科生毕业文
国亏损市公司盈余理研究
姓 名
学 号
专 业
会计学
指导教师
20XX年X月X日
摘
市公司盈余理现象许国家面问题国资市场热门话题中国股票市场特殊历史制度背景中国市公司具较强盈余理动机作盈余理重灾区亏损市公司盈余理行更加引注目年国证券制度断更新证券监逐步加强新会计准开始实施中国盈余理出现新特点中国亏损市公司报告盈余特殊性认强烈盈余动机亏损市公司达预期盈利目标提供财务信息时实现预期利益通盈余手段财务报表呈现出欣欣荣景象投资者该公司更具投资信心盈余理严重影响会计信息质量
国证券市场正令惊奇速度发展市场规模迅速扩盈余理现象已成国证券市场容忽视具普遍行现象严重影响国资市场健康发展立足国国情深入研究国亏损市公司盈余理现状必
文中国亏损市公司角度入手亏损市公司否存盈余理行做研究证实亏损市公司确实存盈余理现象指出进行盈余理手段方法提出防止盈余理现象发生政策建议
关键词： 亏损市公司 盈余理 会计信息 证券制度
Abstract
Earnings management of listed companies is a phenomenon faced by many countries todaybut also China's capital marketa hot topic． China's stock market as a result of special historical and institutional background of China's listed companies with strong earnings motiveand earnings management as disastrous loss of earnings management of listed companies much more compelling．In recent yearsChina's securities system is constantly updatedsecurities regulators have gradually strengthened and new accounting standards have also begun the implementation of China's surplus in the management of the emergence of new features．China's lossmaking listed companies report their earnings as a result of the specialty are often considered to have a strong motivation surplus．Listed companies in order to achieve the expected profit in the provision of financial information in order to achieve their expected benefits by means of some surplus to the financial statements of a thriving the scene to make it more investment investor confidence in the company the surplus management has seriously affected the quality of accounting information．
China's securities market is surprising that the rate of development the rapid expansion of market size the phenomenon of earnings management has become China's securities market can not be ignored with the general line of the phenomenon has seriously affected the health of China's capital market development and to this end a foothold in China conditions indepth study of China's loss of earnings management of listed companies of the status quo is necessary．
In this papera loss from the perspective of listed companieslisted companies on the existence of a loss of earnings management to do a certain behavior study confirms the existence of a loss of a listed company of the phenomenon of earnings management pointing out that the management of their surplus to the principal means and methods and put forward to prevent the occurrence of earnings management policies and proposals．
Key Words：Loss of listed companies Earnings Management
Accounting Information Securities system
目 录
引 言 1
（）研究背景意义 1
（二）国外研究现状文献综述 2
1．国外学者研究综述 2
2．国学者研究综述 3
（三）研究容方法 3
盈余理含义相关概念辨析 5
（）盈余理概念 5
（二）盈余理特征 5
（三）盈余理利润操区 6
（四）国市公司盈余理特殊性 7
1．中外市公司盈余理分析 7
2．国市公司盈余理特目 7
二国亏损市公司实施盈余理动机手段方法 9
（）国亏损市公司实施盈余理动机 9
1级市场股票发行市 9
2．融资动机 9
3．维持公司市资格 9
4．理局业绩考核 9
5．债务契约 10
6．高级理员更迭动机 10
7． 避税动机 10
8．动机（政治动机） 10
（二）国亏损市公司实施盈余理手段 11
1．利应计项目理 11
2．利关联方交易 11
3．利资产重组 11
4．利会计政策变更 11
三盈余理案例分析 12
（）公司简介 12
（二）案例介绍 12
（三）案例分析 14
（四）案例结 14
四盈余理防治措施策建议 15
（）制定完善企业会计准关法规规范 15
（二）改进公司治理结构 15
（三）强化注册会计师审计监督增强盈余理外部监控 15
（四）加强外部监督 16
五结 17
参考文献 18
致 谢 19
引 言
盈余理西方提出已久恰分称市场参者游戏市公司理盈余目完成超市场盈利预期提高股票价值市公司达预期盈利目标提供财务信息时美愿便战胜忠实披露盈余理便产生中国资市场中国市公司盈余理更具明显中国特色中国资市场亏损市公司受特遇：1994年1月1日开始实施中华民国公司法第157条规定公司3年连续亏损国务院证券理部门决定暂停股票市第158条进步指出暂停市公司限期未扭亏国务院证券理部门决定终止股票市外亏损市公司信息披露方面特求述制度背景亏损市公司负面影响非常处亏损边缘微亏市公司会通盈余理手段达帐面盈利目避免成关注处理象
