第八章 企业购
考情分析
章考核容企业购动企业购类型购决策购价值评估方法购融资方式购整合企业合会计等考试分值般20分左右
历年考核具体容：
年度
考核容
2013
购类型收益法企业法购收益购净收益
2014
购收益购整合购融资方式（购贷款）
2015
企业法购融资方式（购贷款）购财务整合
2016
购动（营协）交易分析法购融资方式（权益融资）
2017
购类型（行业相关性角度）购收益购溢价购净收益
2018
企业合会计
知识体系
知识点企业购动
（）企业发展动机★★
动机
相关说明
迅速实现规模扩张
克服部投资方式项目建设周期资源获取配置等素企业发展速度制约极短时间规模做实现规模扩张
突破进入壁垒规模限制
绕开行业壁垒较低成风险迅速进入某行业
动应外部环境变化
进步发展全球化元化营开发新市场利生产素优势建立新生产网市场需求降生产力剩情况抢占市场份额效应外部环境变化
加强市场控制力
获取竞争手市场份额迅速扩市场占率增强竞争力减少竞争手增加讨价价力扩盈利水
降低营风险
迅速实现元化营降低投资组合风险实现综合收益目
获取价值低估公司
获取价值低估公司改善营理重新出售短期获巨额收益
（二）协效应★★★
类型
具体容
营协
营协指购企业生产营活动效率方面带变化效率提高产生效益具体表现：
（1）规模济（针横购）着生产规模扩单位产品负担固定费降导致收益率提高
（2）体化（针购）减少商品流转中间环节节约交易成加强生产营程环节配合利协作化生产通规模扩营销手段更效极节约营销费
（3）获取市场力垄断权（针横购）导致行业竞争程度降低购企业提高产品价格获取垄断利润
（4）资源互补
理协
理协指购企业理活动效率方面带变化效率提高产生效益具体表现：
（1）节省理费（2）提高企业运营效率（3）充分利剩理资源
财务协
财务协指购财务方面公司带收益具体表现：
（1）企业现金流入时间更合理现金流入力更强（2）更投资机会提高资金效率（3）破产风险相降低偿债力取外部款力提高（4）企业筹集资金费降低（5）购亏损企业定程度获税收利益
案例分析甲公司家海证券交易市企业全球著名集成电路制造商现正准备积极实施海外购公司认通购整合全球优质产业资源发挥协效应加速实现公司占行业全球引领位重举措购目标企业应具备基条件：①应集成电路设计商位产业链游业积累丰富深厚行业验拥较强影响力行业竞争力②拥优秀研发团队领先关键技术③具强市场营销网络证初步选定海外乙公司作购目标
求：根述资料营协效应角度指出甲公司购乙公司购动机
『正确答案』购动机：体化资源互补
知识点企业购类型
（）购双方法位变化情况划分★★★
类型
相关说明
收购控股（控股合）
指购购双方解散购企业收购目标企业控股位
吸收合
指购购企业存续购象解散
新设合
指购购双方解散重新成立具法位企业
（二）购双方行业相关性划分★★★
类型
相关说明
横购
指生产营相（相似）产品生产工艺相企业间购实质竞争手间合
优点：够迅速扩生产营规模节约费提高通设备效率够更范围实现专业分工协作够统技术标准加强技术理进行技术改造够统销售产品采购原材料等形成产销规模济
缺点：减少竞争手容易破坏竞争形成垄断局面
购
指企业供应商客户合实质处产品生产营阶段企业间购（具游关系）购游客户属前体化汽车生产商购汽车销售商购游供应商属体化钢铁生产企业购原材料供应商铁矿公司
优点：够扩生产营规模节约通设备费够加强生产营程环节配合利协作化生产够加速生产营流程缩短生产营周期节约运输仓储费降低源消耗水等
缺点：企业生存发展受市场素影响较容易导致全全重复建设
混合购
指非竞争手非现实中潜客户供应商企业间购包括：
（1）产品扩张性购指家企业原产品市场基础通购企业进入相关产业营领域达扩营范围增强企业实力目女鞋生产商购男鞋生产商
（2）市场扩张性购指生产营相（相似）产品产品区市场销售企业间购扩市场提高市场占率某快捷酒店尚未进入城市购家酒店成连锁店
（3）纯粹购指生产营彼毫关联度两家家企业购家汽车生产商购家保险公司
优点：利营元化减轻济危机企业影响利调整企业身产业结构增强控制市场力降低营风险
缺点：企业发展时时处资源足硬约束企业间资源关联度低导致理成剧增
（三）购企业意愿划分★★★
类型
相关说明
善意购
指购企业事先购企业协商征意通谈判达成购条件双方理层通协商决定购具体安排基础完成购活动种购
优点：利降低购行风险成避免购企业抗拒带额外支出
缺点：购企业牺牲身部分利益换取购企业合作漫长协商谈判程购行丧失部分价值
敌意购
指购企业遭购企业抗拒时然强行收购者购企业事先没购企业进行协商直接购企业股东开出价格者发出收购约种购
优点：购企业完全处动位动权衡方利益购行动节奏快时间短效控制购成
缺点：估价困难招致购企业抵抗设置障碍风险较容易导致股市良波动甚影响企业发展正常秩序国定限制
（四）购形式划分★★
类型
相关说明
间接收购
指通收购购企业股东获终控制权
约收购
指购企业购企业股东发出收购约特定价格收购股东手中持购企业全部部分股份
二级市场收购
指购企业直接二级市场购买购企业股票实现控制购企业目
协议收购
指购企业直接购企业提出购求双方通磋商商定购种条件达购目
股权拍卖收购
指购企业原股东持股权涉债务诉讼等事项进入司法拍卖程序购企业机通竞拍取购企业控制权
（五）购支付方式划分★★
类型
相关说明
现金支付式购
指购企业通现金购买购企业资产者现金购买购企业股权方式达获取购企业控制权
股权支付式购
指购企业通股权换取购企业股权者换取购企业资产方式达获取购企业控制权
混合支付式购
指购企业利种支付工具组合达成购交易获取购企业控制权
案例分析甲公司家建筑企业电力建设全产业链（规划设计工程施工装备制造）中甲公司规划设计工程施工力处行业领先水尚未涉入装备制造领域甲公司承揽EPC（设计－采购－施工）总承包合中电力工程设备均外部供应商采购形成全产业链优势甲公司拟通购方式快速提升电站风机等电力工程设备技术水制造力乙公司家欧洲装备制造企业研发基础电站风机领域拥世界领先研发力技术水甲公司准备收购乙公司100股权
求：根资料购双方行业相关性角度指出甲公司购乙公司购类型
『正确答案』属购中体化
案例分析甲公司乙公司两家高科技企业甲公司总部北京营业务华北区乙公司总部营业务均海乙公司甲公司营类业务已先期占领城市部分市场资金周转存定困难影响未持续发展2013年1月甲公司拓展市场形成海中心辐射华东新市场领域着手筹备购乙公司购双方次沟通2013年3月终达成致意
求：分行业相关性角度购企业意愿角度判断甲公司购乙公司属种购类型简说明理
『正确答案』行业相关性角度甲公司购乙公司属混合购中市场扩张型购
理：乙公司甲公司营类业务区域市场
购企业意愿角度甲公司购乙公司属善意购
理：购双方次沟通达成致
知识点购流程
（）制定购战略规划★
企业开展购活动首先明确购动机目结合企业发展战略身实际情况制定购战略规划
购战略规划容包括企业购需求分析购目标特征购支付方式资金源规划购风险分析等
（二）选择购象★★
项目
相关说明
选择购行业
（1）行业结构分析该行业规模划分公司数量行业集中度行业区分布体化程度（2）行业增长情况分析该行业处产品生命周期阶段未成长性影响增长素（3）行业竞争状况分析该行业竞争手竞争优势竞争战略什行业竞争（代品情况）行业进入壁垒企业进入行业竞争企业影响（4）行业客户供应商分析客户供应商行业中位潜客户供应商情况否前体化体化趋势（5）政府法律该行业影响制约情况分析
选择购企业
（1）购象财务状况（变现力盈利力运营效率负债状况）（2）核心技术研发力（技术周期代性技术先进性技术开发保护情况研发员创新力研发资金投入状况）（3）理体系（公司治理结构高层理员力企业文化）（4）企业行业中位（市场占率企业形象政府客户供应商关系）
（三）发出购意书★
购企业目标企业发出购意书法律求必需步骤实践中企业购目标企业直接接触口头商谈步位购意书容法律约束力没法律约束力保密条款排协商条款费分摊条款提供资料信息条款终止条款法律约束力条款效力视购双方协商结果定
（四）进行职调查★
目标企业意购购企业般聘请专业中介机构目标企业进行职调查确定交易价格条件职调查范围包括商业财务法律税务等
（五）购交易方案设计进行价值评估
1购交易方案设计★
购企业获取目标企业初步信息结合购战略拟定交易方案框架职调查完成目标企业谈判程中进步细化果购企业市公司购交易方案基确定提交董事会股东会审议履行信息披露义务期根市场变化监机构审核求断进行调整
2购价值评估★★★
购价值评估确定四方面价值：购企业价值购企业价值购整体企业价值购净收益
（六）开展购谈判★
购谈判容：购形式（收购股权资产整企业）交易价格支付方式期限交接时间方式员处理关手续办理配合整购活动进程安排方应做工作义务等
（七）作出购决策
1购双方购行性进行决策★★★
购收益＝购整体企业价值－购前购企业价值－购前购企业价值
购溢价＝购支付价－购企业价值
购净收益＝购收益－购溢价－购费
购净收益0购行
2购双方形成购决议★
购具行性谈判结果合文已拟出应召开购双方董事会形成决议决议形成应提交股东会讨批准
案例分析甲公司家中国企业拟收购欧洲乙公司100股权评估乙公司评估价值16亿元甲公司乙公司报价168亿元购前甲公司市场价值132亿元购完成预计两家公司整合市场价值合计达160亿元外甲公司预计购价款外发生财务顾问费审计费评估费律师费等购交易费05亿元
求：根资料计算甲公司购乙公司购收益购溢价购净收益指出甲公司购乙公司财务行性
『正确答案』购收益＝160－132－16＝12（亿元）
购溢价＝168－16＝08（亿元）
购净收益＝12－08－05＝107（亿元）
购净收益0具财务行性
（八）完成购交易★
项目
相关说明
签署购合
购合购双方问题达成致意见体现实际购操作准争议解决根购合通常包括首部文附件三部分
支付购价
购合生效购企业应该合约定支付方式现金股票债券等形式出价文件交付购企业
办理购交接
合生效购双方进行产权交接财务交接理权交接变更登记发布公告等事宜
（九）进行购整合★★
购交易结束购企业应快购企业进行整合包括战略整合理整合财务整合力资源整合企业文化整合方面整合
知识点购价值评估
（）企业购价值评估容★
项目
相关说明
评估购企业价值
通评估购企业价值评价购策略企业带价值进选择适购策略
评估购企业价值
制定购支付价格购企业支付价格必须购企业价值基础加部分溢价
评估购整体企业价值
购整体价值购前两独立企业价值差额协效应制定实际支付价格时协效应溢价限
评估购净收益
购净收益＝购整体价值－购前两企业价值－购溢价－购费
注：
（1）购溢价＝购支付价格－购企业价值
（2）购费指购程中发生切费包括购程中发生搜寻策划谈判文制定资产评估法律鉴定公证等中介费发行股票需支付申请费承销费税费等
（二）企业购价值评估方法★★★
1收益法
收益法通评估企业预期收益资化折现确定评估企业价值中方法现金流量折现法
（1）评估思路
现金流量折现法现金流量风险角度考察企业价值风险定情况评估企业未产生现金流量越企业价值越企业价值未产生现金流量成正现金流量定情况评估企业风险越企业价值越低企业价值风险成反
（2）评估基步骤
①分析历史绩效历史绩效分析分析历史会计报表重点企业关键价值驱动素
②确定预测期间预测期间长短取决企业行业背景理部门政策购环境等通常5～10年
③预测未现金流量企业价值评估中现金流量现金流量计算公式：
现金流量＝（税净营业利润＋折旧摊销）－（资支出＋营运资金增加额）
式中：税净营业利润＝息税前利润×（1－企业税税率）
提示营业利润持续营活动产生收益包括企业非营性项目中取非常性收益利息属债权现金流量计算企业现金流量时扣
④选择合适折现率
资成
计算方法
股权资成
a根资资产定价模型：re＝rf＋（rm－rf）×β
式中：rf风险报酬率rm市场投资组合预期报酬率（rm－rf）市场风险溢价β市场风险系数
提示购活动通常会引起企业负债率变化进影响β系数β系数做必修正利哈马达方程：
β1＝β0[1＋（1－T）×（DE）]
式中：β1负债营β系数β0负债营β系数T企业税税率D负债市场价值E权益市场价值
b股利折现模型：假设年股利变：
re＝D0P0
假设股利变增长速度增长：re＝D1P0＋g
式中：D0年股利额D1预计年度股利额P0普通股市价g普通股股利年增长率
债务资成
rd＝r×（1－T）
式中：r款利率债券票面利率债务税前资成
加权均资成
rWACC＝E（E＋D）×re＋D（E＋D）×rd
⑤预测终值（企业连续价值）
估计企业未现金流量限制预测需未某时点企业价值进行评估计算企业终值通常假定计算终值年起现金流量固定年复利增长率增长计算公式：
TV＝FCFn＋1（rWACC－g）＝FCFn×（1＋g）（rWACC－g）
式中：TV预测期末终值FCFn预测期年现金流量rWACC 加权均资成g预测期年年末开始现金流量复利年增长率
⑥预测企业价值
式中：V企业价值FCFt预测期第t年现金流量n预测期年数
案例分析甲公司乙公司两家高科技企业适企业税税率均152013年1月甲公司拓展市场着手筹备购乙公司评估基准日2012年12月31日该日乙公司资产负债率50税前债务资成8假定风险报酬率6市场投资组合预期报酬率12市公司负债营β值08
求：计算收益法评估乙公司价值时折现率
『正确答案』
乙公司负债营β＝08×[1＋0505×（1－15）]＝148
re＝6＋148×（12－6）＝1488
rd＝8×（1－15）＝68
rWACC＝50×1488＋50×68＝1084
案例分析A公司家型国移动新媒体运营商总部北京全国海外已30省市区成立子公司形成全国统完整市场体系2014年1月A公司开始积极筹备购B公司B公司海A公司营类业务企业税税率15
A公司聘请资产评估机构B公司进行估值资产评估机构2014～2018年预测期B公司财务预测数表
项目
2014 年
2015 年
2016 年
2017 年
2018 年
税净营业利润
1 300
1 690
1 920
2 230
2 730
折旧摊销
500
650
800
950
1 050
资支出
1 200
1 200
1 200
800
800
营运资金增加额
200
300
600
1 200
1 000
假定2019年起B公司现金流量5年复利增长率固定增长
资产评估机构确定公司估值基准日2013年12月31日该基准日B公司负债权益（DE）055假定风险报酬率355市场风险溢价697选取行业4家市公司剔财务杠杆β系数均值128目前5年贷款税前债务成655
求：1计算B公司预测期年现金流量
『正确答案』
项目
2014年
2015年
2016年
2017年
2018年
现金流量
400
840
920
1 180
1 980
求：2计算加权均资成
『正确答案』
β＝128×[1＋（1－15）×055]＝188
re＝355＋188×697＝1665
rd＝655×（1－15）＝557
求：3计算B公司预测期末价值公司价值
『正确答案』（1）预测期末价值：V5＝＝26930（万元）
（2）B公司价值：
知识点购价值评估
2市场法
（1）企业分析法
①评估思路
企业分析法交易活跃类企业股价财务数计算出财务率然率作数计算非市企业交易活跃市企业价值
②评估基步骤
步骤
具体容
选择企业
应选择营运财务评估企业相似特征企业实务中通常采变通做法选出组参企业中部分企业属营运相似外部分属财务相似
选择计算数
（a）基市场价格数：市盈率（PE）价格收入率（PR）价格净现金流率（PCF）价格形资产账面价值率（PBV）
（b）基企业价值数：EVEBITEVEBITDAEVFCF
提示企业收益中持久构成部分估值意义会度发生非常项目排外
运选出众数计算评估企业价值估计数
评估企业价值估计数＝评估企业调整财务数×选择应数
提示股权数出股东权益市场价值估计数总资数出包括评估企业股权债权总资市场价值估计数
企业价值估计数进行均
运数出企业价值估计数相保证评估结果客观性企业价值估计数赋予相应权重加权均法算出评估企业价值
案例分析甲公司电视生产厂商宣布股727元价格非公开发行股份4000万股方式收购掌握等离子核心技术乙公司全部股权期提高甲公司高清电视领域竞争力乙公司2015年预计净利润5000万元营运财务乙公司具相似特征企业五家三年股市价股收益表
企业
2012年
2013年
2014年
股价
股收益
股价
股收益
股价
股收益
A
10
125
91
13
12
15
B
156
3
125
25
165
275
C
75
1
855
114
7
14
D
12
25
104
26
105
25
E
9
2
81
18
92
23
权重
02
03
05
求：根资料计算加权均市盈率市盈率数运企业分析法计算评估企业价值购溢价
『正确答案』计算三年市盈率均值表
企业
2012（PE）
2013（PE）
2014（PE）
A
800
700
800
B
520
500
600
C
750
750
500
D
480
400
420
E
450
450
400
均数
600
560
544
加权均市盈率：02×6＋03×56＋05×544＝56
乙公司价值＝5000×56＝28000（万元）
购价格＝727×4000＝29080（万元）
购溢价＝29080－28000＝1080（万元）
案例分析甲公司家高科技企业2013年1月着手筹备收购营类业务乙公司100股权评估基准日2012年12月31日市公司均市盈率15倍乙公司2012年税利润2亿元中包含2012年12月20日乙公司处置项形资产税净收益01亿元假定购乙公司前甲公司价值200亿元购乙公司部整合甲公司价值达235亿元甲公司应支付购价30亿元甲公司预计购价款外发生相关交易费05亿元
求：1根资料企业分析法计算乙公司价值
『正确答案』
乙公司价值（2－01）×15285（亿元）
求：2根述资料计算甲公司购收益购净收益财务理角度判断该购否行
『正确答案』
购收益235－（200+285）65（亿元）
购净收益65－（30－285）－0545（亿元）
购净收益零购行
案例分析甲公司系家网络科技类市公司2015年初拟收购仓储物流商F公司甲公司F公司职调查显示：F公司年盈利力连续滑预计2015年实现净利润11500万元（含预计获次性政府补贴1500万元）企业预计市盈率20倍双方初步确定购交易价22亿元
求：根述资料运企业分析法计算F公司价值购溢价说明选择企业
『正确答案』
F公司价值＝（11500－1500）×20＝200000（万元）
购溢价22－202（亿元）
企业选择：
①选择企业应营运财务评估企业具相似特征
②实务中难寻找符合条件企业时采取变通方法选出组参企业中部分企业财务评估企业相似部分企业营运评估企业具性
（2）交易分析法
①评估思路
交易分析法统计类企业购时购企业支付价格均溢价水溢价水计算出评估企业价值
②评估基步骤
步骤
具体容
选择交易
找评估企业营业绩相似企业均实际交易价格作评估企业价值参物
选择计算数
（a）支付价格收益（购者支付价格税利润）
（b）账面价值倍数（购者支付价格净资产值）
（c）市场价值倍数（购者支付价格股票市场价值）
运选出众数计算评估企业价值估计数
评估企业价值估计数＝评估企业调整财务数×选择应数
企业价值估计数进行均
运数出企业价值估计数相保证评估结果客观性企业价值估计数赋予相应权重加权均法算出评估企业价值
案例分析甲公司家机械制造企业2018年底正行业乙企业展开购谈判甲公司综合分析认支付价格收益（购者支付价格税利润）账面价值倍数（购者支付价格净资产值）适合乙公司估值指标甲公司计算乙公司加权均评估价值时赋予支付价格收益权重40账面价值倍数权重60交易支付价格收益账面价值倍数相关数表示：
交易日期公布日
交易双方名称
支付方式
支付价格收益
账面价值倍数
购方
购方
2012－11－04
A公司
a公司
现金
6
140
2012－09－02
B公司
b公司
现金
8
150
2011－03－30
C公司
c公司
股权
9
170
2013－04－27
D公司
d公司
现金
5
140
根职调查乙企业净利润55000万元净资产账面价值270000万元轮谈判甲乙公司终确定购价45亿元甲公司评估价值50亿元甲公司购乙公司整体价值110亿元
求：
1计算交易支付价格收益账面价值倍数均值
2计算乙公司加权均评估价值
3计算购收益购溢价
『正确答案』
