PFI项目融资英国日模式较研究
容提 文英国日PFI项目融资模式进行较研究方面总结性PFI涵方面分析两种模式理体制资金支持项目监督专业咨询等方面特点差异时指出两国成功验国推广PFI启示
关键词 PFI 项目融资 融资模式
PFI(Private Finance Initiative)20世纪90年代初诞生英国种项目融资模式通常称私动融资私融资计划私资融资等含义利私资金进行基础设施项目开发运营改政府负责提供基础设施传统采取促进私部门参基础设施公产品服务全新方式定程度克服传统基础设施建设中高投入低效率资源高消耗等弊端日引进PFI力推广1999年PFI推进法形式保障推广实施十年时间里日PFI事业迅速扩张取良济效益社会效益成日基础设施建设重力量研究英国日PFI模式鉴验促进国基础设施建设具现实意义
英国日模式性PFI涵
日PFI模式英国传入日英国PFI基特点原运作方式运作程序等方面存着性PFI基涵
()PFI运作特点
项目体资金源般国私营企业组合二项目理方式灵活政府项目进行更效控制PFI项目政府仅根社会需求确定终产品终服务项目建设方案土提供方式运行收益分配等项目进行中私营企业协商确定政府出PFI项目权时检查项目工作进展三实行全面代理制项目开发建设更安全PFI项目公司通常身具开发力项目开发程中广泛应种代理关系投标书合中加明确确保项目开发安全四特许期满项目运营权处理方式灵活PFI项目期私企业继续拥通续租方式获运营权弥补合期收益足继续提供优质社会公服务产品获取适利润PFI传统项目区PFI项目中政府购买公项目建筑工程购买效公服务必传统方式介入项目建设程传统模式复杂全程开发解脱出规划更项目时政府整项目投入成低传统模式总成外私部门PFI中获单某环节效益长期回报
样实现政府公物品产出中资源配置效率产出优化政府弥补财政预算足效转移分散基础设施项目投资风险
(二)PFI运作原
确保公事业建设利进行实施公产品PFI建设程中应遵循条原第坚持公性原效利民间资金技术营力提高公产品供效率坚持公竞争效发挥竞争机制优胜劣汰作优秀民间企业脱颖出提供条件第二坚持透明性原公项目草案制定正式方案形成公项目全程必保持高度透明性做信息收集公开化信息发布时化令工程设计质量工程进展理程置公开评价监督中第三坚持效率性原求尊重民间企业公设施设计建设理性创造性
(三)PFI运作方式
PFI三种运作方式第种公服务提供型私部门建设运营公设施通政府公部门提供公产品服务获取回报收回投资种方式体现PFI基理念广泛医院监狱道路公信息系统建设等领域第二种独立投资回收型根政府许私部门建设运营公设施利公设施付费收回投资政府进行资金投入支持全部投资私部门独立承担例公立医院停车场桥梁博物馆设定收费限私营企业营独承担风险第三种公私合营型公部门私部门建立联合体私部门导公部门项目非营部分予定补助项目私部门运营种类型公产品般难直接通产品收费收回投资投资回报赖公产品品种开发开发
(四)PFI运作程序
PFI融资运作程序较复杂达十步骤纳总结阶段行性分析政府部门根发展规划社会需求确定干满足种需求项目初步方案方案容成维护运营费预计效益资金支持等进行评估确定该项目否应PFI模式二谈判签约政府部门通招投标确定项目开发体然技术财务法律等角度审查体开发力进行谈判建立完善合条款明确政府私部门合中权利义务三开发运营PFI公司筹措资金组织设计确定承包商施工聘请项目监理完工进行项目运营理等政府职合提供种支持协调监督四转移终止PFI公司办理转移清算等事宜PFI公司解散公项目政府接运营
二英国日模式特点较
()理体制
英国政府围绕着政策提案制定资金支持项目监督三方面规范PFI项目理控制形成公开透明高效政府理体系中OGC(Office of Government Commerce) 进行PFI政策提案PUK(Partnership UK)PRG(Project Review Group)项目提供资金支持GP(Gateway Process)DA(District Audit)4P(The Public Private Partnership Programmer Ltd)项目进行监督机构设置相互独立职互相联系作PFI项目监机构指导规范项目实施财政部设OGC代表英国政府理PFI项目首先通公项目调查分析私部门交流规划PFI发展思路提出PFI推广领域基方针终形成系列政策草案通财政部提交中央政府中央政府进行讨决策次致力PFI项目标准化运作研究召集方专家政府官员研讨PFI合标准模式项目标准流程出台PFI项目标准运作指导性文件三积累项目运作验PFI项目关联体提供技术性建议统计数见OGC行政机构咨询机构出台文件具较高权威性定程度代表政府未政策取
