财务理72道精典例题
1某企业购入国债2500手手面值1000元买入价格1008元该国债期限5年年利率65〔单利〕期企业获利少元？答：F P〔1+i×n〕2500×1000×(1+65×5)2500000×13250 3312500(元)
2债券3年期期利15376元该债券年利率8〔单利〕目前价格少元？答：P F(1+ i×n)15376 (1+8×3)15376 124124〔元〕
3企业投资某基金工程投入金额1280000元该基金工程投资年收益率12投资年限8年果企业次性年收回投资额收益企业终收回少资金？
答：F P〔FPin〕1280000×(FP128)1280000×247603169280 〔 元〕
4 业需4年1500000元现金现某投资基金年收益率18果现企业投资该基金应投入少元？
答：P F×〔PFi n〕1500000×(PF184)1500000×05158773700〔元〕
5 参加保险年投保金额2400元投保年限25年投保收益率8条件〔1〕果年年末支付保险金25年少现金？〔2〕果年年初支付保险金25年少现金？
答：〔1〕F A×〔FAi n〕2400×( FA 8 25)2400×7310617545440〔元〕
〔2〕F A×[〔FAi n+1〕1]2400×[〔FA825+1〕1]2400×〔799541〕18948960(元)
6 业租赁公司融资租入设备台租赁期限8年该设备买价320000元租赁公司综合率16企业年年末等额支付租金少？果企业年年初支付租金少？
答：〔1〕年年末支付租金P×[1〔PA 168〕]320000×[1 〔 PA168〕]320000×[ 1 43436]7367161〔元〕
(2) 年年初支付租金P ×[1〔PAi n1〕+1]320000×[1(PA 1681)+1]320000×[1(40386+1)]6350971〔元〕
7 某购置商品房三种付款方式A：年年初支付购房款80000元连续支付8年B：第三年年开始年年末支付房款132000元连续支付5年C：现支付房款100000元年年末支付房款90000元连续支付6年市场资金收益率14条件应该选择种付款方式？
答：A付款方式：P 80000×[〔PA1481〕+ 1 ]80000×[ 42882 + 1 ]423056〔元〕
B付款方式：P 132000×[〔PA14 7〕— 〔PA142〕]132000×[42882–16467]348678〔元〕
C付款方式：P 100000 + 90000×〔PA146〕100000 + 90000×3888449983 〔元〕
应选择B付款方式
8 某投资工程年2万元投资收益投资期限10年年次回收资金36万元该投资工程回报率少
答 FA36218 插法计算列出等例式(i12)(1817549)(1412)(1933717549) i1250
9 某投资工程目前投入资金20万元年4万元投资收益投资年限8年该工程投资报酬率少？
答： PA2045 插法计算列出等例式(i10)(553349)(1210)(4967653349) i1182
10 某投资工程年10万元投资收益投资收益率10条件企业希次回收资金 100万元该投资工程投资年限少少年
答 FA1001010 插法计算列出等例式(n7)(1094872)(87)(1143694872) n726(年)
11 某投资工程目前投资40万元方案年8万元收益资金钱率8条件投资回收期少年
答 PA4085 插法计算列出等例式(n6)(546229)(76)(5206446229) n665(年)
12 企业准备投资某工程方案工程营五年预计年分获投资收益200000元250000元300000元280000元260000元保证工程投资收益率12条件企业目前投资额应少元？
答 P 200000×〔PF121〕+250000×〔PF122〕+300000×〔PF123〕+280000×〔PF124〕+260000×〔PF125〕
200000×08929+25000000×07972+300000×07118+280000×06355+260000×05674916884〔元〕
13 某投资工程工程投资收益率14均年获400000元投资收益条件计算工程目前投资额应控制少元？(1)建设期营期8年(2)建设期营期8年年250000元回收额(3)建设期2年营期8年(4)建设期2年营期8年年回收额250000元答 〔1〕P 400000×(PA148)400000×46389 1855560 (元)
〔2〕P 400000×(PA148)+250000×(PF148)400000×46389+250000×035061943210(元)
〔3〕P 400000×[(PA1410)(PA142)]400000×(5216116467)1427760〔元〕
〔4〕P 400000×[(PA14 10)(PA14 2 )]+250000×(PF 14 10 )400000×(5216116467)+250000×026971495185(元)
14 企业银行入笔款项480000元期限2年年利率8银行求季复利次企业该笔款实际利率少？2年利少？
答 实际利率(1+84)41824 利480000×〔1+84〕4×2 562416〔元〕
15 目前市场35良45般20较差企业面两投资方案选择甲方案市场状况良般较差情况分120万元60万元20万元投资收益乙方案市场状况良般较差情况分100万元65万元15万元投资收益风险收益均衡原决策企业该选择种投资方案
答：甲投资方案
期值120×35+60×45+〔20〕×2065〔万元〕
方差 〔120–65〕2 ×35+(6065)2 ×45 +(20–65)2×202515(万元)
标准离差(2515)12 5015 〔万元〕
标准离差率 2515 65077
乙投资方案：
期值 100×35+65×45+〔15〕×206125(万元)
方差(100 6125 )2 ×35+〔656125〕2 ×45+(156125)2 × 20169469(万元)
标准离差〔 169469〕12 4117(万元)
标准离差率41176125 067
决策：两投资方案期值相情况甲方案标准离差率投资风险乙方案标准离差率风险选乙投资方案
〔甲：65万元 5015万元 077 乙：6175万元 4117万元 06721〕
16某企业2002年销售收入4000000元净利润480000元投资者分配股利288000元年末资产负债表〔摘〕：
资产负债表
资产 负债者权益
现金存款 160000 短期款 110000
应收帐款 320000 应付帐款 240000
存 货 480000 应付票 160000
摊费 120000 应付费 120000
固定资产 850000 长期负债 202000
形资产 150000 股东权益 1248000
总 额 2080000 总 额 2080000
公司方案2003年实现销售收入4800000元销售净利率股利发放率保持变事项分预测公司2000年外资金需求量：
〔1〕公司没剩余生产力年固定资产折旧86000元新增零星开支24000元
外资金需求量(480–400)×[〔16 + 32+48+85〕〔24+16+12〕] 400 480×(48400)×〔1–28848〕86 + 24344〔万元〕
〔2〕公司尚剩余生产力年固定资产折旧86000元新增零星开支24000元增加应收票占销售收入5〔356万元〕
外资金需求量(480–400)×[〔16+32+48〕(24+16+12)]400
–480×(48400)×(128848)–86+24+480×5356 (万元)
〔3〕公司生产力已饱年固定资产折旧86000元中40更新改造新增零星开支24000元方案存货占销售收入百分降1应付票占销售收入百分升2〔144万元〕
外资金需求量(480 400)×〔181–52〕400–480×(48400) ×(1 28848)
86×(140)+24–480×1480×21449〔万元〕
17某公司1999年度销售收入1600000元销售净利率15股利发放率40销售收入变动资产占销售收入例45销售收入变动负债占销售收入例35方案2000年销售收入1999年增加400000元销售净利率股利发放率1999年保持变销售收入变动资产占销售收入例42销售收入变动负债占销售收入例30固定资产折旧40000元新增投资工程需资金150000元该公司2000年外资金需求量少元？
外资金需求量400000×(4535)(1600000+400000)×15×(140)
40000+1500002000000×(4542)+2000000×(3530)10000(元)
18某公司根历史资料统计营业务量资金需求量关情况：
营业务量〔万件〕 10 8 12 11 15 14
资金需求量〔万元〕 20 21 22 23 30 28
求分回直线法点法预测公司营业务量13万件时资金需求量
答 回直线法 b (n∑xy ∑x∑y)(n∑x2 – (∑x)2(6×1727–70×144)(6×850–702)141
a (∑yb∑x) n (144–141×70)6755
y 755 + 141x营业务量13万时外资金需求量：
y755 + 141×132588〔万元〕
点法 b 〔30–21〕( 15–8)129
a 30129×151065
y 1065 + 129x营业务量13万时外资金需求量
y1065+129×13 2742〔万元〕
19企业银行入笔款项银行提出条件供企业选择：A年利率10〔单利〕利清B半年复利次年利率9利清C年利率8必须保持25补偿性余额D年利率95贴现法付息企业该选择种方式取款？
答：Air10
Big〔1+92〕21920
Chi8(125)1067
Did95(195)1050 应该选择B条件
20某公司准备发行面值500元企业债券年利率8期限5年条件分计算债券发行价〔1〕年计息次请分计算市场利率6810条件企业债券发行价〔2〕期次付息〔单利〕分计算市场利率6810条件企业债券发行价〔3〕期次付息分计算市场利率6810条件企业债券发行价〔4〕息折价债券分计算市场利率6810条件企业债券发行价
〔1〕 年计息次
市场利率6发行价500×(PF65)+500×8×(PA65)500×07473+500×8×4212454215(元)
市场利率8发行价500×(PF85)+500×8×(PA85)500×06806+500×8×3992750000(元)
市场利率10发行价500×(PF105)+500×8×(PA105)500×06209+500×8×3790846237(元)
〔2〕 期次付息(单利)
市场利率6发行价500×(1+8×5)×(PF65)500×〔1+8×5〕×0747352311(元)
市场利率8发行价500×(1+8×5)×(PF85)500×〔1+8×5〕×0680647642(元)
市场利率10发行价500×(1+8×5)×(PF105)500×〔1+8×5〕×0620943463(元)
〔3〕 期次付息
市场利率6发行价500×(FP85) ×(PF65)500×14693×0747354900(元)
市场利率6发行价500×(FP85) ×(PF85)500×14693×0680650000(元)
市场利率10发行价500×(FP85) ×(PF105〕500×14693×0620945614(元)
〔4〕 息折价发行
市场利率6发行价500×(PF65)500×0747337365(元)
市场利率8发行价500×(PF85)500×0680634030(元)
市场利率10发行价500×(PF105)500×0620931045(元)
21某公司融资租入设备台该设备买价480000元租赁期限10年租赁公司考虑融资钱融资收益极相关手续费折现率16请分计算租赁公司求企业年年末年初等额支付年租金
年末支付租金480000×[1(PA1610)]9931308元
年初支付租金480000×[1(PA16101)+1]8561491元
22某企业赊购商品批价款800000元供货商企业提出付款条件分：立付款付款780800元5天付款付款781200元10天付款付款781600元20天付款付款783000元30天付款付款785000元45天付款付款790000元付款期60天全额付款目前银行短期款年利率12请分计算企业放弃先进折扣资金钱决策企业应时支付商品款适宜
计算放弃现金折扣时机钱：
立付款：折扣率(800000780800)80000024
时机钱24(124)×360(600)1475
5天付款 折扣率(8000007812000)800000235
时机钱235(1235)×360(605)1575
10天付款折扣率(800000781600)80000023
时机钱23(123)×360(6010)1695
20天付款折扣率(800000783000)8000002125
时机钱2125(12125)×360(6020)1954
30天付款折扣率(800000785000)8000001875
时机钱1875(11875)×360(6030)2293
45天付款折扣率(800000790000)800000125
时机钱125(1125)×360(6045)3037
企业应选择45天付款放弃45天现金折扣时机钱
23某公司考虑予客户信期限60天现金折扣方案信资金钱率18A：果考虑现金折扣期10天应予客户现金折扣率少？B：果考虑予客户现金折扣率2应予客户现金折扣期少天？
X(1X) ×360(6010)18 X244
2(12)×360(60X)18 X1918(天)
24企业银行入款项500000元款利率8银行企业提出该笔款必须银行保持10补偿性余额银行支付2000元手续费企业税率30该笔款资金钱少？
资金钱500000×8×(130)[500000×(110)2000]625
25某企业发行债券筹资发行债券200万份份面值1000元年利率8发行价份1040元手续费率6企业税率33该债券资金钱少？
资金钱1000×8×(133)[1040×(16)]548
26某企业准备发行债券4500万份份面值200元期限3年目前市场利率6债券票面利率8筹资费率2企业税率30该债券发行价资金钱分少？
发行价200×〔PF63〕+200×8×〔PA63〕
200× 08396 + 16×2673021069元
资金钱200×8×(130)[21069×(12)]542
27某企业债券发行价94元面值100元期限1年期面值筹资费率4企业税率33该债券资金钱少？
资金钱(10094) ×(133)[94×(14)]445
