文题目：风险投资项目财务监控问题研究
摘
国年国风险投资业迅速崛起风险投资较显著特点已成识许机构包括政府证券公司市公司外资金融机构等纷纷介入中国风险投资国风险投资业取长足发展发展时间短存信息称退出机制健全等问题需研究思考解决措施究原缺乏风险投资项目进行效适时财务监控文投资公司角度展开题分析必须建立投资企业间时时互动财务监控机制机制风险企业发展阶段发挥着作作积极投资者机制作风险投资公司风险企业建立完整财务监控体系关注企业发展全程启动企业发展质量评价技术创新力检测风险评估机制达提升投资价值目
关键词： 风险投资投资公司财务监控机制
Risk investment project financial monitoring research
ABSTRACT
In China in recent years the rapid rise of domestic venture capital investment industry some of the more obvious characteristics of venture capital investment has become the consensus of many institutions including the government securities companies listed companies foreign financial institutions have been involved Chinese risk investment risk investment industry of our country has made great progress However due to the short development time there are still problems such as information asymmetry and exit mechanism is not perfect need to study and solve measures The main reason is the lack of effective and timely financial monitoring of venture capital projects This article is from the perspective of the investment company Therefore it is necessary to establish a financial monitoring mechanism which is always interacting with the invested enterprises which plays a different role in the different stages of the development of venture enterprises As an active investor in this mechanism the Vc firm to establish complete financial monitoring system of venture enterprise attention the whole process of enterprise development quality evaluation starting on the development of the enterprise technology innovation ability testing risk assessment mechanism so as to enhance the investment value of purpose
KEYWORDS：venture capital investment companies financial monitoring mechanism
目 录
1 风险投资项目财务监控相关理 1
11 风险投资基础概念 1
111 风险投资含义 1
112 风险投资特点 1
113 风险素 2
114 风险投资意义 2
12 财务监控容 3
121 财务监控含义 3
122 财务监控组成 4
123 财务监控意义 4
124 风险投资项目财务监控 5
2 加强风险投资项目财务监控重意义 6
3 前风险投资项目财务监控存问题 7
31 财务监控岗位设置合理 7
32 风险投资项目财务监控制度完善 7
33 风险投资公司风险企业间信息称 7
34 风险投资退出机制健全 8
4 改进风险投资项目财务监控策措施 9
41 派驻董事财务总监风险企业进行财务监控 9
411 派驻董事辅助决策 9