（）研究背景意义
20世纪80年代开始西方财务会计理界便致力盈余理研究国盈余理着股份限公司股票市出现新问题年国市公司盈余理行直瞩目焦点作盈余理重灾区亏损市公司盈余理行更加引注目国证券市场建立国企业融资渠道极拓宽盈余理现象普遍存亏损市公司报告盈余特殊性认强烈盈余动机
中国资市场亏损市公司受特遇
（1）1994年1月1日开始实施中华民国公司法第157条规定公司3年连续亏损国务院证券理部门决定暂停股票市第158条进步指出暂停市公司限期未扭亏国务院证券理部门决定终止股票市
（2）沪深两市证券交易制定股票市规(1998年1月1日起实施)中规定市公司出现 两会计年度审计结果显示净利润均负值财务报告异常交易股票实行特处理(Special treatment简称ST)
（3）亏损市公司暂停市终止市实施办法(2001年2月) 中规定市公司出现连续三年亏损情况公布第三年年度报告日起证券交易应股票实施停牌停牌5工作日该公司股票否暂停市做出决定时规定公司暂停市申报12月宽限期延长暂停市期限中国证监会发布亏损市公司暂停市终止市实施办法(修订)(2001年11月)做出更严厉规定公司出现三年连续亏损情形证券交易应公司公布年度报告日起十工作日做出暂停股票市决定第五条取消宽限期规定规定暂停市期间证券交易股票提供特转服务2001年11月中国证监会发布亏损市公司暂停市终止市实施办法(修订)中规定： 暂停市公司法定期限结束未披露暂停市第半年度报告证券交易应法定披露期限结束十工作日做出公司股票终止市决定第十五条时规定 公司股票恢复市法定期限披露恢复市第年度报告公司出现亏损证券交易应披露年度报告三十工作日做出终止市决定规定连续3年亏损公司年报披露日起暂停市规定半年盈利终止市应该说证券市场恢复该文件真正意义硬性规定市公司连续亏损必须退市实现证券市场进出制度安排
述制度背景难出：亏损市公司负面影响非常出现亏损面着摘牌危机企业够获市资格营业绩较企业营业绩稍差甚出现亏损企业够募集资金市资格企业愿失重资源旦面失种资源危机公司必会采取措施避免利果出现处亏损边缘微亏市公司会通盈余理手段达账面盈利目避免成关注处理象
国证券市场建立国企业融资渠道极拓宽受市制度限制市公司资格国直种稀缺资源争取保护资源国企业言十分重正常营理活动实现预期目标情况盈余理便成市公司扭亏盈条捷径盈余理已成国证券市场容忽视具普遍性现象成导致国市公司财务报表信息失真问题重原严重影响国资市场健康发展立足国国情深入研究盈余理国存状况提出识策治理建议必
（二）国外研究现状文献综述
1．国外学者研究综述
盈余理涵义研究国外学者直着法：
美国会计学家斯考特（Scott）认盈余理会计政策具济果种具体体现种典型济收益观
美国会计学家凯瑟琳雪泊（Katherine Schipperke）立足会计数字种济信息基础指出盈余理企业理获取私利益准允许范围意财务报告进行控制种披露理概念
加会计学者司克托认盈余理会计政策需具济果种具体表现
国外盈余理进行系列研究包括盈余理动机方面研究盈余理手段研究盈余理外融资方面研究等出够客观揭示领域默写问题验数
2．国学者研究综述
专门中国亏损市公司盈余理行进行研究见：
陆建桥（1999）该文选取1997年止海证券交易市22家亏损公司做样公司出现亏损前亏损年扭亏年度盈余构成进行研究发现首次亏损前1年存利非预期性应计项目调增利润推迟出现亏损现象亏损年度利非预期性应计项目调减利润进行洗澡扭亏年度利非预期性应计项目调增利润避免出现连续亏损
靳明 (2000) 分析1993—1998年末交深交挂牌交易全部A股市公司相应年度数市公司达配股避免摘牌目采取业绩操行进行分析研究实证结果证实市公司利ROE进行业绩操
陆宇建 (2002) 分析1993—2000年A股市公司外公布ROEROA资料通研究分析表明：市公司避免亏损获配股权利ROE进行盈余理
孙铮王跃堂（1999）市公司净资产收益率分布总体检验方法发现市公司盈余操突出表现配股现象微利现象重亏现象中
吴东辉（2001）公司做研究象检验什情况市公司会进行盈余理
陈晓戴翠玉（2003）亏损市公司扭亏时间研究象通单变量变量分析系统考察国亏损市公司扭亏动机盈余理行
综合目前关国市公司盈余理研究中部分鉴国外学者做法集中盈余理动机研究然部分文献盈余理手段进行益探讨然类研究国会计制度背景相关注够研究未清楚指出盈余程度新颁布会计准否减轻类够理盈余理资源配置影响
（三）研究容方法
文般规律具体现象研究思路采规范研究结合具体案例方法国亏损市公司新形势盈余理行层层剖析
文包括五部分：
第部分：阐述盈余理概念介绍什盈余理盈余理特征利润操区明确文研究盈余理概念
第二部分：指出国亏损市公司实施盈余理动机手段方法
第三部分：结合国现状利规范研究结合具体案例方法证实国亏损市公司证明亏损市公司普遍进行盈余理条件动
第四部分：针盈余理现象结合国现行制度进行研究发现目前具体制度缺陷针发现制度缺陷提出治理政策建议
第五部分：结部分全文进行总结指出文局限性水限会运实证分析法国亏损市公司量数进行分析利
盈余理含义相关概念辨析
（）盈余理概念
盈余理目前国外济学界会计学界广泛研究课题 盈余理概念会计学界存着诸意见 ：
美国会计学家雪普（Katherine Schipperke）盈余理做出定义：盈余理指获取某利益（非仅仅重力处理营活动）外财务报告程进行目干预
美国会计学家斯考特(Scott) 财 务会计理 书中认 盈余理指会计准允许范围 理者通会计政策选择实现营者身利益企业市场价值化行 种披露理概念目前家普遍认盈余理 指理者会计政策会计估计选择时身利益者企业市场价值化行 正定义涵盖面太广 造成盈余理概念误解模糊
美国外两位会计学教授玻尔·哈利（Paul M Healy）詹姆斯·瓦伦（James m Wahlen）联合发表盈余理文献回顾会计准制定意义文中通盈余理方面研究文献回顾盈余理定义作纳总结：盈余理发生理局运职业判断编制财务报告通构建济交易变更财务报告时旨误导公司济业绩基础利益相关者决策者影响会计报告数字基础契约果
中HealyWhalen定义全面贴切仅包括Schiper定义中定义披露盈余理理局进行通规划交易组织设计等意识改变财务报告盈余行盈余理家普遍认合适定义
（二）盈余理特征
1．盈余理体企业理局包括理员董事会理员董事会进行盈余理动机完全致企业会计政策外报告盈余重影响企业盈余信息披露作合力决定作企业信息加工者披露者权选择会计政策方法权变更会计估计权安排交易发生时间方式等
2．盈余理客体会计准会计方法选择性会计估计事项确定性外时间特时点选择盈余理象定目标导利益驱动述客体进行组合达预期求目
3．理局进行盈余理目获身利益然盈余理直接结果利益相关者企业济收益产生误解终目身利益化
4．盈余理影响会计数尤会计中报告盈利企业实际盈利
5．盈余理必然会涉济收益会计信息信号作问题盈余理瞄准正会计信息中信息含量信号作关盈余理济收益观信息观位重性国家证券市场发达完善程度差异较表现出特点发达证券市场环境盈余理考虑会计数信息含量信号作会信息观重位更加明显相反欠发达证券市场环境盈余理容易拘泥会计报告收益济收益法规决定收益间偏差济收益观位相应更突出
（三）盈余理利润操区
盈余理具二元性机会义动机盈余理行会破坏公司治理结构效率机制组织目标型盈余理动机提高会计信息性提高会计盈余反映公司价值准确性公司治理结构目标相致企业理层通定范围盈余理利益相关者传递企业稳定营信息维护企业利益相关者利益盈余理超定度时虚假会计报告披露会影响信息性相关性损害企业利益相关者利益正实务届甚理界士种观点盈余理利润操等文认
1．盈余理利润操质
盈余理企业目标理组成部分提高会计信息性提高会计盈余反映公司价值准确性目标目标利润中心统理企业种营活动盈余理企业财务理重组成部分财务理容具体指通合理科学规划目标利 润进行利润分析等达提高收入降低成实现企业价值化目标种理程
