ZHEJIANG SHUREN UNIVERSITY
财务分析理实务课程财务分析实训
财务分析综合实训务指导书
专 业： 财务理
班 级：
指导老师：
日 期：
目录
公司基情况简介： 2
二重事项成绩存问题分析： 2
三资产负债表分析 2
四利润表分析 10
五现金流量表分析 13
六偿债力分析 18
七营运力分析 19
八盈利力分析 20
九发展力分析 21
十财务状况综合评价业务分析 22
务 26
务二资产负债表 27
务三利润表现金流量表分析 31
务四偿债力分析表 37
务五营运力分析 40
务六盈利力分析 42
务七发展力分析 44
务八综合财务分析评价 46
姓名
班级
学号
公司名称
评分项目
专业技分
（满分70分）
团队分
（满分15分）
贡献分
（满分15）
总分
分值
注：表中专业技分指导老师评分研讨分贡献分根学生参团队讨积极性团队贡献予评定
XXXX集团股份限公司财务分析报告
公司基情况简介：
XXXX集团股份限公司前身系XXXX投资股份限公司1993年1月16日深圳市民政府办公厅深府办复1993355号文批准深圳市源集团作发起募集设立1993年6月27日正式成立1993年9月公司股票深圳证券市股票简称：XXXX股票代码：000027全国电力行业第家深圳市型股份制企业深圳市第家市公事业股份公司
二重事项成绩存问题分析：
12011年企业证券投资浪潮软件百花村中国软件菲达环保南纺股份持股票原汉唐证券限责公司破产清算财务公司进行财产分配
22011报告期转持物流公司股权收购深圳市创新投资集团限公司股权竞购环保公司10股权竞购环保公司373股权
3 2012年2月14日变更注册资实收资股东董事章程等
42013年度公司进行资公积金转增资
三资产负债表分析
3水分析
31水分析流动资产
XXXX股份限公司三年间流动资产中货币资金占重家公司发展非常利企业正常发展提供充足资金源次应收账款2012年2013年发现存货数量较2011年明显提升全球气候变暖关居民供热情况减少导致存货积聚
水分析 流动资产
项目
201112
201212
201312
项目
数值
数值
数值
货币资金
156606260726
202374115129
184136252799
交易性金融资产
000
000
000
应收票
000
000
000
应收账款
91621458938
69593770091
44741330601
预付账款
6952949500
4331250000
000
应收股利
37398500000
000
000
应收利息
95363885
720430
1371528
应收款
1200904809
962781827
6002982889
存货
4518777444
19975954347
23884995274
年期长期债券投资
000
000
000
流动资产
6949866352
000
000
流动资产合计
305344080754
297238591824
258766933091
312水分析流动负债
三年间企业流动负债中短期款变化尤明显2012年变化幅度2013年原企业身发展考虑保证企业正常发展加资金需求量加短期款赖度时2012年受济增长放缓等素影响全国热力消费增长放缓全年呈现出前三季度低速增长第四季度趋稳回升总体态势时受供暖需求放缓西电东送广东省水电出力幅增加公司燃煤电厂脱销改造等素导致外款需求2013年受2012年基数影响
水分析 流动负债
项目
201112
201212
201312
项目
数值
数值
数值
短期款
000
90000000000
127989597677
交易性金融负债
000
000
000
应付票
000
000
000
应付账款
38231964880
31011157861
23628922594
预收账款
23700000000
26806813500
23700000000
应付职工薪酬
9736747554
9528309307
10257815264
应交税费
11428688566
2840457797
118408870
应付利息
9010069569
9955837883
11639659302
应付股利
000
000
000
应付款
12688304317
11191136640
6067600935
年期长期负债
100200000000
201034024436
193647695252
流动负债
199666666669
000
199864666667
流动负债合计
404662441555
382367737424
596914366561
313水分析者权益
者权益分析中2013年2012年盈余公积未分配利润较幅度增长原2013年度公司决定年公司进行资公积转赠股通报告指出公司通新设合收购锡林郭勒源开发公司深南京公司泗洪风电沛县协公司淮安光伏公司等五家纳入合报表范围扩公司规模定程度改变母公司者权益
水分析 者权益
项目
201112
201212
201212
201212
201312
201312
201312
项目
数值
数值
定增长率
环增长率
数值
定增长率
环增长率
实收资
264299439800
264299439800
000
000
264299439800
000
000
资公积
562032852630
563918527928
034
034
566627657335
082
048
减：库存股
000
000
000
000
000
000
000
盈余公积
127125964255
134273092765
562
562
141831291265
1157
563
未分配利润
311106016758
349000229371
1218
1218
390782087727
2561
1197
者权益合计
1264564273443
1311491289864
371
371
1363540476127
783
397
32垂直分析
资产结构垂直分析
企业资产分流动资产非流动资产总资产重中出流动资产中货币资金占重次应收账款非流动资产中长期股权投资占重达81发现企业生产营流动资金中货币资金保证企业正常运营推动力企业应该加强保证资金充足时应加强应收账款收回减少坏账生成性
垂直分析流动资产
项目
201112
201112
201212
201212
201312
201312
项目
数值
结构
数值
结构
数值
结构
货币资金
156606260726
5129
202374115129
6808
184136252799
7116
交易性金融资产
000
000
000
000
000
000
应收票
000
000
000
000
000
000
应收账款
91621458938
3001
69593770091
2341
44741330601
1729
预付账款
6952949500
228
4331250000
146
000
000
应收股利
37398500000
1225
000
000
000
000
应收利息
95363885
003
720430
000
1371528
000
应收款
1200904809
039
962781827
032
6002982889
232
存货
4518777444
148
19975954347
672
23884995274
923
年期长期债券投资
000
000
000
000
000
000
流动资产
6949866352
228
000
000
000
000
流动资产合计
305344080754
10000
297238591824
10000
258766933091
10000
垂直分析 非流动资产
项目
201112
201112
201212
201212
201312
201312
项目
数值
结构
数值
结构
数值
结构
持期投资
000
000
000
000
000
000
供出售金融资产
12495177804
074
13137226174
078
16749398717
094
长期股权投资
1340214711443
7919
1359837073966
8025
1446048654690
8119
投资性房产
9812925502
058
8789323644
052
7882435290
044
长期应收款
000
000
000
000
000
000
固定资产
205727488450
1216
184652650406
1090
165485274902
929
建工程
10535970245
062
13987644586
083
23023703387
129
工程物资
19792400
000
19792400
000
19792400
000
固定资产清理
000
000
000
000
000
000
生产性生物资产
000
000
000
000
000
000
油气资产
000
000
000
000
000
000
形资产
72517087668
428
70846761779
418
69209781892
389
商誉
000
000
000
000
000
000
开发支出
000
000
000
000
000
000
长期摊费
39355571
000
32315571
000
000
000
递延税资产
8062011432
048
6779264855
040
5301207471
030
非流动资产
33057523858
195
36320113350
214
47363616000
266
非流动资产合计
1692482044373
10000
1694402166731
10000
1781083864749
10000
33资结构分析
负债结构中短期负债非常值注意三年间短期负债重逐年增加债权角度利企业发展根企业发展趋势公司期资金需求通生产营积累资金债务融资解决企业段时间生产营状况非十分理想企业偿债力定影响投资者说利短期款生产营资公积者权益中占重（重降）未分配利润提高2013年度公司进行资公积金转增股
垂直分析 者权益
项目
201112
201112
201212
201212
201312
201312
项目
数值
结构
数值
结构
数值
结构
实收资
264299439800
2090
264299439800
2015
264299439800
1938
资公积
562032852630
4444
563918527928
4300
566627657335
4156
减：库存股
000
000
000
000
000
000
盈余公积
127125964255
1005
134273092765
1024
141831291265
1040
未分配利润
311106016758
2460
349000229371
2661
390782087727
2866
者权益合计
1264564273443
10000
1311491289864
10000
1363540476127
10000
通分析出企业中流动资产部分资金需通流动负债满足发现XXXX股份限公司稳健性结构资产结构资结构具定弹性
资产负债表总体评价
资产负债率
项目
2011年
2012年
2013年
资产总额
2039850797840
负债总额
733261851684
680149468691
676310321713
资产负债率
3670
3415
3315
表显现企业资产负债率保持3040间逐年降低债务风险状况企业安全行评价分析优秀水
四利润表分析
41利润表结构分析
XXXX股份限公司利润表项目分析企业收入营业务12年13年两年进行较发现营业收入降原报告期继续受宏观济影响公司发电量供热量减少电力热力销售收入降低致时发现然收入降利润升原2013年度燃煤成降公司供热发电毛利率升时公司连营企业投资收益增加导致公司实际实现利润高盈利预测
垂直分析 利润表
项目
201212
201212
201312
201312
项目
数值
结构
数值
结构
营业收入
590459762047
10000
479756853649
10000
减：营业成
534286496845
9049
433574194573
9037
营业税金附加
3024019265
051
2339600977
049
销售费
1277183432
022
1407834080
029
理费
17375669354
294
18567727273
387
财务费
30146203680
511
28283236102
590
资产减值损失
6553601
000
1253205
000
加：公允价值变动收益
000
000
000
000
投资收益（损失列示）
68379031261
1158
79389121041
1655
中：联营企业合营企业投资收益
11286270188
191
8239638898
172
二营业利润
72735774333
1232
74972128480
1563
加：营业外收入
1096572623
019
2257556351
047
减：营业外支出
277849717
005
841920723
018
中：非流动资产处置损失
12053545
000
7286354
000
三利润总额
73554497239
1246
74355964108
1550
减：税费
2083212136
035
1226020901
026
四净利润
71471285103
1210
75581985009
1575
42利润构成分析
通利润表重指标计算2013年常性营业利润占重2012年相升说明企业盈利力持续增长力变强
项目
201313
201212
201313
201212
差异
营业利润
74972128480
72735774333
10083
9889
194
加：营业外收入
2257556351
1096572623
304
150
154
减：营业外支出
841920723
277849717
113
038
075
利润总额