28某企业通发行股票筹措资金发行2000万股股票股面值20元股发行价42元发行手续费率4 预计该股票固定股利率12企业税率35股票资金钱少？
资金钱20×12[42×(14)]595
29某企业通发行普通股股票筹措资金发行普通股4000万股股面值1元发行价股580元发行手续费率5发行第年股股利024元预计年股利增长率4该普通股资金钱少？
资金钱024[580×(15)]+4836
30某投资工程资金源情况：银行款300万元年利率4手续费4万元发行债券500万元面值100元发行价102元年利率6发行手续费率2优先股200万元年股利率10发行手续费率4普通股600万元股面值10元股市价15元股股利240元年增长5手续费率4留利润400万元该投资工程方案年投资收益248万元企业税率33企业否应该筹措资金投资该工程？
资金重：
银行款重 300 2000 15 债券资金重500 200025
优先股资金重200 200010 普通股资金重600 2000 30
留存收益资金重400 200020
资金钱：
银行款钱300×4×〔133〕〔3004〕272
债券资金钱100×6×〔133〕[102×〔12〕]402
优先股资金钱10 1×〔14〕1042
普通股资金钱240 [15×(14)] +52167
留存收益资金钱24 15 + 521
加权均资金钱
272× 15+402×25+1042×10+2167×30+21×20041+101+104+650+421316
年投资收益率2482000124
资金钱1315>投资收益率124该筹资投资该工程
31某公司1999年末资金源情况：债券400万元年利率8优先股200万元年股利率12普通股50万股股面值20元股股利3元年增长6公司方案2000年增资400万元中债券200万元年利率12普通股200万元发行股市价25元股股利320元年增长6手续费忽略计企业税率30求计算增资前资金加权均钱说明财务状况否改善
增资前资金总额400+200+50×20400+200+10001600〔万元〕
增资资金总额400+200+50*20+4001600+4002000〔万元〕
增资前资金钱：
债券资金钱8×〔130〕〔10〕56
优先股资金钱12(10)12
普通股资金钱3[20×(10) ]+ 621
增资前加权资金钱56×4001600+12×2001600+211000160016025
增资资金钱：
债券资金钱8×〔130〕〔10〕56
债券资金钱12×〔130〕〔10〕84
优先股资金钱12(10)12
普通股资金钱320 [25×(10)] +6188
增资加权资金钱56×4002000+84×2002000+12×2002000+188×120020001444
增资资金钱1444增资前资金钱16025降低企业财务状况资金结构改善
32某公司1999年销售商品12000件件商品售价240元件单位变动钱180元全年发生固定钱总额320000元该企业拥总资产5000000元资产负债率40债务资金利率8权资金中50普通股普通股股面值20元企业税税率33分计算〔1〕单位奉献毛益〔2〕奉献毛益M〔3〕息税前利润EBIT〔4〕利润总额〔5〕净利润〔6〕普通股股收益EPS〔7〕营杠杆系数DOL〔8〕财务杠杆系数DFL〔9〕复合杠杆系数DCL
1单位边际奉献m24018060〔元〕 2边际奉献总额M12000×60 720000〔元〕 3息税前利润EBIT720000–320000400000 〔元〕
4利润总额 息税前利润 –利息EBIT–I400000–5000000×40×8400000–160000240000〔元〕
5净利润 利润总额〔1–税〕〔EBIT–I〕〔1–T〕 240000×〔1 33〕160800〔元〕
6普通股股收益EPS [〔EBIT–I〕〔1–T〕D]N160800–0 ( 5 000 000×60×50 )2016080075000 2144 〔元股〕
7营杠杆系数DOLMEBIT72000040000018
8财务杠杆系数DFL EBIT〔EBITI〕 400000240000167
9复合杠杆系数DCL DOL×DFL18×167301
33某企业1999年全年销售产品15000件件产品售价180元件产品变动钱120元企业全年发生固定钱总额450000元企业拥资产总额5000000元资产负债率40负债资金利率10企业全年支付优先股股利30000元企业税税率40分计算营杠杆系数财务杠杆系数复合杠杆系数
DOL 15000×〔180120〕[15000×〔180120〕 450000] 2
DFL [15000×〔180120〕–450000]][15000×〔180120〕–450000 〔5 000000×40×10〕30000〔140〕]225
DCL DOL×DFL2 × 22545
34某公司拥总资产2500万元债务资金权资金例4：6债务资金均利率8权资金中200万元优先股优先股股利率67公司发行外普通股335万股1999年公司发生固定钱总额300万元实现净利润3484万元公司税税率33分计算〔1〕普通股股收益EPS〔2〕息税前利润EBIT〔3〕财务杠杆系数DFL〔4〕营杠杆系数DOL〔5〕复合杠杆系数DCL
EPS (3484200×67)3351(元股) EBIT3484(133)+2500×40×8600(万元)
M600+300900(万元) DOL90060015 DFL600[(6002500×40×8134(133))12 DCLDOL×DFL15×1218
35某公司拥资产总额4000元资金债务资金例6：4债务资金中60通发行债券取债券利息费公司全年利息费701999年销售收入2000万元净利润140万元公司税税率30企业营杠杆系数财务杠杆系数均2请计算〔1〕该公司全年利息费I〔2〕公司全年固定钱总额A〔3〕奉献边际M〔4〕债券资金资金钱率
I〔21〕×140〔130〕200〔万元〕 A〔21〕×[140〔130〕+200]400 M140〔130〕+200+400800
债券资金钱200×70×〔130〕[4000×40×600]1021
36某企业1999年销售收入6000万元变动钱率60年企业净利润1200万元企业税税率40企业资产负债率20资产总额7500万元债务资金钱10权资金钱15分计算：〔1〕息税前利润EBIT〔2〕营杠杆系数DOL财务杠杆系数DFL复合杠杆系数DCL〔3〕企业综合资金钱〔4〕权益数已获利息倍数〔5〕销售利润率销售净利率
EBIT1200〔140〕+7500×20×102150〔万元〕 DOL6000×〔160〕2150]112
DFL2150[21507500×20×10]1075 DCL112×10751204
综合资金钱20×10+80×1514 权益数1(120)125 已获利息倍数2150(7500×20×10)1433
销售利润率[1200(140)]60003333 销售净利率1200600020
37某公司1999年资金结构：债务资金200万元年利率10优先股200万元年股利率12普通股600万元股面值10元公司方案增资200万元果发行债券年利率8果发行股票股市价20元企业税率30进行增资发行债券发行股票决策
[(EBIT – 200×10 200×8)(130)200×12 ](60010) [(EBIT– 200×10)(130)200×12] [(60010) +( 20020)]
求： EBIT 16629〔万元〕
盈利力EBIT>16629万元时利负债集资较利盈利力EBIT〈16629万元时发行普通股较利EBIT16629万元时采两种方式差异
38某企业目前拥债券2000万元年利率5优先股500万元年股利率12普通股2000万元股面值10元现方案增资500万元增资息税前利润900万元果发行债券年利率8果发行优先股年股利率12果发行普通股股发行价25元企业税率30分计算种发行方式普通股股收益决策采种方式筹资
发行债券EPS[〔9002000×5500×8〕×〔130〕500×12]〔200010〕236元股
发行优先股EPS[(9002000×5)×(130)(500+500)×12](200010)220元股
发行普通股EPS[(9002000×5)×(130)500×12](200010+50025)217元股
39某投资工程建设期二年营期八年投资情况：固定资产投资1500000元建设期初投入1000000元建设期第二年年初投入500000元300000元开办费工程初期投入200000元形资产建设期末投入流动资金500000元营期初投入发生建设期资化利息300000元固定资产折旧直线法计提折旧期末200000元残值回收开办费形资产工程营五年摊销工程营前四年年款利息200000元工程营生产A产品年产销量10000件件销售价280元件单位变动钱140元年发生固定性营钱180000元企业税税率30企业资金钱14
分计算〔1〕工程计算期〔2〕原始投资额投资总额〔3〕固定资产原值折旧额〔4〕回收额〔5〕营期净利润〔6〕建设期营期净现金流量(7)投资回收期(8)净现值(9)净现值率(10)获利指数〔11〕年等额净回收额
计算期2+810年 原始投资额1500000+300000+200000+5000002500000元 投资总额2500000+3000002800000元
固定资产原值1500000+3000001800000元 折旧额(1800000200000)8200000元
回收额200000+500000700000元刀注：回收额残值流动资金
36年营期净利润
[10000×(280140)180000–200000–2000005–3000005–200000](1–30) 504000〔元〕
第7年营期净利润[10000×(280140)180000–200000–2000005–3000005–0](1–30) 644000元
第810年营期净利润[10000×(280140)180000–200000](1–30) 714000元
NCF01000000300000 1300000元
NCF1500000元
NCF2200000500000700000元
NCF36504000+200000+2000005+3000005+2000001004000元
NCF7644000+200000+2000005+3000005944000元
NCF89714000+200000914000元
NCF10914000+200000+5000001614000元
投资利润率[(504000×4+644 000+714 000×3)8] 28000002144
刀注：280万投资总额包括资化利息
投资回收期PP 4+ | 492000 | 10040004+049449年
净现值NPV NCF36 [(PA146)(PA142)] +NCF7 [(PA147) (PA146)]+NCF89 [(PA149)(PA147)]+NCF10 [(PA1410) ( PA149)]{NCF0+NCF1〔PA141〕+NCF2 [(PA142)(PA141)]}
[1000400×(3888716467)+944000×(42882 38887)+914000×(49162 42882)+1614000×(52161–49164)]+[130+(50)×08772+(70)×(16467–08772)]36859866–2227250140830660 元
净现值率NPVR140873662277250 6186
获利指数PI1+618616186
年等额净回收额NPV (PA1410)140873665216127007469元
果该投资工程折现率18净现值负5913万元计算部收益率
IRR14 +(14087 – 0)〔14087 + 5913〕×〔1814〕14+2821682
40企业投资设备台设备买价1300000元工程开始时次投入工程建设期2年发生建设期资化利息200000元设备采直线法计提折旧净残值率8设备投产营8年年增加产品产销4200件件售价150元件单位变动钱80元年增加固定性营钱81500元企业税率30分计算〔1〕工程计算期〔2〕固定资产原值折旧额〔3〕营期年净利润〔4〕建设期营期年净现金流量
工程计算期2+8 10 年 固定资产原值1300000 + 200000 1500000 元 残值1500000×8 120000元
年折旧额 [1500000×〔1 – 8〕] 8 172500元
NCF0 1300000元 NCF1 0元 NCF2 0元
NCF3 9 [4200×〔150–80〕81500–172500] ×〔1–30〕+172500200500 元
NCF10 200500+120000320500元
41某企业准备更新台已5年设备目前帐面价值180302元变现收入160000元取新设备投资额360000元5年新旧设备均采直线折旧5年新旧设备残值相等设备更新年完成更新第1年增加营业收入100000元增加营业钱50000元第2—5年增加营业收入120000元增加营业钱60000元税率33计算计算期年差额净现金流量〔ΔNCF〕
原始投资360000160000200000元
差额折旧〔2000000〕540000元
旧设备提前报废净损失递减税〔180302 160000〕×336700元
ΔNCF0 〔 360 000 –160 000〕 200 000元
ΔNCF1 〔100 000–50 000–40000〕〔1–33〕+40000+670053400元
ΔNCF25 〔120000–60000–40000〕〔1–33〕+4000053400元
42企业原台设备原值280000元8年已3年已提折旧100000元目前变现收入160000元果继续旧设备期末残值5000元果更新设备买价360000万元5年期末残值8000元更新影响生产营新旧设备均采直线折旧更新年增加营收入120000元增加营钱60000元企业税税率30求：计算年ΔNCF
原始投资360000160000200000元
差额折旧[200000〔80005000〕]539400元
旧设备提前报废净损失递减税
[〔280000100000〕160000]×306000元
ΔNCF0〔360000–160000〕200000元
ΔNCF1〔120000–60000–39400〕〔1 30〕+39400+600059820元
ΔNCF24〔120000–60000–39400〕〔130〕+3940053820元
ΔNCF5 53820+〔8000–5000〕56820元