操词辞海中解释：正手段控制支配 引申利润操运合法手段调节利润行目前国证券市场尚完善存着监力等种样问题企业理局受种利益驱动违规成较低情况采违法手段控制盈余 见利润操正常违反法律规范做法属造假行
2．盈余理利润操目
组织目标型盈余理提高会计信息性出发通提高会计 盈余反映公司价值准确性公司治理结构目标相致企业理层通定范围盈余理利益相关者传递企业稳定营信息维护企业利益相关者利益利润操理局利信息称合法调整企业盈余误导信息者损害国家债权广股东利益代价采取欺诈手段获取资金偷逃税款谋取私利
3．盈余理利润操方法
盈余理利润操均企业账面盈余量提升需水盈余理手段合法损害公司价值前提盈余理方法包括增加公司价值活动(增加条赢利新生产线生产种创利力新产品)增加损害公司价值活 动(会计准允许范围增拨研发费) 利润操方法直接损害公司价值(生产剩合理价格折扣牺牲期利润代价售买期存货达增加期收入盈余目贿赂审计员 等) 直接影响公司价值属违法行(通公公开关联交易子公司转移良资产)切牺牲公司价值代价某期账面盈余达需水活动交易违法实质均利润操换言盈余理造成会计信息差异失真没超会计准允许范围会计准允许默认会计准制定部门事先已应预料盈余理利润操两者相互立前者利合法手段公司价值化者属违法直接间接损害公司价值行时两者差度(合法合法区)
分析出盈余理利润操两者混谈
（四）国市公司盈余理特殊性
1．中外市公司盈余理分析
盈余理作理层定制度安排种理性选择行 然会受治理结构影响公司治理模式造盈余理模式英美等国公司股权高度分散 理获取利益目进行盈余理成份更日德等国公司股东持股例较高属股权加债权治理模式 盈余理倾提高公司整体市场价值成份更国外国资市场发展历程发达程度特股权结构特点公司治理模式 国市公司国外市公司差异 国股独 股权结构 国市公司盈余理呈现短期利润化 基理报酬契约债务契约盈余理动机尚成份
2．国市公司盈余理特目
美国会计学家凯瑟琳雪泊（Katherine Schipperke）认盈余理企业理层目控制财务呈报程 种控制行基私利益动机说 凯瑟琳雪泊（Katherine Schipperke）概念相说狭义认盈余理财务中立性原相应解释国市公司盈余理行 凯瑟琳雪泊（Katherine Schipperke）观点较适斯考特认盈余理行体身效化 公司市场价值化现实情况 国数市公司理层盈余理行没实现公司市场价值化 国数市公司盈余理行存行体利益化动机国市公司盈余理行体包括非流通股代表股东理层二者相程度融合国相关文献市公司实现融资盈余理动机监政策事物现象 没事物质质说 市公司股权结构公司治理结构特点决定必须股东融资需求提供服务总体认股权结构特性影响市公司治理结构完善 造成国市公司盈余理行根原
二国亏损市公司实施盈余理动机手段方法
国亏损市公司盈余理客观存国亏损市公司中国特殊制度背景特殊实施盈余理动机手段方法
（）国亏损市公司实施盈余理动机
国企业市制度特殊安排缺陷市公司资市场动机尤强烈国亏损市公司实施盈余理动机：
1级市场股票发行市
计划济根深蒂固影响国股票发行市直带计划性色彩明显表现额度控制规模控制导致股票发行市资格成项紧缺资源仅少数企业获准发行股票企业营业绩获准重考虑素方面取市资格公司进行盈余理动机尤营业绩佳公司方面旦获准发行股票公司营业绩会直接决定间接影响股票发行价格股票利发行盈余理显更重财务包装公司首次公开募股前重环节企业通合法盈余理行甚违法财务造假行粉饰财务报表美化公开市场形象达市目
2．融资动机
已取市资格公司源源断续资金注进步进行盈余理动机市公司融资手段配股否获配股资格市公司极重非市公司获配股资格证监会制定配股政策演变程始终包含着会计盈余指标求市公司常常助盈余理实现配股目
3．维持公司市资格
深交交均求市公司果两会计年度审计结果显示净利润均负异常财务状况交易股票实行特处理(ST)市公司旦带sT 帽子筹资难度加资金成升外公司法第157条规定第158条规定市公司三年连续亏损国务院证券理部门决定暂停股票市限期具备市条件国务院证券理部门决定终止股票市意味着果继续营力退出股票市场企业理者投资者愿结局保住珍贵壳资源必然导致市公司盈余理行产生
4．理局业绩考核
企业投资者部理签订奖金计划时方面企业业绩坏影响部理利益方面部理作企业营代理拥种操盈余权力两方面结合唯结果理员强动机修饰公司业绩指标获取更奖金市公司者非市公司企业理员种盈余理动机
5．债务契约
投资者投入身积累外企业进行投资日常营需量资金赖金融机构信贷资金着金融体制改革金融机构信贷风险意识断加强企业贷款时会契约中订立保护性限制条款诸限定流动例净资产收益率等指标旦企业超出条款允许变动范围会相应提出惩罚措施企业注意年度财务指标偏离债务条款趋势已偏离时会强动机进行盈余理降低违约风险
6．高级理员更迭动机
高级理员利职位便利进行盈余理企业高层理员发生列面更迭情况时采取盈余理行原高层理员退休时离职前增加收入够载誉退采报告净收益化会计政策企业盈余呈升趋势二新高层理员增加企业未预期盈余力提高营业绩会采取费成支出刚某期间核销报告期亏损代价增加盈余性责推前三企业发生营性困难济效益差甚面破产时会采取量提高利润美化财务状况盈余理行避免解雇免职命运
7． 避税动机
国区税率存着定差异市公司许控股子公司分属区区税负市公司利关联交易利润税负高子公司转移税负低子公司外生产应税消费品市公司控股全资销售公司生产应税消费品全部销售销售公司国税法规定消费税属价税征税环节生产环节出厂价格高低消费税税额着直接影响通设立销售供销公司先低价销售销售公司然销售公司高价销售样达少交消费税目
8．动机（政治动机）
行业面着会计数明显相关严格制监控银行业保险业银行必须满足定列资金求保险制求保险企业必须达定程度财务健康状况规定理者动机收益表资产负债表进行粉饰付制外寻求政府帮助保护公司动机进行盈余理达某种求
（二）国亏损市公司实施盈余理手段
1．利应计项目理
现行会计权责发生制基础理然较解决收入费配问题产生摊项目应计项目企业通提前确认收入递延确认费调增利润反推迟确认收入提前确认费降低期盈余着现代企业营环境确定性增加应计项目确认具更弹性盈余理提供更广阔空间
2．利关联方交易
关联方间存控制关系公价格进行交易会计核算工作带盈余理空间企业关联方间采高低正常交易价格进行交易达提高减少企业收入目国数市公司国企业改制企业部分抽出加改制市公司母公司子公司着唇齿相千丝万缕关系市公司利关联方交易调节利润
3．利资产重组
企业美化期业绩进行盈余次性业务次性销会计政策允许范围损失费期予确认求续年度实现较高会计利润国证券法规定公司连续三年亏损暂停停止市资格市公司会计法规政策允许情况采取某年作巨额销然续年度连续盈利盈余理策略
4．利会计政策变更
会计政策变更常见原始盈余理方法般说企业面济环境相业务处理会计准企业理者定变通机会（存货计价方法选择）加国会计准未企业政策选择设定太高门槛企业获取额外收益种高收益低成机制驱企业意变更会计政策
三盈余理案例分析
节利郑百文股份限公司案例证明亏损市公司盈余理动机存盈余理行
（）公司简介
郑百文股份限公司前身家国百货文化品批发站1996年4月17日郑百文海证券交易市交易总股5149万股郑百文称：1986年1996年10年间销售收入增长45倍利润增长36倍1996年实现销售收入41亿元郑百文公布数字1997年营规模资产收益率等指标沪深市商业公司中均排第进入国市企业100强1998年郑州百文集团限公司正式成郑百文股东持股例1462然1998年郑百文股亏损254元净资产收益率114846创中国股市高纪录1999年郑百文更亏损98亿元创沪深股市亏损1999年4月27日郑百文特处理股票报价日涨跌幅限制5股票简称郑州百文改ST 郑百文2000年8月郑百文暂停股票交易2000年12月31日郑百文股份限公司召开股东会原意重组框架山东三联集团成郑百文股东持股例731时郑州百文集团样拥郑百文731国家股股份2001年1月3日公司股票恢复交易2001年2月5日发布预亏公告预计公司2000年度继续出现严重亏损连续三年出现亏损公司股票暂停市股票暂停市期间交投资者提供股票特转服务公司股票简称前加PT标志 段时间直避免退市努力直2003年8月公司正式更名三联商社股份限公司郑百文集团郑百文股份限公司股东拥1462股份公司重组山东三联集团成郑百文股东拥731股份