1支付价格收益均值＝（6＋8＋9＋5）4＝7
账面价值倍数均值＝（14＋15＋17＋14）4＝15
2加权均估值55000×7×40+270000×15×60397000（万元）
3购收益110－（50+397）203（亿元）
购溢价45－39753（亿元）
案例分析甲公司家市企业全球著名集成电路制造商公司正准备实施海外购乙公司方案根职调查乙公司2015年实现息税前利润（EBIT）55亿元2015年末账面净资产（BV）21亿元轮谈判甲乙公司终确定购价60亿元综合分析认企业价值息税前利润（EVEBIT）市价账面净资产（PBV）适合乙公司估值指标甲公司计算乙公司加权均评估价值时赋予EVEBIT权重60PBV权重40
交易EVEBITPBV相关数表：
交易日期
交易
EVEBIT
PBV
2015年6月9日
交易1
1047
181
2015年7月15日
交易2
904
201
2015年9月10日
交易3
1256
153
2015年9月28日
交易4
744
326
2015年11月2日
交易5
1549
639
求：1根资料运交易分析法计算指标：（1）交易EVEBIT均值PBV均值（2）乙公司加权均评估价值
『正确答案』EVEBIT均值：
（1047＋904＋1256＋744＋1549）5＝11（倍）
PBV均值：
（181＋201＋153＋326＋639）5＝3（倍）
乙公司加权均评估价值：
（55×11）×60＋（21×3）×40＝615（亿元）
求：2根资料运交易分析法甲公司角度判断购价否合理说明理
『正确答案』
甲公司言购价合理
理：乙公司购价60亿元低乙公司评估价值615亿元
3成法
方法
具体容
账面价值法
账面净资产计算确认评估企业价值优点客观取值方便缺点种静态估价方法考虑资产市价考虑资产收益适账面价值市场价值偏离非市企业简单购
提示账面价值市场价值存较偏离原：（1）通货膨胀存项资产价值等历史价值减折旧（2）技术进步某资产寿命终结前已时贬值（3）组织资存种资产组合会超相应单项资产价值
重置成法
评估企业单项资产重置成计算确认评估企业价值根现价格水购买样资产重置样企业需资金估算企业价值运重置成法需资产账面价值运价格指数法逐项调整法进行适调整
清算价格法
通计算评估企业净清算收入确认评估企业价值净清算收入出售企业部门全部固定资产收入扣企业应付债务估算基础基企业动产价值进行估算该方法适陷入困境企业价值评估
知识点购融资支付
（）购融资渠道★
渠道
具体容
部融资渠道
（1）指企业部开辟资金源筹措购需资金中指资金（税利润闲置资产变卖应收账款等）
（2）优缺点：优点企业必外支付款成风险缺点型购交易中仅部融资够
外部融资渠道
（1）指企业外部开辟资金源企业外济体（现股东职员等）筹措购需资金分直接融资（发行普通股发行企业债券发行转换公司债券发行认股权证等）间接融资（银行非银行金融机构贷款等）两种形式
外部融资渠道
①直接融资特点：限度利社会闲散资金形成样化融资结构降低融资成时通发行价证券提高企业知名度企业常采融资渠道
②间接融资特点：发行债券相金融中介组织介入简化融资操作增加融资成企业面银行等金融组织受压力更
（2）优缺点：优点速度快弹性资金量缺点资金成较高风险较
（二）购融资方式
1债务融资方式★★★
融资方式
相关说明
购贷款
（1）指商业银行购企业购企业控股子公司发放支付购交易价款费贷款
（2）优缺点：优点融资成较低贷款程序发行债券股票简单发行费低利息抵减税获巨额资金足进行金额巨购活动缺点须银行公开财务营状况营理会受银行制约资产实行抵押担保等降低企业融资力产生隐性融资成进会整购活动终结果造成影响
票融资
（1）票企业购进行融资两种途径：票身作种支付手段直接进行融资二购前出售票获取购需资金
（2）优缺点：优点利率般低银行款利率没补偿性余额支付协议费融资成低银行款缺点期必须延期便交付罚金风险较
债券融资
指债务筹措资金非特定投资者发行长期债务证债券类型包括抵押债券信债券息债券浮动利率债券垃圾债券等
租赁融资
企业通售回租等手段获取购需资金
2权益融资★★
（1）普通股融资方式优缺点
项目
具体容
优点
①普通股融资没固定股利负担②普通股没固定期日需偿股③利普通股融资风险④普通股融资增强企业信誉
缺点
①分散企业控制权②普通股发行成较高③股利需税支付企业税负较重
（2）发行普通股融资进行购形式
形式
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发行新股购
①概念：企业通发行股票销售股票价款购支付交易价款
②优缺点：优点购企业等资金进行购财务费降低购成较低缺点股净资产定会增加股收益视购产生效益定具确定性会股东带风险
换股购
①概念：股票作购支付手段较常见购企业通发行新股原股东手中回购股票然进行交换
②优缺点：优点取会计税收方面处购企业合报表采权益结合法负担商誉减值会资产购造成折旧增加购企业推迟收益实现时间纳税处缺点会受国证券法中关规定限制审批手续较烦琐耗费时间较长会竞购手提供机会购企业时间实行反收购更重发行新股会改变原股权结构进影响股权价值股价变动收购成难确定购企业常调整方案
3混合融资★★
方式
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转换债券
（1）指定时期规定价格定例持选择转换普通股债券
（2）优缺点：优点包括：①灵活性较高企业设计出报酬率转换溢价转换债券寻求佳资结构②转换债券融资报酬率般较低降低企业融资成③般获较稳定长期资供缺点包括：①受股价影响较企业股价涨高转换价格时发行转换债券融资反企业蒙受损失②股价未预期涨转换法实施时会导致投资者企业信危机未融资造成障碍利转换时意味着企业原控制权稀释
认股权证
（1）允许持某特定价格购买定数量普通股通常作予债券持者种优惠债券发行吸引潜投资者
（2）优缺点：优点包括：①金融紧缩时期企业处信危机边缘时效推动企业价证券发行②融资成较低③认股权证行时原发行企业债务尚未收回发行普通股意味着新融资企业资增加增资抵债缺点类转换债券融资
优先股
（1）指公司法般规定普通种类股份外行规定种类股份股份持优先普通股股东分配公司利润剩余财产参公司决策理等权利受限制
提示①市公司公开非公开发行优先股作购支付方式发行优先股时募集配套资金公开发行优先股作支付手段仅收购吸收合市公司②优先股方式作购支付工具时市公司已发行优先股超公司普通股股份总数50筹资金额超发行前净资产50
优先股
（2）优缺点优点包括：①交易需求嵌入性化条款增加交易灵活性市公司股价偏高时采普通股作支付手段资产出售方会担心股价跌风险较增达成交易难度采嵌入回购条款优先股作支付方式利交易达成②优先股具市公司营决策权发行优先股作支付方式避免市公司实际控制控制权丧失规避壳市简化审核流程③公开发行优先股证券交易交易非公开发行优先股证券交易转优先股具备定流动性加接受度缺点包括：①优先股股利税扣没抵税处②支付固定优先股股利增加公司财务风险
4特殊融资方式★
方式
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桥贷款
指投资银行促购交易迅速达成提供贷款笔贷款日购企业公开发行新高利率高风险债券款项购完成收购者出售部分资产部门业务等资金进行偿
杠杆收购
指通增加购企业财务杠杆完成购交易种购方式实质购企业债方式购买购企业产权继购企业资产现金流偿债务方式
卖方融资
买方没条件贷款机构获抵押贷款时市场利率太高买方愿意市场利率获贷款时卖方出售资产愿意低市场利率买方提供需资金买方完全付清贷款该资产全部产权果买方力支付贷款卖方收回该资产较常见卖方融资分期付款条件支付方式购买购企业双方完成购交易购方全额支付购价款支付中部分购干年分期支付余额
信托
信托融资购信托机构投资者融资购买购企业够产生现金流信托财产购企业该信托资金（限30亿元）完成购企业购信托融资具筹资力强融资成较低特点
资产证券化
资产证券化指具特征流动性较差盈利资产集中起资产产生预期现金流支撑资市场发行证券进行融资行
资产证券化实质企业存量资产货币资金置换通资产证券化达企业购融资目提高存量资产质量加速资产周转资金循环提高资产收益率资金率
提示市公司进行收购时资金外般采贷款融资第三方定增发股份融资收购换股收购发行债券收购四种方式综合应融资方式进行收购基原：
原
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融资成高低
影响企业正常营运财务稳健情况企业选择购融资方式时应首先选择资金成低部资金选择资金成较高外部资金选择外部资金时优先选择具财务杠杆效应债务资金选择权益资金
融资风险
债务性融资金额越企业负债率越高财务风险越企业购融资面着该项投资收益率否弥补融资成问题权益性融资假融资规模较失公司实际控制权
融资方式企业资结构影响
企业购融资时必须考虑融资方式企业资结构带影响根企业实力股权偏选择合适融资方式
融资效率高低
定增发股份获取现金收购换股收购须中国证监会交易审批会延长购实施时间商业银行申请购贷款效率明显具优势
（三）购支付方式★★
支付方式
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现金支付
指购企业支付定数量现金取购企业控制权具体包括两种形式：
（1）现金购买资产指购企业现金购买购企业绝部分全部资产实现购企业控制
（2）现金购买股权指购企业现金购买购企业部分全部股权实现购企业控制
股权支付
指购企业股权换取购企业资产股权具体包括两种形式：
（1）股权换取资产指购企业股权交换购企业部分全部资产
（2）股权换取股权指购企业部分股权交换购企业部分全部股权通常达控股股数换股购中需确定换股例换股例指换取购企业股普通股股票购企业需发行支付普通股股数三种确定方法：
①股净资产：换股例＝购企业前股净资产／购企业前股净资产
②股收益：换股例＝购企业前股收益／购企业前股收益
③股市价：换股例＝购企业前股市价／购企业前股市价
混合支付
常见支付价组合包括现金股权组合现金认股权证组合现金优先股现金资产支持受益证组合等混合支付方式避免两种方式缺点避免购企业支付更现金造成企业财务结构恶化防止购企业原股东股权稀释发生控制权转移
支付
包括债权转股权方式承债方式（资抵债）偿划拨方式（偿划拨方式优点手续简便助减少国企业部竞争形成具国际竞争力公司集团缺点带极强政府色彩）
案例分析甲公司家全球著名集成电路制造商加速实现公司占行业全球引领位重举措拟选定乙公司作购目标合约定购价60亿元甲乙公司协商确定次交易现金收购甲公司资金足全额支付购价中购价40需外部融资甲公司综合分析认两种外部融资方式供选择：N银行获贷款二通权益融资方式吸收境外投资者资金
2015年末甲公司资产负债率80甲公司N银行存续贷款合约补充条款约定果甲公司资产负债率超80N银行幅调高贷款利率贷款利率提高甲公司债务融资成高权益融资成
求：根资料指出甲公司宜采种融资方式说明理
『正确答案』融资方式：权益融资
理：权益融资资成相更低N银行贷款会进步提高甲公司资产负债率加财务风险
知识点购整合
（）战略整合★★
1基概念
战略整合指购企业根购双方具体情况外部环境购企业纳入身发展规划战略安排购企业整体营战略进行调整形成新竞争优势协效应
2战略整合容
项目
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总体战略整合
根购企业命目标购企业做全局性长远性谋划明确双方企业整战略整合体系中位作双方企业总体战略进行调整融合重构确定购企业营范围方道路程
营战略整合
提高企业整体盈利力核心竞争力双方企业营战略进行调整磨合创新程
职战略整合
总体战略营战略指导双方企业职战略融合机职战略体系程通种整合确保购企业总体战略营战略利实施企业战略目标实现
3战略整合重点
购企业业务中进行战略重新组合找出战略业务（长期盈利相独立营领域）战略业务进行整合重组围绕核心力构筑培育企业战略性资产（具独特资源技知识）
提示战略整合理程中先识出购双方战略性资产互补性
链接战略性资产互补性分析
2008年强生出资23亿元购买宝100股权两者均属化妆品系列战略性资产互补性分析：
（二）理整合★★
1基概念
理整合指企业购系统思考影响理效果素素进行整体设计系统规划系统控制确保预期目标实现程理整合核心企业理念制度组织活动等结系统发挥强作
2理整合步骤
步骤
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调查分析
调查分析目充分握购双方理差异优劣整合计划制定实施提供客观
移植
购企业部推行购企业理模式理模式推行理思想先行理制度理机制次
融合创新
购双方理融合阶段性目标长期融合理制度方法集合容易造成政策混乱应该充分汲取双方优秀理思想验制定新理制度建立新理机制进行创新突破
（三）财务整合★★★
1基概念
财务整合指购企业购企业财务制度体系会计核算体系统理监控购企业购企业财务制度运营终达购企业营投资融资等财务活动实施效理实现收益化目
2财务整合容
项目
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财务理目标整合
企业选择财务理目标财务整合财务理目标应该清晰明确统
会计员组织机构整合
（1）规模家企业购采财务员统收理办法做机构员统（2）购企业异规模较实施财务员派出制度明确派出财务员权限职责理派出员绩效考核关系
会计政策会计核算体系整合
统企业会计政策会计核算体系
财务理制度体系整合
购企业效运行规避种财务风险重保证建立良企业文化起推动支撑作
存量资产整合
形资产整合包括优良资产良资产清理处置形资产整合目通整合形资产购企业中发挥更作
资金流量整合
企业实施购首务实现购企业资金控制实行体化资金运作
业绩评估考核体系整合
购企业针购企业重新建立整套业绩评价考核制度中包括定量指标考核定性分析考核营指标考核母公司贡献
3财务整合策略
策略
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刚性处理
（1）规范法治理结构实现集团财务控制明确企业财权关系保证母公司子公司控制权（2）财务组织结构调整财务负责委派会计员方面必须采取强力措施保证财务组织运行畅通（3）购企业实施严格财务理控制建立系列报告制度信息交流制度审批权限制度部绩效考核制度等（4）实施全面预算理严格营风险理风险控制实施动态监控
柔性处理
涉员工考核指标岗位薪酬福利遇费标准等方面财务整合容需进行广泛调查研究细致宣传说服工作取部分员工接受支持
（四）力资源整合★★
力资源整合指企业购战略理调整引导企业成员目标企业目标方力资源达优配置提高企业绩效程购具体实施力资源整合方案通常包括素环节：
（1）成立购渡组（2）稳定力资源政策（3）选派合适整合员（4）加强理沟通（5）必事整顿（6）建立科学考核激励机制
（五）文化整合★★
文化整合指企业购相异矛盾文化特质相互适应形成种谐更具生命力市场竞争力文化体系具体步骤：
（1）找出双方企业文化异点
（2）找出文化整合障碍
（3）确立企业文化发展理想模式
（4）继承沟通融合基础创新企业文化
案例分析甲公司新源领域高科技企业拟购营类业务乙公司2013年8月底前甲公司全额支付购价办理完毕全部购交易相关手续甲公司购整合程中保证乙公司营理利渡留乙公司原理层员业务骨干员进行必调整公司行效理模式移植乙公司重点加强财务体化理乙公司派出财务总监实行资金集中理统会计政策会计核算体系
求：根述资料指出甲公司2013年乙公司进行方面购整合
『正确答案』甲公司2013年乙公司进行力资源整合理整合财务整合
案例分析甲公司家网络科技类市公司宗煤炭现货交易提供电子商务台服务2015年初拓展服务链条扩业务规模提高盈利水甲公司拟收购仓储物流商F公司旦购业务完成甲公司积极筹划购完成整合工作尤财务整合
求：根述资料指出甲公司购财务整合容
『正确答案』购财务整合容：
（1）财务理目标整合
（2）会计员组织机构整合
（3）会计政策会计核算体系整合
（4）财务理制度体系整合
（5）存量资产整合
（6）资金流量整合
（7）业绩评估考核体系整合
考情分析
2018年节考核道20分选做题涉控制企业合处理非控制企业合处理购买日确定企业合类型判断购买少数股权处理分步处置子公司股权投资直丧失控制权属揽子交易处理等知识点学节时应重点掌握控制企业合非控制企业合反购买购买子公司少数股权丧失控制权情况处置部分子公司投资通次交易分步处置子公司股权投资直丧失控制权等容
知识点企业合判断（★★）
★企业合指两两单独企业合形成报告体交易事项企业购交易完成会计处理涉合日购买日合财务报表问题清晰作出规定企业会计准界定购交易否企业合出发作切入点
两类型
1控制企业合（包括述三种方式）
2非控制企业合（包括述三种方式）
三种方式
1吸收合（A＋B＝AB体变化报表）
2新设合（A＋B＝C体变化报表）
3控股合（A＋B＝AB体变化合报表）
两层含义
1企业合结果企业取业务控制权进引起报告体变化（两种情形）
2合方（购买方）定构成业务
链接控制指投资方拥投资方权力通参投资方相关活动享变回报力运投资方权力影响回报金额投资方承担权获涉入投资方产生变回报投资方权力力影响该回报时投资方控制投资方
链接业务指企业部某生产营活动资产负债组合该组合具投入加工处理程产出力够独立计算成费产生收入等目投资提供股利降低成带济利益关资产资产负债组合具备投入加工处理程两素认构成项业务
典例题2×12年半年欧债危机继续蔓延扩世界济复苏乏力国济面较行压力受影响国成品油销量增速放缓C公司家甲公司关联关系成品油销售公司拥较营销网络受市场形势影响半年营业绩佳次协商甲公司2×12年6月30日12 000万元取C公司70表决权股份够实施控制
C公司日辨认净资产公允价值15 000万元8月31日甲公司4 000万元取C公司20表决权股份C公司6月30日开始持续计算辨认净资产公允价值18000万元假定考虑素根述资料指出甲公司购入C公司20股份否构成企业合简说明理
解析甲公司购入C公司20股份构成企业合理：甲公司2×12年6月30日12 000万元取C公司70表决权股份够实施控制已实现企业合8月31日甲公司4 000万元取C公司20表决权股份没引起报告体变化属购买子公司少数股权
典例题2×10年12月1日甲集团公司通司法拍卖拍乙市公司3亿股股权占乙市公司表决权股份51支付银行存款15亿元该日乙市公司仅拥货币资金12亿元没资产股东权益总额12亿元
甲集团公司2×10年控制乙市公司目：计划2×11年3月1日乙市公司注入属丙分公司全部资产终实现甲集团公司整体市进步盘活国资产存量根述资料指出甲集团公司购入乙公司51股份否构成企业合简说明理
解析甲集团公司购入乙公司51股份构成企业合理：购买日乙市公司仅持货币资金12亿元构成业务
知识点企业合类型判断（★★）
控制企业合
控制企业合指参合企业合前均受方相方终控制该控制非暂时性
够参合方合前均实施终控制方通常指企业集团母公司相方指根合协议约定拥终决定参合企业财务营政策中获取利益投资者群体实施控制时间性求指参合方合前较长时间终控制方控制遵循实质重形式关注受国家控制企业
非控制企业合控制企业合外企业合
典例题甲公司家源行业型国企业集团公司年做做强业实现跨越式发展甲公司紧紧抓住世纪头二十年重战略机遇期外股权投资业务取重进展2×19年3月31日甲公司境外某源企业A公司某股东签订股权收购协议甲公司200 000万元价格收购该股东持A公司表决权股份80
6月30日甲公司支付收购款完成股权划转手续取A公司控制权：日A公司辨认净资产公允价值235 000万元账面价值225 000万元收购前甲公司A公司间存关联方关系甲公司A公司采会计政策相
求：判断甲公司收购A公司股份否属企业合简说明理果属企业合判断属控制企业合非控制企业合时指出合日（购买日）分简说明理
解析（1）属企业合理：收购交易完成甲公司A公司拥控制权
（2）属非控制企业合理：收购前甲公司A公司间存关联方关系
（3）购买日2×19年6月30日理：该日甲公司取A公司控制权
