金融风险理
名词解释
1金融风险：金融风险指定条件定时期金融市场中种济变量确定造成结果发生变动导致行体遭受损失该损失发生性
2系统风险：称分散化风险指产生整金融系统甚整区国家济体遭受损失性风险
3庞氏型济体： 营收入偿债务金甚偿债务利息者变卖资产者断增加未期债务偿期债务庞氏型济体具备吸收击力
4金融风险理：指消减少金融风险利影响目通实施系列政策措施控制金融风险行
5全面风险理：指企业围绕总体营目标通企业理环节营程中执行风险理基流程培育良风险理文化建立健全全面风险理体系包括风险理策略风险理财措施风险理组织职体系风险理信息系统部控制系统实现风险理总体目标提供合理保证程方法
6资资产定价模型
提供资产定价描述性模型含义资产预期收益衡量该资产风险尺度（贝塔值）相联系说明资产价格风险确定
7持续期：种针债券等利率性金融产品效手段够较准确效衡量利率水变化债券存贷款价格影响质说时间概念
8险价值：指定置信度资产组合未持期遭受损失
9德尔菲法：专家判断专家会议基础发展起种专家调查方法采取匿名函询方法通系列调查征询表专家进行调查通定反馈机制取致意见出金融风险水
10齿合障：计划济体制社会义市场济体制渡中变革金融制度转型中济制度间匹配产生矛盾
11摩根规：指金融机构根企业信记录决定目前否贷款前重视企业预期收益
12资充足率：资充足率国普遍强调项重监容衡量银行清偿力流动性指标资充足率般资占银行总资产指标根巴塞尔协议般8
13巴塞尔协议：
⑴巴塞尔协议I：通制定银行资风险加权资产率规定出资充足率计算方法计算标准保障国际银行体系健康稳定运行
制定统标准消国际金融市场国银行间等竞争
⑵巴塞尔协议Ⅱ：继承1988年巴塞尔协议代表系列监原继续延续资充足率核心信风险控制重点着手单资充足约束转突出强调银行风险监
新巴塞尔协议III： 该协议包括关提高资标准求关渡时期安排两方面容
14核心资：核心资级资应占银行全部资50：附属资称二级资作资基础第二档超核心资
15附属资：附属资包括未公开储备重估储备普通准备金普通呆帐准备金带债务性质资工具长期次级债务
16标准法：建议风险理水较低银行外部评级结果计量风险计算银行资充足率
17部评级法：允许银行评估资产组合信风险时应银行款资信情况评估前提条件银行评估方式信息披露必须符合系列严格标准获监局批准
18信风险：狭义指款期愿履行款协议未期偿债务致银行遭受损失性实际值贷款违约风险
广义包括款信水变化履约力变化导致债务市场价值降银行造成损失性
19 流动性风险
狭义：指商业银行没足够资产弥补客户存款提取产生支付风险
广义：狭义容外包括商业银行资金源足未满足客户合理信贷需求时现金需求引起风险
20预期收入理预期收入理指称现代银行承作种放款款分期付款方式偿贷款相普遍银行款未收入基础估算债计划安排放款期限结构便维持银行流动性
21资产负债综合理理（ALM）：融资计划决策中银行动利净利率变化敏感资金协调控制资金配置状态银行维持正净利息差额正资净值资产负债综合理理吸收资产理理负债理理精华克服缺陷资产负债衡角度协调银行安全性流动性盈利性间矛盾银行营理更科学
22流动性缺口：实质性银行流动性净需求流动性缺口90天期表外资产减90天期表外负债差额
23利率风险：利率市场化条件利率波动引起金融机构资产负债表外头寸市场价值变化导致金融机构市场价值者权益损失性
24持续期：反映该债券利率风险敏感度反映未利率水变动债券价格影响程度
25凸性：债券价格利率降升数额债券价格利率升样幅度降数额种价格反映称性凸性
26免疫策略：核心保持利率敏感性资产利率敏感性负债间衡缺口值0
27情景分析法：仅着眼特定市场素波动造成直接影响战略角度分析特定背景特定时间发生系列偶然时间商业银行直接间接影响帮助银行长期关键性薄弱层面做出评估
28极端测试法：指通组市场变量短期特定波动进行假设分析研究衡量组市场变量异常变化商业银行资产组合带风险
29操作风险：指完善失灵部程序员系统外部事件导致直接间接损失风险
30评估：通调查问卷系统性检查公开讨方式企业相关责部门提问观评估组织中运作市场财务行政技术力资源部门特征识重风险控制效果发生果等信息
31损失分布法：VAR基础定定置信区间持期银行根身情况业务类型风险类型进行分类收集部数业务类型风险类型估计出两性分布函数单事件影响二次年事件发生频率
32极值法：种崭新方法必假设回报初始分布传统VAR计算方法考虑资产回报分布全部极值理指考虑分布尾部尾部反映潜灾害性控事件导致金融机构重损失
33记分卡方法：非常前计算方法基思想该方法包括项前瞻性关操作风险数量指标通指标监测度量分析金融机构种方法配置方法计算出需资金
二简答
1简述金融风险信脆弱性理
现代理认信脆弱性信度扩张金融业度竞争造成信运行特征解释信联系国民济运行网络网络国民济部门环节相互存发展网络环节偶然破坏势必引起连锁反应信广泛连锁性存性信脆弱产生金融风险重原金融业度竞争信监制度完善信脆弱性表现
2假设政府理者作金融风险理目标？说明理
解：（1）防止减少损失保证货币资金筹集营活动稳健进行（2）保持整金融体系稳定性整金融体系稳定会影响整国家济正常发展
（3）促进金融市场序高效率发展金融市场序高效发展促进国金融业进步迅速发展
（4）防止金融市场出现信息称等现象果金融市场出现信息称现象会造成金融市场剧烈波动
3假设家私银行高层领导布局银行风险理系统组织体系？量详细说明
解：（1）建立健全银行部风险理控制系统严格制定部规章制度工作细达规范操作行降低金融风险目
（2）建立完善理体制理体制涉决策执行监督等职相互制衡
通资产负债元化种方法分散信风险流动性风险通资产负债敏感性缺口者持续缺口调整零规避利率风险
4分析金融风险度量定量定性度量方法优劣说明理
⑴定量方法运提高风险度量精确性风险难度量信风险
⑵定性方法影响素量化者影响素难严格数学模型进行量化分析时情况难风险作出准确计量
5思考金融风险预测金融风险理程序关系金融风险理先行步骤？
⑴关系：①金融风险预测金融风险理前提解金融风险手段