7435596411
7355449724
100
100
000
43利润表水分析
通XXXX股份限公司水分析解企业营方针方效果项目中营业收入成营业税金附加税费降原利润表垂直分析类时营业务收入降表明企业行业竞争中没什优势企业理层应期改变营战略财务费降企业2013年部资金利息收入远远利息支出
水分析 利润表
项目
201112
201212
201212
201312
201312
项目
数值
数值
环增长
数值
环增长
营业收入
755500008121
590459762047
165040246074
479756853649
110702908398
减：营业成
694581773093
534286496845
160295276248
433574194573
100712302272
营业税金附加
3035054889
3024019265
11035624
2339600977
684418288
销售费
1331892949
1277183432
54709517
1407834080
130650648
理费
15991104195
17375669354
1384565159
18567727273
1192057919
财务费
31135182033
30146203680
988978353
28283236102
1862967578
资产减值损失
15300194
6553601
21853795
1253205
7806806
加：公允价值变动收益
000
000
000
000
000
投资收益（损失列示）
79295187922
68379031261
10916156661
79389121041
11010089780
中：联营企业合营企业投资收益
5343988649
11286270188
5942281539
8239638898
19525909086
二营业利润
88704888690
72735774333
15969114357
74972128480
2236354147
加：营业外收入
7913397807
1096572623
6816825184
2257556351
1160983728
减：营业外支出
189516629
277849717
88333088
841920723
564071006
中：非流动资产处置损失
8551269
12053545
3502276
7286354
4767191
三利润总额
96428769868
73554497239
22874272629
74355964108
801466869
减：税费
4728423750
2083212136
6811635886
1226020901
3309233037
四净利润
101157193618
71471285103
29685908515
75581985009
4110699906
44利润表趋势分析
三年相关数进行较发现企业营业务收入三年呈降趋势原全球气候变暖消费者暖气供应需求量减少时现采取扩张性政策收入降
45期间费变化分析
促企业发展企业宣传销售力度增加资金投资量定程度促营业收入增长然理费2013年明显2012年增加许变化值幅度变化企业长期发展利财务费受贷款规模贷款利息贷款期限等素影响财务费降报告期外款减少致
项目
201212
201312
变化值
销售费
1277183432
1407834080
130650648
财务费
30146203680
28283236102
1862967578
理费
17375669354
18567727273
1192057919
五现金流量表分析
51现金流量表水分析
营活动中销售商品收入降趋势非常明显原公司属妈湾沙角B河源三家燃煤电厂机组均利时531749545101时分减少482时447时600时东部电厂机组均利时数2854时减少241时东莞樟洋电厂惠州丰达电厂机组均利时数分13611359时实际运行中重点考虑政府补贴位燃料价格波动情况实行济发电供热西非天然气供气道段泄漏法正常供气加纳安固电厂2013年16月停产机组均利时数3606时减少797时
水分析 现金流量表
项目
201112
201212
201212
201312
201312
项目
数值
数值
环增长
数值
环增长
营活动产生现金流量：
销售商品提供劳务收现金
831810393623
715677226661
116133166962
536746583626
178930643035
收税费返
000
000
000
000
000
收营活动关现金
17643315061
6029709420
11613605641
9222385324
3192675904
现金流入计
849453708684
721706936081
127746772603
545968968950
175737967131
购买商品接受劳务支付现金
724559221245
602594082822
121965138423
435534850400
167059232422
支付职工职工支付现金
12374053595
13502759784
1128706189
16694850249
3192090465
支付项税费
31879967658
40695070303
8815102645
28659203238
12035867065
支付营活动关现金
11011931304
12134200936
1122269632
13135931349
1001730413
现金流出计
779825173802
668926113845
110899059957
494024835236
174901278609
营活动产生现金流量净额
69628534882
52780822236
16847712646
51944133714
836688522
二投资活动产生现金流量：
收回投资收现金
000
8216920053
8216920053
000
8216920053
取投资收益收现金
50612568134
117063801449
66451233315
71149482144
45914319305
处置固定资产形资产长期资产收回现金净额
751081
11786363
11035282
711175
11075188
处置子公司营业单位收现金净额
11174240000
000
11174240000
000
000
收投资活动关现金
000
000
000
000
000
现金流入计
61787559215
125292507865
63504948650
71150193319
54142314546
购建固定资产形资产长期资产支付现金
18326562525
5280184159
13046378366
11580611927
6300427768
投资支付现金
121202307000
27455800000
93746507000
77783926000
50328126000
取子公司营业单位支付现金净额
000
000
000
000
000
支付投资活动关现金
34141100062
4018336884
30122763178
10253509844
6235172960
现金流出计
173669969587
36754321043
136915648544
000
36754321043
投资活动产生现金流量净额
111882410372
88538186822
200420597194
28467854452
117006041274
三筹资活动产生现金流量：
吸收投资收现金
000
000
000
000
000
款收现金(取款收现金)
50000000000
240000000000
190000000000
77989597677
162010402323
收筹资活动关现金
000
000
000
000
000
现金流入计
249200000000
409592000000
160392000000
277729597677
131862402323
偿债务支付现金
201000000000
450200000000
249200000000
266200000000
184000000000
分配股利利润偿付利息支付现金
48003512174
54943154655
6939642481
53243739269
1699415386
支付筹资活动关现金
000
000
000
000
000
现金流出计
249003512174
505143154655
256139642481
319443739269
185699415386
筹资活动产生现金流量净额
196487826
95551154655
95747642481
41714141592
53837013063
四汇率变动现金影响额
100491426
000
100491426
000
000
五现金现金等价物净增加额
42157879090
45767854403
87925733493
18237862330
64005716733
加期初现金现金等价物余额
198764139816
156606260726
42157879090
202374115129
45767854403
六期末现金现金等价物余额
156606260726
202374115129
45767854403
184136252799
18237862330
52现金流量表流入流出分析
相关数中发现投资活动现金流出增加3385原报告期外投资增加致筹资活动现金流入减少3619原报告期外款减少营活动中现金流入流出均呈降趋势家企业发展非常利中发现年深圳集团发展总体情况呈降趋势
53现金流量表垂直分析
深圳资源股份限公司现金流入分析中12年13年相关数进行分析发现两年均销售商品收现金家盈利目企业营业务收入收入源正常13年较12年较轻度降款收现金13年12年两倍表明年企业应收账款收回企业长期稳定发展
六偿债力分析
流动率五年间呈降趋势该值验值2：1XXXX股份限公司流动率明显低正常值长期利企业发展公司营周转会面困难现言企业力流动资产偿全部短期债务速动率言标准值50佳前四年率明显高标准值原全球气候变暖国家政策调整存货量囤积致13年低50前四年问题做出调整
短期偿债力
项目
200912
201012
201112
201212
201312
项目
率
率
率
率
率
流动率()
6528
8435
7546
7774
4335
速动率()
6462
8338
7434
7251
3935
现金流动负债率()
4420
7207
3870
5293
3085
现金流动资产率()
6771
8545
5129
6808
7116
营现金流量流动负债率()
2855
3209
1721
1380
870
企业长期偿债力分析中资产负债率例企业偿债力较优秀负债营率般2535较合理XXXX集团股份限公司13年负债营率仅582优点言企业独立性较强缺点企业没充分利外部资金企业创利根XXXX集团股份限公司具体情况企业13年筹资资金根折线图知股东权益整体呈升趋势资产负债率净资产负债率总体呈降趋势企业长期偿债力非常利企业理层应该公司长期发展制定相关效政策
长期偿债力
项目
200912
201012
201112
201212
201312
项目
率
率
率
率
率
资产负债率()
4129
3688
3670
3415
3315
长期负债资产率()
2059
2228
1645
1495
389
净资产负债率()
7031
5842
5799
5186
4960
负债营率()
3507
3529
2599
2271
582
股东权益率()
5871
6312
6330
6585
6685
利息保障倍数
352
587
410
344
363
现金利息保障倍数
472
467
357
308
317
七营运力分析
根相关数XXXX集团股份限公司总资产周转率偏低处较低水行竞争中会出现资金段链情况营收账款周转率总体处均水企业应该加强收账速度缩短坏帐生成存货周转率变化幅度非常明显原11年受干旱影响水电出力持续降水电发电量降352水电设备降低376时西电送广东电量幅减少库存商品量囤积12年明显回落现象原受电力需求增长放缓西电东送广东省水电出力幅增加库存商品减少
项目
Dec09
Dec10
Dec11
Dec12
Dec13
项目
率
率
率
率
率
存货周转率(次)
5148
5296
19289
4362
1977
存货周转天数(天)
699
68
187
825
1821
应收账款周转率(次)
691
1041
1389
733
839
应收账款周转天数(天)
5206
3458
2593
4915
429
应付账款周转率(次)
1116
2712
3333
1588
1601
应付账款周转天数(天)
3225
1327
108
2267
2248
营业周期(天)
5905
4138
2779
574
6111
净营业周期(天)
268
2811
1699
3473
3863
流动资产周转率(次)
081
083
281
196
173
流动资产周转天数(天)
44523
4337
12817
1837
20861
固定资产周转率(次)
062
07
313
303
274
固定资产周转天数(天)
58226
51335
11505
11901
13137
总资产周转率(次)
01
011
039
03
024
总资产周转天数(天)
352255
335691
92588
121618
151258
八盈利力分析
盈利力分析中销售毛利率非常值提数总体言XXXX集团股份限公司11年活力力非常低企业营出现困难原11年企业电力销售蒸汽销售分降258230121导致利润降12年销售毛利率低原受宏观济影响发电量减少电力供暖销售收入降低致13年原12年相余指标受收入减少导致变动方改变收入变动方相企业整体盈利分析净资产收益率普遍偏低企业行业相较低水总资产报酬率均水根综合分析企业盈利力均水
项目