日政府社会界方面加强PFI项目理形成包括事业推进资金支持事业监督专业咨询四方面理体制 根PFI推进法日政府设PFI事业推进委员会委员首相挑选命推进委员会职责英国OGC相似包括调查日PFI事业实施状况分析审查私部门意见社会发布关PFI实施状况法律税收等情况关机构提出促进PFI事业改革发展政策建议协助政府扩PFI事业宣传影响促进社会民众PFI事业理解PFI事业推进委员会日PFI发展意义重政策法规建议提出引导着日PFI事业发展方
(二)资金支持
英国PFI项目资金源PUKPRG两机构PUK2000年政府私机构出资设立新组织PUK完全独立组织收入独立进行决策招募独立资金作体现两方面PFI项目前期证谈判提供支持协助OGC进行政策提案项目标准化PUKPFI项目组固定成员项目组提供技术法律政策知识支持时OGC提供知识支持标准化建议PUK政府部门承担项目开发前期费承担金额达前期费1323作投资回报PUK收入源中标者项目开发预算顾问费PRG代表中央政府PFI项目进行资金援助机构理中央政府予偿资助息低息贷款成员方政府官
员组成PFI项目体PRG提出资金援助申请PRG进行审查确定资助金额
日PFI项目进行资金支持体较包括政府银行金融机构税务部门等政府资金支持形式偿资助资助范围包括两方面PFI项目前期调研费项目开始实施补助费银行金融机构PFI项目资金支持包括息贷款低息贷款两种形式日政策投资银行日市开发推进机构港湾整备特会计等机构PFI项目提供息贷款时日政策投资银行PFI项目提供低息贷款税务机构根税种PFI项目进行程度税收减免国资产理机构程度国资产PFI项目偿低偿租赁定程度减少项目资金负担
(三)项目监督
英国监督PFI项目机构GPDA4P功相似侧重GP英国公事业监督审查机构职发起项目选择运作方式签订合审查项目GP权时终止项目进行直满足关条件目前GP已百项目实施调查监控级部门支持DA中央政府设独立机构代表中央政府方政府PFI项目进行监督审查DA针PFI项目进行审查审查结果PRGPFI项目否进行资金支持参考果DA认项目行性高样PFI项目中央政府认难PRG资金支持4P方政府联合设立负责PFI项目实施程中方政府提供支持组织具体职新PFI项目提出运作思路PFI项目运作验较少方政府提供标准化服务方政府进行知识支持中央政府保持密切联系方政府传达中央政府方针政策
日PFI项目监督英国专门机构负责省院厅方公团体权发起PFI项目实施状况服务质量进行监督监督检查程中需聘请外界专家收集项目实施状况服务质量相关信息根外界专家意见判断PFI项目实施合规定背离权求合规定项目进行更正终止合发起PFI项目时首先成立专门理机构理机构般35专职员负责组织协调项目前期调查项目招标中期检查等工作时PFI项目否符合政府补助金条件需部门评估确认政府决定否该项目提供政府补助金
(四)专业咨询
英国参PFI项目机构具专业咨询职OGCPUK者GPDA4P
中PUK作体现明显表现两方面PFI项目前期证谈判提供支持PUKPFI项目组固定成员PFI项目权作行发言权项目组提供技术法律政策等知识支持二协助OGC进行政策提案项目标准化4PPFI项目运作程中方政府服务发挥作巨称方政府OGC
日英国专门咨询机构负责专业事型工程项目理PFI项目咨询理顾问公司三菱综合研究市济研究佐藤综合计划等提供专业咨询服务PFI项目确定前调查阶段发起机构会委托理顾问公司项目条件前景进行分析评估项目确定发起机构会聘请关专家举办PFI学班项目实施阶段需聘请理顾问指导PFI项目实施时发起机构需聘请外界专家PFI项目进行监督评价通常说PFI项目阶段咨询服务顾问公司外部专家负责
三英国日验国启示
