xxx投资集团
资产理公司筹建方案
筹建工作概述 1
1筹建背景 1
2资产理公司基设计 1
21公司名称 1
22公司股东注册资 1
23公司业务营宗旨范围 1
24营架构规划 2
25组织结构职部门 3
26公司收入源 5
3公司筹建程序 5
4资产理公司定位 5
41产业布局设置 5
42资金流动说明 6
43运营说明 6
二私募市场概述目标市场 7
1市场概述 7
11国私募基金发展情况 7
12私募业务结构 8
13信托资金规模迅速扩张 8
13私募资金募集形式 9
14限合伙制基金信托产品较 9
2市场环境 12
21区域特点 12
22广西云南边金融改革实验区 14
3广西民间贷快速扩张 16
4公司目标市场 18
5公司开展目标市场条件 18
51集团公司优势 18
52公司市场竞争优势 19
三公司营 19
1营理念 19
2营策略 20
3营模式 20
31投资模式 20
32融资模式 21
4业务开展方式 22
41业务策略 22
42业务步骤 22
5投资项目理 22
51项目投资原 22
52项目储备 24
53投资方限制 25
54投资组合 25
55决策团队业务流程 26
56投资流程 26
57基金投资流程 28
58投资理 28
59投资退出 29
6项目风险理 30
61风险类定义 30
62风险控制目标原 31
63投资风险理措施 32
四公司产品 33
1产品设计 33
2私募产品设计构架 34
3私募产品素 34
4公司限合伙私募组织形式 35
5产品推广 42
五公司理 44
1筹建机构设置 44
2员2014年配置计划 45
3高层理团队 45
4员工薪酬标准 46
六公司收益 47
1盈利模式 47
2简单盈利预测 48
3风险收益分析策 48
七结 48
筹建工作概述
1筹建背景
2013年02月中国证监会公布私募证券投资基金业务理暂行办法（征求意见稿） 正式社会公开征求意见年11月中国央行联合部委出台云南省 广西壮族治区建设边金融综合改革试验区总体方案 2013年互联网金融快速发展阿里余额宝推出货币市场基金互联网结合造天弘基金理公司夜间名见传公司成行业领头羊背景两文件出台极促进广西区发展发挥广西作面东盟桥头堡作特边金融改革区正式启动迎合未广西区金融投资行业快速成长整体言广西私募基金行业国尚处起步阶段未兼备国金融行业先行优势迎巨发展广西京基投资集团适时筹建家资产理公司重点发展广西私募基金
2资产理公司基设计
21公司名称
定
22公司股东注册资
资产理公司限责公司股东便融资角度出发股东层面设计避免xxx投资集团关联注册资5000万民币
23公司业务营宗旨范围
营宗旨：通专业化高效率投资营理相关服务提供谋求理资金获增值股东带回报
营范围：发起设立受托理私募股权投资基金私募产业基金事投融资理相关咨询服务关政府部门批准资产理业务
营业务构想：
（1）投资银行业务拟市公司咨询顾问良资产收购整合转处置合作市公司股权收购转合作整合等联合国际国知名投行专市公司拟市公司提供法律顾问财务顾问服务
（2）托资产运营业务机构委托资产公司理团队运营理受托资产实现资产增值保值
（3）债权业务短期事债权投资
（4）私募基金业务金融类私募包括股票期货债券等金融市场私募产业类私募包括源矿产农业发展高科技技术等行业私募客户提供私募咨询发起合作运营理服务
（5）相关融资产业投资业务农业产业化投资矿业投资等
24营架构规划
根总体规划方案设立资产理公司资产理公司集团产业子公司发起设立基金公司（限合伙类型）（简称ⅹⅹ投资基金）ⅹⅹ投资基金委托资产理公司理基金资产
金融资
委托
理
产业资
发起设立
发起
设立
公资
投
资
投资
理
京基集团公司
资产理公司
项目
XX基金公司（限合伙）
产业子公司投资
25组织结构职部门
（1）组织结构
图1公司组织结构图
（2）职部门设置
股东会
股东会全体投资组成投资理公司高权力机构股东会公司投资目标政策制定公司整体投资策略指引必时理团队营理提出质询
董事会
董事会股东会选举产生集团公司指派董事会公司股东会负责行列职权：股东会报告工作执行股东会决议者决定决定公司营计划投资方案制订公司年度财务预算方案决算方案 制订公司利润分配方案弥补亏损方案制订公司增加者减少注册资方案制订公司合分立变更公司形式解散方案决定公司部理机构设置聘者解聘公司总理决定报酬事项根总理提名聘者解聘公司副总理财务负责公司高级理员决定公司激励机制方案制定公司基理制度聘解聘公司投资风险委员会成员
董事会作出决议必须全体董事半数通董事会决议表决实行票
投资风险委员会
投资风险委员会董事会全体成员外聘时顾问组成负责物色评估投资项目代表公司作出投资决定
投资风险委员会需时开会审阅投资建议考虑投资事宜投资理公司制订投资建议会提交投资风险委员会成员投资风险委员会三分二员意通作出投资决定否投资建议会进行投资风险委员会成员关联参评估建议投资项目间存利益关系会该建议投资项目进行投票表决
总理
公司营理机构设总理1总理董事长提名董事会聘解聘总理董事会负责
总理行列职权：董事会负责报告工作持公司日常营行政财务理工作组织实施执行董事会决定拟定公司发展规划年度营计划筹资投资方案负责组织实施批准公司发展规划年度营计划筹资投资方案根董事会授权授权范围受托理资产进行投资项目享决策权决定公司员工薪酬方案组织实施董事会决定公司激励机制方案拟定组织实施公司部理机构设置方案拟定公司具体规章制度请董事会聘解聘公司副总理财务负责高级理员提请董事会聘解聘公司投资决策委员会成员负责召集公司投资决策委员会会议聘解聘董事会聘解聘外员
26公司收入源
公司收入源两项：理费业绩报酬
理公司实际运作基金总额1提取理费单项目净收益率标准基金理公司基金净收益20例分成
3公司筹建程序
（1）确立商议出资协议章程私募产品协议合伙协议等法律文件容
（2）签署出资协议章程等法律文件
（3）办理公司名称预核准手续引进两家战略股东
（4）创立会暨第次股东会审议筹建工作报告设立公司公司章程公司设立费等议案
（5）办理理公司设立工商登记手续
（6）召开项目投资推介会议
（7）项目投资资金筹集
（8）总理提请董事会聘公司高级理员组建营团队
（9）营团队拟定公司发展规划年度营计划基金募集方案提请董事会批准
（10）营团队拟定公司激励机制方案部理机构设置方案员工薪酬方案提请董事会批准
（11）初期位员选聘
（12）公司建立部理机构相关规章制度
（13）执行基金募集方案
4资产理公司定位
41产业布局设置
集团产业互联网金融资产理公司产业关系布局图
根集团产业布局资产理公司定位提供融资投资盘活资产角色集团产业输送资金通市私募等资市场运作方式提高集团资产利率壮集团资产
42资金流动说明
整构架运作资金流说明：
（1）台运营公司消费者提供服务支付公司台运营公司提供支付通道消费者通消费支付公司支付资金利结算时间差关系支付公司账户形成资金沉淀
（2）资产理公司信托理财私募形式盘活支付公司资金池支付公司助银行通道资产理公司输出资金
（3）资产理公司联合集团子公司产业公司作信托理财私募发起集团项目注入资金
43运营说明
整布局运营说明：
（1）整构架重部分支付公司资产理公司支付公司扮演提供通道资金池角色掌握支付通道台运营公司产生资金流汇集支付公司账户形成定资金沉淀资产理公司扮演盘活资金角色支付公司资金沉淀通私募理财信托方式盘活资产理公司整构架中提供盘活资产角色
（2）未支付公司业务拓展接入公司运营台帮助台做结算业务吸引更沉淀资金
（3）整构架成功实施关键素资金长融短投资金长融短投避免整资金链断裂风险
二私募市场概述目标市场
1市场概述
中国资市场启动股改中国资市场已历长段时间变革已逐渐走变革2007年牛市更催生国私募基金进入快速发展阶段时创业板推出限合伙制公司投资退出机制面形成较退出渠道目前私募已成中高端理财市场重投资品种逐渐成流行投资趋势
11国私募基金发展情况
伴着中国济高速增长中国已成亚洲活跃潜力巨私募股权投资市场新公司法合伙企业法重新修订私募股权投资基金法律位提供更清晰舞台
目前市场正运行阳光私募累计已达500方投资明星纷纷加盟私募业明星璀璨逐渐开始拥品牌
图1私募产品数量加速扩
12私募业务结构
2010年中国私募基金调查结果显示：私募投资机构业务信托产品调查机构100信托业务次专户理财占29第三股权投资占184
根运作方式差异目前中国济区域活动种私募股权投资基金基分四类外资背景型政府导型券商背景型民营型
国目前种投资活动中活跃外资背景型基金知名成功案例外资背景私募基金运作蒙牛锡尚德盛网络李宁等身赫赫名国际私募股权基金KKR凯雷华摩根新桥英联黑石等国土私募股权基金包括具土金融机构者政府背景鼎辉国际中基金中非基金渤海产业投资基金国务院已批准正筹备山西源产业投资基金四川绵阳高新技术产业投资基金海金融产业投资基金广东核电产业投资基金苏州中新技术产业投资基金等券商背景信托公司咨询公司安信托等民营型创业投资公司等中国具活力私募股权投资基金属民营型投资基金涌金投资万系资新湖系资复星系资等
13信托资金规模迅速扩张
着2008年中央政府宏观调控信托业理信托资产开始急速扩张2010年3月237454亿元2013年9月10131464亿元整信托业理信托资产扩4倍中2014年01月份止集合信托成立公司数量56家集合信托产品成立数量达626
图2信托理资产规模
数源：花
13私募资金募集形式
目前私募基金募集资金较规范形式采取信托制公司制合伙制等形式较常采方式集合资金信托计划般信托投资公司作受托资产理公司投资理公司作投资顾问合作设立信托计划产品引入托银行已公开较规范信托产品计划外存工作室投资咨询公司投资顾问公司投资理公司等名义委托理财方式投资者提供投资服务私募基金操作投资者账户方式进行运作没明确法律种运作方式进行期范2006年8月27日通合伙企业法国合伙制形式组织私募基金已没法律障碍2007年6月国第家限合伙制基金深圳市南海成长创业投资合伙企业（限合伙） 成立私募基金开始建立合伙企业标志着私募基金国际化步伐明显加快
14限合伙制基金信托产品较
限合伙制私募基金合伙企业法基础采取合伙制企业组织形式普通合伙（基金理机构）限合伙（投资者）组成种模式私募基金理绕信托公司独立筹集运作基金法律框架特殊性存信托理外种新型私募证券投资基金运营架构信托阳光私募二致
表11限合伙私募组织类型私募较
公司制
信托制
限合伙制
基础法律关系
委托代理
信托关系
（限）合伙关系
基础法律法规
公司法
信托法
合伙企业法
法律位
法资格
具法资格
非法组织
成立
公司章程
信托合约
合伙协议
资金缴付
低注册资严格注册资缴付时间例
购买信托受益证
通契约者协议规定注资时间数量承诺出资制
存续期限
永续
规定期限般15年
规定期限般15年
投资回收
退股转减资
存续期结束收回投资
存续期结束收回投资
2009年12月21日证券登记结算理办法修改明确合伙企业开立证券账户全新组织结构基金信托型基金运作处方面：
（1）税收方面
私募股权投资基金税收优势认限合伙制优公司制根原证券投资领域限合伙型信托型基金税负基相
合伙企业法第六条规定：合伙企业生产营国家关税收规定合伙分缴纳税
合伙企业身具独立体资格必缴纳企业税企业盈利时普通合伙限合伙根情况缴纳税限合伙企业法证券投资收益身企业层面缴纳企业税限合伙投资者根相关规定证券投资收益需申报税务机关需缴纳税目前私募基金理企业法普通合伙营私募基金投资收益需缴纳企业税样信托产品身合格纳税体证券投资收益需根投资法律体位分缴纳税企业法缴纳企业税然纳税
外限合伙企业需缴纳营业税信托产品然身需缴税作企业基金理者需缴纳营业税
两种模式营业税负担相
（2）理成方面
信托型基金重理关系限合伙制中存层委托代理关系作委托限合伙负责出资企业营权全权委托普通合伙行