（二）案例介绍
2002年郑百文正面退市危险摆脱利境况2002年2月7日郑百文公布2001年度财务报告该报告显示郑百文实现税利润382万元年度整整9260万元具体财务指标见表31：
表31
项目
2001年
2000年
20012000年
总资产（万元）
4792369
9227033
5194
股东权益（万元）
12182106
13722487
8877
营业务收入（万元）
2731699
3999923
6829
净利润（万元）
38208
887833
扣非常性损益净利润（万元）
193894
851974
2276
营活动产生现金流量净额（万元）
224187
138110
16232
股收益（元）
00193
04493
扣非常性损益股收益（元）
00981
04312
2275
资料源： 海证券交易网站 httpwwwssecomcn 深圳证券交易网站
郑百文公司年度报告显示郑百文2001年营业利润亏损2923万元营业外收入高达3842万元净利润负变正该项3842万元营业外收入源2001年11月30日郑百文百文集团初步实施资产负债承接交易根双方达成资产负债承接协议百文集团购买郑百文资产2000年6月30日账面资产价值计价价值约91358万元年半期间郑百文拟处理资产负债产生损益责全部百文集团承担期间郑百文亏损5797万元资产产生跌价次跌价中百文集团确认损失郑百文确认收益郑百文项关联交易中取巨额收益2001年11月30日郑百文股份限公司面值856亿元资产94亿元价格出售百文集团产生收益3808万元记入营业外收入 项交易中百文集团承债方式支付承接债务54亿元差额4亿元转作郑百文股份限公司百文集团应收款接着郑百文三联集团进行资产置换转出25155万元债权时取百文集团支付2679万元货币资金年末应收款余额1228亿元郑百文坏账损失核算制度应提取1228万元坏账准备郑百文进行契约安排规定：该应收款留公司百文集团代理偿负债负债相应百文集团履行款义务公司相应等额减少百文集团应收款三联集团百文集团履行该项义务提供担保显著降低甚消该应收账款产生坏账准备风险董事会决定计提坏账准备郑百文少计1228万元坏账准备
（三）案例分析
述案例郑百文利关联交易进行盈余理目避免股票停牌退市停牌退市意味着法证券市场筹资郑百文百文集团想次关联交易发生市公司证券市场运作根目筹资手段发行股票配股增发股票等国市公司市资格求十分严格公司未达求通关联交易财务状况进行粉饰便达求公司获筹资机会否配股增发资格关系公司续资金注入企业生命力通关联交易进行盈余理公司获资格外公司法规定：三年连续亏损公司暂停股票市郑百文正面难题次母公司子公司间关联交易实施郑百文高市场定价资产出售母公司百文集团通交易减少公司负债次关联交易郑百文2001年度净利润负数变正数表面走出连续亏损境况郑百文盈利指标具蒙蔽性极影响中股东投资判断中股东信息获取身利益保护处劣势然郑百文暂时没停牌退市危险营财务困境没实质性改善
（四）案例结
郑百文案例中国证券市场中亏损市公司利关联交易进行盈余理现象存证实国亏损市公司国特殊制度环境存盈余理动机确实存盈余理行亏损市通盈余理行实现公司保牌目影响国证券市场稳定发展
四盈余理防治措施策建议
国亏损市公司确实存盈余理行盈余理行影响国证券市场稳定发展述例子见斑严格控制盈余理现象出现具体点建议：
（）制定完善企业会计准关法规规范
重视会计准制定执行工作防止利会计准会计制度选择变更进行意性盈余理行严格意义盈余理会计准会计制度允许范围财务报告目干预 盈余理会计准未明确规定规定含糊清时发生现会计准允许选择关规定够具体明晰缺乏操作性理局操利润进行盈余理提供机会构建科学完善会计准体系缩盈余理空间效途径措施
1．加快制定出台新具体会计准量避免会计处理中法现象鉴目前济发展会计工作客观需加快准制定实施条件成熟会计准代企业会计制度会计工作进 步规范化
2． 已出台具体会计准修改基础时着手进行企业会计准修改工作未会计准制定修改中应注意鉴国际会计准发展趋势先进验考虑缩会计政策选择空间关会计政策选择方面规范应更加明确具体观性判断较强会计原政策运应规定相应约束条件
3．加强会计信息披露规范化建设快制定会计信息披露规公司会计信息披露容披方式 披露方法披露时间格式范例等予明确具体规定减少信息称性
（二）改进公司治理结构
改进公司治理结构规范盈余理部约束机制 完善部监控机制加强监控者公司理行解理行解
具体措施包括方面：
1．建立完善股东代表诉讼制度保护中股东权益
2．减少部董事例防止董事会部 董事控制
3．发挥监视会作监事聘应股东会批准增强监事监控工作独立性必须组织设置赋予监事会直接调节营者行力手段
4．建立审计委员会提高监控者评判信息做出独立判断独立性力
（三）强化注册会计师审计监督增强盈余理外部监控
注册会计师审计客观收集评计选择空间时应加强企业信息 价关济活动事项陈述证判断证建立标准符合程度结果传递关利益市公司注册会计师审计规范盈余理行外约束机制注册会计师制度确立财务报告性防范滥盈余理方面起着非常重作
（四）加强外部监督
加强市场监力度稽查力度严重损害投资者利益盈余理行进行严厉处罚方面证券监督理部门应单位信息披露相关性性披露信息含量加强理监督快建立民事赔偿制度违规公司处重罚时加市公司会计信息稽查力度稽查面幅度提高盈余理成盈余理利图根遏制盈余理屡禁止愈演愈烈势头方面加强外部审计机构设计责理监督基础通审计准安排外部审计机构提供审企业盈余理评价报告提高会计信息性减少企业盈余理加强会计法执法力度严治理会计信息失真监机构应加强正确引导企业真正认识玩火者必焚道理企业营理者建立起公允合法贯进行会计盈余报告理念
五结
结果分析国亏损市公司确实存盈余理现象着国资市场断发展亏损市公司盈余理现象日益普遍引起高度关注
文国亏损市公司角度入手证实国亏损市公司确实存盈余理现象针该现象探讨国亏损市公司实施盈余理动机手段方法出治理策建议
外文具定局限性：进行实例分析部分严谨应该运量国亏损市公司实例进行分析果运量实例分析运实证研究水限会进行实证分析列举较典型实例证实国亏损市公司确实存盈余理现象
总亏损市公司盈余理相关问题研究非常广泛复杂课题文研究非常浅显问题进步探讨希家更关注问题研究出更防止盈余理现象产生措施
参考文献
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[4] Healy P and J Whalen．1999 A Review of the Earnings Management Literature and Its Implications for Standard Setting Accounting Horizons 13 (4)：365383．
[5] 陆建桥．中国亏损市公司盈余理实证研究[M]会计研究[J]1999年第9 期 ．
[6] 孙铮王跃堂．资源配制盈余操实证研究载中国证券市场财务会计透视[M] 海财学出版社2000年．
[7]吴东辉．中国市公司应计项目选择实证研究中国会计财务研究[J]2001(3) ．
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[9] 赵春光．资产减值盈余理会计研究[J]2006（3）．
[10] 郑晖．资产减值会计利润操[J] ．商业会计2001（11）．
[11] 张鸣刘华．盈余理理性思考[J] ．海会计2000（8）．
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[14]孙艳霞．亏损市公司盈余理研究——基2005年扭亏公司实证分析[D]天津天津财学2007 ．
