行性评估设计
设计条件
项目名称：某新建电子配件厂
数基础：
1生产规模
该项目建成拟生产市场需计算机配件设计生产规模年100万件
实施进度
该项目拟两年建成第三年投产年生产负荷达设计生产力70第四年达90第五年达100生产起十五年计算计算期十四年
3建设投资估算
估算该项目建设投资总额5700万（含建设期利息）中预计形成固定资产4910万形资产490万资产300万
4流动资金估算
该项目流动资金估算总额1150万
5投资计划资金源
建设投资分年计划第年投入2000万（中1000万资金）第三年投入3700万：流动资金投产第年开始生产负荷进行安排该项目资2110万中1700万余流动资金建设投资缺口部分建设银行贷款解决年利率6流动资金缺口部分中国工商银行贷款解决年利率4建设投资款偿方式分十年等额金偿利息年支付
6销售收入销售税金附加估算
根市场分析设计产品市场售价(含税)80元件销售税金附加10考虑
7产品总成估算
（1） 该项目正常年份外购原材料燃料动力费（含税）500万元
（2） 测算该项目年工资福利费估计费150万元
（3） 固定资产折旧费均年限法计算折旧年限12年残值率5
（4） 形资产10年摊销资产5年摊销
（5） 修理费折旧费40计取
（6） 费320万元
（7） 项目生产营期间应计利息全部计入财务项目建设投资款生产营期前年计息流动资金年款全年计息
8利息测算
（1税33考虑
（2）法定盈余公积金税利润10计取公益金税利润5计取剩部分全部作应付利润分配
9评估参数
设基准收益率12基准投资利润率投资金净利润分2030基准静态回收期动态回收期分7年10年中国建设银行该项目求款偿期超6年
二设计容
该项目进行财务评价
1建设投资
建设投资情况示
年数
1
2
金额（万元）
2000
3700
总数
5700
（中第年2000万元中1000万资金第第二年700万元资金）
2建设投资贷计划利息计算表：
序号
项目
合计
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
1
建设银行贷款
4000
1000
3000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
11
投资建设期利息
303．6
60
2436
12
偿债务金
43036
43036
43036
43036
43036
43036
43036
43036
43036
43036
43036
0
0
13
利息支出
1420146
258216
23239
20657
18075
15493
1291
10329
7746
5164
2582
2
流动资金贷款
740
0
0
395
230
115
0
0
0
0
0
0
0
0
0
21
流动资金利息
3368
158
25
296
296
296
296
296
296
296
296
296
296
22
流动资金偿
740
740
3项目总投资
项目总投资6850万元中建设投资5700万元建设期利息3036万元建设期生产期流动资金1150万元详见表
项目总投资计划资金筹措表 单位：万元
序号
项目
1
2
3
4
5
1
建设总投资（含利息）
2000
3700
805
230
115
11
建设投资（含利息）
2000
3700
12
流动资金
805
230
115
13
建设期利息
60
2436
2
资金筹备
2060
39436
805
230
115
21
资金
1000
700
410
211
建行贷款
1000
3000
212
工行贷款
395
230
115
中固定资产投资
流动资金
805
230
115
22
建设投资款
2060
32436
221
建设投资金
1000
3000
222
建设期利息款
60
2436
23
流动资金款
395
230
115
4项目形成资产
项目形成固定资产原值4910万元形资产原值490资产原值300万元
投产期营业收入税金估算
项目产品设计年销量100万件预计销售单价80元件项目正常年份营业收入8000万元
增值税营业税金附加
销售税金附加10考虑
销售收入销售税金附加估算表
序号
项目
3
4
5
6
7
814
1
营业收入（万元）
5600
7200
8000
8000
8000
8000
单价(元)
80
80
80
80
80
80
数量（万件）
70
90
100
100
100
100
2
营业税附加
560
720
800
800
800
800
21
增值税
22
城市维护建设税
23
教育费附加
成费估算
该项目正常年份外购原材料燃料动力费（含税）500万元
测算该项目年工资福利费估计费150万元
固定资产折旧费均年限法计算折旧年限12年残值率5
形资产10年摊销资产5年摊销
修理费折旧费40计取
费320万元
项目生产营期间应计利息全部计入财务项目建设投资款生产营期全年计息流动资金年款全年计息
固定资产折旧估算表
年次
期初账面净值（万元）
年折旧率
年折旧额（万元）
累计折旧金额(万元)
期末账面净值(万元)
3
4910
7916
3887
3887
45213
4
45213
7916
3887
7774
41326
5
41326
7916
3887
11661
37439
6
37439
7916
3887
15548
33552
7
33552
7916
3887
19435
29665
8
29665
7916
3887
23312
25778
9
25778
7916
3887
27209
21891
10
21891
7916
3887
31096
18004
11
18004
7916
3887
34983
14117
12
14117
7916
3887
3887
1023
13
1023
7916
3887
42757
6433
14
6433
7916
3888
46645
2455
形资产摊销估算表
项目
合计
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
形资产摊销
490
49
49
49
49
49
49
49
49
49
49
资产摊销
300
60
60
60
60
60
总成费表 单位：万元
序号
年份
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