程绕信托产品台托投资者需信托公司缴纳信托保费初始理费进降低整私募基金运营成理费投资收益相等情况投资者获更实际收益
时限合伙企业机构设置简单权责分明普通合伙做出决策时相独立需受部门掣肘极提高企业工作效率降低理成
（3）销售发行方面
信托型阳光私募基金利信托公司宣传台利快速实现基金规模扩张基金采取限合伙型组织形式更强调销售力目前信托渠道已成熟信托型基金销售效率相较高着私募基金第三方发展助第三方更加专业推介团队合伙制销售渠道越越宽
基金理资金投入合伙制私募基金初期发行产品更类似信托结构化产品快速募集资金理作普通合伙先投入资金保证信托台直接发行开放式基金
（4）信息披露方面
信托台存阳光私募基金理资产理相独立基金理投资资产进行决策委托信托公司协调托银行进行资金划拨账户资产收益核算信托公司者托银行完成样机制基金信息披露透明信避免基金理操收益数隐瞒投资亏损
较言合伙制基金银行账户进行交易投资决策指令均基金理完成信息监督存盲区存披露收益指标实性更甚者果合伙制基金理擅转移资金短期投资法察觉会面巨损失加强基金理道德约束限合伙制私募投资基金面挑战
2市场环境
21区域特点
2008年1月16日国家批准实施广西北部湾济区发展规划国家发改委通知强调指出：广西北部湾济区国西部开发面东盟开放合作重点区国家实施区域发展总体战略互利赢开放战略具重意义广西北部湾济区建设成中国东盟开放合作物流基商贸基加工制造基信息交流中心成带动支撑西部开发战略高开放度高辐射力强济繁荣社会谐生态良重国际区域济合作区
广西北部湾济区（简称北部湾济区）处国海西南端南宁北海钦州防城港四市玉林崇左两市物流中心4+2辖行政区域组成陆国土面积425万方公里2008年末总口1300万（含玉林崇左）
北部湾济区战略定位：建设成重国际区域济合作区
北部湾济区功定位：立足北部湾服务三南（西南华南中南）沟通东中西面东南亚充分发挥连接区域重通道交流桥梁合作台作开放合作促开发建设努力建成中国东盟开放合作物流基商贸基加工制造基信息交流中心成带动支撑西部开发战略高开放度高辐射力强济繁荣社会谐生态良重国际区域济合作区
北部湾济区发展目标：1015年努力建设成国海重济增长区域西部区率先实现全面建设康社会目标
北部湾济区务：建设成中国东盟开放合作物流基商贸基加工制造基信息交流中心
根空间布局岸线分区规划建设5功组团
南宁组团包括南宁市区周边重点开发区发挥首府中心城市作重点发展高技术产业加工制造业商贸业金融会展物流等现代服务业建设保税物流中心成面中国东盟合作区域性国际城市综合交通枢纽信息交流中心
钦（州）防（城港）组团包括钦州防城港市区海工业区海相关区发挥深水港优势建设保税港区发展海重化工业港口物流成利两市场两种资源加工制造基物流基
北海组团包括北海市区合浦县城区周边重点开发区发挥亚热带滨海旅游资源优势开发滨海旅游跨国旅游业重点发展电子信息生物制药海洋开发等高技术产业出口加工业拓展出口加工区保税物流功保护良生态环境成居环境优美舒适海滨城市
铁山港（龙潭）组团包括北海市铁山港区玉林市龙潭镇充分发挥深水岸线紧广东区位优势重点建设铁山港力泊位深水航道承接产业转移发展港型产业建设海峡两岸（玉林）农业合作试验区
东兴（祥）组团包括防城港东兴市崇左祥市城区边境济合作区周边重点开发区发挥通东盟陆海通道门户作发展边境出口加工商贸物流边境旅游拓展祥济技术合作区功建立祥边境综合保税区
国家力支持北部湾济区开放发展明确予五方面政策支持：
（）综合配套改革方面政策支持国家支持推进行政理体制市场体系土理制度等综合配套改革
（二）重项目布局方面政策支持国家关规划重项目布局项目审批核准备案等方面予支持
（三）保税物流体系方面政策支持国家支持北部湾济区符合条件区设立保税港区综合保税区保税物流中心拓展出口加工区保税物流功
（四）金融改革方面政策支持国家支持北部湾区设立方性银行探索设立产业投资基金创业投资企业扩企业债券发行规模支持符合条件企业发行企业债券
（五）开放合作方面政策支持国家支持北部湾济区发挥开放合作示范作推动泛北部湾济合作成中国东盟合作框架新次区域合作建立完善开放合作机制加快实施合作项目
加快推进北部湾济区开放开发关系广西身发展关系国家整体发展具重战略意义加快推进北部湾济区开放开发利推动广西济社会全面进步整体带动提升民族区发展水振兴民族济巩固民族团结保障边疆稳定利深入实施西部开发战略增强西南出海通道功促进西南区外开放济发展形成带动支撑西部开发战略高利完善国海边济布局东中西部发展更加协调联系更加紧密国家济社会发展战略注入新强动力利加快建设中国东盟贸易区深化中国东盟面繁荣战略伙伴关系
22广西云南边金融改革实验区
2013年11月27日央行联合部委印发云南省广西壮族治区建设边金融综合改革试验区总体方案（简称试验区总体方案）旨促进边金融跨境金融方金融改革先行先试促进民币周边区域化提升两省区外开放贸易投资便利化水推动边开放实现新突破
试验区总体方案中国继海贸易试验区批复第二区域性综合改革试验区方案中国产十八三中全会第获批准专项金融综合改革方案明确推动跨境民币业务创新扩民币跨境结算等十务具体说十方面重点务：
（）推动跨境民币业务创新实施跨境民币双贷款业务促进跨境结算便利化民币特许兑换业务民币现钞出入境理货币挂牌交易民币海外投贷基金推动民币周边国家跨境清算结算体系建设等
（二）完善金融组织体系吸引东盟南亚金融机构进设立外资金融机构设立国际性区域性理总部支持民间资进入金融业发起设立担风险民营银行等金融机构支持滇桂方法金融机构东盟南亚国家设立机构等
（三）培育发展层次资市场重点实施企业境外市企业新三板挂牌转区域性股权交易市场发展金融素交易市场等交易场发展外资股权投资基金发展鼓励中企业元化债务融资等
（四）推进保险市场发展重点实施双边边保险业务合作加政策性出口信保险试验区海外投资项目型成套设备出口融资项目边境（跨境）贸易出口业务等支持微企业信贷款保证保险涉外企业信保证保险探索建立农业灾风险分散机制等
（五）加快农村金融产品服务方式创新重点实施农村产权确权登记颁证等服务台建设扩抵押担保财产范围开展林权土承包营权抵押贷款农村信体系支付结算体系建设等三农金融服务改革创新
（六）促进贸易投资便利化重点实施境外直接投资企业外汇资金集中运营理试验区外资股权投资企业资金意愿结汇等
（七）加强金融基础设施建设跨境合作重点实施跨境征信合作跨境支付清算理特色建立跨境金融信息服务基建立面东盟南亚国家跨境零售支付台探索边跨境特定币种清算安排行性
（八）完善方金融理体制重点实施方金融理体制监测预警机制加强建设民间融资理服务动态监测等试点强化落实方政府处置金融风险维护方金融稳定责
（九）建立金融改革风险防范机制重点建立跨境资金流动评估机制完善跨境资金流动统计监测汇率债务偿债力等预警机制加强跨境金融违法犯罪行监击力度加强金融生态环境建设等
（十）健全跨境金融合作交流机制重点建立跨境金融合作监协作信息台等工作机制造边区跨境金融合作交流高端台等
广西理位置紧邻东盟区中国－东盟贸易区湄公河次区域济合作南亚次区域济合作泛珠流域区域合作交汇点结合部中国—东盟贸易区建设中国南亚国合作中占重位中国东盟间唯陆接壤海通道区域区位优势明显
年广西治区边金融快速发展跨境金融潜力巨民币跨境结算2010年启动试点广西跨境民币结算总量累计达1800亿元居西部12省（区）中国8边境省（区）第促进跨境贸易投资便利化昆明区域性国际金融中心建设奠定良基础
边金融综合改革试验区会助推广西跨境金融快速发展利未私募行业广西发展形成流物流资金流信息流汇集资产理公司未利边金融开放政策引入国际成熟金融运作形成特色跨境资产理台
3广西民间贷快速扩张
长期中企业难银行获取融资转求渠道阿里巴巴集团发布中企业营融资困境调研报告显示：半数企业通民间贷完成融资银行贷款企业足15金额100万元贷款少受商业银行重视中企业融资难问题直难题特国家银根紧缩着国正规金融机构量收缩信贷收信贷资源配置权限加强信贷风险理中企业资金需求法正规金融机构满足便转民间贷现象全国普遍存广西市场
广西民间中企业数存融资需求融资渠道通亲戚朋友民间贷民间贷方式额贷款公司典行投资公司担保公司银行信贷资源持续趋紧劳动密集规模扩张快处产业链中游微企业商户民间贷需求旺盛2011年广西民间贷利率飙升6分8分月利率鲜见民银行南宁中心支行９０家样监测数显示２０１１年广西农户类非农户类民间贷加权均利率分达２５．５４％２７．３２％分相期年期贷款基准利率３．８９倍４．１７倍
高额回报促社会类公司员纷纷介入民间贷业务2010年广西担保公司额信贷公司纷纷成立广西银监会数显示2010年2013年广西获牌额贷款公司46家增长257家包括民间种隐藏贷公司额信贷贷款余额2010年1307亿元暴增2013年26371亿元
图2广西额贷款机构数量
数源：花
图3广西额贷款信贷余额
数源：花
广西中型民营企业孕育广西民间贷市场反民间贷推动中型民营企业快速发展二者生荣相互存然民间贷现实中存着交易隐蔽风险易控等特点易引发贷者间济纠纷甚案件限合伙募集私募基金法律文件托通限合伙协议周密设计明确双方责权利规避资金双方纠纷达效集中资金提高民间资利效率效果交易更公开公
4公司目标市场
根广西产业济特色结合国家产业结构调整产业升级遵循国家区产业发展政策重点发展六类业务：农村土信托基金业务投资银行业务托资产运营业务私募基金业务产业投资业务农业产业基金
5公司开展目标市场条件
51集团公司优势
台资源优势
公司目前产业项目运作未项目落支撑资产理公司业务基础时产业子公司项目资产理公司运作基础发挥台效应作整合产业资金信息提高资产价值化未通运作培育批项目市取资市场市融资壮资产理公司规模促产业断发展壮
土背景优势
广西京基集团着深厚政府资源未国企业改制重组获方支持银行资源未四交易中心建立会更银行支持便资产理公司私募产品推广利资产理公司业务开展
专业团队优势
目前广西土尚未私募行业高端未资产理公司引进更精私募行业精英造支土特色资产理队伍形成支集丰富资产投资理验企业营理验专业互补体理队伍团队积累量产业资源脉市场理验结合市场基础专业分析力断客户提供方便效率投资参股理财服务
52公司市场竞争优势
资产理公司私募性质决定公司具极强灵活性资金充足具资金募集力够时满足区域需量资金急资金企业项目求广泛开展投融资业务
集团公司具较政府资源运力条件较政府关系资产理公司开展业务中方信支持条件建立中央方企业投资者等体利益衡创造方赢商业模式市场化营理体制
三公司营
1营理念
公司营理念实业投资资产理综合性投资行业提供投资理服务国家机构银行建立长期合作关系独特眼光全面投资渠道客户提供包括公司变革企业体系规划业务整合股私募融资匹配市策划收购兼等服务
2营策略
⑴充分发挥集团公司方面资源优势建立业务网络运作体系
⑵严格遵循国家相关政策规定产业区域济发展方选择业务目标
⑶建立广泛合作联盟建立家广西金融资投资俱乐部组织联结企业老板董事理行业顾问间合作伙伴关系创建资源台创造价值分享收益
⑷联合金融资产业资建立产融结合营模式
⑸遵循市场规律建立市场化运作机制
(6)坚持项目资源储备基础资金募集策略
3营模式
31投资模式
（1）结合产业资通协议托集团旗实业产业支持集团企业发展壮行业企业进行购重组促进集团企业行业整体快速发展
（2）围绕集团产业发展布局通资金运作方式收购投资企业控制权运丰富产业验企业理验汇集集团业务资源通战略更新业务优化财务重组金融创新等种手段促进企业发展利金融资市场发展谋求企业机构出售股权企业市退出
（3）托集团产业业务台广西金融资投资俱乐部组织台会广西区外金融机构投资机构中介服务机构投资企业提供全方位综合金融增值服务
（4）参PE股权投资投资方：
处导入期成长期高成长性企业尤已进入市程序准市公司实行战略性投资参股控股争取23年实现市完成投资退出
处快速扩张期成熟期甚已实现市企业进行战略收购资产重组进行控股争取12年实现次市完成投资退出