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[16] 李惠阳．中国亏损市公司盈余理问题研究——基方式选择偏[D] ．福州：福州学2005 ．
[17] 高虎虎．国市公司盈余理分析．山西财政税务专科学校学报200810（4）．
[18]数源：巨灵证券信息系统巨潮互联资讯网海证券交易网站等．
致 谢
光阴似箭转眼间四年学生涯便已逝美丽财院校园留许难磨灭回忆回想着年点点滴滴老师学朋友家莫帮助鼓励文写作结束感谢关爱支持
首先指导老师—— 老师表示深深谢意文选题搜集资料整理资料写作整程倾注祝老师量心血悉心指导非常荣幸够成祝老师学生 老师严谨治学态度开阔研究思路学术敏锐洞察力宽厚道受益匪浅令难忘温柔微笑写作程中犯错误会展开迷微笑遍遍耐心纠正错误祝老师指导学仅仅知识更做道理里想说句话：谢谢您 老师
时感谢室友文创作中提宝贵建议写作时帮助感谢起生活学四年室友起欢笑起悲伤学生活中直关心帮助坚强坚持前进外感谢表妹帮搜集文写作需资料谨致诚挚谢意
着文完成学生活结束机会教帮助老师学家说声谢谢四年学生活中正支持帮助学知识更懂做道理生旅途中宝贵财富
次致深深谢意
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科生毕业文
国亏损市公司盈余理研究
姓 名
学 号
专 业
会计学
指导教师
20XX年X月X日
摘
市公司盈余理现象许国家面问题国资市场热门话题中国股票市场特殊历史制度背景中国市公司具较强盈余理动机作盈余理重灾区亏损市公司盈余理行更加引注目年国证券制度断更新证券监逐步加强新会计准开始实施中国盈余理出现新特点中国亏损市公司报告盈余特殊性认强烈盈余动机亏损市公司达预期盈利目标提供财务信息时实现预期利益通盈余手段财务报表呈现出欣欣荣景象投资者该公司更具投资信心盈余理严重影响会计信息质量
国证券市场正令惊奇速度发展市场规模迅速扩盈余理现象已成国证券市场容忽视具普遍行现象严重影响国资市场健康发展立足国国情深入研究国亏损市公司盈余理现状必
文中国亏损市公司角度入手亏损市公司否存盈余理行做研究证实亏损市公司确实存盈余理现象指出进行盈余理手段方法提出防止盈余理现象发生政策建议
关键词： 亏损市公司 盈余理 会计信息 证券制度
Abstract
Earnings management of listed companies is a phenomenon faced by many countries todaybut also China's capital marketa hot topic． China's stock market as a result of special historical and institutional background of China's listed companies with strong earnings motiveand earnings management as disastrous loss of earnings management of listed companies much more compelling．In recent yearsChina's securities system is constantly updatedsecurities regulators have gradually strengthened and new accounting standards have also begun the implementation of China's surplus in the management of the emergence of new features．China's lossmaking listed companies report their earnings as a result of the specialty are often considered to have a strong motivation surplus．Listed companies in order to achieve the expected profit in the provision of financial information in order to achieve their expected benefits by means of some surplus to the financial statements of a thriving the scene to make it more investment investor confidence in the company the surplus management has seriously affected the quality of accounting information．
China's securities market is surprising that the rate of development the rapid expansion of market size the phenomenon of earnings management has become China's securities market can not be ignored with the general line of the phenomenon has seriously affected the health of China's capital market development and to this end a foothold in China conditions indepth study of China's loss of earnings management of listed companies of the status quo is necessary．
In this papera loss from the perspective of listed companieslisted companies on the existence of a loss of earnings management to do a certain behavior study confirms the existence of a loss of a listed company of the phenomenon of earnings management pointing out that the management of their surplus to the principal means and methods and put forward to prevent the occurrence of earnings management policies and proposals．
Key Words：Loss of listed companies Earnings Management
Accounting Information Securities system
目 录
引 言 1
（）研究背景意义 1
（二）国外研究现状文献综述 2
1．国外学者研究综述 2
2．国学者研究综述 3
（三）研究容方法 3
盈余理含义相关概念辨析 5
（）盈余理概念 5
（二）盈余理特征 5
（三）盈余理利润操区 6
（四）国市公司盈余理特殊性 7
1．中外市公司盈余理分析 7
2．国市公司盈余理特目 7
二国亏损市公司实施盈余理动机手段方法 9
（）国亏损市公司实施盈余理动机 9
1级市场股票发行市 9
2．融资动机 9
3．维持公司市资格 9
4．理局业绩考核 9
5．债务契约 10