典例题甲公司家生产销售钢铁A股市公司母公司X集团公司甲公司实现规模化营提升市场竞争力2019年6月进行三次购点：（1）收购乙公司乙公司X集团公司2018年9月设立家全资子公司营业务生产销售钢铁（2）收购丙公司丙公司家钢铁制造企业丙公司甲公司购前存关联方关系（3）收购丁公司丁公司家专门生产铁矿石A股市公司丁公司甲公司购前存关联方关系丁公司X集团公司属某省国资产理部门控制假定考虑素求：分指出甲公司购乙公司丙公司丁公司属控制企业合非控制企业合逐项说明理
解析（1）甲公司购乙公司属非控制企业合理：参合甲公司乙公司合前均受X集团公司控制时间足1年（2）甲公司购丙公司属非控制企业合理：参合甲公司丙公司合前存关联方关系（3）甲公司购丁公司属非控制企业合理：参合甲公司丁公司合前存关联方关系
知识点控制企业合处理原（★★★）
★总原：控制企业合会计处理合方出发确定合方合日企业合事项应进行会计处理终控制方拥资源会控制企业合改变控制企业合基处理原权益结合法
1合方合中确认取合方资产负债仅限合方账面原已确认资产负债合中产生新资产负债合方企业合前账面原已确认商誉应作合中取资产确认
2合方合中取合方项资产负债应维持合方原账面价值变确定合中取项资产负债入账价值时合方企业合前采会计政策合方致应基重性原首先统会计政策
3合方合中取净资产入账价值相进行企业合支付价账面价值间差额影响合期利润表关差额应调整者权益相关项目首先调整资公积（资溢价股溢价）资公积（资溢价股溢价）余额足减应减留存收益
4合方编制合财务报表时应视合形成报告体终控制方开始实施控制时直体化存续参合方合前期间实现留存收益应体现合财务报表中留存收益合财务报表中合方合日前实现留存收益中持股例计算属合方部分资公积转入留存收益
5控制企业合中合方终控制方前年度第三方收购情况合方编制财务报表时应合方资产负债（包括终控制方收购合方形成商誉）终控制方财务报表中账面价值基础进行相关会计处理
知识点控制企业合控股合（★★★）
控制企业合
控股合
①控制企业合
控股合报表
控制企业合形成长期股权投资合方应合日应享合方者权益终控制方合财务报表中账面价值份额作长期股权投资初始投资成享投资企业已宣告尚未发放现金股利利润记应收股利科目支付合价账面价值贷记关资产科目等关差额相应调整者权益发行权益性证券方式进行长期股权投资初始投资成发行股份面值总额间差额应调整者权益相关项目
②控制企业合
控股合合报表
合资产负债表合资产负债表中合方关资产负债应账面价值入双方合日前期间发生交易应作部交易进行抵销控制企业合基处理原视合形成报告体终控制方开始实施控制时直体化存续应合方资产负债（包括终控制方收购合方形成商誉）终控制方财务报表中账面价值基础进行相关会计处理
提示编制合资产负债表时应调整合资产负债表期初数合资产负债表留存收益项目应反映母子公司视直作整体运行合日应实现盈余公积未分配利润情况时应较报表相关项目进行调整
②控制企业合
控股合合报表
合利润表合方编制合日合利润表时应合方合期期初报告期期末收入费利润纳入合利润表合日开始纳入合利润表时应较报表相关项目进行调整发生控制企业合期合方合利润表中 净利润项应单列中：合方合前实现净利润项目反映合期期初合日合方带入损益
提示合方编制合日现金流量表时应合方合期期初报告期期末现金流量纳入合现金流量表时应较报表相关项目进行调整
知识点控制企业合吸收合（★）
控制企业合
吸收合
控制企业合
吸收合
合方控制吸收合中取资产负债应相关资产负债合方原账面价值入账合方确认合中取合方资产负债入账价值发行权益性证券方式进行该类合确认净资产入账价值发行股份面值总额差额支付现金转非现金资产承担债务方式进行该类合确认净资产入账价值支付现金转非现金资产承担债务账面价值差额相应调整者权益
控制企业合
直接相关费处理
控制企业合进行程中发生项直接相关费应发生时费化计入期损益两种情况外：发行债券方式进行企业合发行债券相关佣金手续费等应计入负债初始计量金额中二发行权益性证券作合价发行权益性证券相关佣金手续费等否企业合直接相关均应发行权益性证券发行收入中扣减
知识点控制企业合案例分析（★★★）
典例题2×18年9月30日甲公司母公司乙集团签订协议100 000万元购入乙集团属全资子公司A公司50表决权股份收购完成A公司董事会进行重组7名董事中4名甲公司委派A公司生产营财务理重决策须半数董事表决通9月30日A公司净资产账面价值160 000万元辨认净资产公允价值180 000万元
10月1日甲公司乙集团支付100 000万元10月31日甲公司办理完毕股权转手续拥实质控制权A公司日净资产账面价值170 000万元辨认净资产公允价值190 000万元外甲公司次收购发生审计法律服务咨询等费1 000万元假定考虑素
求：（1）根资料指出甲公司购入A公司股份否属企业合简说明理果属企业合指出属控制企业合非控制企业合简说明理时指出合日（购买日）
解析（1）甲公司购入A公司股份属企业合理：收购完成A公司董事会进行重组7名董事中4名甲公司委派A公司生产营财务理重决策须半数董事表决通甲公司够控制A公司甲公司购入A公司股份属控制企业合理：A公司甲公司母公司乙集团属全资子公司合日2×18年10月31日
求：（2）根资料计算甲公司合日（购买日）应确定长期股权投资金额简说明支付价款长期股权投资金额间差额会计处理方法简说明甲公司支付审计法律服务咨询等费会计处理方法
解析甲公司合日应确定长期股权投资金额＝170 000万元×50＝85000（万元）支付价款长期股权投资金额间差额应调整者权益相关项目应首先调整甲公司资公积（资溢价股溢价）资公积（资溢价股溢价）余额足减应减留存收益甲公司支付审计法律服务咨询等费应发生时费化计入期损益
典例题（1）2×13年1月1日甲公司银行存款6000万元集团外部购入丙公司100股权（属非控制企业合）够丙公司实施控制购买日丙公司辨认净资产公允价值5000万元账面价值4500万元
（2）2×15年1月1日甲公司子公司乙公司银行存款4500万元购入甲公司持丙公司80股权2×13年1月2×14年12月31日丙公司购买日净资产公允价值计算实现净利润1200万元购买日净资产账面价值计算实现净利润1500万元者权益变动
求：计算乙公司购入丙公司长期股权投资初始投资成少？
解析乙公司购入丙公司长期股权投资初始投资成＝（5000＋1200）×80＋1000（商誉）＝5960（万元）
知识点非控制企业合处理原（★ ★ ★）
总原：非控制企业合基处理原购买法采购买法核算企业合首前提确定购买方然确定购买日发生控制权转移日期
★时满足条件时般认实现控制权转移：（1）企业合合协议已获股东会等部权力机构通（2）规定合事项需国家关部门审批已获相关部门批准（3）参合方已办理必财产权交接手续（4）购买方已支付购买价款部分（般应超50）力支付剩余款项（5）购买方实际已控制购买方财务营政策享相应收益风险注分步实现企业合中购买日指关标准判断购买方终取购买企业控制权日期
1确定企业合成——企业合成包括购买方进行企业合支付现金非现金资产发行承担债务发行权益性证券等购买日公允价值非控制企业合中发生企业合直接相关费会计处理原控制企业合相
注意（2019年教材新增）通次交易分步实现非控制企业合企业单项交易发生时应确认投资单位投资投资企业持投资单位部分股权通增加持股例等达投资单位形成控制应分单项交易成该交易发生时应享投资单位辨认净资产公允价值份额进行较确定单项交易中产生商誉
达企业合时应确认商誉（合财务报表中应确认商誉）单项交易中应确认商誉合财务报表中购买日前持购买方股权应该股权购买日公允价值进行重新计量确认关投资收益时相关综合收益转投资收益附注中作出相关披露
拓展某情况合方合协议中约定根未项项事项发生购买方通发行额外证券支付额外现金资产等方式追加合价者求返前已支付价购买方应合协议约定价作企业合转移价部分购买日公允价值计入企业合成
2企业合中取资产负债满足确认条件应公允价值计量购买方企业合前已确认商誉递延税项目予考虑规定确定合中应予确认项辨认资产负债公允价值计税基础账面价值形成暂时性差异应确认相应递延税资产递延税负债
3企业合成合中取购买方辨认净资产公允价值份额差额处理：果企业合成合中取购买方辨认净资产公允价值份额差额应确认商誉果企业合成合中取购买方辨认净资产公允价值份额部分应计入合期营业外收入会计报表附注中予说明
4公允价值暂时确定情况——非控制企业合购买日合期期末种素影响法合理确定企业合成合中取关辨认资产负债公允价值合期期末购买方应暂时确定价值基础企业合交易事项进行核算
（1）果购买日起12月取进步信息表明需原暂时性价值进行调整应视购买日发生进行追溯调整（2）果购买日起12月进行调整应视会计差错更正进行相关处理
5购买日合财务报表编制——长期股权投资成合中取购买方辨认净资产公允价值份额差额体现合财务报表中商誉长期股权投资成合中取购买方辨认净资产公允价值份额差额计入合期损益购买日需编制合利润表该差额体现合资产负债表应调整合资产负债表盈余公积未分配利润
知识点非控制企业合控股合（★★★）
非控制企业合
控股合
控股合报表
购买方取购买方控制权购买日应确定企业合成（包括应投资企业收取现金股利利润）作形成购买方长期股权投资初始投资成发生直接相关费记理费科目购买方支付非货币性资产价处置非货币性资产进行处理关非货币性资产购买日公允价值账面价值差额作资产处置损益计入合期利润表
购买方般应购买日编制合资产负债表合资产负债表中合中取购买方项辨认资产负债应购买日公允价值计量长期股权投资成合中取购买方辨认净资产公允价值份额差额体现合财务报表中商誉时差额应计入合期损益购买日需编制合利润表该差额体现合资产负债表应调整合资产负债表盈余公积未分配利润
知识点非控制企业合案例分析（★★★）
典例题2×19年F公司支付银行存款4 000万元合E公司合E公司独立法资格存F公司E公司合前存关联方关系购买日E公司辨认净资产账面价值2 600万元（E公司商誉）辨认净资产公允价值2 700万元求：计算购买日F公司财务报表中应确认商誉金额
『答案解析』合成购买方辨认净资产公允价值份额间产生差额方差额确认商誉 4000－2700＝1300（万元）
典例题2019年6月30日甲公司扩市场份额控股合方式取样事饮料包装成套设备生产D公司日甲公司D公司股东支付价款75000万元转项账面价值10000万元公允价值15000万元专利技术取D公司80表决权股份够D公司实施控制购买日前甲公司D公司股东间存关联方关系购买日D公司辨认净资产账面价值100000万元公允价值110000万元
求：根资料计算确定甲公司D公司长期股权投资初始投资成判断甲公司否应购买日合资产负债表中确认商誉说明理
『答案解析』初始投资成90000万元（75000＋15000）应确认商誉
理：甲公司初始投资成90000万元甲公司合中取D公司辨认净资产公允价值份额88000万元（110000×80）差额2000万元应合资产负债表中确认商誉
典例题2×18年6月30日甲公司决定进军银行业战略目托油气业进行产融结合实现更发展2×18年8月1日甲公司签定协议160 000万元价购入关联关系B银行90表决权股份2×18年11月30日甲公司支付价款取实质控制权B银行日净资产账面价值180 000万元辨认净资产公允价值190 000万元
求：计算甲公司合成确认辨认净资产公允价值份额间差额简说明该差额会计处理方法
『答案解析』甲公司合成确认辨认净资产公允价值份额间差额＝160 000万元－190 000万元×90＝－11000万元该差额应体现购买日合资产负债表盈余公积未分配利润中期期末时体现购买方编制期合利润表中计入合期营业外收入影响购买方利润表
典例题甲公司家市公司拥乙丙两家子公司20×5年1月6日丙公司母公司（甲公司）处取乙公司80股权进行项合交易丙公司发行6 000万股公司普通股股票（股面值1元公允价值65元）作合价
乙公司20×4年1月1日前甲集团外部家独立企业20×4年1月1日甲公司公允价值12 000万元账面价值6 000万元设备（该设备原价8 000万元已计提折旧1 500万元计提减值准备500万元）公司普通股2 500万股（面值1元公允价值10元）购入乙公司80股权够实施控制
购买日乙公司辨认净资产账面价值43 000万元（股2 000万元资公积40 000万元盈余公积300万元未分配利润700万元）公允价值44 000万元（包括项理固定资产评估增值1 000万元尚年限5年直线法折旧假设净残值0）
20×4年1月1日20×4年12月31日乙公司购买日净资产账面价值计算实现净利润5 000万元假设者权益变动事项净利润10提取法定盈余公积年初开始计提折旧考虑税素
求：（1）编制20×4年1月1日甲公司投资乙公司会计分录
『答案解析』20×4年1月1日甲公司投资乙公司：
：长期股权投资 37 000
贷：固定资产清理 6 000
资产处置损益 6 000
股 2 500
资公积——股溢价 22 500
：固定资产清理 6 000
累计折旧 1 500
固定资产减值准备 500
贷：固定资产 8 000
求：（2）计算20×4年1月1日甲公司合报表中确认商誉
『答案解析』甲公司合报表中确认商誉：
合成＝37 000（万元）
乙公司辨认净资产公允价值＝44 000（万元）
甲公司应享辨认净资产公允价值份额＝44 000×80＝35 200（万元）
商誉＝37 000－35 200＝1 800（万元）
求：（3）编写20×4年12月31日合报表抵销分录
『答案解析』20×4年12月31日合报表抵销分录：
乙公司购买日开始持续计算辨认净资产公允价值＝44 000＋5 000－1 0005＝48 800（万元）
股＝2 000（万元）
资公积＝40 000＋1 000＝41 000（万元）
盈余公积＝300＋500＝800（万元）
未分配利润＝700＋5 000－1 0005－5 000×10＝5 000（万元）
：股 2 000
资公积 41 000
盈余公积 800
未分配利润 5 000
商誉 1 800
贷：长期股权投资 40 840
少数股东权益 （48 800×20） 9 760
[37 000＋（5 000－1 0005）×80＝40 840（万元）]
求：（4）计算20×5年1月6日丙公司购入乙公司初始投资成
『答案解析』20×5年1月6日合日乙公司净资产甲公司编制合报表账面价值：
＝44 000＋5 000－1 0005＋商誉1 800
＝48 800＋商誉1 800
＝50 600（万元）
丙公司长期股权投资初始投资成
＝48 800×80＋1 800
＝40 840（万元）
：长期股权投资 40 840
贷：股 6 000
资公积——股溢价 34 840
合报表应视合形成报告体终控制方开始实施控制时直体化存续乙公司合前盈余公积800万元未分配利润5 000万元
求：（5）编写20×5年1月6日合报表调整分录抵销分录
『答案解析』20×5年1月6日合报表调整抵销分录：
：资公积 4 640
贷：盈余公积 （800×80） 640
未分配利润 （5 000×80） 4 000
：股 2 000
资公积 41 000
盈余公积 800
未分配利润 5 000
商誉 1 800
贷：长期股权投资 40 840
少数股东权益 （48 800×20） 9 760
知识点通次交易分步实现企业合（★★★）
通次交易分步实现
非控制企业合
报表
应原持股权投资账面价值加新增投资成作改成法核算初始投资成购买日前持股权投资采权益法核算确认综合收益者权益变动等应处置该项投资时进行会计处理购买日前持股权投资金融工具确认计量应该准确定股权投资公允价值加新增投资成作改成法核算初始投资成根原持股权投资划分成金融资产类分进行会计处理
典例题2×18年6月1日A公司股5元价格购入某市公司B公司股票1 000万股持B公司5股权A公司B公司存关联方关系A公司B公司投资根理B公司股票业务模式B公司股票合现金流量特征B公司股票划分公允价值计量变动计入期损益金融资产进行会计处理2×18年12月31日该股票收盘价格股7元
A公司会计处理：
：交易性金融资产——成 （1 000×5）5 000
贷：银行存款 5 000
：交易性金融资产——公允价值变动 2 000
贷：公允价值变动损益 （1 000×2）2 000
（续）2×19年4月1日A公司银行存款105 600万元价B公司股东收购B公司55股权相关手续日完成假设A公司购买B公司5股权续购买55股权构成揽子交易A公司取B公司控制权日2×19年4月1日原5股权公允价值9 600万元考虑相关税费等素影响
A公司会计处理：
①购买日子公司成法核算初始投资成＝购买日前原金融资产公允价值9 600＋追加投资应支付价公允价值105 600万元＝115 200（万元）
影响2×19年财务报表投资收益＝原持5股权公允价值账面价值差额2 600（9 600－7 000）
：长期股权投资 115 200
贷：交易性金融资产——成 5 000
——公允价值变动 2 000
投资收益 2600
银行存款 105 600
典例题2×18年6月1日A公司股5元价格购入某市公司B公司股票1 000万股持B公司5股权A公司B公司存关联方关系A公司B公司投资根理B公司股票业务模式B公司股票合现金流量特征B公司股票直接指定公允价值计量变动计入综合收益金融资产进行会计处理2×18年12月31日该股票收盘价格股7元
A公司会计处理：
：权益工具投资——成（1 000×5）5 000
贷：银行存款 5 000
：权益工具投资——公允价值变动 2 000
贷：综合收益 （1 000×2）2 000
（续）2×19年4月1日A公司银行存款105 600万元价B公司股东收购B公司55股权相关手续日完成假设A公司购买B公司5股权续购买55股权构成揽子交易A公司取B公司控制权日2×19年4月1日原5股权公允价值9 600万元考虑相关税费等素影响
A公司会计处理：
①购买日子公司成法核算初始投资成＝购买日前原金融资产公允价值9 600＋追加投资应支付价公允价值105 600万元＝115 200（万元）
影响2×19年财务报表投资收益＝0
影响2×19年财务报表留存收益＝原持5股权公允价值账面价值差额2 600（9 600－7 000）＋综合收益2 000＝4 600（万元）
：长期股权投资 115 200
贷：权益工具投资——成 5 000
——公允价值变动 2 000
盈余公积 260
利润分配——未分配利润 2340
银行存款 105 600
②购买日前原持权益工具投资相关公允价值变动2 000万元购买日该公允价值变动应转入留存收益
：综合收益 2 000
贷：盈余公积 200
利润分配——未分配利润 1800
通次交易分步实现
非控制企业合
合报表
购买日前持股权投资采权益法核算原股权应该股权购买日公允价值重新计量公允价值账面价值差额计入期投资收益购买日前持购买方股权涉权益法核算综合收益等相关综合收益等应转购买日属期投资收益注意原股权购买日公允价值新股权公允价值合财务报表中合成购买日购买方辨认净资产公允价值相确认商誉期损益
典例题20×8年1月1日A公司1000万元投资B公司持股例10（具重影响）日B公司辨认净资产公允价值10 000 万元公允价值账面价值相等20×9年12月31日A公司8 000万元B公司股东处购买B公司40股权够B公司实施控制20×9年12月31日A公司原持B公司股权公允价值1 200万元B公司辨认净资产公允价值1 4000万元假定考虑素
『答案解析』
（1）购买日财务报表中A公司应确认取B公司投资
：长期股权投资 8 000
贷 ：银行存款 8 000
A公司B公司长期股权投资成＝9 000 （万元）
（1 000＋8 000）
（2）购买日合财务报表中
①合成＝购买日前持购买方股权购买日公允价值＋购买日新购入股权支付价公允价值＝1 200＋ 8 000 ＝9 200（万元）
②合商誉＝合成－购买方辨认净资产公允价值×持股例＝9 200－14 000 ×50＝2 200（万元）
根教材2019年新增容计算商誉
①取原股权投资形成商誉＝1 000－10 000×10＝0
②追加投资形成商誉＝8 000－14 000×40＝2 400（万元）
③合商誉＝2 400（万元）
③购买日前持购买方股权该股权购买日公允价值进行重新计量公允价值账面价值差额计入期投资收益：
：长期股权投资 200
贷：投资收益 200