采财务杠杆方式控制资源类企业项目争取12月控制企业项目变现获取差额利润
（5）广泛开展国外众银行信托公司第三方理财机构等金融机构联系合作募集限合伙制基金实现社会资金效利
（6）创建广西金融资投资俱乐部组织广西金融资投资俱乐部联结企业老板董事理产业顾问伙伴关系形成种战略联盟吸收企业老板董事投资专家理精英企业领军物等成员作会员俱乐部吸收会员方式开展产业基金推介行业信息交流活动通交流挖掘潜投融资机会形成优势联盟组织着国家金融政策市场济相关条件断成熟该战略联盟发起成立面中企业服务真正意义民营银行
（7）创建农村土信托基金农民土入股成立合作社然合作社作限合伙成立家农村产业基金资产理公司联合集团产业子公司作基金普通合伙重点发展农村农业产业化
32融资模式
（1）项目基金融资资产理公司根市场运作规律项目进行包装项目收益权设计成私募理财产品外进行融资
（2）运作资金池融资未资产理公司通互联网金融创新手段介入移动互联网金融行业例资产理公司推广移动点餐系统区行业商户提供二维码扫描交易支付结算等功形成资产理公司资金池效应通合作银行发行基金产品方式募集融资资金
（3）资产证券化融资：缺乏流动性产生稳定预见未现金流资产某种特征分类形成资产组合资产担保发行二级市场交易固定收益证券
（4）证券期货新三板融资：资产理公司根目前新三板市场特点设计相应理财私募产品利产品设计结构特点伞型私募产品募集相应资金投资集团产业项目
4业务开展方式
41业务策略
资产理公司业务资源享投资方式进行通企业联合投资形式种投融资机构开展合作壮投资规模实现优势互补降低投资成分散投资风险获取高收益回报外建立常态化业务交流机制信息交流台实现客户项目资源享
金融机构方分支机构建立合作关系利业务网络客户资源获取项目信息争取合作金融机构符合条件投资企业提供配套贷款支持投资企业获元化融资渠道
42业务步骤
初始阶段：
开展区商业银行证券公司信托机构全面合作利金融机构客户渠道通公司者外合作公司项目资源设计基金产品募集资金时候做面私私募产品时建立互联网金融台集资金逐步形成资金池
发展阶段：
资产理公司建立金融品牌形成广西区金融产业链游位包集广西区金融产品作业务终目标造面服务广西企业高端理财资产理机构
5投资项目理
51项目投资原
资产理公司投资原：动性合法性安全性流动性盈利性五原
（1）动性原：企业日常营运进行动监督理拟市企业营战略组织结构调整产业整合等高层次重问题决策通聘请行业验丰富营理专家加入董事会提供分析报告协助企业进行决策制订营规划方针协助企业提高发展水确立企业行业龙头位
（2）合法性原：投资程中强调投资整程合国家法律法规规避政策红线强调合合法合规聘请专业律师合容进行关
（3）安全性原：资产理公司投资程中投资安全性目标整投资流程中强调风险控建立事前事中事风险监控体系投资决策中项目安全放首位作考察素
（4）流动性原：资产理公司核心投资流动性公司决定投资时候便考虑投资项目否具退出变现放较重位置考虑般会投资没变现性项目保证项目资金变现力增强项目投资流动性选择投资项目时考虑套现应充分关注事项：
Ø 优先投资熟悉行业稳健项目
Ø 量雄厚实力战略投资者投资合作
Ø 优先投资愿意设置回购条款投资项目
Ø 优先投资附加设置抵押担保投资项目
Ø 优先选择投资收购收购潜质项目
（5）盈利性原：资产理公司营理方面必须围绕着利润化中心运转围绕原优先筛选市场前景企业做投资
52项目储备
521项目筛选标准
公司建立项目备选库储备项目支持资金募集投资公司统标准流程组织项目遴选遴选出项目入备选库理投资备选项目遴选根目标市场范围设置严格项目遴选标准包括定性标准定量标准两方面
项目定性标准：项目企业评估象考察创业者素质项目企业资产规模业务规模行业排名未发展市预期等具体言包含投资组合风险投资阶段切入点选择区域标准包括技术市场理者队伍等素 财务技术标准解分析项目市场情况技术特点财务情况理员技术员素质关法律政策等容
项目定量指标：述定性标准外项目遴选标准定性标准必定表现定量标准角度出发设置系列够反映定性问题定量指标具体考察项目企业年未业务关键指标包括：营业收入营业利润营业净利率等营业收入反映项目企业行业位影响营业利润反映项目企业盈利规模营业利润率反映项目企业资产效率
定性定量指标基础国民济行业分类框架参考细分行业数根述方面数指标值建立项目选择标准数库
522项目筛选流程
根预期项目源情况备选项目遴选流程包括：收集优秀企业推介资料组织企业考察调查投资项目分类建立项目备选库资料等环节
（1）第轮初步筛选：初次调查资料收集审核根公司项目筛选标准进行迅速筛选符合目标企业建立联系形成投资意
（2）第二轮初步筛选：详细资料收集分析继续收集相关行业企业信息基础目标企业公司理层等相关方接触进步探寻项目行性确定具体进行职调查投资立项
（3）根前述调查结果项目遴选标准根投资项目定性定量等指标表现情况投资项目分入项目库建立备选项目库
523备选项目库理
方便资产理公司方便扩展业务需建立项目信息理库做项目信息录入终退出定期更新制订日常项目信息收集踪分析评估程序加强项目备选库更新
53投资方限制
控制投资风险理基金整体影响项目投资方面资产理公司设定投资限制：
（1）资产理公司保持项目资金合理分配投资降低特定行业景气影响
（2）投融资足够实力企业担保资产股权抵押企业项目
54投资组合
资产理公司项目投资阶段通组合投资避免单项目风险具体：
（1）企业周期做投资组合种子期导入期成长期扩张期成熟期划分企业投资阶段通投资企业周期阶段降低市场风险提高理资产收益率
（2）行业做投资组合分产业投资组合（农业矿产等）金融投资组合（证券债权担保额贷款等）
（3）综合投资组合根行业划分企业时划分企业周期标准分进行投资
55决策团队业务流程
项目资金投资理目标政策特制定项目投资决策程序图作项目整体投资策略指引投资风险委员会投资理做出投资决定时充分参策略指引
图4决策团队业务流程说明图
投资决策程序说明
（1）资产理公司负责筛选确定审阅评估投资套现投资机会执行投资套现投资决定监察投资项目筛选直接投资项目时资产理公司预期会收方具投资潜力项目推介资产理公司根资金理投资政策投资风险委员会制定投资指引评估源投资建议
（2）资产理公司审阅推荐投资建议会提交投资风险委员会供考虑
（3）投资项目实施前必须获投资风险委员会（三分二）成员意批准方执行
56投资流程
图5投资流程图
（1）项目推介阶段：初步整理项目资料投资公司确定合作意讨初步合作框架项目备选库中筛选项目项目企业进行商谈合意基础达合作意签订相应保密协议书等
（2）初步职调查：通问卷理层访谈等形式公司业务财务情况进行解保密协议签订理公司项目团队着手进行初步职调查已设计完备职调查工作底稿提示重方面项目企业历史革公司治理机制理团队行业情况业务方面采购生产销售情况研发情况财务情况募资途等事项进行深入专业调查进行行业初步分析搭建简财务模型出总体结确定否进行规模正式职调查
（3）签署意书：投资企业双方合作事宜开展讨签署合作意书确定合作框架初步职调查基础资产理公司形成项目企业初步判断基初步判断投资企业合作事宜展开商谈事项包括合作方式期限风险承担收益分配等条款
（4）第三方职调查：必聘请咨询公司律师会计师进行业务法律财务等方面职调查投资公司客户供应商进行访谈合作意建立进步细化相关合作条款根需聘请包括行业法律财务等方面中介机构咨询公司律师事务会计师事务等项目企业行业发展法律事务财务问题进行详细第三方职调查基持续运作考虑公司拟选择干家专业机构成效益原择优建立长期合作关系
（5）部审批程序：撰写项目投资申请报告获投资风险委员会批准
（6）签署投资协议审批注资：投资企业协商签署投资协议进行审批（需）完成注资
（7）项目变现退出：资产理公司选择适时机通寻求种退出渠道方式变现退出投资企业股权
57基金投资流程
图6基金投资流程图
58投资理
（1）项目公司提供增值服务确定发展战略改善营绩效全面提升公司价值
利股东资源公司身专业士长期合作关系中介机构技术力项目公司进行全面诊断基础确定符合项目企业身利益基金等股东利益助实现方赢发展战略改善项目企业营绩效市行业购等现实目标标杆利退出目标全面提升企业价值
（2）通选派员进入项目企业董事会派遣高级理员（财务总监等）等方式促进投资企业完善公司治理
投项目企业理股权理外拟助股东网络市场化机制选择工作员包括进入项目企业董事会派遣高员等方式完善项目企业公司治理基础时实现基金项目企业掌控减少道德风险等影响利实现基金目标利素
（3）项目公司理层建立激励约束机制激励理层实现项目公司良业绩
市场化机制参业惯例项目企业实际情况建立包括营目标责制股权期权激励赌合约等激励约束机制激励理层努力实现公司良业绩
（4）完善信息披露机制
理公司求项目公司定期提供营业报告财务报告业务计划差异分析报告等聘请中介机构监控公司财务法律状况第时间控风险解决问题
（5）中短期投融资企业项目加强风险控定期解企业营状况发现问题时处理确保资金安全
59投资退出
591正常项目退出
（1）股权转
约定投资项目外进行股份转相关条件必时通股权回购第三方转股权等方式进行股份部外部转实现退出
（2）首次公开发行（IPO）重新市
投资企业实现首次公开发行（IPO）者转板重新市投资公司通股票二级市场交易获资利项目资金退出该项目公司时实现投资增值
（3）理层回购
投资理公司项目投资时约定理层未定收益率回购资产理公司项目权益实现彻底退出
（4）购
合适条件投资公司直接控制项目整体做出购计划出售已项目收回投资获利
592非正常项目退出
（1）破产清算
投资企业破产解散清理债权债务分配剩余财产注销企业时投资公司企业资产卖掉然提取属部分现金抵消企业中投资程度减少损失
发生类情况项目退出设定采取措施：
² 初期投资时投资协议做防范措施规定投融资企业项目实施程中出现意外情况投入资金发生损失风险设定求收回资金优先偿资产理公司投入部分
² 应募集资金时相关约定督促投融资企业项目方时采取措施防止损失进步扩
² 理层回购投融资企业项目实施程中出现意外情况设定企业理层义务回购资产理公司股权
6项目风险理
61风险类定义
1风险定义
投资风险指公司实施股权投资程中导致投资损失法达预期回报率种风险该风险存项目筛选职调查投资决策组织实施续理退出安排等投资流程环节中
2风险划分
项目投资阶段分具体包括目标企业风险投资分析风险投资决策风险项目理风险项目退出风险等：
（1）目标企业风险：指中企业成长发展程中身具确定性包括技术风险营风险财务风险等
（2）投资分析风险：指项目筛选职调查程中职调查彻底评估方法合理等原全面识正确评估项目潜问题风险
（3）投资决策风险：指项目投资决策程中决策流程完善投资决策者偏知识结构全面等原造成决策失误风险
（4）项目理风险：指项目投资组织实施续理程中踪理善法时发现项目良迹象进行控制风险
（5）项目退出风险：指种原造成项目法退出者亏损退出风险
62风险控制目标原
621风险控制目标
（1）效防范控制化解公司面种风险风险程度风险损失降低公司承受范围公司持续营提供安全保障
（2）逐步采科学统风险量化方法建立完整风险控制体系流程实现风险科学理
（3）提高公司营效率效果维护公司声誉品牌
622风险控制原
（1）全面性原：风险控制应做事前事中事控制相统覆盖公司投资中心业务员渗透决策执行监督反馈等流程环节公司部门员工风险控制责体根部门岗位职责求承担相应风险控制责义务
（2）持续性原：风险控制静态制度目标设定风险识评风险应监督反馈等流程组成动态循环理程
（3）独立性原：公司投资中心设立专专职种风险履行日常检查监控评估等风险控制工作
（4）效性原：公司风险控制应公司营规模业务范围风险状况公司处环境相适应追求效率效果统利济成实现公司风险控制总体目标
（5）制衡性原：公司合理设置部组织结构科学规划业务流程实现决策部门执行部门监督检查部门岗位权责分明相互牵制