日英国引入力推广PFI原PFI够风险政府公部门转移私部门发挥私部门技术理优势市场竞争机制创造力利济高效推进公设施运营降低项目成缓解公财政压力提高公产品供效率英国日PFI方面验科学明确PFI运作原方式程序专门理机构法律政策保障目前国政府机构中没专门理 PFI项目机构更没专门政策法律PFI项目缺乏效担保机制银行取贷款难度时机构职划分清导致PFI项目理混乱低效英国日验国推行PFI必须进行专门理构建良PFI法律政策资金支持监督体系年国政府加基础设施投资力度满足社会济基础设施需求尤政府资金短缺中西部区国运BOT模式建设基础设施验关法律政策招标投标法抵押法担保法中国BOT项目政策框架等PFI国运奠定良基础量涌入中国国际资闲置民间资没充分利成国推行PFI融资利条件结合国实情鉴英国日验构建国PFI项目理体系避免走弯路提高效率
前国基础设施投资理模式投资体资金源单首先国应效仿英国OGC日PFI事业推进委员会建立专门PFI领导推广机构相关行业组织形成中央政府统领导方政府PFI推进机构行业组织构成PFI项目运作理模式学日发挥工程建设咨询机构PFI推广专业咨询方面作次国应效仿日PFI推进法建立健全针私资投资公事业法制建设明确规定私资进入公领域范围运作方针相关权利责政府审批机构支援条件行准法律形式保障私营济投资权利第三加强政府政策支持
财政税收贷款担保等方面PFI进行支持日政府长期信银行基础设施风险企业贷款提供80金融担保国政府应重点考虑PFI参体实施优惠税收政策通金融体制改革种措施保障民间资融资投资第四进行投融资体制改革国应学英国资金支持模式扩资金源实现投资体元化积极推进投资领域市场化进程时学日验改变政府银行间关系加强银行等金融机构民间体支持时加强政府民间体贷款担保
(作者单位西安交通学济金融学院)
参考文献
陈武新PFI项目融资模式公工程中应建筑济2006年第5期
高峰PFI交通基础设施建设中应济问题2003年第8期
刘敬伟日PFI公投资效率化现代日济2007年第4期
胡振日PFI事业发展政府制问题研究建筑济2007第6期
刘志鸿PFI高速公路建设中应研究求索2007年第9期
胡振英国PFI项目政府制体系研究建筑济2006年第10期
韦海民国基础设施建设推行PFI战略思考职业时空2006年第12期
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容提 文英国日PFI项目融资模式进行较研究方面总结性PFI涵方面分析两种模式理体制资金支持项目监督专业咨询等方面特点差异时指出两国成功验国推广PFI启示
关键词 PFI 项目融资 融资模式
PFI(Private Finance Initiative)20世纪90年代初诞生英国种项目融资模式通常称私动融资私融资计划私资融资等含义利私资金进行基础设施项目开发运营改政府负责提供基础设施传统采取促进私部门参基础设施公产品服务全新方式定程度克服传统基础设施建设中高投入低效率资源高消耗等弊端日引进PFI力推广1999年PFI推进法形式保障推广实施十年时间里日PFI事业迅速扩张取良济效益社会效益成日基础设施建设重力量研究英国日PFI模式鉴验促进国基础设施建设具现实意义
英国日模式性PFI涵
日PFI模式英国传入日英国PFI基特点原运作方式运作程序等方面存着性PFI基涵
()PFI运作特点
项目体资金源般国私营企业组合二项目理方式灵活政府项目进行更效控制PFI项目政府仅根社会需求确定终产品终服务项目建设方案土提供方式运行收益分配等项目进行中私营企业协商确定政府出PFI项目权时检查项目工作进展三实行全面代理制项目开发建设更安全PFI项目公司通常身具开发力项目开发程中广泛应种代理关系投标书合中加明确确保项目开发安全四特许期满项目运营权处理方式灵活PFI项目期私企业继续拥通续租方式获运营权弥补合期收益足继续提供优质社会公服务产品获取适利润PFI传统项目区PFI项目中政府购买公项目建筑工程购买效公服务必传统方式介入项目建设程传统模式复杂全程开发解脱出规划更项目时政府整项目投入成低传统模式总成外私部门PFI中获单某环节效益长期回报
样实现政府公物品产出中资源配置效率产出优化政府弥补财政预算足效转移分散基础设施项目投资风险
(二)PFI运作原
确保公事业建设利进行实施公产品PFI建设程中应遵循条原第坚持公性原效利民间资金技术营力提高公产品供效率坚持公竞争效发挥竞争机制优胜劣汰作优秀民间企业脱颖出提供条件第二坚持透明性原公项目草案制定正式方案形成公项目全程必保持高度透明性做信息收集公开化信息发布时化令工程设计质量工程进展理程置公开评价监督中第三坚持效率性原求尊重民间企业公设施设计建设理性创造性
