审计学案例分析报告
——紫鑫药业财务造假审计分析
审计学周五节第组组成员：
目录
1公司案例简介 3
2造假手段分析 3
21关联交易 3
22虚增利润 6
23虚增资产 7
24操股价 7
3造假原分析 8
31外部原分析 8
32部原分析 8
4案例启示 9
41政府 9
42紫鑫药业 10
43中准 10
组分工
组长
展示讲解
PPT制作
文稿整理
造假手段资料收集
造假原资料收集
案例启示资料收集
1公司案例简介
吉林紫鑫药业股份限公司1998年5月成立家集科研开发生产销售药动植物种养殖体高科技股份制企业紫鑫药业事中成药研发生产销售中药材种植业务治疗心脑血消化系统疾病骨伤类中成药导品种
2007年3月2日深圳证券交易市产品规模时产品缺乏特色紫鑫药业直业绩资市场投资者注意2010年半年开始参贸易参深加工概念炒作公司业绩开始飞天实现营业收入64亿增长151净利润173亿增长1842011年半年实现营收37亿元净利111亿元分增长226325紫鑫药业惊业绩众券商推荐股价路飙升
景长公司战绩太辉煌引少媒体怀疑终海证券报调查结揭露神话般业绩真实面孔——关联交易买卖时间紫鑫药业成投资市场惹非议焦点质疑第二银广夏关财务造假审计失败系列问题逐渐浮出水面2011年10月19日紫鑫药业涉嫌关联交易等违法违规行终证监会立案稽查
2造假手段分析
21关联交易
紫鑫药业拥整套完整部交易链条参交易中环节均董事长郭春生家族关联方牢牢控市公司股东调节紫鑫药业营收规模利润分成情况支撑业绩高增长背巨买卖虚假交易
吉林紫鑫药业股份限公司
仲维光604
郭春生表兄弟
郭化市康投资限责公司4902
关立影
4242
郭春生妻子
仲桂兰
3484
郭春生母亲母亲
然股东
2274
图1
（1）虚构游客户
紫鑫药业2010年年报公司营业收入前五名客户分四川生物制品限责公司亳州千草药业饮品厂吉林正德药业限公司通化立发参贸易限公司通化文博参贸易限公司五家公司2010年紫鑫药业带23亿营业收入占紫鑫药业年营业收入例36
根紫鑫药业历年定期报告述公司均未披露外2009年年报紫鑫药业前五名客户累计采购金额足2700万元仅占年营业收入10业绩暴增2010年五客户横空出世背景显颇神秘
表1 紫鑫药业0910年前五名客户情况
年份
前五名客户累计采购金额
占营业收入例
2009
2700万
10
2010
23000万
36
海证券报记者调查量信息发现客户紫鑫药业存诸联系名称注册时间点注册资金甚联系电话等信息极相似家公司证实紫鑫药业存密切关联关系紫鑫药业董事长郭春生正关联起纽带
第客户：四川生物制品限责公司紫鑫药业2010年年报显示四川生物制品限责公司第客户采购706858万元产品占全部营收11时应收账款余额披露情况生物没榜说明7000万元采购款应基全额付清截止2010年12月31日生物总资产仅9716万元者权益4604万元2010年实现营业务收入3011万元净利润2796万元营产品首乌茶根需购买7000万元参作原材料出生物采购力营情况严重匹配根调查四川生物原负责谢永林已退居二位该公司已长春资名义控股实际受控紫鑫药业成紫鑫药业影子公司
第二客户：亳州千草药业饮片厂紫鑫药业2010年年报披露亳州千草药业饮片厂第二客户贡献营业收入68906万元占紫鑫药业年总营业收入1073海证券报记者方调查核实发现家公司第股东竟然紫鑫药业全资子公司吉林草丹药业限公司换言亳州千草药业饮片厂实际紫鑫药业隐匿孙公司
第三客户：吉林正德药业作紫鑫药业第三客户吉林正德药业2010年紫鑫药业贡献6113万营业收入该公司前身延边格润日化品限公司设立时股东吉林紫鑫图药业日：成立初董事长法代表仲维光紫鑫药业股东董事长郭春生表兄弟关系变更郭春林郭春生家族外延边格润日化董事崔正哲总理孙培刚均吉林紫鑫图药业公司副总理董事郭学伟紫鑫药业股东敦化市康投资见吉林正德药业时实际控制正郭春生