63投资风险理措施
（1）竞争手供应商客户产业专家等视角考察目标公司关键价值驱动素确保投资前提准确性全面性
（2）强调团队作避免道德风险保证目标公司财务情况真实性
（3）坚持懈踪控制风险重保障投资理公司密切关注投资象变化该等公司类信息进行时研究季报中报年报行业销售价格等统计数实调研结等
（4）加强监督理投资理公司投资象签署协议出现利变化时通事免权投票权优先权等特条款确保投资理公司控制位
（5）适度分散投资投资单企业金额超募集资金总额20单行业总投资占募集资金总额例高30
（6）保证资金流动性投资工具选择采取种形式转换债权附认股权证长期贷款附出售权股权投资等根企业情况股权债权间转换
（7）公司信誉风险防范资产理公司通专业服务良客户关系理取客户信发生风险事件时应做出积极恰反应维持客户信降低信誉风险损失
四公司产品
1产品设计
资产理公司产品开发私募基金产品市场需求目标开发设计出理想私募基金产品产品设计包括四方面容：
（1）目标客户选择
通市场分析身优势分析选择适合资产理公司目标客户群决定设计产品应服务象准确握需求特征
（2）投资策略设计
私募基金产品设计中核心基程序：
A）根目标客户群需求确定私募风险基金投资目标达高投资收益够愿意承担风险收益目标般某指数作参考时考虑风险调整业绩评估收益性安全性流动性等方面选择适宜投资象投资工具
B）制订投资政策包括达投资目标投资活动遵循套原方针投资组合包括资产组合集中分散程度限定投资组合质量高低兼顾安全性收益性流动性原融资融券财务杠杆衍生工具运限制等等制定投资策略项工作难重仅关系投资目标否实现直接影响基金产品质量新颖性关系产品市场中成败制订出恰投资策略需精通类投资策略需目前投资环境深刻认识需解环境种策略更利需熟悉类策略间进行转换规律需根实际情况开发出创新投资策略等等
（3）开放程度选择
私募基金开放式半开放式封闭式等类类种具体形式优劣适环境设计私募基金产品时应根面市场环境客户需求身力优势选择产品开放程度
（4）组织形式选择
私募基金公司式契约式限合伙式雨伞式等种组织形式产品设计时应根设立便利程度运作程中成高低税负权利义务偏客户吸引力外界政策变化等素选择适组织形式
2私募产品设计构架
私募产品设计构架目更贯彻投资策略效达投资目标源源断生产出优质产品客户提供满意投资理财服务具体言包括投资程设计投资组织构架员配置信息系统建设等
（1）投资程设计制定投资策略般投资程包括分析市场环境预测收益率拟定投资方案较抉择执行踪调整评估业绩总结验改进提高等具体投资程序需精心设计优秀投资程序需提高投资效率 控制投资风险
（2）投资组织构架形成投资理研究员执行员销售员基础投资组织模式充分发挥类员热情潜资产理公司引入套效理约束机制确保投资组织发挥团队协作规避英雄义式投资弊端明确投资组织成员责权利投资组织发挥优秀战斗力
（3）员配置选优秀类员研究员必备定济分析水文案员熟悉掌握类文档工具努力提供员知识技素质觉悟整队伍锻炼成优秀团队
（4）信息系统建设
金融投资领域信息代表切资产理公司安排专负责整理信息建立套高效信息系统快速收集整理传输类信息掌握方面情况提供工作效率
3私募产品素
表41
条款分类
素名称
具体规定
认购条款
低认购金额
常100万元起点定150万元200万元300万元
低追加额
常10万元低1万元5万元高100万元
流动性条款
信托期限
常15年直接定限期
封闭期
常6月短3月长12年
费率条款
固定理费
区间122515（含保费）常规例
认购费
区间015常1认购资金额设定认购费率（认购金额越认购费越低）
赎回费
封闭期赎回费053常规例
浮动理费
通常围绕着20例种提取方式信托计划高历史高净值增值部分20（普遍）净收益20信托收益20净值增长额20初始净值100等
投资目范围条款
投资目
般表述受托委托意愿名义受益利益信托资金加集合运投资获取投资收益实现信托财产保值增值绝会包含保保收益条款
投资范围（方）
般包含金融类方产业类方设计较激进产品留级市场转债申购融资融券投资权证股指期货LOF等投资口子会规定违反国家相关法律法规前提投资理定程序变更投资范围变更条款
4
5产品推广
51产品定价
销售私募基金产品前需产品进行定位国际惯例基金理者销售私募基金产品般提取定资金理费续服务中根产品质量优劣 投资业绩高低获取利润激励国目前较流行两种产品定价方式保底方式保底分成方式两种方式扣保底利率基金购买者分利润外基金理者获分成收益私募基金产品价格
国际惯例中基金购买者占收益确定部分保底分成方式中基金理者占收益确定部分总说产品价格般包括销售费理费激励分成三部分采取种定价方式价格高低般根购买者供者偏行价格水产品质量政策环境等素确定
52销售队伍
支精干高效销售队伍会产品销售事半功倍销售员需拥广泛销售网络丰富融资验私募基金产品特性充分理解竞争手产品足够认识力潜客户进行深度交流方面推销产品方面迅速抓住客户需求关客户信息反馈产品设计员者设计出满足客户新型需求产品仅够调查销售够做续服务方面进步增加客户满意程度方面通反馈客户手信息改进产品质量努力建立起优秀售服务体系
53品牌营销
私募基金产品种投资理财服务种形产品客户购买产品时产品外形难判断产品质量销售程中品牌扮演重角色外私募基金通私募方式进行销售品牌形成强化通消费者间行部进行口碑传颂口碑传颂品牌营销策略私募基金重营销策略建立起口碑品牌私募基金供者应方面做出努力提高投资技投资业绩消费者带丰厚回报提高私募基金产品质量强化客户投资技信心严守忠信准造忠职守心力诚实守信形象利合规方法提高身客户行中知名度提升品牌形象
54营销渠道
私募基金产品销售时通公募渠道广告等促销手段通私募方式进行销售渠道私筹资网络 想成功进行私募基金产品销售 基金理者关联方必须建立拥套范围广容量效率高销售筹资网络
私募基金渠道营销包括种方式：
（1）银行渠道
买基金理财产品客户
证券期货等第三方存客户
（2）券商渠道
券商优质客户全国A类级券商优质客户
（3）保险机构
寿险渠道
产险渠道
（4）第三方理财机构
开展第三方理财机构合作继金融机构开展种新型理财业务模式
（5）行业协会商会中企业联盟
参行业协会商会中企业联盟举办活动推介会路演等形式推介公司私募产品
（6）参集团媒体线活动
55业务合作
广西区投资者私募产品尤私募基金较陌生样市场环境银行券商保险金融机构合作充分利银行券商保险渠道加强投资者直接接触必然选择推介会路演等形式组织投资者访谈通产品路演帮助投资者增进基金公司投资理念营思路理解培养公众投资者正确投资思维采取交流达成投资意
五公司理
1筹建机构设置
公司筹建初期设综合项目2组
组工作职责分工：
⑴综合组
起草公司发展规划年度营计划起草公司激励机制方案部理机构设置方案员工薪酬方案组织员选聘起草公司基规章制度负责市场营销品牌理资源理业务综合外部关系理等综合事务
⑵项目组
起草基金募集方案起草质量标准技术规范负责业务理政策法规研究行业产业分析市场分析起草投资理相关制度负责项目理求组织备选项目筛选考察交易设计谈判等工作
2员2014年配置计划
第阶段
第二阶段
总理1
行政部门
行政部门
文秘1
行政力理1
项目投资部门
行政助理1
项目理2
财务部门
投资理2
出纳1
客服中心2
公司财务会计1
风险理部门
项目投资部门
风控理2
项目投资部总监1
分析研究员2
融资部
融资部理1
基金专员2
风险理部门
风险理部总监1
法务理1（选采法务外包形式进行）
3高层理团队
31团队组成
总理投资总监业务等组成公司核心理团队中投资总监投资应具丰富产业投资理运作验良产业投资业绩记录员应金融服务企业营理等方面具年丰富验
32团队激励机制
高层理团队收入基薪酬收益分成奖励两部分组成公司理基金总收益超7收益6作高层理团队奖励高超理公司分成30合规前提允许公司理基金投资项目投资份额超5部分分配高层理团队成员投资
33员工绩效理
公司实行绩效理旨鼓励员工实现公司命宗旨职业行帮助员工建设性理提高业绩外绩效评估帮助保证员工职责业绩相应报酬绩效理目标：
员工时清楚获关公司表现反馈
提供综合客观数便提升薪酬方面做出公决策
培养公司文化价值观
绩效理分公司绩效部门绩效绩效三层级层级绩效评估政策实施公司根年度营目标关政策确定公司颁布相关文件准
4员工薪酬标准
薪酬理目通设计执行合理薪酬理念政策产品支持公司战略文化帮助公司吸引奖励保留方面保持市场竞争力成效益
员工薪酬工资年终奖金种必社会保险等法定福利组成中工资分基工资绩效工资绩效工资年终奖金绩效挂钩
基工资：员工固定收入反映员工职位价值员工教育程度资历验市场稀缺性等素相关
绩效工资：反映员工工作绩效通常情况绩效工资占工资总额20非劳动合中约定
年终奖金：反映员工年度工作业绩员工部门公司贡献度年终奖金基公司绩效部门绩效绩效发放
法定福利：包括养老保险工伤保险医疗保险失业保险生育保险等
表51员工薪酬标准（含项福利单位：万元年）
职位
基工资
绩效工资
年终奖金
福利
合计
总理
副总理
投资总监
投资理(业务)
分析员
行政员
六公司收益
1盈利模式
收入源两项：理费业绩报酬
理公司实际运作基金总额1提取理费单项目净收益率标准基金理公司基金净收益20例分成具体：
（1）果年资金均实际收益7％时理公司提取分成收理费
（2）果年均收益7％10％间时资产理公司提取分成＝理资金*（年均收益7％）*20％
（3）果年均收益10％20％间时资产理公司提取分成＝理资金*（10％7％）*20％+理资金*（年均收益10％）*30％
（4）果年均收益20％时资产理公司提取分成＝理资金*（10％7％）*20％+理资金*（20％10％）*30％+理资金*（年均收益20％）*50％
（5）资产理公司资金投资属短期桥资金般超半年年收益会高商业银行期贷款利率100％
短期资金短期融资购买国债业拆等风险操作
（6）企业财务顾问房产业务顾问收取顾问费
（7）企业引进投资投资推荐项目通收取中介费成公司股东股份期权作回报
2简单盈利预测
资产理公司投入资金5000万基金募集规模通种财务杠杆方式募集基金资金规模5亿假设基金年收益20募集成15年营成200万计算收益预计：
50000万*（2015）200万2300（万）
公司实现资产收益率46
3风险收益分析策
（1）募集失败
资产理公司项目公司通力合作双方通文件初稿准备预路演解市场反应修改文件潜投资者沟通方案文件定稿路演确定投资者等系列工作流程降低募集失败风险前期工作中已获知部分潜投资者兴趣参意
（2）投资失败
降低投资失败风险拟资金运采取分散组合投资二投资成项目成功率失败项目回报率投资收益影响进行综合分析程度降低投资风险
（3）兑付风险
目前私募中风险基金期出现兑付风险导致募集资金项目难兑付期金投资者担忧问题金难收回规避类风险采取措施：
Ø 资金募集采取长融短投模式避免资金短融长投导致资金链断裂产业私募基金产品设计定建设期回报期设定规定12年建设期加12年回报期时规定产业私募投资具体某项目资金例超整体私募基金资金规模半限
Ø 私募基金运营方式采取伞式产品模式运作伞型产品私募种母子模式私募基金母私募基金应私募账号子私募基金应虚拟账号母基金设子基金子基金应家私募投资顾问私募投资顾问资产理公司总体设立伞形资产配置私募产品设立4子产品农业产业基金产品产业基金产品固定收益类基金产品证券资产权益类产品母基金产品负责私募资产定例投5子私募产品子私募产品互干涉仅负责该子私募产品投资私募产品期限设置该类私募产品没限定存续期限设置申购赎回投资者子私募产品间进行申购赎回转换
七结
资产理公司作民间资理先行者未民营资参资市场利工具集团组建资产理公司极利集团部业务资源整合形成资源整合效应效降低集团公司资金投入成相信资产理公司组建助力集团业务腾飞
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xxx投资集团
