行业特点
1具公益性:长期国城市水生产供应政府投资营理实现行政事业理水费收入事业收入营方财政补贴目前国家该行业予定扶持整体济发展民生活水提高相协调采取诸加资金国债转贷财政贴息等优惠扶持政策
2投资数额较投资回收期相较长:供水项目属城市基础设施建设项目般投资数额较然国家已明确供水价格确定原允许获定合理利润率实际运作程中供水价格确定必然济发展程度民生活水相关联必须顾企业居民实际承受力济发展水相落区保障国民济社会发展需求水价长期偏低甚出现价格倒挂生产企业处亏损保微利状态贷款偿期投资回收期长
3市场需求呈稳定增长势行业营风险相较:水生活必需品着国济发展城市规模扩城市口增加济总量增长水需求加时城市水结构发生变化生产水总水量中占降生活水量持续增加总水量中占断增加种结构性变化供水需求量受济周期波动影响变需求相稳定价格水断趋升时生产企业营业绩趋行业营风险较
4行业营垄断性强:行业特殊性产品代性国供水行业改革相滞市场开放程度相较低部分区方政府垄断供水营权供水项目建设国家投资投资元化行业营带较强垄断性
二行业宏观情况国家关产业政策
――行业发展现状:
水生产供应关系国计民生属市政公事业范畴长时期城市供水作项福利事业价格价值严重背离造成部分水公司亏损政府进行补贴扭转供水行业亏损局面国家供水企业理体制进行改革开始产权明晰权责明确政企分开理科学中心企业进行改造建立水务市场机制改革水价确立方法逐步放开国水务市场力促进国城市供水行业发展
九五末期全国供水力已达5800亿立方米中城市供水量达470亿立方米城市污水日处理力达4200万立方米国现阶段城市供水行业发展呈现特点:
1供水力幅度增长设施水显著提高
2供水设施建设投资持续增加
3城市水结构发生变化生产水持续减少生活水量(生活服务居民水量)持
续增加预计2005年生产水生活水占50
4城市供水量增加转质提高
5城市供水企业总体发展已高速发展期营理期渡
6水价改革促进城市供水市场化
1998年国家计委建设部颁布城市供水水价理办法水价确定规定补偿成合理盈利原指出供水企业合理盈利均水应净资产利润率810许中城市特济发达区水价开始幅提升补偿供水水处理成供水行业营逐步市场化
――国家关城市供水行业发展规划
根国家十五发展计划纲建设部城市建设行业十五计划等相关规划2005年全国新增供水力400亿立方米中新增城市供水力160亿立方米日新增城市供水力4500万立方米新增乡镇供水力80亿立方米城市供水普率达985工业水重复利率目前50增602010全国供水力达6600~6700亿立方米初步预测十五计划时期国城市供水投资860亿元左右政府规划供水目标2010年国供水行业少需投入2400亿元达饮水生产力提高20求
三行业贷款情况质量情况
目前行信贷统计分析行城市供水污水处理领域贷款余额115亿元中城市供水101亿元民币污水处理14亿元民币五级分类口径良贷款余额23亿元良率2017全国60中心城市行贷款余额648亿元良贷款余额43亿元良率仅66目前情况该领域整体贷款质量然低全行均水济相发达中心城市贷款质量远远高 全行均水呈现出贷款质量区差异特点
四项目成功必须具备条件
1合理水价
水价影响供水企业投资利润率敏感素目前水价基水价代收费两部分组成代收费污水处理费年基水价调升幅度污水处理费调较区污水处理费已超基水价国目前实行城市水价机制价格价值尚统水价须政府批准期段时间城市供水价格国家计委建设部两部制水价完全位评价项目时城市达供水价格水进行评估供水企业获稳定营收入水价达项目营低求成补偿合理财政补贴保证项目正常运营付息
2建项目匹配水处理工艺技术
技术投资成影响技术否合理否够达处理水质标准满足水质时否够满足水量求工程长远规划等素项目成功着重影响
选择水处理工艺时必须考虑区进水水质处理水量出水途等素基础选择合适水处理工艺设备合理充分利
3济生产规模
供水设施建设考虑规模效应适留余量根投资效果作技术济分析合理控制投资规模避免生产力剩造成资源浪费目前数项目存着生产规模实际需求情况
4项目设计生产力城市供水网相配套
评价供水项目否成功仅水生产部分进行详细测算评估更掌握城市现供水网络状况匡足供水网改造需投资生产供通盘考虑防止水生产出输送出现象发生