Dec09
Dec10
Dec11
Dec12
Dec13
项目
率
率
率
率
率
总资产报酬率()
611
814
657
52
509
净资产收益率()
735
1089
824
555
565
资收益率()
971
1518
1219
864
911
资保值增值率()
1052
10515
10609
10371
10397
盈余现金保障倍数
14
07
069
074
069
销售毛利率()
3316
3157
806
951
963
营业务利润率()
3218
3052
766
9
914
营业利润率()
405
5543
1174
1232
1563
净利率()
4093
6182
1339
121
1575
成费利润率()
4626
6978
1292
1255
1536
九发展力分析
图表发现企业项发展力分析数变化非常明显中销售增长率变化明显11年总资产增长率然较10年增长变化程度远没销售增长率高原11年企业全省电量增长835省发电量增长1749全年供电量增长495销售营业务收入增加总资产增长幅度销售增长率受子公司营影响
项目
Dec09
Dec10
Dec11
Dec12
Dec13
项目
率
率
率
率
率
销售增长率()
425
316
26894
2185
1875
总资产增长率()
119
22
58
031
242
资积累率()
52
515
609
371
397
十财务状况综合评价业务分析
XXXX集团股份限公司五年发展状况预测未年发展状况截取13年相关数制作杜邦分析图综合分析企业营状况空间
81盈利力状况：
盈利力状况企业效率水评价企业部环境状况
1．净资产收益率 565通评价标准较分析 较低 水
2．总资产报酬率 509通评价标准较分析 均 水
3．营业务利润率 914通评价标准较分析 较低 水
4．盈余现金保障倍数 069通评价标准较分析 较低 水
5．成费利润率 1536通评价标准较分析 优秀 水
6．资收益率 911通评价标准较分析 均 水
评价结：
根综合分析企业盈利力状况 均 水
82资产质量状况：
资产质量状况指企业资产生产营程中运转力
1．总资产周转率 024 次通评价标准较分析 较低 水
2．应收账款周转率 839 次通评价标准较分析 均 水
3．良资产率 000通评价标准较分析 优秀 水
4．流动资产周转率 173 次通评价标准较分析 良 水
5．资产现金回收率 258通评价标准较分析 较低 水
评价结：
根综合分析企业资产质量状况 良 水
83债务风险状况：
债务风险状况企业安全性评价企业部环境状况
1．资产负债率 3315通评价标准较分析 优秀 水
2．已获利息倍数 363 通评价标准较分析 均 水
3．速动率 3935通评价标准较分析 较差 水
4．现金流动负债率 870通评价标准较分析 均 水
5．带息负债率 6102通评价标准较分析 较差 水
6．负债率 000通评价标准较分析 优秀 水
评价结：
根综合分析企业债务风险状况 良 水
84营增长状况：
营增长状况企业发展水未发展走重指标
1．销售（营业）增长率 1875通评价标准较分析 较差 水
2．资保值增值率 10397通评价标准较分析 较低 水
3．销售（营业）利润增长率 1751通评价标准较分析 较差 水
4．总资产增长率 242通评价标准较分析 较差 水
5．技术投入率 000通评价标准较分析 较差 水
评价结：
根综合分析企业营增长状况 较差 水
行业成长性：
行业成长性指企业新产品新技术新工艺开发利水实现产业化转化济效益力
1．行业销售利润增长率 1751通评价标准较分析 较差 水
评价结：
根综合分析企业行业成长性 较差水
综合评价
项目
201312
201312
201312
201312
201312
项目
权 重
指标分
综合修正系数
综合评价分数
综合评价等级
1盈利力状况
34
223
09894
220
2资产质量状况
22
128
12026
154
3债务风险状况
22
216
08174
177
4营增长状况
22
41
09783
40
合 计
591
C
根分析行业竞争中XXXX股份限公司竞争实力非十分理想营中企业理者应制定相应战略改变现状具体发展策略分点：
1 继续加强安全生产电力热力营销稳固公司发展基石
2 加快产业布局推进结构优化发展方转变
3 加快区域布局公司发展融入全国全球视野
4 应资市场改革提升公司治理水
5 改革创新理机制转型发展增加动力
杜邦分析图
务
姓名
A
班级
学号
公司名称
XXXX集团股份限公司
公司基情况简介
XXXX集团股份限公司前身系XXXX投资股份限公司1993年1月16日深圳市民政府办公厅深府办复1993355号文批准深圳市源集团作发起募集设立1993年6月27日正式成立1993年9月公司股票深圳证券市股票简称：XXXX股票代码：000027全国电力行业第家深圳市型股份制企业深圳市第家市公事业股份公司
财务分析信息库容
根XXXX集团股份限公司2008—2013财务报告相关信息录入资产负债表利润表现金流量表者权益变动表相关数完成财务分析初步数录入工作
次务重点容纳总结
保证财务报表数录入正确性解选企业概括初步处行业行业企业进行较
需解决问题
数代表意义进行分析评价企业盈利力运营力偿债力等出企业财务情况
务二资产负债表
姓名
A
班级
学号
公司名称
XXXX集团股份限公司
财务分析理信息库中会次务带影响容
资产负债表概念：资产负债表反映企业某时点财务状况会计报表根资产负债+者权益会计等式定分类标准定次序企业定日期资产负债者权益项目予适安排定求编制成
1资产负债率分析会公式资产负债率负债总额资产总额会运数库中关流动资产非流动资产资产总额流动负债非流动负债负债总额相关数
2会财务分析方法中水分析垂直分析结构分析等方法判断企业身发展状况发现行业竞争中处位更利理层做出相应决策
分析
资产负债表分析
11水分析流动资产
XXXX股份限公司三年间流动资产中货币资金占重家公司发展非常利企业正常发展提供充足资金源次应收账款2012年2013年发现存货数量较2011年明显提升全球气候变暖关居民供热情况减少导致存货积聚
项目
Dec11
Dec12
Dec13
项目
数值
数值
数值
货币资金
156606260726
202374115129
184136252799
交易性金融资产
0
0
0
应收票
0
0
0
应收账款
91621458938
69593770091
44741330601
预付账款
6952949500
4331250000
0
应收股利
37398500000
0
0
应收利息
95363885
720430
1371528
应收款
1200904809
962781827
6002982889
存货
4518777444
19975954347
23884995274
年期长期债券投资
0
0
0
流动资产
6949866352
0
0
流动资产合计
305344080754
297238591824
258766933091
12水分析流动负债
三年间企业流动负债中短期款变化尤明显2012年变化幅度2013年原企业身发展考虑保证企业正常发展加资金需求量加短期款赖度时2012年受济增长放缓等素影响全国热力消费增长放缓全年呈现出前三季度低速增长第四季度趋稳回升总体态势时受供暖需求放缓西电东送广东省水电出力幅增加公司燃煤电厂脱销改造等素导致外款需求2013年受2012年基数影响
13水分析者权益
者权益分析中2013年2012年盈余公积未分配利润较幅度增长原2013年度公司决定年公司进行资公积转赠股通报告指出公司通新设合收购锡林郭勒源开发公司深南京公司泗洪风电沛县协公司淮安光伏公司等五家纳入合报表范围扩公司规模定程度改变母公司者权益
项目
Dec11
Dec12
Dec12
Dec12
Dec13
Dec13
Dec13
项目
数值
数值
定增长率
环增长率
数值
定增长率
环增长率
实收资
264299439800
264299439800
000
000
264299439800
000
000
资公积
562032852630
563918527928
034
034
566627657335
082
048
减：库存股
0
0
000
000
0
000
000
盈余公积
127125964255
134273092765
562
562
141831291265
1157
563
未分配利润
311106016758
349000229371
1218
1218
390782087727
2561
1197
者权益合计
1264564273443
1311491289864
371
371
1363540476127
783
397
2垂直分析
21资产结构垂直分析
企业资产分流动资产非流动资产总资产重中出流动资产中货币资金占重次应收账款非流动资产中长期股权投资占重达81发现企业生产营流动资金中货币资金保证企业正常运营推动力企业应该加强保证资金充足时应加强应收账款收回减少坏账生成性
22资结构分析
负债结构中短期负债非常值注意三年间短期负债重逐年增加债权角度利企业发展根企业发展趋势公司期资金需求通生产营积累资金债务融资解决企业段时间生产营状况非十分理想企业偿债力定影响投资者说利短期款生产营资公积者权益中占重（重降）未分配利润提高2013年度公司进行资公积金转增股
垂直分析 者权益
项目
Dec11
Dec11
Dec12
Dec12
Dec13
Dec13
项目
数值
结构
数值
结构
数值
结构
实收资
264299439800
2090
264299439800
2015
264299439800
1938
资公积
562032852630
4444
563918527928
4300
566627657335
4156
减：库存股
0
000
0
000
0
000
盈余公积
127125964255
1005
134273092765
1024
141831291265
1040
未分配利润
311106016758
2460
349000229371
2661
390782087727
2866
者权益合计
1264564273443
10000
1311491289864
10000
1363540476127
10000
通分析出企业中流动资产部分资金需通流动负债满足发现XXXX股份限公司稳健性结构资产结构资结构具定弹性
资产负债表总体评价
资产负债率
项目
2011年
2012年
2013年
资产总额
20398507978
负债总额
7332618517
6801494687
6763103217
资产负债率
3670
3415
3315
表显现企业资产负债率保持3040间逐年降低债务风险状况企业安全行评价分析优秀水
次务重点容纳总结
通XXXX集团股份限公司资产负债表分析企业年资产负债率行相优秀水时应资产负债率标准取值解
资产负债率负债总额资产总额
需解决问题
应加强资金理保证年资金连贯性密切关注应收账款回收时期减少坏账生成
负债言应握企业负债范围加强企业营力
务三利润表现金流量表分析
姓名
A
班级
学号
公司名称
XXXX集团股份限公司
财务分析理信息库中会次务带影响容
1关利润现金流量相关数营业务成现金总资产等相关数需数库中获取
2 需运财务分析方法中水分析垂直分析趋势分析等
指标计算
销售毛利率(销售净收入产品成)销售收入
总资产报酬率净利润总资产均余额
净资产收益率净资产者权益均数
企业实现金流动负债率(期末现金+现金等价物余额)流动负债
盈利现金率营活动现金净流量净利润
现金流量资支出率营活动净现金流量资支出总额
分析
二利润表分析
21利润表结构分析
XXXX股份限公司利润表项目分析企业收入营业务12年13年两年进行较发现营业收入降原报告期继续受宏观济影响公司发电量供热量减少电力热力销售收入降低致时发现然收入降利润升原2013年度燃煤成降公司供热发电毛利率升时公司连营企业投资收益增加导致公司实际实现利润高盈利预测
垂直分析 利润表
项目
Dec12
Dec12
Dec13
Dec13
项目
数值
结构
数值
结构
营业收入
590459762047
10000
479756853649
10000
减：营业成
534286496845
9049
433574194573
9037
营业税金附加
3024019265
051
2339600977
049
销售费
1277183432
022
1407834080
029
理费
17375669354
294
18567727273
387
财务费
30146203680
511
28283236102
590
资产减值损失
6553601
000
1253205
000
加：公允价值变动收益
0
000
0
000
投资收益（损失列示）
68379031261
1158
79389121041
1655
中：联营企业合营企业投资收益
11286270188
191
8239638898
172
二营业利润
72735774333
1232
74972128480
1563
加：营业外收入
1096572623
019
2257556351
047
减：营业外支出
277849717
005
841920723
018
中：非流动资产处置损失
12053545
000
7286354
000
三利润总额
73554497239
1246
74355964108
1550
减：税费
2083212136
035
1226020901
026
四净利润
71471285103
1210
75581985009
1575
22利润构成分析
通利润表重指标计算2013年常性营业利润占重2012年相升说明企业盈利力持续增长力变强
项目
201312
Dec12
201313
Dec12
差异
营业利润
74972128480
72735774333
10083
9889
194
加：营业外收入
2257556351
1096572623
304
150
154
减：营业外支出
841920723