项目
生产负荷
70
90
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
1
材料动力
3500
4500
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
2
工资福利
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
3
修理费
15548
15548
15548
15548
15548
15548
15548
15548
15548
15548
15548
15548
4
折旧费
3887
3887
3887
3887
3887
3887
3887
3887
3887
3887
3887
3887
5
摊销费
109
109
109
109
109
49
49
49
49
49
49
49
6
财务费
274016
25739
23617
21035
18453
1587
13289
10706
7824
5542
296
296
61
长期款利息
258216
23239
20657
18075
15493
1291
10329
7746
5164
2582
62
流动款利息
158
25
296
296
296
296
296
296
296
296
296
296
63
短期款利息
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
7
费
320
320
320
320
320
320
320
320
320
320
320
320
8
总成费
4943676
588055
635935
633353
63071
622188
619607
617028
614142
61186
609278
609278
固定成
1443676
138055
135935
133353
13071
122188
119607
117028
114142
11186
109278
109278
变成
3500
4500
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
9
营成
412548
512548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
项目利润税利润分配表
序号
年份 项目
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
1
营业收入
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
2
营业税金附加
560
720
800
800
800
800
800
800
800
800
800
800
3
总成费
4943676
588055
635935
633353
63071
622188
619607
617028
614142
61186
609278
609278
4
利润总额
96324
59945
84065
86647
8929
97812
100393
102972
105858
10814
110722
110722
5
弥补前年度亏损
6
应纳税额
96324
59945
84065
86647
8929
97812
100393
102972
105858
10814
110722
110722
7
税
3178692
1978185
2774145
2859351
294657
3227796
3312969
3398076
3493314
356862
3653826
3653826
8
净利润
6453708
4016315
5632355
5805349
598243
6553404
6726331
6899124
7092486
724538
7418374
7418374
9
期末未分配利润
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
10
供分配利润
6453708
4016315
5632355
5805349
598243
6553404
6726331
6899124
7092486
724538
7418374
7418374
11
法定盈余公积金
6453708
4016315
5632355
5805349
598243
6553404
6726331
6899124
7092486
724538
7418374
7418374
12
公益金
3226854
2008158
2816178
2902675
2991215
3276702
3363166
3449562
3546243
362269
3709187
3709187
13
分配利润
5485652
3413868
4787502
4934547
5085066
5570393
5717381
5864255
6028613
6158573
6305618
6305618
14
息税前利润
37034
85684
107682
107682
107743
113682
113682
113678
113682
113682
113682
113682
15
息税折旧摊销前利润
86804
135454
157452
157452
157513
157452
157452
157448
157452
157452
157452
157452
财务评价
盈利力分析
（） 项目财务现金流量分析
根项目财务现金流量表（）项目息前税前投资财务部收益率1812行业基准收益率息税前财务净现值193138万元税63771万元零息税前投资回收期69年7息前动态投资回收期70538年10项目财务盈利力满足求
(二)资金财务现金流量分析
根项目资金现金流量表（）税项目资金财务部收益率2520满足投资者求
（二） 利润分析
（三） 该项目产品原料价格均采合理数营业收入成较稳定
项目利润利润分配表计算正常年份年均息税前利润10346625万元总投资收益率ROIEBITTI*100218资金净收益率ROENPEC53
二 偿债力分析
根项目单位银行签订贷款协议项目采等额偿金偿方式偿建设投资长期贷款款利息年支付根建设投资款偿期计算表知款偿期66年建设银行求7年说明项目高息偿力项目具良财务状况债力