②利科学方法进行金融风险预测效控制金融风险
⑵金融风险预测金融风险理先行步骤
求应该够现存环境分析类素运定定量分析方法预测出面金融风险做防范未然属潜金融风险理
6常信风险度量模型种？
（1）专家分析法
（2）Z评分模型ZETA评分模型
（3）Credit Metrics模型
（4）CSFP信风险附加模型（Credit Risk+模型）
（5）Credit Portfolio View模型（CPV）
（6）KMV模型基原理
7 什商业银行流动性风险？什原造成？
解：（1）商业银行流动性风险狭义广义分狭义：指商业银行没足够资产弥补客户存款提取产生支付风险广义：狭义容外包括商业银行资金源足未满足客户合理信贷需求时现金需求引起风险
（2） 原：
①存短贷长资产负债结构引发稳定素②商业银行客户投资行变化
③突发性存款量流失（挤兑）
④中央银行政策影响
⑤金融市场发育程度影响
⑥信风险影响
⑦利率变动影响
8简述汇率风险成危害
直接原：汇率波动导致银行持外汇头寸价值发生变化汇率变动取决外汇市场供求状况
根原：国国政治济素引起外汇市场供求变化造成汇率变动
综合汇率风险产生原：汇率波动导致银行持外汇头寸价值发生变化汇率变动预期趋势相反时导致银行持外汇头寸价值减少
危害：汇率风险分交易风险折算风险济风险交易风险指银行客户进行外币活动中汇率变化遭受损失国际贷款业务中外汇债券未清偿前汇率变化产生少收付风险折算风险指汇率变动引起商业银行资产负债表某外汇项目全额变动风险进行会计处理时时期汇率样会出现核算损益济风险指汇率非预期变动引起商业银行未现金流量变化性直接影响商业银行体价值变动
9试较3种汇率风险度量方法优缺点
风险价值法定时间定概率分布情况出风险损失少
优点：充分考虑金融资产某种风险源（利率汇率股票价格指数等基础性金融变量）敞口市场逆变化性简单形式市场子市场风险集成值较准确度量风险源相互作产生潜损失较适应金融市场发展动态性复杂性全球整合性趋势
缺点：VaR商业银行市场风险衡量效性建立市场正常运行前提条件效衡量市场出现异常变化极端情况情况
极端测试法商业银行置某特定极端市场情况然测试该银行关键市场变量情况想表现状况程维战术性风险理方法
优点：1模拟市场素幅度变动
2需明确出发生某类事件性相较少涉复杂数学知识非常适合交流
3高层明确指出导致资产组合价值发生变化质原风险素
缺点：忽略济组织面风险具潜灾难性果事件发生
情景分析法程较注重全面长远环境变化属维
战略性风险理方法
优点：仅着眼特定市场素波动造成直接影响战略角度分
析特定背景特定时间发生系列偶然时间商业银行直接间接影响帮助银行长期关键性薄弱层面作出评估
缺点：情景分析法赖观想象力建立解部环境基础会出种结果
三 辨析
1乐队车效应会推动股市价格高估判断分析句话
答：句话正确乐队车效应指游行中开前面载着乐队演奏音乐汽车音乐情绪激昂影响着着参加游行股市中表现济繁荣推动股价升时幼稚投资开始涌价格乐队车股票价格升更快达完全法基础济素解释水脱离基础济素市场预期终会发生逆转导致股市崩溃现股市真实济联系更紧密股市波动真实济影响更广泛深刻
2风险确定回事判断分析句话
答：句话错误金融风险指定条件定时期金融市场中种济变量确定造成结果发生变动导致行体遭受损失损失发生性
风险概率分布机性确定性概率分布机性
3前金融风险理流思想已消极规避风险转变积极创造价值判断分析句话
解：正确着现代金融发展意识金融机构仅现代济体支付中介信中介更重金融机构作风险中介存金融机构通交易金融资产营金融风险机构效营理具减少损失增加投资机会降低理成等金融机构创造价值效
4金融风险理应该呈现出种全面统体系判断分析句话
解：正确全面统金融风险理体系保护单济体免受确定性强巨额济损失时候会影响国家社会果缺乏统组织协调机构业务风险间难进行分析难机构层面握整体风险着金融衍生业务发展种风险边界越越模糊呈现出越越交叉融合求全面握风险
5金融风险识工作必须系统化制度化常化请判断分析句话
⑴正确
⑵保证风险分析准确性必须进行全面系统调查分析金融风险进行综合类揭示性质类型果否风险总体综合认识难确定种风险具发生性难合理选择控制处置风险方法风险分析必须坚持系统化原时风险时存单位生产营活动中金融风险识衡量必须连续断制度化程风险识制度化常化原
⑶综述金融风险识工作确必须坚持系统化制度化常化原
6风险度量中半方差方法方差方法良代判断分析句话
⑴错误
⑵方差作风险度量缺点组合证券风险表达式较复杂复杂性超 Markowitz方差风险度量实际计算带困难时半方差方法方差法样没出风险（损失）期值
⑶半方差方法方差方法良代
7判断分析：摩根规济升时期住然旦济周期行银行原固守安全边界变安全
答：谓摩根规指金融机构根企业信记录决定目前否贷款前重视企业预期收益建立历史循环基础——假设现重复现重复金融风险形成操作素仔细研究金融机构部信贷监控机制忽略素
8部评级法中银行测算款相关违约概率数值监部门提供句话进行判断说明理
⑴错误
⑵初级法中银行测算款相关违约概率数值监部门提供高级法中允许部资配置方式较发达银行测算必需数值
9银行保流动性目满足客户提存求判断分析句话
解：错误银行保流动性目单单满足客户提存需求时满足客户正贷款需求拒绝客户尤基客户正贷款求仅会影响银行利息收入客户提供方位服务带费收入会失客户该银行忠诚进影响银行未存贷款业务增长
10负债理理产生资产理理克服资产理理缺陷判断分析句话
解：错误资产理理资产角度考虑样满足流动性负债理理认银行通货币理获取流动性理仅强调样合理价格获资金重视效资金特满足贷款需求传统吸收存款方法负债理强调通系列新金融工具筹资
11理银行流动性风险会导致新利率风险判断分析句话
⑴正确
⑵商业银行保持定流动性需持相例价证券（短期国债）满足时出现支付需市场利率幅升时证券价格降银行应流动性需求出售价证券导致损失致银行流动性理承受利率风险
12非利息收入业务利率风险关判断分析句话
⑴错误