表2 紫鑫药业10年前三客户具体情况
2010年客户
公司名称
采购产品金额
占全部营业收入例
客户紫鑫关系
第客户
四川生物制品限责公司
706858 万
11
已紫鑫药业影子公司采购力营情况严重匹配
第二客户
亳州千草药业饮片厂
68906 万
1073
实际紫鑫药业孙公司
第三客户
吉林正德药业
6113万
952
前身延边格润日化品限公司紫鑫图药业注册址致
述前三客户外通化立发参贸易限公司（第四客户）通化文博参贸易限公司（第五客户）等家客户公司注册时间点注册资员工数紫鑫药业着惊相似
（2）虚构游供应商
紫鑫药业游客户——延边嘉益延边耀宇延边欣鑫延边劲辉成立时间营范围公司住具高相似性：均成立2010年营范围参参粗加工初住均延边州新兴工业集中区终控制方均郭春生公司注册变更高股东等信息中难忽略紫鑫药业关联方影子未紫鑫药业年报中充分披露
（3）关联交易方式结
紫鑫药业通注册空壳公司进行隐蔽关联交易虚构业绩实质进行体买卖
参紫鑫药业2010年年报公司年提前预付延边嘉益延边耀宇延边欣鑫延边劲辉合计高达2亿元采购款述四公司通化系公司均集团控制收述款项钱款通种渠道转通化系公司通化系公司收购紫鑫药业参产品相关款项度流入郭春生掌控紫鑫药业条完整部交易链条形成中游均郭氏家族控制紫鑫药业便调节营收规模盈利
延边系四公司
通化系公司
图2
22虚增利润
（1）净利润营业收入变动趋势致
表3 紫鑫药业历年营业收入净利润表
2008年
2009年
2010年
2011年
2012年6月
营业收入
22333233413
25628760481
64241744593
92761955021
25460928675
净利润
5333972109
6107875408
17317360620
21728995092
5615878052
图3
2008年
2009年
2010年
2011年
2012年6月
营活动产生
现金流量
2566856973
1280714581
21541819086
55872121961
9887254049
应收账款
7772813224
12621678451
13909722788
54945849615
52449142481
存货
3043249472
3048606375
17304097823
85094255579
88031144526
净利润
5333972109
6107875408
17317360620
21728995092
5615878052
表3图3出紫鑫药业2008年2009年业绩直处温火态势净利润五六千万左右徘徊2010 年实现营业收入64亿元增长151实现净利173亿元增1842011年紫鑫药业财务数更异常实现营业收入93亿元净利润217亿元分增长1443912548紫鑫药业进入参行业足年利润原参两巨头利润异常增长令猜疑
2008年2011年四年间公司净利润稳中升2011年营业收入较0809年增长速度说飞速（11年营业收入约09年36倍）见紫鑫药业净利润营业收入变动趋势非致
（2）高估赊销收入低估销售成
表4 紫鑫药业相关财务数变动表
表4知4年连续正增长净利润背营活动产生现金净流入变净流出2009～2011年2012年半年紫鑫药业营活动产生现金流量净额分128071万元2154182万元5587212万元988725万元
相应应收账款存货畸高2009～2011年2012年半年公司应收账款分1344325万元1482335万元5857822万元5602983万元存货分304861万元1730410万元8509426万元8803114万元
见紫鑫药业20102011年度2012年半年净利润正营活动现金净流量负导致赚利润亏现金原应该应收账款存货幅度增加存高估赊销收入低估销售成性