43企业准备更新改造流水线条该流水线尚5年该流水线原值500000元已提折旧200000元目前变现价值150000元建设新流水线投资额950000元建设期次投入建设期1年营期5年新旧流水线期末净残值相等折旧均采直线法计提新流水线投入年增加产品产销8000件产品件售价240元件单位变动钱150元时年新增营钱260000元企业税率40求计算该更新改造工程计算期年差额净现金流量〔ΔNCF〕
原始投资950000150000800000元
差额折旧〔8000000〕5160000元
旧设备提前报废净损失递减税
[〔500000200000〕150000]×4060000元
ΔNCF0〔950000–150000〕800000元
ΔNCF160000元
刀注：净损失抵税果建设期话建设期末计算
ΔNCF26[8000×〔240150〕260000–160000] ×〔1–40〕+160000
180000+160000340000元
44某投资工程建设期2年建设期初设备资金100万元第二年初投入设备资金50万元建设期末投入流动资金周转50万工程投产营期8年年增加销售产品32000件件单价120元件营钱60元设备采直线折旧法期末8净残值企业税率33资金钱率18求计算该投资工程净现值决策该投资工程否行
固定资产原值1500000元
固定资产残值1500000×8120000元
固定资产折旧〔1500000120000〕8172500元
NCF01000000元
NCF1500000元
NCF2500000元〔226917560〕
NCF37[32000×〔12060〕172500] ×〔133〕+1725001343325元
NCF81343325+〔500000+120000〕1963325元
NPV1343325×[〔PA189〕〔PA182〕]
+1963325×〔PF1810〕[1000000+500000〔PA182〕]
1343325×〔4303015656〕+1963325×06944
(1000000+500000×15656)226917560元
NPV226917560元0进行该工程投资
45企业投资某设备投入400000资金元建设期初次投入工程建设期2年营期8年投产年营收入324000元年营钱162000元设备采直线法折旧期末4净残值企业税率35行业基准收益率16求计算：〔1〕该投资工程净现值〔2〕企业投资工程部报酬率〔3〕决策该投资工程否行
年折旧额400000×〔14〕848000元
固定资产余值400000×416000元
NCF0400000元
NCF10元
NCF20元
NCF39〔324000–16200048000〕×〔1–35〕+48000122100元
NCF10 122100+16000138100元
i16时：NPV122100×[〔PA169〕 〔PA162〕]
+138100×[〔PA1610〕〔PA169〕] 400000
122100×[46065–16052] +138 100×[ 48332–46065]–400000
2234 元
i14 时：NPV122100×[〔PA149〕〔PA142〕]
+138100×[〔PA1410〕〔PA149〕] 400000
122100×[49164–16467]+138100×[52161–49164]–400000
40 61894元
： IRR 14+[4061894〔4061894+2234〕]×〔1614〕
1589
NPV 2334元〈 0IRR 1589〈资金钱率16该方案行
46某企业拟投资320000元购置台设备10年期满残值20000元该设备该厂年增加收入250000元年折旧外付现营运钱增加178000元假定折旧采直线法贴现率12税率35分计算该投资工程净现值內部收益率该投资工程进行否行作出决策
年折旧额 〔320000–20000〕10 30000元
NCF0320000元
NCF19〔250000–178000–30000〕×〔1–35〕+3000057300元
NCF10 57300+20000 77300元
i12时：NPV57300×〔PA129〕+77300×〔PF1210〕320000
57300×53282+77300×03220320000
1019646元
i14时 NPV 57300×〔PA149〕+77300×〔PF1410〕320000
57300×49164+77300×02697–320000
1744247元
IRR 12+[1019646( 1019646 +1744247)]×〔1412〕
1273
NPV1019646 〉0IRR1273 〉资金钱率12 该方案行
47企业原设备台买价240000元10年已2年目前清理净收入180000元果继续旧设备年营收入120000元营钱80000元期末设备残值12000元果企业购置台新设备代目前市价360000元8年年营收入180000元营钱100000元期末设备残值18000元新旧设备均采直线折旧企业税率30求底报酬率10计算ΔNCFΔIRR决策否更新
固定资产净值 240000〔240000–12000〕10×2 194400元
Δ原始投资 360000–180000 180000元
Δ折旧额[180000〔18000–12000〕8 21750元
旧设备提前报废净损失抵减税〔194400–180000〕× 30 4320元
ΔNCF0(360000180000)180000元
ΔNCF1[〔180000–120000〕(10000080000) 21750] ×〔1–30〕
+ 21750 + 432038845元
ΔNCF27[〔180000–120000〕(10000080000) 21750]×〔1–30〕+ 21750
34525元
ΔNCF8 34525+〔18000–12000〕40525元
i10时
ΔNPV 38845×(PF101) +34525×[〔PA107〕〔PA101〕]
+ 40525×〔PF1010〕180000
38845×09091+34525×[48684–09091]+40525×04665–180000
1091373元
i12时
ΔNPV 38845×(PF121) +34525×[〔PA127〕〔PA121〕]
+ 40525×〔PF1210〕180000
38845×08929+34525×[4563808929]+40525×04039–180000
220943元
ΔIRR10+[1091373(1091373+220943)]×(1210)
1166
ΔNPV1091373]0Δ投资额×〔部收益率资金钱〕方案作投资方案
A工程：300×〔1815〕9万元
B工程：200×〔2115〕12万元
C工程：200×〔4015〕50万元
D工程：100×〔1915〕4万元
E工程：100×〔3515〕20万元
应该选择C工程进行投资
〔2〕企业投资总额受限制应该NPV序进行安排投资优投资组合：A+C+B+E+D
〔3〕企业投资总额受限制应该NPVR序计算∑NPV进行安排投资：
投资总额限定200万元时：∑NPV
B40万元
C100万元
E+D30+2252万元
优投资组合C工程
投资总额限定300万元时：∑NPV
A120万元
D+B22+4062万元
E+B30+4070万元
C+D100+22122万元
C+E100+30130万元
优投资组合C+E工程
投资总额限定400万元时：∑NPV
A+D120+22142万元
A+E120+30150万元
C+B100+40140万元
E+D+B30+22+4092万元
C+E+D100+30+22+152万元
优投资组合C+E+D工程
投资总额限定450万元时：优投资组合C+E+D工程时累计投资额400万元450万元
投资总额限定500万元时：∑NPV
A+B120+40160万元
C+A100+120220万元
A+E+D120+30+22172万元
C+D+B100+22+40162万元
C+E+B100+30+40170万元
优投资组合C+A工程
投资总额限定600万元时：∑NPV
A+D+B120+22+40182万元
A+E+B120+30+40190万元
C+A+D100+120+22242万元
C+A+E100+120+30250万元
C+E+D+B100+30+22+40192万元
优投资组合C+A+E工程
投资总额限定700万元时：∑NPV
C+A+B100+120+40260万元
A+E+D+B120+30+22+40212万元
C+A+E+D100+120+30+22272万元
优投资组合C+A+E+D工程
投资总额限定800万元时：∑NPV
C+A+D+B100+120+22+40282万元
C+A+E+B100+120+30+40290万元
优投资组合C+A+E+B工程
投资总额限定900万元时：投资总额受限制应该NPV序进行安排投资优投资组合：A+C+B+E+D
49企业准备投资某债券面值2000元票面利率8期限5年企业求必投资报酬率10
条件计算债券投资价值：1债券年计息次2债券期次付息复利计息3债券期次付息单利计息4折价发行期金
年计息次债券投资价值
2000×〔PF105〕+ 2000×8×(PA105)
2000×06209+2000×8+37908184833〔元〕
〔2〕次付息复利计息债券投资价值
2000×〔FP85〕× (PA105)
2000×14693×06209182458(元)
〔3〕次付息单利计息债券投资价值
2000×(1+8×5)×(PF105)
2000×14×06209173852〔元〕
〔4〕折价发行息债券投资价值
2000×(PF105)
2000×06209124180〔元〕
50企业准备投资某股票年股股利045元企业期必投资报酬率20条件计算股票投资价值：1未三年股股利分045元060元080元三年28元价格出售2未三年股股利045元三年股28元价格出售3长期持股利变4长期持股股利年保持18增长率
〔1〕未三年股股利分045元060元080元三年28元价格出售投资价值
045×(PF201)+060×(PF202)+080×(PF203)+28×(PF203)
045×08333+06×06944+08×05787+28×05787
1736(元)
〔2〕未三年股股利045元三年股28元价格出售投资价值
045(PA203)+28(PF203)
045×21065+28×057871715(元)
(3)长期持股利变投资价值
045 20 225 (元)
〔4〕长期持股股利年保持18增长率
[045×〔1+18〕]〔2018〕2655〔元〕
51企业目前投资ABC三种股票β系数分24 18 06投资组合重分305020股票市场均收益率24国债均投资收益率8分计算1组合β系数2风险收益率3投资收益率
〔1〕股票组合β系数Σ某股票β系数×某股票重
24×30+18×50+16×20
072+090+012174
〔2〕股票组合风险收益率组合β系数×〔市场均收益率 – 风险收益率〕
174×〔248〕
174×162784
〔3〕股票〔必〕投资收益率风险收益率 + 组合β系数〔市场均收益率 – 风险收益率〕
8 + 174×〔248〕
8+174×163584
52某公司现金收支状况拟稳定方案全年现金需求量1440000元现金价证券次转换钱800元价证券利率16
求计算：1企业目前持现金240000元时机钱转换钱现金理总钱少元2现金正确持量少元？价证券交易次数少次？交易时间间隔天数少天？3低理钱少元？中时机钱转换钱少元？
1企业目前持现金240000元
时机钱2400002×1619200〔元〕
转换钱1440000240000×8004800〔元〕
现金理相关总钱19200+480024000〔元〕
2现金正确持量〔2×1440000×80016〕12
120000〔元〕
价证券交易次数144000012000012〔次〕
交易时间间隔天数36012 30〔天〕
3低理钱〔2×1440000×800×16〕12
19200〔元〕
时机钱1200002×169600〔元〕
转换钱1440000120000×8009600〔元〕
53某企业2000年赊销净额240万元应收帐款均收款天数45天企业变动钱率60社会资金钱率15应收帐款周转率均余额维持赊销业务需资金时机钱分少？
应收账款均余额(240×45)36030〔万元〕
维持赊销业务需资金30×6018〔万元〕
时机钱18×1527〔万元〕
时机钱[〔240 ×45〕360]×60×15 27〔万元〕
54某公司目前方案商品赊销净额480万元应收帐款均收款期30天考虑现金折扣估计坏帐损失占赊销净额4全年收帐费估计5万元果应收帐款收款期提高60天考虑现金折扣商品赊销净额720万元估计坏帐损失占商品赊销净额5全年收帐费8万元企业变动钱率70价证券利息率12企业应考虑信收款期少天？
均收款期30天
信钱前收益480×〔170〕144万元
时机钱〔480×30360〕×70×12336万元
理钱5万元
坏帐钱480×4192万元
信钱收益144336519211644万元
均收款期60天
信钱前收益720×(170)216万元
时机钱(720×60360) ×70×121008万元
理钱8万元
坏帐钱720×536万元
信钱收益216100883616192万元
均收款期30天信钱收益11644万元采60天收帐期信钱收益16192万元企业应考虑60天收款期
55某企业目前商品赊销净额5400000元应收帐款均收款天数45天现金折扣坏帐损失占赊销净额8全年收帐费75000元现方案考虑信条件调整〔510230N60〕预计30客户10天付款50客户30天付款20客户60天付款改变信条件商品赊销净额达7200000元坏帐损失占赊销净额6全年收帐费52000元企业变动钱率65资金钱率14企业否改变信标准？
应收帐款均收款天数45天现金折扣：
信钱前收益5400000×〔165〕1890000元
时机钱〔5400000×45360〕×65×1461425元
理钱75000元
坏帐钱5400000×8432000元
信钱收益189000061425750004320001321575元
改变信条件现金折扣：
应收帐款均收款期10×30+30×50+60×2030天
现金折扣7200000×〔5×30+2×50〕180000元
信钱前收益7200000×〔165〕1800002340000元
时机钱〔7200000×30360〕×65×1454600元
理钱52000元
坏帐钱7200000×6432000元
信钱收益234000054600520004320001801400元
改变信条件前信钱收益1321575元改变信条件信钱收益18014000元改变信标准
56某公司商品赊销净额960万元变动钱率65资金利率20现收帐政策全年收帐费10万元坏帐损失率8均收款天数72天果改变收帐政策全年收帐费16万元坏帐损失率5均收款天数45天企业否改变收帐政策？