(三)PFI运作方式
PFI三种运作方式第种公服务提供型私部门建设运营公设施通政府公部门提供公产品服务获取回报收回投资种方式体现PFI基理念广泛医院监狱道路公信息系统建设等领域第二种独立投资回收型根政府许私部门建设运营公设施利公设施付费收回投资政府进行资金投入支持全部投资私部门独立承担例公立医院停车场桥梁博物馆设定收费限私营企业营独承担风险第三种公私合营型公部门私部门建立联合体私部门导公部门项目非营部分予定补助项目私部门运营种类型公产品般难直接通产品收费收回投资投资回报赖公产品品种开发开发
(四)PFI运作程序
PFI融资运作程序较复杂达十步骤纳总结阶段行性分析政府部门根发展规划社会需求确定干满足种需求项目初步方案方案容成维护运营费预计效益资金支持等进行评估确定该项目否应PFI模式二谈判签约政府部门通招投标确定项目开发体然技术财务法律等角度审查体开发力进行谈判建立完善合条款明确政府私部门合中权利义务三开发运营PFI公司筹措资金组织设计确定承包商施工聘请项目监理完工进行项目运营理等政府职合提供种支持协调监督四转移终止PFI公司办理转移清算等事宜PFI公司解散公项目政府接运营
二英国日模式特点较
()理体制
英国政府围绕着政策提案制定资金支持项目监督三方面规范PFI项目理控制形成公开透明高效政府理体系中OGC(Office of Government Commerce) 进行PFI政策提案PUK(Partnership UK)PRG(Project Review Group)项目提供资金支持GP(Gateway Process)DA(District Audit)4P(The Public Private Partnership Programmer Ltd)项目进行监督机构设置相互独立职互相联系作PFI项目监机构指导规范项目实施财政部设OGC代表英国政府理PFI项目首先通公项目调查分析私部门交流规划PFI发展思路提出PFI推广领域基方针终形成系列政策草案通财政部提交中央政府中央政府进行讨决策次致力PFI项目标准化运作研究召集方专家政府官员研讨PFI合标准模式项目标准流程出台PFI项目标准运作指导性文件三积累项目运作验PFI项目关联体提供技术性建议统计数见OGC行政机构咨询机构出台文件具较高权威性定程度代表政府未政策取
日政府社会界方面加强PFI项目理形成包括事业推进资金支持事业监督专业咨询四方面理体制 根PFI推进法日政府设PFI事业推进委员会委员首相挑选命推进委员会职责英国OGC相似包括调查日PFI事业实施状况分析审查私部门意见社会发布关PFI实施状况法律税收等情况关机构提出促进PFI事业改革发展政策建议协助政府扩PFI事业宣传影响促进社会民众PFI事业理解PFI事业推进委员会日PFI发展意义重政策法规建议提出引导着日PFI事业发展方
(二)资金支持
英国PFI项目资金源PUKPRG两机构PUK2000年政府私机构出资设立新组织PUK完全独立组织收入独立进行决策招募独立资金作体现两方面PFI项目前期证谈判提供支持协助OGC进行政策提案项目标准化PUKPFI项目组固定成员项目组提供技术法律政策知识支持时OGC提供知识支持标准化建议PUK政府部门承担项目开发前期费承担金额达前期费1323作投资回报PUK收入源中标者项目开发预算顾问费PRG代表中央政府PFI项目进行资金援助机构理中央政府予偿资助息低息贷款成员方政府官
员组成PFI项目体PRG提出资金援助申请PRG进行审查确定资助金额
日PFI项目进行资金支持体较包括政府银行金融机构税务部门等政府资金支持形式偿资助资助范围包括两方面PFI项目前期调研费项目开始实施补助费银行金融机构PFI项目资金支持包括息贷款低息贷款两种形式日政策投资银行日市开发推进机构港湾整备特会计等机构PFI项目提供息贷款时日政策投资银行PFI项目提供低息贷款税务机构根税种PFI项目进行程度税收减免国资产理机构程度国资产PFI项目偿低偿租赁定程度减少项目资金负担
(三)项目监督