项目财务现金流量表
序号
年份 项目
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
1
现金流入
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
93955
11
营业收入
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
12
回收固定固定资产余值
2455
13
补贴收入
14
回收流动资金
1150
2
现金流出
2000
3700
549048
607548
654048
642548
642548
642548
642548
642548
642548
642548
642548
642548
21
建设投资
2000
3700
22
流动资金
805
230
115
23
营成
412548
512548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
24
营业税金附加
560
720
800
800
800
800
800
800
800
800
800
800
25
维持营业投资
3
税前净现金流量
2000
3700
10952
112452
145952
157452
157452
157452
157452
157452
157452
157452
157452
297002
4
累计税前净现金流量
2000
5700
559048
446596
300644
143192
1426
171712
329164
486616
644068
80152
958972
1255974
5
调整税
3178692
1978185
2774145
2859351
294657
3227796
3312969
3398076
3493314
356862
3653826
3653826
6
税净现金流量
2000
3700
7773308
9267015
1182106
1288585
1279863
125174
1243223
1234712
1225189
1217658
1209137
2604637
7
累计税净现金流量
2000
5700
562226692
469556542
351345942
222487442
94503842
30670158
154993358
278464558
400983458
522749258
643662958
894126658
计算指标：
息前财务部收益率（） 税1417 税前181
息前财务净现值（i12静态） 税63771 税前193138
投资回收期（年） 税7755 税前6909 税前动态投资回收期70538
项目资金现金流量表
序号
年份项目
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
1
现金流入
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
93955
11
营业收入
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
12
回收固定资产余值
2455
13
贴补收入
14
回收流动资金
1150
2
现金流出
1000
700
55366429
67310485
73694245
73521251
7335027
73373196
73200269
73027076
72864114
7268122
68204626
75604626
21
建设投资
1000
700
22
流动资金
115
23
营成
412548
512548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
24
偿款息
0
0
704376
68775
66653
64071
61489
58906
56325
53742
5116
48578
296
7696
241
长期款金
43036
43036
43036
43036
43036
43036
43036
43036
43036
43036
0
0
242
流动资金金
740
243
长期款利息
258216
23239
20657
18075
15493
1291
10329
7746
5164
2582
244
流动资金款利息
158
25
296
296
296
296
296
296
296
296
296
296
25
营业税附加
560
720
800
800
800
800
800
800
800
800
800
800
26
税
3178692
1978185
2774145
2859351
294657
3227796
3312969
3398076
3493314
356862
3653826
3653826
27
维持运营投资
3
净现金流量
1000
700
6335708
4689515
6305755
6478749
664973
6626804
6799731
6972924
7135886
731878
11795374
18350374
4
净现金流量净现值
89285
55804
451
29803
35767
32823
300893
26764
245478
22452
20514
18785
27054
37549
5
累计净现金流量净现值
89285
145089
140579
110776
75009
42186
120967
146673
392151
616671
821811
1009661
1280201
1655691
中税财务部收益率25财务净现值（i12）1655691万元动动态投资回收期74年
建设投资款偿期计算
项目
计算期
备注
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
1年初欠款
43036
369488292
27955714
17346359
65640102
43893198
1531972
2642305
建行6计息工行4计
2款源
营业收入
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