原收帐政策信钱：
时机钱〔960×72360〕×65×202496万元
理钱10万元
坏帐钱960×8768万元
信钱2496+10+76811176万元
改变收帐政策信钱
时机钱(960×45360) ×65×20156万元
理钱16万元
坏帐钱960×548万元
信钱156+16+48796万元
原收帐政策信钱11176万元改变收帐政策信钱796万元改变收帐政策
57某公司全年需甲材料720000千克次采购费800元千克材料保费008元求计算：1次采购材料6000千克储存钱进货费存货总钱少元？2济批量少千克？全年进货次数少次？进货间隔时间少天？3低存货钱少元？中储存钱进货费少元？
1储存钱60002×008 240〔元〕
进货费〔7200006000〕×80096000〔元〕
存货相关总钱 240 +96000 96240〔元〕
2存货济进货批量 〔2×720000×800 008 〕1 2 120000〔千克〕
全年进货次数7200001200006〔 次〕
进货间隔时间 360 6 60〔天〕
3低存货钱〔2×720000×800×008〕12 9600〔元〕
储存钱 1200002 × 008 4800〔元〕
进货费720000120000*6 4800〔元〕
58某企业A材料全年需求量360000千克千克进价标准价24元供货商规定：果次采购90000千克180000千克价格优惠4果次采购180000千克价格优惠5现次材料采购费1600元千克储存钱128元存货正确进货批量少千克？
济进货批量〔2×360000×1600128〕12 30 000〔千克〕
次进货30 000千克时存货相关总钱：
存货相关总钱360000×24+〔36000030000〕×1600+〔300002〕×128
8 678 400 〔元〕
次进货90 000千克时存货相关总钱：
存货相关总钱360000×24×〔1–4〕+〔36000090000〕×1600 +〔90000 2〕×128 8358400 〔元〕
次进货180 000千克时存货相关总钱
存货相关总钱360000×24×〔1–5〕+〔360000 180000〕×1600 +〔180000 2 〕×1288326400〔元〕
通拟发现次进货180000千克时存货相关总钱低时正确济进货批量180000千克
59某企业全年需B材料640000千克次进货费800元千克储存钱9元千克缺货钱3元允许缺货情况济批量均缺货量少千克？
允许缺货济批量[2×640000×8009×〔9+3〕 3]]12 2133333〔千克〕
均缺货量2133333 × 9〔9+3〕2133333 × 075 16 000〔千克〕
60某商品流通企业购进C商品3600件件进价80元件售价100元销该批商品次性费20000元货款均银行款年利率72商品月保费率36‰商品销售税金率3‰求计算：1保储存期2企业求3投资利润率保利储存期3该商品实际储存120天盈亏额少元？4该商品亏损2400元实际储存少天？
日费3600×80×〔72360+3‰30〕9216 〔元〕
保储存期[3600×〔10080〕 3600×100×3‰ – 20000]9216
553天
保利储存期553–3600×80×39216553–9375459 天
实际盈亏额9216×〔553120〕9216×433 3990528 元
实际储存期 553〔2400〕9216 553 + 26579天
61某商业企业购进商品4000件件进价1000元件售价1250元货款均银行年利率144商品月保费27000元固定储存费400 000元销售税金附加250 000元分计算〔1〕均保期〔指求计算储存期少天〕〔2〕果该商品终实现利润100000元计算均储存期实际零售天数日均销量分少？〔3〕果销售该商品亏损75000元实际零售天数日均销量分少？〔4〕零售该商品实际零售天数109天终盈亏额少元？〔5〕果销该商品日均销量25件终盈亏额少元？
日费4000×1000×144 360 + 27000 302500〔元〕
〔1〕均保期〔储存期〕[〔4000 × 1250 – 4000 × 1000〕 400 000 – 250000 ] 2500140 〔天〕
〔2〕设均储存期 X
：100000 2500×〔140 – X〕 X 100 〔天〕
均实际储存期100〔天〕
设实际零售天数 Y：
：100 〔Y + 1〕 2 Y 199 〔天〕
实际零售天数199〔天〕
日均销量 4000 199 20 〔件〕
〔3〕零售天数X
： 75000 2500 × [ 140 〔 X+1〕 2 ] X 339 〔天〕
实际零售天数339天
日均销量 4000 339 10〔件〕
〔4〕实际盈亏额 2500×[140〔109 + 1〕2]212500 〔元〕
〔5〕实际盈亏额 2500×[140〔[400025]+1〕2]147500 〔元〕
62某零售商品流通企业购进商品2000件件进价1000元件售价1250元该货款均银行存款月利率12月存货保费9420元固定储存保费200000元商品销售税金附加125000元求计算：1保储存期2果该商品实现利润50000元该商品日均销量少件？销售少天？
日费2000×1000×12 30 + 9420 308314〔元〕
1保储存期[2000×〔1250–1000〕200000–125000] 8314 21 〔天〕
2设均储存期 X ：
：50000 8314×〔21–X〕 X15〔天〕
均储存期15天
设实际销售天数Y：
：15 〔Y+ 1〕2 Y 29 〔天〕
实际零售天数29天
日均销量 2000 2969〔件〕
63某公司2000年提取公积金公益金净利润1240万元方案2001年新增投资资金840万元公司目前资金结构较合理资产负债率40剩余股利政策2000年投资着分配利润少元？
供投资者分配利润1240 〔万元〕
剩余股利 1240–840 ×〔140〕736 〔万元〕
64某公司应收帐款回收情况月销货款收回40第二月收回30第三月收回282货款法收回公司全年营A产品件售价240元5月份实际销售2500件6月份实际销售2800件方案7月份销售3200件8月份销售2950件9月份销售3400件编制第三季度现金收入预算
7月份现金收入〔3200×40+2800×30+2500×28〕×240676800元
8月份现金收入〔2950×40+3200×30+2800×28〕×240701760元
9月份现金收入〔3400×40+2950×30+3200×28〕××5+1800×5×158007550KG
第二季度采购量1800×5+1600×5×151800×5×158850KG
第三季度采购量1600×5+1500×5×151600×5×157925KG
第四季度采购量1500×5+10001500×5××12×60+3500089360元
第二季度材料现金支出8850×12×60+7550×12×4099960元
第三季度材料现金支出7925×12×60+8850×12×4099540元
第四季度材料现金支出7375×12×60+7925×12××90×60+45000104400元
第二季度销售现金收入1600×90×60+1100×90×40126000元
第三季度销售现金收入2000×90×60+1600×90×40165600元
第四季度销售现金收入1500×90×60+2000×90××101001160件
第二季度生产量1600+2000×101600×101640件
第三季度生产量2000+1500×102000×101950件
第四季度生产量1500+1201500××33480KG B材料消耗量1160×22320KG
第二季度A材料消耗量1640×34920KG B材料消耗量1640×23280KG
第三季度A材料消耗量1950×35850KG B材料消耗量1950×23900KG
第四季度A材料消耗量1470×34410KG B材料消耗量1470×22940KG
第季度A材料采购量3480+4920×3010303926KG
第季度B材料采购量2320+3280×308302474KG
第二季度A材料采购量4920+5850×304920×305199KG
第二季度B材料采购量3280+3900×303280×303466KG
第三季度A材料采购量5850+4410×305850×305418KG
第三季度B材料采购量3900+2940×303900×303612KG
第四季度A材料采购量4410+15004410×304587KG
第四季度B材料采购量2940+10002940×303058KG
第季度A材料钱3926×519630元 B材料钱2474×37422元
第二季度A材料钱5199×525995元 B材料钱3466×310398元
第三季度A材料钱5418×527090元 B材料钱3612×310836元
第四季度A材料钱4587×522935元 B材料钱3058×39174元
第季度材料现金支出(19630+7422) ×50+940022926元
第二季度材料现金支出(25995+10398)×50+(19630+7422)×50317225元
第三季度材料现金支出(27090+10836)×50+(25995+10398)×50371595元
第四季度材料现金支出(22935+9174)×50+(27090+10836)××4×523200元
第二季度工现金支出1640×4×532800元
第三季度工现金支出1950×4×539000元
第四季度工现金支出1470×4××4×140+388001700028296元
第二季度制造费支出1640×4×140+388001700030984元
第三季度制造费支出1950×4×140+388001700032720元
第四季度制造费支出1470×4×– 460000 320000〔元〕
利润中心负责控利润320000 – 80000 240000〔元〕
利润中心控利润 240000 – 42000 198000〔元〕
68某投资中心2000年年初资产总额740000元年末资产总额860000元年实现销售收入2000000元发生钱费总额1800000元实现营业利润总额200000元该投资中心资周转率销售钱率钱费利润率投资利润率分少？果该投资中心低投资报酬率15剩余收益少？
资均占额〔740000 + 860000〕2 800000 〔元〕
资周转率2000000 80000025
销售钱率1800000 2000000 90
钱利润率200000 1800000 11
投资利润率25×90×112475
剩余收益200000–800000×1580000〔元〕
69某企业方案生产产品1500件件方案单耗20千克千克方案单价12元期实际生产产品1600件件实际消耗材料18千克件实际单价13元求：计算产品材料实际钱方案钱差异分析计算产量变动材料单耗变动材料单价变动材料钱影响
1计算实际方案指标：
实际钱1600×18×13374400元
方案钱1500×20×12360000元
差异37440036000014400元
2分析计算：
产量增加材料钱影响：
〔16001500〕×20×1224 000〔元〕
材料单耗节约材料钱影响：
1600×〔1820〕×1238 400〔元〕
材料单价提高材料钱影响：
1600×18×〔1312〕28 800〔元〕
全部素影响：
2400038400+2880014 400 〔元〕
70某投资中心2000年方案投资总额1250000元销售收入625000元钱费总额375000元利润总额250000元2000年实际完成投资额1500000元实际实现销售收入780000元实际发生费507000元实现利润总额273000元
求分计算：12000年方案实际资周转率销售钱率钱费利润率投资利润率2分析计算资周转率销售钱率钱费利润率变动投资利润率影响
方案资周转率625000125000050
方案销售钱率37500062500060
方案钱费利润率25000037500067
方案投资利润率50×60×6720
实际资周转率780000150000052
实际销售钱率50700078000065
实际钱费利润率27300050700054
实际投资利润率52×65×5418
差异20182
差异分析计算：
资周转率提高投资利润率影响：
〔5250〕×60×6708
销售钱率提高投资利润率影响：
52×〔6560〕×6717
钱费利润率降投资利润率影响：
52×65×〔5467〕44
全部素影响：
08+17442
71某公司1999年销售净收入400000元实现净利润48000元资产均总额500000元资产负债率502000年销售净收入480000元实现净利润72000元资产均总额640000元资产负债率60
求分计算：119992000年销售净利率总资产周转率权益数资金利润率2分析计算销售净利率总资产周转率权益数变动资金利润率影响
计算指标：
1999年销售净利率4800040000012
1999年总资产周转率40000050000080
1999年权益数1〔150〕2
1999年资金利润率12×80×2192
2000年销售净利率7200048000015
2000年总资产周转率48000064000075
2000年权益数1〔160〕25
2000年资金利润率15×75×25281
差异28119289
2差异分析计算：
销售净利率提高资金利润率影响：
〔1512〕×80×248
总资产周转率降资金利润率影响：
15×〔7580〕×2 15
权益数提高资金利润率影响：
15×75×〔252〕56
全部素影响：
4815+5689
72某公司2000年年初应收帐款余额20000元存货余额14000元年末流动资产合计36000元流动率20速动率12存货周转次数3全年产品赊销净额156000元应收帐款外速动资产忽略计求分计算：1年末流动负债余额2年末存货余额3产品销售钱4年末应收帐款5应收帐款周转率
年末流动负债余额360002018000 〔元〕
年末存货36000–12×1800014400〔元〕
产品销售钱3×[〔4000+14400〕2]42600〔元〕
年末应收账款36000–1440021600〔元〕
应收账款周转率156000[〔20000+21600〕2]75
课件
1WMV>MP3
WMV格式文件占空间较Total Recorder45〔标准版〕翻开WMV文件选择＇存＇然更改保存类型MP360分钟12分钟转换完毕
注册名：Recorder
注册码：TR30X2FKRF7G68APD7MS
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财务理72道精典例题