6．高级理员更迭动机 10
7． 避税动机 10
8．动机（政治动机） 10
（二）国亏损市公司实施盈余理手段 11
1．利应计项目理 11
2．利关联方交易 11
3．利资产重组 11
4．利会计政策变更 11
三盈余理案例分析 12
（）公司简介 12
（二）案例介绍 12
（三）案例分析 14
（四）案例结 14
四盈余理防治措施策建议 15
（）制定完善企业会计准关法规规范 15
（二）改进公司治理结构 15
（三）强化注册会计师审计监督增强盈余理外部监控 15
（四）加强外部监督 16
五结 17
参考文献 18
致 谢 19
引 言
盈余理西方提出已久恰分称市场参者游戏市公司理盈余目完成超市场盈利预期提高股票价值市公司达预期盈利目标提供财务信息时美愿便战胜忠实披露盈余理便产生中国资市场中国市公司盈余理更具明显中国特色中国资市场亏损市公司受特遇：1994年1月1日开始实施中华民国公司法第157条规定公司3年连续亏损国务院证券理部门决定暂停股票市第158条进步指出暂停市公司限期未扭亏国务院证券理部门决定终止股票市外亏损市公司信息披露方面特求述制度背景亏损市公司负面影响非常处亏损边缘微亏市公司会通盈余理手段达帐面盈利目避免成关注处理象
（）研究背景意义
20世纪80年代开始西方财务会计理界便致力盈余理研究国盈余理着股份限公司股票市出现新问题年国市公司盈余理行直瞩目焦点作盈余理重灾区亏损市公司盈余理行更加引注目国证券市场建立国企业融资渠道极拓宽盈余理现象普遍存亏损市公司报告盈余特殊性认强烈盈余动机
中国资市场亏损市公司受特遇
（1）1994年1月1日开始实施中华民国公司法第157条规定公司3年连续亏损国务院证券理部门决定暂停股票市第158条进步指出暂停市公司限期未扭亏国务院证券理部门决定终止股票市
（2）沪深两市证券交易制定股票市规(1998年1月1日起实施)中规定市公司出现 两会计年度审计结果显示净利润均负值财务报告异常交易股票实行特处理(Special treatment简称ST)
（3）亏损市公司暂停市终止市实施办法(2001年2月) 中规定市公司出现连续三年亏损情况公布第三年年度报告日起证券交易应股票实施停牌停牌5工作日该公司股票否暂停市做出决定时规定公司暂停市申报12月宽限期延长暂停市期限中国证监会发布亏损市公司暂停市终止市实施办法(修订)(2001年11月)做出更严厉规定公司出现三年连续亏损情形证券交易应公司公布年度报告日起十工作日做出暂停股票市决定第五条取消宽限期规定规定暂停市期间证券交易股票提供特转服务2001年11月中国证监会发布亏损市公司暂停市终止市实施办法(修订)中规定： 暂停市公司法定期限结束未披露暂停市第半年度报告证券交易应法定披露期限结束十工作日做出公司股票终止市决定第十五条时规定 公司股票恢复市法定期限披露恢复市第年度报告公司出现亏损证券交易应披露年度报告三十工作日做出终止市决定规定连续3年亏损公司年报披露日起暂停市规定半年盈利终止市应该说证券市场恢复该文件真正意义硬性规定市公司连续亏损必须退市实现证券市场进出制度安排
述制度背景难出：亏损市公司负面影响非常出现亏损面着摘牌危机企业够获市资格营业绩较企业营业绩稍差甚出现亏损企业够募集资金市资格企业愿失重资源旦面失种资源危机公司必会采取措施避免利果出现处亏损边缘微亏市公司会通盈余理手段达账面盈利目避免成关注处理象
国证券市场建立国企业融资渠道极拓宽受市制度限制市公司资格国直种稀缺资源争取保护资源国企业言十分重正常营理活动实现预期目标情况盈余理便成市公司扭亏盈条捷径盈余理已成国证券市场容忽视具普遍性现象成导致国市公司财务报表信息失真问题重原严重影响国资市场健康发展立足国国情深入研究盈余理国存状况提出识策治理建议必
（二）国外研究现状文献综述
1．国外学者研究综述
盈余理涵义研究国外学者直着法：
美国会计学家斯考特（Scott）认盈余理会计政策具济果种具体体现种典型济收益观
美国会计学家凯瑟琳雪泊（Katherine Schipperke）立足会计数字种济信息基础指出盈余理企业理获取私利益准允许范围意财务报告进行控制种披露理概念
加会计学者司克托认盈余理会计政策需具济果种具体表现
国外盈余理进行系列研究包括盈余理动机方面研究盈余理手段研究盈余理外融资方面研究等出够客观揭示领域默写问题验数
2．国学者研究综述
专门中国亏损市公司盈余理行进行研究见：
陆建桥（1999）该文选取1997年止海证券交易市22家亏损公司做样公司出现亏损前亏损年扭亏年度盈余构成进行研究发现首次亏损前1年存利非预期性应计项目调增利润推迟出现亏损现象亏损年度利非预期性应计项目调减利润进行洗澡扭亏年度利非预期性应计项目调增利润避免出现连续亏损
靳明 (2000) 分析1993—1998年末交深交挂牌交易全部A股市公司相应年度数市公司达配股避免摘牌目采取业绩操行进行分析研究实证结果证实市公司利ROE进行业绩操
陆宇建 (2002) 分析1993—2000年A股市公司外公布ROEROA资料通研究分析表明：市公司避免亏损获配股权利ROE进行盈余理
孙铮王跃堂（1999）市公司净资产收益率分布总体检验方法发现市公司盈余操突出表现配股现象微利现象重亏现象中
吴东辉（2001）公司做研究象检验什情况市公司会进行盈余理
陈晓戴翠玉（2003）亏损市公司扭亏时间研究象通单变量变量分析系统考察国亏损市公司扭亏动机盈余理行
综合目前关国市公司盈余理研究中部分鉴国外学者做法集中盈余理动机研究然部分文献盈余理手段进行益探讨然类研究国会计制度背景相关注够研究未清楚指出盈余程度新颁布会计准否减轻类够理盈余理资源配置影响
（三）研究容方法
文般规律具体现象研究思路采规范研究结合具体案例方法国亏损市公司新形势盈余理行层层剖析
文包括五部分：
第部分：阐述盈余理概念介绍什盈余理盈余理特征利润操区明确文研究盈余理概念
第二部分：指出国亏损市公司实施盈余理动机手段方法
第三部分：结合国现状利规范研究结合具体案例方法证实国亏损市公司证明亏损市公司普遍进行盈余理条件动
第四部分：针盈余理现象结合国现行制度进行研究发现目前具体制度缺陷针发现制度缺陷提出治理政策建议
第五部分：结部分全文进行总结指出文局限性水限会运实证分析法国亏损市公司量数进行分析利
盈余理含义相关概念辨析
（）盈余理概念
盈余理目前国外济学界会计学界广泛研究课题 盈余理概念会计学界存着诸意见 ：
美国会计学家雪普（Katherine Schipperke）盈余理做出定义：盈余理指获取某利益（非仅仅重力处理营活动）外财务报告程进行目干预
美国会计学家斯考特(Scott) 财 务会计理 书中认 盈余理指会计准允许范围 理者通会计政策选择实现营者身利益企业市场价值化行 种披露理概念目前家普遍认盈余理 指理者会计政策会计估计选择时身利益者企业市场价值化行 正定义涵盖面太广 造成盈余理概念误解模糊
美国外两位会计学教授玻尔·哈利（Paul M Healy）詹姆斯·瓦伦（James m Wahlen）联合发表盈余理文献回顾会计准制定意义文中通盈余理方面研究文献回顾盈余理定义作纳总结：盈余理发生理局运职业判断编制财务报告通构建济交易变更财务报告时旨误导公司济业绩基础利益相关者决策者影响会计报告数字基础契约果
中HealyWhalen定义全面贴切仅包括Schiper定义中定义披露盈余理理局进行通规划交易组织设计等意识改变财务报告盈余行盈余理家普遍认合适定义
（二）盈余理特征
1．盈余理体企业理局包括理员董事会理员董事会进行盈余理动机完全致企业会计政策外报告盈余重影响企业盈余信息披露作合力决定作企业信息加工者披露者权选择会计政策方法权变更会计估计权安排交易发生时间方式等
2．盈余理客体会计准会计方法选择性会计估计事项确定性外时间特时点选择盈余理象定目标导利益驱动述客体进行组合达预期求目
3．理局进行盈余理目获身利益然盈余理直接结果利益相关者企业济收益产生误解终目身利益化