营成
412548
512548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
折旧费
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
建设投资款利息
258216
23239
20657
18075
15493
1291
10329
7746
5164
2582
流动资金利息
158
25
296
296
296
296
296
296
296
296
296
296
营业税附加
560
720
800
800
800
800
800
800
800
800
800
800
利润总
142804
59943
84065
86647
89229
91812
94393
96976
99558
10214
104722
104722
税
3178692
1978185
2774145
2859351
294657
3227796
3312969
3398076
3493314
356862
3653826
3653826
税利润
11101708
4016115
5632355
5805349
597633
5953404
6126331
6299524
6462486
664538
6818374
6818374
+折旧费
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
3年末欠款
369488292
27955714
17346359
65640102
0
款偿期款偿开始出现盈余年分数开始款年份+年款额年贷资金额71+65640102109533366年
项目风险分析
盈利衡分析
取项目生产年份第七年代表进行计算
生产力利率BEP年固定成(年营业额年变成年税金)*100
13071（80005000800）*100
594
盈亏衡分析图示该项目年产销量达设计594盈利
盈利衡分析表 单位元
年设计生产力
1000000
单位产品售价
80
固定成
13071000
单位产品变动成
58
盈亏衡产量
5941364
盈亏衡生产力利率
0594136
盈亏衡销售价格
71071
盈亏衡单位产品变动成
66929
项目营安全率：1594406见该项目营力较强抗风险力较高
敏感性分析
选取建设投资营成销售收入采现金流通折现第年进行敏感性分析折现表
年份
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
销售收入
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
93955
销售收入折现
375738
建设投资
2000
3700
建设投资折现
530357
营成
412548
512548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
营成折现
2639385
变动率
投资额变动
净利润净现值
营业收入变动
净利润净现值
营成变动
净利润净现值
20
4242856
3741964
3005904
483351
2111508
796002
15
45080345
34767855
3193773
295482
224347725
6640328
10
4773213
3211607
3381642
107613
23754465
5320635
5
50383915
29464285
3569511
80256
250741575
4000943
0
530357
268125
375738
268125
2639385
268125
5
55687485
24160715
3945249
455994
277135425
1361558
10
5833927
2150893
4133118
643863
29033235
41865
15
60991055
18857145
4320987
831732
303529275
127783
20
6364284
1620536
4508856
1019601
3167262
259752
首先投资额进行敏感性分析
图表分析知年销售收入降7左右定值投资（折现率12）
投资增506时没投资价值风险
年营成增10时没投资价值
投资额三素里敏感素年销售收入部收益率影响敏感达素
图知变化正负7项目资金财务部收益率始终保持项目资金财务基准收益率(12)说明项具定抗风险力
风险概率分析
识风险
影响项目持续发展风险素成涨投资增加营成增加等风险面投资额销售收入营成发生变化进行风险分析
（1） 投资增加风险通货膨胀等素固定资产投资具确定性假设增10概率50
（2） 营成增加风险生产程中项目公司理水种修理费变化水电供应问题会项目正常运行带定风险假设营成增10概率30
（3） 销售收入减少风险市场竞争销售收入降风险较项目发展影响假设销售收入降7概率40
二 确定风险素层次权重
应层次分析法原理风险进行评级发现敏感性分析间联系风险包含次级风险做评级
B1
投资
B3
销售收入
B2
营成
建立模型A
财务行性
面假设知道出合理结
B3>B2>B1
：
销售收入风险>营成风险>投资风险
财务评价结
案例型电子产品生产厂进行行性研究项目息前税前投资财务部收益率1812行业基准收益率息税前财务净现值193138万元税63771万元零息税前投资回收期69年7息前动态投资回收期70538年10项目财务盈利力满足求根项目资金现金流量表（）税项目资金财务部收益率2520满足投资者求根项目单位银行签订贷款协议项目采等额偿金偿方式偿建设投资长期贷款款利息年支付根建设投资款偿期计算表知款偿期66年建设银行求7年说明项目高息偿力项目具良财务状况债力计算期年营活动现金流量均正值年需短期款项目确定性分析敏感性分析知项目变化正负7项目资金财务部收益率始终保持项目资金财务基准收益率(12)说明项具定抗风险力
项目实施整程时刻注意市场环境变化尤产品价格波动营理科学例外市场环境瞬息万变市场供需技术改进资源利润率等许预测素懂成着潜风险投资建设单位应根具体情况时适宜应策略
项目财务行
采矿091 杨柳华
— END —
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设计条件