1某企业购入国债2500手手面值1000元买入价格1008元该国债期限5年年利率65〔单利〕期企业获利少元？答：F P〔1+i×n〕2500×1000×(1+65×5)2500000×13250 3312500(元)
2债券3年期期利15376元该债券年利率8〔单利〕目前价格少元？答：P F(1+ i×n)15376 (1+8×3)15376 124124〔元〕
3企业投资某基金工程投入金额1280000元该基金工程投资年收益率12投资年限8年果企业次性年收回投资额收益企业终收回少资金？
答：F P〔FPin〕1280000×(FP128)1280000×247603169280 〔 元〕
4 业需4年1500000元现金现某投资基金年收益率18果现企业投资该基金应投入少元？
答：P F×〔PFi n〕1500000×(PF184)1500000×05158773700〔元〕
5 参加保险年投保金额2400元投保年限25年投保收益率8条件〔1〕果年年末支付保险金25年少现金？〔2〕果年年初支付保险金25年少现金？
答：〔1〕F A×〔FAi n〕2400×( FA 8 25)2400×7310617545440〔元〕
〔2〕F A×[〔FAi n+1〕1]2400×[〔FA825+1〕1]2400×〔799541〕18948960(元)
6 业租赁公司融资租入设备台租赁期限8年该设备买价320000元租赁公司综合率16企业年年末等额支付租金少？果企业年年初支付租金少？
答：〔1〕年年末支付租金P×[1〔PA 168〕]320000×[1 〔 PA168〕]320000×[ 1 43436]7367161〔元〕
(2) 年年初支付租金P ×[1〔PAi n1〕+1]320000×[1(PA 1681)+1]320000×[1(40386+1)]6350971〔元〕
7 某购置商品房三种付款方式A：年年初支付购房款80000元连续支付8年B：第三年年开始年年末支付房款132000元连续支付5年C：现支付房款100000元年年末支付房款90000元连续支付6年市场资金收益率14条件应该选择种付款方式？
答：A付款方式：P 80000×[〔PA1481〕+ 1 ]80000×[ 42882 + 1 ]423056〔元〕
B付款方式：P 132000×[〔PA14 7〕— 〔PA142〕]132000×[42882–16467]348678〔元〕
C付款方式：P 100000 + 90000×〔PA146〕100000 + 90000×3888449983 〔元〕
应选择B付款方式
8 某投资工程年2万元投资收益投资期限10年年次回收资金36万元该投资工程回报率少
答 FA36218 插法计算列出等例式(i12)(1817549)(1412)(1933717549) i1250
9 某投资工程目前投入资金20万元年4万元投资收益投资年限8年该工程投资报酬率少？
答： PA2045 插法计算列出等例式(i10)(553349)(1210)(4967653349) i1182
10 某投资工程年10万元投资收益投资收益率10条件企业希次回收资金 100万元该投资工程投资年限少少年
答 FA1001010 插法计算列出等例式(n7)(1094872)(87)(1143694872) n726(年)
11 某投资工程目前投资40万元方案年8万元收益资金钱率8条件投资回收期少年
答 PA4085 插法计算列出等例式(n6)(546229)(76)(5206446229) n665(年)
12 企业准备投资某工程方案工程营五年预计年分获投资收益200000元250000元300000元280000元260000元保证工程投资收益率12条件企业目前投资额应少元？
答 P 200000×〔PF121〕+250000×〔PF122〕+300000×〔PF123〕+280000×〔PF124〕+260000×〔PF125〕
200000×08929+25000000×07972+300000×07118+280000×06355+260000×05674916884〔元〕
13 某投资工程工程投资收益率14均年获400000元投资收益条件计算工程目前投资额应控制少元？(1)建设期营期8年(2)建设期营期8年年250000元回收额(3)建设期2年营期8年(4)建设期2年营期8年年回收额250000元答 〔1〕P 400000×(PA148)400000×46389 1855560 (元)
〔2〕P 400000×(PA148)+250000×(PF148)400000×46389+250000×035061943210(元)
〔3〕P 400000×[(PA1410)(PA142)]400000×(5216116467)1427760〔元〕
〔4〕P 400000×[(PA14 10)(PA14 2 )]+250000×(PF 14 10 )400000×(5216116467)+250000×026971495185(元)
14 企业银行入笔款项480000元期限2年年利率8银行求季复利次企业该笔款实际利率少？2年利少？
答 实际利率(1+84)41824 利480000×〔1+84〕4×2 562416〔元〕
15 目前市场35良45般20较差企业面两投资方案选择甲方案市场状况良般较差情况分120万元60万元20万元投资收益乙方案市场状况良般较差情况分100万元65万元15万元投资收益风险收益均衡原决策企业该选择种投资方案
答：甲投资方案
期值120×35+60×45+〔20〕×2065〔万元〕
方差 〔120–65〕2 ×35+(6065)2 ×45 +(20–65)2×202515(万元)
标准离差(2515)12 5015 〔万元〕
标准离差率 2515 65077
乙投资方案：
期值 100×35+65×45+〔15〕×206125(万元)
方差(100 6125 )2 ×35+〔656125〕2 ×45+(156125)2 × 20169469(万元)
标准离差〔 169469〕12 4117(万元)
标准离差率41176125 067
决策：两投资方案期值相情况甲方案标准离差率投资风险乙方案标准离差率风险选乙投资方案
〔甲：65万元 5015万元 077 乙：6175万元 4117万元 06721〕
16某企业2002年销售收入4000000元净利润480000元投资者分配股利288000元年末资产负债表〔摘〕：
资产负债表
资产 负债者权益
现金存款 160000 短期款 110000
应收帐款 320000 应付帐款 240000
存 货 480000 应付票 160000
摊费 120000 应付费 120000
固定资产 850000 长期负债 202000
形资产 150000 股东权益 1248000
总 额 2080000 总 额 2080000
公司方案2003年实现销售收入4800000元销售净利率股利发放率保持变事项分预测公司2000年外资金需求量：
〔1〕公司没剩余生产力年固定资产折旧86000元新增零星开支24000元
外资金需求量(480–400)×[〔16 + 32+48+85〕〔24+16+12〕] 400 480×(48400)×〔1–28848〕86 + 24344〔万元〕
〔2〕公司尚剩余生产力年固定资产折旧86000元新增零星开支24000元增加应收票占销售收入5〔356万元〕
外资金需求量(480–400)×[〔16+32+48〕(24+16+12)]400
–480×(48400)×(128848)–86+24+480×5356 (万元)
〔3〕公司生产力已饱年固定资产折旧86000元中40更新改造新增零星开支24000元方案存货占销售收入百分降1应付票占销售收入百分升2〔144万元〕
外资金需求量(480 400)×〔181–52〕400–480×(48400) ×(1 28848)
86×(140)+24–480×1480×21449〔万元〕
17某公司1999年度销售收入1600000元销售净利率15股利发放率40销售收入变动资产占销售收入例45销售收入变动负债占销售收入例35方案2000年销售收入1999年增加400000元销售净利率股利发放率1999年保持变销售收入变动资产占销售收入例42销售收入变动负债占销售收入例30固定资产折旧40000元新增投资工程需资金150000元该公司2000年外资金需求量少元？
外资金需求量400000×(4535)(1600000+400000)×15×(140)
40000+1500002000000×(4542)+2000000×(3530)10000(元)
18某公司根历史资料统计营业务量资金需求量关情况：
营业务量〔万件〕 10 8 12 11 15 14
资金需求量〔万元〕 20 21 22 23 30 28
求分回直线法点法预测公司营业务量13万件时资金需求量
答 回直线法 b (n∑xy ∑x∑y)(n∑x2 – (∑x)2(6×1727–70×144)(6×850–702)141
a (∑yb∑x) n (144–141×70)6755
y 755 + 141x营业务量13万时外资金需求量：
y755 + 141×132588〔万元〕
点法 b 〔30–21〕( 15–8)129
a 30129×151065
y 1065 + 129x营业务量13万时外资金需求量
y1065+129×13 2742〔万元〕
19企业银行入笔款项银行提出条件供企业选择：A年利率10〔单利〕利清B半年复利次年利率9利清C年利率8必须保持25补偿性余额D年利率95贴现法付息企业该选择种方式取款？
答：Air10
Big〔1+92〕21920
Chi8(125)1067
Did95(195)1050 应该选择B条件
20某公司准备发行面值500元企业债券年利率8期限5年条件分计算债券发行价〔1〕年计息次请分计算市场利率6810条件企业债券发行价〔2〕期次付息〔单利〕分计算市场利率6810条件企业债券发行价〔3〕期次付息分计算市场利率6810条件企业债券发行价〔4〕息折价债券分计算市场利率6810条件企业债券发行价
〔1〕 年计息次
市场利率6发行价500×(PF65)+500×8×(PA65)500×07473+500×8×4212454215(元)
市场利率8发行价500×(PF85)+500×8×(PA85)500×06806+500×8×3992750000(元)
市场利率10发行价500×(PF105)+500×8×(PA105)500×06209+500×8×3790846237(元)
〔2〕 期次付息(单利)
市场利率6发行价500×(1+8×5)×(PF65)500×〔1+8×5〕×0747352311(元)
市场利率8发行价500×(1+8×5)×(PF85)500×〔1+8×5〕×0680647642(元)
市场利率10发行价500×(1+8×5)×(PF105)500×〔1+8×5〕×0620943463(元)
〔3〕 期次付息
市场利率6发行价500×(FP85) ×(PF65)500×14693×0747354900(元)
市场利率6发行价500×(FP85) ×(PF85)500×14693×0680650000(元)
市场利率10发行价500×(FP85) ×(PF105〕500×14693×0620945614(元)
〔4〕 息折价发行
市场利率6发行价500×(PF65)500×0747337365(元)
市场利率8发行价500×(PF85)500×0680634030(元)
市场利率10发行价500×(PF105)500×0620931045(元)
21某公司融资租入设备台该设备买价480000元租赁期限10年租赁公司考虑融资钱融资收益极相关手续费折现率16请分计算租赁公司求企业年年末年初等额支付年租金
年末支付租金480000×[1(PA1610)]9931308元
年初支付租金480000×[1(PA16101)+1]8561491元
22某企业赊购商品批价款800000元供货商企业提出付款条件分：立付款付款780800元5天付款付款781200元10天付款付款781600元20天付款付款783000元30天付款付款785000元45天付款付款790000元付款期60天全额付款目前银行短期款年利率12请分计算企业放弃先进折扣资金钱决策企业应时支付商品款适宜
计算放弃现金折扣时机钱：
立付款：折扣率(800000780800)80000024
时机钱24(124)×360(600)1475
5天付款 折扣率(8000007812000)800000235
时机钱235(1235)×360(605)1575
10天付款折扣率(800000781600)80000023
时机钱23(123)×360(6010)1695
20天付款折扣率(800000783000)8000002125
时机钱2125(12125)×360(6020)1954
30天付款折扣率(800000785000)8000001875
时机钱1875(11875)×360(6030)2293
45天付款折扣率(800000790000)800000125
时机钱125(1125)×360(6045)3037
企业应选择45天付款放弃45天现金折扣时机钱
23某公司考虑予客户信期限60天现金折扣方案信资金钱率18A：果考虑现金折扣期10天应予客户现金折扣率少？B：果考虑予客户现金折扣率2应予客户现金折扣期少天？
X(1X) ×360(6010)18 X244
2(12)×360(60X)18 X1918(天)
24企业银行入款项500000元款利率8银行企业提出该笔款必须银行保持10补偿性余额银行支付2000元手续费企业税率30该笔款资金钱少？
资金钱500000×8×(130)[500000×(110)2000]625
25某企业发行债券筹资发行债券200万份份面值1000元年利率8发行价份1040元手续费率6企业税率33该债券资金钱少？
资金钱1000×8×(133)[1040×(16)]548
26某企业准备发行债券4500万份份面值200元期限3年目前市场利率6债券票面利率8筹资费率2企业税率30该债券发行价资金钱分少？
发行价200×〔PF63〕+200×8×〔PA63〕
200× 08396 + 16×2673021069元
资金钱200×8×(130)[21069×(12)]542
27某企业债券发行价94元面值100元期限1年期面值筹资费率4企业税率33该债券资金钱少？
资金钱(10094) ×(133)[94×(14)]445