277849717
113
038
075
利润总额
7435596411
7355449724
100
100
000
23利润表水分析
通XXXX股份限公司水分析解企业营方针方效果项目中营业收入成营业税金附加税费降原利润表垂直分析类时营业务收入降表明企业行业竞争中没什优势企业理层应期改变营战略财务费降企业2013年部资金利息收入远远利息支出
24利润表趋势分析
三年相关数进行较发现企业营业务收入三年呈降趋势原全球气候变暖消费者暖气供应需求量减少时现采取扩张性政策收入降
25期间费变化分析
促企业发展企业宣传销售力度增加资金投资量定程度促营业收入增长然理费2013年明显2012年增加许变化值幅度变化企业长期发展利财务费受贷款规模贷款利息贷款期限等素影响财务费降报告期外款减少致
项目
Dec12
Dec13
变化值
销售费
1277183432
140783408
130650648
财务费
3014620368
282832361
1862967578
理费
1737566935
1856772727
1192057919
三现金流量表分析
31现金流量表水分析
营活动中销售商品收入降趋势非常明显原公司属妈湾沙角B河源三家燃煤电厂机组均利时531749545101时分减少482时447时600时东部电厂机组均利时数2854时减少241时东莞樟洋电厂惠州丰达电厂机组均利时数分13611359时实际运行中重点考虑政府补贴位燃料价格波动情况实行济发电供热西非天然气供气道段泄漏法正常供气加纳安固电厂2013年16月停产机组均利时数3606时减少797时
32现金流量表流入流出分析
相关数中发现投资活动现金流出增加3385原报告期外投资增加致筹资活动现金流入减少3619原报告期外款减少营活动中现金流入流出均呈降趋势家企业发展非常利中发现年深圳集团发展总体情况呈降趋势
33现金流量表垂直分析
深圳资源股份限公司现金流入分析中12年13年相关数进行分析发现两年均销售商品收现金家盈利目企业营业务收入收入源正常13年较12年较轻度降款收现金13年12年两倍表明年企业应收账款收回企业长期稳定发展
次务重点容纳总结
通企业利润表现金流量表分析中发现企业营状况筹资融资情况通XXXX股份限公司现金流量表发现款收回力度加强企业长期发展起着积极作利润表分析知企业利润升助企业发展
需解决问题
1营活动现金流入流出数均年度降应加强营业务理
2财务费年度降企业运资金基础加强外筹资力度
3加强企业行业销售商品中争夺力度
务四偿债力分析表
姓名
A
班级
学号
公司名称
XXXX集团股份限公司
财务分析理信息库中会次务带影响容
1偿债力分短期偿债力分析长期偿债力分析通企业偿债力分析说明企业否现金力支付欠帐款评价企业否健康成长重作
2利数库中流动资产流动负债利息费等相关数计算相关指标分析企业偿债力
指标计算
流动率流动资产流动负债
速动率速动资产流动负债
现金率（现金现金等价物+价证券）流动负债
营现金流量流动负债营活动现金净流量流动负债
资产负债率负债总额资产总额
利息保障倍数（利息费+税前利润）利息费
分析
偿债力分析
流动率五年间呈降趋势该值验值2：1XXXX股份限公司流动率明显低正常值长期利企业发展公司营周转会面困难现言企业力流动资产偿全部短期债务速动率言标准值50佳前四年率明显高标准值原全球气候变暖国家政策调整存货量囤积致13年低50前四年问题做出调整
短期偿债力
项目
Dec09
Dec10
Dec11
Dec12
Dec13
项目
率
率
率
率
率
流动率()
6528
8435
7546
7774
4335
速动率()
6462
8338
7434
7251
3935
现金流动负债率()
442
7207
387
5293
3085
现金流动资产率()
6771
8545
5129
6808
7116
营现金流量流动负债率()
2855
3209
1721
138
87
企业长期偿债力分析中资产负债率例企业偿债力较优秀负债营率般2535较合理XXXX集团股份限公司13年负债营率仅582优点言企业独立性较强缺点企业没充分利外部资金企业创利根XXXX集团股份限公司具体情况企业13年筹资资金根折线图知股东权益整体呈升趋势资产负债率净资产负债率总体呈降趋势企业长期偿债力非常利企业理层应该公司长期发展制定相关效政策
长期偿债力
项目
Dec09
Dec10
Dec11
Dec12
Dec13
项目
率
率
率
率
率
资产负债率()
4129
3688
367
3415
3315
长期负债资产率()
2059
2228
1645
1495
389
净资产负债率()
7031
5842
5799
5186
496
负债营率()
3507
3529
2599
2271
582
股东权益率()
5871
6312
633
6585
6685
利息保障倍数
352
587
41
344
363
现金利息保障倍数
472
467
357
308
317
次务重点容纳总结
企业13年筹资资金股东权益整体呈升趋势资产负债率净资产负债率总体呈降趋势企业长期偿债力非常利企业理层应该公司长期发展制定相关效政策
需解决问题
1流动率年呈降趋势长期利企业长期发展企业相关理层需采取相应措施应现象
2XXXX集团股份限公司13年负债营率仅582优点言企业独立性较强缺点企业没充分利外部资金企业创利
务五营运力分析
姓名
A
班级
学号
公司名称
XXXX集团股份限公司
财务分析理信息库中会次务带影响容
企业营运力指企业营运资产效率效益企业营运资产效率指资产周转率周转速度
通相关数分析说明XXXX股份限公司营运力会运应收账款流动资产总资产等相关数
指标计算
应收账款周转率营业收入应收账款均余额
应收账款周转期365（360）应收账款周转率
流动资产周转率营业收入均流动资产
流动资产周转天数365（360）流动资产周转次数
营业周期存货周转天数+应收账款周转天数
固定资产周转率营业收入均固定资产
固定资产周转天数365（360）固定资产周转次数
总资产周转率营业收入资产均总额
分析
根相关数XXXX集团股份限公司总资产周转率偏低处较低水行竞争中会出现资金段链情况营收账款周转率总体处均水企业应该加强收账速度缩短坏帐生成存货周转率变化幅度非常明显原11年受干旱影响水电出力持续降水电发电量降352水电设备降低376时西电送广东电量幅减少库存商品量囤积12年明显回落现象原受电力需求增长放缓西电东送广东省水电出力幅增加库存商品减少
项目
9Dec
10Dec
11Dec
12Dec
13Dec
项目
率
率
率
率
率
存货周转率(次)
5148
5296
19289
4362
1977
存货周转天数(天)
699
68
187
825
1821
应收账款周转率(次)
691
1041
1389
733
839
应收账款周转天数(天)
5206
3458
2593
4915
429
应付账款周转率(次)
1116
2712
3333
1588
1601
应付账款周转天数(天)
3225
1327
108
2267
2248
营业周期(天)
5905
4138
2779
574
6111
净营业周期(天)
268
2811
1699
3473
3863
流动资产周转率(次)
081
083
281
196
173
流动资产周转天数(天)
44523
4337
12817
1837
20861
固定资产周转率(次)
062
07
313
303
274
固定资产周转天数(天)
58226
51335
11505
11901
13137
总资产周转率(次)
01
011
039
03
024
总资产周转天数(天)
352255
335691
92588
121618
151258
次务重点容纳总结
企业年存货周转率固定资产周转天数营业周期等变化幅度
需解决问题
XXXX集团股份限公司总资产周转率偏低处较低水行竞争中会出现资金段链情况营收账款周转率总体处均水企业应该加强收账速度缩短坏帐生成
务六盈利力分析
姓名
A
班级
学号
公司名称
XXXX集团股份限公司
财务分析理信息库中会次务带影响容
盈利力分析财务分析中项重容盈利企业营目标般言利润率越高盈利力越强企业营业绩坏终通企业盈利力反映
盈利力分析会应信息库中利润表中相关数
指标计算
销售毛利率（营业收入营业成）营业收入
营业利润率营业利润营业收入
销售净利率净利润营业收入
成费利润率利润总额成费总额
总资产报酬率净利润均总资产
净资产收益率净利润均股东权益
分析
盈利力分析中销售毛利率非常值提数总体言XXXX集团股份限公司11年获利力非常低企业营出现困难原11年企业电力销售蒸汽销售分降258230121导致利润降12年销售毛利率低原受宏观济影响发电量减少电力供暖销售收入降低致13年原12年相余指标受收入减少导致变动方改变收入变动方相企业整体盈利分析净资产收益率普遍偏低企业行业相较低水总资产报酬率均水根综合分析企业盈利力均水
项目
9Dec
10Dec
11Dec
12Dec
13Dec
项目
率
率
率
率
率
总资产报酬率()
611
814
657
52
509
净资产收益率()
735
1089
824
555
565
资收益率()
971
1518
1219
864
911
资保值增值率()
1052
10515
10609
10371
10397
盈余现金保障倍数
14
07
069
074
069
销售毛利率()
3316
3157
806
951
963
营业务利润率()
3218
3052
766
9
914
营业利润率()
405
5543
1174
1232
1563
净利率()
4093
6182
1339
121
1575
成费利润率()
4626
6978
1292
1255
1536
次务重点容纳总结
销售利润率11年起降非常快企业营出现困难获利力偏低
致净利率成费利润率偏低总体言企业营业绩佳
需解决问题
净资产收益率普遍偏低企业行业相较低水总资产报酬率均水应制定相关效措施改变种动局面
务七发展力分析
姓名
A
班级
学号
公司名称
XXXX集团股份限公司
财务分析理信息库中会次务带影响容
企业发展力称企业成长性企业通身生产营活动断扩积累形成发展潜
会应利润表资产负债表中相关数计算营业收入总资产者权益等数数会直接影响企业发展力
指标计算
营业收入增长率（期营业收入期营业收入）期营业收入
总资产增长率年总资产增长额年初资产总额
资积累率（期者权益期末数期者权益）期者权益
分析
图表发现企业项发展力分析数变化非常明显中销售增长率变化明显11年总资产增长率然较10年增长变化程度远没销售增长率高原11年企业全省电量增长835省发电量增长1749全年供电量增长495销售营业务收入增加总资产增长幅度销售增长率受子公司营影响
项目
9Dec
10Dec
11Dec
12Dec
13Dec
项目
率
率
率
率
率
销售增长率()
425
316
26894
2185
1875
总资产增长率()
119
22
58
031
242
资积累率()
52
515
609
371
397
次务重点容纳总结
销售增长率变化非常11年总资产增长率然较10年增长变化程度远没销售增长率高原11年企业全省电量增长835省发电量增长1749全年供电量增长495销售营业务收入增加总资产增长幅度销售增长率受子公司营影响
需解决问题
应注意营业务发展稳定性注意市场变化趋势业务发展做出相应调整确保资金整合性避免资金断裂
务八综合财务分析评价
姓名
A
班级
学号
公司名称
XXXX集团股份限公司
财务分析理信息库中会次务带影响容
杜邦分析法评价公司盈利力股东权益回报水基思路企业净资产率逐级分解项财务率积助深入分析较企业营业绩会应信息库中关利润相关财务指标
指标计算
净营资产净金融负债+股东权益
营利润税前营利润*（1税税率）
净利润营利润净利息费
分析
1．净资产收益率 565通评价标准较分析 较低 水
2．总资产报酬率 509通评价标准较分析 均 水
3．营业务利润率 914通评价标准较分析 较低 水
4．盈余现金保障倍数 069通评价标准较分析 较低 水
5．成费利润率 1536通评价标准较分析 优秀 水
6．资收益率 911通评价标准较分析 均 水
评价结：
根综合分析企业盈利力状况 均 水
资产质量状况指企业资产生产营程中运转力
1．总资产周转率 024 次通评价标准较分析 较低 水
2．应收账款周转率 839 次通评价标准较分析 均 水
3．良资产率 000通评价标准较分析 优秀 水
4．流动资产周转率 173 次通评价标准较分析 良 水
5．资产现金回收率 258通评价标准较分析 较低 水
评价结：
根综合分析企业资产质量状况 良 水
债务风险状况企业安全性评价企业部环境状况
1．资产负债率 3315通评价标准较分析 优秀 水
2．已获利息倍数 363 通评价标准较分析 均 水
3．速动率 3935通评价标准较分析 较差 水
4．现金流动负债率 870通评价标准较分析 均 水
5．带息负债率 6102通评价标准较分析 较差 水
6．负债率 000通评价标准较分析 优秀 水
评价结：
根综合分析企业债务风险状况 良 水
营增长状况企业发展水未发展走重指标
1．销售（营业）增长率 1875通评价标准较分析 较差 水
2．资保值增值率 10397通评价标准较分析 较低 水
3．销售（营业）利润增长率 1751通评价标准较分析 较差 水
4．总资产增长率 242通评价标准较分析 较差 水
5．技术投入率 000通评价标准较分析 较差 水
评价结：
根综合分析企业营增长状况 较差 水
次务重点容纳总结
企业五年数分析行业相XXXX集团股份限公司竞争力较弱成长性较差利润率资产净利率等方面需加强
需解决问题
6 继续加强安全生产电力热力营销稳固公司发展基石
7 加快产业布局推进结构优化发展方转变
8 加快区域布局公司发展融入全国全球视野
9 应资市场改革提升公司治理水
10 改革创新理机制转型发展增加动力
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ZHEJIANG SHUREN UNIVERSITY