412 推行财务总监委派制 9
42 加强投资操作性研究阶段财务监控 10
421 关注风险投资项目评估 10
422 关注风险企业非财务信息 10
423 关注政策评估 10
43 完善投资项目实施日常财务监控 11
431 风险企业信息纳 11
432 风险企业资金监控 11
433 健全财务监控制度 11
434 分段投资 11
435 定期分析风险投资项目做出预警 12
44 针风险投资项目退出环节加强财务监控 12
参考文献 14
记 15
1 风险投资项目财务监控相关理
风险投资严格评价筛选潜发展力时具较风险企业项目投入资金科学理运作实现资增值种投资活动现代风险投资角度讲世界首家风险投资公司成立二战美国AR&D公司该公司创立开启风险投资业发展幕
风险投资科技济发展推动作显易见美国代表西方发达国家风险投资推动高新技术产业发展微软代表批高科技企业受益外风险投资够活跃资市场资市场直非常重力量风险投资GDP增长做出贡献济增长发动机
11 风险投资基础概念
111 风险投资含义
充足资金投资者市场发展前景非常光明时掌握着先进技术缺少启动资金创业家予帮助支持够实现创业梦想外面创业期间投资成功风险投资称风险投资投资家提供资金获取企业股份外转部分股权利润者红利目获投资利益敢险风险投资显著特点外离开风险企业获取资金市场发展前景较时面着高风险企业进行投入确保资金持续增值投资家快获投资回报减少投资总体风险通常会采取聘请专业理参投资机会评估时投资事业发展运营提供支持帮助等方式
112 风险投资特点
（1）投资象般停留创业阶段高新技术中型企业尤市场发展前景非常光明新出现短时间发展起进投资者获丰厚回报产业
（2）风险投资然会获高额回报会面高风险通调查解投资回报超十倍项目2回报二五倍项目15外710项目成功余投资回报五十倍
（3）投资形式通常股权投资投资企业股权中占例般1520没求掌握控股权须抵押担保外投资期限少三五年
（4）投资决策基高度流程专业化产生投资项目必须通合理效决策
（5）风险投资家通常动参投资企业发展运营活动时提供类服务
113 风险素
（1）政策风险
政策风险指风险投资项目国家目前实施法律政策相符时已法律政策会会出现重调整国污染较严重时消耗量较行业约束企业资金投入产业时现关政策相符顾国家会调整法律政策政策调整会造成投资项目费增加严重话会投资项目迫中断
（2）技术风险
技术风险般反映面点：首先指费等方面约束技术研发投资项目利实现预定目标难度非常次指已技术法满足社会发展需次指技术研发中行业竞争优势非常明显会程度影响投资项目竞争优势
（3）市场风险
指投资决策程中没全方位调查市场市场预测够科学般反映：首先已市场快达成饱刚成立企业难获订单次指科技发展社会进步市场出现量新产品次指产品生产费外观质量等种原法领域相产品价格保持致者领域价格水样状况出现损失
（4）运营风险
实行风险投资项目风险企业运营期间般面风险包括：部控制机制否科学效投资目否利实现理否合理等
114 风险投资意义
风险投资具备特征投资活动没外济发展推动力
（1）风险投资济学意义进行研究时道格拉斯生产函数YAKαLβ公式中α代表物质资存量弹性系数Yβ代表分产出力资存量弹性系数
物质资存量k风险投资提升风险投资创业者通技术创新成果理念获风险投资企业资金帮助断累积资金
风险投资够生产技术水参数A优化专家计量济学数学研究层面着手发现技术创新风险投资间关系较稳长久风险投资中具种问题促进制度改革创新成立二板市场颁布税收政策等
风险投资运转体现力资溢出作帮助时推动L升风险投资单单投资企业健康稳定发展提供支持时参企业监督理控制激发出风险投资专家潜发挥溢出效应方面企业力资源提升方面国家力资存量提升
（2）风险投资提供非常业机会
相类企业风险资资助企业提供工作数量更通调查解受风险资资助成长起企业般类企业均雇佣员工分114名60名资料中发现刚开始成立现8年时间风险企业评估雇佣员工达184相国均水31000雇员均薪资达62000
12 财务监控容
121 财务监控含义
企业确保权益资产受损害时确保运营活动国法律政策规定容相符避免舞弊现象出现提升运营理效率掌控风险企业部实施种彼关联限制方法机制确保企业身健康稳定运营时加强部理需求业务监控称财务监控企业财务监控显著特征专业基础普性包含事前预测事中监控事概括整程企业身监督控制体般企业运营者外涉会计业者财会机构难发现企业运营者财务监控推动力财务监控动力制度属企业运营者参运营理活动推动力范畴
122 财务监控组成
公司财务监控体系现代公司治理结构重组成部分总体分部监控外部监控两部分
部监控指企业行组织部机构员单位财务收支营理活动济效益进行监控检查真实性正确性合法性效性提出意见建议种监控活动目健全企业部控制制度完善企业财务理监控机制严肃财纪律促进企业觉总结验发现问题差错纠弊时采取措施堵塞漏洞改善营理提高财务理水企业财务理活动中财务监控量工作企业行组织完成方面涉企业高理层指导控制济活动方法措施方面涉报告信息资料进行审核研究流程涉评估控制单位济活动制立规章机制关部监控目专家着法质目标然4点：确保单位资金受损害提升运营效率相关数真实准确性进行检查落实已理方针等