⑵着银行新业务断开拓非利息收入业务利率变化越越敏感银行动产抵押贷款组合提供收取息贷款理服务理资产总额收费利率降时该银行样会许动产抵押贷款提前款导致服务费收入减少
13情况凸性分析法持续期分析法益必补充判断分析句话
⑴正确
⑵凸性分析弥补持续期分析方法中关债券价格变化利率变化成线性例关系合理性假定反映持续期身会利率变化变化事实持续期结合更精确度量市场利率变化较时债券价格利率变化敏感性债券利率风险
14极端测试程维战术性风险理方法情景分析法程属维战略性风险理方法判断分析句话P184
答：极端测试法指通组市场变量短期特定波动进行假设
分析研究衡量组市场变量异常变化商业银行资产组合带风险
通组市场变量短期特定波动进行假设分析研究衡量组
市场变量异常变化商业银行资产组合带风险程
维战术性风险理方法情景分析法仅着眼特定市场素波动
造成直接影响战略角度分析特定背景特定时间发生系
列偶然时间商业银行直接间接影响帮助银行长期关键性薄弱
层面做出评估情景分析法假设更广泛情况包括政治济军事
然灾害投资环境旦环境变化首先分析市场变量变化
进分析商业银行资产组合影响出程
较注重全面长远环境变化属维战略性风险理办法
15操作风险较适定性评估方法判断分析句话P197
答：错操作风险理处成熟阶段正传统定性分析
定量分析基础定量定性相结合现代风险理模式渡某时候特
发生概率低损失严重性高损失事件部损失数限行业损
失数外部数反映新业务者业务量变化引起资额变化时需
定性评估方法
16流程分析风险指标法结合起操作风险进行定性评估提供
种更加客观致定性评估方法判断分析句话P199
答：流程分析法然客观直观识流程中操作风险缺乏必
量化指标风险指标法简单量化操作风险特征观
色彩太浓没够提供客观致操作风险分析基需流
程分析风险指标法结合起操作风险进行定性评估提供种更加客
观致定性评估方法
四填空
1 系统性金融风险 种破坏性极金融风险隐含着金融危机性直接威胁着国济安全
2称信息致分两类：第类信息外生导致 逆选择 第二类信息生导致 道德风险
3 金融风险理衡量 系统估计度量济体日常交易中遭受金融风险影响面金融风险理决策系统运作提供效
4金融风险核心容 风险计量问题
5 均值－方差模型 现代组合资产理理产生标志预示现代金融学开端
6 灵敏度法 利金融资产价值市场子敏感性测量金融资产市场风险方法
7新巴塞尔资协议三支柱 低资金求 外部监 市场约束
8 选择控制型金融风险战略 常战略类型实施起较复杂求风险理员具备较高金融风险理水较强运筹帷幄决策力
9信风险理中国商业银行信贷理中实行信贷二查制度实际种较典型 预防 策略
10国普遍重视市场准入监 开业资金否充足
111988年巴塞尔资协议银行资风险资产率确定国际认计算方法计算标准容 资组成 风险加权计算 标准率目标 渡期实施安排 4部分组成
12理讲规避风险办法投资分散化银行专业化特征规模效益等素贷款业务法做分散化种情况称信悖
13部评级法关键根部评级系统确定4风险素违约概率定违约概率损失率风险暴露效期限
14 核心 存款指银行忠诚客户提供相稳定存款
15 真实票 理认银行资金源短期暂时闲置资金银行资金运发放短期真实商业票作担保具清偿性质贷款
16款者提早偿银行存款者存款户提前银行取出定期存款银行盈利说显然构成种风险源种风险 含选择权风险 选择性风险期权性风险
17持续期缺口零时利率银行净资产价值变动方 相反
18常见汇率风险分类汇率风险产生时点划分交易风险折算风险济风险
19利VaR方法确定银行风险必须首先选择两定量素：持期长度置信水
20情景分析研究特定事件企业造成影响
发生恐怖袭击黑客系统影响等
21操作风险形成产生原较复杂根说操作风险产生非
源两方面物
五选择
1金融风险孕育金融活动中里金融活动里会金融风险说明（ A ）
A．金融风险属性 B金融风险控制
C．金融风险具传染性 D金融风险发生确定
2现代理认信脆弱性引发原（A）
A信度扩张金融业度竞争 B金融创新快
C监力 D利率汇率市场化
3持续期质说（ A ）
A时间概念 B价值概念 C收益概念 D利率概念
4RAROC衡量（ B ）
A 资回报 B 收益风险值
C 资回报效率 D 扣预期损失收益情况
5资产定价中投资者通提高名义利率购买力风险转嫁筹资者种（B）
A规避策略 B转嫁策略 C保值策略 D补偿策略
6属二级资（A）
A普通股股 B未公开储备
C普通呆账准备金 D带债务性质资工具
7说法错误（B）
A专家评定法缺点观性太强
BZ评分模型算出分值越违约概率越
CZ评分模型ZETA模型法计量企业表外信风险
DZ评分模型ZETA模型忽视项资市场指标
8说法正确（C）
ACredit Metrics模型认市场风险信风险高度相关仅估计信风险
BCredit Risks+模型应保险济学中保险精算方法计算债务组合损失分布
CCredit Risks+模型集合违约分析需估计变量少需违约率违约波动率损失严重性
DCredit Risks+McKinsey公司1998年应计量济学理蒙特卡罗模拟法宏观济环境角度分析债务信等级迁移开发出素信风险度量模型
9资产理理包括（D)
A真实票理 B资产转换理 C预期收入理 D购买理
10关利率感性分析方法正确（ C ）
A利率敏感性缺口零时利率敏感性率等1利率敏感性缺口正时利率敏感性率1利率敏感性缺口负时利率敏感性率1
B利率敏感性缺口理办法积极性策略指保持利率敏感性资产利率敏感性负债间衡缺口值0
C采取积极策略关键问题利率预测准确性
D利率敏感性理持续期缺口理策略相前者更科学合理
11关操作风险理方法正确（A）
A．基指标法称单指标法区分金融机构营范围业务类型
单风险暴露指标固定百分相出监资求
B．标准法单指标法种改进方法单指标法处标
准化法金融机构业务划分7业务类
C．标准法风险较敏感够促进银行操作风险理进步发展
D．高级计量法1988年巴塞尔协议中提出
六模型
1险价值（VaR）分析方法
⑴VaR指定置信度资产组合未持期遭受损失数学公式表示：
Prob(△p≤－VaR)1－c