财务分析理实务课程财务分析实训
财务分析综合实训务指导书
专 业： 财务理
班 级：
指导老师：
日 期：
目录
公司基情况简介： 2
二重事项成绩存问题分析： 2
三资产负债表分析 2
四利润表分析 10
五现金流量表分析 13
六偿债力分析 18
七营运力分析 19
八盈利力分析 20
九发展力分析 21
十财务状况综合评价业务分析 22
务 26
务二资产负债表 27
务三利润表现金流量表分析 31
务四偿债力分析表 37
务五营运力分析 40
务六盈利力分析 42
务七发展力分析 44
务八综合财务分析评价 46
姓名
班级
学号
公司名称
评分项目
专业技分
（满分70分）
团队分
（满分15分）
贡献分
（满分15）
总分
分值
注：表中专业技分指导老师评分研讨分贡献分根学生参团队讨积极性团队贡献予评定
XXXX集团股份限公司财务分析报告
公司基情况简介：
XXXX集团股份限公司前身系XXXX投资股份限公司1993年1月16日深圳市民政府办公厅深府办复1993355号文批准深圳市源集团作发起募集设立1993年6月27日正式成立1993年9月公司股票深圳证券市股票简称：XXXX股票代码：000027全国电力行业第家深圳市型股份制企业深圳市第家市公事业股份公司
二重事项成绩存问题分析：
12011年企业证券投资浪潮软件百花村中国软件菲达环保南纺股份持股票原汉唐证券限责公司破产清算财务公司进行财产分配
22011报告期转持物流公司股权收购深圳市创新投资集团限公司股权竞购环保公司10股权竞购环保公司373股权
3 2012年2月14日变更注册资实收资股东董事章程等
42013年度公司进行资公积金转增资
三资产负债表分析
3水分析
31水分析流动资产
XXXX股份限公司三年间流动资产中货币资金占重家公司发展非常利企业正常发展提供充足资金源次应收账款2012年2013年发现存货数量较2011年明显提升全球气候变暖关居民供热情况减少导致存货积聚
水分析 流动资产
项目
201112
201212
201312
项目
数值
数值
数值
货币资金
156606260726
202374115129
184136252799
交易性金融资产
000
000
000
应收票
000
000
000
应收账款
91621458938
69593770091
44741330601
预付账款
6952949500
4331250000
000
应收股利
37398500000
000
000
应收利息
95363885
720430
1371528
应收款
1200904809
962781827
6002982889
存货
4518777444
19975954347
23884995274
年期长期债券投资
000
000
000
流动资产
6949866352
000
000
流动资产合计
305344080754
297238591824
258766933091
312水分析流动负债
三年间企业流动负债中短期款变化尤明显2012年变化幅度2013年原企业身发展考虑保证企业正常发展加资金需求量加短期款赖度时2012年受济增长放缓等素影响全国热力消费增长放缓全年呈现出前三季度低速增长第四季度趋稳回升总体态势时受供暖需求放缓西电东送广东省水电出力幅增加公司燃煤电厂脱销改造等素导致外款需求2013年受2012年基数影响
水分析 流动负债
项目
201112
201212
201312
项目
数值
数值
数值
短期款
000
90000000000
127989597677
交易性金融负债
000
000
000
应付票
000
000
000
应付账款
38231964880
31011157861
23628922594
预收账款
23700000000
26806813500
23700000000
应付职工薪酬
9736747554
9528309307
10257815264
应交税费
11428688566
2840457797
118408870
应付利息
9010069569
9955837883
11639659302
应付股利
000
000
000
应付款
12688304317
11191136640
6067600935
年期长期负债
100200000000
201034024436
193647695252
流动负债
199666666669
000
199864666667
流动负债合计
404662441555
382367737424
596914366561
313水分析者权益
者权益分析中2013年2012年盈余公积未分配利润较幅度增长原2013年度公司决定年公司进行资公积转赠股通报告指出公司通新设合收购锡林郭勒源开发公司深南京公司泗洪风电沛县协公司淮安光伏公司等五家纳入合报表范围扩公司规模定程度改变母公司者权益
水分析 者权益
项目
201112
201212
201212
201212
201312
201312
201312
项目
数值
数值
定增长率
环增长率
数值
定增长率
环增长率
实收资
264299439800
264299439800
000
000
264299439800
000
000
资公积
562032852630
563918527928
034
034
566627657335
082
048
减：库存股
000
000
000
000
000
000
000
盈余公积
127125964255
134273092765
562
562
141831291265
1157
563
未分配利润
311106016758
349000229371
1218
1218
390782087727
2561
1197
者权益合计
1264564273443
1311491289864
371
371
1363540476127
783
397
32垂直分析
资产结构垂直分析
企业资产分流动资产非流动资产总资产重中出流动资产中货币资金占重次应收账款非流动资产中长期股权投资占重达81发现企业生产营流动资金中货币资金保证企业正常运营推动力企业应该加强保证资金充足时应加强应收账款收回减少坏账生成性
垂直分析流动资产
项目
201112
201112
201212
201212
201312
201312
项目
数值
结构
数值
结构
数值
结构
货币资金
156606260726
5129
202374115129
6808
184136252799
7116
交易性金融资产
000
000
000
000
000
000
应收票
000
000
000
000
000
000
应收账款
91621458938
3001
69593770091
2341
44741330601
1729
预付账款
6952949500
228
4331250000
146
000
000
应收股利
37398500000
1225
000
000
000
000
应收利息
95363885
003
720430
000
1371528
000
应收款
1200904809
039
962781827
032
6002982889
232
存货
4518777444
148
19975954347
672
23884995274
923
年期长期债券投资
000
000
000
000
000
000
流动资产
6949866352
228
000
000
000
000
流动资产合计
305344080754
10000
297238591824
10000
258766933091
10000
垂直分析 非流动资产
项目
201112
201112
201212
201212
201312
201312
项目
数值
结构
数值
结构
数值
结构
持期投资
000
000
000
000
000
000
供出售金融资产
12495177804
074
13137226174
078
16749398717
094
长期股权投资
1340214711443
7919
1359837073966
8025
1446048654690
8119
投资性房产
9812925502
058
8789323644
052
7882435290
044
长期应收款
000
000
000
000
000
000
固定资产
205727488450
1216
184652650406
1090
165485274902
929
建工程
10535970245
062
13987644586
083
23023703387
129
工程物资
19792400
000
19792400
000
19792400
000
固定资产清理
000
000
000
000
000
000
生产性生物资产
000
000
000
000
000
000
油气资产
000
000
000
000
000
000
形资产
72517087668
428
70846761779
418
69209781892
389
商誉
000
000
000
000
000
000
开发支出
000
000
000
000
000
000
长期摊费
39355571
000
32315571
000
000
000
递延税资产
8062011432
048
6779264855
040
5301207471
030
非流动资产
33057523858
195
36320113350
214
47363616000
266
非流动资产合计
1692482044373
10000
1694402166731
10000
1781083864749
10000
33资结构分析
负债结构中短期负债非常值注意三年间短期负债重逐年增加债权角度利企业发展根企业发展趋势公司期资金需求通生产营积累资金债务融资解决企业段时间生产营状况非十分理想企业偿债力定影响投资者说利短期款生产营资公积者权益中占重（重降）未分配利润提高2013年度公司进行资公积金转增股
垂直分析 者权益
项目
201112
201112
201212
201212
201312
201312
项目
数值
结构
数值
结构
数值
结构
实收资
264299439800
2090
264299439800
2015
264299439800
1938
资公积
562032852630
4444
563918527928
4300
566627657335
4156
减：库存股
000
000
000
000
000
000
盈余公积
127125964255
1005
134273092765
1024
141831291265
1040
未分配利润
311106016758
2460
349000229371
2661
390782087727
2866
者权益合计
1264564273443
10000
1311491289864
10000
1363540476127
10000
通分析出企业中流动资产部分资金需通流动负债满足发现XXXX股份限公司稳健性结构资产结构资结构具定弹性
资产负债表总体评价
资产负债率
项目
2011年
2012年
2013年
资产总额
2039850797840
负债总额
733261851684
680149468691
676310321713
资产负债率
3670
3415
3315
表显现企业资产负债率保持3040间逐年降低债务风险状况企业安全行评价分析优秀水
四利润表分析
41利润表结构分析
XXXX股份限公司利润表项目分析企业收入营业务12年13年两年进行较发现营业收入降原报告期继续受宏观济影响公司发电量供热量减少电力热力销售收入降低致时发现然收入降利润升原2013年度燃煤成降公司供热发电毛利率升时公司连营企业投资收益增加导致公司实际实现利润高盈利预测
垂直分析 利润表
项目
201212
201212
201312
201312
项目
数值
结构
数值
结构
营业收入
590459762047
10000
479756853649
10000
减：营业成
534286496845
9049
433574194573
9037
营业税金附加
3024019265
051
2339600977
049
销售费
1277183432
022
1407834080
029
理费
17375669354
294
18567727273
387
财务费
30146203680
511
28283236102
590
资产减值损失
6553601
000
1253205
000
加：公允价值变动收益
000
000
000
000
投资收益（损失列示）
68379031261
1158
79389121041
1655
中：联营企业合营企业投资收益
11286270188
191
8239638898
172
二营业利润
72735774333
1232
74972128480
1563
加：营业外收入
1096572623
019
2257556351
047
减：营业外支出
277849717
005
841920723
018
中：非流动资产处置损失
12053545
000
7286354
000
三利润总额
73554497239
1246
74355964108
1550
减：税费
2083212136
035
1226020901
026
四净利润
71471285103
1210
75581985009
1575
42利润构成分析
通利润表重指标计算2013年常性营业利润占重2012年相升说明企业盈利力持续增长力变强
项目
201313
201212
201313
201212
差异
营业利润
74972128480
72735774333
10083
9889
194
加：营业外收入
2257556351
1096572623
304
150
154
减：营业外支出
841920723
277849717
113
038
075
利润总额