5充足水源
水源水厂赖生存必条件量较方便取水源头仅节省投资水厂持续生存发展较保证
五城市水项目贷款风险点防范措施
()国城市供水行业建设项目面风险
1项目建设营风险
(1)水源选取质量风险供水行业原料水库河流源水水源水容量受污染程度直接影响制水成供水质量公司效益水源质量风险十分复杂社会问题济发展带环境恶化已严重威胁面水原水水厂营量水开采更会带面沉降等更严重然环境变化引发问题
(2)项目建设资金否落实充足风险供水项目具投资数额较投资回收期相较长收益偏低等特点资金源否落实否充足直接影响项目身建设进度抗风险力外原增容费水厂建设费收入水公司收入中占定例建设项目资金源目前两项费已逐步取消建新项目资金落实产生影响
(3)水价确定风险运营期成变化风险果供水价格价值基础国家规定定价原确定充分反映市场供求关系供水企业成难获效补偿更法获稳定投资回报率银行贷款款保障程度降低风险增时运营期中种运行成素会发生价格变化电力成员工资福利等初设计致会收回投资遇风险
(4)质量控制风险水质量民生活息息相关符合卫生标准饮水会类身体健康带危害水质量供水企业发展生命线制水程中净水剂强腐蚀化学物质果例控制会影响制水质量供水程受素影响网质量问题会影响水质量
(5)技术风险 着社会发展水质量求越越高国家提高水质量指标达
发达国家饮水标准目前国水行业整体技术水尚达发达国家水水质标准政策调整公司面产业技术升级风险
(6)业变数风险前供水项目业少政府部门受计划济影响国型企业业变数包括政府换届领导更业工程求变更等素变化项目建设运营产生影响
(7)理风险科学理制度模式企业成功运行起着重作供水企业理水高低银行贷款偿着影响项目建设期效理节约投资提高投资效率运营期高效理减少水损降低成提高收益水
2市场风险
着社会发展水需求量污水排放量断变化水两类户中类城市居民户类工商业户工商业水量济周期方济景气程度关系密切济高峰期需求量相较济景气需求量相减少济景气程度供水企业营效益着定影响
3政策性素风险
城市供水项目建设投资较投资回报期般相较长长达20年甚更长运营期中国家政治济等政策方面作出改革调整会项目运营产生影响着国国民济长期快速增长民生活水稳步提高城市基础设施求越越高必供水公司业务发展带新发展机遇遇国家济政策调整宏观紧缩供水公司发展产生利影响
(二)防范风险措施
支持供水行业建设项目时必须着积极审慎态度认真分析具体项目存风险点采取针性风险防范控制措施实现促进业务发展保证资产质量目标应着重方面加工作力度:加强国家产业政策行业规划方面分析认真审查项目设计单位资格水二落实资金源位情况争取款约定行开立项目建设资金专户监督项目资金情况三选择合适贷款方式落实效担保措施确保第二款源性四加贷踪理力度密切关注项目建设进展运营情况五项目建成投产应行开立贷资金专户争取行开立唯水费集帐户行负责代收全部水费监督企业资金流掌握资金途项目建成折旧收益等逐步偿贷款
六行业技术指标
关城市水生产供应项目贷款审批中需关注技术济指标包括:
◇均生产力利情况
◇项目总投资单位投资
◇网供水损失率
◇水价确定原
◇类水厂产水价成
◇项目设备类型容量台数
◇项目采生产技术
◇设计年供水量日均供水量
◇项目资金例投资资金位计划
◇定水价条件项目贷款偿期投资收益率
◇项目单位产投资款额
◇取水口供取水容量质量
◇城市发展规划口增长量
◇均收入水价承受力
◇ 济发展财政收入总量
七应关注问题
1供水水处理项目建设中果引入外资合作公司外方投资者会求优先合作公司折旧摊销等回收投资致银行贷款回收期延长定程度加贷款风险
2贷款担保方面数项目采水费收费权质押担保方式国家相关部门尚未出台具体操作办法实际操作中存许完善处质押效力变现性尚进步探讨
3国家环保求会越越高污水处理求必然越越严污水处理费净水价中收取水厂水费收取产生利影响水厂项目进行贷款决策时应污水处理方面情况进行充分考虑细加分析
4济相发达中心城市国家政策提倡利中水中水广泛会导致整体水量降然会通价格体系调节水处理环节营效益必须认真加分析
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