资产理公司筹建方案
筹建工作概述 1
1筹建背景 1
2资产理公司基设计 1
21公司名称 1
22公司股东注册资 1
23公司业务营宗旨范围 1
24营架构规划 2
25组织结构职部门 3
26公司收入源 5
3公司筹建程序 5
4资产理公司定位 5
41产业布局设置 5
42资金流动说明 6
43运营说明 6
二私募市场概述目标市场 7
1市场概述 7
11国私募基金发展情况 7
12私募业务结构 8
13信托资金规模迅速扩张 8
13私募资金募集形式 9
14限合伙制基金信托产品较 9
2市场环境 12
21区域特点 12
22广西云南边金融改革实验区 14
3广西民间贷快速扩张 16
4公司目标市场 18
5公司开展目标市场条件 18
51集团公司优势 18
52公司市场竞争优势 19
三公司营 19
1营理念 19
2营策略 20
3营模式 20
31投资模式 20
32融资模式 21
4业务开展方式 22
41业务策略 22
42业务步骤 22
5投资项目理 22
51项目投资原 22
52项目储备 24
53投资方限制 25
54投资组合 25
55决策团队业务流程 26
56投资流程 26
57基金投资流程 28
58投资理 28
59投资退出 29
6项目风险理 30
61风险类定义 30
62风险控制目标原 31
63投资风险理措施 32
四公司产品 33
1产品设计 33
2私募产品设计构架 34
3私募产品素 34
4公司限合伙私募组织形式 35
5产品推广 42
五公司理 44
1筹建机构设置 44
2员2014年配置计划 45
3高层理团队 45
4员工薪酬标准 46
六公司收益 47
1盈利模式 47
2简单盈利预测 48
3风险收益分析策 48
七结 48
筹建工作概述
1筹建背景
2013年02月中国证监会公布私募证券投资基金业务理暂行办法（征求意见稿） 正式社会公开征求意见年11月中国央行联合部委出台云南省 广西壮族治区建设边金融综合改革试验区总体方案 2013年互联网金融快速发展阿里余额宝推出货币市场基金互联网结合造天弘基金理公司夜间名见传公司成行业领头羊背景两文件出台极促进广西区发展发挥广西作面东盟桥头堡作特边金融改革区正式启动迎合未广西区金融投资行业快速成长整体言广西私募基金行业国尚处起步阶段未兼备国金融行业先行优势迎巨发展广西京基投资集团适时筹建家资产理公司重点发展广西私募基金
2资产理公司基设计
21公司名称
定
22公司股东注册资
资产理公司限责公司股东便融资角度出发股东层面设计避免xxx投资集团关联注册资5000万民币
23公司业务营宗旨范围
营宗旨：通专业化高效率投资营理相关服务提供谋求理资金获增值股东带回报
营范围：发起设立受托理私募股权投资基金私募产业基金事投融资理相关咨询服务关政府部门批准资产理业务
营业务构想：
（1）投资银行业务拟市公司咨询顾问良资产收购整合转处置合作市公司股权收购转合作整合等联合国际国知名投行专市公司拟市公司提供法律顾问财务顾问服务
（2）托资产运营业务机构委托资产公司理团队运营理受托资产实现资产增值保值
（3）债权业务短期事债权投资
（4）私募基金业务金融类私募包括股票期货债券等金融市场私募产业类私募包括源矿产农业发展高科技技术等行业私募客户提供私募咨询发起合作运营理服务
（5）相关融资产业投资业务农业产业化投资矿业投资等
24营架构规划
根总体规划方案设立资产理公司资产理公司集团产业子公司发起设立基金公司（限合伙类型）（简称ⅹⅹ投资基金）ⅹⅹ投资基金委托资产理公司理基金资产
金融资
委托
理
产业资
发起设立
发起
设立
公资
投
资
投资
理
京基集团公司
资产理公司
项目
XX基金公司（限合伙）
产业子公司投资
25组织结构职部门
（1）组织结构
图1公司组织结构图
（2）职部门设置
股东会
股东会全体投资组成投资理公司高权力机构股东会公司投资目标政策制定公司整体投资策略指引必时理团队营理提出质询
董事会
董事会股东会选举产生集团公司指派董事会公司股东会负责行列职权：股东会报告工作执行股东会决议者决定决定公司营计划投资方案制订公司年度财务预算方案决算方案 制订公司利润分配方案弥补亏损方案制订公司增加者减少注册资方案制订公司合分立变更公司形式解散方案决定公司部理机构设置聘者解聘公司总理决定报酬事项根总理提名聘者解聘公司副总理财务负责公司高级理员决定公司激励机制方案制定公司基理制度聘解聘公司投资风险委员会成员
董事会作出决议必须全体董事半数通董事会决议表决实行票
投资风险委员会
投资风险委员会董事会全体成员外聘时顾问组成负责物色评估投资项目代表公司作出投资决定
投资风险委员会需时开会审阅投资建议考虑投资事宜投资理公司制订投资建议会提交投资风险委员会成员投资风险委员会三分二员意通作出投资决定否投资建议会进行投资风险委员会成员关联参评估建议投资项目间存利益关系会该建议投资项目进行投票表决
总理
公司营理机构设总理1总理董事长提名董事会聘解聘总理董事会负责
总理行列职权：董事会负责报告工作持公司日常营行政财务理工作组织实施执行董事会决定拟定公司发展规划年度营计划筹资投资方案负责组织实施批准公司发展规划年度营计划筹资投资方案根董事会授权授权范围受托理资产进行投资项目享决策权决定公司员工薪酬方案组织实施董事会决定公司激励机制方案拟定组织实施公司部理机构设置方案拟定公司具体规章制度请董事会聘解聘公司副总理财务负责高级理员提请董事会聘解聘公司投资决策委员会成员负责召集公司投资决策委员会会议聘解聘董事会聘解聘外员
26公司收入源
公司收入源两项：理费业绩报酬
理公司实际运作基金总额1提取理费单项目净收益率标准基金理公司基金净收益20例分成
3公司筹建程序
（1）确立商议出资协议章程私募产品协议合伙协议等法律文件容
（2）签署出资协议章程等法律文件
（3）办理公司名称预核准手续引进两家战略股东
（4）创立会暨第次股东会审议筹建工作报告设立公司公司章程公司设立费等议案
（5）办理理公司设立工商登记手续
（6）召开项目投资推介会议
（7）项目投资资金筹集
（8）总理提请董事会聘公司高级理员组建营团队
（9）营团队拟定公司发展规划年度营计划基金募集方案提请董事会批准
（10）营团队拟定公司激励机制方案部理机构设置方案员工薪酬方案提请董事会批准
（11）初期位员选聘
（12）公司建立部理机构相关规章制度
（13）执行基金募集方案
4资产理公司定位
41产业布局设置
集团产业互联网金融资产理公司产业关系布局图
根集团产业布局资产理公司定位提供融资投资盘活资产角色集团产业输送资金通市私募等资市场运作方式提高集团资产利率壮集团资产
42资金流动说明
整构架运作资金流说明：
（1）台运营公司消费者提供服务支付公司台运营公司提供支付通道消费者通消费支付公司支付资金利结算时间差关系支付公司账户形成资金沉淀
（2）资产理公司信托理财私募形式盘活支付公司资金池支付公司助银行通道资产理公司输出资金
（3）资产理公司联合集团子公司产业公司作信托理财私募发起集团项目注入资金
43运营说明
整布局运营说明：
（1）整构架重部分支付公司资产理公司支付公司扮演提供通道资金池角色掌握支付通道台运营公司产生资金流汇集支付公司账户形成定资金沉淀资产理公司扮演盘活资金角色支付公司资金沉淀通私募理财信托方式盘活资产理公司整构架中提供盘活资产角色
（2）未支付公司业务拓展接入公司运营台帮助台做结算业务吸引更沉淀资金
（3）整构架成功实施关键素资金长融短投资金长融短投避免整资金链断裂风险
二私募市场概述目标市场
1市场概述
中国资市场启动股改中国资市场已历长段时间变革已逐渐走变革2007年牛市更催生国私募基金进入快速发展阶段时创业板推出限合伙制公司投资退出机制面形成较退出渠道目前私募已成中高端理财市场重投资品种逐渐成流行投资趋势
11国私募基金发展情况
伴着中国济高速增长中国已成亚洲活跃潜力巨私募股权投资市场新公司法合伙企业法重新修订私募股权投资基金法律位提供更清晰舞台
目前市场正运行阳光私募累计已达500方投资明星纷纷加盟私募业明星璀璨逐渐开始拥品牌
图1私募产品数量加速扩
12私募业务结构
2010年中国私募基金调查结果显示：私募投资机构业务信托产品调查机构100信托业务次专户理财占29第三股权投资占184
根运作方式差异目前中国济区域活动种私募股权投资基金基分四类外资背景型政府导型券商背景型民营型
国目前种投资活动中活跃外资背景型基金知名成功案例外资背景私募基金运作蒙牛锡尚德盛网络李宁等身赫赫名国际私募股权基金KKR凯雷华摩根新桥英联黑石等国土私募股权基金包括具土金融机构者政府背景鼎辉国际中基金中非基金渤海产业投资基金国务院已批准正筹备山西源产业投资基金四川绵阳高新技术产业投资基金海金融产业投资基金广东核电产业投资基金苏州中新技术产业投资基金等券商背景信托公司咨询公司安信托等民营型创业投资公司等中国具活力私募股权投资基金属民营型投资基金涌金投资万系资新湖系资复星系资等
13信托资金规模迅速扩张
着2008年中央政府宏观调控信托业理信托资产开始急速扩张2010年3月237454亿元2013年9月10131464亿元整信托业理信托资产扩4倍中2014年01月份止集合信托成立公司数量56家集合信托产品成立数量达626
图2信托理资产规模
数源：花
13私募资金募集形式
目前私募基金募集资金较规范形式采取信托制公司制合伙制等形式较常采方式集合资金信托计划般信托投资公司作受托资产理公司投资理公司作投资顾问合作设立信托计划产品引入托银行已公开较规范信托产品计划外存工作室投资咨询公司投资顾问公司投资理公司等名义委托理财方式投资者提供投资服务私募基金操作投资者账户方式进行运作没明确法律种运作方式进行期范2006年8月27日通合伙企业法国合伙制形式组织私募基金已没法律障碍2007年6月国第家限合伙制基金深圳市南海成长创业投资合伙企业（限合伙） 成立私募基金开始建立合伙企业标志着私募基金国际化步伐明显加快
14限合伙制基金信托产品较
限合伙制私募基金合伙企业法基础采取合伙制企业组织形式普通合伙（基金理机构）限合伙（投资者）组成种模式私募基金理绕信托公司独立筹集运作基金法律框架特殊性存信托理外种新型私募证券投资基金运营架构信托阳光私募二致
表11限合伙私募组织类型私募较
公司制
信托制
限合伙制
基础法律关系
委托代理
信托关系
（限）合伙关系
基础法律法规
公司法
信托法
合伙企业法
法律位
法资格
具法资格
非法组织
成立
公司章程
信托合约
合伙协议
资金缴付
低注册资严格注册资缴付时间例
购买信托受益证
通契约者协议规定注资时间数量承诺出资制
存续期限
永续
规定期限般15年
规定期限般15年
投资回收
退股转减资
存续期结束收回投资
存续期结束收回投资
2009年12月21日证券登记结算理办法修改明确合伙企业开立证券账户全新组织结构基金信托型基金运作处方面：
（1）税收方面
私募股权投资基金税收优势认限合伙制优公司制根原证券投资领域限合伙型信托型基金税负基相
合伙企业法第六条规定：合伙企业生产营国家关税收规定合伙分缴纳税
合伙企业身具独立体资格必缴纳企业税企业盈利时普通合伙限合伙根情况缴纳税限合伙企业法证券投资收益身企业层面缴纳企业税限合伙投资者根相关规定证券投资收益需申报税务机关需缴纳税目前私募基金理企业法普通合伙营私募基金投资收益需缴纳企业税样信托产品身合格纳税体证券投资收益需根投资法律体位分缴纳税企业法缴纳企业税然纳税
外限合伙企业需缴纳营业税信托产品然身需缴税作企业基金理者需缴纳营业税
两种模式营业税负担相
（2）理成方面
信托型基金重理关系限合伙制中存层委托代理关系作委托限合伙负责出资企业营权全权委托普通合伙行