综出紫鑫药业净利润营业收入变动趋势非致利润现金流量应收账款存货等科目存严重符紫鑫药业涉嫌虚增利润
23虚增资产
（1）加工基设立
根紫鑫药业披露2010年资市场融资10亿62亿投资采购加工参原料吉林省参产区建立四加工基公司没披露土否适合种植参果适合公司资金放入口袋出口
（2）野山参采购
外中准会计师事务2011年审计报告指出：报告期紫鑫药业购入野山参829975克财务报表列报金额136439万元中91439万元野山参未取采购发票该部分存货占期末资产总额328部分野山参未获取合规入账证加野山参货品特殊性目前尚未形成公开令信服市场交易报价体系价值认定权威机构部门法判定公司该等存货认定恰性 紫鑫药业财报列报采购数量金额该公司采购野山参均价16439元克全国山参交易市场吉林省集安市清河参交易市场提供信息国家参茸产品质量监督检验中心鉴定等野山参成交价基30年左右1000元克40年左右2000元克50年左右3000元克60年左右5000元克70年6000元克80年8000元克90年1万元克清河参交易市场交易普遍1040年野山参8090年野山参基处价市状况紫鑫药业子购进8000克昂贵稀野山参未取合规发票定价公允性外唯解释紫鑫药业通虚增资产进行财务舞弊
24操股价
根海证券报调查紫鑫药业游客户数紫鑫药业间存密切关联紫鑫药业董事长体循环买卖实现净利润虚假高涨拉动股价攀升20102011年股价累计涨幅超200
间紫鑫药业成功高股价基础完成定增发融资10亿元2010年底紫鑫药业股2005元发行价格吉林长白山股权投资理限公司兴业全球基金理限公司太资产理限公司百年化妆护理品限公司天津硅谷天堂鲲鹏股权投资基金合伙企业然杨录军增发5亿股票2011年5月23日紫鑫药业实施10股送股10股持股成降低半股10025元2011年12月29日述投资者持股解禁着股票解禁述机构进行清仓幅减仓中兴业全球基金理限公司太资产理限公司全部清空天津硅谷天堂减持1300万股仅余300万股长白山股权公司卖掉绝部分持股百年化妆护理品公司然杨录军相应进行出售紫鑫药业位高表示机构基高位出货减持股成投资收益率30左右
俗话说：苍蝇盯没缝鸡蛋果没市公司紧密配合公司高员心操市场者二级市场寸步难行市公司唯业绩造假骗取增发操股价赚取差价获利紫鑫药业私利操市场机构相互配合：机构利润包装利润利游关联公司买卖虚增利润机构出局时炮制题材甚公司身未营力容乐观遗余力高例送股利资公积转增股正紫鑫药业机构结成荣辱休戚相关利益体紫鑫药业利业绩造假幕交易等行操股价
3造假原分析
31外部原分析
（1）职业怀疑态度缺失风险评估力足
职业怀疑态度意味着审计员应保持种质疑精神获证效性进行批判性评估时责方提供记录声明书中相互矛盾存疑问证保持警惕紫鑫药业聘请中准会计师事务签字注册会计师项目审计程中未保持应职业怀疑态度审计程序计划实施审计证获取审计结形成等方面存失误行初步业务活动风险评估程执行方面存足
（2）审计证获取足
中准会计师事务签字注册会计师收入关联方交易预付账款等方面未获取适充分审计证情况紫鑫药业年报出具标准保留意见审计报告严重违反中国注册会计师审计准职业道德操守
（3）监机构处罚力度足
紫鑫药业财务造假充分暴露证券市场存会计师审计机构责缺失制度漏洞正监机构财务造假造成恶劣影响未形成足够重视造假公司处罚力度未起应震慑作例时隔两年证监会调查结迟迟没公布紫鑫药业度风口时期然存公司股东算准时机规模购股推高股价行越越市公司肆忌惮财务造假愈演愈烈
32部原分析
（1）股权结构合理导致公司治理结构完善
紫鑫药业前两股东分敦化市康投资限公司然股东仲维光中敦化市康投资公司三股东均紫鑫药业董事长郭春生着亲戚关系第二股东仲维光郭春生存着某种密切关系紫鑫药业股权结构实际股独股东间缺少利益制约郭春生公司生产营拥绝决策权财务造假提供机