提示购买日前持购买方股权果报表中形成综合收益者权益变动等应根具体情况合报表中进行会计处理
典例题2×18年2月1日甲集团公司银行存款04亿元A市公司原股东处购入A市公司20表决权股份该日A市公司辨认净资产公允价值18亿元2×18年11月1日甲集团公司银行存款1亿元A市公司原股东处次购入A市公司40表决权股份发生审计法律服务咨询等费015亿元
甲集团公司持A市公司60表决权股份控制A市公司该日甲集团公司前持A市公司20表决权股份公允价值05亿元A市公司辨认净资产公允价值2亿元
求：计算甲集团购入A市公司股权购买日合财务报表中企业合成商誉金额（求列出计算程）
『答案解析』甲集团公司购入A市公司股权购买日合财务报表中企业合成＝1＋05＝15（亿元）
商誉＝15－2×（20＋40）＝03（亿元）
根教材2019年新增容计算商誉
①取原股权投资形成商誉＝04－18×20＝004（亿元）
②追加投资形成商誉＝1－2×40＝02（万元）
③合商誉＝004+02＝024（亿元）
知识点反购买处理（★★）
非控制企业合发行权益性证券交换股权方式进行通常发行权益性证券方购买方发行权益性证券方方控制发行权益性证券方法律母公司会计购买方该类企业合反购买
反购买会计处理
合成
法律子公司（购买方）合成指果发行权益性证券方式获取合报告体股权例应法律母公司股东发行权益性证券数量公允价值计算结果
合报表编制原
法律母公司应遵：（1）法律子公司资产负债应合前账面价值进行确认计量（2）法律母公司关辨认资产负债应购买日公允价值进行合根情况确认商誉期损益（3）合报表中留存收益权益余额应反映法律子公司合前留存收益权益余额（4）合财务报表中权益性工具金额应反映法律子公司合前发行外股份面值假定确定该项企业合成程中新发行权益性工具金额权益结构应反映法律母公司权益结构（5）合报表较信息应法律子公司较信息（6）法律子公司关股东未持股份转换法律母公司股份该部分股东享权益份额合报表中作少数股东权益
股收益
（1）期期初购买日假定法律母公司法律子公司股东发行普通股数量（2）购买日期末法律母公司实际发行外普通股股数
典例题A市公司20×7年9月30日通定增发公司普通股B企业进行合取B企业100股权假定考虑税影响A公司B企业合前简化资产负债表表示
A公司B企业合前资产负债表 单位：万元
A公司
B企业
流动资产
3000
4500
非流动资产
21000
60000
资产总额
24000
64500
流动负债
1200
1500
非流动负债
300
3000
负债总额
1500
4500
者权益总额：
股
1500
900
资公积
盈余公积
6000
17100
未分配利润
15000
42000
者权益总额
22500
60000
资料：（1）20×7年9月30日A公司通定增发企业普通股2股换1股例B企业原股东处取B企业全部股权A公司发行1 800万股普通股取B企业全部900万股普通股（2）A公司普通股20×7年9月30日公允价值20元B企业股普通股日公允价值40元A公司B企业股普通股面值1元
（3）20×7年9月30日A公司非流动资产公允价值较账面价值高4500万元外资产负债项目公允价值账面价值相
（4）假定A公司B企业合前存关联方关系
『答案解析』该项企业合然合中发行权益性证券方A公司生产营决策控制权合B企业原股东控制B企业应购买方A公司购买方
1确定该项合中B企业合成：反购买中法律子公司（B公司购买方）企业合成指果发行权益性证券方式获取合报告体股权例应法律母公司（A公司购买方）股东发行权益性证券数量公允价值计算结果
9005455－900750（万元）
企业合成30000万元（750万股×40元）
2企业合成辨认资产负债中分配：
A公司B企业合资产负债表： 单位：万元
A公司
B企业
合金额
流动资产
3000
4500
7500
非流动资产
21000＋4500
60000
85500
商誉
3000
资产总额
28500
64500
96000
流动负债
1200
1500
2700
非流动负债
300
3000
3300
负债总额
1500
4500
6000
者权益总额：
股（3300万股）
1500
900
1650（900＋750）
资公积
29250（30000－750）
盈余公积
6000
17100
17100
未分配利润
15000
42000
42000
者权益总额
22500
60000
90000
3股收益：例中假定B企业20×6年实现合净利润1 800万元20×7年A公司B企业形成体实现合净利润3 450万元20×6年1月1日20×7年9月30日B企业发行外普通股股数未发生变化
A公司20×7年基股收益：
3 450（1 800×912＋3 300×312）＝159（元）
反购买外提供较合财务报表较前期合财务报表中基股收益应法律子公司较报表期间属普通股股东净损益反购买中法律母公司法律子公司股东发行普通股股数计算确定
A公司20×6年基股收益＝1 8001 800＝1（元）
（非市公司购买市公司股权实现间接市会计处理）非市公司持子公司投资等资产价取市公司控制权构成反购买应区情况处理：
1
市公司未持资产负债仅持现金交易性金融资产等构成业务资产负债市公司编制合财务报表时购买企业应权益性交易原进行处理确认商誉确认计入期损益金额
2
市公司保留资产负债构成业务企业合成取市公司辨认净资产公允价值份额差额 应确认商誉计入期损益
典例题2×18年12月1日甲集团公司通司法拍卖拍B市公司3亿股股权占B市公司表决权股份51支付银行存款15亿元该日B市公司货币资金12亿元股东权益12亿元甲集团公司2×18年控制B市公司目计划2×19年3月1日B市公司注入乙分公司全部资产实现甲集团公司整体市进步盘活国资产存量简说明甲集团公司拍卖拍B市公司股权甲集团公司2×18年合财务报表中会计处理方法
『答案解析』甲集团公司应权益性交易原拍卖拍B市公司股权进行会计处理确认商誉确认计入期损益金额
知识点购买子公司少数股权处理（★★★）
报表
母公司财务报表角度子公司少数股东处新取长期股权投资应长期股权投资准规定确定入账价值
合报表
购买少数股权新取长期股权投资新增持股例计算应享子公司购买日合日开始持续计算净资产份额间差额应调整合财务报表中资公积（资溢价股溢价）资公积足减调整留存收益
典例题A公司20×8年12月29日7 000万元取B公司60股权够B公司实施控制形成非控制企业合20×9年12月25日A公司出资2 000万元B公司股东处取B公司15股权例中A公司B公司B公司少数股东相关交易发生前存关联方关系
（1）20×8年12月29日A公司取B公司60股权时B公司辨认净资产公允价值总额9 000万元
（2）20×9年12月25日B公司辨认净资产账面价值9 800万元公允价值9 900万元购买日开始持续计算辨认净资产价值10 000万元
『答案解析』（1）财务报表：20×8年12月29日该非控制企业合购买日A公司取B公司长期股权投资成7 000万元20×9年12月25日A公司进步取B公司15少数股权时支付价款2 000 万元该项长期股权投资20×9年12月25日账面余额9 000万元
（2）合财务报表（20×8年12月29日）
购买日（60）编制抵销分录：
：B公司者权益 9 000
商誉 1600
贷：长期股权投资 7 000
少数股东权益 3 600
商誉＝7 000－9 000×60＝1 600（万元）
追加投资（75）编制抵销分录：
：B公司者权益 10 000
商誉 1 600
资公积（溢价） 500
贷：长期股权投资 9 600
少数股东权益 2 500
长期股权投资＝7 000＋2 000＋（10 000－9 000）×60＝7 000＋2 000＋600＝9 600（万元）
应减资公积金额＝2000－10000×15＝500（万元）
知识点丧失控制权情况处置部分子公司投资（★★★）
报表
母公司财务报表角度应作长期股权投资处置确认关处置损益
合报表
母公司丧失控制权情况部分处置子公司长期股权投资合报表中处置价款处置长期股权投资相应享子公司购买日合日开始持续计算净资产份额间差额应调整资公积（资溢价股溢价）资公积足减调整留存收益
典例题甲公司20×7年2月20日取乙公司80股权成8 600万元购买日乙公司辨认净资产公允价值总额9 800 万元假定该项合非控制企业合税法规定该项合应税合20×9年1月2日甲公司持乙公司长期股权投资中25外出售取价款2 600万元出售投资日乙公司甲公司取80股权日持续计算应纳入甲公司合财务报表辨认净资产总额12 000万元该项交易甲公司够控制乙公司
『答案解析』
（1）甲公司报表投资收益增加＝2600－8600×25＝450（万元）
（2）甲公司合报表资公积增加＝2600－12000×80×25＝200（万元）
典例题2015年3月25日甲公司持C公司100表决权股份30外转收价款30000万元办妥股权转手续C公司系甲公司2013年1月3日通企业合取合成60000万元该合属非控制企业合该合交易发生前甲公司C公司存关联方关系C公司2013年1月3日2015年3月25日持续计算应纳入甲公司合财务报表辨认净资产总额80000万元2015年12月31日甲公司持C公司70表决权股份够C公司实施控制
求：根资料计算甲公司转C公司表决权股份时财务报表中应确认投资收益判断该股份转否影响甲公司2015年合利润表中净利润说明理
『答案解析』报表中投资收益12000万元（价款30000－账面价值60000×30）该股份转影响甲公司2015年合利润表中净利润
理：甲公司收价款30000万元处置股份相应C公司辨认净资产24000万元（80000×30）差额应合资产负债表中调整增加资公积6000万元
知识点次交易分步处置子公司投资直丧失控制权（★★）
合财务报表中首先应判断分步交易否属揽子交易果分步交易属揽子交易丧失子公司控制权前项交易应丧失控制权情况部分处置子公司长期股权投资规定进行会计处理
果分步交易属揽子交易应项交易作项处置原子公司丧失控制权交易进行会计处理中丧失控制权前次交易处置价款处置投资应享该子公司购买日开始持续计算辨认净资产账面价值份额间差额合财务报表中应计入综合收益丧失控制权时转入丧失控制权期损益
提示处置子公司股权投资项交易条款条件济影响符合种种情况通常表明应次交易事项作揽子交易进行会计处理：（1）交易时者考虑彼影响情况订立（2）交易整体达成项完整商业结果（3）项交易发生取决少项交易发生（4）项交易单独济交易考虑时济
报表剩余股权
报表中处置股权应企业会计准第2号——长期股权投资规定进行会计处理时剩余股权应根情况权益法核算确认长期股权投资公允价值确认相关金融资产
合报表剩余股权
①剩余股权丧失控制权日公允价值进行重新计量②处置股权取价剩余股权公允价值减原持股例计算应享原子公司购买日开始持续计算净资产份额商誉形成差额计入丧失控制权期投资收益③原子公司股权投资相关综合收益者权益变动应丧失控制权时转入期损益投资方重新计量设定受益计划净负债净资产变动产生综合收益外
典例题20×7年1月1日甲公司支付800万元取乙公司100股权购买日乙公司辨认净资产公允价值600万元20×7年1月1日20×8年12月31日期间乙公司购买日辨认净资产公允价值基础计算实现净利润50万元（未分配现金股利）持债权投资公允价值升20万元述外乙公司影响者权益变动事项
20×9年1月1日甲公司转持乙公司70股权取转款项700万元甲公司持乙公司剩余30股权公允价值300万元转甲公司够乙公司施加重影响
求：根述资料考虑素
（1）计算甲公司转乙公司70股权20×9年度财务报表中应确认投资收益
（2）甲公司转乙公司70股权20×9年度合财务报表中应确认投资收益
『答案解析』
（1）报表投资收益＝700－800×70＝140（万元）
（2）合报表投资收益＝（700＋300）－（670＋200）＋20＝150（万元）
案例分析题甲公司家海证券交易市企业事电网调度变电站工业控制等动化产品研究生产销售2016年甲公司发生部分业务相关资料：假定考虑素
（1）甲公司实现做强做业战略目标业务相似域互补源企业A公司实施收购收购前甲公司A公司控股股东间存关联方关系A公司采会计政策甲公司相
①2016年1月1日甲公司A公司控制股股东签订股权转协议10亿元价款购入A公司控股股东持A公司70表决权股份该日A公司辨认净资产账面价值112亿元公允价值113亿元
②2016年3月29日甲公司A公司控股股东支付全部价款10亿元2016年3月30日办理完毕股权转手续够A公司实施控制2016年3月30日A公司辨认净资产账面价值115亿元公允价值12亿元W固定资产外A公司辨认资产负债公允价值账面价值相W固定资产账面价值 02亿元公允价值07亿元甲公司收购A公司发生支付资产评估审计法律咨询等直接费03亿元
求：
1根材料（1）判断甲公司A公司企业合属控制企业合非控制企业合说明理指出甲公司合A公司合日（购买日）
『正确答案』
甲公司A公司企业合属非控制企业合
理：收购前甲公司A公司控股股东间存关联方关系
甲公司合A公司购买日2016年3月30日
求：
2根材料（1）确定甲公司合日（购买日）长期股权投资初始投资成指出甲公司合财务报表中否应确认商誉说明理确定合日（购买日）W固定资产反映合资产负债表中金额
『正确答案』甲公司购买日长期股权投资初始投资成10亿元甲公司合财务报表中应确认商誉
理：企业合成合中取购买方辨认净资产公允价值份额差额应确认商誉甲公司合A公司合成10亿元购买日应享A公司辨认净资产公允价值份额84亿元（12×70）应合报表中确认商誉16亿元（10－84）购买日W固定资产反映合资产负债表中金额公允价值07亿元
（2）2016年5月10日甲公司非公开方式母公司乙公司发行普通股2亿股取乙公司持B公司100表决权股份够B公司实施控制B公司采会计政策甲公司相合日B公司者权益账面价值7亿元公允价值8亿元B公司者权益终控制方乙公司合财务报表中账面价值72亿元甲公司合日财务报表中合日B公司者权益账面价值7亿元作长期股权投资初始投资成
（3）2014年5月20日甲公司通非控制企业合取C公司80表决权股份够C公司实施控制甲公司C公司长期股权投资初始投资成16亿元2016年6月30日甲公司战略转型075亿元价款出售持C公司20表决权股份办理完毕股权转手续该日C公司2014年5月20日开始持续计算净资产账面价值3亿元
股权出甲公司C公司实施控制2014年5月20日起次股权出前甲公司直持C公司80表决权股价甲公司财务报表中出售C公司部分股权取价款处置股权投资账面价值差额035亿元确认资公积（股溢价）
求：
3逐项判断资料（2）（3）中甲公司作会计处理否正确正确指出正确会计处理
『正确答案』
事项（2）甲公司会计处理正确正确会计处理：合日甲公司报表中应B公司者权益终控制方乙公司合财务报表中账面价值72亿元作长期股权投资初始投资成
事项（3）甲公司会计处理正确
正确会计处理：甲公司报表中应出售C公司部分股权取价款处置股权投资账面价值差额035亿元确认投资收益
典例题（2018年）甲公司乙公司属子公司事建筑材料生产销售业务2017年甲公司发生部分业务相关资料假定考虑相关税费等素
（1） A公司乙公司设立控股子公司乙公司出战略考虑决定2017年甲公司合A公司次合前乙公司甲公司A公司控制合乙公司甲公司控制甲公司A公司控制均非暂时性
2017年7月31日甲公司A公司股东定增发5亿股普通股（股面值1元）取A公司100股份办理完毕股权转手续够A公司实施控制日A公司辨认净资产账面价值18亿元公允价值20亿元销售记录显示甲公司分2017年5月15日10月20日A公司销售产品批年末形成未实现部销售利润分001亿元002亿元2017年度A公司实现净利润24亿元该利润A公司年中月均实现净利润外存引起A公司者权益变动素A公司采会计政策会计期间甲公司相
甲公司作部分会计处理：
①财务报表中A公司辨认净资产公允价值20亿元作初始投资成初始投资成次定增发公司股5亿元间差额15亿元计入资公积
②编制2017年度合财务报表时两笔未实现部销售利润中合交易形成002亿元进行抵销合前交易形成001亿元未进行抵销
③A公司2017年8月12月实现净利润1亿元纳入2017年度公司合利润表
求：
根资料（1）指出甲公司A公司会计企业合类型逐项判断①③中甲公司作会计处理否正确正确指出正确会计处理
『正确答案』控制企业合
①会计处理正确
正确会计处理：a应A公司辨认净资产账面价值18亿元确认初始投资成
b初始投资成定增发公司股5亿元间差额13亿元确认资公积
②会计处理正确
正确会计处理：甲公司A公司合日前期间发生交易应作部交易进行抵销2017年5月15日销售形成未实现部销售利润001亿元应进行抵销处理
：两笔未实现部销售利润计003亿元均应进行抵销处理
③会计处理正确
正确会计处理：应合期期初报告期期末净利润纳入合利润表应A公司2017年度实现净利润24亿元均纳入2017年度合利润表合利润表中净利润项单列中：合方合前实现净润项目反映A公司2017年年初合日2017年7月31日间实现净利润14亿元
（2）出战略考虑甲公司B公司控股股东签订购协议甲公司2017年10月底前B公司控股股东支付2亿元购入持B公司70表决权股份甲公司：2017年7月19日外公布购事项2017年10月25日取相关部门批文2017年10月27日B公司控股股东支付购价2亿元2017年10月31日B公司董事会进行改组B公司7名董事会成员中5名甲公司选派日办理必财产权交接手续B公司章程规定：重财务生产营决策须董事会半数成员表决通方实施
2017年11月3日办理完毕股权登记相关手续相关资料显示：购买日B公司辨认净资产账面价值3亿元公允价值32亿元M固定资产外B公司资产负债公允价值账面价值相M固定资产账面价值01亿元公允价值03亿元B公司采会计政会计期间甲公司相B公司项资产负债公允价值甲公司复核复核结果表明公允价值确定恰合前甲公司乙公司B公司控股股东间存关联方关系
甲公司作部分会计处理：
④购买日合财务报表中合成低持股例计算应享B公司辨认净资产公允价值份额差额计入期损益
⑤购买日合财务报表中M固定资产公允价值账面价值差额调整增加资公积02亿元
求：
2根资料（2）判断甲公司合B公司购买日说明理
『正确答案』
购买日2017年10月31日
理：甲公司董事会中成员超半数根公司章程够控制B公司重财务生产营决策实现B公司控制
3根资料（2）分判断④⑤中甲公司作会计处理否正确正确指出正确会计处理
『正确答案』
④会计处理正确
正确会计处理：购买日需编制合利润表该差额应体现资产负债表应调整合资产负债表盈余公积未分配利润：应调整合资产负债表留存收益
⑤会计处理正确
（3）甲公司2016年3月31日24亿元取C公司60表决权股份够C公司实施控制形成非控制企业合日C公司辨认净资产公允价值35亿元2017年4月3日甲公司C公司股东支付价款08亿元取持C公司20表决权股份甲公司持C公司80表决权股份日C公司辨认净资产购买日开始持续计算金额375亿元公允价值4亿元假定C公司采会计政策会计期间甲公司相
甲公司作部分会计处理：
⑥财务报表中2017年4月3日增加确认C公司长期股权投资08亿元
⑦合财务报表中新取C公司长期股权投资新增持股例计算应享C公司购买日开始持续计算净资产份额差额调整投资收益
求：
4根资料（3）分判断⑥⑦中甲公司作会计处理否正确正确指出正确会计处理
『正确答案』⑥会计处理正确⑦会计处理正确正确会计处理：新取C公司长期股权投资新增持股例计算应享C公司购买日开始持续计算净资产份额差额应调整资公积资公积足减调整留存收益：应调整者权益项目
（4）甲公司剥离辅业2017年5月19日非关联方企业丙公司签订揽子撤销股权转协议全资子公司D转丙公司转价款15亿元根协议丙公司分两次支付股权转款第次2017年12月31日前支付05亿元取D公司20表决权股份第二次2018年6月30日前支付1亿元取D公司80表决权股份2017年12月27日甲公司收丙公司支付股权转款05亿元D公司20表决权股份交割丙公司股权变更登记手续办理完毕
甲公司作部分会计处理：
⑧2017年度合财务报表中处置价款处置投资应享D公司购买日开始持续计算净资产账面价值份额差额确认资公积