程绕信托产品台托投资者需信托公司缴纳信托保费初始理费进降低整私募基金运营成理费投资收益相等情况投资者获更实际收益
时限合伙企业机构设置简单权责分明普通合伙做出决策时相独立需受部门掣肘极提高企业工作效率降低理成
（3）销售发行方面
信托型阳光私募基金利信托公司宣传台利快速实现基金规模扩张基金采取限合伙型组织形式更强调销售力目前信托渠道已成熟信托型基金销售效率相较高着私募基金第三方发展助第三方更加专业推介团队合伙制销售渠道越越宽
基金理资金投入合伙制私募基金初期发行产品更类似信托结构化产品快速募集资金理作普通合伙先投入资金保证信托台直接发行开放式基金
（4）信息披露方面
信托台存阳光私募基金理资产理相独立基金理投资资产进行决策委托信托公司协调托银行进行资金划拨账户资产收益核算信托公司者托银行完成样机制基金信息披露透明信避免基金理操收益数隐瞒投资亏损
较言合伙制基金银行账户进行交易投资决策指令均基金理完成信息监督存盲区存披露收益指标实性更甚者果合伙制基金理擅转移资金短期投资法察觉会面巨损失加强基金理道德约束限合伙制私募投资基金面挑战
2市场环境
21区域特点
2008年1月16日国家批准实施广西北部湾济区发展规划国家发改委通知强调指出：广西北部湾济区国西部开发面东盟开放合作重点区国家实施区域发展总体战略互利赢开放战略具重意义广西北部湾济区建设成中国东盟开放合作物流基商贸基加工制造基信息交流中心成带动支撑西部开发战略高开放度高辐射力强济繁荣社会谐生态良重国际区域济合作区
广西北部湾济区（简称北部湾济区）处国海西南端南宁北海钦州防城港四市玉林崇左两市物流中心4+2辖行政区域组成陆国土面积425万方公里2008年末总口1300万（含玉林崇左）
北部湾济区战略定位：建设成重国际区域济合作区
北部湾济区功定位：立足北部湾服务三南（西南华南中南）沟通东中西面东南亚充分发挥连接区域重通道交流桥梁合作台作开放合作促开发建设努力建成中国东盟开放合作物流基商贸基加工制造基信息交流中心成带动支撑西部开发战略高开放度高辐射力强济繁荣社会谐生态良重国际区域济合作区
北部湾济区发展目标：1015年努力建设成国海重济增长区域西部区率先实现全面建设康社会目标
北部湾济区务：建设成中国东盟开放合作物流基商贸基加工制造基信息交流中心
根空间布局岸线分区规划建设5功组团
南宁组团包括南宁市区周边重点开发区发挥首府中心城市作重点发展高技术产业加工制造业商贸业金融会展物流等现代服务业建设保税物流中心成面中国东盟合作区域性国际城市综合交通枢纽信息交流中心
钦（州）防（城港）组团包括钦州防城港市区海工业区海相关区发挥深水港优势建设保税港区发展海重化工业港口物流成利两市场两种资源加工制造基物流基
北海组团包括北海市区合浦县城区周边重点开发区发挥亚热带滨海旅游资源优势开发滨海旅游跨国旅游业重点发展电子信息生物制药海洋开发等高技术产业出口加工业拓展出口加工区保税物流功保护良生态环境成居环境优美舒适海滨城市
铁山港（龙潭）组团包括北海市铁山港区玉林市龙潭镇充分发挥深水岸线紧广东区位优势重点建设铁山港力泊位深水航道承接产业转移发展港型产业建设海峡两岸（玉林）农业合作试验区
东兴（祥）组团包括防城港东兴市崇左祥市城区边境济合作区周边重点开发区发挥通东盟陆海通道门户作发展边境出口加工商贸物流边境旅游拓展祥济技术合作区功建立祥边境综合保税区
国家力支持北部湾济区开放发展明确予五方面政策支持：
（）综合配套改革方面政策支持国家支持推进行政理体制市场体系土理制度等综合配套改革
（二）重项目布局方面政策支持国家关规划重项目布局项目审批核准备案等方面予支持
（三）保税物流体系方面政策支持国家支持北部湾济区符合条件区设立保税港区综合保税区保税物流中心拓展出口加工区保税物流功
（四）金融改革方面政策支持国家支持北部湾区设立方性银行探索设立产业投资基金创业投资企业扩企业债券发行规模支持符合条件企业发行企业债券
（五）开放合作方面政策支持国家支持北部湾济区发挥开放合作示范作推动泛北部湾济合作成中国东盟合作框架新次区域合作建立完善开放合作机制加快实施合作项目
加快推进北部湾济区开放开发关系广西身发展关系国家整体发展具重战略意义加快推进北部湾济区开放开发利推动广西济社会全面进步整体带动提升民族区发展水振兴民族济巩固民族团结保障边疆稳定利深入实施西部开发战略增强西南出海通道功促进西南区外开放济发展形成带动支撑西部开发战略高利完善国海边济布局东中西部发展更加协调联系更加紧密国家济社会发展战略注入新强动力利加快建设中国东盟贸易区深化中国东盟面繁荣战略伙伴关系
22广西云南边金融改革实验区
2013年11月27日央行联合部委印发云南省广西壮族治区建设边金融综合改革试验区总体方案（简称试验区总体方案）旨促进边金融跨境金融方金融改革先行先试促进民币周边区域化提升两省区外开放贸易投资便利化水推动边开放实现新突破
试验区总体方案中国继海贸易试验区批复第二区域性综合改革试验区方案中国产十八三中全会第获批准专项金融综合改革方案明确推动跨境民币业务创新扩民币跨境结算等十务具体说十方面重点务：
（）推动跨境民币业务创新实施跨境民币双贷款业务促进跨境结算便利化民币特许兑换业务民币现钞出入境理货币挂牌交易民币海外投贷基金推动民币周边国家跨境清算结算体系建设等
（二）完善金融组织体系吸引东盟南亚金融机构进设立外资金融机构设立国际性区域性理总部支持民间资进入金融业发起设立担风险民营银行等金融机构支持滇桂方法金融机构东盟南亚国家设立机构等
（三）培育发展层次资市场重点实施企业境外市企业新三板挂牌转区域性股权交易市场发展金融素交易市场等交易场发展外资股权投资基金发展鼓励中企业元化债务融资等
（四）推进保险市场发展重点实施双边边保险业务合作加政策性出口信保险试验区海外投资项目型成套设备出口融资项目边境（跨境）贸易出口业务等支持微企业信贷款保证保险涉外企业信保证保险探索建立农业灾风险分散机制等
（五）加快农村金融产品服务方式创新重点实施农村产权确权登记颁证等服务台建设扩抵押担保财产范围开展林权土承包营权抵押贷款农村信体系支付结算体系建设等三农金融服务改革创新
（六）促进贸易投资便利化重点实施境外直接投资企业外汇资金集中运营理试验区外资股权投资企业资金意愿结汇等
（七）加强金融基础设施建设跨境合作重点实施跨境征信合作跨境支付清算理特色建立跨境金融信息服务基建立面东盟南亚国家跨境零售支付台探索边跨境特定币种清算安排行性
（八）完善方金融理体制重点实施方金融理体制监测预警机制加强建设民间融资理服务动态监测等试点强化落实方政府处置金融风险维护方金融稳定责
（九）建立金融改革风险防范机制重点建立跨境资金流动评估机制完善跨境资金流动统计监测汇率债务偿债力等预警机制加强跨境金融违法犯罪行监击力度加强金融生态环境建设等
（十）健全跨境金融合作交流机制重点建立跨境金融合作监协作信息台等工作机制造边区跨境金融合作交流高端台等
广西理位置紧邻东盟区中国－东盟贸易区湄公河次区域济合作南亚次区域济合作泛珠流域区域合作交汇点结合部中国—东盟贸易区建设中国南亚国合作中占重位中国东盟间唯陆接壤海通道区域区位优势明显
年广西治区边金融快速发展跨境金融潜力巨民币跨境结算2010年启动试点广西跨境民币结算总量累计达1800亿元居西部12省（区）中国8边境省（区）第促进跨境贸易投资便利化昆明区域性国际金融中心建设奠定良基础
边金融综合改革试验区会助推广西跨境金融快速发展利未私募行业广西发展形成流物流资金流信息流汇集资产理公司未利边金融开放政策引入国际成熟金融运作形成特色跨境资产理台
3广西民间贷快速扩张
长期中企业难银行获取融资转求渠道阿里巴巴集团发布中企业营融资困境调研报告显示：半数企业通民间贷完成融资银行贷款企业足15金额100万元贷款少受商业银行重视中企业融资难问题直难题特国家银根紧缩着国正规金融机构量收缩信贷收信贷资源配置权限加强信贷风险理中企业资金需求法正规金融机构满足便转民间贷现象全国普遍存广西市场
广西民间中企业数存融资需求融资渠道通亲戚朋友民间贷民间贷方式额贷款公司典行投资公司担保公司银行信贷资源持续趋紧劳动密集规模扩张快处产业链中游微企业商户民间贷需求旺盛2011年广西民间贷利率飙升6分8分月利率鲜见民银行南宁中心支行９０家样监测数显示２０１１年广西农户类非农户类民间贷加权均利率分达２５．５４％２７．３２％分相期年期贷款基准利率３．８９倍４．１７倍
高额回报促社会类公司员纷纷介入民间贷业务2010年广西担保公司额信贷公司纷纷成立广西银监会数显示2010年2013年广西获牌额贷款公司46家增长257家包括民间种隐藏贷公司额信贷贷款余额2010年1307亿元暴增2013年26371亿元
图2广西额贷款机构数量
数源：花
图3广西额贷款信贷余额
数源：花
广西中型民营企业孕育广西民间贷市场反民间贷推动中型民营企业快速发展二者生荣相互存然民间贷现实中存着交易隐蔽风险易控等特点易引发贷者间济纠纷甚案件限合伙募集私募基金法律文件托通限合伙协议周密设计明确双方责权利规避资金双方纠纷达效集中资金提高民间资利效率效果交易更公开公
4公司目标市场
根广西产业济特色结合国家产业结构调整产业升级遵循国家区产业发展政策重点发展六类业务：农村土信托基金业务投资银行业务托资产运营业务私募基金业务产业投资业务农业产业基金
5公司开展目标市场条件
51集团公司优势
台资源优势
公司目前产业项目运作未项目落支撑资产理公司业务基础时产业子公司项目资产理公司运作基础发挥台效应作整合产业资金信息提高资产价值化未通运作培育批项目市取资市场市融资壮资产理公司规模促产业断发展壮
土背景优势
广西京基集团着深厚政府资源未国企业改制重组获方支持银行资源未四交易中心建立会更银行支持便资产理公司私募产品推广利资产理公司业务开展
专业团队优势
目前广西土尚未私募行业高端未资产理公司引进更精私募行业精英造支土特色资产理队伍形成支集丰富资产投资理验企业营理验专业互补体理队伍团队积累量产业资源脉市场理验结合市场基础专业分析力断客户提供方便效率投资参股理财服务
52公司市场竞争优势
资产理公司私募性质决定公司具极强灵活性资金充足具资金募集力够时满足区域需量资金急资金企业项目求广泛开展投融资业务
集团公司具较政府资源运力条件较政府关系资产理公司开展业务中方信支持条件建立中央方企业投资者等体利益衡创造方赢商业模式市场化营理体制
三公司营
1营理念
公司营理念实业投资资产理综合性投资行业提供投资理服务国家机构银行建立长期合作关系独特眼光全面投资渠道客户提供包括公司变革企业体系规划业务整合股私募融资匹配市策划收购兼等服务
2营策略
⑴充分发挥集团公司方面资源优势建立业务网络运作体系
⑵严格遵循国家相关政策规定产业区域济发展方选择业务目标
⑶建立广泛合作联盟建立家广西金融资投资俱乐部组织联结企业老板董事理行业顾问间合作伙伴关系创建资源台创造价值分享收益
⑷联合金融资产业资建立产融结合营模式
⑸遵循市场规律建立市场化运作机制
(6)坚持项目资源储备基础资金募集策略
3营模式
31投资模式
（1）结合产业资通协议托集团旗实业产业支持集团企业发展壮行业企业进行购重组促进集团企业行业整体快速发展
（2）围绕集团产业发展布局通资金运作方式收购投资企业控制权运丰富产业验企业理验汇集集团业务资源通战略更新业务优化财务重组金融创新等种手段促进企业发展利金融资市场发展谋求企业机构出售股权企业市退出
（3）托集团产业业务台广西金融资投资俱乐部组织台会广西区外金融机构投资机构中介服务机构投资企业提供全方位综合金融增值服务
（4）参PE股权投资投资方：
处导入期成长期高成长性企业尤已进入市程序准市公司实行战略性投资参股控股争取23年实现市完成投资退出
处快速扩张期成熟期甚已实现市企业进行战略收购资产重组进行控股争取12年实现次市完成投资退出