4．盈余理影响会计数尤会计中报告盈利企业实际盈利
5．盈余理必然会涉济收益会计信息信号作问题盈余理瞄准正会计信息中信息含量信号作关盈余理济收益观信息观位重性国家证券市场发达完善程度差异较表现出特点发达证券市场环境盈余理考虑会计数信息含量信号作会信息观重位更加明显相反欠发达证券市场环境盈余理容易拘泥会计报告收益济收益法规决定收益间偏差济收益观位相应更突出
（三）盈余理利润操区
盈余理具二元性机会义动机盈余理行会破坏公司治理结构效率机制组织目标型盈余理动机提高会计信息性提高会计盈余反映公司价值准确性公司治理结构目标相致企业理层通定范围盈余理利益相关者传递企业稳定营信息维护企业利益相关者利益盈余理超定度时虚假会计报告披露会影响信息性相关性损害企业利益相关者利益正实务届甚理界士种观点盈余理利润操等文认
1．盈余理利润操质
盈余理企业目标理组成部分提高会计信息性提高会计盈余反映公司价值准确性目标目标利润中心统理企业种营活动盈余理企业财务理重组成部分财务理容具体指通合理科学规划目标利 润进行利润分析等达提高收入降低成实现企业价值化目标种理程
操词辞海中解释：正手段控制支配 引申利润操运合法手段调节利润行目前国证券市场尚完善存着监力等种样问题企业理局受种利益驱动违规成较低情况采违法手段控制盈余 见利润操正常违反法律规范做法属造假行
2．盈余理利润操目
组织目标型盈余理提高会计信息性出发通提高会计 盈余反映公司价值准确性公司治理结构目标相致企业理层通定范围盈余理利益相关者传递企业稳定营信息维护企业利益相关者利益利润操理局利信息称合法调整企业盈余误导信息者损害国家债权广股东利益代价采取欺诈手段获取资金偷逃税款谋取私利
3．盈余理利润操方法
盈余理利润操均企业账面盈余量提升需水盈余理手段合法损害公司价值前提盈余理方法包括增加公司价值活动(增加条赢利新生产线生产种创利力新产品)增加损害公司价值活 动(会计准允许范围增拨研发费) 利润操方法直接损害公司价值(生产剩合理价格折扣牺牲期利润代价售买期存货达增加期收入盈余目贿赂审计员 等) 直接影响公司价值属违法行(通公公开关联交易子公司转移良资产)切牺牲公司价值代价某期账面盈余达需水活动交易违法实质均利润操换言盈余理造成会计信息差异失真没超会计准允许范围会计准允许默认会计准制定部门事先已应预料盈余理利润操两者相互立前者利合法手段公司价值化者属违法直接间接损害公司价值行时两者差度(合法合法区)
分析出盈余理利润操两者混谈
（四）国市公司盈余理特殊性
1．中外市公司盈余理分析
盈余理作理层定制度安排种理性选择行 然会受治理结构影响公司治理模式造盈余理模式英美等国公司股权高度分散 理获取利益目进行盈余理成份更日德等国公司股东持股例较高属股权加债权治理模式 盈余理倾提高公司整体市场价值成份更国外国资市场发展历程发达程度特股权结构特点公司治理模式 国市公司国外市公司差异 国股独 股权结构 国市公司盈余理呈现短期利润化 基理报酬契约债务契约盈余理动机尚成份
2．国市公司盈余理特目
美国会计学家凯瑟琳雪泊（Katherine Schipperke）认盈余理企业理层目控制财务呈报程 种控制行基私利益动机说 凯瑟琳雪泊（Katherine Schipperke）概念相说狭义认盈余理财务中立性原相应解释国市公司盈余理行 凯瑟琳雪泊（Katherine Schipperke）观点较适斯考特认盈余理行体身效化 公司市场价值化现实情况 国数市公司理层盈余理行没实现公司市场价值化 国数市公司盈余理行存行体利益化动机国市公司盈余理行体包括非流通股代表股东理层二者相程度融合国相关文献市公司实现融资盈余理动机监政策事物现象 没事物质质说 市公司股权结构公司治理结构特点决定必须股东融资需求提供服务总体认股权结构特性影响市公司治理结构完善 造成国市公司盈余理行根原
二国亏损市公司实施盈余理动机手段方法
国亏损市公司盈余理客观存国亏损市公司中国特殊制度背景特殊实施盈余理动机手段方法
（）国亏损市公司实施盈余理动机
国企业市制度特殊安排缺陷市公司资市场动机尤强烈国亏损市公司实施盈余理动机：
1级市场股票发行市
计划济根深蒂固影响国股票发行市直带计划性色彩明显表现额度控制规模控制导致股票发行市资格成项紧缺资源仅少数企业获准发行股票企业营业绩获准重考虑素方面取市资格公司进行盈余理动机尤营业绩佳公司方面旦获准发行股票公司营业绩会直接决定间接影响股票发行价格股票利发行盈余理显更重财务包装公司首次公开募股前重环节企业通合法盈余理行甚违法财务造假行粉饰财务报表美化公开市场形象达市目
2．融资动机
已取市资格公司源源断续资金注进步进行盈余理动机市公司融资手段配股否获配股资格市公司极重非市公司获配股资格证监会制定配股政策演变程始终包含着会计盈余指标求市公司常常助盈余理实现配股目
3．维持公司市资格
深交交均求市公司果两会计年度审计结果显示净利润均负异常财务状况交易股票实行特处理(ST)市公司旦带sT 帽子筹资难度加资金成升外公司法第157条规定第158条规定市公司三年连续亏损国务院证券理部门决定暂停股票市限期具备市条件国务院证券理部门决定终止股票市意味着果继续营力退出股票市场企业理者投资者愿结局保住珍贵壳资源必然导致市公司盈余理行产生
4．理局业绩考核
企业投资者部理签订奖金计划时方面企业业绩坏影响部理利益方面部理作企业营代理拥种操盈余权力两方面结合唯结果理员强动机修饰公司业绩指标获取更奖金市公司者非市公司企业理员种盈余理动机
5．债务契约
投资者投入身积累外企业进行投资日常营需量资金赖金融机构信贷资金着金融体制改革金融机构信贷风险意识断加强企业贷款时会契约中订立保护性限制条款诸限定流动例净资产收益率等指标旦企业超出条款允许变动范围会相应提出惩罚措施企业注意年度财务指标偏离债务条款趋势已偏离时会强动机进行盈余理降低违约风险
6．高级理员更迭动机
高级理员利职位便利进行盈余理企业高层理员发生列面更迭情况时采取盈余理行原高层理员退休时离职前增加收入够载誉退采报告净收益化会计政策企业盈余呈升趋势二新高层理员增加企业未预期盈余力提高营业绩会采取费成支出刚某期间核销报告期亏损代价增加盈余性责推前三企业发生营性困难济效益差甚面破产时会采取量提高利润美化财务状况盈余理行避免解雇免职命运
7． 避税动机
国区税率存着定差异市公司许控股子公司分属区区税负市公司利关联交易利润税负高子公司转移税负低子公司外生产应税消费品市公司控股全资销售公司生产应税消费品全部销售销售公司国税法规定消费税属价税征税环节生产环节出厂价格高低消费税税额着直接影响通设立销售供销公司先低价销售销售公司然销售公司高价销售样达少交消费税目
8．动机（政治动机）
行业面着会计数明显相关严格制监控银行业保险业银行必须满足定列资金求保险制求保险企业必须达定程度财务健康状况规定理者动机收益表资产负债表进行粉饰付制外寻求政府帮助保护公司动机进行盈余理达某种求
（二）国亏损市公司实施盈余理手段
1．利应计项目理
现行会计权责发生制基础理然较解决收入费配问题产生摊项目应计项目企业通提前确认收入递延确认费调增利润反推迟确认收入提前确认费降低期盈余着现代企业营环境确定性增加应计项目确认具更弹性盈余理提供更广阔空间
2．利关联方交易
关联方间存控制关系公价格进行交易会计核算工作带盈余理空间企业关联方间采高低正常交易价格进行交易达提高减少企业收入目国数市公司国企业改制企业部分抽出加改制市公司母公司子公司着唇齿相千丝万缕关系市公司利关联方交易调节利润
3．利资产重组
企业美化期业绩进行盈余次性业务次性销会计政策允许范围损失费期予确认求续年度实现较高会计利润国证券法规定公司连续三年亏损暂停停止市资格市公司会计法规政策允许情况采取某年作巨额销然续年度连续盈利盈余理策略
4．利会计政策变更
会计政策变更常见原始盈余理方法般说企业面济环境相业务处理会计准企业理者定变通机会（存货计价方法选择）加国会计准未企业政策选择设定太高门槛企业获取额外收益种高收益低成机制驱企业意变更会计政策