7435596411
7355449724
100
100
000
43利润表水分析
通XXXX股份限公司水分析解企业营方针方效果项目中营业收入成营业税金附加税费降原利润表垂直分析类时营业务收入降表明企业行业竞争中没什优势企业理层应期改变营战略财务费降企业2013年部资金利息收入远远利息支出
水分析 利润表
项目
201112
201212
201212
201312
201312
项目
数值
数值
环增长
数值
环增长
营业收入
755500008121
590459762047
165040246074
479756853649
110702908398
减：营业成
694581773093
534286496845
160295276248
433574194573
100712302272
营业税金附加
3035054889
3024019265
11035624
2339600977
684418288
销售费
1331892949
1277183432
54709517
1407834080
130650648
理费
15991104195
17375669354
1384565159
18567727273
1192057919
财务费
31135182033
30146203680
988978353
28283236102
1862967578
资产减值损失
15300194
6553601
21853795
1253205
7806806
加：公允价值变动收益
000
000
000
000
000
投资收益（损失列示）
79295187922
68379031261
10916156661
79389121041
11010089780
中：联营企业合营企业投资收益
5343988649
11286270188
5942281539
8239638898
19525909086
二营业利润
88704888690
72735774333
15969114357
74972128480
2236354147
加：营业外收入
7913397807
1096572623
6816825184
2257556351
1160983728
减：营业外支出
189516629
277849717
88333088
841920723
564071006
中：非流动资产处置损失
8551269
12053545
3502276
7286354
4767191
三利润总额
96428769868
73554497239
22874272629
74355964108
801466869
减：税费
4728423750
2083212136
6811635886
1226020901
3309233037
四净利润
101157193618
71471285103
29685908515
75581985009
4110699906
44利润表趋势分析
三年相关数进行较发现企业营业务收入三年呈降趋势原全球气候变暖消费者暖气供应需求量减少时现采取扩张性政策收入降
45期间费变化分析
促企业发展企业宣传销售力度增加资金投资量定程度促营业收入增长然理费2013年明显2012年增加许变化值幅度变化企业长期发展利财务费受贷款规模贷款利息贷款期限等素影响财务费降报告期外款减少致
项目
201212
201312
变化值
销售费
1277183432
1407834080
130650648
财务费
30146203680
28283236102
1862967578
理费
17375669354
18567727273
1192057919
五现金流量表分析
51现金流量表水分析
营活动中销售商品收入降趋势非常明显原公司属妈湾沙角B河源三家燃煤电厂机组均利时531749545101时分减少482时447时600时东部电厂机组均利时数2854时减少241时东莞樟洋电厂惠州丰达电厂机组均利时数分13611359时实际运行中重点考虑政府补贴位燃料价格波动情况实行济发电供热西非天然气供气道段泄漏法正常供气加纳安固电厂2013年16月停产机组均利时数3606时减少797时
水分析 现金流量表
项目
201112
201212
201212
201312
201312
项目
数值
数值
环增长
数值
环增长
营活动产生现金流量：
销售商品提供劳务收现金
831810393623
715677226661
116133166962
536746583626
178930643035
收税费返
000
000
000
000
000
收营活动关现金
17643315061
6029709420
11613605641
9222385324
3192675904
现金流入计
849453708684
721706936081
127746772603
545968968950
175737967131
购买商品接受劳务支付现金
724559221245
602594082822
121965138423
435534850400
167059232422
支付职工职工支付现金
12374053595
13502759784
1128706189
16694850249
3192090465
支付项税费
31879967658
40695070303
8815102645
28659203238
12035867065
支付营活动关现金
11011931304
12134200936
1122269632
13135931349
1001730413
现金流出计
779825173802
668926113845
110899059957
494024835236
174901278609
营活动产生现金流量净额
69628534882
52780822236
16847712646
51944133714
836688522
二投资活动产生现金流量：
收回投资收现金
000
8216920053
8216920053
000
8216920053
取投资收益收现金
50612568134
117063801449
66451233315
71149482144
45914319305
处置固定资产形资产长期资产收回现金净额
751081
11786363
11035282
711175
11075188
处置子公司营业单位收现金净额
11174240000
000
11174240000
000
000
收投资活动关现金
000
000
000
000
000
现金流入计
61787559215
125292507865
63504948650
71150193319
54142314546
购建固定资产形资产长期资产支付现金
18326562525
5280184159
13046378366
11580611927
6300427768
投资支付现金
121202307000
27455800000
93746507000
77783926000
50328126000
取子公司营业单位支付现金净额
000
000
000
000
000
支付投资活动关现金
34141100062
4018336884
30122763178
10253509844
6235172960
现金流出计
173669969587
36754321043
136915648544
000
36754321043
投资活动产生现金流量净额
111882410372
88538186822
200420597194
28467854452
117006041274
三筹资活动产生现金流量：
吸收投资收现金
000
000
000
000
000
款收现金(取款收现金)
50000000000
240000000000
190000000000
77989597677
162010402323
收筹资活动关现金
000
000
000
000
000
现金流入计
249200000000
409592000000
160392000000
277729597677
131862402323
偿债务支付现金
201000000000
450200000000
249200000000
266200000000
184000000000
分配股利利润偿付利息支付现金
48003512174
54943154655
6939642481
53243739269
1699415386
支付筹资活动关现金
000
000
000
000
000
现金流出计
249003512174
505143154655
256139642481
319443739269
185699415386
筹资活动产生现金流量净额
196487826
95551154655
95747642481
41714141592
53837013063
四汇率变动现金影响额
100491426
000
100491426
000
000
五现金现金等价物净增加额
42157879090
45767854403
87925733493
18237862330
64005716733
加期初现金现金等价物余额
198764139816
156606260726
42157879090
202374115129
45767854403
六期末现金现金等价物余额
156606260726
202374115129
45767854403
184136252799
18237862330
52现金流量表流入流出分析
相关数中发现投资活动现金流出增加3385原报告期外投资增加致筹资活动现金流入减少3619原报告期外款减少营活动中现金流入流出均呈降趋势家企业发展非常利中发现年深圳集团发展总体情况呈降趋势
53现金流量表垂直分析
深圳资源股份限公司现金流入分析中12年13年相关数进行分析发现两年均销售商品收现金家盈利目企业营业务收入收入源正常13年较12年较轻度降款收现金13年12年两倍表明年企业应收账款收回企业长期稳定发展
六偿债力分析
流动率五年间呈降趋势该值验值2：1XXXX股份限公司流动率明显低正常值长期利企业发展公司营周转会面困难现言企业力流动资产偿全部短期债务速动率言标准值50佳前四年率明显高标准值原全球气候变暖国家政策调整存货量囤积致13年低50前四年问题做出调整
短期偿债力
项目
200912
201012
201112
201212
201312
项目
率
率
率
率
率
流动率()
6528
8435
7546
7774
4335
速动率()
6462
8338
7434
7251
3935
现金流动负债率()
4420
7207
3870
5293
3085
现金流动资产率()
6771
8545
5129
6808
7116
营现金流量流动负债率()
2855
3209
1721
1380
870
企业长期偿债力分析中资产负债率例企业偿债力较优秀负债营率般2535较合理XXXX集团股份限公司13年负债营率仅582优点言企业独立性较强缺点企业没充分利外部资金企业创利根XXXX集团股份限公司具体情况企业13年筹资资金根折线图知股东权益整体呈升趋势资产负债率净资产负债率总体呈降趋势企业长期偿债力非常利企业理层应该公司长期发展制定相关效政策
长期偿债力
项目
200912
201012
201112
201212
201312
项目
率
率
率
率
率
资产负债率()
4129
3688
3670
3415
3315
长期负债资产率()
2059
2228
1645
1495
389
净资产负债率()
7031
5842
5799
5186
4960
负债营率()
3507
3529
2599
2271
582
股东权益率()
5871
6312
6330
6585
6685
利息保障倍数
352
587
410
344
363
现金利息保障倍数
472
467
357
308
317
七营运力分析
根相关数XXXX集团股份限公司总资产周转率偏低处较低水行竞争中会出现资金段链情况营收账款周转率总体处均水企业应该加强收账速度缩短坏帐生成存货周转率变化幅度非常明显原11年受干旱影响水电出力持续降水电发电量降352水电设备降低376时西电送广东电量幅减少库存商品量囤积12年明显回落现象原受电力需求增长放缓西电东送广东省水电出力幅增加库存商品减少
项目
Dec09
Dec10
Dec11
Dec12
Dec13
项目
率
率
率
率
率
存货周转率(次)
5148
5296
19289
4362
1977
存货周转天数(天)
699
68
187
825
1821
应收账款周转率(次)
691
1041
1389
733
839
应收账款周转天数(天)
5206
3458
2593
4915
429
应付账款周转率(次)
1116
2712
3333
1588
1601
应付账款周转天数(天)
3225
1327
108
2267
2248
营业周期(天)
5905
4138
2779
574
6111
净营业周期(天)
268
2811
1699
3473
3863
流动资产周转率(次)
081
083
281
196
173
流动资产周转天数(天)
44523
4337
12817
1837
20861
固定资产周转率(次)
062
07
313
303
274
固定资产周转天数(天)
58226
51335
11505
11901
13137
总资产周转率(次)
01
011
039
03
024
总资产周转天数(天)
352255
335691
92588
121618
151258
八盈利力分析
盈利力分析中销售毛利率非常值提数总体言XXXX集团股份限公司11年活力力非常低企业营出现困难原11年企业电力销售蒸汽销售分降258230121导致利润降12年销售毛利率低原受宏观济影响发电量减少电力供暖销售收入降低致13年原12年相余指标受收入减少导致变动方改变收入变动方相企业整体盈利分析净资产收益率普遍偏低企业行业相较低水总资产报酬率均水根综合分析企业盈利力均水
项目