采财务杠杆方式控制资源类企业项目争取12月控制企业项目变现获取差额利润
（5）广泛开展国外众银行信托公司第三方理财机构等金融机构联系合作募集限合伙制基金实现社会资金效利
（6）创建广西金融资投资俱乐部组织广西金融资投资俱乐部联结企业老板董事理产业顾问伙伴关系形成种战略联盟吸收企业老板董事投资专家理精英企业领军物等成员作会员俱乐部吸收会员方式开展产业基金推介行业信息交流活动通交流挖掘潜投融资机会形成优势联盟组织着国家金融政策市场济相关条件断成熟该战略联盟发起成立面中企业服务真正意义民营银行
（7）创建农村土信托基金农民土入股成立合作社然合作社作限合伙成立家农村产业基金资产理公司联合集团产业子公司作基金普通合伙重点发展农村农业产业化
32融资模式
（1）项目基金融资资产理公司根市场运作规律项目进行包装项目收益权设计成私募理财产品外进行融资
（2）运作资金池融资未资产理公司通互联网金融创新手段介入移动互联网金融行业例资产理公司推广移动点餐系统区行业商户提供二维码扫描交易支付结算等功形成资产理公司资金池效应通合作银行发行基金产品方式募集融资资金
（3）资产证券化融资：缺乏流动性产生稳定预见未现金流资产某种特征分类形成资产组合资产担保发行二级市场交易固定收益证券
（4）证券期货新三板融资：资产理公司根目前新三板市场特点设计相应理财私募产品利产品设计结构特点伞型私募产品募集相应资金投资集团产业项目
4业务开展方式
41业务策略
资产理公司业务资源享投资方式进行通企业联合投资形式种投融资机构开展合作壮投资规模实现优势互补降低投资成分散投资风险获取高收益回报外建立常态化业务交流机制信息交流台实现客户项目资源享
金融机构方分支机构建立合作关系利业务网络客户资源获取项目信息争取合作金融机构符合条件投资企业提供配套贷款支持投资企业获元化融资渠道
42业务步骤
初始阶段：
开展区商业银行证券公司信托机构全面合作利金融机构客户渠道通公司者外合作公司项目资源设计基金产品募集资金时候做面私私募产品时建立互联网金融台集资金逐步形成资金池
发展阶段：
资产理公司建立金融品牌形成广西区金融产业链游位包集广西区金融产品作业务终目标造面服务广西企业高端理财资产理机构
5投资项目理
51项目投资原
资产理公司投资原：动性合法性安全性流动性盈利性五原
（1）动性原：企业日常营运进行动监督理拟市企业营战略组织结构调整产业整合等高层次重问题决策通聘请行业验丰富营理专家加入董事会提供分析报告协助企业进行决策制订营规划方针协助企业提高发展水确立企业行业龙头位
（2）合法性原：投资程中强调投资整程合国家法律法规规避政策红线强调合合法合规聘请专业律师合容进行关
（3）安全性原：资产理公司投资程中投资安全性目标整投资流程中强调风险控建立事前事中事风险监控体系投资决策中项目安全放首位作考察素
（4）流动性原：资产理公司核心投资流动性公司决定投资时候便考虑投资项目否具退出变现放较重位置考虑般会投资没变现性项目保证项目资金变现力增强项目投资流动性选择投资项目时考虑套现应充分关注事项：
Ø 优先投资熟悉行业稳健项目
Ø 量雄厚实力战略投资者投资合作
Ø 优先投资愿意设置回购条款投资项目
Ø 优先投资附加设置抵押担保投资项目
Ø 优先选择投资收购收购潜质项目
（5）盈利性原：资产理公司营理方面必须围绕着利润化中心运转围绕原优先筛选市场前景企业做投资
52项目储备
521项目筛选标准
公司建立项目备选库储备项目支持资金募集投资公司统标准流程组织项目遴选遴选出项目入备选库理投资备选项目遴选根目标市场范围设置严格项目遴选标准包括定性标准定量标准两方面
项目定性标准：项目企业评估象考察创业者素质项目企业资产规模业务规模行业排名未发展市预期等具体言包含投资组合风险投资阶段切入点选择区域标准包括技术市场理者队伍等素 财务技术标准解分析项目市场情况技术特点财务情况理员技术员素质关法律政策等容
项目定量指标：述定性标准外项目遴选标准定性标准必定表现定量标准角度出发设置系列够反映定性问题定量指标具体考察项目企业年未业务关键指标包括：营业收入营业利润营业净利率等营业收入反映项目企业行业位影响营业利润反映项目企业盈利规模营业利润率反映项目企业资产效率
定性定量指标基础国民济行业分类框架参考细分行业数根述方面数指标值建立项目选择标准数库
522项目筛选流程
根预期项目源情况备选项目遴选流程包括：收集优秀企业推介资料组织企业考察调查投资项目分类建立项目备选库资料等环节
（1）第轮初步筛选：初次调查资料收集审核根公司项目筛选标准进行迅速筛选符合目标企业建立联系形成投资意
（2）第二轮初步筛选：详细资料收集分析继续收集相关行业企业信息基础目标企业公司理层等相关方接触进步探寻项目行性确定具体进行职调查投资立项
（3）根前述调查结果项目遴选标准根投资项目定性定量等指标表现情况投资项目分入项目库建立备选项目库
523备选项目库理
方便资产理公司方便扩展业务需建立项目信息理库做项目信息录入终退出定期更新制订日常项目信息收集踪分析评估程序加强项目备选库更新
53投资方限制
控制投资风险理基金整体影响项目投资方面资产理公司设定投资限制：
（1）资产理公司保持项目资金合理分配投资降低特定行业景气影响
（2）投融资足够实力企业担保资产股权抵押企业项目
54投资组合
资产理公司项目投资阶段通组合投资避免单项目风险具体：
（1）企业周期做投资组合种子期导入期成长期扩张期成熟期划分企业投资阶段通投资企业周期阶段降低市场风险提高理资产收益率
（2）行业做投资组合分产业投资组合（农业矿产等）金融投资组合（证券债权担保额贷款等）
（3）综合投资组合根行业划分企业时划分企业周期标准分进行投资
55决策团队业务流程
项目资金投资理目标政策特制定项目投资决策程序图作项目整体投资策略指引投资风险委员会投资理做出投资决定时充分参策略指引
图4决策团队业务流程说明图
投资决策程序说明
（1）资产理公司负责筛选确定审阅评估投资套现投资机会执行投资套现投资决定监察投资项目筛选直接投资项目时资产理公司预期会收方具投资潜力项目推介资产理公司根资金理投资政策投资风险委员会制定投资指引评估源投资建议
（2）资产理公司审阅推荐投资建议会提交投资风险委员会供考虑
（3）投资项目实施前必须获投资风险委员会（三分二）成员意批准方执行
56投资流程
图5投资流程图
（1）项目推介阶段：初步整理项目资料投资公司确定合作意讨初步合作框架项目备选库中筛选项目项目企业进行商谈合意基础达合作意签订相应保密协议书等
（2）初步职调查：通问卷理层访谈等形式公司业务财务情况进行解保密协议签订理公司项目团队着手进行初步职调查已设计完备职调查工作底稿提示重方面项目企业历史革公司治理机制理团队行业情况业务方面采购生产销售情况研发情况财务情况募资途等事项进行深入专业调查进行行业初步分析搭建简财务模型出总体结确定否进行规模正式职调查
（3）签署意书：投资企业双方合作事宜开展讨签署合作意书确定合作框架初步职调查基础资产理公司形成项目企业初步判断基初步判断投资企业合作事宜展开商谈事项包括合作方式期限风险承担收益分配等条款
（4）第三方职调查：必聘请咨询公司律师会计师进行业务法律财务等方面职调查投资公司客户供应商进行访谈合作意建立进步细化相关合作条款根需聘请包括行业法律财务等方面中介机构咨询公司律师事务会计师事务等项目企业行业发展法律事务财务问题进行详细第三方职调查基持续运作考虑公司拟选择干家专业机构成效益原择优建立长期合作关系
（5）部审批程序：撰写项目投资申请报告获投资风险委员会批准
（6）签署投资协议审批注资：投资企业协商签署投资协议进行审批（需）完成注资
（7）项目变现退出：资产理公司选择适时机通寻求种退出渠道方式变现退出投资企业股权
57基金投资流程
图6基金投资流程图
58投资理
（1）项目公司提供增值服务确定发展战略改善营绩效全面提升公司价值
利股东资源公司身专业士长期合作关系中介机构技术力项目公司进行全面诊断基础确定符合项目企业身利益基金等股东利益助实现方赢发展战略改善项目企业营绩效市行业购等现实目标标杆利退出目标全面提升企业价值
（2）通选派员进入项目企业董事会派遣高级理员（财务总监等）等方式促进投资企业完善公司治理
投项目企业理股权理外拟助股东网络市场化机制选择工作员包括进入项目企业董事会派遣高员等方式完善项目企业公司治理基础时实现基金项目企业掌控减少道德风险等影响利实现基金目标利素
（3）项目公司理层建立激励约束机制激励理层实现项目公司良业绩
市场化机制参业惯例项目企业实际情况建立包括营目标责制股权期权激励赌合约等激励约束机制激励理层努力实现公司良业绩
（4）完善信息披露机制
理公司求项目公司定期提供营业报告财务报告业务计划差异分析报告等聘请中介机构监控公司财务法律状况第时间控风险解决问题
（5）中短期投融资企业项目加强风险控定期解企业营状况发现问题时处理确保资金安全
59投资退出
591正常项目退出
（1）股权转
约定投资项目外进行股份转相关条件必时通股权回购第三方转股权等方式进行股份部外部转实现退出
（2）首次公开发行（IPO）重新市
投资企业实现首次公开发行（IPO）者转板重新市投资公司通股票二级市场交易获资利项目资金退出该项目公司时实现投资增值
（3）理层回购
投资理公司项目投资时约定理层未定收益率回购资产理公司项目权益实现彻底退出
（4）购
合适条件投资公司直接控制项目整体做出购计划出售已项目收回投资获利
592非正常项目退出
（1）破产清算
投资企业破产解散清理债权债务分配剩余财产注销企业时投资公司企业资产卖掉然提取属部分现金抵消企业中投资程度减少损失
发生类情况项目退出设定采取措施：
² 初期投资时投资协议做防范措施规定投融资企业项目实施程中出现意外情况投入资金发生损失风险设定求收回资金优先偿资产理公司投入部分
² 应募集资金时相关约定督促投融资企业项目方时采取措施防止损失进步扩
² 理层回购投融资企业项目实施程中出现意外情况设定企业理层义务回购资产理公司股权
6项目风险理
61风险类定义
1风险定义
投资风险指公司实施股权投资程中导致投资损失法达预期回报率种风险该风险存项目筛选职调查投资决策组织实施续理退出安排等投资流程环节中
2风险划分
项目投资阶段分具体包括目标企业风险投资分析风险投资决策风险项目理风险项目退出风险等：
（1）目标企业风险：指中企业成长发展程中身具确定性包括技术风险营风险财务风险等
（2）投资分析风险：指项目筛选职调查程中职调查彻底评估方法合理等原全面识正确评估项目潜问题风险
（3）投资决策风险：指项目投资决策程中决策流程完善投资决策者偏知识结构全面等原造成决策失误风险
（4）项目理风险：指项目投资组织实施续理程中踪理善法时发现项目良迹象进行控制风险
（5）项目退出风险：指种原造成项目法退出者亏损退出风险
62风险控制目标原
621风险控制目标
（1）效防范控制化解公司面种风险风险程度风险损失降低公司承受范围公司持续营提供安全保障
（2）逐步采科学统风险量化方法建立完整风险控制体系流程实现风险科学理
（3）提高公司营效率效果维护公司声誉品牌
622风险控制原
（1）全面性原：风险控制应做事前事中事控制相统覆盖公司投资中心业务员渗透决策执行监督反馈等流程环节公司部门员工风险控制责体根部门岗位职责求承担相应风险控制责义务
（2）持续性原：风险控制静态制度目标设定风险识评风险应监督反馈等流程组成动态循环理程
（3）独立性原：公司投资中心设立专专职种风险履行日常检查监控评估等风险控制工作
（4）效性原：公司风险控制应公司营规模业务范围风险状况公司处环境相适应追求效率效果统利济成实现公司风险控制总体目标
（5）制衡性原：公司合理设置部组织结构科学规划业务流程实现决策部门执行部门监督检查部门岗位权责分明相互牵制