科学效部监控包含面容：完善监控标准公合理监控方式通激励方式监控体实施监控行监控者行信息进行搜集体现评估时优化监控者行慢慢接资目构建完善组织方式确保监控稳性必契约条例时反应部监控果行
外部监控指企业外部关机构员企业财务收支资金情况进行监控包括部门者财政财务审计等部门企业财务活动进行监控部门财政部门组织关单位进行联审互查关社会中介组织会计师事务国家规定企业财务活动进行监督目监督检查企业财务活动否存合规合法失效现象杜绝企业腐败行发生企业造成良影响确保企业财务活动正常轨道运行
123 财务监控意义
建立健全公司财务监控体系确定企业生产运营环节求程序责规程制度开展活动降低素影响帮助避免运营风险出现提升会计工作效率变成开展财务监控工作基础条件确保会计信息工作利进行方法财务监控含义突出企业员工投入方面包含财会部门工作方面贯穿企业运营理整流程时更加重视外部环境更关注实施新信息体系新技术国企业财务控制较侧重静态控制动态交流信息较落差提升国企业尤风险投资企业财务监控水重中重增强信息处理明确传输外提升企业财务监控效核心否财务监控会流形式
124 风险投资项目财务监控
风险投资处环境程直改变财务监控方式定具备强动态适应性风险投资企业隔段时间评估项目利完成性身努力程度项目收益（涉指标投资回报率净收益等）外前提预估阶段量值决策实行进行评判风险投资企业监控流程属动态程涉辨诊断决策第风险投资企业通契约作构建起够体现身利益财务监控系统监督控制风险企业运转整流程辨信号信号体系通常包含2类型分辅助直接信号系统运营者行信号企业绩效财务运营审计信号等组成直接信号体系风险资企业关员工负责提供信号宏观济行业发展信号等组成辅助信号体系风险公司信息途径负责提供信号外已辨信号展开成研究发展趋势程研究风险投资企业聘请专家研究风险投资项目中存种问题识出次矛盾决策基础风险投资企业基信号诊断已问题进行决策强调点时效性风险投资企业决策时具备第时间回应信号：间断投资更换理层量降低损失提高利益
2 加强风险投资项目财务监控重意义
通风险企业运营进行财务监控利推动风险企业理者关注加强企业营理风险投资公司风险降低实现目标收益完善财务监控风险投资公司财务理重组成部分监控简单监督般控制监督基础控制更高层次监督控制风险投资项目实施效财务监控利提高风险投资项目财务信息质量风险投资公司财务监控体风险企业财务信息财务风险财务决策等相关容进行效监控
进行风险投资项目财务监控研究国风险投资运作着重现实意义
第国风险投资然停留起始阶段没完善运营制度风险投资机构面着难题缺少足够风险投资营构建完善效风险投资财务监控系统第二国风险投资系统存漏洞融资政策够完善行业中存影响素国风险投资面着更风险理难度更高效防范风险必须立足国具体情况构建科学合理财务监控系统第三风险投资期间常常出现激励信息称问题风险企业损害投资者利益想法造成潜道德风险风险投资企业讲实施财务监控获准确信息帮助风险投资期间风险投资企业必须全方位监控身财务难发现完善财务监控避免道德风险出现帮助降低风险投资企业损害调动风险投资企业动性推动国风险投资事业快速稳发展欧美国家具完善风险投资系统尤风险投资项目投资监控国风险投资项目进行参考学
国外相关法律法规文化背景国差异国外体系搬应该结合中国国情济体制制定土化财务监控体系改进规范中国风险投资实际营运作改善风险投资环境样科学认识风险效回避风险未收益预测进行成功投资活动具重意义
3 前风险投资项目财务监控存问题
31 财务监控岗位设置合理
风险投资公司量资金注入新成立风险企业仅仅通风险企业外部监控获取财务信息解企业资金运营营状况风险企业出身利益考虑会财务信息保留报告风险投资公司造成会计信息失真风险投资公司通常没派驻财务员风险企业样利进行全面财务监控利掌握真实准确会计信息终造成资产流失风险投资公司带损失例软银赛富炎黄健康传媒风险投资没派驻理员炎黄健康传媒风险企业营善时公司高层纷纷离职销售骨干先离职辞退导致收入急剧滑员高峰期千缩减成十导致终投资失败
32 风险投资项目财务监控制度完善
风险投资项目财务监控制度完善目前相部分风险投资公司建立财务监控制度够重视财务监控制度残缺全相关容够合理更章循已订立财务监控制度印纸挂墙应付级部门检查财务监控制度执行情况遇具体问题时候强调灵活性财务监控制度流形式没落实具体问题失应刚性严肃性
风险投资项目评估全面风险投资公司通常风险投资项目评估局限前财务状况营水投资风险等缺乏未营成果合理预测企业受利素影响时营状况预测缺乏长远目光利投资项目全面解
33 风险投资公司风险企业间信息称