Dec09
Dec10
Dec11
Dec12
Dec13
项目
率
率
率
率
率
总资产报酬率()
611
814
657
52
509
净资产收益率()
735
1089
824
555
565
资收益率()
971
1518
1219
864
911
资保值增值率()
1052
10515
10609
10371
10397
盈余现金保障倍数
14
07
069
074
069
销售毛利率()
3316
3157
806
951
963
营业务利润率()
3218
3052
766
9
914
营业利润率()
405
5543
1174
1232
1563
净利率()
4093
6182
1339
121
1575
成费利润率()
4626
6978
1292
1255
1536
九发展力分析
图表发现企业项发展力分析数变化非常明显中销售增长率变化明显11年总资产增长率然较10年增长变化程度远没销售增长率高原11年企业全省电量增长835省发电量增长1749全年供电量增长495销售营业务收入增加总资产增长幅度销售增长率受子公司营影响
项目
Dec09
Dec10
Dec11
Dec12
Dec13
项目
率
率
率
率
率
销售增长率()
425
316
26894
2185
1875
总资产增长率()
119
22
58
031
242
资积累率()
52
515
609
371
397
十财务状况综合评价业务分析
XXXX集团股份限公司五年发展状况预测未年发展状况截取13年相关数制作杜邦分析图综合分析企业营状况空间
81盈利力状况：
盈利力状况企业效率水评价企业部环境状况
1．净资产收益率 565通评价标准较分析 较低 水
2．总资产报酬率 509通评价标准较分析 均 水
3．营业务利润率 914通评价标准较分析 较低 水
4．盈余现金保障倍数 069通评价标准较分析 较低 水
5．成费利润率 1536通评价标准较分析 优秀 水
6．资收益率 911通评价标准较分析 均 水
评价结：
根综合分析企业盈利力状况 均 水
82资产质量状况：
资产质量状况指企业资产生产营程中运转力
1．总资产周转率 024 次通评价标准较分析 较低 水
2．应收账款周转率 839 次通评价标准较分析 均 水
3．良资产率 000通评价标准较分析 优秀 水
4．流动资产周转率 173 次通评价标准较分析 良 水
5．资产现金回收率 258通评价标准较分析 较低 水
评价结：
根综合分析企业资产质量状况 良 水
83债务风险状况：
债务风险状况企业安全性评价企业部环境状况
1．资产负债率 3315通评价标准较分析 优秀 水
2．已获利息倍数 363 通评价标准较分析 均 水
3．速动率 3935通评价标准较分析 较差 水
4．现金流动负债率 870通评价标准较分析 均 水
5．带息负债率 6102通评价标准较分析 较差 水
6．负债率 000通评价标准较分析 优秀 水
评价结：
根综合分析企业债务风险状况 良 水
84营增长状况：
营增长状况企业发展水未发展走重指标
1．销售（营业）增长率 1875通评价标准较分析 较差 水
2．资保值增值率 10397通评价标准较分析 较低 水
3．销售（营业）利润增长率 1751通评价标准较分析 较差 水
4．总资产增长率 242通评价标准较分析 较差 水
5．技术投入率 000通评价标准较分析 较差 水
评价结：
根综合分析企业营增长状况 较差 水
行业成长性：
行业成长性指企业新产品新技术新工艺开发利水实现产业化转化济效益力
1．行业销售利润增长率 1751通评价标准较分析 较差 水
评价结：
根综合分析企业行业成长性 较差水
综合评价
项目
201312
201312
201312
201312
201312
项目
权 重
指标分
综合修正系数
综合评价分数
综合评价等级
1盈利力状况
34
223
09894
220
2资产质量状况
22
128
12026
154
3债务风险状况
22
216
08174
177
4营增长状况
22
41
09783
40
合 计
591
C
根分析行业竞争中XXXX股份限公司竞争实力非十分理想营中企业理者应制定相应战略改变现状具体发展策略分点：
1 继续加强安全生产电力热力营销稳固公司发展基石
2 加快产业布局推进结构优化发展方转变
3 加快区域布局公司发展融入全国全球视野
4 应资市场改革提升公司治理水
5 改革创新理机制转型发展增加动力
杜邦分析图
务
姓名
A
班级
学号
公司名称
XXXX集团股份限公司
公司基情况简介
XXXX集团股份限公司前身系XXXX投资股份限公司1993年1月16日深圳市民政府办公厅深府办复1993355号文批准深圳市源集团作发起募集设立1993年6月27日正式成立1993年9月公司股票深圳证券市股票简称：XXXX股票代码：000027全国电力行业第家深圳市型股份制企业深圳市第家市公事业股份公司
财务分析信息库容
根XXXX集团股份限公司2008—2013财务报告相关信息录入资产负债表利润表现金流量表者权益变动表相关数完成财务分析初步数录入工作
次务重点容纳总结
保证财务报表数录入正确性解选企业概括初步处行业行业企业进行较
需解决问题
数代表意义进行分析评价企业盈利力运营力偿债力等出企业财务情况
务二资产负债表
姓名
A
班级
学号
公司名称
XXXX集团股份限公司
财务分析理信息库中会次务带影响容
资产负债表概念：资产负债表反映企业某时点财务状况会计报表根资产负债+者权益会计等式定分类标准定次序企业定日期资产负债者权益项目予适安排定求编制成
1资产负债率分析会公式资产负债率负债总额资产总额会运数库中关流动资产非流动资产资产总额流动负债非流动负债负债总额相关数
2会财务分析方法中水分析垂直分析结构分析等方法判断企业身发展状况发现行业竞争中处位更利理层做出相应决策
分析
资产负债表分析
11水分析流动资产
XXXX股份限公司三年间流动资产中货币资金占重家公司发展非常利企业正常发展提供充足资金源次应收账款2012年2013年发现存货数量较2011年明显提升全球气候变暖关居民供热情况减少导致存货积聚
项目
Dec11
Dec12
Dec13
项目
数值
数值
数值
货币资金
156606260726
202374115129
184136252799
交易性金融资产
0
0
0
应收票
0
0
0
应收账款
91621458938
69593770091
44741330601
预付账款
6952949500
4331250000
0
应收股利
37398500000
0
0
应收利息
95363885
720430
1371528
应收款
1200904809
962781827
6002982889
存货
4518777444
19975954347
23884995274
年期长期债券投资
0
0
0
流动资产
6949866352
0
0
流动资产合计
305344080754
297238591824
258766933091
12水分析流动负债
三年间企业流动负债中短期款变化尤明显2012年变化幅度2013年原企业身发展考虑保证企业正常发展加资金需求量加短期款赖度时2012年受济增长放缓等素影响全国热力消费增长放缓全年呈现出前三季度低速增长第四季度趋稳回升总体态势时受供暖需求放缓西电东送广东省水电出力幅增加公司燃煤电厂脱销改造等素导致外款需求2013年受2012年基数影响
13水分析者权益
者权益分析中2013年2012年盈余公积未分配利润较幅度增长原2013年度公司决定年公司进行资公积转赠股通报告指出公司通新设合收购锡林郭勒源开发公司深南京公司泗洪风电沛县协公司淮安光伏公司等五家纳入合报表范围扩公司规模定程度改变母公司者权益
项目
Dec11
Dec12
Dec12
Dec12
Dec13
Dec13
Dec13
项目
数值
数值
定增长率
环增长率
数值
定增长率
环增长率
实收资
264299439800
264299439800
000
000
264299439800
000
000
资公积
562032852630
563918527928
034
034
566627657335
082
048
减：库存股
0
0
000
000
0
000
000
盈余公积
127125964255
134273092765
562
562
141831291265
1157
563
未分配利润
311106016758
349000229371
1218
1218
390782087727
2561
1197
者权益合计
1264564273443
1311491289864
371
371
1363540476127
783
397
2垂直分析
21资产结构垂直分析
企业资产分流动资产非流动资产总资产重中出流动资产中货币资金占重次应收账款非流动资产中长期股权投资占重达81发现企业生产营流动资金中货币资金保证企业正常运营推动力企业应该加强保证资金充足时应加强应收账款收回减少坏账生成性
22资结构分析
负债结构中短期负债非常值注意三年间短期负债重逐年增加债权角度利企业发展根企业发展趋势公司期资金需求通生产营积累资金债务融资解决企业段时间生产营状况非十分理想企业偿债力定影响投资者说利短期款生产营资公积者权益中占重（重降）未分配利润提高2013年度公司进行资公积金转增股
垂直分析 者权益
项目
Dec11
Dec11
Dec12
Dec12
Dec13
Dec13
项目
数值
结构
数值
结构
数值
结构
实收资
264299439800
2090
264299439800
2015
264299439800
1938
资公积
562032852630
4444
563918527928
4300
566627657335
4156
减：库存股
0
000
0
000
0
000
盈余公积
127125964255
1005
134273092765
1024
141831291265
1040
未分配利润
311106016758
2460
349000229371
2661
390782087727
2866
者权益合计
1264564273443
10000
1311491289864
10000
1363540476127
10000
通分析出企业中流动资产部分资金需通流动负债满足发现XXXX股份限公司稳健性结构资产结构资结构具定弹性
资产负债表总体评价
资产负债率
项目
2011年
2012年
2013年
资产总额
20398507978
负债总额
7332618517
6801494687
6763103217
资产负债率
3670
3415
3315
表显现企业资产负债率保持3040间逐年降低债务风险状况企业安全行评价分析优秀水
次务重点容纳总结
通XXXX集团股份限公司资产负债表分析企业年资产负债率行相优秀水时应资产负债率标准取值解
资产负债率负债总额资产总额
需解决问题
应加强资金理保证年资金连贯性密切关注应收账款回收时期减少坏账生成
负债言应握企业负债范围加强企业营力
务三利润表现金流量表分析
姓名
A
班级
学号
公司名称
XXXX集团股份限公司
财务分析理信息库中会次务带影响容
1关利润现金流量相关数营业务成现金总资产等相关数需数库中获取
2 需运财务分析方法中水分析垂直分析趋势分析等
指标计算
销售毛利率(销售净收入产品成)销售收入
总资产报酬率净利润总资产均余额
净资产收益率净资产者权益均数
企业实现金流动负债率(期末现金+现金等价物余额)流动负债
盈利现金率营活动现金净流量净利润
现金流量资支出率营活动净现金流量资支出总额
分析
二利润表分析
21利润表结构分析
XXXX股份限公司利润表项目分析企业收入营业务12年13年两年进行较发现营业收入降原报告期继续受宏观济影响公司发电量供热量减少电力热力销售收入降低致时发现然收入降利润升原2013年度燃煤成降公司供热发电毛利率升时公司连营企业投资收益增加导致公司实际实现利润高盈利预测
垂直分析 利润表
项目
Dec12
Dec12
Dec13
Dec13
项目
数值
结构
数值
结构
营业收入
590459762047
10000
479756853649
10000
减：营业成
534286496845
9049
433574194573
9037
营业税金附加
3024019265
051
2339600977
049
销售费
1277183432
022
1407834080
029
理费
17375669354
294
18567727273
387
财务费
30146203680
511
28283236102
590
资产减值损失
6553601
000
1253205
000
加：公允价值变动收益
0
000
0
000
投资收益（损失列示）
68379031261
1158
79389121041
1655
中：联营企业合营企业投资收益
11286270188
191
8239638898
172
二营业利润
72735774333
1232
74972128480
1563
加：营业外收入
1096572623
019
2257556351
047
减：营业外支出
277849717
005
841920723
018
中：非流动资产处置损失
12053545
000
7286354
000
三利润总额
73554497239
1246
74355964108
1550
减：税费
2083212136
035
1226020901
026
四净利润
71471285103
1210
75581985009
1575
22利润构成分析
通利润表重指标计算2013年常性营业利润占重2012年相升说明企业盈利力持续增长力变强
项目
201312
Dec12
201313
Dec12
差异
营业利润
74972128480
72735774333
10083
9889
194
加：营业外收入
2257556351
1096572623
304
150
154
减：营业外支出
841920723