（2）部控制明显
市公司受部理层控制股东权利形中架空紫鑫药业董事长郭春生仅紫鑫实际控股兼总理职集控制权执行权监督权身公司部控制情况完全失效存公司高层理者控制甚方便理层舞弊
（3）独立董事未发挥应监督职
事实紫鑫药业直设独立董事甚会计法律医学界权威士针紫鑫药业延边系通化系频繁关联交易涉金额重会计数反常独立董事公司决议未提出意见显然专业水足独立董事未履行监督职紫鑫药业谓独立董事实质形虚设财务造假导者更肆忌惮
（4）公司部监事会审计部门虚名
相较独立董事部监事会审计部门作公司部机构公司项济活动理应独立董事更解更容易发现问题紫鑫药业说两部门未形成公司财务造假障碍理解监事会审部门未履行监督职甚财务造假提供便利
4案例启示
分析紫鑫药业财务造假事件轻易揪出三责方：政府紫鑫药业中准财务造假手段类似助关联方交易买卖紫鑫药业事件核心关联方交易隐蔽性复杂性直独立审计关注风险领域面分三者立场分析事件带启示
41政府
（1）政府审计部审计相结合严防舞弊作假行
部审计利开展工作常性时性优势日常审计工作中获第手资料提供政府审计员配合政府审计更完成审计工作时强力政府审计促企业健全部审计机构部审计工作规范化提高审计工作效率
（2）政府身监督体制进步完善
紫鑫药业设置空壳公司炒作身股概念吉林省支持参产业发展东风杜绝官商勾结政绩助长甚支持企业作假行做财政源头干净政府身工作重点时政府监部门应进步加强事前审计监治理严格监签字审计师资格审计师期治理审计市场秩序加惩罚力度职业违规成确保审计职业独立客观公正发表审计意见维护社会公众利益
42紫鑫药业
（1）加强公司高诚信道德建设
部环境作部控制基础直接影响控效果公司治理文化高诚信价值观部环境基础面复杂变外部环境公司高层应加强身诚信守法道德建设
（2）加强公司全面风险理部控制评价审计
企业风险（紫鑫药业关联方舞弊风险）发生部控制缺陷关高诚信道德建设外实施全员全程风险识评估应机制完善包括关联方交易授权批准会计信息处理披露（紫鑫药业关联方交易违规披露）绩效考核等控制制度充分发挥部控制评价审计功提升企业风险控力实现企业控目标
43中准
（1）保持审计职业怀疑批判性思维注重分析性程序
职业怀疑求审计师考虑责方诚实性审计师应赖审计中理层治理层诚信形成判断轻信理层治理层诚信满足说服力够审计证更理层声明代应获取充分适审计证出审计结
紫鑫药业事件中中准应该业绩急速增长股价急速飙升情况保持应警惕怀疑重点关注数额者常发生事项异常销售客户频换工商资料应引起警觉
分析性程序指注册会计师通研究财务数间财务数非财务数间关系财务信息做出评价企业作运行整济环境中体孤立存必然处济环境发生动态联系存某种改变济规律理层操控某财务信息非财务信息操全部业务信息实质性测试受局限情况分析性程序探测作十分重
企业业务黑箱中操作求审计师必须赖分析性程序样审计方法宏观视角握组织运行重济行脉络济效完成审计考虑理层诚实性前提审计师仅会计记录中含信息间存矛盾关系确认证性应会计记录中含信息信息互相较例：审计单位外部获取会计记录外信息较通询问检查等审计程序获取信息较等
（2）加强会计师事务部控制建设严格执行风险导审计
紫鑫药业事件中提供审计服务中准会计师事务签字CPA受监部门惩戒位带病CPA次违规足反映出中准会计师事务部控制尤质量控制存严重缺陷反映出注册会计师没严格执行风险导审计准审计准明确规定注册会计师财务报表审计中负发现报告导致报表严重失实错误舞弊审计责注册会计师果没严格遵循审计准求导致未报表中严重失实错误舞弊揭露出便构成审计失败应承担相应失责审计评价客户部控制时
会计师事务身部控制建设应快完善
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——紫鑫药业财务造假审计分析