方面风险投资公司风险企业间构成种委托——代理关系中委托代理分分析投资公司风险投资公司投资象中风险投资公司作关系中委托方投资唯目实现化回报作代理风险企业目标追求货币收入非货币收入化充分掌控创立企业等二者目标然定相似处存着方
然代理方企业营理信息企业核心利润情况企业核心产品研发情况等等掌握风险企业手中风险投资公司难通审查会计报表等方式实现获企业真实信息目委托方代理方现实中存信息称代理方侵蚀委托方利益机会
公司资金运理松散财务监督流形式例风险投资公司博客网投资短短半年时间中国博客网员工40扩张400时视频游戏购物社交等众项目烧钱千万资金快挥霍殆中国博客网拉开持续3年事剧烈动荡高层整体流失正资金监控利会导致风险投资公司资金化乌
34 风险投资退出机制健全
投资回收渠道缺乏退出机制健全风险投资公司面重问题成功风险投资公司言投资回报金回收重资金源特新资金源没解决前投资回报金回收状况坏成公司进步发展重影响素方面投资决策科学投资项目效益理想方面风险企业风险投资公司债权存软约束股权转渠道通畅果没续资金源先期投资难回收会导致风险投资公司套牢动资产理资产营公司特风险企业面破产时资产清算合法性全面性进行监控否会风险投资公司带直接损失
4 改进风险投资项目财务监控策措施
信息称契约完全易导致风险投资公司风险企业间发生委托——代理问题风险企业资金运作时期理钱财样意周必通完善财务监控保证风险投资公司利益
41 派驻董事财务总监风险企业进行财务监控
411 派驻董事辅助决策
企业董事会全面统领企业营理工作董事会职责包括：总理等理员免督促企业理层带领员工完成企业正常营理制定公司发展愿景规划风险投资公司参组建董事会董事会中争取席位者够董事会中找已代言非常必关系已风险企业发展愿景够董事会意见中体现时掌握企业发展动风险投资公司引导控制董事会充分发挥董事会企业监督咨询功组建理董事会风险投资公司效行职基础保障
412 推行财务总监委派制
实行财务总监委派制利加强风险投资项目监控利保证投资项目会计信息真实规范项目财务理推行财务总监委派制处理关系：处理委派财务总监风险企业关系处理财务员监督服务关系处理财务总监激励约束关系等应该赋予财务总监定权限责权利相结合更效实行财务监控防止资产流失助提高会计信息质量样发挥财务员建立执行财务监控制度成预测监督营活动控制营程分析营情况参营决策等方面作加强财务监控完善理机制建立现代化企业制度起积极作
42 加强投资操作性研究阶段财务监控
421 关注风险投资项目评估
风险投资公司选择风险投资项目时高度重视风险企业评估想妥善处理信息称问题必须严格谨慎性准全面调查风险投资项目财务资产情况法律运营情况等企业运营成果面风险进行解做出正确评价
投资项目济利益进行预估时方面正常运营背景济利益进行预估方面利背景济利益进行预估充分预估条件投资项目收益情况投资项目效益进行预测时市场展开全方位调查解顾客需市场情况竞争手状况基础项目实施营业收入营业成营业利润财务指标进行预测
422 关注风险企业非财务信息
风险投资企业风险公司潜前瞻性企业信息非常关注市场发展战略变化趋势前财务报告风险投资企业非财务信息产品组织运营科技等予足够关注信息风险投资企业做出更加科学合理预测帮助点银行证券信贷投资参考信息前财务报表银行信贷信息基础法体现出收益法体现出企业运营关信息信息称企业银行间具问题银行避免风险通常成熟企业进行投资缺少合理方法企业掌控风险提供帮助般银行身降低风险坏账准备金减少获利预期缺少企业沟通互动
423 关注政策评估
现阶段国出台量金融财政税务相关政策领域区时间样政策区财务部门科学合理评估风险企业包含金融财政税务政策避免具约束性政策外量优惠政策
43 完善投资项目实施日常财务监控
431 风险企业信息纳
实现风险投资企业财务监控效性目第步完整解风险企业联系方面相关信息果方面难保证谓财务监控必然会流形式起正确作甚会误导决策百害利收集信息资料包括：行性研究报告投资协议风险企业相关资料公司章程营业执等宏观济运行情况风险投资活动着密切联系相关政策解读尤关系投资活动切身利益财税方面政策国家风险投资期相关规划行公司营发展状况
432 风险企业资金监控
企业营发展离开资金资金安全出现问题企业会难继陷入困境资金理风险投资项目财务监控重中重必须放首位风险企业必须月度级汇报企业资金样计划级机构应该企业汇报计划进行严格审查审查容方面：企业提供产品者服务否时变现企业融资规模否符合企业实际情况获资金否效规避风险
433 健全财务监控制度
风险企业规避风险风险投资公司应进行全面财务监控需健全财务监控制度保障风险企业财务监控制度建立健全作考核财务总监业绩重组成部分建立风险投资活动授权批准职务分离制度维护风险投资资产安全完整确保国家关风险投资法规单位部规章制度贯彻执行财务监控制度定放矢握工作重点：首先必须企业做财务核算存虚假容核算容真实完整实必须保证企业财产风险控范围三建立严格预算理考核制度
434 分段投资