63投资风险理措施
（1）竞争手供应商客户产业专家等视角考察目标公司关键价值驱动素确保投资前提准确性全面性
（2）强调团队作避免道德风险保证目标公司财务情况真实性
（3）坚持懈踪控制风险重保障投资理公司密切关注投资象变化该等公司类信息进行时研究季报中报年报行业销售价格等统计数实调研结等
（4）加强监督理投资理公司投资象签署协议出现利变化时通事免权投票权优先权等特条款确保投资理公司控制位
（5）适度分散投资投资单企业金额超募集资金总额20单行业总投资占募集资金总额例高30
（6）保证资金流动性投资工具选择采取种形式转换债权附认股权证长期贷款附出售权股权投资等根企业情况股权债权间转换
（7）公司信誉风险防范资产理公司通专业服务良客户关系理取客户信发生风险事件时应做出积极恰反应维持客户信降低信誉风险损失
四公司产品
1产品设计
资产理公司产品开发私募基金产品市场需求目标开发设计出理想私募基金产品产品设计包括四方面容：
（1）目标客户选择
通市场分析身优势分析选择适合资产理公司目标客户群决定设计产品应服务象准确握需求特征
（2）投资策略设计
私募基金产品设计中核心基程序：
A）根目标客户群需求确定私募风险基金投资目标达高投资收益够愿意承担风险收益目标般某指数作参考时考虑风险调整业绩评估收益性安全性流动性等方面选择适宜投资象投资工具
B）制订投资政策包括达投资目标投资活动遵循套原方针投资组合包括资产组合集中分散程度限定投资组合质量高低兼顾安全性收益性流动性原融资融券财务杠杆衍生工具运限制等等制定投资策略项工作难重仅关系投资目标否实现直接影响基金产品质量新颖性关系产品市场中成败制订出恰投资策略需精通类投资策略需目前投资环境深刻认识需解环境种策略更利需熟悉类策略间进行转换规律需根实际情况开发出创新投资策略等等
（3）开放程度选择
私募基金开放式半开放式封闭式等类类种具体形式优劣适环境设计私募基金产品时应根面市场环境客户需求身力优势选择产品开放程度
（4）组织形式选择
私募基金公司式契约式限合伙式雨伞式等种组织形式产品设计时应根设立便利程度运作程中成高低税负权利义务偏客户吸引力外界政策变化等素选择适组织形式
2私募产品设计构架
私募产品设计构架目更贯彻投资策略效达投资目标源源断生产出优质产品客户提供满意投资理财服务具体言包括投资程设计投资组织构架员配置信息系统建设等
（1）投资程设计制定投资策略般投资程包括分析市场环境预测收益率拟定投资方案较抉择执行踪调整评估业绩总结验改进提高等具体投资程序需精心设计优秀投资程序需提高投资效率 控制投资风险
（2）投资组织构架形成投资理研究员执行员销售员基础投资组织模式充分发挥类员热情潜资产理公司引入套效理约束机制确保投资组织发挥团队协作规避英雄义式投资弊端明确投资组织成员责权利投资组织发挥优秀战斗力
（3）员配置选优秀类员研究员必备定济分析水文案员熟悉掌握类文档工具努力提供员知识技素质觉悟整队伍锻炼成优秀团队
（4）信息系统建设
金融投资领域信息代表切资产理公司安排专负责整理信息建立套高效信息系统快速收集整理传输类信息掌握方面情况提供工作效率
3私募产品素
表41
条款分类
素名称
具体规定
认购条款
低认购金额
常100万元起点定150万元200万元300万元
低追加额
常10万元低1万元5万元高100万元
流动性条款
信托期限
常15年直接定限期
封闭期
常6月短3月长12年
费率条款
固定理费
区间122515（含保费）常规例
认购费
区间015常1认购资金额设定认购费率（认购金额越认购费越低）
赎回费
封闭期赎回费053常规例
浮动理费
通常围绕着20例种提取方式信托计划高历史高净值增值部分20（普遍）净收益20信托收益20净值增长额20初始净值100等
投资目范围条款
投资目
般表述受托委托意愿名义受益利益信托资金加集合运投资获取投资收益实现信托财产保值增值绝会包含保保收益条款
投资范围（方）
般包含金融类方产业类方设计较激进产品留级市场转债申购融资融券投资权证股指期货LOF等投资口子会规定违反国家相关法律法规前提投资理定程序变更投资范围变更条款
4
5产品推广
51产品定价
销售私募基金产品前需产品进行定位国际惯例基金理者销售私募基金产品般提取定资金理费续服务中根产品质量优劣 投资业绩高低获取利润激励国目前较流行两种产品定价方式保底方式保底分成方式两种方式扣保底利率基金购买者分利润外基金理者获分成收益私募基金产品价格
国际惯例中基金购买者占收益确定部分保底分成方式中基金理者占收益确定部分总说产品价格般包括销售费理费激励分成三部分采取种定价方式价格高低般根购买者供者偏行价格水产品质量政策环境等素确定
52销售队伍
支精干高效销售队伍会产品销售事半功倍销售员需拥广泛销售网络丰富融资验私募基金产品特性充分理解竞争手产品足够认识力潜客户进行深度交流方面推销产品方面迅速抓住客户需求关客户信息反馈产品设计员者设计出满足客户新型需求产品仅够调查销售够做续服务方面进步增加客户满意程度方面通反馈客户手信息改进产品质量努力建立起优秀售服务体系
53品牌营销
私募基金产品种投资理财服务种形产品客户购买产品时产品外形难判断产品质量销售程中品牌扮演重角色外私募基金通私募方式进行销售品牌形成强化通消费者间行部进行口碑传颂口碑传颂品牌营销策略私募基金重营销策略建立起口碑品牌私募基金供者应方面做出努力提高投资技投资业绩消费者带丰厚回报提高私募基金产品质量强化客户投资技信心严守忠信准造忠职守心力诚实守信形象利合规方法提高身客户行中知名度提升品牌形象
54营销渠道
私募基金产品销售时通公募渠道广告等促销手段通私募方式进行销售渠道私筹资网络 想成功进行私募基金产品销售 基金理者关联方必须建立拥套范围广容量效率高销售筹资网络
私募基金渠道营销包括种方式：
（1）银行渠道
买基金理财产品客户
证券期货等第三方存客户
（2）券商渠道
券商优质客户全国A类级券商优质客户
（3）保险机构
寿险渠道
产险渠道
（4）第三方理财机构
开展第三方理财机构合作继金融机构开展种新型理财业务模式
（5）行业协会商会中企业联盟
参行业协会商会中企业联盟举办活动推介会路演等形式推介公司私募产品
（6）参集团媒体线活动
55业务合作
广西区投资者私募产品尤私募基金较陌生样市场环境银行券商保险金融机构合作充分利银行券商保险渠道加强投资者直接接触必然选择推介会路演等形式组织投资者访谈通产品路演帮助投资者增进基金公司投资理念营思路理解培养公众投资者正确投资思维采取交流达成投资意
五公司理
1筹建机构设置
公司筹建初期设综合项目2组
组工作职责分工：
⑴综合组
起草公司发展规划年度营计划起草公司激励机制方案部理机构设置方案员工薪酬方案组织员选聘起草公司基规章制度负责市场营销品牌理资源理业务综合外部关系理等综合事务
⑵项目组
起草基金募集方案起草质量标准技术规范负责业务理政策法规研究行业产业分析市场分析起草投资理相关制度负责项目理求组织备选项目筛选考察交易设计谈判等工作
2员2014年配置计划
第阶段
第二阶段
总理1
行政部门
行政部门
文秘1
行政力理1
项目投资部门
行政助理1
项目理2
财务部门
投资理2
出纳1
客服中心2
公司财务会计1
风险理部门
项目投资部门
风控理2
项目投资部总监1
分析研究员2
融资部
融资部理1
基金专员2
风险理部门
风险理部总监1
法务理1（选采法务外包形式进行）
3高层理团队
31团队组成
总理投资总监业务等组成公司核心理团队中投资总监投资应具丰富产业投资理运作验良产业投资业绩记录员应金融服务企业营理等方面具年丰富验
32团队激励机制
高层理团队收入基薪酬收益分成奖励两部分组成公司理基金总收益超7收益6作高层理团队奖励高超理公司分成30合规前提允许公司理基金投资项目投资份额超5部分分配高层理团队成员投资
33员工绩效理
公司实行绩效理旨鼓励员工实现公司命宗旨职业行帮助员工建设性理提高业绩外绩效评估帮助保证员工职责业绩相应报酬绩效理目标：
员工时清楚获关公司表现反馈
提供综合客观数便提升薪酬方面做出公决策
培养公司文化价值观
绩效理分公司绩效部门绩效绩效三层级层级绩效评估政策实施公司根年度营目标关政策确定公司颁布相关文件准
4员工薪酬标准
薪酬理目通设计执行合理薪酬理念政策产品支持公司战略文化帮助公司吸引奖励保留方面保持市场竞争力成效益
员工薪酬工资年终奖金种必社会保险等法定福利组成中工资分基工资绩效工资绩效工资年终奖金绩效挂钩
基工资：员工固定收入反映员工职位价值员工教育程度资历验市场稀缺性等素相关
绩效工资：反映员工工作绩效通常情况绩效工资占工资总额20非劳动合中约定
年终奖金：反映员工年度工作业绩员工部门公司贡献度年终奖金基公司绩效部门绩效绩效发放
法定福利：包括养老保险工伤保险医疗保险失业保险生育保险等
表51员工薪酬标准（含项福利单位：万元年）
职位
基工资
绩效工资
年终奖金
福利
合计
总理
副总理
投资总监
投资理(业务)
分析员
行政员
六公司收益
1盈利模式
收入源两项：理费业绩报酬
理公司实际运作基金总额1提取理费单项目净收益率标准基金理公司基金净收益20例分成具体：
（1）果年资金均实际收益7％时理公司提取分成收理费
（2）果年均收益7％10％间时资产理公司提取分成＝理资金*（年均收益7％）*20％
（3）果年均收益10％20％间时资产理公司提取分成＝理资金*（10％7％）*20％+理资金*（年均收益10％）*30％
（4）果年均收益20％时资产理公司提取分成＝理资金*（10％7％）*20％+理资金*（20％10％）*30％+理资金*（年均收益20％）*50％
（5）资产理公司资金投资属短期桥资金般超半年年收益会高商业银行期贷款利率100％
短期资金短期融资购买国债业拆等风险操作
（6）企业财务顾问房产业务顾问收取顾问费
（7）企业引进投资投资推荐项目通收取中介费成公司股东股份期权作回报
2简单盈利预测
资产理公司投入资金5000万基金募集规模通种财务杠杆方式募集基金资金规模5亿假设基金年收益20募集成15年营成200万计算收益预计：
50000万*（2015）200万2300（万）
公司实现资产收益率46
3风险收益分析策
（1）募集失败
资产理公司项目公司通力合作双方通文件初稿准备预路演解市场反应修改文件潜投资者沟通方案文件定稿路演确定投资者等系列工作流程降低募集失败风险前期工作中已获知部分潜投资者兴趣参意
（2）投资失败
降低投资失败风险拟资金运采取分散组合投资二投资成项目成功率失败项目回报率投资收益影响进行综合分析程度降低投资风险
（3）兑付风险
目前私募中风险基金期出现兑付风险导致募集资金项目难兑付期金投资者担忧问题金难收回规避类风险采取措施：
Ø 资金募集采取长融短投模式避免资金短融长投导致资金链断裂产业私募基金产品设计定建设期回报期设定规定12年建设期加12年回报期时规定产业私募投资具体某项目资金例超整体私募基金资金规模半限
Ø 私募基金运营方式采取伞式产品模式运作伞型产品私募种母子模式私募基金母私募基金应私募账号子私募基金应虚拟账号母基金设子基金子基金应家私募投资顾问私募投资顾问资产理公司总体设立伞形资产配置私募产品设立4子产品农业产业基金产品产业基金产品固定收益类基金产品证券资产权益类产品母基金产品负责私募资产定例投5子私募产品子私募产品互干涉仅负责该子私募产品投资私募产品期限设置该类私募产品没限定存续期限设置申购赎回投资者子私募产品间进行申购赎回转换
七结
资产理公司作民间资理先行者未民营资参资市场利工具集团组建资产理公司极利集团部业务资源整合形成资源整合效应效降低集团公司资金投入成相信资产理公司组建助力集团业务腾飞
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