中：Prob表示概率度量
ΔP P（t+ Δt）－ P（t）表示组合未持期Δt损失
P（t）表示组合前时刻t 价值（收益率）
c 置信度水
VaR置信度水c组合险价值
⑵例未周（持期）损失超1000万元概率95表示：Prob(△p≤－1000万元)005
⑶素变情况 VaR值持期置信度两参数决定换句话说VaR值首先确定持期置信度两参数
⑷巴塞尔委员会求计算交易账户中市场风险采：10天持期99置信度
⑸微软公司采：20天持期975置信度
举例说果说某公司95置信度10天VaR1百万美元说未10天时间范围该公司发生风险损失超1百万美元性5
2Credit Metrics模型
★基思想
假设信资产组合根信评级机构提供信等级转移矩阵违约率应模拟方法解析方法出定时间该项资产组合价值分布然运价值分布计算出资产组合险价值(VaR)
认观察期限款实际发生违约信评级调信资产价值应相应降低样违约实际发生前信损失会发生
★模型构建需利数
——款前信评级数
——信等级年改变概率
——违约贷款残值回收率
——债券（期）收益率
步骤1 估计信转移矩阵
根历史资料期初信级AAA债券1年信等级概率
AAA
AAA9081％
AA833％
A068％
BBB006％
BB012％
CCC0
D0
A
AAA009％
AA227％
A9105％
BBB552％
BB074％
CCC001％
D006％
注意：A级债券006％概率年度转移D级A级债券违约
构建信转移矩阵
级
AAA
AA
A
BBB
BB
B
CCC
违约
AAA
9081
833
068
006
012
0
0
0
AA
070
9065
779
064
006
014
002
0
A
009
227
9105
552
074
026
001
006
BBB
002
033
595
8693
536
117
012
018
BB
003
014
067
773
8053
884
100
106
B
0
011
024
043
648
8346
407
520
CCC
022
0
022
130
238
1124
6486
1979
步骤2 估计违约回收率
违约回收率统计表
债券级
回收率(％面值)
标准差(％)
优先担保债券
5380
2686
优先担保债券
5113
2545
优先次级债券
3852
2381
次级债券
3274
2018
初级次级债券
1709
1090
步骤3 债券估值
信级贴现率()
级 1年() 2年() 3年() 4年()
AAA 360 417 473 512
AA 365 422 478 517
A 372 432 493 532
BBB 410 467 525 563
BB 555 602 678 727
B 605 702 803 852
CCC 1505 1502 1403 1352
步骤4 计算信风险
年末债券级 市值（元） 转移概率()
AAA 10937 002
AA 10919 033
A 10866 595
BBB 10755 8693
BB 10202 536
B 9810 117
CCC 8364 012
违约 5113 018
估计债券市值均值标准差
债券级 市值 概率％ 累计概率
B 9810 117 ％ 147 ％
CCC 8364 012 ％ 03 ％
违约 5113 018 ％
3KMV模型基原理
KMV模型理基础布莱克斯克尔斯默顿期权定价模型基思想债权作债权款公司股东出售公司价值跌期权（卖权）期权标公司资产执行价格公司债务价值企业者跌期权买方相持违约违约选择权债务期时企业资产市场价值超出负债价值企业愿意债剩余部分留作利润果企业资产价值负债水出售全部资产完全偿债企业会选择违约公司资产转交债权
第步估计公司市场价值波动性
股权作股东公司资产价值涨期权根期权定价理推导出公司股权价值公式：
E股权价值（股票市场价格）
A公司资产市场现值
σA公司资产价值波动性（标准差）
D负债价值
r风险利率
T时间范围(期权效期 )
第二步计算违约距离
第三步估算违约概率
假定资产价值正态分布根违约距离直接求违约概率
违约距离2σA公司未资产价值均值周围±196σA变化概率95推算出公司预期违约概率25
假设公司违约距离2σA验EDF计算公式：
45C分析法：
①品德（Character）：企业声誉种度量考察偿债意愿偿债历史基验知家企业年龄偿债声誉良代指标
②力（Capacity）：款力根款者济实力营状况财务状况评定
③资（Capital）：者股权投入债务率（杠杠性）视预期破产性良指标高杠杠性意味着低杠杠更高破产概率
④担保抵押（Collateral）：果发生违约银行款抵押物品拥求权相关抵押品质量越贷款风险损失越低果保证担保考察担保条件信誉
⑤营环境（Condition）：指款身营状况外部环境
六 指标
1现金率
现金率现金资产银行总资产率现金资产银行存款率
率高表明银行现金资产高度流动性
现金资产：库存现金央行清算存款业金融机构存款
现金率＝法定存款准备率+备付率
法定存款准备率（17）+备付率（25）
2存贷率
计算公式：贷款余额存款余额×100％
该率反映银行例存款资金贷款资产占
该率越高 → 意味着银行流动性愈低越发生流动性足风险
关存贷率佳水目前没统标准通常情况存贷率数值会1国商业银行法规定率高超75％
高存贷率商业银行发生财务危机前兆
3良贷款率
良贷款贷款总额率
贷款质量贷款分五级——正常关注次级疑损失贷款次级疑损失贷款良贷款
良贷款率越高流动性越差
率国际警戒线10
4利率敏感性率：
1）概念
利率敏感性率相率指标利率敏感性资产利率敏感性负债间率
2）公式
利率敏感性率＝利率敏感性资产利率敏感性负债
3）匹配关系
⑴利率敏感性缺口零时利率敏感性率等1
⑵利率敏感性缺口正时利率敏感性率1
⑶利率敏感性缺口负时利率敏感性率1
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名词解释