审计学周五节第组组成员：
目录
1公司案例简介 3
2造假手段分析 3
21关联交易 3
22虚增利润 6
23虚增资产 7
24操股价 7
3造假原分析 8
31外部原分析 8
32部原分析 8
4案例启示 9
41政府 9
42紫鑫药业 10
43中准 10
组分工
组长
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造假手段资料收集
造假原资料收集
案例启示资料收集
1公司案例简介
吉林紫鑫药业股份限公司1998年5月成立家集科研开发生产销售药动植物种养殖体高科技股份制企业紫鑫药业事中成药研发生产销售中药材种植业务治疗心脑血消化系统疾病骨伤类中成药导品种
2007年3月2日深圳证券交易市产品规模时产品缺乏特色紫鑫药业直业绩资市场投资者注意2010年半年开始参贸易参深加工概念炒作公司业绩开始飞天实现营业收入64亿增长151净利润173亿增长1842011年半年实现营收37亿元净利111亿元分增长226325紫鑫药业惊业绩众券商推荐股价路飙升
景长公司战绩太辉煌引少媒体怀疑终海证券报调查结揭露神话般业绩真实面孔——关联交易买卖时间紫鑫药业成投资市场惹非议焦点质疑第二银广夏关财务造假审计失败系列问题逐渐浮出水面2011年10月19日紫鑫药业涉嫌关联交易等违法违规行终证监会立案稽查
2造假手段分析
21关联交易
紫鑫药业拥整套完整部交易链条参交易中环节均董事长郭春生家族关联方牢牢控市公司股东调节紫鑫药业营收规模利润分成情况支撑业绩高增长背巨买卖虚假交易
吉林紫鑫药业股份限公司
仲维光604
郭春生表兄弟
郭化市康投资限责公司4902
关立影
4242
郭春生妻子
仲桂兰
3484
郭春生母亲母亲
然股东
2274
图1
（1）虚构游客户
紫鑫药业2010年年报公司营业收入前五名客户分四川生物制品限责公司亳州千草药业饮品厂吉林正德药业限公司通化立发参贸易限公司通化文博参贸易限公司五家公司2010年紫鑫药业带23亿营业收入占紫鑫药业年营业收入例36
根紫鑫药业历年定期报告述公司均未披露外2009年年报紫鑫药业前五名客户累计采购金额足2700万元仅占年营业收入10业绩暴增2010年五客户横空出世背景显颇神秘
表1 紫鑫药业0910年前五名客户情况
年份
前五名客户累计采购金额
占营业收入例
2009
2700万
10
2010
23000万
36
海证券报记者调查量信息发现客户紫鑫药业存诸联系名称注册时间点注册资金甚联系电话等信息极相似家公司证实紫鑫药业存密切关联关系紫鑫药业董事长郭春生正关联起纽带
第客户：四川生物制品限责公司紫鑫药业2010年年报显示四川生物制品限责公司第客户采购706858万元产品占全部营收11时应收账款余额披露情况生物没榜说明7000万元采购款应基全额付清截止2010年12月31日生物总资产仅9716万元者权益4604万元2010年实现营业务收入3011万元净利润2796万元营产品首乌茶根需购买7000万元参作原材料出生物采购力营情况严重匹配根调查四川生物原负责谢永林已退居二位该公司已长春资名义控股实际受控紫鑫药业成紫鑫药业影子公司
第二客户：亳州千草药业饮片厂紫鑫药业2010年年报披露亳州千草药业饮片厂第二客户贡献营业收入68906万元占紫鑫药业年总营业收入1073海证券报记者方调查核实发现家公司第股东竟然紫鑫药业全资子公司吉林草丹药业限公司换言亳州千草药业饮片厂实际紫鑫药业隐匿孙公司
第三客户：吉林正德药业作紫鑫药业第三客户吉林正德药业2010年紫鑫药业贡献6113万营业收入该公司前身延边格润日化品限公司设立时股东吉林紫鑫图药业日：成立初董事长法代表仲维光紫鑫药业股东董事长郭春生表兄弟关系变更郭春林郭春生家族外延边格润日化董事崔正哲总理孙培刚均吉林紫鑫图药业公司副总理董事郭学伟紫鑫药业股东敦化市康投资见吉林正德药业时实际控制正郭春生