参国际风险投资惯例进行分段投资风险投资公司提供风险企业发展约定期限需资金保留放弃追加投资权力风险投资公司通控制风险企业续阶段融资加强影响追加投资稀释风险企业理层股权稀释例着分段投资次数增加倍增加理层利理层持股权会少分段投资风险企业面风险投资公司中止投资压力努力工作隐藏营信息损害风险投资公司利益期风险投资公司察觉会失续融资机会分段投资种非常效机制次分段投资风险企业审查监督
435 定期分析风险投资项目做出预警
针风险投资进行常规监控公司财务部门应该充分解风险企业信息认真审阅风险企业会计报表加强公司派风险企业董事监事财务员沟通基础月公司提交风险企业财务报告真实反映风险企业营状况重生产营事项披露存问题提出行性建议需特强调风险企业财务报告中应风险企业资金状况作重点高度重视资金安全性
仅仅风险投资项目进行固定分析财务部门定期审查风险企业存现状旦风险企业日常营理中出现信号理方面营方面出现公司陷入亏损境信号时候风险投资公司财务部门应该迅速作应急反应风险投资公司理层提出预警建议公司高层时做出正确决策化解风险般情况风险企业出现情况时候财务部门定提高警惕：出现非常资产总额增加者减少较重财务指标资产负债率等发生非常波动企业资产面较损失风险企业连续段时间出现营善情况企业实际生产营预算出现较严重符企业重营决策出现较严重失误会企业造成亏损风险
44 针风险投资项目退出环节加强财务监控
风险投资公司必须全面通盘考虑投资项目针项目进行投资目光放项目运营需考虑什时间节点退出投资公司利外作风险投资公司必须考虑投资失败实现适时止损避免公司出现较损失针投资退出环节处理方式包括两种：首先投资成功选择合适时机方式动退出投资项目继续寻找新投资项目外投资项目者项目身营善者外部环境发生较变化项目遭受较损失时动退出项目
处理风险投资退出环节时候定严格针风险投资企业进行相应资产评估资产评估针项目客观评价风险投资公司项目转作价时候保证身利益重客观选择资产评估方法时候定结合项目实际情况综合考虑种素灵活运种方法
旦风险投资企业营善出现非常严重亏损公司难继必须破产时候时候定注意环节：风险投资公司高决策者者公司相关决策部门否针公司风险投资做出正处置结束风险投资项目时候法严格请查项目债权债务保障投资受损失清算风险投资项目具体操作中严密监督项目资金转移避免风险投资出现更损失风险投资项目债务清理偿项目财产处理定秉持利益相关者公开法理公正保证投资者权益公原完成清算工作获资产部分债权严格检查否时回收严格规定时部分资产债权办理相关入账手续
参考文献
1[美]戴维I克利兰著杨爱华等译项目理战略设计实施机械工业出版社2012
2杨定企业风险理发展新趋势中国软科学2014（6）
3王景涛编著新编风险投资学东北财学出版社2015
4杨雄胜编高级财务理东北财学出版社2005
5斯蒂芬A罗斯伦道夫W韦斯特菲尔德公司理财基础东北财学出版社2002
6谷祺刘淑莲编财务理东北财学出版社2003
记
总言正促进科学技术产业化加快国民济发展等领域风险投资起代作中国加入世贸组织中国世界济体化进程断加快中国走世界进程中风险投资年中国济飞速发展程中扮演着非常重角色针风险投资续发展应该充分吸收鉴欧美发达国家验教训取精华糟粕进行适时序财务监控更推动风险投资事业中国稳快速发展更服务国改革发展业
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文题目：风险投资项目财务监控问题研究
摘
国年国风险投资业迅速崛起风险投资较显著特点已成识许机构包括政府证券公司市公司外资金融机构等纷纷介入中国风险投资国风险投资业取长足发展发展时间短存信息称退出机制健全等问题需研究思考解决措施究原缺乏风险投资项目进行效适时财务监控文投资公司角度展开题分析必须建立投资企业间时时互动财务监控机制机制风险企业发展阶段发挥着作作积极投资者机制作风险投资公司风险企业建立完整财务监控体系关注企业发展全程启动企业发展质量评价技术创新力检测风险评估机制达提升投资价值目
关键词： 风险投资投资公司财务监控机制
Risk investment project financial monitoring research
ABSTRACT
In China in recent years the rapid rise of domestic venture capital investment industry some of the more obvious characteristics of venture capital investment has become the consensus of many institutions including the government securities companies listed companies foreign financial institutions have been involved