项目名称：某新建电子配件厂
数基础：
1生产规模
该项目建成拟生产市场需计算机配件设计生产规模年100万件
实施进度
该项目拟两年建成第三年投产年生产负荷达设计生产力70第四年达90第五年达100生产起十五年计算计算期十四年
3建设投资估算
估算该项目建设投资总额5700万（含建设期利息）中预计形成固定资产4910万形资产490万资产300万
4流动资金估算
该项目流动资金估算总额1150万
5投资计划资金源
建设投资分年计划第年投入2000万（中1000万资金）第三年投入3700万：流动资金投产第年开始生产负荷进行安排该项目资2110万中1700万余流动资金建设投资缺口部分建设银行贷款解决年利率6流动资金缺口部分中国工商银行贷款解决年利率4建设投资款偿方式分十年等额金偿利息年支付
6销售收入销售税金附加估算
根市场分析设计产品市场售价(含税)80元件销售税金附加10考虑
7产品总成估算
（1） 该项目正常年份外购原材料燃料动力费（含税）500万元
（2） 测算该项目年工资福利费估计费150万元
（3） 固定资产折旧费均年限法计算折旧年限12年残值率5
（4） 形资产10年摊销资产5年摊销
（5） 修理费折旧费40计取
（6） 费320万元
（7） 项目生产营期间应计利息全部计入财务项目建设投资款生产营期前年计息流动资金年款全年计息
8利息测算
（1税33考虑
（2）法定盈余公积金税利润10计取公益金税利润5计取剩部分全部作应付利润分配
9评估参数
设基准收益率12基准投资利润率投资金净利润分2030基准静态回收期动态回收期分7年10年中国建设银行该项目求款偿期超6年
二设计容
该项目进行财务评价
1建设投资
建设投资情况示
年数
1
2
金额（万元）
2000
3700
总数
5700
（中第年2000万元中1000万资金第第二年700万元资金）
2建设投资贷计划利息计算表：
序号
项目
合计
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
1
建设银行贷款
4000
1000
3000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
11
投资建设期利息
303．6
60
2436
12
偿债务金
43036
43036
43036
43036
43036
43036
43036
43036
43036
43036
43036
0
0
13
利息支出
1420146
258216
23239
20657
18075
15493
1291
10329
7746
5164
2582
2
流动资金贷款
740
0
0
395
230
115
0
0
0
0
0
0
0
0
0
21
流动资金利息
3368
158
25
296
296
296
296
296
296
296
296
296
296
22
流动资金偿
740
740
3项目总投资
项目总投资6850万元中建设投资5700万元建设期利息3036万元建设期生产期流动资金1150万元详见表
项目总投资计划资金筹措表 单位：万元
序号
项目
1
2
3
4
5
1
建设总投资（含利息）
2000
3700
805
230
115
11
建设投资（含利息）
2000
3700
12
流动资金
805
230
115
13
建设期利息
60
2436
2
资金筹备
2060
39436
805
230
115
21
资金
1000
700
410
211
建行贷款
1000
3000
212
工行贷款
395
230
115
中固定资产投资
流动资金
805
230
115
22
建设投资款
2060
32436
221
建设投资金
1000
3000
222
建设期利息款
60
2436
23
流动资金款
395
230
115
4项目形成资产
项目形成固定资产原值4910万元形资产原值490资产原值300万元
投产期营业收入税金估算
项目产品设计年销量100万件预计销售单价80元件项目正常年份营业收入8000万元
增值税营业税金附加
销售税金附加10考虑
销售收入销售税金附加估算表
序号
项目
3
4
5
6
7
814
1
营业收入（万元）
5600
7200
8000
8000
8000
8000
单价(元)
80
80
80
80
80
80
数量（万件）
70
90
100
100
100
100
2
营业税附加
560
720
800
800
800
800
21
增值税
22
城市维护建设税
23
教育费附加
成费估算
该项目正常年份外购原材料燃料动力费（含税）500万元
测算该项目年工资福利费估计费150万元
固定资产折旧费均年限法计算折旧年限12年残值率5
形资产10年摊销资产5年摊销
修理费折旧费40计取
费320万元
项目生产营期间应计利息全部计入财务项目建设投资款生产营期全年计息流动资金年款全年计息
固定资产折旧估算表
年次
期初账面净值（万元）
年折旧率
年折旧额（万元）
累计折旧金额(万元)
期末账面净值(万元)
3
4910
7916
3887
3887
45213
4
45213
7916
3887
7774
41326
5
41326
7916
3887
11661
37439
6
37439
7916
3887
15548
33552
7
33552
7916
3887
19435
29665
8
29665
7916
3887
23312
25778
9
25778
7916
3887
27209
21891
10
21891
7916
3887
31096
18004
11
18004
7916
3887
34983
14117
12
14117
7916
3887
3887
1023
13
1023
7916
3887
42757
6433
14
6433
7916
3888
46645
2455
形资产摊销估算表
项目
合计
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
形资产摊销
490
49
49
49
49
49
49
49
49
49
49
资产摊销
300
60
60
60
60
60
总成费表 单位：万元
序号
年份
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