表2 紫鑫药业10年前三客户具体情况
2010年客户
公司名称
采购产品金额
占全部营业收入例
客户紫鑫关系
第客户
四川生物制品限责公司
706858 万
11
已紫鑫药业影子公司采购力营情况严重匹配
第二客户
亳州千草药业饮片厂
68906 万
1073
实际紫鑫药业孙公司
第三客户
吉林正德药业
6113万
952
前身延边格润日化品限公司紫鑫图药业注册址致
述前三客户外通化立发参贸易限公司（第四客户）通化文博参贸易限公司（第五客户）等家客户公司注册时间点注册资员工数紫鑫药业着惊相似
（2）虚构游供应商
紫鑫药业游客户——延边嘉益延边耀宇延边欣鑫延边劲辉成立时间营范围公司住具高相似性：均成立2010年营范围参参粗加工初住均延边州新兴工业集中区终控制方均郭春生公司注册变更高股东等信息中难忽略紫鑫药业关联方影子未紫鑫药业年报中充分披露
（3）关联交易方式结
紫鑫药业通注册空壳公司进行隐蔽关联交易虚构业绩实质进行体买卖
参紫鑫药业2010年年报公司年提前预付延边嘉益延边耀宇延边欣鑫延边劲辉合计高达2亿元采购款述四公司通化系公司均集团控制收述款项钱款通种渠道转通化系公司通化系公司收购紫鑫药业参产品相关款项度流入郭春生掌控紫鑫药业条完整部交易链条形成中游均郭氏家族控制紫鑫药业便调节营收规模盈利
延边系四公司
通化系公司
图2
22虚增利润
（1）净利润营业收入变动趋势致
表3 紫鑫药业历年营业收入净利润表
2008年
2009年
2010年
2011年
2012年6月
营业收入
22333233413
25628760481
64241744593
92761955021
25460928675
净利润
5333972109
6107875408
17317360620
21728995092
5615878052
图3
2008年
2009年
2010年
2011年
2012年6月
营活动产生
现金流量
2566856973
1280714581
21541819086
55872121961
9887254049
应收账款
7772813224
12621678451
13909722788
54945849615
52449142481
存货
3043249472
3048606375
17304097823
85094255579
88031144526
净利润
5333972109
6107875408
17317360620
21728995092
5615878052
表3图3出紫鑫药业2008年2009年业绩直处温火态势净利润五六千万左右徘徊2010 年实现营业收入64亿元增长151实现净利173亿元增1842011年紫鑫药业财务数更异常实现营业收入93亿元净利润217亿元分增长1443912548紫鑫药业进入参行业足年利润原参两巨头利润异常增长令猜疑
2008年2011年四年间公司净利润稳中升2011年营业收入较0809年增长速度说飞速（11年营业收入约09年36倍）见紫鑫药业净利润营业收入变动趋势非致
（2）高估赊销收入低估销售成
表4 紫鑫药业相关财务数变动表
表4知4年连续正增长净利润背营活动产生现金净流入变净流出2009～2011年2012年半年紫鑫药业营活动产生现金流量净额分128071万元2154182万元5587212万元988725万元
相应应收账款存货畸高2009～2011年2012年半年公司应收账款分1344325万元1482335万元5857822万元5602983万元存货分304861万元1730410万元8509426万元8803114万元