277849717
113
038
075
利润总额
7435596411
7355449724
100
100
000
23利润表水分析
通XXXX股份限公司水分析解企业营方针方效果项目中营业收入成营业税金附加税费降原利润表垂直分析类时营业务收入降表明企业行业竞争中没什优势企业理层应期改变营战略财务费降企业2013年部资金利息收入远远利息支出
24利润表趋势分析
三年相关数进行较发现企业营业务收入三年呈降趋势原全球气候变暖消费者暖气供应需求量减少时现采取扩张性政策收入降
25期间费变化分析
促企业发展企业宣传销售力度增加资金投资量定程度促营业收入增长然理费2013年明显2012年增加许变化值幅度变化企业长期发展利财务费受贷款规模贷款利息贷款期限等素影响财务费降报告期外款减少致
项目
Dec12
Dec13
变化值
销售费
1277183432
140783408
130650648
财务费
3014620368
282832361
1862967578
理费
1737566935
1856772727
1192057919
三现金流量表分析
31现金流量表水分析
营活动中销售商品收入降趋势非常明显原公司属妈湾沙角B河源三家燃煤电厂机组均利时531749545101时分减少482时447时600时东部电厂机组均利时数2854时减少241时东莞樟洋电厂惠州丰达电厂机组均利时数分13611359时实际运行中重点考虑政府补贴位燃料价格波动情况实行济发电供热西非天然气供气道段泄漏法正常供气加纳安固电厂2013年16月停产机组均利时数3606时减少797时
32现金流量表流入流出分析
相关数中发现投资活动现金流出增加3385原报告期外投资增加致筹资活动现金流入减少3619原报告期外款减少营活动中现金流入流出均呈降趋势家企业发展非常利中发现年深圳集团发展总体情况呈降趋势
33现金流量表垂直分析
深圳资源股份限公司现金流入分析中12年13年相关数进行分析发现两年均销售商品收现金家盈利目企业营业务收入收入源正常13年较12年较轻度降款收现金13年12年两倍表明年企业应收账款收回企业长期稳定发展
次务重点容纳总结
通企业利润表现金流量表分析中发现企业营状况筹资融资情况通XXXX股份限公司现金流量表发现款收回力度加强企业长期发展起着积极作利润表分析知企业利润升助企业发展
需解决问题
1营活动现金流入流出数均年度降应加强营业务理
2财务费年度降企业运资金基础加强外筹资力度
3加强企业行业销售商品中争夺力度
务四偿债力分析表
姓名
A
班级
学号
公司名称
XXXX集团股份限公司
财务分析理信息库中会次务带影响容
1偿债力分短期偿债力分析长期偿债力分析通企业偿债力分析说明企业否现金力支付欠帐款评价企业否健康成长重作
2利数库中流动资产流动负债利息费等相关数计算相关指标分析企业偿债力
指标计算
流动率流动资产流动负债
速动率速动资产流动负债
现金率（现金现金等价物+价证券）流动负债
营现金流量流动负债营活动现金净流量流动负债
资产负债率负债总额资产总额
利息保障倍数（利息费+税前利润）利息费
分析
偿债力分析
流动率五年间呈降趋势该值验值2：1XXXX股份限公司流动率明显低正常值长期利企业发展公司营周转会面困难现言企业力流动资产偿全部短期债务速动率言标准值50佳前四年率明显高标准值原全球气候变暖国家政策调整存货量囤积致13年低50前四年问题做出调整
短期偿债力
项目
Dec09
Dec10
Dec11
Dec12
Dec13
项目
率
率
率
率
率
流动率()
6528
8435
7546
7774
4335
速动率()
6462
8338
7434
7251
3935
现金流动负债率()
442
7207
387
5293
3085
现金流动资产率()
6771
8545
5129
6808
7116
营现金流量流动负债率()
2855
3209
1721
138
87
企业长期偿债力分析中资产负债率例企业偿债力较优秀负债营率般2535较合理XXXX集团股份限公司13年负债营率仅582优点言企业独立性较强缺点企业没充分利外部资金企业创利根XXXX集团股份限公司具体情况企业13年筹资资金根折线图知股东权益整体呈升趋势资产负债率净资产负债率总体呈降趋势企业长期偿债力非常利企业理层应该公司长期发展制定相关效政策
长期偿债力
项目
Dec09
Dec10
Dec11
Dec12
Dec13
项目
率
率
率
率
率
资产负债率()
4129
3688
367
3415
3315
长期负债资产率()
2059
2228
1645
1495
389
净资产负债率()
7031
5842
5799
5186
496
负债营率()
3507
3529
2599
2271
582
股东权益率()
5871
6312
633
6585
6685
利息保障倍数
352
587
41
344
363
现金利息保障倍数
472
467
357
308
317
次务重点容纳总结
企业13年筹资资金股东权益整体呈升趋势资产负债率净资产负债率总体呈降趋势企业长期偿债力非常利企业理层应该公司长期发展制定相关效政策
需解决问题
1流动率年呈降趋势长期利企业长期发展企业相关理层需采取相应措施应现象
2XXXX集团股份限公司13年负债营率仅582优点言企业独立性较强缺点企业没充分利外部资金企业创利
务五营运力分析
姓名
A
班级
学号
公司名称
XXXX集团股份限公司
财务分析理信息库中会次务带影响容
企业营运力指企业营运资产效率效益企业营运资产效率指资产周转率周转速度
通相关数分析说明XXXX股份限公司营运力会运应收账款流动资产总资产等相关数
指标计算
应收账款周转率营业收入应收账款均余额
应收账款周转期365（360）应收账款周转率
流动资产周转率营业收入均流动资产
流动资产周转天数365（360）流动资产周转次数
营业周期存货周转天数+应收账款周转天数
固定资产周转率营业收入均固定资产
固定资产周转天数365（360）固定资产周转次数
总资产周转率营业收入资产均总额
分析
根相关数XXXX集团股份限公司总资产周转率偏低处较低水行竞争中会出现资金段链情况营收账款周转率总体处均水企业应该加强收账速度缩短坏帐生成存货周转率变化幅度非常明显原11年受干旱影响水电出力持续降水电发电量降352水电设备降低376时西电送广东电量幅减少库存商品量囤积12年明显回落现象原受电力需求增长放缓西电东送广东省水电出力幅增加库存商品减少
项目
9Dec
10Dec
11Dec
12Dec
13Dec
项目
率
率
率
率
率
存货周转率(次)
5148
5296
19289
4362
1977
存货周转天数(天)
699
68
187
825
1821
应收账款周转率(次)
691
1041
1389
733
839
应收账款周转天数(天)
5206
3458
2593
4915
429
应付账款周转率(次)
1116
2712
3333
1588
1601
应付账款周转天数(天)
3225
1327
108
2267
2248
营业周期(天)
5905
4138
2779
574
6111
净营业周期(天)
268
2811
1699
3473
3863
流动资产周转率(次)
081
083
281
196
173
流动资产周转天数(天)
44523
4337
12817
1837
20861
固定资产周转率(次)
062
07
313
303
274
固定资产周转天数(天)
58226
51335
11505
11901
13137
总资产周转率(次)
01
011
039
03
024
总资产周转天数(天)
352255
335691
92588
121618
151258
次务重点容纳总结
企业年存货周转率固定资产周转天数营业周期等变化幅度
需解决问题
XXXX集团股份限公司总资产周转率偏低处较低水行竞争中会出现资金段链情况营收账款周转率总体处均水企业应该加强收账速度缩短坏帐生成
务六盈利力分析
姓名
A
班级
学号
公司名称
XXXX集团股份限公司
财务分析理信息库中会次务带影响容
盈利力分析财务分析中项重容盈利企业营目标般言利润率越高盈利力越强企业营业绩坏终通企业盈利力反映
盈利力分析会应信息库中利润表中相关数
指标计算
销售毛利率（营业收入营业成）营业收入
营业利润率营业利润营业收入
销售净利率净利润营业收入
成费利润率利润总额成费总额
总资产报酬率净利润均总资产
净资产收益率净利润均股东权益
分析
盈利力分析中销售毛利率非常值提数总体言XXXX集团股份限公司11年获利力非常低企业营出现困难原11年企业电力销售蒸汽销售分降258230121导致利润降12年销售毛利率低原受宏观济影响发电量减少电力供暖销售收入降低致13年原12年相余指标受收入减少导致变动方改变收入变动方相企业整体盈利分析净资产收益率普遍偏低企业行业相较低水总资产报酬率均水根综合分析企业盈利力均水
项目
9Dec
10Dec
11Dec
12Dec
13Dec
项目
率
率
率
率
率
总资产报酬率()
611
814
657
52
509
净资产收益率()
735
1089
824
555
565
资收益率()
971
1518
1219
864
911
资保值增值率()
1052
10515
10609
10371
10397
盈余现金保障倍数
14
07
069
074
069
销售毛利率()
3316
3157
806
951
963
营业务利润率()
3218
3052
766
9
914
营业利润率()
405
5543
1174
1232
1563
净利率()
4093
6182
1339
121
1575
成费利润率()
4626
6978
1292
1255
1536
次务重点容纳总结
销售利润率11年起降非常快企业营出现困难获利力偏低
致净利率成费利润率偏低总体言企业营业绩佳
需解决问题
净资产收益率普遍偏低企业行业相较低水总资产报酬率均水应制定相关效措施改变种动局面
务七发展力分析
姓名
A
班级
学号
公司名称
XXXX集团股份限公司
财务分析理信息库中会次务带影响容
企业发展力称企业成长性企业通身生产营活动断扩积累形成发展潜
会应利润表资产负债表中相关数计算营业收入总资产者权益等数数会直接影响企业发展力
指标计算
营业收入增长率（期营业收入期营业收入）期营业收入
总资产增长率年总资产增长额年初资产总额
资积累率（期者权益期末数期者权益）期者权益
分析
图表发现企业项发展力分析数变化非常明显中销售增长率变化明显11年总资产增长率然较10年增长变化程度远没销售增长率高原11年企业全省电量增长835省发电量增长1749全年供电量增长495销售营业务收入增加总资产增长幅度销售增长率受子公司营影响
项目
9Dec
10Dec
11Dec
12Dec
13Dec
项目
率
率
率
率
率
销售增长率()
425
316
26894
2185
1875
总资产增长率()
119
22
58
031
242
资积累率()
52
515
609
371
397
次务重点容纳总结
销售增长率变化非常11年总资产增长率然较10年增长变化程度远没销售增长率高原11年企业全省电量增长835省发电量增长1749全年供电量增长495销售营业务收入增加总资产增长幅度销售增长率受子公司营影响
需解决问题
应注意营业务发展稳定性注意市场变化趋势业务发展做出相应调整确保资金整合性避免资金断裂
务八综合财务分析评价
姓名
A
班级
学号
公司名称
XXXX集团股份限公司
财务分析理信息库中会次务带影响容
杜邦分析法评价公司盈利力股东权益回报水基思路企业净资产率逐级分解项财务率积助深入分析较企业营业绩会应信息库中关利润相关财务指标
指标计算
净营资产净金融负债+股东权益
营利润税前营利润*（1税税率）
净利润营利润净利息费
分析
1．净资产收益率 565通评价标准较分析 较低 水
2．总资产报酬率 509通评价标准较分析 均 水
3．营业务利润率 914通评价标准较分析 较低 水
4．盈余现金保障倍数 069通评价标准较分析 较低 水
5．成费利润率 1536通评价标准较分析 优秀 水
6．资收益率 911通评价标准较分析 均 水
评价结：
根综合分析企业盈利力状况 均 水
资产质量状况指企业资产生产营程中运转力
1．总资产周转率 024 次通评价标准较分析 较低 水
2．应收账款周转率 839 次通评价标准较分析 均 水
3．良资产率 000通评价标准较分析 优秀 水
4．流动资产周转率 173 次通评价标准较分析 良 水
5．资产现金回收率 258通评价标准较分析 较低 水
评价结：
根综合分析企业资产质量状况 良 水
债务风险状况企业安全性评价企业部环境状况
1．资产负债率 3315通评价标准较分析 优秀 水
2．已获利息倍数 363 通评价标准较分析 均 水
3．速动率 3935通评价标准较分析 较差 水
4．现金流动负债率 870通评价标准较分析 均 水
5．带息负债率 6102通评价标准较分析 较差 水
6．负债率 000通评价标准较分析 优秀 水
评价结：
根综合分析企业债务风险状况 良 水
营增长状况企业发展水未发展走重指标
1．销售（营业）增长率 1875通评价标准较分析 较差 水
2．资保值增值率 10397通评价标准较分析 较低 水
3．销售（营业）利润增长率 1751通评价标准较分析 较差 水
4．总资产增长率 242通评价标准较分析 较差 水
5．技术投入率 000通评价标准较分析 较差 水
评价结：
根综合分析企业营增长状况 较差 水
次务重点容纳总结
企业五年数分析行业相XXXX集团股份限公司竞争力较弱成长性较差利润率资产净利率等方面需加强
需解决问题
6 继续加强安全生产电力热力营销稳固公司发展基石
7 加快产业布局推进结构优化发展方转变
8 加快区域布局公司发展融入全国全球视野
9 应资市场改革提升公司治理水
10 改革创新理机制转型发展增加动力
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