项目
生产负荷
70
90
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
1
材料动力
3500
4500
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
2
工资福利
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
3
修理费
15548
15548
15548
15548
15548
15548
15548
15548
15548
15548
15548
15548
4
折旧费
3887
3887
3887
3887
3887
3887
3887
3887
3887
3887
3887
3887
5
摊销费
109
109
109
109
109
49
49
49
49
49
49
49
6
财务费
274016
25739
23617
21035
18453
1587
13289
10706
7824
5542
296
296
61
长期款利息
258216
23239
20657
18075
15493
1291
10329
7746
5164
2582
62
流动款利息
158
25
296
296
296
296
296
296
296
296
296
296
63
短期款利息
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
7
费
320
320
320
320
320
320
320
320
320
320
320
320
8
总成费
4943676
588055
635935
633353
63071
622188
619607
617028
614142
61186
609278
609278
固定成
1443676
138055
135935
133353
13071
122188
119607
117028
114142
11186
109278
109278
变成
3500
4500
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
9
营成
412548
512548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
项目利润税利润分配表
序号
年份 项目
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
1
营业收入
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
2
营业税金附加
560
720
800
800
800
800
800
800
800
800
800
800
3
总成费
4943676
588055
635935
633353
63071
622188
619607
617028
614142
61186
609278
609278
4
利润总额
96324
59945
84065
86647
8929
97812
100393
102972
105858
10814
110722
110722
5
弥补前年度亏损
6
应纳税额
96324
59945
84065
86647
8929
97812
100393
102972
105858
10814
110722
110722
7
税
3178692
1978185
2774145
2859351
294657
3227796
3312969
3398076
3493314
356862
3653826
3653826
8
净利润
6453708
4016315
5632355
5805349
598243
6553404
6726331
6899124
7092486
724538
7418374
7418374
9
期末未分配利润
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
10
供分配利润
6453708
4016315
5632355
5805349
598243
6553404
6726331
6899124
7092486
724538
7418374
7418374
11
法定盈余公积金
6453708
4016315
5632355
5805349
598243
6553404
6726331
6899124
7092486
724538
7418374
7418374
12
公益金
3226854
2008158
2816178
2902675
2991215
3276702
3363166
3449562
3546243
362269
3709187
3709187
13
分配利润
5485652
3413868
4787502
4934547
5085066
5570393
5717381
5864255
6028613
6158573
6305618
6305618
14
息税前利润
37034
85684
107682
107682
107743
113682
113682
113678
113682
113682
113682
113682
15
息税折旧摊销前利润
86804
135454
157452
157452
157513
157452
157452
157448
157452
157452
157452
157452
财务评价
盈利力分析
（） 项目财务现金流量分析
根项目财务现金流量表（）项目息前税前投资财务部收益率1812行业基准收益率息税前财务净现值193138万元税63771万元零息税前投资回收期69年7息前动态投资回收期70538年10项目财务盈利力满足求
(二)资金财务现金流量分析
根项目资金现金流量表（）税项目资金财务部收益率2520满足投资者求
（二） 利润分析
（三） 该项目产品原料价格均采合理数营业收入成较稳定
项目利润利润分配表计算正常年份年均息税前利润10346625万元总投资收益率ROIEBITTI*100218资金净收益率ROENPEC53
二 偿债力分析
根项目单位银行签订贷款协议项目采等额偿金偿方式偿建设投资长期贷款款利息年支付根建设投资款偿期计算表知款偿期66年建设银行求7年说明项目高息偿力项目具良财务状况债力