1金融风险：金融风险指定条件定时期金融市场中种济变量确定造成结果发生变动导致行体遭受损失该损失发生性
2系统风险：称分散化风险指产生整金融系统甚整区国家济体遭受损失性风险
3庞氏型济体： 营收入偿债务金甚偿债务利息者变卖资产者断增加未期债务偿期债务庞氏型济体具备吸收击力
4金融风险理：指消减少金融风险利影响目通实施系列政策措施控制金融风险行
5全面风险理：指企业围绕总体营目标通企业理环节营程中执行风险理基流程培育良风险理文化建立健全全面风险理体系包括风险理策略风险理财措施风险理组织职体系风险理信息系统部控制系统实现风险理总体目标提供合理保证程方法
6资资产定价模型
提供资产定价描述性模型含义资产预期收益衡量该资产风险尺度（贝塔值）相联系说明资产价格风险确定
7持续期：种针债券等利率性金融产品效手段够较准确效衡量利率水变化债券存贷款价格影响质说时间概念
8险价值：指定置信度资产组合未持期遭受损失
9德尔菲法：专家判断专家会议基础发展起种专家调查方法采取匿名函询方法通系列调查征询表专家进行调查通定反馈机制取致意见出金融风险水
10齿合障：计划济体制社会义市场济体制渡中变革金融制度转型中济制度间匹配产生矛盾
11摩根规：指金融机构根企业信记录决定目前否贷款前重视企业预期收益
12资充足率：资充足率国普遍强调项重监容衡量银行清偿力流动性指标资充足率般资占银行总资产指标根巴塞尔协议般8
13巴塞尔协议：
⑴巴塞尔协议I：通制定银行资风险加权资产率规定出资充足率计算方法计算标准保障国际银行体系健康稳定运行
制定统标准消国际金融市场国银行间等竞争
⑵巴塞尔协议Ⅱ：继承1988年巴塞尔协议代表系列监原继续延续资充足率核心信风险控制重点着手单资充足约束转突出强调银行风险监
新巴塞尔协议III： 该协议包括关提高资标准求关渡时期安排两方面容
14核心资：核心资级资应占银行全部资50：附属资称二级资作资基础第二档超核心资
15附属资：附属资包括未公开储备重估储备普通准备金普通呆帐准备金带债务性质资工具长期次级债务
16标准法：建议风险理水较低银行外部评级结果计量风险计算银行资充足率
17部评级法：允许银行评估资产组合信风险时应银行款资信情况评估前提条件银行评估方式信息披露必须符合系列严格标准获监局批准
18信风险：狭义指款期愿履行款协议未期偿债务致银行遭受损失性实际值贷款违约风险
广义包括款信水变化履约力变化导致债务市场价值降银行造成损失性
19 流动性风险
狭义：指商业银行没足够资产弥补客户存款提取产生支付风险
广义：狭义容外包括商业银行资金源足未满足客户合理信贷需求时现金需求引起风险
20预期收入理预期收入理指称现代银行承作种放款款分期付款方式偿贷款相普遍银行款未收入基础估算债计划安排放款期限结构便维持银行流动性
21资产负债综合理理（ALM）：融资计划决策中银行动利净利率变化敏感资金协调控制资金配置状态银行维持正净利息差额正资净值资产负债综合理理吸收资产理理负债理理精华克服缺陷资产负债衡角度协调银行安全性流动性盈利性间矛盾银行营理更科学
22流动性缺口：实质性银行流动性净需求流动性缺口90天期表外资产减90天期表外负债差额
23利率风险：利率市场化条件利率波动引起金融机构资产负债表外头寸市场价值变化导致金融机构市场价值者权益损失性
24持续期：反映该债券利率风险敏感度反映未利率水变动债券价格影响程度
25凸性：债券价格利率降升数额债券价格利率升样幅度降数额种价格反映称性凸性
26免疫策略：核心保持利率敏感性资产利率敏感性负债间衡缺口值0
27情景分析法：仅着眼特定市场素波动造成直接影响战略角度分析特定背景特定时间发生系列偶然时间商业银行直接间接影响帮助银行长期关键性薄弱层面做出评估
28极端测试法：指通组市场变量短期特定波动进行假设分析研究衡量组市场变量异常变化商业银行资产组合带风险
29操作风险：指完善失灵部程序员系统外部事件导致直接间接损失风险
30评估：通调查问卷系统性检查公开讨方式企业相关责部门提问观评估组织中运作市场财务行政技术力资源部门特征识重风险控制效果发生果等信息
31损失分布法：VAR基础定定置信区间持期银行根身情况业务类型风险类型进行分类收集部数业务类型风险类型估计出两性分布函数单事件影响二次年事件发生频率
32极值法：种崭新方法必假设回报初始分布传统VAR计算方法考虑资产回报分布全部极值理指考虑分布尾部尾部反映潜灾害性控事件导致金融机构重损失
33记分卡方法：非常前计算方法基思想该方法包括项前瞻性关操作风险数量指标通指标监测度量分析金融机构种方法配置方法计算出需资金
二简答
1简述金融风险信脆弱性理
现代理认信脆弱性信度扩张金融业度竞争造成信运行特征解释信联系国民济运行网络网络国民济部门环节相互存发展网络环节偶然破坏势必引起连锁反应信广泛连锁性存性信脆弱产生金融风险重原金融业度竞争信监制度完善信脆弱性表现
2假设政府理者作金融风险理目标？说明理
解：（1）防止减少损失保证货币资金筹集营活动稳健进行（2）保持整金融体系稳定性整金融体系稳定会影响整国家济正常发展
（3）促进金融市场序高效率发展金融市场序高效发展促进国金融业进步迅速发展
（4）防止金融市场出现信息称等现象果金融市场出现信息称现象会造成金融市场剧烈波动
3假设家私银行高层领导布局银行风险理系统组织体系？量详细说明
解：（1）建立健全银行部风险理控制系统严格制定部规章制度工作细达规范操作行降低金融风险目
（2）建立完善理体制理体制涉决策执行监督等职相互制衡
通资产负债元化种方法分散信风险流动性风险通资产负债敏感性缺口者持续缺口调整零规避利率风险
4分析金融风险度量定量定性度量方法优劣说明理
⑴定量方法运提高风险度量精确性风险难度量信风险
⑵定性方法影响素量化者影响素难严格数学模型进行量化分析时情况难风险作出准确计量
5思考金融风险预测金融风险理程序关系金融风险理先行步骤？
⑴关系：①金融风险预测金融风险理前提解金融风险手段