三盈余理案例分析
节利郑百文股份限公司案例证明亏损市公司盈余理动机存盈余理行
（）公司简介
郑百文股份限公司前身家国百货文化品批发站1996年4月17日郑百文海证券交易市交易总股5149万股郑百文称：1986年1996年10年间销售收入增长45倍利润增长36倍1996年实现销售收入41亿元郑百文公布数字1997年营规模资产收益率等指标沪深市商业公司中均排第进入国市企业100强1998年郑州百文集团限公司正式成郑百文股东持股例1462然1998年郑百文股亏损254元净资产收益率114846创中国股市高纪录1999年郑百文更亏损98亿元创沪深股市亏损1999年4月27日郑百文特处理股票报价日涨跌幅限制5股票简称郑州百文改ST 郑百文2000年8月郑百文暂停股票交易2000年12月31日郑百文股份限公司召开股东会原意重组框架山东三联集团成郑百文股东持股例731时郑州百文集团样拥郑百文731国家股股份2001年1月3日公司股票恢复交易2001年2月5日发布预亏公告预计公司2000年度继续出现严重亏损连续三年出现亏损公司股票暂停市股票暂停市期间交投资者提供股票特转服务公司股票简称前加PT标志 段时间直避免退市努力直2003年8月公司正式更名三联商社股份限公司郑百文集团郑百文股份限公司股东拥1462股份公司重组山东三联集团成郑百文股东拥731股份
（二）案例介绍
2002年郑百文正面退市危险摆脱利境况2002年2月7日郑百文公布2001年度财务报告该报告显示郑百文实现税利润382万元年度整整9260万元具体财务指标见表31：
表31
项目
2001年
2000年
20012000年
总资产（万元）
4792369
9227033
5194
股东权益（万元）
12182106
13722487
8877
营业务收入（万元）
2731699
3999923
6829
净利润（万元）
38208
887833
扣非常性损益净利润（万元）
193894
851974
2276
营活动产生现金流量净额（万元）
224187
138110
16232
股收益（元）
00193
04493
扣非常性损益股收益（元）
00981
04312
2275
资料源： 海证券交易网站 httpwwwssecomcn 深圳证券交易网站
郑百文公司年度报告显示郑百文2001年营业利润亏损2923万元营业外收入高达3842万元净利润负变正该项3842万元营业外收入源2001年11月30日郑百文百文集团初步实施资产负债承接交易根双方达成资产负债承接协议百文集团购买郑百文资产2000年6月30日账面资产价值计价价值约91358万元年半期间郑百文拟处理资产负债产生损益责全部百文集团承担期间郑百文亏损5797万元资产产生跌价次跌价中百文集团确认损失郑百文确认收益郑百文项关联交易中取巨额收益2001年11月30日郑百文股份限公司面值856亿元资产94亿元价格出售百文集团产生收益3808万元记入营业外收入 项交易中百文集团承债方式支付承接债务54亿元差额4亿元转作郑百文股份限公司百文集团应收款接着郑百文三联集团进行资产置换转出25155万元债权时取百文集团支付2679万元货币资金年末应收款余额1228亿元郑百文坏账损失核算制度应提取1228万元坏账准备郑百文进行契约安排规定：该应收款留公司百文集团代理偿负债负债相应百文集团履行款义务公司相应等额减少百文集团应收款三联集团百文集团履行该项义务提供担保显著降低甚消该应收账款产生坏账准备风险董事会决定计提坏账准备郑百文少计1228万元坏账准备
（三）案例分析
述案例郑百文利关联交易进行盈余理目避免股票停牌退市停牌退市意味着法证券市场筹资郑百文百文集团想次关联交易发生市公司证券市场运作根目筹资手段发行股票配股增发股票等国市公司市资格求十分严格公司未达求通关联交易财务状况进行粉饰便达求公司获筹资机会否配股增发资格关系公司续资金注入企业生命力通关联交易进行盈余理公司获资格外公司法规定：三年连续亏损公司暂停股票市郑百文正面难题次母公司子公司间关联交易实施郑百文高市场定价资产出售母公司百文集团通交易减少公司负债次关联交易郑百文2001年度净利润负数变正数表面走出连续亏损境况郑百文盈利指标具蒙蔽性极影响中股东投资判断中股东信息获取身利益保护处劣势然郑百文暂时没停牌退市危险营财务困境没实质性改善
（四）案例结
郑百文案例中国证券市场中亏损市公司利关联交易进行盈余理现象存证实国亏损市公司国特殊制度环境存盈余理动机确实存盈余理行亏损市通盈余理行实现公司保牌目影响国证券市场稳定发展
四盈余理防治措施策建议
国亏损市公司确实存盈余理行盈余理行影响国证券市场稳定发展述例子见斑严格控制盈余理现象出现具体点建议：
（）制定完善企业会计准关法规规范
重视会计准制定执行工作防止利会计准会计制度选择变更进行意性盈余理行严格意义盈余理会计准会计制度允许范围财务报告目干预 盈余理会计准未明确规定规定含糊清时发生现会计准允许选择关规定够具体明晰缺乏操作性理局操利润进行盈余理提供机会构建科学完善会计准体系缩盈余理空间效途径措施
1．加快制定出台新具体会计准量避免会计处理中法现象鉴目前济发展会计工作客观需加快准制定实施条件成熟会计准代企业会计制度会计工作进 步规范化
2． 已出台具体会计准修改基础时着手进行企业会计准修改工作未会计准制定修改中应注意鉴国际会计准发展趋势先进验考虑缩会计政策选择空间关会计政策选择方面规范应更加明确具体观性判断较强会计原政策运应规定相应约束条件
3．加强会计信息披露规范化建设快制定会计信息披露规公司会计信息披露容披方式 披露方法披露时间格式范例等予明确具体规定减少信息称性
（二）改进公司治理结构
改进公司治理结构规范盈余理部约束机制 完善部监控机制加强监控者公司理行解理行解
具体措施包括方面：
1．建立完善股东代表诉讼制度保护中股东权益
2．减少部董事例防止董事会部 董事控制
3．发挥监视会作监事聘应股东会批准增强监事监控工作独立性必须组织设置赋予监事会直接调节营者行力手段
4．建立审计委员会提高监控者评判信息做出独立判断独立性力
（三）强化注册会计师审计监督增强盈余理外部监控
注册会计师审计客观收集评计选择空间时应加强企业信息 价关济活动事项陈述证判断证建立标准符合程度结果传递关利益市公司注册会计师审计规范盈余理行外约束机制注册会计师制度确立财务报告性防范滥盈余理方面起着非常重作
（四）加强外部监督
加强市场监力度稽查力度严重损害投资者利益盈余理行进行严厉处罚方面证券监督理部门应单位信息披露相关性性披露信息含量加强理监督快建立民事赔偿制度违规公司处重罚时加市公司会计信息稽查力度稽查面幅度提高盈余理成盈余理利图根遏制盈余理屡禁止愈演愈烈势头方面加强外部审计机构设计责理监督基础通审计准安排外部审计机构提供审企业盈余理评价报告提高会计信息性减少企业盈余理加强会计法执法力度严治理会计信息失真监机构应加强正确引导企业真正认识玩火者必焚道理企业营理者建立起公允合法贯进行会计盈余报告理念
五结
结果分析国亏损市公司确实存盈余理现象着国资市场断发展亏损市公司盈余理现象日益普遍引起高度关注
文国亏损市公司角度入手证实国亏损市公司确实存盈余理现象针该现象探讨国亏损市公司实施盈余理动机手段方法出治理策建议
外文具定局限性：进行实例分析部分严谨应该运量国亏损市公司实例进行分析果运量实例分析运实证研究水限会进行实证分析列举较典型实例证实国亏损市公司确实存盈余理现象
总亏损市公司盈余理相关问题研究非常广泛复杂课题文研究非常浅显问题进步探讨希家更关注问题研究出更防止盈余理现象产生措施
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致 谢
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