见紫鑫药业20102011年度2012年半年净利润正营活动现金净流量负导致赚利润亏现金原应该应收账款存货幅度增加存高估赊销收入低估销售成性
综出紫鑫药业净利润营业收入变动趋势非致利润现金流量应收账款存货等科目存严重符紫鑫药业涉嫌虚增利润
23虚增资产
（1）加工基设立
根紫鑫药业披露2010年资市场融资10亿62亿投资采购加工参原料吉林省参产区建立四加工基公司没披露土否适合种植参果适合公司资金放入口袋出口
（2）野山参采购
外中准会计师事务2011年审计报告指出：报告期紫鑫药业购入野山参829975克财务报表列报金额136439万元中91439万元野山参未取采购发票该部分存货占期末资产总额328部分野山参未获取合规入账证加野山参货品特殊性目前尚未形成公开令信服市场交易报价体系价值认定权威机构部门法判定公司该等存货认定恰性 紫鑫药业财报列报采购数量金额该公司采购野山参均价16439元克全国山参交易市场吉林省集安市清河参交易市场提供信息国家参茸产品质量监督检验中心鉴定等野山参成交价基30年左右1000元克40年左右2000元克50年左右3000元克60年左右5000元克70年6000元克80年8000元克90年1万元克清河参交易市场交易普遍1040年野山参8090年野山参基处价市状况紫鑫药业子购进8000克昂贵稀野山参未取合规发票定价公允性外唯解释紫鑫药业通虚增资产进行财务舞弊
24操股价
根海证券报调查紫鑫药业游客户数紫鑫药业间存密切关联紫鑫药业董事长体循环买卖实现净利润虚假高涨拉动股价攀升20102011年股价累计涨幅超200
间紫鑫药业成功高股价基础完成定增发融资10亿元2010年底紫鑫药业股2005元发行价格吉林长白山股权投资理限公司兴业全球基金理限公司太资产理限公司百年化妆护理品限公司天津硅谷天堂鲲鹏股权投资基金合伙企业然杨录军增发5亿股票2011年5月23日紫鑫药业实施10股送股10股持股成降低半股10025元2011年12月29日述投资者持股解禁着股票解禁述机构进行清仓幅减仓中兴业全球基金理限公司太资产理限公司全部清空天津硅谷天堂减持1300万股仅余300万股长白山股权公司卖掉绝部分持股百年化妆护理品公司然杨录军相应进行出售紫鑫药业位高表示机构基高位出货减持股成投资收益率30左右
俗话说：苍蝇盯没缝鸡蛋果没市公司紧密配合公司高员心操市场者二级市场寸步难行市公司唯业绩造假骗取增发操股价赚取差价获利紫鑫药业私利操市场机构相互配合：机构利润包装利润利游关联公司买卖虚增利润机构出局时炮制题材甚公司身未营力容乐观遗余力高例送股利资公积转增股正紫鑫药业机构结成荣辱休戚相关利益体紫鑫药业利业绩造假幕交易等行操股价
3造假原分析
31外部原分析
（1）职业怀疑态度缺失风险评估力足
职业怀疑态度意味着审计员应保持种质疑精神获证效性进行批判性评估时责方提供记录声明书中相互矛盾存疑问证保持警惕紫鑫药业聘请中准会计师事务签字注册会计师项目审计程中未保持应职业怀疑态度审计程序计划实施审计证获取审计结形成等方面存失误行初步业务活动风险评估程执行方面存足
（2）审计证获取足
中准会计师事务签字注册会计师收入关联方交易预付账款等方面未获取适充分审计证情况紫鑫药业年报出具标准保留意见审计报告严重违反中国注册会计师审计准职业道德操守
（3）监机构处罚力度足
紫鑫药业财务造假充分暴露证券市场存会计师审计机构责缺失制度漏洞正监机构财务造假造成恶劣影响未形成足够重视造假公司处罚力度未起应震慑作例时隔两年证监会调查结迟迟没公布紫鑫药业度风口时期然存公司股东算准时机规模购股推高股价行越越市公司肆忌惮财务造假愈演愈烈
32部原分析
（1）股权结构合理导致公司治理结构完善
紫鑫药业前两股东分敦化市康投资限公司然股东仲维光中敦化市康投资公司三股东均紫鑫药业董事长郭春生着亲戚关系第二股东仲维光郭春生存着某种密切关系紫鑫药业股权结构实际股独股东间缺少利益制约郭春生公司生产营拥绝决策权财务造假提供机