②利科学方法进行金融风险预测效控制金融风险
⑵金融风险预测金融风险理先行步骤
求应该够现存环境分析类素运定定量分析方法预测出面金融风险做防范未然属潜金融风险理
6常信风险度量模型种？
（1）专家分析法
（2）Z评分模型ZETA评分模型
（3）Credit Metrics模型
（4）CSFP信风险附加模型（Credit Risk+模型）
（5）Credit Portfolio View模型（CPV）
（6）KMV模型基原理
7 什商业银行流动性风险？什原造成？
解：（1）商业银行流动性风险狭义广义分狭义：指商业银行没足够资产弥补客户存款提取产生支付风险广义：狭义容外包括商业银行资金源足未满足客户合理信贷需求时现金需求引起风险
（2） 原：
①存短贷长资产负债结构引发稳定素②商业银行客户投资行变化
③突发性存款量流失（挤兑）
④中央银行政策影响
⑤金融市场发育程度影响
⑥信风险影响
⑦利率变动影响
8简述汇率风险成危害
直接原：汇率波动导致银行持外汇头寸价值发生变化汇率变动取决外汇市场供求状况
根原：国国政治济素引起外汇市场供求变化造成汇率变动
综合汇率风险产生原：汇率波动导致银行持外汇头寸价值发生变化汇率变动预期趋势相反时导致银行持外汇头寸价值减少
危害：汇率风险分交易风险折算风险济风险交易风险指银行客户进行外币活动中汇率变化遭受损失国际贷款业务中外汇债券未清偿前汇率变化产生少收付风险折算风险指汇率变动引起商业银行资产负债表某外汇项目全额变动风险进行会计处理时时期汇率样会出现核算损益济风险指汇率非预期变动引起商业银行未现金流量变化性直接影响商业银行体价值变动
9试较3种汇率风险度量方法优缺点
风险价值法定时间定概率分布情况出风险损失少
优点：充分考虑金融资产某种风险源（利率汇率股票价格指数等基础性金融变量）敞口市场逆变化性简单形式市场子市场风险集成值较准确度量风险源相互作产生潜损失较适应金融市场发展动态性复杂性全球整合性趋势
缺点：VaR商业银行市场风险衡量效性建立市场正常运行前提条件效衡量市场出现异常变化极端情况情况
极端测试法商业银行置某特定极端市场情况然测试该银行关键市场变量情况想表现状况程维战术性风险理方法
优点：1模拟市场素幅度变动
2需明确出发生某类事件性相较少涉复杂数学知识非常适合交流
3高层明确指出导致资产组合价值发生变化质原风险素
缺点：忽略济组织面风险具潜灾难性果事件发生
情景分析法程较注重全面长远环境变化属维
战略性风险理方法
优点：仅着眼特定市场素波动造成直接影响战略角度分
析特定背景特定时间发生系列偶然时间商业银行直接间接影响帮助银行长期关键性薄弱层面作出评估
缺点：情景分析法赖观想象力建立解部环境基础会出种结果
三 辨析
1乐队车效应会推动股市价格高估判断分析句话
答：句话正确乐队车效应指游行中开前面载着乐队演奏音乐汽车音乐情绪激昂影响着着参加游行股市中表现济繁荣推动股价升时幼稚投资开始涌价格乐队车股票价格升更快达完全法基础济素解释水脱离基础济素市场预期终会发生逆转导致股市崩溃现股市真实济联系更紧密股市波动真实济影响更广泛深刻
2风险确定回事判断分析句话
答：句话错误金融风险指定条件定时期金融市场中种济变量确定造成结果发生变动导致行体遭受损失损失发生性
风险概率分布机性确定性概率分布机性
3前金融风险理流思想已消极规避风险转变积极创造价值判断分析句话
解：正确着现代金融发展意识金融机构仅现代济体支付中介信中介更重金融机构作风险中介存金融机构通交易金融资产营金融风险机构效营理具减少损失增加投资机会降低理成等金融机构创造价值效
4金融风险理应该呈现出种全面统体系判断分析句话
解：正确全面统金融风险理体系保护单济体免受确定性强巨额济损失时候会影响国家社会果缺乏统组织协调机构业务风险间难进行分析难机构层面握整体风险着金融衍生业务发展种风险边界越越模糊呈现出越越交叉融合求全面握风险
5金融风险识工作必须系统化制度化常化请判断分析句话
⑴正确
⑵保证风险分析准确性必须进行全面系统调查分析金融风险进行综合类揭示性质类型果否风险总体综合认识难确定种风险具发生性难合理选择控制处置风险方法风险分析必须坚持系统化原时风险时存单位生产营活动中金融风险识衡量必须连续断制度化程风险识制度化常化原
⑶综述金融风险识工作确必须坚持系统化制度化常化原
6风险度量中半方差方法方差方法良代判断分析句话
⑴错误
⑵方差作风险度量缺点组合证券风险表达式较复杂复杂性超 Markowitz方差风险度量实际计算带困难时半方差方法方差法样没出风险（损失）期值
⑶半方差方法方差方法良代
7判断分析：摩根规济升时期住然旦济周期行银行原固守安全边界变安全
答：谓摩根规指金融机构根企业信记录决定目前否贷款前重视企业预期收益建立历史循环基础——假设现重复现重复金融风险形成操作素仔细研究金融机构部信贷监控机制忽略素
8部评级法中银行测算款相关违约概率数值监部门提供句话进行判断说明理
⑴错误
⑵初级法中银行测算款相关违约概率数值监部门提供高级法中允许部资配置方式较发达银行测算必需数值
9银行保流动性目满足客户提存求判断分析句话
解：错误银行保流动性目单单满足客户提存需求时满足客户正贷款需求拒绝客户尤基客户正贷款求仅会影响银行利息收入客户提供方位服务带费收入会失客户该银行忠诚进影响银行未存贷款业务增长
10负债理理产生资产理理克服资产理理缺陷判断分析句话
解：错误资产理理资产角度考虑样满足流动性负债理理认银行通货币理获取流动性理仅强调样合理价格获资金重视效资金特满足贷款需求传统吸收存款方法负债理强调通系列新金融工具筹资
11理银行流动性风险会导致新利率风险判断分析句话
⑴正确
⑵商业银行保持定流动性需持相例价证券（短期国债）满足时出现支付需市场利率幅升时证券价格降银行应流动性需求出售价证券导致损失致银行流动性理承受利率风险
12非利息收入业务利率风险关判断分析句话
⑴错误