英国监督PFI项目机构GPDA4P功相似侧重GP英国公事业监督审查机构职发起项目选择运作方式签订合审查项目GP权时终止项目进行直满足关条件目前GP已百项目实施调查监控级部门支持DA中央政府设独立机构代表中央政府方政府PFI项目进行监督审查DA针PFI项目进行审查审查结果PRGPFI项目否进行资金支持参考果DA认项目行性高样PFI项目中央政府认难PRG资金支持4P方政府联合设立负责PFI项目实施程中方政府提供支持组织具体职新PFI项目提出运作思路PFI项目运作验较少方政府提供标准化服务方政府进行知识支持中央政府保持密切联系方政府传达中央政府方针政策
日PFI项目监督英国专门机构负责省院厅方公团体权发起PFI项目实施状况服务质量进行监督监督检查程中需聘请外界专家收集项目实施状况服务质量相关信息根外界专家意见判断PFI项目实施合规定背离权求合规定项目进行更正终止合发起PFI项目时首先成立专门理机构理机构般35专职员负责组织协调项目前期调查项目招标中期检查等工作时PFI项目否符合政府补助金条件需部门评估确认政府决定否该项目提供政府补助金
(四)专业咨询
英国参PFI项目机构具专业咨询职OGCPUK者GPDA4P
中PUK作体现明显表现两方面PFI项目前期证谈判提供支持PUKPFI项目组固定成员PFI项目权作行发言权项目组提供技术法律政策等知识支持二协助OGC进行政策提案项目标准化4PPFI项目运作程中方政府服务发挥作巨称方政府OGC
日英国专门咨询机构负责专业事型工程项目理PFI项目咨询理顾问公司三菱综合研究市济研究佐藤综合计划等提供专业咨询服务PFI项目确定前调查阶段发起机构会委托理顾问公司项目条件前景进行分析评估项目确定发起机构会聘请关专家举办PFI学班项目实施阶段需聘请理顾问指导PFI项目实施时发起机构需聘请外界专家PFI项目进行监督评价通常说PFI项目阶段咨询服务顾问公司外部专家负责
三英国日验国启示
日英国引入力推广PFI原PFI够风险政府公部门转移私部门发挥私部门技术理优势市场竞争机制创造力利济高效推进公设施运营降低项目成缓解公财政压力提高公产品供效率英国日PFI方面验科学明确PFI运作原方式程序专门理机构法律政策保障目前国政府机构中没专门理 PFI项目机构更没专门政策法律PFI项目缺乏效担保机制银行取贷款难度时机构职划分清导致PFI项目理混乱低效英国日验国推行PFI必须进行专门理构建良PFI法律政策资金支持监督体系年国政府加基础设施投资力度满足社会济基础设施需求尤政府资金短缺中西部区国运BOT模式建设基础设施验关法律政策招标投标法抵押法担保法中国BOT项目政策框架等PFI国运奠定良基础量涌入中国国际资闲置民间资没充分利成国推行PFI融资利条件结合国实情鉴英国日验构建国PFI项目理体系避免走弯路提高效率
前国基础设施投资理模式投资体资金源单首先国应效仿英国OGC日PFI事业推进委员会建立专门PFI领导推广机构相关行业组织形成中央政府统领导方政府PFI推进机构行业组织构成PFI项目运作理模式学日发挥工程建设咨询机构PFI推广专业咨询方面作次国应效仿日PFI推进法建立健全针私资投资公事业法制建设明确规定私资进入公领域范围运作方针相关权利责政府审批机构支援条件行准法律形式保障私营济投资权利第三加强政府政策支持
财政税收贷款担保等方面PFI进行支持日政府长期信银行基础设施风险企业贷款提供80金融担保国政府应重点考虑PFI参体实施优惠税收政策通金融体制改革种措施保障民间资融资投资第四进行投融资体制改革国应学英国资金支持模式扩资金源实现投资体元化积极推进投资领域市场化进程时学日验改变政府银行间关系加强银行等金融机构民间体支持时加强政府民间体贷款担保
(作者单位西安交通学济金融学院)
参考文献
陈武新PFI项目融资模式公工程中应建筑济2006年第5期
高峰PFI交通基础设施建设中应济问题2003年第8期
刘敬伟日PFI公投资效率化现代日济2007年第4期
胡振日PFI事业发展政府制问题研究建筑济2007第6期
刘志鸿PFI高速公路建设中应研究求索2007年第9期
胡振英国PFI项目政府制体系研究建筑济2006年第10期
韦海民国基础设施建设推行PFI战略思考职业时空2006年第12期
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