求：
5根资料（4）分判断⑧中甲公司作会计处理否正确正确指出正确会计处理
『正确答案』
⑧会计处理正确正确会计处理：甲公司处置D公司交易属揽子交易处置价款处置投资应享D公司购买日开始持续计算净资产份额差额合财务报表中应确认综合收益丧失控制权时转入丧失控制权期损益
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考情分析
章考核容企业购动企业购类型购决策购价值评估方法购融资方式购整合企业合会计等考试分值般20分左右
历年考核具体容：
年度
考核容
2013
购类型收益法企业法购收益购净收益
2014
购收益购整合购融资方式（购贷款）
2015
企业法购融资方式（购贷款）购财务整合
2016
购动（营协）交易分析法购融资方式（权益融资）
2017
购类型（行业相关性角度）购收益购溢价购净收益
2018
企业合会计
知识体系
知识点企业购动
（）企业发展动机★★
动机
相关说明
迅速实现规模扩张
克服部投资方式项目建设周期资源获取配置等素企业发展速度制约极短时间规模做实现规模扩张
突破进入壁垒规模限制
绕开行业壁垒较低成风险迅速进入某行业
动应外部环境变化
进步发展全球化元化营开发新市场利生产素优势建立新生产网市场需求降生产力剩情况抢占市场份额效应外部环境变化
加强市场控制力
获取竞争手市场份额迅速扩市场占率增强竞争力减少竞争手增加讨价价力扩盈利水
降低营风险
迅速实现元化营降低投资组合风险实现综合收益目
获取价值低估公司
获取价值低估公司改善营理重新出售短期获巨额收益
（二）协效应★★★
类型
具体容
营协
营协指购企业生产营活动效率方面带变化效率提高产生效益具体表现：
（1）规模济（针横购）着生产规模扩单位产品负担固定费降导致收益率提高
（2）体化（针购）减少商品流转中间环节节约交易成加强生产营程环节配合利协作化生产通规模扩营销手段更效极节约营销费
（3）获取市场力垄断权（针横购）导致行业竞争程度降低购企业提高产品价格获取垄断利润
（4）资源互补
理协
理协指购企业理活动效率方面带变化效率提高产生效益具体表现：
（1）节省理费（2）提高企业运营效率（3）充分利剩理资源
财务协
财务协指购财务方面公司带收益具体表现：
（1）企业现金流入时间更合理现金流入力更强（2）更投资机会提高资金效率（3）破产风险相降低偿债力取外部款力提高（4）企业筹集资金费降低（5）购亏损企业定程度获税收利益
案例分析甲公司家海证券交易市企业全球著名集成电路制造商现正准备积极实施海外购公司认通购整合全球优质产业资源发挥协效应加速实现公司占行业全球引领位重举措购目标企业应具备基条件：①应集成电路设计商位产业链游业积累丰富深厚行业验拥较强影响力行业竞争力②拥优秀研发团队领先关键技术③具强市场营销网络证初步选定海外乙公司作购目标
求：根述资料营协效应角度指出甲公司购乙公司购动机
『正确答案』购动机：体化资源互补
知识点企业购类型
（）购双方法位变化情况划分★★★
类型
相关说明
收购控股（控股合）
指购购双方解散购企业收购目标企业控股位
吸收合
指购购企业存续购象解散
新设合
指购购双方解散重新成立具法位企业
（二）购双方行业相关性划分★★★
类型
相关说明
横购
指生产营相（相似）产品生产工艺相企业间购实质竞争手间合
优点：够迅速扩生产营规模节约费提高通设备效率够更范围实现专业分工协作够统技术标准加强技术理进行技术改造够统销售产品采购原材料等形成产销规模济
缺点：减少竞争手容易破坏竞争形成垄断局面
购
指企业供应商客户合实质处产品生产营阶段企业间购（具游关系）购游客户属前体化汽车生产商购汽车销售商购游供应商属体化钢铁生产企业购原材料供应商铁矿公司
优点：够扩生产营规模节约通设备费够加强生产营程环节配合利协作化生产够加速生产营流程缩短生产营周期节约运输仓储费降低源消耗水等
缺点：企业生存发展受市场素影响较容易导致全全重复建设
混合购
指非竞争手非现实中潜客户供应商企业间购包括：
（1）产品扩张性购指家企业原产品市场基础通购企业进入相关产业营领域达扩营范围增强企业实力目女鞋生产商购男鞋生产商
（2）市场扩张性购指生产营相（相似）产品产品区市场销售企业间购扩市场提高市场占率某快捷酒店尚未进入城市购家酒店成连锁店
（3）纯粹购指生产营彼毫关联度两家家企业购家汽车生产商购家保险公司
优点：利营元化减轻济危机企业影响利调整企业身产业结构增强控制市场力降低营风险
缺点：企业发展时时处资源足硬约束企业间资源关联度低导致理成剧增
（三）购企业意愿划分★★★
类型
相关说明
善意购
指购企业事先购企业协商征意通谈判达成购条件双方理层通协商决定购具体安排基础完成购活动种购
优点：利降低购行风险成避免购企业抗拒带额外支出
缺点：购企业牺牲身部分利益换取购企业合作漫长协商谈判程购行丧失部分价值
敌意购
指购企业遭购企业抗拒时然强行收购者购企业事先没购企业进行协商直接购企业股东开出价格者发出收购约种购
优点：购企业完全处动位动权衡方利益购行动节奏快时间短效控制购成
缺点：估价困难招致购企业抵抗设置障碍风险较容易导致股市良波动甚影响企业发展正常秩序国定限制
（四）购形式划分★★
类型
相关说明
间接收购
指通收购购企业股东获终控制权
约收购
指购企业购企业股东发出收购约特定价格收购股东手中持购企业全部部分股份
二级市场收购
指购企业直接二级市场购买购企业股票实现控制购企业目
协议收购
指购企业直接购企业提出购求双方通磋商商定购种条件达购目
股权拍卖收购
指购企业原股东持股权涉债务诉讼等事项进入司法拍卖程序购企业机通竞拍取购企业控制权
（五）购支付方式划分★★
类型
相关说明
现金支付式购
指购企业通现金购买购企业资产者现金购买购企业股权方式达获取购企业控制权
股权支付式购
指购企业通股权换取购企业股权者换取购企业资产方式达获取购企业控制权
混合支付式购
指购企业利种支付工具组合达成购交易获取购企业控制权
案例分析甲公司家建筑企业电力建设全产业链（规划设计工程施工装备制造）中甲公司规划设计工程施工力处行业领先水尚未涉入装备制造领域甲公司承揽EPC（设计－采购－施工）总承包合中电力工程设备均外部供应商采购形成全产业链优势甲公司拟通购方式快速提升电站风机等电力工程设备技术水制造力乙公司家欧洲装备制造企业研发基础电站风机领域拥世界领先研发力技术水甲公司准备收购乙公司100股权
求：根资料购双方行业相关性角度指出甲公司购乙公司购类型
『正确答案』属购中体化
案例分析甲公司乙公司两家高科技企业甲公司总部北京营业务华北区乙公司总部营业务均海乙公司甲公司营类业务已先期占领城市部分市场资金周转存定困难影响未持续发展2013年1月甲公司拓展市场形成海中心辐射华东新市场领域着手筹备购乙公司购双方次沟通2013年3月终达成致意
求：分行业相关性角度购企业意愿角度判断甲公司购乙公司属种购类型简说明理
『正确答案』行业相关性角度甲公司购乙公司属混合购中市场扩张型购
理：乙公司甲公司营类业务区域市场
购企业意愿角度甲公司购乙公司属善意购
理：购双方次沟通达成致
知识点购流程
（）制定购战略规划★
企业开展购活动首先明确购动机目结合企业发展战略身实际情况制定购战略规划
购战略规划容包括企业购需求分析购目标特征购支付方式资金源规划购风险分析等
（二）选择购象★★
项目
相关说明
选择购行业
（1）行业结构分析该行业规模划分公司数量行业集中度行业区分布体化程度（2）行业增长情况分析该行业处产品生命周期阶段未成长性影响增长素（3）行业竞争状况分析该行业竞争手竞争优势竞争战略什行业竞争（代品情况）行业进入壁垒企业进入行业竞争企业影响（4）行业客户供应商分析客户供应商行业中位潜客户供应商情况否前体化体化趋势（5）政府法律该行业影响制约情况分析
选择购企业
（1）购象财务状况（变现力盈利力运营效率负债状况）（2）核心技术研发力（技术周期代性技术先进性技术开发保护情况研发员创新力研发资金投入状况）（3）理体系（公司治理结构高层理员力企业文化）（4）企业行业中位（市场占率企业形象政府客户供应商关系）
（三）发出购意书★
购企业目标企业发出购意书法律求必需步骤实践中企业购目标企业直接接触口头商谈步位购意书容法律约束力没法律约束力保密条款排协商条款费分摊条款提供资料信息条款终止条款法律约束力条款效力视购双方协商结果定
（四）进行职调查★
目标企业意购购企业般聘请专业中介机构目标企业进行职调查确定交易价格条件职调查范围包括商业财务法律税务等
（五）购交易方案设计进行价值评估
1购交易方案设计★
购企业获取目标企业初步信息结合购战略拟定交易方案框架职调查完成目标企业谈判程中进步细化果购企业市公司购交易方案基确定提交董事会股东会审议履行信息披露义务期根市场变化监机构审核求断进行调整
2购价值评估★★★
购价值评估确定四方面价值：购企业价值购企业价值购整体企业价值购净收益
（六）开展购谈判★
购谈判容：购形式（收购股权资产整企业）交易价格支付方式期限交接时间方式员处理关手续办理配合整购活动进程安排方应做工作义务等
（七）作出购决策
1购双方购行性进行决策★★★
购收益＝购整体企业价值－购前购企业价值－购前购企业价值
购溢价＝购支付价－购企业价值
购净收益＝购收益－购溢价－购费
购净收益0购行
2购双方形成购决议★
购具行性谈判结果合文已拟出应召开购双方董事会形成决议决议形成应提交股东会讨批准
案例分析甲公司家中国企业拟收购欧洲乙公司100股权评估乙公司评估价值16亿元甲公司乙公司报价168亿元购前甲公司市场价值132亿元购完成预计两家公司整合市场价值合计达160亿元外甲公司预计购价款外发生财务顾问费审计费评估费律师费等购交易费05亿元
求：根资料计算甲公司购乙公司购收益购溢价购净收益指出甲公司购乙公司财务行性
『正确答案』购收益＝160－132－16＝12（亿元）
购溢价＝168－16＝08（亿元）
购净收益＝12－08－05＝107（亿元）
购净收益0具财务行性
（八）完成购交易★
项目
相关说明
签署购合
购合购双方问题达成致意见体现实际购操作准争议解决根购合通常包括首部文附件三部分
支付购价
购合生效购企业应该合约定支付方式现金股票债券等形式出价文件交付购企业
办理购交接
合生效购双方进行产权交接财务交接理权交接变更登记发布公告等事宜
（九）进行购整合★★
购交易结束购企业应快购企业进行整合包括战略整合理整合财务整合力资源整合企业文化整合方面整合
知识点购价值评估
（）企业购价值评估容★
项目
相关说明
评估购企业价值
通评估购企业价值评价购策略企业带价值进选择适购策略
评估购企业价值
制定购支付价格购企业支付价格必须购企业价值基础加部分溢价
评估购整体企业价值
购整体价值购前两独立企业价值差额协效应制定实际支付价格时协效应溢价限
评估购净收益
购净收益＝购整体价值－购前两企业价值－购溢价－购费
注：
（1）购溢价＝购支付价格－购企业价值
（2）购费指购程中发生切费包括购程中发生搜寻策划谈判文制定资产评估法律鉴定公证等中介费发行股票需支付申请费承销费税费等
（二）企业购价值评估方法★★★
1收益法
收益法通评估企业预期收益资化折现确定评估企业价值中方法现金流量折现法
（1）评估思路
现金流量折现法现金流量风险角度考察企业价值风险定情况评估企业未产生现金流量越企业价值越企业价值未产生现金流量成正现金流量定情况评估企业风险越企业价值越低企业价值风险成反
（2）评估基步骤
①分析历史绩效历史绩效分析分析历史会计报表重点企业关键价值驱动素
②确定预测期间预测期间长短取决企业行业背景理部门政策购环境等通常5～10年
③预测未现金流量企业价值评估中现金流量现金流量计算公式：
现金流量＝（税净营业利润＋折旧摊销）－（资支出＋营运资金增加额）
式中：税净营业利润＝息税前利润×（1－企业税税率）
提示营业利润持续营活动产生收益包括企业非营性项目中取非常性收益利息属债权现金流量计算企业现金流量时扣
④选择合适折现率
资成
计算方法
股权资成
a根资资产定价模型：re＝rf＋（rm－rf）×β
式中：rf风险报酬率rm市场投资组合预期报酬率（rm－rf）市场风险溢价β市场风险系数
提示购活动通常会引起企业负债率变化进影响β系数β系数做必修正利哈马达方程：
β1＝β0[1＋（1－T）×（DE）]
式中：β1负债营β系数β0负债营β系数T企业税税率D负债市场价值E权益市场价值
b股利折现模型：假设年股利变：
re＝D0P0
假设股利变增长速度增长：re＝D1P0＋g
式中：D0年股利额D1预计年度股利额P0普通股市价g普通股股利年增长率
债务资成
rd＝r×（1－T）
式中：r款利率债券票面利率债务税前资成
加权均资成
rWACC＝E（E＋D）×re＋D（E＋D）×rd
⑤预测终值（企业连续价值）
估计企业未现金流量限制预测需未某时点企业价值进行评估计算企业终值通常假定计算终值年起现金流量固定年复利增长率增长计算公式：
TV＝FCFn＋1（rWACC－g）＝FCFn×（1＋g）（rWACC－g）
式中：TV预测期末终值FCFn预测期年现金流量rWACC 加权均资成g预测期年年末开始现金流量复利年增长率
⑥预测企业价值
式中：V企业价值FCFt预测期第t年现金流量n预测期年数
案例分析甲公司乙公司两家高科技企业适企业税税率均152013年1月甲公司拓展市场着手筹备购乙公司评估基准日2012年12月31日该日乙公司资产负债率50税前债务资成8假定风险报酬率6市场投资组合预期报酬率12市公司负债营β值08
求：计算收益法评估乙公司价值时折现率
『正确答案』
乙公司负债营β＝08×[1＋0505×（1－15）]＝148
re＝6＋148×（12－6）＝1488
rd＝8×（1－15）＝68
rWACC＝50×1488＋50×68＝1084
案例分析A公司家型国移动新媒体运营商总部北京全国海外已30省市区成立子公司形成全国统完整市场体系2014年1月A公司开始积极筹备购B公司B公司海A公司营类业务企业税税率15
A公司聘请资产评估机构B公司进行估值资产评估机构2014～2018年预测期B公司财务预测数表
项目
2014 年
2015 年
2016 年
2017 年
2018 年
税净营业利润
1 300
1 690
1 920
2 230
2 730
折旧摊销
500
650
800
950
1 050
资支出
1 200
1 200
1 200
800
800
营运资金增加额
200
300
600
1 200
1 000
假定2019年起B公司现金流量5年复利增长率固定增长
资产评估机构确定公司估值基准日2013年12月31日该基准日B公司负债权益（DE）055假定风险报酬率355市场风险溢价697选取行业4家市公司剔财务杠杆β系数均值128目前5年贷款税前债务成655
求：1计算B公司预测期年现金流量
『正确答案』
项目
2014年
2015年
2016年
2017年
2018年
现金流量
400
840
920
1 180
1 980
求：2计算加权均资成
『正确答案』
β＝128×[1＋（1－15）×055]＝188
re＝355＋188×697＝1665
rd＝655×（1－15）＝557
求：3计算B公司预测期末价值公司价值
『正确答案』（1）预测期末价值：V5＝＝26930（万元）
（2）B公司价值：
知识点购价值评估
2市场法
（1）企业分析法
①评估思路
企业分析法交易活跃类企业股价财务数计算出财务率然率作数计算非市企业交易活跃市企业价值
②评估基步骤
步骤
具体容
选择企业
应选择营运财务评估企业相似特征企业实务中通常采变通做法选出组参企业中部分企业属营运相似外部分属财务相似
选择计算数
（a）基市场价格数：市盈率（PE）价格收入率（PR）价格净现金流率（PCF）价格形资产账面价值率（PBV）
（b）基企业价值数：EVEBITEVEBITDAEVFCF
提示企业收益中持久构成部分估值意义会度发生非常项目排外
运选出众数计算评估企业价值估计数
评估企业价值估计数＝评估企业调整财务数×选择应数
提示股权数出股东权益市场价值估计数总资数出包括评估企业股权债权总资市场价值估计数
企业价值估计数进行均
运数出企业价值估计数相保证评估结果客观性企业价值估计数赋予相应权重加权均法算出评估企业价值
案例分析甲公司电视生产厂商宣布股727元价格非公开发行股份4000万股方式收购掌握等离子核心技术乙公司全部股权期提高甲公司高清电视领域竞争力乙公司2015年预计净利润5000万元营运财务乙公司具相似特征企业五家三年股市价股收益表
企业
2012年
2013年
2014年
股价
股收益
股价
股收益
股价
股收益
A
10
125
91
13
12
15
B
156
3
125
25
165
275
C
75
1
855
114
7
14
D
12
25
104
26
105
25
E
9
2
81
18
92
23
权重
02
03
05
求：根资料计算加权均市盈率市盈率数运企业分析法计算评估企业价值购溢价
『正确答案』计算三年市盈率均值表
企业
2012（PE）
2013（PE）
2014（PE）
A
800
700
800
B
520
500
600
C
750
750
500
D
480
400
420
E
450
450
400
均数
600
560
544
加权均市盈率：02×6＋03×56＋05×544＝56
乙公司价值＝5000×56＝28000（万元）
购价格＝727×4000＝29080（万元）
购溢价＝29080－28000＝1080（万元）
案例分析甲公司家高科技企业2013年1月着手筹备收购营类业务乙公司100股权评估基准日2012年12月31日市公司均市盈率15倍乙公司2012年税利润2亿元中包含2012年12月20日乙公司处置项形资产税净收益01亿元假定购乙公司前甲公司价值200亿元购乙公司部整合甲公司价值达235亿元甲公司应支付购价30亿元甲公司预计购价款外发生相关交易费05亿元
求：1根资料企业分析法计算乙公司价值
『正确答案』
乙公司价值（2－01）×15285（亿元）
求：2根述资料计算甲公司购收益购净收益财务理角度判断该购否行
『正确答案』
购收益235－（200+285）65（亿元）
购净收益65－（30－285）－0545（亿元）
购净收益零购行
案例分析甲公司系家网络科技类市公司2015年初拟收购仓储物流商F公司甲公司F公司职调查显示：F公司年盈利力连续滑预计2015年实现净利润11500万元（含预计获次性政府补贴1500万元）企业预计市盈率20倍双方初步确定购交易价22亿元
求：根述资料运企业分析法计算F公司价值购溢价说明选择企业
『正确答案』
F公司价值＝（11500－1500）×20＝200000（万元）
购溢价22－202（亿元）
企业选择：
①选择企业应营运财务评估企业具相似特征
②实务中难寻找符合条件企业时采取变通方法选出组参企业中部分企业财务评估企业相似部分企业营运评估企业具性
（2）交易分析法
①评估思路
交易分析法统计类企业购时购企业支付价格均溢价水溢价水计算出评估企业价值
②评估基步骤
步骤
具体容
选择交易
找评估企业营业绩相似企业均实际交易价格作评估企业价值参物
选择计算数
（a）支付价格收益（购者支付价格税利润）
（b）账面价值倍数（购者支付价格净资产值）
（c）市场价值倍数（购者支付价格股票市场价值）
运选出众数计算评估企业价值估计数
评估企业价值估计数＝评估企业调整财务数×选择应数
企业价值估计数进行均
运数出企业价值估计数相保证评估结果客观性企业价值估计数赋予相应权重加权均法算出评估企业价值
案例分析甲公司家机械制造企业2018年底正行业乙企业展开购谈判甲公司综合分析认支付价格收益（购者支付价格税利润）账面价值倍数（购者支付价格净资产值）适合乙公司估值指标甲公司计算乙公司加权均评估价值时赋予支付价格收益权重40账面价值倍数权重60交易支付价格收益账面价值倍数相关数表示：
交易日期公布日
交易双方名称
支付方式
支付价格收益
账面价值倍数
购方
购方
2012－11－04
A公司
a公司
现金
6
140
2012－09－02
B公司
b公司
现金
8
150