⑵着银行新业务断开拓非利息收入业务利率变化越越敏感银行动产抵押贷款组合提供收取息贷款理服务理资产总额收费利率降时该银行样会许动产抵押贷款提前款导致服务费收入减少
13情况凸性分析法持续期分析法益必补充判断分析句话
⑴正确
⑵凸性分析弥补持续期分析方法中关债券价格变化利率变化成线性例关系合理性假定反映持续期身会利率变化变化事实持续期结合更精确度量市场利率变化较时债券价格利率变化敏感性债券利率风险
14极端测试程维战术性风险理方法情景分析法程属维战略性风险理方法判断分析句话P184
答：极端测试法指通组市场变量短期特定波动进行假设
分析研究衡量组市场变量异常变化商业银行资产组合带风险
通组市场变量短期特定波动进行假设分析研究衡量组
市场变量异常变化商业银行资产组合带风险程
维战术性风险理方法情景分析法仅着眼特定市场素波动
造成直接影响战略角度分析特定背景特定时间发生系
列偶然时间商业银行直接间接影响帮助银行长期关键性薄弱
层面做出评估情景分析法假设更广泛情况包括政治济军事
然灾害投资环境旦环境变化首先分析市场变量变化
进分析商业银行资产组合影响出程
较注重全面长远环境变化属维战略性风险理办法
15操作风险较适定性评估方法判断分析句话P197
答：错操作风险理处成熟阶段正传统定性分析
定量分析基础定量定性相结合现代风险理模式渡某时候特
发生概率低损失严重性高损失事件部损失数限行业损
失数外部数反映新业务者业务量变化引起资额变化时需
定性评估方法
16流程分析风险指标法结合起操作风险进行定性评估提供
种更加客观致定性评估方法判断分析句话P199
答：流程分析法然客观直观识流程中操作风险缺乏必
量化指标风险指标法简单量化操作风险特征观
色彩太浓没够提供客观致操作风险分析基需流
程分析风险指标法结合起操作风险进行定性评估提供种更加客
观致定性评估方法
四填空
1 系统性金融风险 种破坏性极金融风险隐含着金融危机性直接威胁着国济安全
2称信息致分两类：第类信息外生导致 逆选择 第二类信息生导致 道德风险
3 金融风险理衡量 系统估计度量济体日常交易中遭受金融风险影响面金融风险理决策系统运作提供效
4金融风险核心容 风险计量问题
5 均值－方差模型 现代组合资产理理产生标志预示现代金融学开端
6 灵敏度法 利金融资产价值市场子敏感性测量金融资产市场风险方法
7新巴塞尔资协议三支柱 低资金求 外部监 市场约束
8 选择控制型金融风险战略 常战略类型实施起较复杂求风险理员具备较高金融风险理水较强运筹帷幄决策力
9信风险理中国商业银行信贷理中实行信贷二查制度实际种较典型 预防 策略
10国普遍重视市场准入监 开业资金否充足
111988年巴塞尔资协议银行资风险资产率确定国际认计算方法计算标准容 资组成 风险加权计算 标准率目标 渡期实施安排 4部分组成
12理讲规避风险办法投资分散化银行专业化特征规模效益等素贷款业务法做分散化种情况称信悖
13部评级法关键根部评级系统确定4风险素违约概率定违约概率损失率风险暴露效期限
14 核心 存款指银行忠诚客户提供相稳定存款
15 真实票 理认银行资金源短期暂时闲置资金银行资金运发放短期真实商业票作担保具清偿性质贷款
16款者提早偿银行存款者存款户提前银行取出定期存款银行盈利说显然构成种风险源种风险 含选择权风险 选择性风险期权性风险
17持续期缺口零时利率银行净资产价值变动方 相反
18常见汇率风险分类汇率风险产生时点划分交易风险折算风险济风险
19利VaR方法确定银行风险必须首先选择两定量素：持期长度置信水
20情景分析研究特定事件企业造成影响
发生恐怖袭击黑客系统影响等
21操作风险形成产生原较复杂根说操作风险产生非
源两方面物
五选择
1金融风险孕育金融活动中里金融活动里会金融风险说明（ A ）
A．金融风险属性 B金融风险控制
C．金融风险具传染性 D金融风险发生确定
2现代理认信脆弱性引发原（A）
A信度扩张金融业度竞争 B金融创新快
C监力 D利率汇率市场化
3持续期质说（ A ）
A时间概念 B价值概念 C收益概念 D利率概念
4RAROC衡量（ B ）
A 资回报 B 收益风险值
C 资回报效率 D 扣预期损失收益情况
5资产定价中投资者通提高名义利率购买力风险转嫁筹资者种（B）
A规避策略 B转嫁策略 C保值策略 D补偿策略
6属二级资（A）
A普通股股 B未公开储备
C普通呆账准备金 D带债务性质资工具
7说法错误（B）
A专家评定法缺点观性太强
BZ评分模型算出分值越违约概率越
CZ评分模型ZETA模型法计量企业表外信风险
DZ评分模型ZETA模型忽视项资市场指标
8说法正确（C）
ACredit Metrics模型认市场风险信风险高度相关仅估计信风险
BCredit Risks+模型应保险济学中保险精算方法计算债务组合损失分布
CCredit Risks+模型集合违约分析需估计变量少需违约率违约波动率损失严重性
DCredit Risks+McKinsey公司1998年应计量济学理蒙特卡罗模拟法宏观济环境角度分析债务信等级迁移开发出素信风险度量模型
9资产理理包括（D)
A真实票理 B资产转换理 C预期收入理 D购买理
10关利率感性分析方法正确（ C ）
A利率敏感性缺口零时利率敏感性率等1利率敏感性缺口正时利率敏感性率1利率敏感性缺口负时利率敏感性率1
B利率敏感性缺口理办法积极性策略指保持利率敏感性资产利率敏感性负债间衡缺口值0
C采取积极策略关键问题利率预测准确性
D利率敏感性理持续期缺口理策略相前者更科学合理
11关操作风险理方法正确（A）
A．基指标法称单指标法区分金融机构营范围业务类型
单风险暴露指标固定百分相出监资求
B．标准法单指标法种改进方法单指标法处标
准化法金融机构业务划分7业务类
C．标准法风险较敏感够促进银行操作风险理进步发展
D．高级计量法1988年巴塞尔协议中提出
六模型
1险价值（VaR）分析方法
⑴VaR指定置信度资产组合未持期遭受损失数学公式表示：
Prob(△p≤－VaR)1－c