项目财务现金流量表
序号
年份 项目
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
1
现金流入
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
93955
11
营业收入
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
12
回收固定固定资产余值
2455
13
补贴收入
14
回收流动资金
1150
2
现金流出
2000
3700
549048
607548
654048
642548
642548
642548
642548
642548
642548
642548
642548
642548
21
建设投资
2000
3700
22
流动资金
805
230
115
23
营成
412548
512548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
24
营业税金附加
560
720
800
800
800
800
800
800
800
800
800
800
25
维持营业投资
3
税前净现金流量
2000
3700
10952
112452
145952
157452
157452
157452
157452
157452
157452
157452
157452
297002
4
累计税前净现金流量
2000
5700
559048
446596
300644
143192
1426
171712
329164
486616
644068
80152
958972
1255974
5
调整税
3178692
1978185
2774145
2859351
294657
3227796
3312969
3398076
3493314
356862
3653826
3653826
6
税净现金流量
2000
3700
7773308
9267015
1182106
1288585
1279863
125174
1243223
1234712
1225189
1217658
1209137
2604637
7
累计税净现金流量
2000
5700
562226692
469556542
351345942
222487442
94503842
30670158
154993358
278464558
400983458
522749258
643662958
894126658
计算指标：
息前财务部收益率（） 税1417 税前181
息前财务净现值（i12静态） 税63771 税前193138
投资回收期（年） 税7755 税前6909 税前动态投资回收期70538
项目资金现金流量表
序号
年份项目
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
1
现金流入
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
93955
11
营业收入
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
12
回收固定资产余值
2455
13
贴补收入
14
回收流动资金
1150
2
现金流出
1000
700
55366429
67310485
73694245
73521251
7335027
73373196
73200269
73027076
72864114
7268122
68204626
75604626
21
建设投资
1000
700
22
流动资金
115
23
营成
412548
512548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
24
偿款息
0
0
704376
68775
66653
64071
61489
58906
56325
53742
5116
48578
296
7696
241
长期款金
43036
43036
43036
43036
43036
43036
43036
43036
43036
43036
0
0
242
流动资金金
740
243
长期款利息
258216
23239
20657
18075
15493
1291
10329
7746
5164
2582
244
流动资金款利息
158
25
296
296
296
296
296
296
296
296
296
296
25
营业税附加
560
720
800
800
800
800
800
800
800
800
800
800
26
税
3178692
1978185
2774145
2859351
294657
3227796
3312969
3398076
3493314
356862
3653826
3653826
27
维持运营投资
3
净现金流量
1000
700
6335708
4689515
6305755
6478749
664973
6626804
6799731
6972924
7135886
731878
11795374
18350374
4
净现金流量净现值
89285
55804
451
29803
35767
32823
300893
26764
245478
22452
20514
18785
27054
37549
5
累计净现金流量净现值
89285
145089
140579
110776
75009
42186
120967
146673
392151
616671
821811
1009661
1280201
1655691
中税财务部收益率25财务净现值（i12）1655691万元动动态投资回收期74年
建设投资款偿期计算
项目
计算期
备注
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
1年初欠款
43036
369488292
27955714
17346359
65640102
43893198
1531972
2642305
建行6计息工行4计
2款源
营业收入
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