2011－03－30
C公司
c公司
股权
9
170
2013－04－27
D公司
d公司
现金
5
140
根职调查乙企业净利润55000万元净资产账面价值270000万元轮谈判甲乙公司终确定购价45亿元甲公司评估价值50亿元甲公司购乙公司整体价值110亿元
求：
1计算交易支付价格收益账面价值倍数均值
2计算乙公司加权均评估价值
3计算购收益购溢价
『正确答案』
1支付价格收益均值＝（6＋8＋9＋5）4＝7
账面价值倍数均值＝（14＋15＋17＋14）4＝15
2加权均估值55000×7×40+270000×15×60397000（万元）
3购收益110－（50+397）203（亿元）
购溢价45－39753（亿元）
案例分析甲公司家市企业全球著名集成电路制造商公司正准备实施海外购乙公司方案根职调查乙公司2015年实现息税前利润（EBIT）55亿元2015年末账面净资产（BV）21亿元轮谈判甲乙公司终确定购价60亿元综合分析认企业价值息税前利润（EVEBIT）市价账面净资产（PBV）适合乙公司估值指标甲公司计算乙公司加权均评估价值时赋予EVEBIT权重60PBV权重40
交易EVEBITPBV相关数表：
交易日期
交易
EVEBIT
PBV
2015年6月9日
交易1
1047
181
2015年7月15日
交易2
904
201
2015年9月10日
交易3
1256
153
2015年9月28日
交易4
744
326
2015年11月2日
交易5
1549
639
求：1根资料运交易分析法计算指标：（1）交易EVEBIT均值PBV均值（2）乙公司加权均评估价值
『正确答案』EVEBIT均值：
（1047＋904＋1256＋744＋1549）5＝11（倍）
PBV均值：
（181＋201＋153＋326＋639）5＝3（倍）
乙公司加权均评估价值：
（55×11）×60＋（21×3）×40＝615（亿元）
求：2根资料运交易分析法甲公司角度判断购价否合理说明理
『正确答案』
甲公司言购价合理
理：乙公司购价60亿元低乙公司评估价值615亿元
3成法
方法
具体容
账面价值法
账面净资产计算确认评估企业价值优点客观取值方便缺点种静态估价方法考虑资产市价考虑资产收益适账面价值市场价值偏离非市企业简单购
提示账面价值市场价值存较偏离原：（1）通货膨胀存项资产价值等历史价值减折旧（2）技术进步某资产寿命终结前已时贬值（3）组织资存种资产组合会超相应单项资产价值
重置成法
评估企业单项资产重置成计算确认评估企业价值根现价格水购买样资产重置样企业需资金估算企业价值运重置成法需资产账面价值运价格指数法逐项调整法进行适调整
清算价格法
通计算评估企业净清算收入确认评估企业价值净清算收入出售企业部门全部固定资产收入扣企业应付债务估算基础基企业动产价值进行估算该方法适陷入困境企业价值评估
知识点购融资支付
（）购融资渠道★
渠道
具体容
部融资渠道
（1）指企业部开辟资金源筹措购需资金中指资金（税利润闲置资产变卖应收账款等）
（2）优缺点：优点企业必外支付款成风险缺点型购交易中仅部融资够
外部融资渠道
（1）指企业外部开辟资金源企业外济体（现股东职员等）筹措购需资金分直接融资（发行普通股发行企业债券发行转换公司债券发行认股权证等）间接融资（银行非银行金融机构贷款等）两种形式
外部融资渠道
①直接融资特点：限度利社会闲散资金形成样化融资结构降低融资成时通发行价证券提高企业知名度企业常采融资渠道
②间接融资特点：发行债券相金融中介组织介入简化融资操作增加融资成企业面银行等金融组织受压力更
（2）优缺点：优点速度快弹性资金量缺点资金成较高风险较
（二）购融资方式
1债务融资方式★★★
融资方式
相关说明
购贷款
（1）指商业银行购企业购企业控股子公司发放支付购交易价款费贷款
（2）优缺点：优点融资成较低贷款程序发行债券股票简单发行费低利息抵减税获巨额资金足进行金额巨购活动缺点须银行公开财务营状况营理会受银行制约资产实行抵押担保等降低企业融资力产生隐性融资成进会整购活动终结果造成影响
票融资
（1）票企业购进行融资两种途径：票身作种支付手段直接进行融资二购前出售票获取购需资金
（2）优缺点：优点利率般低银行款利率没补偿性余额支付协议费融资成低银行款缺点期必须延期便交付罚金风险较
债券融资
指债务筹措资金非特定投资者发行长期债务证债券类型包括抵押债券信债券息债券浮动利率债券垃圾债券等
租赁融资
企业通售回租等手段获取购需资金
2权益融资★★
（1）普通股融资方式优缺点
项目
具体容
优点
①普通股融资没固定股利负担②普通股没固定期日需偿股③利普通股融资风险④普通股融资增强企业信誉
缺点
①分散企业控制权②普通股发行成较高③股利需税支付企业税负较重
（2）发行普通股融资进行购形式
形式
相关说明
发行新股购
①概念：企业通发行股票销售股票价款购支付交易价款
②优缺点：优点购企业等资金进行购财务费降低购成较低缺点股净资产定会增加股收益视购产生效益定具确定性会股东带风险
换股购
①概念：股票作购支付手段较常见购企业通发行新股原股东手中回购股票然进行交换
②优缺点：优点取会计税收方面处购企业合报表采权益结合法负担商誉减值会资产购造成折旧增加购企业推迟收益实现时间纳税处缺点会受国证券法中关规定限制审批手续较烦琐耗费时间较长会竞购手提供机会购企业时间实行反收购更重发行新股会改变原股权结构进影响股权价值股价变动收购成难确定购企业常调整方案
3混合融资★★
方式
相关说明
转换债券
（1）指定时期规定价格定例持选择转换普通股债券
（2）优缺点：优点包括：①灵活性较高企业设计出报酬率转换溢价转换债券寻求佳资结构②转换债券融资报酬率般较低降低企业融资成③般获较稳定长期资供缺点包括：①受股价影响较企业股价涨高转换价格时发行转换债券融资反企业蒙受损失②股价未预期涨转换法实施时会导致投资者企业信危机未融资造成障碍利转换时意味着企业原控制权稀释
认股权证
（1）允许持某特定价格购买定数量普通股通常作予债券持者种优惠债券发行吸引潜投资者
（2）优缺点：优点包括：①金融紧缩时期企业处信危机边缘时效推动企业价证券发行②融资成较低③认股权证行时原发行企业债务尚未收回发行普通股意味着新融资企业资增加增资抵债缺点类转换债券融资
优先股
（1）指公司法般规定普通种类股份外行规定种类股份股份持优先普通股股东分配公司利润剩余财产参公司决策理等权利受限制
提示①市公司公开非公开发行优先股作购支付方式发行优先股时募集配套资金公开发行优先股作支付手段仅收购吸收合市公司②优先股方式作购支付工具时市公司已发行优先股超公司普通股股份总数50筹资金额超发行前净资产50
优先股
（2）优缺点优点包括：①交易需求嵌入性化条款增加交易灵活性市公司股价偏高时采普通股作支付手段资产出售方会担心股价跌风险较增达成交易难度采嵌入回购条款优先股作支付方式利交易达成②优先股具市公司营决策权发行优先股作支付方式避免市公司实际控制控制权丧失规避壳市简化审核流程③公开发行优先股证券交易交易非公开发行优先股证券交易转优先股具备定流动性加接受度缺点包括：①优先股股利税扣没抵税处②支付固定优先股股利增加公司财务风险
4特殊融资方式★
方式
相关说明
桥贷款
指投资银行促购交易迅速达成提供贷款笔贷款日购企业公开发行新高利率高风险债券款项购完成收购者出售部分资产部门业务等资金进行偿
杠杆收购
指通增加购企业财务杠杆完成购交易种购方式实质购企业债方式购买购企业产权继购企业资产现金流偿债务方式
卖方融资
买方没条件贷款机构获抵押贷款时市场利率太高买方愿意市场利率获贷款时卖方出售资产愿意低市场利率买方提供需资金买方完全付清贷款该资产全部产权果买方力支付贷款卖方收回该资产较常见卖方融资分期付款条件支付方式购买购企业双方完成购交易购方全额支付购价款支付中部分购干年分期支付余额
信托
信托融资购信托机构投资者融资购买购企业够产生现金流信托财产购企业该信托资金（限30亿元）完成购企业购信托融资具筹资力强融资成较低特点
资产证券化
资产证券化指具特征流动性较差盈利资产集中起资产产生预期现金流支撑资市场发行证券进行融资行
资产证券化实质企业存量资产货币资金置换通资产证券化达企业购融资目提高存量资产质量加速资产周转资金循环提高资产收益率资金率
提示市公司进行收购时资金外般采贷款融资第三方定增发股份融资收购换股收购发行债券收购四种方式综合应融资方式进行收购基原：
原
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融资成高低
影响企业正常营运财务稳健情况企业选择购融资方式时应首先选择资金成低部资金选择资金成较高外部资金选择外部资金时优先选择具财务杠杆效应债务资金选择权益资金
融资风险
债务性融资金额越企业负债率越高财务风险越企业购融资面着该项投资收益率否弥补融资成问题权益性融资假融资规模较失公司实际控制权
融资方式企业资结构影响
企业购融资时必须考虑融资方式企业资结构带影响根企业实力股权偏选择合适融资方式
融资效率高低
定增发股份获取现金收购换股收购须中国证监会交易审批会延长购实施时间商业银行申请购贷款效率明显具优势
（三）购支付方式★★
支付方式
相关说明
现金支付
指购企业支付定数量现金取购企业控制权具体包括两种形式：
（1）现金购买资产指购企业现金购买购企业绝部分全部资产实现购企业控制
（2）现金购买股权指购企业现金购买购企业部分全部股权实现购企业控制
股权支付
指购企业股权换取购企业资产股权具体包括两种形式：
（1）股权换取资产指购企业股权交换购企业部分全部资产
（2）股权换取股权指购企业部分股权交换购企业部分全部股权通常达控股股数换股购中需确定换股例换股例指换取购企业股普通股股票购企业需发行支付普通股股数三种确定方法：
①股净资产：换股例＝购企业前股净资产／购企业前股净资产
②股收益：换股例＝购企业前股收益／购企业前股收益
③股市价：换股例＝购企业前股市价／购企业前股市价
混合支付
常见支付价组合包括现金股权组合现金认股权证组合现金优先股现金资产支持受益证组合等混合支付方式避免两种方式缺点避免购企业支付更现金造成企业财务结构恶化防止购企业原股东股权稀释发生控制权转移
支付
包括债权转股权方式承债方式（资抵债）偿划拨方式（偿划拨方式优点手续简便助减少国企业部竞争形成具国际竞争力公司集团缺点带极强政府色彩）
案例分析甲公司家全球著名集成电路制造商加速实现公司占行业全球引领位重举措拟选定乙公司作购目标合约定购价60亿元甲乙公司协商确定次交易现金收购甲公司资金足全额支付购价中购价40需外部融资甲公司综合分析认两种外部融资方式供选择：N银行获贷款二通权益融资方式吸收境外投资者资金
2015年末甲公司资产负债率80甲公司N银行存续贷款合约补充条款约定果甲公司资产负债率超80N银行幅调高贷款利率贷款利率提高甲公司债务融资成高权益融资成
求：根资料指出甲公司宜采种融资方式说明理
『正确答案』融资方式：权益融资
理：权益融资资成相更低N银行贷款会进步提高甲公司资产负债率加财务风险
知识点购整合
（）战略整合★★
1基概念
战略整合指购企业根购双方具体情况外部环境购企业纳入身发展规划战略安排购企业整体营战略进行调整形成新竞争优势协效应
2战略整合容
项目
相关说明
总体战略整合
根购企业命目标购企业做全局性长远性谋划明确双方企业整战略整合体系中位作双方企业总体战略进行调整融合重构确定购企业营范围方道路程
营战略整合
提高企业整体盈利力核心竞争力双方企业营战略进行调整磨合创新程
职战略整合
总体战略营战略指导双方企业职战略融合机职战略体系程通种整合确保购企业总体战略营战略利实施企业战略目标实现
3战略整合重点
购企业业务中进行战略重新组合找出战略业务（长期盈利相独立营领域）战略业务进行整合重组围绕核心力构筑培育企业战略性资产（具独特资源技知识）
提示战略整合理程中先识出购双方战略性资产互补性
链接战略性资产互补性分析
2008年强生出资23亿元购买宝100股权两者均属化妆品系列战略性资产互补性分析：
（二）理整合★★
1基概念
理整合指企业购系统思考影响理效果素素进行整体设计系统规划系统控制确保预期目标实现程理整合核心企业理念制度组织活动等结系统发挥强作
2理整合步骤
步骤
相关说明
调查分析
调查分析目充分握购双方理差异优劣整合计划制定实施提供客观
移植
购企业部推行购企业理模式理模式推行理思想先行理制度理机制次
融合创新
购双方理融合阶段性目标长期融合理制度方法集合容易造成政策混乱应该充分汲取双方优秀理思想验制定新理制度建立新理机制进行创新突破
（三）财务整合★★★
1基概念
财务整合指购企业购企业财务制度体系会计核算体系统理监控购企业购企业财务制度运营终达购企业营投资融资等财务活动实施效理实现收益化目
2财务整合容
项目
相关说明
财务理目标整合
企业选择财务理目标财务整合财务理目标应该清晰明确统
会计员组织机构整合
（1）规模家企业购采财务员统收理办法做机构员统（2）购企业异规模较实施财务员派出制度明确派出财务员权限职责理派出员绩效考核关系
会计政策会计核算体系整合
统企业会计政策会计核算体系
财务理制度体系整合
购企业效运行规避种财务风险重保证建立良企业文化起推动支撑作
存量资产整合
形资产整合包括优良资产良资产清理处置形资产整合目通整合形资产购企业中发挥更作
资金流量整合
企业实施购首务实现购企业资金控制实行体化资金运作
业绩评估考核体系整合
购企业针购企业重新建立整套业绩评价考核制度中包括定量指标考核定性分析考核营指标考核母公司贡献
3财务整合策略
策略
相关说明
刚性处理
（1）规范法治理结构实现集团财务控制明确企业财权关系保证母公司子公司控制权（2）财务组织结构调整财务负责委派会计员方面必须采取强力措施保证财务组织运行畅通（3）购企业实施严格财务理控制建立系列报告制度信息交流制度审批权限制度部绩效考核制度等（4）实施全面预算理严格营风险理风险控制实施动态监控
柔性处理
涉员工考核指标岗位薪酬福利遇费标准等方面财务整合容需进行广泛调查研究细致宣传说服工作取部分员工接受支持
（四）力资源整合★★
力资源整合指企业购战略理调整引导企业成员目标企业目标方力资源达优配置提高企业绩效程购具体实施力资源整合方案通常包括素环节：
（1）成立购渡组（2）稳定力资源政策（3）选派合适整合员（4）加强理沟通（5）必事整顿（6）建立科学考核激励机制
（五）文化整合★★
文化整合指企业购相异矛盾文化特质相互适应形成种谐更具生命力市场竞争力文化体系具体步骤：
（1）找出双方企业文化异点
（2）找出文化整合障碍
（3）确立企业文化发展理想模式
（4）继承沟通融合基础创新企业文化
案例分析甲公司新源领域高科技企业拟购营类业务乙公司2013年8月底前甲公司全额支付购价办理完毕全部购交易相关手续甲公司购整合程中保证乙公司营理利渡留乙公司原理层员业务骨干员进行必调整公司行效理模式移植乙公司重点加强财务体化理乙公司派出财务总监实行资金集中理统会计政策会计核算体系
求：根述资料指出甲公司2013年乙公司进行方面购整合
『正确答案』甲公司2013年乙公司进行力资源整合理整合财务整合
案例分析甲公司家网络科技类市公司宗煤炭现货交易提供电子商务台服务2015年初拓展服务链条扩业务规模提高盈利水甲公司拟收购仓储物流商F公司旦购业务完成甲公司积极筹划购完成整合工作尤财务整合
求：根述资料指出甲公司购财务整合容
『正确答案』购财务整合容：
（1）财务理目标整合
（2）会计员组织机构整合
（3）会计政策会计核算体系整合
（4）财务理制度体系整合
（5）存量资产整合
（6）资金流量整合
（7）业绩评估考核体系整合
考情分析
2018年节考核道20分选做题涉控制企业合处理非控制企业合处理购买日确定企业合类型判断购买少数股权处理分步处置子公司股权投资直丧失控制权属揽子交易处理等知识点学节时应重点掌握控制企业合非控制企业合反购买购买子公司少数股权丧失控制权情况处置部分子公司投资通次交易分步处置子公司股权投资直丧失控制权等容
知识点企业合判断（★★）
★企业合指两两单独企业合形成报告体交易事项企业购交易完成会计处理涉合日购买日合财务报表问题清晰作出规定企业会计准界定购交易否企业合出发作切入点
两类型
1控制企业合（包括述三种方式）
2非控制企业合（包括述三种方式）
三种方式
1吸收合（A＋B＝AB体变化报表）
2新设合（A＋B＝C体变化报表）
3控股合（A＋B＝AB体变化合报表）
两层含义
1企业合结果企业取业务控制权进引起报告体变化（两种情形）
2合方（购买方）定构成业务
链接控制指投资方拥投资方权力通参投资方相关活动享变回报力运投资方权力影响回报金额投资方承担权获涉入投资方产生变回报投资方权力力影响该回报时投资方控制投资方
链接业务指企业部某生产营活动资产负债组合该组合具投入加工处理程产出力够独立计算成费产生收入等目投资提供股利降低成带济利益关资产资产负债组合具备投入加工处理程两素认构成项业务
典例题2×12年半年欧债危机继续蔓延扩世界济复苏乏力国济面较行压力受影响国成品油销量增速放缓C公司家甲公司关联关系成品油销售公司拥较营销网络受市场形势影响半年营业绩佳次协商甲公司2×12年6月30日12 000万元取C公司70表决权股份够实施控制
C公司日辨认净资产公允价值15 000万元8月31日甲公司4 000万元取C公司20表决权股份C公司6月30日开始持续计算辨认净资产公允价值18000万元假定考虑素根述资料指出甲公司购入C公司20股份否构成企业合简说明理
解析甲公司购入C公司20股份构成企业合理：甲公司2×12年6月30日12 000万元取C公司70表决权股份够实施控制已实现企业合8月31日甲公司4 000万元取C公司20表决权股份没引起报告体变化属购买子公司少数股权
典例题2×10年12月1日甲集团公司通司法拍卖拍乙市公司3亿股股权占乙市公司表决权股份51支付银行存款15亿元该日乙市公司仅拥货币资金12亿元没资产股东权益总额12亿元
甲集团公司2×10年控制乙市公司目：计划2×11年3月1日乙市公司注入属丙分公司全部资产终实现甲集团公司整体市进步盘活国资产存量根述资料指出甲集团公司购入乙公司51股份否构成企业合简说明理
解析甲集团公司购入乙公司51股份构成企业合理：购买日乙市公司仅持货币资金12亿元构成业务
知识点企业合类型判断（★★）
控制企业合
控制企业合指参合企业合前均受方相方终控制该控制非暂时性
够参合方合前均实施终控制方通常指企业集团母公司相方指根合协议约定拥终决定参合企业财务营政策中获取利益投资者群体实施控制时间性求指参合方合前较长时间终控制方控制遵循实质重形式关注受国家控制企业
非控制企业合控制企业合外企业合
典例题甲公司家源行业型国企业集团公司年做做强业实现跨越式发展甲公司紧紧抓住世纪头二十年重战略机遇期外股权投资业务取重进展2×19年3月31日甲公司境外某源企业A公司某股东签订股权收购协议甲公司200 000万元价格收购该股东持A公司表决权股份80
6月30日甲公司支付收购款完成股权划转手续取A公司控制权：日A公司辨认净资产公允价值235 000万元账面价值225 000万元收购前甲公司A公司间存关联方关系甲公司A公司采会计政策相
求：判断甲公司收购A公司股份否属企业合简说明理果属企业合判断属控制企业合非控制企业合时指出合日（购买日）分简说明理
解析（1）属企业合理：收购交易完成甲公司A公司拥控制权
（2）属非控制企业合理：收购前甲公司A公司间存关联方关系
（3）购买日2×19年6月30日理：该日甲公司取A公司控制权
典例题甲公司家生产销售钢铁A股市公司母公司X集团公司甲公司实现规模化营提升市场竞争力2019年6月进行三次购点：（1）收购乙公司乙公司X集团公司2018年9月设立家全资子公司营业务生产销售钢铁（2）收购丙公司丙公司家钢铁制造企业丙公司甲公司购前存关联方关系（3）收购丁公司丁公司家专门生产铁矿石A股市公司丁公司甲公司购前存关联方关系丁公司X集团公司属某省国资产理部门控制假定考虑素求：分指出甲公司购乙公司丙公司丁公司属控制企业合非控制企业合逐项说明理
解析（1）甲公司购乙公司属非控制企业合理：参合甲公司乙公司合前均受X集团公司控制时间足1年（2）甲公司购丙公司属非控制企业合理：参合甲公司丙公司合前存关联方关系（3）甲公司购丁公司属非控制企业合理：参合甲公司丁公司合前存关联方关系