（2）部控制明显
市公司受部理层控制股东权利形中架空紫鑫药业董事长郭春生仅紫鑫实际控股兼总理职集控制权执行权监督权身公司部控制情况完全失效存公司高层理者控制甚方便理层舞弊
（3）独立董事未发挥应监督职
事实紫鑫药业直设独立董事甚会计法律医学界权威士针紫鑫药业延边系通化系频繁关联交易涉金额重会计数反常独立董事公司决议未提出意见显然专业水足独立董事未履行监督职紫鑫药业谓独立董事实质形虚设财务造假导者更肆忌惮
（4）公司部监事会审计部门虚名
相较独立董事部监事会审计部门作公司部机构公司项济活动理应独立董事更解更容易发现问题紫鑫药业说两部门未形成公司财务造假障碍理解监事会审部门未履行监督职甚财务造假提供便利
4案例启示
分析紫鑫药业财务造假事件轻易揪出三责方：政府紫鑫药业中准财务造假手段类似助关联方交易买卖紫鑫药业事件核心关联方交易隐蔽性复杂性直独立审计关注风险领域面分三者立场分析事件带启示
41政府
（1）政府审计部审计相结合严防舞弊作假行
部审计利开展工作常性时性优势日常审计工作中获第手资料提供政府审计员配合政府审计更完成审计工作时强力政府审计促企业健全部审计机构部审计工作规范化提高审计工作效率
（2）政府身监督体制进步完善
紫鑫药业设置空壳公司炒作身股概念吉林省支持参产业发展东风杜绝官商勾结政绩助长甚支持企业作假行做财政源头干净政府身工作重点时政府监部门应进步加强事前审计监治理严格监签字审计师资格审计师期治理审计市场秩序加惩罚力度职业违规成确保审计职业独立客观公正发表审计意见维护社会公众利益
42紫鑫药业
（1）加强公司高诚信道德建设
部环境作部控制基础直接影响控效果公司治理文化高诚信价值观部环境基础面复杂变外部环境公司高层应加强身诚信守法道德建设
（2）加强公司全面风险理部控制评价审计
企业风险（紫鑫药业关联方舞弊风险）发生部控制缺陷关高诚信道德建设外实施全员全程风险识评估应机制完善包括关联方交易授权批准会计信息处理披露（紫鑫药业关联方交易违规披露）绩效考核等控制制度充分发挥部控制评价审计功提升企业风险控力实现企业控目标
43中准
（1）保持审计职业怀疑批判性思维注重分析性程序
职业怀疑求审计师考虑责方诚实性审计师应赖审计中理层治理层诚信形成判断轻信理层治理层诚信满足说服力够审计证更理层声明代应获取充分适审计证出审计结
紫鑫药业事件中中准应该业绩急速增长股价急速飙升情况保持应警惕怀疑重点关注数额者常发生事项异常销售客户频换工商资料应引起警觉
分析性程序指注册会计师通研究财务数间财务数非财务数间关系财务信息做出评价企业作运行整济环境中体孤立存必然处济环境发生动态联系存某种改变济规律理层操控某财务信息非财务信息操全部业务信息实质性测试受局限情况分析性程序探测作十分重
企业业务黑箱中操作求审计师必须赖分析性程序样审计方法宏观视角握组织运行重济行脉络济效完成审计考虑理层诚实性前提审计师仅会计记录中含信息间存矛盾关系确认证性应会计记录中含信息信息互相较例：审计单位外部获取会计记录外信息较通询问检查等审计程序获取信息较等
（2）加强会计师事务部控制建设严格执行风险导审计
紫鑫药业事件中提供审计服务中准会计师事务签字CPA受监部门惩戒位带病CPA次违规足反映出中准会计师事务部控制尤质量控制存严重缺陷反映出注册会计师没严格执行风险导审计准审计准明确规定注册会计师财务报表审计中负发现报告导致报表严重失实错误舞弊审计责注册会计师果没严格遵循审计准求导致未报表中严重失实错误舞弊揭露出便构成审计失败应承担相应失责审计评价客户部控制时
会计师事务身部控制建设应快完善
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