28某企业通发行股票筹措资金发行2000万股股票股面值20元股发行价42元发行手续费率4 预计该股票固定股利率12企业税率35股票资金钱少？
资金钱20×12[42×(14)]595
29某企业通发行普通股股票筹措资金发行普通股4000万股股面值1元发行价股580元发行手续费率5发行第年股股利024元预计年股利增长率4该普通股资金钱少？
资金钱024[580×(15)]+4836
30某投资工程资金源情况：银行款300万元年利率4手续费4万元发行债券500万元面值100元发行价102元年利率6发行手续费率2优先股200万元年股利率10发行手续费率4普通股600万元股面值10元股市价15元股股利240元年增长5手续费率4留利润400万元该投资工程方案年投资收益248万元企业税率33企业否应该筹措资金投资该工程？
资金重：
银行款重 300 2000 15 债券资金重500 200025
优先股资金重200 200010 普通股资金重600 2000 30
留存收益资金重400 200020
资金钱：
银行款钱300×4×〔133〕〔3004〕272
债券资金钱100×6×〔133〕[102×〔12〕]402
优先股资金钱10 1×〔14〕1042
普通股资金钱240 [15×(14)] +52167
留存收益资金钱24 15 + 521
加权均资金钱
272× 15+402×25+1042×10+2167×30+21×20041+101+104+650+421316
年投资收益率2482000124
资金钱1315>投资收益率124该筹资投资该工程
31某公司1999年末资金源情况：债券400万元年利率8优先股200万元年股利率12普通股50万股股面值20元股股利3元年增长6公司方案2000年增资400万元中债券200万元年利率12普通股200万元发行股市价25元股股利320元年增长6手续费忽略计企业税率30求计算增资前资金加权均钱说明财务状况否改善
增资前资金总额400+200+50×20400+200+10001600〔万元〕
增资资金总额400+200+50*20+4001600+4002000〔万元〕
增资前资金钱：
债券资金钱8×〔130〕〔10〕56
优先股资金钱12(10)12
普通股资金钱3[20×(10) ]+ 621
增资前加权资金钱56×4001600+12×2001600+211000160016025
增资资金钱：
债券资金钱8×〔130〕〔10〕56
债券资金钱12×〔130〕〔10〕84
优先股资金钱12(10)12
普通股资金钱320 [25×(10)] +6188
增资加权资金钱56×4002000+84×2002000+12×2002000+188×120020001444
增资资金钱1444增资前资金钱16025降低企业财务状况资金结构改善
32某公司1999年销售商品12000件件商品售价240元件单位变动钱180元全年发生固定钱总额320000元该企业拥总资产5000000元资产负债率40债务资金利率8权资金中50普通股普通股股面值20元企业税税率33分计算〔1〕单位奉献毛益〔2〕奉献毛益M〔3〕息税前利润EBIT〔4〕利润总额〔5〕净利润〔6〕普通股股收益EPS〔7〕营杠杆系数DOL〔8〕财务杠杆系数DFL〔9〕复合杠杆系数DCL
1单位边际奉献m24018060〔元〕 2边际奉献总额M12000×60 720000〔元〕 3息税前利润EBIT720000–320000400000 〔元〕
4利润总额 息税前利润 –利息EBIT–I400000–5000000×40×8400000–160000240000〔元〕
5净利润 利润总额〔1–税〕〔EBIT–I〕〔1–T〕 240000×〔1 33〕160800〔元〕
6普通股股收益EPS [〔EBIT–I〕〔1–T〕D]N160800–0 ( 5 000 000×60×50 )2016080075000 2144 〔元股〕
7营杠杆系数DOLMEBIT72000040000018
8财务杠杆系数DFL EBIT〔EBITI〕 400000240000167
9复合杠杆系数DCL DOL×DFL18×167301
33某企业1999年全年销售产品15000件件产品售价180元件产品变动钱120元企业全年发生固定钱总额450000元企业拥资产总额5000000元资产负债率40负债资金利率10企业全年支付优先股股利30000元企业税税率40分计算营杠杆系数财务杠杆系数复合杠杆系数
DOL 15000×〔180120〕[15000×〔180120〕 450000] 2
DFL [15000×〔180120〕–450000]][15000×〔180120〕–450000 〔5 000000×40×10〕30000〔140〕]225
DCL DOL×DFL2 × 22545
34某公司拥总资产2500万元债务资金权资金例4：6债务资金均利率8权资金中200万元优先股优先股股利率67公司发行外普通股335万股1999年公司发生固定钱总额300万元实现净利润3484万元公司税税率33分计算〔1〕普通股股收益EPS〔2〕息税前利润EBIT〔3〕财务杠杆系数DFL〔4〕营杠杆系数DOL〔5〕复合杠杆系数DCL
EPS (3484200×67)3351(元股) EBIT3484(133)+2500×40×8600(万元)
M600+300900(万元) DOL90060015 DFL600[(6002500×40×8134(133))12 DCLDOL×DFL15×1218
35某公司拥资产总额4000元资金债务资金例6：4债务资金中60通发行债券取债券利息费公司全年利息费701999年销售收入2000万元净利润140万元公司税税率30企业营杠杆系数财务杠杆系数均2请计算〔1〕该公司全年利息费I〔2〕公司全年固定钱总额A〔3〕奉献边际M〔4〕债券资金资金钱率
I〔21〕×140〔130〕200〔万元〕 A〔21〕×[140〔130〕+200]400 M140〔130〕+200+400800
债券资金钱200×70×〔130〕[4000×40×600]1021
36某企业1999年销售收入6000万元变动钱率60年企业净利润1200万元企业税税率40企业资产负债率20资产总额7500万元债务资金钱10权资金钱15分计算：〔1〕息税前利润EBIT〔2〕营杠杆系数DOL财务杠杆系数DFL复合杠杆系数DCL〔3〕企业综合资金钱〔4〕权益数已获利息倍数〔5〕销售利润率销售净利率
EBIT1200〔140〕+7500×20×102150〔万元〕 DOL6000×〔160〕2150]112
DFL2150[21507500×20×10]1075 DCL112×10751204
综合资金钱20×10+80×1514 权益数1(120)125 已获利息倍数2150(7500×20×10)1433
销售利润率[1200(140)]60003333 销售净利率1200600020
37某公司1999年资金结构：债务资金200万元年利率10优先股200万元年股利率12普通股600万元股面值10元公司方案增资200万元果发行债券年利率8果发行股票股市价20元企业税率30进行增资发行债券发行股票决策
[(EBIT – 200×10 200×8)(130)200×12 ](60010) [(EBIT– 200×10)(130)200×12] [(60010) +( 20020)]
求： EBIT 16629〔万元〕
盈利力EBIT>16629万元时利负债集资较利盈利力EBIT〈16629万元时发行普通股较利EBIT16629万元时采两种方式差异
38某企业目前拥债券2000万元年利率5优先股500万元年股利率12普通股2000万元股面值10元现方案增资500万元增资息税前利润900万元果发行债券年利率8果发行优先股年股利率12果发行普通股股发行价25元企业税率30分计算种发行方式普通股股收益决策采种方式筹资
发行债券EPS[〔9002000×5500×8〕×〔130〕500×12]〔200010〕236元股
发行优先股EPS[(9002000×5)×(130)(500+500)×12](200010)220元股
发行普通股EPS[(9002000×5)×(130)500×12](200010+50025)217元股
39某投资工程建设期二年营期八年投资情况：固定资产投资1500000元建设期初投入1000000元建设期第二年年初投入500000元300000元开办费工程初期投入200000元形资产建设期末投入流动资金500000元营期初投入发生建设期资化利息300000元固定资产折旧直线法计提折旧期末200000元残值回收开办费形资产工程营五年摊销工程营前四年年款利息200000元工程营生产A产品年产销量10000件件销售价280元件单位变动钱140元年发生固定性营钱180000元企业税税率30企业资金钱14
分计算〔1〕工程计算期〔2〕原始投资额投资总额〔3〕固定资产原值折旧额〔4〕回收额〔5〕营期净利润〔6〕建设期营期净现金流量(7)投资回收期(8)净现值(9)净现值率(10)获利指数〔11〕年等额净回收额
计算期2+810年 原始投资额1500000+300000+200000+5000002500000元 投资总额2500000+3000002800000元
固定资产原值1500000+3000001800000元 折旧额(1800000200000)8200000元
回收额200000+500000700000元刀注：回收额残值流动资金
36年营期净利润
[10000×(280140)180000–200000–2000005–3000005–200000](1–30) 504000〔元〕
第7年营期净利润[10000×(280140)180000–200000–2000005–3000005–0](1–30) 644000元
第810年营期净利润[10000×(280140)180000–200000](1–30) 714000元
NCF01000000300000 1300000元
NCF1500000元
NCF2200000500000700000元
NCF36504000+200000+2000005+3000005+2000001004000元
NCF7644000+200000+2000005+3000005944000元
NCF89714000+200000914000元
NCF10914000+200000+5000001614000元
投资利润率[(504000×4+644 000+714 000×3)8] 28000002144
刀注：280万投资总额包括资化利息
投资回收期PP 4+ | 492000 | 10040004+049449年
净现值NPV NCF36 [(PA146)(PA142)] +NCF7 [(PA147) (PA146)]+NCF89 [(PA149)(PA147)]+NCF10 [(PA1410) ( PA149)]{NCF0+NCF1〔PA141〕+NCF2 [(PA142)(PA141)]}
[1000400×(3888716467)+944000×(42882 38887)+914000×(49162 42882)+1614000×(52161–49164)]+[130+(50)×08772+(70)×(16467–08772)]36859866–2227250140830660 元
净现值率NPVR140873662277250 6186
获利指数PI1+618616186
年等额净回收额NPV (PA1410)140873665216127007469元
果该投资工程折现率18净现值负5913万元计算部收益率
IRR14 +(14087 – 0)〔14087 + 5913〕×〔1814〕14+2821682
40企业投资设备台设备买价1300000元工程开始时次投入工程建设期2年发生建设期资化利息200000元设备采直线法计提折旧净残值率8设备投产营8年年增加产品产销4200件件售价150元件单位变动钱80元年增加固定性营钱81500元企业税率30分计算〔1〕工程计算期〔2〕固定资产原值折旧额〔3〕营期年净利润〔4〕建设期营期年净现金流量
工程计算期2+8 10 年 固定资产原值1300000 + 200000 1500000 元 残值1500000×8 120000元
年折旧额 [1500000×〔1 – 8〕] 8 172500元
NCF0 1300000元 NCF1 0元 NCF2 0元
NCF3 9 [4200×〔150–80〕81500–172500] ×〔1–30〕+172500200500 元
NCF10 200500+120000320500元
41某企业准备更新台已5年设备目前帐面价值180302元变现收入160000元取新设备投资额360000元5年新旧设备均采直线折旧5年新旧设备残值相等设备更新年完成更新第1年增加营业收入100000元增加营业钱50000元第2—5年增加营业收入120000元增加营业钱60000元税率33计算计算期年差额净现金流量〔ΔNCF〕
原始投资360000160000200000元
差额折旧〔2000000〕540000元
旧设备提前报废净损失递减税〔180302 160000〕×336700元
ΔNCF0 〔 360 000 –160 000〕 200 000元
ΔNCF1 〔100 000–50 000–40000〕〔1–33〕+40000+670053400元
ΔNCF25 〔120000–60000–40000〕〔1–33〕+4000053400元
42企业原台设备原值280000元8年已3年已提折旧100000元目前变现收入160000元果继续旧设备期末残值5000元果更新设备买价360000万元5年期末残值8000元更新影响生产营新旧设备均采直线折旧更新年增加营收入120000元增加营钱60000元企业税税率30求：计算年ΔNCF
原始投资360000160000200000元
差额折旧[200000〔80005000〕]539400元
旧设备提前报废净损失递减税
[〔280000100000〕160000]×306000元
ΔNCF0〔360000–160000〕200000元
ΔNCF1〔120000–60000–39400〕〔1 30〕+39400+600059820元
ΔNCF24〔120000–60000–39400〕〔130〕+3940053820元
ΔNCF5 53820+〔8000–5000〕56820元