知识点控制企业合处理原（★★★）
★总原：控制企业合会计处理合方出发确定合方合日企业合事项应进行会计处理终控制方拥资源会控制企业合改变控制企业合基处理原权益结合法
1合方合中确认取合方资产负债仅限合方账面原已确认资产负债合中产生新资产负债合方企业合前账面原已确认商誉应作合中取资产确认
2合方合中取合方项资产负债应维持合方原账面价值变确定合中取项资产负债入账价值时合方企业合前采会计政策合方致应基重性原首先统会计政策
3合方合中取净资产入账价值相进行企业合支付价账面价值间差额影响合期利润表关差额应调整者权益相关项目首先调整资公积（资溢价股溢价）资公积（资溢价股溢价）余额足减应减留存收益
4合方编制合财务报表时应视合形成报告体终控制方开始实施控制时直体化存续参合方合前期间实现留存收益应体现合财务报表中留存收益合财务报表中合方合日前实现留存收益中持股例计算属合方部分资公积转入留存收益
5控制企业合中合方终控制方前年度第三方收购情况合方编制财务报表时应合方资产负债（包括终控制方收购合方形成商誉）终控制方财务报表中账面价值基础进行相关会计处理
知识点控制企业合控股合（★★★）
控制企业合
控股合
①控制企业合
控股合报表
控制企业合形成长期股权投资合方应合日应享合方者权益终控制方合财务报表中账面价值份额作长期股权投资初始投资成享投资企业已宣告尚未发放现金股利利润记应收股利科目支付合价账面价值贷记关资产科目等关差额相应调整者权益发行权益性证券方式进行长期股权投资初始投资成发行股份面值总额间差额应调整者权益相关项目
②控制企业合
控股合合报表
合资产负债表合资产负债表中合方关资产负债应账面价值入双方合日前期间发生交易应作部交易进行抵销控制企业合基处理原视合形成报告体终控制方开始实施控制时直体化存续应合方资产负债（包括终控制方收购合方形成商誉）终控制方财务报表中账面价值基础进行相关会计处理
提示编制合资产负债表时应调整合资产负债表期初数合资产负债表留存收益项目应反映母子公司视直作整体运行合日应实现盈余公积未分配利润情况时应较报表相关项目进行调整
②控制企业合
控股合合报表
合利润表合方编制合日合利润表时应合方合期期初报告期期末收入费利润纳入合利润表合日开始纳入合利润表时应较报表相关项目进行调整发生控制企业合期合方合利润表中 净利润项应单列中：合方合前实现净利润项目反映合期期初合日合方带入损益
提示合方编制合日现金流量表时应合方合期期初报告期期末现金流量纳入合现金流量表时应较报表相关项目进行调整
知识点控制企业合吸收合（★）
控制企业合
吸收合
控制企业合
吸收合
合方控制吸收合中取资产负债应相关资产负债合方原账面价值入账合方确认合中取合方资产负债入账价值发行权益性证券方式进行该类合确认净资产入账价值发行股份面值总额差额支付现金转非现金资产承担债务方式进行该类合确认净资产入账价值支付现金转非现金资产承担债务账面价值差额相应调整者权益
控制企业合
直接相关费处理
控制企业合进行程中发生项直接相关费应发生时费化计入期损益两种情况外：发行债券方式进行企业合发行债券相关佣金手续费等应计入负债初始计量金额中二发行权益性证券作合价发行权益性证券相关佣金手续费等否企业合直接相关均应发行权益性证券发行收入中扣减
知识点控制企业合案例分析（★★★）
典例题2×18年9月30日甲公司母公司乙集团签订协议100 000万元购入乙集团属全资子公司A公司50表决权股份收购完成A公司董事会进行重组7名董事中4名甲公司委派A公司生产营财务理重决策须半数董事表决通9月30日A公司净资产账面价值160 000万元辨认净资产公允价值180 000万元
10月1日甲公司乙集团支付100 000万元10月31日甲公司办理完毕股权转手续拥实质控制权A公司日净资产账面价值170 000万元辨认净资产公允价值190 000万元外甲公司次收购发生审计法律服务咨询等费1 000万元假定考虑素
求：（1）根资料指出甲公司购入A公司股份否属企业合简说明理果属企业合指出属控制企业合非控制企业合简说明理时指出合日（购买日）
解析（1）甲公司购入A公司股份属企业合理：收购完成A公司董事会进行重组7名董事中4名甲公司委派A公司生产营财务理重决策须半数董事表决通甲公司够控制A公司甲公司购入A公司股份属控制企业合理：A公司甲公司母公司乙集团属全资子公司合日2×18年10月31日
求：（2）根资料计算甲公司合日（购买日）应确定长期股权投资金额简说明支付价款长期股权投资金额间差额会计处理方法简说明甲公司支付审计法律服务咨询等费会计处理方法
解析甲公司合日应确定长期股权投资金额＝170 000万元×50＝85000（万元）支付价款长期股权投资金额间差额应调整者权益相关项目应首先调整甲公司资公积（资溢价股溢价）资公积（资溢价股溢价）余额足减应减留存收益甲公司支付审计法律服务咨询等费应发生时费化计入期损益
典例题（1）2×13年1月1日甲公司银行存款6000万元集团外部购入丙公司100股权（属非控制企业合）够丙公司实施控制购买日丙公司辨认净资产公允价值5000万元账面价值4500万元
（2）2×15年1月1日甲公司子公司乙公司银行存款4500万元购入甲公司持丙公司80股权2×13年1月2×14年12月31日丙公司购买日净资产公允价值计算实现净利润1200万元购买日净资产账面价值计算实现净利润1500万元者权益变动
求：计算乙公司购入丙公司长期股权投资初始投资成少？
解析乙公司购入丙公司长期股权投资初始投资成＝（5000＋1200）×80＋1000（商誉）＝5960（万元）
知识点非控制企业合处理原（★ ★ ★）
总原：非控制企业合基处理原购买法采购买法核算企业合首前提确定购买方然确定购买日发生控制权转移日期
★时满足条件时般认实现控制权转移：（1）企业合合协议已获股东会等部权力机构通（2）规定合事项需国家关部门审批已获相关部门批准（3）参合方已办理必财产权交接手续（4）购买方已支付购买价款部分（般应超50）力支付剩余款项（5）购买方实际已控制购买方财务营政策享相应收益风险注分步实现企业合中购买日指关标准判断购买方终取购买企业控制权日期
1确定企业合成——企业合成包括购买方进行企业合支付现金非现金资产发行承担债务发行权益性证券等购买日公允价值非控制企业合中发生企业合直接相关费会计处理原控制企业合相
注意（2019年教材新增）通次交易分步实现非控制企业合企业单项交易发生时应确认投资单位投资投资企业持投资单位部分股权通增加持股例等达投资单位形成控制应分单项交易成该交易发生时应享投资单位辨认净资产公允价值份额进行较确定单项交易中产生商誉
达企业合时应确认商誉（合财务报表中应确认商誉）单项交易中应确认商誉合财务报表中购买日前持购买方股权应该股权购买日公允价值进行重新计量确认关投资收益时相关综合收益转投资收益附注中作出相关披露
拓展某情况合方合协议中约定根未项项事项发生购买方通发行额外证券支付额外现金资产等方式追加合价者求返前已支付价购买方应合协议约定价作企业合转移价部分购买日公允价值计入企业合成
2企业合中取资产负债满足确认条件应公允价值计量购买方企业合前已确认商誉递延税项目予考虑规定确定合中应予确认项辨认资产负债公允价值计税基础账面价值形成暂时性差异应确认相应递延税资产递延税负债
3企业合成合中取购买方辨认净资产公允价值份额差额处理：果企业合成合中取购买方辨认净资产公允价值份额差额应确认商誉果企业合成合中取购买方辨认净资产公允价值份额部分应计入合期营业外收入会计报表附注中予说明
4公允价值暂时确定情况——非控制企业合购买日合期期末种素影响法合理确定企业合成合中取关辨认资产负债公允价值合期期末购买方应暂时确定价值基础企业合交易事项进行核算
（1）果购买日起12月取进步信息表明需原暂时性价值进行调整应视购买日发生进行追溯调整（2）果购买日起12月进行调整应视会计差错更正进行相关处理
5购买日合财务报表编制——长期股权投资成合中取购买方辨认净资产公允价值份额差额体现合财务报表中商誉长期股权投资成合中取购买方辨认净资产公允价值份额差额计入合期损益购买日需编制合利润表该差额体现合资产负债表应调整合资产负债表盈余公积未分配利润
知识点非控制企业合控股合（★★★）
非控制企业合
控股合
控股合报表
购买方取购买方控制权购买日应确定企业合成（包括应投资企业收取现金股利利润）作形成购买方长期股权投资初始投资成发生直接相关费记理费科目购买方支付非货币性资产价处置非货币性资产进行处理关非货币性资产购买日公允价值账面价值差额作资产处置损益计入合期利润表
购买方般应购买日编制合资产负债表合资产负债表中合中取购买方项辨认资产负债应购买日公允价值计量长期股权投资成合中取购买方辨认净资产公允价值份额差额体现合财务报表中商誉时差额应计入合期损益购买日需编制合利润表该差额体现合资产负债表应调整合资产负债表盈余公积未分配利润
知识点非控制企业合案例分析（★★★）
典例题2×19年F公司支付银行存款4 000万元合E公司合E公司独立法资格存F公司E公司合前存关联方关系购买日E公司辨认净资产账面价值2 600万元（E公司商誉）辨认净资产公允价值2 700万元求：计算购买日F公司财务报表中应确认商誉金额
『答案解析』合成购买方辨认净资产公允价值份额间产生差额方差额确认商誉 4000－2700＝1300（万元）
典例题2019年6月30日甲公司扩市场份额控股合方式取样事饮料包装成套设备生产D公司日甲公司D公司股东支付价款75000万元转项账面价值10000万元公允价值15000万元专利技术取D公司80表决权股份够D公司实施控制购买日前甲公司D公司股东间存关联方关系购买日D公司辨认净资产账面价值100000万元公允价值110000万元
求：根资料计算确定甲公司D公司长期股权投资初始投资成判断甲公司否应购买日合资产负债表中确认商誉说明理
『答案解析』初始投资成90000万元（75000＋15000）应确认商誉
理：甲公司初始投资成90000万元甲公司合中取D公司辨认净资产公允价值份额88000万元（110000×80）差额2000万元应合资产负债表中确认商誉
典例题2×18年6月30日甲公司决定进军银行业战略目托油气业进行产融结合实现更发展2×18年8月1日甲公司签定协议160 000万元价购入关联关系B银行90表决权股份2×18年11月30日甲公司支付价款取实质控制权B银行日净资产账面价值180 000万元辨认净资产公允价值190 000万元
求：计算甲公司合成确认辨认净资产公允价值份额间差额简说明该差额会计处理方法
『答案解析』甲公司合成确认辨认净资产公允价值份额间差额＝160 000万元－190 000万元×90＝－11000万元该差额应体现购买日合资产负债表盈余公积未分配利润中期期末时体现购买方编制期合利润表中计入合期营业外收入影响购买方利润表
典例题甲公司家市公司拥乙丙两家子公司20×5年1月6日丙公司母公司（甲公司）处取乙公司80股权进行项合交易丙公司发行6 000万股公司普通股股票（股面值1元公允价值65元）作合价
乙公司20×4年1月1日前甲集团外部家独立企业20×4年1月1日甲公司公允价值12 000万元账面价值6 000万元设备（该设备原价8 000万元已计提折旧1 500万元计提减值准备500万元）公司普通股2 500万股（面值1元公允价值10元）购入乙公司80股权够实施控制
购买日乙公司辨认净资产账面价值43 000万元（股2 000万元资公积40 000万元盈余公积300万元未分配利润700万元）公允价值44 000万元（包括项理固定资产评估增值1 000万元尚年限5年直线法折旧假设净残值0）
20×4年1月1日20×4年12月31日乙公司购买日净资产账面价值计算实现净利润5 000万元假设者权益变动事项净利润10提取法定盈余公积年初开始计提折旧考虑税素
求：（1）编制20×4年1月1日甲公司投资乙公司会计分录
『答案解析』20×4年1月1日甲公司投资乙公司：
：长期股权投资 37 000
贷：固定资产清理 6 000
资产处置损益 6 000
股 2 500
资公积——股溢价 22 500
：固定资产清理 6 000
累计折旧 1 500
固定资产减值准备 500
贷：固定资产 8 000
求：（2）计算20×4年1月1日甲公司合报表中确认商誉
『答案解析』甲公司合报表中确认商誉：
合成＝37 000（万元）
乙公司辨认净资产公允价值＝44 000（万元）
甲公司应享辨认净资产公允价值份额＝44 000×80＝35 200（万元）
商誉＝37 000－35 200＝1 800（万元）
求：（3）编写20×4年12月31日合报表抵销分录
『答案解析』20×4年12月31日合报表抵销分录：
乙公司购买日开始持续计算辨认净资产公允价值＝44 000＋5 000－1 0005＝48 800（万元）
股＝2 000（万元）
资公积＝40 000＋1 000＝41 000（万元）
盈余公积＝300＋500＝800（万元）
未分配利润＝700＋5 000－1 0005－5 000×10＝5 000（万元）
：股 2 000
资公积 41 000
盈余公积 800
未分配利润 5 000
商誉 1 800
贷：长期股权投资 40 840
少数股东权益 （48 800×20） 9 760
[37 000＋（5 000－1 0005）×80＝40 840（万元）]
求：（4）计算20×5年1月6日丙公司购入乙公司初始投资成
『答案解析』20×5年1月6日合日乙公司净资产甲公司编制合报表账面价值：
＝44 000＋5 000－1 0005＋商誉1 800
＝48 800＋商誉1 800
＝50 600（万元）
丙公司长期股权投资初始投资成
＝48 800×80＋1 800
＝40 840（万元）
：长期股权投资 40 840
贷：股 6 000
资公积——股溢价 34 840
合报表应视合形成报告体终控制方开始实施控制时直体化存续乙公司合前盈余公积800万元未分配利润5 000万元
求：（5）编写20×5年1月6日合报表调整分录抵销分录
『答案解析』20×5年1月6日合报表调整抵销分录：
：资公积 4 640
贷：盈余公积 （800×80） 640
未分配利润 （5 000×80） 4 000
：股 2 000
资公积 41 000
盈余公积 800
未分配利润 5 000
商誉 1 800
贷：长期股权投资 40 840
少数股东权益 （48 800×20） 9 760
知识点通次交易分步实现企业合（★★★）
通次交易分步实现
非控制企业合
报表
应原持股权投资账面价值加新增投资成作改成法核算初始投资成购买日前持股权投资采权益法核算确认综合收益者权益变动等应处置该项投资时进行会计处理购买日前持股权投资金融工具确认计量应该准确定股权投资公允价值加新增投资成作改成法核算初始投资成根原持股权投资划分成金融资产类分进行会计处理
典例题2×18年6月1日A公司股5元价格购入某市公司B公司股票1 000万股持B公司5股权A公司B公司存关联方关系A公司B公司投资根理B公司股票业务模式B公司股票合现金流量特征B公司股票划分公允价值计量变动计入期损益金融资产进行会计处理2×18年12月31日该股票收盘价格股7元
A公司会计处理：
：交易性金融资产——成 （1 000×5）5 000
贷：银行存款 5 000
：交易性金融资产——公允价值变动 2 000
贷：公允价值变动损益 （1 000×2）2 000
（续）2×19年4月1日A公司银行存款105 600万元价B公司股东收购B公司55股权相关手续日完成假设A公司购买B公司5股权续购买55股权构成揽子交易A公司取B公司控制权日2×19年4月1日原5股权公允价值9 600万元考虑相关税费等素影响
A公司会计处理：
①购买日子公司成法核算初始投资成＝购买日前原金融资产公允价值9 600＋追加投资应支付价公允价值105 600万元＝115 200（万元）
影响2×19年财务报表投资收益＝原持5股权公允价值账面价值差额2 600（9 600－7 000）
：长期股权投资 115 200
贷：交易性金融资产——成 5 000
——公允价值变动 2 000
投资收益 2600
银行存款 105 600
典例题2×18年6月1日A公司股5元价格购入某市公司B公司股票1 000万股持B公司5股权A公司B公司存关联方关系A公司B公司投资根理B公司股票业务模式B公司股票合现金流量特征B公司股票直接指定公允价值计量变动计入综合收益金融资产进行会计处理2×18年12月31日该股票收盘价格股7元
A公司会计处理：
：权益工具投资——成（1 000×5）5 000
贷：银行存款 5 000
：权益工具投资——公允价值变动 2 000
贷：综合收益 （1 000×2）2 000
（续）2×19年4月1日A公司银行存款105 600万元价B公司股东收购B公司55股权相关手续日完成假设A公司购买B公司5股权续购买55股权构成揽子交易A公司取B公司控制权日2×19年4月1日原5股权公允价值9 600万元考虑相关税费等素影响
A公司会计处理：
①购买日子公司成法核算初始投资成＝购买日前原金融资产公允价值9 600＋追加投资应支付价公允价值105 600万元＝115 200（万元）
影响2×19年财务报表投资收益＝0
影响2×19年财务报表留存收益＝原持5股权公允价值账面价值差额2 600（9 600－7 000）＋综合收益2 000＝4 600（万元）
：长期股权投资 115 200
贷：权益工具投资——成 5 000
——公允价值变动 2 000
盈余公积 260
利润分配——未分配利润 2340
银行存款 105 600
②购买日前原持权益工具投资相关公允价值变动2 000万元购买日该公允价值变动应转入留存收益
：综合收益 2 000
贷：盈余公积 200
利润分配——未分配利润 1800
通次交易分步实现
非控制企业合
合报表
购买日前持股权投资采权益法核算原股权应该股权购买日公允价值重新计量公允价值账面价值差额计入期投资收益购买日前持购买方股权涉权益法核算综合收益等相关综合收益等应转购买日属期投资收益注意原股权购买日公允价值新股权公允价值合财务报表中合成购买日购买方辨认净资产公允价值相确认商誉期损益
典例题20×8年1月1日A公司1000万元投资B公司持股例10（具重影响）日B公司辨认净资产公允价值10 000 万元公允价值账面价值相等20×9年12月31日A公司8 000万元B公司股东处购买B公司40股权够B公司实施控制20×9年12月31日A公司原持B公司股权公允价值1 200万元B公司辨认净资产公允价值1 4000万元假定考虑素
『答案解析』
（1）购买日财务报表中A公司应确认取B公司投资
：长期股权投资 8 000
贷 ：银行存款 8 000
A公司B公司长期股权投资成＝9 000 （万元）
（1 000＋8 000）
（2）购买日合财务报表中
①合成＝购买日前持购买方股权购买日公允价值＋购买日新购入股权支付价公允价值＝1 200＋ 8 000 ＝9 200（万元）
②合商誉＝合成－购买方辨认净资产公允价值×持股例＝9 200－14 000 ×50＝2 200（万元）
根教材2019年新增容计算商誉
①取原股权投资形成商誉＝1 000－10 000×10＝0
②追加投资形成商誉＝8 000－14 000×40＝2 400（万元）
③合商誉＝2 400（万元）
③购买日前持购买方股权该股权购买日公允价值进行重新计量公允价值账面价值差额计入期投资收益：
：长期股权投资 200
贷：投资收益 200
提示购买日前持购买方股权果报表中形成综合收益者权益变动等应根具体情况合报表中进行会计处理
典例题2×18年2月1日甲集团公司银行存款04亿元A市公司原股东处购入A市公司20表决权股份该日A市公司辨认净资产公允价值18亿元2×18年11月1日甲集团公司银行存款1亿元A市公司原股东处次购入A市公司40表决权股份发生审计法律服务咨询等费015亿元