营成
412548
512548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
折旧费
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
建设投资款利息
258216
23239
20657
18075
15493
1291
10329
7746
5164
2582
流动资金利息
158
25
296
296
296
296
296
296
296
296
296
296
营业税附加
560
720
800
800
800
800
800
800
800
800
800
800
利润总
142804
59943
84065
86647
89229
91812
94393
96976
99558
10214
104722
104722
税
3178692
1978185
2774145
2859351
294657
3227796
3312969
3398076
3493314
356862
3653826
3653826
税利润
11101708
4016115
5632355
5805349
597633
5953404
6126331
6299524
6462486
664538
6818374
6818374
+折旧费
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
4977
3年末欠款
369488292
27955714
17346359
65640102
0
款偿期款偿开始出现盈余年分数开始款年份+年款额年贷资金额71+65640102109533366年
项目风险分析
盈利衡分析
取项目生产年份第七年代表进行计算
生产力利率BEP年固定成(年营业额年变成年税金)*100
13071（80005000800）*100
594
盈亏衡分析图示该项目年产销量达设计594盈利
盈利衡分析表 单位元
年设计生产力
1000000
单位产品售价
80
固定成
13071000
单位产品变动成
58
盈亏衡产量
5941364
盈亏衡生产力利率
0594136
盈亏衡销售价格
71071
盈亏衡单位产品变动成
66929
项目营安全率：1594406见该项目营力较强抗风险力较高
敏感性分析
选取建设投资营成销售收入采现金流通折现第年进行敏感性分析折现表
年份
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
销售收入
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
93955
销售收入折现
375738
建设投资
2000
3700
建设投资折现
530357
营成
412548
512548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
562548
营成折现
2639385
变动率
投资额变动
净利润净现值
营业收入变动
净利润净现值
营成变动
净利润净现值
20
4242856
3741964
3005904
483351
2111508
796002
15
45080345
34767855
3193773
295482
224347725
6640328
10
4773213
3211607
3381642
107613
23754465
5320635
5
50383915
29464285
3569511
80256
250741575
4000943
0
530357
268125
375738
268125
2639385
268125
5
55687485
24160715
3945249
455994
277135425
1361558
10
5833927
2150893
4133118
643863
29033235
41865
15
60991055
18857145
4320987
831732
303529275
127783
20
6364284
1620536
4508856
1019601
3167262
259752
首先投资额进行敏感性分析
图表分析知年销售收入降7左右定值投资（折现率12）
投资增506时没投资价值风险
年营成增10时没投资价值
投资额三素里敏感素年销售收入部收益率影响敏感达素
图知变化正负7项目资金财务部收益率始终保持项目资金财务基准收益率(12)说明项具定抗风险力
风险概率分析
识风险
影响项目持续发展风险素成涨投资增加营成增加等风险面投资额销售收入营成发生变化进行风险分析
（1） 投资增加风险通货膨胀等素固定资产投资具确定性假设增10概率50
（2） 营成增加风险生产程中项目公司理水种修理费变化水电供应问题会项目正常运行带定风险假设营成增10概率30
（3） 销售收入减少风险市场竞争销售收入降风险较项目发展影响假设销售收入降7概率40
二 确定风险素层次权重
应层次分析法原理风险进行评级发现敏感性分析间联系风险包含次级风险做评级
B1
投资
B3
销售收入
B2
营成
建立模型A
财务行性
面假设知道出合理结
B3>B2>B1
：
销售收入风险>营成风险>投资风险
财务评价结
案例型电子产品生产厂进行行性研究项目息前税前投资财务部收益率1812行业基准收益率息税前财务净现值193138万元税63771万元零息税前投资回收期69年7息前动态投资回收期70538年10项目财务盈利力满足求根项目资金现金流量表（）税项目资金财务部收益率2520满足投资者求根项目单位银行签订贷款协议项目采等额偿金偿方式偿建设投资长期贷款款利息年支付根建设投资款偿期计算表知款偿期66年建设银行求7年说明项目高息偿力项目具良财务状况债力计算期年营活动现金流量均正值年需短期款项目确定性分析敏感性分析知项目变化正负7项目资金财务部收益率始终保持项目资金财务基准收益率(12)说明项具定抗风险力
项目实施整程时刻注意市场环境变化尤产品价格波动营理科学例外市场环境瞬息万变市场供需技术改进资源利润率等许预测素懂成着潜风险投资建设单位应根具体情况时适宜应策略
项目财务行
采矿091 杨柳华
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