43企业准备更新改造流水线条该流水线尚5年该流水线原值500000元已提折旧200000元目前变现价值150000元建设新流水线投资额950000元建设期次投入建设期1年营期5年新旧流水线期末净残值相等折旧均采直线法计提新流水线投入年增加产品产销8000件产品件售价240元件单位变动钱150元时年新增营钱260000元企业税率40求计算该更新改造工程计算期年差额净现金流量〔ΔNCF〕
原始投资950000150000800000元
差额折旧〔8000000〕5160000元
旧设备提前报废净损失递减税
[〔500000200000〕150000]×4060000元
ΔNCF0〔950000–150000〕800000元
ΔNCF160000元
刀注：净损失抵税果建设期话建设期末计算
ΔNCF26[8000×〔240150〕260000–160000] ×〔1–40〕+160000
180000+160000340000元
44某投资工程建设期2年建设期初设备资金100万元第二年初投入设备资金50万元建设期末投入流动资金周转50万工程投产营期8年年增加销售产品32000件件单价120元件营钱60元设备采直线折旧法期末8净残值企业税率33资金钱率18求计算该投资工程净现值决策该投资工程否行
固定资产原值1500000元
固定资产残值1500000×8120000元
固定资产折旧〔1500000120000〕8172500元
NCF01000000元
NCF1500000元
NCF2500000元〔226917560〕
NCF37[32000×〔12060〕172500] ×〔133〕+1725001343325元
NCF81343325+〔500000+120000〕1963325元
NPV1343325×[〔PA189〕〔PA182〕]
+1963325×〔PF1810〕[1000000+500000〔PA182〕]
1343325×〔4303015656〕+1963325×06944
(1000000+500000×15656)226917560元
NPV226917560元0进行该工程投资
45企业投资某设备投入400000资金元建设期初次投入工程建设期2年营期8年投产年营收入324000元年营钱162000元设备采直线法折旧期末4净残值企业税率35行业基准收益率16求计算：〔1〕该投资工程净现值〔2〕企业投资工程部报酬率〔3〕决策该投资工程否行
年折旧额400000×〔14〕848000元
固定资产余值400000×416000元
NCF0400000元
NCF10元
NCF20元
NCF39〔324000–16200048000〕×〔1–35〕+48000122100元
NCF10 122100+16000138100元
i16时：NPV122100×[〔PA169〕 〔PA162〕]
+138100×[〔PA1610〕〔PA169〕] 400000
122100×[46065–16052] +138 100×[ 48332–46065]–400000
2234 元
i14 时：NPV122100×[〔PA149〕〔PA142〕]
+138100×[〔PA1410〕〔PA149〕] 400000
122100×[49164–16467]+138100×[52161–49164]–400000
40 61894元
： IRR 14+[4061894〔4061894+2234〕]×〔1614〕
1589
NPV 2334元〈 0IRR 1589〈资金钱率16该方案行
46某企业拟投资320000元购置台设备10年期满残值20000元该设备该厂年增加收入250000元年折旧外付现营运钱增加178000元假定折旧采直线法贴现率12税率35分计算该投资工程净现值內部收益率该投资工程进行否行作出决策
年折旧额 〔320000–20000〕10 30000元
NCF0320000元
NCF19〔250000–178000–30000〕×〔1–35〕+3000057300元
NCF10 57300+20000 77300元
i12时：NPV57300×〔PA129〕+77300×〔PF1210〕320000
57300×53282+77300×03220320000
1019646元
i14时 NPV 57300×〔PA149〕+77300×〔PF1410〕320000
57300×49164+77300×02697–320000
1744247元
IRR 12+[1019646( 1019646 +1744247)]×〔1412〕
1273
NPV1019646 〉0IRR1273 〉资金钱率12 该方案行
47企业原设备台买价240000元10年已2年目前清理净收入180000元果继续旧设备年营收入120000元营钱80000元期末设备残值12000元果企业购置台新设备代目前市价360000元8年年营收入180000元营钱100000元期末设备残值18000元新旧设备均采直线折旧企业税率30求底报酬率10计算ΔNCFΔIRR决策否更新
固定资产净值 240000〔240000–12000〕10×2 194400元
Δ原始投资 360000–180000 180000元
Δ折旧额[180000〔18000–12000〕8 21750元
旧设备提前报废净损失抵减税〔194400–180000〕× 30 4320元
ΔNCF0(360000180000)180000元
ΔNCF1[〔180000–120000〕(10000080000) 21750] ×〔1–30〕
+ 21750 + 432038845元
ΔNCF27[〔180000–120000〕(10000080000) 21750]×〔1–30〕+ 21750
34525元
ΔNCF8 34525+〔18000–12000〕40525元
i10时
ΔNPV 38845×(PF101) +34525×[〔PA107〕〔PA101〕]
+ 40525×〔PF1010〕180000
38845×09091+34525×[48684–09091]+40525×04665–180000
1091373元
i12时
ΔNPV 38845×(PF121) +34525×[〔PA127〕〔PA121〕]
+ 40525×〔PF1210〕180000
38845×08929+34525×[4563808929]+40525×04039–180000
220943元
ΔIRR10+[1091373(1091373+220943)]×(1210)
1166
ΔNPV1091373]0Δ投资额×〔部收益率资金钱〕方案作投资方案
A工程：300×〔1815〕9万元
B工程：200×〔2115〕12万元
C工程：200×〔4015〕50万元
D工程：100×〔1915〕4万元
E工程：100×〔3515〕20万元
应该选择C工程进行投资
〔2〕企业投资总额受限制应该NPV序进行安排投资优投资组合：A+C+B+E+D
〔3〕企业投资总额受限制应该NPVR序计算∑NPV进行安排投资：
投资总额限定200万元时：∑NPV
B40万元
C100万元
E+D30+2252万元
优投资组合C工程
投资总额限定300万元时：∑NPV
A120万元
D+B22+4062万元
E+B30+4070万元
C+D100+22122万元
C+E100+30130万元
优投资组合C+E工程
投资总额限定400万元时：∑NPV
A+D120+22142万元
A+E120+30150万元
C+B100+40140万元
E+D+B30+22+4092万元
C+E+D100+30+22+152万元
优投资组合C+E+D工程
投资总额限定450万元时：优投资组合C+E+D工程时累计投资额400万元450万元
投资总额限定500万元时：∑NPV
A+B120+40160万元
C+A100+120220万元
A+E+D120+30+22172万元
C+D+B100+22+40162万元
C+E+B100+30+40170万元
优投资组合C+A工程
投资总额限定600万元时：∑NPV
A+D+B120+22+40182万元
A+E+B120+30+40190万元
C+A+D100+120+22242万元
C+A+E100+120+30250万元
C+E+D+B100+30+22+40192万元
优投资组合C+A+E工程
投资总额限定700万元时：∑NPV
C+A+B100+120+40260万元
A+E+D+B120+30+22+40212万元
C+A+E+D100+120+30+22272万元
优投资组合C+A+E+D工程
投资总额限定800万元时：∑NPV
C+A+D+B100+120+22+40282万元
C+A+E+B100+120+30+40290万元
优投资组合C+A+E+B工程
投资总额限定900万元时：投资总额受限制应该NPV序进行安排投资优投资组合：A+C+B+E+D
49企业准备投资某债券面值2000元票面利率8期限5年企业求必投资报酬率10
条件计算债券投资价值：1债券年计息次2债券期次付息复利计息3债券期次付息单利计息4折价发行期金
年计息次债券投资价值
2000×〔PF105〕+ 2000×8×(PA105)
2000×06209+2000×8+37908184833〔元〕
〔2〕次付息复利计息债券投资价值
2000×〔FP85〕× (PA105)
2000×14693×06209182458(元)
〔3〕次付息单利计息债券投资价值
2000×(1+8×5)×(PF105)
2000×14×06209173852〔元〕
〔4〕折价发行息债券投资价值
2000×(PF105)
2000×06209124180〔元〕
50企业准备投资某股票年股股利045元企业期必投资报酬率20条件计算股票投资价值：1未三年股股利分045元060元080元三年28元价格出售2未三年股股利045元三年股28元价格出售3长期持股利变4长期持股股利年保持18增长率
〔1〕未三年股股利分045元060元080元三年28元价格出售投资价值
045×(PF201)+060×(PF202)+080×(PF203)+28×(PF203)
045×08333+06×06944+08×05787+28×05787
1736(元)
〔2〕未三年股股利045元三年股28元价格出售投资价值
045(PA203)+28(PF203)
045×21065+28×057871715(元)
(3)长期持股利变投资价值
045 20 225 (元)
〔4〕长期持股股利年保持18增长率
[045×〔1+18〕]〔2018〕2655〔元〕
51企业目前投资ABC三种股票β系数分24 18 06投资组合重分305020股票市场均收益率24国债均投资收益率8分计算1组合β系数2风险收益率3投资收益率
〔1〕股票组合β系数Σ某股票β系数×某股票重
24×30+18×50+16×20
072+090+012174
〔2〕股票组合风险收益率组合β系数×〔市场均收益率 – 风险收益率〕
174×〔248〕
174×162784
〔3〕股票〔必〕投资收益率风险收益率 + 组合β系数〔市场均收益率 – 风险收益率〕
8 + 174×〔248〕
8+174×163584
52某公司现金收支状况拟稳定方案全年现金需求量1440000元现金价证券次转换钱800元价证券利率16
求计算：1企业目前持现金240000元时机钱转换钱现金理总钱少元2现金正确持量少元？价证券交易次数少次？交易时间间隔天数少天？3低理钱少元？中时机钱转换钱少元？
1企业目前持现金240000元
时机钱2400002×1619200〔元〕
转换钱1440000240000×8004800〔元〕
现金理相关总钱19200+480024000〔元〕
2现金正确持量〔2×1440000×80016〕12
120000〔元〕
价证券交易次数144000012000012〔次〕
交易时间间隔天数36012 30〔天〕
3低理钱〔2×1440000×800×16〕12
19200〔元〕
时机钱1200002×169600〔元〕
转换钱1440000120000×8009600〔元〕
53某企业2000年赊销净额240万元应收帐款均收款天数45天企业变动钱率60社会资金钱率15应收帐款周转率均余额维持赊销业务需资金时机钱分少？
应收账款均余额(240×45)36030〔万元〕
维持赊销业务需资金30×6018〔万元〕
时机钱18×1527〔万元〕
时机钱[〔240 ×45〕360]×60×15 27〔万元〕
54某公司目前方案商品赊销净额480万元应收帐款均收款期30天考虑现金折扣估计坏帐损失占赊销净额4全年收帐费估计5万元果应收帐款收款期提高60天考虑现金折扣商品赊销净额720万元估计坏帐损失占商品赊销净额5全年收帐费8万元企业变动钱率70价证券利息率12企业应考虑信收款期少天？
均收款期30天
信钱前收益480×〔170〕144万元
时机钱〔480×30360〕×70×12336万元
理钱5万元
坏帐钱480×4192万元
信钱收益144336519211644万元
均收款期60天
信钱前收益720×(170)216万元
时机钱(720×60360) ×70×121008万元
理钱8万元
坏帐钱720×536万元
信钱收益216100883616192万元
均收款期30天信钱收益11644万元采60天收帐期信钱收益16192万元企业应考虑60天收款期
55某企业目前商品赊销净额5400000元应收帐款均收款天数45天现金折扣坏帐损失占赊销净额8全年收帐费75000元现方案考虑信条件调整〔510230N60〕预计30客户10天付款50客户30天付款20客户60天付款改变信条件商品赊销净额达7200000元坏帐损失占赊销净额6全年收帐费52000元企业变动钱率65资金钱率14企业否改变信标准？
应收帐款均收款天数45天现金折扣：
信钱前收益5400000×〔165〕1890000元
时机钱〔5400000×45360〕×65×1461425元
理钱75000元
坏帐钱5400000×8432000元
信钱收益189000061425750004320001321575元
改变信条件现金折扣：
应收帐款均收款期10×30+30×50+60×2030天
现金折扣7200000×〔5×30+2×50〕180000元
信钱前收益7200000×〔165〕1800002340000元
时机钱〔7200000×30360〕×65×1454600元
理钱52000元
坏帐钱7200000×6432000元
信钱收益234000054600520004320001801400元
改变信条件前信钱收益1321575元改变信条件信钱收益18014000元改变信标准
56某公司商品赊销净额960万元变动钱率65资金利率20现收帐政策全年收帐费10万元坏帐损失率8均收款天数72天果改变收帐政策全年收帐费16万元坏帐损失率5均收款天数45天企业否改变收帐政策？