甲集团公司持A市公司60表决权股份控制A市公司该日甲集团公司前持A市公司20表决权股份公允价值05亿元A市公司辨认净资产公允价值2亿元
求：计算甲集团购入A市公司股权购买日合财务报表中企业合成商誉金额（求列出计算程）
『答案解析』甲集团公司购入A市公司股权购买日合财务报表中企业合成＝1＋05＝15（亿元）
商誉＝15－2×（20＋40）＝03（亿元）
根教材2019年新增容计算商誉
①取原股权投资形成商誉＝04－18×20＝004（亿元）
②追加投资形成商誉＝1－2×40＝02（万元）
③合商誉＝004+02＝024（亿元）
知识点反购买处理（★★）
非控制企业合发行权益性证券交换股权方式进行通常发行权益性证券方购买方发行权益性证券方方控制发行权益性证券方法律母公司会计购买方该类企业合反购买
反购买会计处理
合成
法律子公司（购买方）合成指果发行权益性证券方式获取合报告体股权例应法律母公司股东发行权益性证券数量公允价值计算结果
合报表编制原
法律母公司应遵：（1）法律子公司资产负债应合前账面价值进行确认计量（2）法律母公司关辨认资产负债应购买日公允价值进行合根情况确认商誉期损益（3）合报表中留存收益权益余额应反映法律子公司合前留存收益权益余额（4）合财务报表中权益性工具金额应反映法律子公司合前发行外股份面值假定确定该项企业合成程中新发行权益性工具金额权益结构应反映法律母公司权益结构（5）合报表较信息应法律子公司较信息（6）法律子公司关股东未持股份转换法律母公司股份该部分股东享权益份额合报表中作少数股东权益
股收益
（1）期期初购买日假定法律母公司法律子公司股东发行普通股数量（2）购买日期末法律母公司实际发行外普通股股数
典例题A市公司20×7年9月30日通定增发公司普通股B企业进行合取B企业100股权假定考虑税影响A公司B企业合前简化资产负债表表示
A公司B企业合前资产负债表 单位：万元
A公司
B企业
流动资产
3000
4500
非流动资产
21000
60000
资产总额
24000
64500
流动负债
1200
1500
非流动负债
300
3000
负债总额
1500
4500
者权益总额：
股
1500
900
资公积
盈余公积
6000
17100
未分配利润
15000
42000
者权益总额
22500
60000
资料：（1）20×7年9月30日A公司通定增发企业普通股2股换1股例B企业原股东处取B企业全部股权A公司发行1 800万股普通股取B企业全部900万股普通股（2）A公司普通股20×7年9月30日公允价值20元B企业股普通股日公允价值40元A公司B企业股普通股面值1元
（3）20×7年9月30日A公司非流动资产公允价值较账面价值高4500万元外资产负债项目公允价值账面价值相
（4）假定A公司B企业合前存关联方关系
『答案解析』该项企业合然合中发行权益性证券方A公司生产营决策控制权合B企业原股东控制B企业应购买方A公司购买方
1确定该项合中B企业合成：反购买中法律子公司（B公司购买方）企业合成指果发行权益性证券方式获取合报告体股权例应法律母公司（A公司购买方）股东发行权益性证券数量公允价值计算结果
9005455－900750（万元）
企业合成30000万元（750万股×40元）
2企业合成辨认资产负债中分配：
A公司B企业合资产负债表： 单位：万元
A公司
B企业
合金额
流动资产
3000
4500
7500
非流动资产
21000＋4500
60000
85500
商誉
3000
资产总额
28500
64500
96000
流动负债
1200
1500
2700
非流动负债
300
3000
3300
负债总额
1500
4500
6000
者权益总额：
股（3300万股）
1500
900
1650（900＋750）
资公积
29250（30000－750）
盈余公积
6000
17100
17100
未分配利润
15000
42000
42000
者权益总额
22500
60000
90000
3股收益：例中假定B企业20×6年实现合净利润1 800万元20×7年A公司B企业形成体实现合净利润3 450万元20×6年1月1日20×7年9月30日B企业发行外普通股股数未发生变化
A公司20×7年基股收益：
3 450（1 800×912＋3 300×312）＝159（元）
反购买外提供较合财务报表较前期合财务报表中基股收益应法律子公司较报表期间属普通股股东净损益反购买中法律母公司法律子公司股东发行普通股股数计算确定
A公司20×6年基股收益＝1 8001 800＝1（元）
（非市公司购买市公司股权实现间接市会计处理）非市公司持子公司投资等资产价取市公司控制权构成反购买应区情况处理：
1
市公司未持资产负债仅持现金交易性金融资产等构成业务资产负债市公司编制合财务报表时购买企业应权益性交易原进行处理确认商誉确认计入期损益金额
2
市公司保留资产负债构成业务企业合成取市公司辨认净资产公允价值份额差额 应确认商誉计入期损益
典例题2×18年12月1日甲集团公司通司法拍卖拍B市公司3亿股股权占B市公司表决权股份51支付银行存款15亿元该日B市公司货币资金12亿元股东权益12亿元甲集团公司2×18年控制B市公司目计划2×19年3月1日B市公司注入乙分公司全部资产实现甲集团公司整体市进步盘活国资产存量简说明甲集团公司拍卖拍B市公司股权甲集团公司2×18年合财务报表中会计处理方法
『答案解析』甲集团公司应权益性交易原拍卖拍B市公司股权进行会计处理确认商誉确认计入期损益金额
知识点购买子公司少数股权处理（★★★）
报表
母公司财务报表角度子公司少数股东处新取长期股权投资应长期股权投资准规定确定入账价值
合报表
购买少数股权新取长期股权投资新增持股例计算应享子公司购买日合日开始持续计算净资产份额间差额应调整合财务报表中资公积（资溢价股溢价）资公积足减调整留存收益
典例题A公司20×8年12月29日7 000万元取B公司60股权够B公司实施控制形成非控制企业合20×9年12月25日A公司出资2 000万元B公司股东处取B公司15股权例中A公司B公司B公司少数股东相关交易发生前存关联方关系
（1）20×8年12月29日A公司取B公司60股权时B公司辨认净资产公允价值总额9 000万元
（2）20×9年12月25日B公司辨认净资产账面价值9 800万元公允价值9 900万元购买日开始持续计算辨认净资产价值10 000万元
『答案解析』（1）财务报表：20×8年12月29日该非控制企业合购买日A公司取B公司长期股权投资成7 000万元20×9年12月25日A公司进步取B公司15少数股权时支付价款2 000 万元该项长期股权投资20×9年12月25日账面余额9 000万元
（2）合财务报表（20×8年12月29日）
购买日（60）编制抵销分录：
：B公司者权益 9 000
商誉 1600
贷：长期股权投资 7 000
少数股东权益 3 600
商誉＝7 000－9 000×60＝1 600（万元）
追加投资（75）编制抵销分录：
：B公司者权益 10 000
商誉 1 600
资公积（溢价） 500
贷：长期股权投资 9 600
少数股东权益 2 500
长期股权投资＝7 000＋2 000＋（10 000－9 000）×60＝7 000＋2 000＋600＝9 600（万元）
应减资公积金额＝2000－10000×15＝500（万元）
知识点丧失控制权情况处置部分子公司投资（★★★）
报表
母公司财务报表角度应作长期股权投资处置确认关处置损益
合报表
母公司丧失控制权情况部分处置子公司长期股权投资合报表中处置价款处置长期股权投资相应享子公司购买日合日开始持续计算净资产份额间差额应调整资公积（资溢价股溢价）资公积足减调整留存收益
典例题甲公司20×7年2月20日取乙公司80股权成8 600万元购买日乙公司辨认净资产公允价值总额9 800 万元假定该项合非控制企业合税法规定该项合应税合20×9年1月2日甲公司持乙公司长期股权投资中25外出售取价款2 600万元出售投资日乙公司甲公司取80股权日持续计算应纳入甲公司合财务报表辨认净资产总额12 000万元该项交易甲公司够控制乙公司
『答案解析』
（1）甲公司报表投资收益增加＝2600－8600×25＝450（万元）
（2）甲公司合报表资公积增加＝2600－12000×80×25＝200（万元）
典例题2015年3月25日甲公司持C公司100表决权股份30外转收价款30000万元办妥股权转手续C公司系甲公司2013年1月3日通企业合取合成60000万元该合属非控制企业合该合交易发生前甲公司C公司存关联方关系C公司2013年1月3日2015年3月25日持续计算应纳入甲公司合财务报表辨认净资产总额80000万元2015年12月31日甲公司持C公司70表决权股份够C公司实施控制
求：根资料计算甲公司转C公司表决权股份时财务报表中应确认投资收益判断该股份转否影响甲公司2015年合利润表中净利润说明理
『答案解析』报表中投资收益12000万元（价款30000－账面价值60000×30）该股份转影响甲公司2015年合利润表中净利润
理：甲公司收价款30000万元处置股份相应C公司辨认净资产24000万元（80000×30）差额应合资产负债表中调整增加资公积6000万元
知识点次交易分步处置子公司投资直丧失控制权（★★）
合财务报表中首先应判断分步交易否属揽子交易果分步交易属揽子交易丧失子公司控制权前项交易应丧失控制权情况部分处置子公司长期股权投资规定进行会计处理
果分步交易属揽子交易应项交易作项处置原子公司丧失控制权交易进行会计处理中丧失控制权前次交易处置价款处置投资应享该子公司购买日开始持续计算辨认净资产账面价值份额间差额合财务报表中应计入综合收益丧失控制权时转入丧失控制权期损益
提示处置子公司股权投资项交易条款条件济影响符合种种情况通常表明应次交易事项作揽子交易进行会计处理：（1）交易时者考虑彼影响情况订立（2）交易整体达成项完整商业结果（3）项交易发生取决少项交易发生（4）项交易单独济交易考虑时济
报表剩余股权
报表中处置股权应企业会计准第2号——长期股权投资规定进行会计处理时剩余股权应根情况权益法核算确认长期股权投资公允价值确认相关金融资产
合报表剩余股权
①剩余股权丧失控制权日公允价值进行重新计量②处置股权取价剩余股权公允价值减原持股例计算应享原子公司购买日开始持续计算净资产份额商誉形成差额计入丧失控制权期投资收益③原子公司股权投资相关综合收益者权益变动应丧失控制权时转入期损益投资方重新计量设定受益计划净负债净资产变动产生综合收益外
典例题20×7年1月1日甲公司支付800万元取乙公司100股权购买日乙公司辨认净资产公允价值600万元20×7年1月1日20×8年12月31日期间乙公司购买日辨认净资产公允价值基础计算实现净利润50万元（未分配现金股利）持债权投资公允价值升20万元述外乙公司影响者权益变动事项
20×9年1月1日甲公司转持乙公司70股权取转款项700万元甲公司持乙公司剩余30股权公允价值300万元转甲公司够乙公司施加重影响
求：根述资料考虑素
（1）计算甲公司转乙公司70股权20×9年度财务报表中应确认投资收益
（2）甲公司转乙公司70股权20×9年度合财务报表中应确认投资收益
『答案解析』
（1）报表投资收益＝700－800×70＝140（万元）
（2）合报表投资收益＝（700＋300）－（670＋200）＋20＝150（万元）
案例分析题甲公司家海证券交易市企业事电网调度变电站工业控制等动化产品研究生产销售2016年甲公司发生部分业务相关资料：假定考虑素
（1）甲公司实现做强做业战略目标业务相似域互补源企业A公司实施收购收购前甲公司A公司控股股东间存关联方关系A公司采会计政策甲公司相
①2016年1月1日甲公司A公司控制股股东签订股权转协议10亿元价款购入A公司控股股东持A公司70表决权股份该日A公司辨认净资产账面价值112亿元公允价值113亿元
②2016年3月29日甲公司A公司控股股东支付全部价款10亿元2016年3月30日办理完毕股权转手续够A公司实施控制2016年3月30日A公司辨认净资产账面价值115亿元公允价值12亿元W固定资产外A公司辨认资产负债公允价值账面价值相W固定资产账面价值 02亿元公允价值07亿元甲公司收购A公司发生支付资产评估审计法律咨询等直接费03亿元
求：
1根材料（1）判断甲公司A公司企业合属控制企业合非控制企业合说明理指出甲公司合A公司合日（购买日）
『正确答案』
甲公司A公司企业合属非控制企业合
理：收购前甲公司A公司控股股东间存关联方关系
甲公司合A公司购买日2016年3月30日
求：
2根材料（1）确定甲公司合日（购买日）长期股权投资初始投资成指出甲公司合财务报表中否应确认商誉说明理确定合日（购买日）W固定资产反映合资产负债表中金额
『正确答案』甲公司购买日长期股权投资初始投资成10亿元甲公司合财务报表中应确认商誉
理：企业合成合中取购买方辨认净资产公允价值份额差额应确认商誉甲公司合A公司合成10亿元购买日应享A公司辨认净资产公允价值份额84亿元（12×70）应合报表中确认商誉16亿元（10－84）购买日W固定资产反映合资产负债表中金额公允价值07亿元
（2）2016年5月10日甲公司非公开方式母公司乙公司发行普通股2亿股取乙公司持B公司100表决权股份够B公司实施控制B公司采会计政策甲公司相合日B公司者权益账面价值7亿元公允价值8亿元B公司者权益终控制方乙公司合财务报表中账面价值72亿元甲公司合日财务报表中合日B公司者权益账面价值7亿元作长期股权投资初始投资成
（3）2014年5月20日甲公司通非控制企业合取C公司80表决权股份够C公司实施控制甲公司C公司长期股权投资初始投资成16亿元2016年6月30日甲公司战略转型075亿元价款出售持C公司20表决权股份办理完毕股权转手续该日C公司2014年5月20日开始持续计算净资产账面价值3亿元
股权出甲公司C公司实施控制2014年5月20日起次股权出前甲公司直持C公司80表决权股价甲公司财务报表中出售C公司部分股权取价款处置股权投资账面价值差额035亿元确认资公积（股溢价）
求：
3逐项判断资料（2）（3）中甲公司作会计处理否正确正确指出正确会计处理
『正确答案』
事项（2）甲公司会计处理正确正确会计处理：合日甲公司报表中应B公司者权益终控制方乙公司合财务报表中账面价值72亿元作长期股权投资初始投资成
事项（3）甲公司会计处理正确
正确会计处理：甲公司报表中应出售C公司部分股权取价款处置股权投资账面价值差额035亿元确认投资收益
典例题（2018年）甲公司乙公司属子公司事建筑材料生产销售业务2017年甲公司发生部分业务相关资料假定考虑相关税费等素
（1） A公司乙公司设立控股子公司乙公司出战略考虑决定2017年甲公司合A公司次合前乙公司甲公司A公司控制合乙公司甲公司控制甲公司A公司控制均非暂时性
2017年7月31日甲公司A公司股东定增发5亿股普通股（股面值1元）取A公司100股份办理完毕股权转手续够A公司实施控制日A公司辨认净资产账面价值18亿元公允价值20亿元销售记录显示甲公司分2017年5月15日10月20日A公司销售产品批年末形成未实现部销售利润分001亿元002亿元2017年度A公司实现净利润24亿元该利润A公司年中月均实现净利润外存引起A公司者权益变动素A公司采会计政策会计期间甲公司相
甲公司作部分会计处理：
①财务报表中A公司辨认净资产公允价值20亿元作初始投资成初始投资成次定增发公司股5亿元间差额15亿元计入资公积
②编制2017年度合财务报表时两笔未实现部销售利润中合交易形成002亿元进行抵销合前交易形成001亿元未进行抵销
③A公司2017年8月12月实现净利润1亿元纳入2017年度公司合利润表
求：
根资料（1）指出甲公司A公司会计企业合类型逐项判断①③中甲公司作会计处理否正确正确指出正确会计处理
『正确答案』控制企业合
①会计处理正确
正确会计处理：a应A公司辨认净资产账面价值18亿元确认初始投资成
b初始投资成定增发公司股5亿元间差额13亿元确认资公积
②会计处理正确
正确会计处理：甲公司A公司合日前期间发生交易应作部交易进行抵销2017年5月15日销售形成未实现部销售利润001亿元应进行抵销处理
：两笔未实现部销售利润计003亿元均应进行抵销处理
③会计处理正确
正确会计处理：应合期期初报告期期末净利润纳入合利润表应A公司2017年度实现净利润24亿元均纳入2017年度合利润表合利润表中净利润项单列中：合方合前实现净润项目反映A公司2017年年初合日2017年7月31日间实现净利润14亿元
（2）出战略考虑甲公司B公司控股股东签订购协议甲公司2017年10月底前B公司控股股东支付2亿元购入持B公司70表决权股份甲公司：2017年7月19日外公布购事项2017年10月25日取相关部门批文2017年10月27日B公司控股股东支付购价2亿元2017年10月31日B公司董事会进行改组B公司7名董事会成员中5名甲公司选派日办理必财产权交接手续B公司章程规定：重财务生产营决策须董事会半数成员表决通方实施
2017年11月3日办理完毕股权登记相关手续相关资料显示：购买日B公司辨认净资产账面价值3亿元公允价值32亿元M固定资产外B公司资产负债公允价值账面价值相M固定资产账面价值01亿元公允价值03亿元B公司采会计政会计期间甲公司相B公司项资产负债公允价值甲公司复核复核结果表明公允价值确定恰合前甲公司乙公司B公司控股股东间存关联方关系
甲公司作部分会计处理：
④购买日合财务报表中合成低持股例计算应享B公司辨认净资产公允价值份额差额计入期损益
⑤购买日合财务报表中M固定资产公允价值账面价值差额调整增加资公积02亿元
求：
2根资料（2）判断甲公司合B公司购买日说明理
『正确答案』
购买日2017年10月31日
理：甲公司董事会中成员超半数根公司章程够控制B公司重财务生产营决策实现B公司控制
3根资料（2）分判断④⑤中甲公司作会计处理否正确正确指出正确会计处理
『正确答案』
④会计处理正确
正确会计处理：购买日需编制合利润表该差额应体现资产负债表应调整合资产负债表盈余公积未分配利润：应调整合资产负债表留存收益
⑤会计处理正确
（3）甲公司2016年3月31日24亿元取C公司60表决权股份够C公司实施控制形成非控制企业合日C公司辨认净资产公允价值35亿元2017年4月3日甲公司C公司股东支付价款08亿元取持C公司20表决权股份甲公司持C公司80表决权股份日C公司辨认净资产购买日开始持续计算金额375亿元公允价值4亿元假定C公司采会计政策会计期间甲公司相
甲公司作部分会计处理：
⑥财务报表中2017年4月3日增加确认C公司长期股权投资08亿元
⑦合财务报表中新取C公司长期股权投资新增持股例计算应享C公司购买日开始持续计算净资产份额差额调整投资收益
求：
4根资料（3）分判断⑥⑦中甲公司作会计处理否正确正确指出正确会计处理
『正确答案』⑥会计处理正确⑦会计处理正确正确会计处理：新取C公司长期股权投资新增持股例计算应享C公司购买日开始持续计算净资产份额差额应调整资公积资公积足减调整留存收益：应调整者权益项目
（4）甲公司剥离辅业2017年5月19日非关联方企业丙公司签订揽子撤销股权转协议全资子公司D转丙公司转价款15亿元根协议丙公司分两次支付股权转款第次2017年12月31日前支付05亿元取D公司20表决权股份第二次2018年6月30日前支付1亿元取D公司80表决权股份2017年12月27日甲公司收丙公司支付股权转款05亿元D公司20表决权股份交割丙公司股权变更登记手续办理完毕
甲公司作部分会计处理：
⑧2017年度合财务报表中处置价款处置投资应享D公司购买日开始持续计算净资产账面价值份额差额确认资公积
求：
5根资料（4）分判断⑧中甲公司作会计处理否正确正确指出正确会计处理
『正确答案』
⑧会计处理正确正确会计处理：甲公司处置D公司交易属揽子交易处置价款处置投资应享D公司购买日开始持续计算净资产份额差额合财务报表中应确认综合收益丧失控制权时转入丧失控制权期损益
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