中：Prob表示概率度量
ΔP P（t+ Δt）－ P（t）表示组合未持期Δt损失
P（t）表示组合前时刻t 价值（收益率）
c 置信度水
VaR置信度水c组合险价值
⑵例未周（持期）损失超1000万元概率95表示：Prob(△p≤－1000万元)005
⑶素变情况 VaR值持期置信度两参数决定换句话说VaR值首先确定持期置信度两参数
⑷巴塞尔委员会求计算交易账户中市场风险采：10天持期99置信度
⑸微软公司采：20天持期975置信度
举例说果说某公司95置信度10天VaR1百万美元说未10天时间范围该公司发生风险损失超1百万美元性5
2Credit Metrics模型
★基思想
假设信资产组合根信评级机构提供信等级转移矩阵违约率应模拟方法解析方法出定时间该项资产组合价值分布然运价值分布计算出资产组合险价值(VaR)
认观察期限款实际发生违约信评级调信资产价值应相应降低样违约实际发生前信损失会发生
★模型构建需利数
——款前信评级数
——信等级年改变概率
——违约贷款残值回收率
——债券（期）收益率
步骤1 估计信转移矩阵
根历史资料期初信级AAA债券1年信等级概率
AAA
AAA9081％
AA833％
A068％
BBB006％
BB012％
CCC0
D0
A
AAA009％
AA227％
A9105％
BBB552％
BB074％
CCC001％
D006％
注意：A级债券006％概率年度转移D级A级债券违约
构建信转移矩阵
级
AAA
AA
A
BBB
BB
B
CCC
违约
AAA
9081
833
068
006
012
0
0
0
AA
070
9065
779
064
006
014
002
0
A
009
227
9105
552
074
026
001
006
BBB
002
033
595
8693
536
117
012
018
BB
003
014
067
773
8053
884
100
106
B
0
011
024
043
648
8346
407
520
CCC
022
0
022
130
238
1124
6486
1979
步骤2 估计违约回收率
违约回收率统计表
债券级
回收率(％面值)
标准差(％)
优先担保债券
5380
2686
优先担保债券
5113
2545
优先次级债券
3852
2381
次级债券
3274
2018
初级次级债券
1709
1090
步骤3 债券估值
信级贴现率()
级 1年() 2年() 3年() 4年()
AAA 360 417 473 512
AA 365 422 478 517
A 372 432 493 532
BBB 410 467 525 563
BB 555 602 678 727
B 605 702 803 852
CCC 1505 1502 1403 1352
步骤4 计算信风险
年末债券级 市值（元） 转移概率()
AAA 10937 002
AA 10919 033
A 10866 595
BBB 10755 8693
BB 10202 536
B 9810 117
CCC 8364 012
违约 5113 018
估计债券市值均值标准差
债券级 市值 概率％ 累计概率
B 9810 117 ％ 147 ％
CCC 8364 012 ％ 03 ％
违约 5113 018 ％
3KMV模型基原理
KMV模型理基础布莱克斯克尔斯默顿期权定价模型基思想债权作债权款公司股东出售公司价值跌期权（卖权）期权标公司资产执行价格公司债务价值企业者跌期权买方相持违约违约选择权债务期时企业资产市场价值超出负债价值企业愿意债剩余部分留作利润果企业资产价值负债水出售全部资产完全偿债企业会选择违约公司资产转交债权
第步估计公司市场价值波动性
股权作股东公司资产价值涨期权根期权定价理推导出公司股权价值公式：
E股权价值（股票市场价格）
A公司资产市场现值
σA公司资产价值波动性（标准差）
D负债价值
r风险利率
T时间范围(期权效期 )
第二步计算违约距离
第三步估算违约概率
假定资产价值正态分布根违约距离直接求违约概率
违约距离2σA公司未资产价值均值周围±196σA变化概率95推算出公司预期违约概率25
假设公司违约距离2σA验EDF计算公式：
45C分析法：
①品德（Character）：企业声誉种度量考察偿债意愿偿债历史基验知家企业年龄偿债声誉良代指标
②力（Capacity）：款力根款者济实力营状况财务状况评定
③资（Capital）：者股权投入债务率（杠杠性）视预期破产性良指标高杠杠性意味着低杠杠更高破产概率
④担保抵押（Collateral）：果发生违约银行款抵押物品拥求权相关抵押品质量越贷款风险损失越低果保证担保考察担保条件信誉
⑤营环境（Condition）：指款身营状况外部环境
六 指标
1现金率
现金率现金资产银行总资产率现金资产银行存款率
率高表明银行现金资产高度流动性
现金资产：库存现金央行清算存款业金融机构存款
现金率＝法定存款准备率+备付率
法定存款准备率（17）+备付率（25）
2存贷率
计算公式：贷款余额存款余额×100％
该率反映银行例存款资金贷款资产占
该率越高 → 意味着银行流动性愈低越发生流动性足风险
关存贷率佳水目前没统标准通常情况存贷率数值会1国商业银行法规定率高超75％
高存贷率商业银行发生财务危机前兆
3良贷款率
良贷款贷款总额率
贷款质量贷款分五级——正常关注次级疑损失贷款次级疑损失贷款良贷款
良贷款率越高流动性越差
率国际警戒线10
4利率敏感性率：
1）概念
利率敏感性率相率指标利率敏感性资产利率敏感性负债间率
2）公式
利率敏感性率＝利率敏感性资产利率敏感性负债
3）匹配关系
⑴利率敏感性缺口零时利率敏感性率等1
⑵利率敏感性缺口正时利率敏感性率1
⑶利率敏感性缺口负时利率敏感性率1
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