原收帐政策信钱：
时机钱〔960×72360〕×65×202496万元
理钱10万元
坏帐钱960×8768万元
信钱2496+10+76811176万元
改变收帐政策信钱
时机钱(960×45360) ×65×20156万元
理钱16万元
坏帐钱960×548万元
信钱156+16+48796万元
原收帐政策信钱11176万元改变收帐政策信钱796万元改变收帐政策
57某公司全年需甲材料720000千克次采购费800元千克材料保费008元求计算：1次采购材料6000千克储存钱进货费存货总钱少元？2济批量少千克？全年进货次数少次？进货间隔时间少天？3低存货钱少元？中储存钱进货费少元？
1储存钱60002×008 240〔元〕
进货费〔7200006000〕×80096000〔元〕
存货相关总钱 240 +96000 96240〔元〕
2存货济进货批量 〔2×720000×800 008 〕1 2 120000〔千克〕
全年进货次数7200001200006〔 次〕
进货间隔时间 360 6 60〔天〕
3低存货钱〔2×720000×800×008〕12 9600〔元〕
储存钱 1200002 × 008 4800〔元〕
进货费720000120000*6 4800〔元〕
58某企业A材料全年需求量360000千克千克进价标准价24元供货商规定：果次采购90000千克180000千克价格优惠4果次采购180000千克价格优惠5现次材料采购费1600元千克储存钱128元存货正确进货批量少千克？
济进货批量〔2×360000×1600128〕12 30 000〔千克〕
次进货30 000千克时存货相关总钱：
存货相关总钱360000×24+〔36000030000〕×1600+〔300002〕×128
8 678 400 〔元〕
次进货90 000千克时存货相关总钱：
存货相关总钱360000×24×〔1–4〕+〔36000090000〕×1600 +〔90000 2〕×128 8358400 〔元〕
次进货180 000千克时存货相关总钱
存货相关总钱360000×24×〔1–5〕+〔360000 180000〕×1600 +〔180000 2 〕×1288326400〔元〕
通拟发现次进货180000千克时存货相关总钱低时正确济进货批量180000千克
59某企业全年需B材料640000千克次进货费800元千克储存钱9元千克缺货钱3元允许缺货情况济批量均缺货量少千克？
允许缺货济批量[2×640000×8009×〔9+3〕 3]]12 2133333〔千克〕
均缺货量2133333 × 9〔9+3〕2133333 × 075 16 000〔千克〕
60某商品流通企业购进C商品3600件件进价80元件售价100元销该批商品次性费20000元货款均银行款年利率72商品月保费率36‰商品销售税金率3‰求计算：1保储存期2企业求3投资利润率保利储存期3该商品实际储存120天盈亏额少元？4该商品亏损2400元实际储存少天？
日费3600×80×〔72360+3‰30〕9216 〔元〕
保储存期[3600×〔10080〕 3600×100×3‰ – 20000]9216
553天
保利储存期553–3600×80×39216553–9375459 天
实际盈亏额9216×〔553120〕9216×433 3990528 元
实际储存期 553〔2400〕9216 553 + 26579天
61某商业企业购进商品4000件件进价1000元件售价1250元货款均银行年利率144商品月保费27000元固定储存费400 000元销售税金附加250 000元分计算〔1〕均保期〔指求计算储存期少天〕〔2〕果该商品终实现利润100000元计算均储存期实际零售天数日均销量分少？〔3〕果销售该商品亏损75000元实际零售天数日均销量分少？〔4〕零售该商品实际零售天数109天终盈亏额少元？〔5〕果销该商品日均销量25件终盈亏额少元？
日费4000×1000×144 360 + 27000 302500〔元〕
〔1〕均保期〔储存期〕[〔4000 × 1250 – 4000 × 1000〕 400 000 – 250000 ] 2500140 〔天〕
〔2〕设均储存期 X
：100000 2500×〔140 – X〕 X 100 〔天〕
均实际储存期100〔天〕
设实际零售天数 Y：
：100 〔Y + 1〕 2 Y 199 〔天〕
实际零售天数199〔天〕
日均销量 4000 199 20 〔件〕
〔3〕零售天数X
： 75000 2500 × [ 140 〔 X+1〕 2 ] X 339 〔天〕
实际零售天数339天
日均销量 4000 339 10〔件〕
〔4〕实际盈亏额 2500×[140〔109 + 1〕2]212500 〔元〕
〔5〕实际盈亏额 2500×[140〔[400025]+1〕2]147500 〔元〕
62某零售商品流通企业购进商品2000件件进价1000元件售价1250元该货款均银行存款月利率12月存货保费9420元固定储存保费200000元商品销售税金附加125000元求计算：1保储存期2果该商品实现利润50000元该商品日均销量少件？销售少天？
日费2000×1000×12 30 + 9420 308314〔元〕
1保储存期[2000×〔1250–1000〕200000–125000] 8314 21 〔天〕
2设均储存期 X ：
：50000 8314×〔21–X〕 X15〔天〕
均储存期15天
设实际销售天数Y：
：15 〔Y+ 1〕2 Y 29 〔天〕
实际零售天数29天
日均销量 2000 2969〔件〕
63某公司2000年提取公积金公益金净利润1240万元方案2001年新增投资资金840万元公司目前资金结构较合理资产负债率40剩余股利政策2000年投资着分配利润少元？
供投资者分配利润1240 〔万元〕
剩余股利 1240–840 ×〔140〕736 〔万元〕
64某公司应收帐款回收情况月销货款收回40第二月收回30第三月收回282货款法收回公司全年营A产品件售价240元5月份实际销售2500件6月份实际销售2800件方案7月份销售3200件8月份销售2950件9月份销售3400件编制第三季度现金收入预算
7月份现金收入〔3200×40+2800×30+2500×28〕×240676800元
8月份现金收入〔2950×40+3200×30+2800×28〕×240701760元
9月份现金收入〔3400×40+2950×30+3200×28〕××5+1800×5×158007550KG
第二季度采购量1800×5+1600×5×151800×5×158850KG
第三季度采购量1600×5+1500×5×151600×5×157925KG
第四季度采购量1500×5+10001500×5××12×60+3500089360元
第二季度材料现金支出8850×12×60+7550×12×4099960元
第三季度材料现金支出7925×12×60+8850×12×4099540元
第四季度材料现金支出7375×12×60+7925×12××90×60+45000104400元
第二季度销售现金收入1600×90×60+1100×90×40126000元
第三季度销售现金收入2000×90×60+1600×90×40165600元
第四季度销售现金收入1500×90×60+2000×90××101001160件
第二季度生产量1600+2000×101600×101640件
第三季度生产量2000+1500×102000×101950件
第四季度生产量1500+1201500××33480KG B材料消耗量1160×22320KG
第二季度A材料消耗量1640×34920KG B材料消耗量1640×23280KG
第三季度A材料消耗量1950×35850KG B材料消耗量1950×23900KG
第四季度A材料消耗量1470×34410KG B材料消耗量1470×22940KG
第季度A材料采购量3480+4920×3010303926KG
第季度B材料采购量2320+3280×308302474KG
第二季度A材料采购量4920+5850×304920×305199KG
第二季度B材料采购量3280+3900×303280×303466KG
第三季度A材料采购量5850+4410×305850×305418KG
第三季度B材料采购量3900+2940×303900×303612KG
第四季度A材料采购量4410+15004410×304587KG
第四季度B材料采购量2940+10002940×303058KG
第季度A材料钱3926×519630元 B材料钱2474×37422元
第二季度A材料钱5199×525995元 B材料钱3466×310398元
第三季度A材料钱5418×527090元 B材料钱3612×310836元
第四季度A材料钱4587×522935元 B材料钱3058×39174元
第季度材料现金支出(19630+7422) ×50+940022926元
第二季度材料现金支出(25995+10398)×50+(19630+7422)×50317225元
第三季度材料现金支出(27090+10836)×50+(25995+10398)×50371595元
第四季度材料现金支出(22935+9174)×50+(27090+10836)××4×523200元
第二季度工现金支出1640×4×532800元
第三季度工现金支出1950×4×539000元
第四季度工现金支出1470×4××4×140+388001700028296元
第二季度制造费支出1640×4×140+388001700030984元
第三季度制造费支出1950×4×140+388001700032720元
第四季度制造费支出1470×4×– 460000 320000〔元〕
利润中心负责控利润320000 – 80000 240000〔元〕
利润中心控利润 240000 – 42000 198000〔元〕
68某投资中心2000年年初资产总额740000元年末资产总额860000元年实现销售收入2000000元发生钱费总额1800000元实现营业利润总额200000元该投资中心资周转率销售钱率钱费利润率投资利润率分少？果该投资中心低投资报酬率15剩余收益少？
资均占额〔740000 + 860000〕2 800000 〔元〕
资周转率2000000 80000025
销售钱率1800000 2000000 90
钱利润率200000 1800000 11
投资利润率25×90×112475
剩余收益200000–800000×1580000〔元〕
69某企业方案生产产品1500件件方案单耗20千克千克方案单价12元期实际生产产品1600件件实际消耗材料18千克件实际单价13元求：计算产品材料实际钱方案钱差异分析计算产量变动材料单耗变动材料单价变动材料钱影响
1计算实际方案指标：
实际钱1600×18×13374400元
方案钱1500×20×12360000元
差异37440036000014400元
2分析计算：
产量增加材料钱影响：
〔16001500〕×20×1224 000〔元〕
材料单耗节约材料钱影响：
1600×〔1820〕×1238 400〔元〕
材料单价提高材料钱影响：
1600×18×〔1312〕28 800〔元〕
全部素影响：
2400038400+2880014 400 〔元〕
70某投资中心2000年方案投资总额1250000元销售收入625000元钱费总额375000元利润总额250000元2000年实际完成投资额1500000元实际实现销售收入780000元实际发生费507000元实现利润总额273000元
求分计算：12000年方案实际资周转率销售钱率钱费利润率投资利润率2分析计算资周转率销售钱率钱费利润率变动投资利润率影响
方案资周转率625000125000050
方案销售钱率37500062500060
方案钱费利润率25000037500067
方案投资利润率50×60×6720
实际资周转率780000150000052
实际销售钱率50700078000065
实际钱费利润率27300050700054
实际投资利润率52×65×5418
差异20182
差异分析计算：
资周转率提高投资利润率影响：
〔5250〕×60×6708
销售钱率提高投资利润率影响：
52×〔6560〕×6717
钱费利润率降投资利润率影响：
52×65×〔5467〕44
全部素影响：
08+17442
71某公司1999年销售净收入400000元实现净利润48000元资产均总额500000元资产负债率502000年销售净收入480000元实现净利润72000元资产均总额640000元资产负债率60
求分计算：119992000年销售净利率总资产周转率权益数资金利润率2分析计算销售净利率总资产周转率权益数变动资金利润率影响
计算指标：
1999年销售净利率4800040000012
1999年总资产周转率40000050000080
1999年权益数1〔150〕2
1999年资金利润率12×80×2192
2000年销售净利率7200048000015
2000年总资产周转率48000064000075
2000年权益数1〔160〕25
2000年资金利润率15×75×25281
差异28119289
2差异分析计算：
销售净利率提高资金利润率影响：
〔1512〕×80×248
总资产周转率降资金利润率影响：
15×〔7580〕×2 15
权益数提高资金利润率影响：
15×75×〔252〕56
全部素影响：
4815+5689
72某公司2000年年初应收帐款余额20000元存货余额14000元年末流动资产合计36000元流动率20速动率12存货周转次数3全年产品赊销净额156000元应收帐款外速动资产忽略计求分计算：1年末流动负债余额2年末存货余额3产品销售钱4年末应收帐款5应收帐款周转率
年末流动负债余额360002018000 〔元〕
年末存货36000–12×1800014400〔元〕
产品销售钱3×[〔4000+14400〕2]42600〔元〕
年末应收账款36000–1440021600〔元〕
应收账款周转率156000[〔20000+21600〕2]75
课件
1WMV>MP3
WMV格式文件占空间较Total Recorder45〔标准版〕翻开WMV文件选择＇存＇然更改保存类型MP360分钟12分钟转换完毕
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