Chinese risk investment risk investment industry of our country has made great progress However due to the short development time there are still problems such as information asymmetry and exit mechanism is not perfect need to study and solve measures The main reason is the lack of effective and timely financial monitoring of venture capital projects This article is from the perspective of the investment company Therefore it is necessary to establish a financial monitoring mechanism which is always interacting with the invested enterprises which plays a different role in the different stages of the development of venture enterprises As an active investor in this mechanism the Vc firm to establish complete financial monitoring system of venture enterprise attention the whole process of enterprise development quality evaluation starting on the development of the enterprise technology innovation ability testing risk assessment mechanism so as to enhance the investment value of purpose
KEYWORDS：venture capital investment companies financial monitoring mechanism
目 录
1 风险投资项目财务监控相关理 1
11 风险投资基础概念 1
111 风险投资含义 1
112 风险投资特点 1
113 风险素 2
114 风险投资意义 2
12 财务监控容 3
121 财务监控含义 3
122 财务监控组成 4
123 财务监控意义 4
124 风险投资项目财务监控 5
2 加强风险投资项目财务监控重意义 6
3 前风险投资项目财务监控存问题 7
31 财务监控岗位设置合理 7
32 风险投资项目财务监控制度完善 7
33 风险投资公司风险企业间信息称 7
34 风险投资退出机制健全 8
4 改进风险投资项目财务监控策措施 9
41 派驻董事财务总监风险企业进行财务监控 9
411 派驻董事辅助决策 9
412 推行财务总监委派制 9
42 加强投资操作性研究阶段财务监控 10
421 关注风险投资项目评估 10
422 关注风险企业非财务信息 10
423 关注政策评估 10
43 完善投资项目实施日常财务监控 11
431 风险企业信息纳 11
432 风险企业资金监控 11
433 健全财务监控制度 11
434 分段投资 11
435 定期分析风险投资项目做出预警 12
44 针风险投资项目退出环节加强财务监控 12
参考文献 14
记 15
1 风险投资项目财务监控相关理
风险投资严格评价筛选潜发展力时具较风险企业项目投入资金科学理运作实现资增值种投资活动现代风险投资角度讲世界首家风险投资公司成立二战美国AR&D公司该公司创立开启风险投资业发展幕
风险投资科技济发展推动作显易见美国代表西方发达国家风险投资推动高新技术产业发展微软代表批高科技企业受益外风险投资够活跃资市场资市场直非常重力量风险投资GDP增长做出贡献济增长发动机
11 风险投资基础概念
111 风险投资含义
充足资金投资者市场发展前景非常光明时掌握着先进技术缺少启动资金创业家予帮助支持够实现创业梦想外面创业期间投资成功风险投资称风险投资投资家提供资金获取企业股份外转部分股权利润者红利目获投资利益敢险风险投资显著特点外离开风险企业获取资金市场发展前景较时面着高风险企业进行投入确保资金持续增值投资家快获投资回报减少投资总体风险通常会采取聘请专业理参投资机会评估时投资事业发展运营提供支持帮助等方式
112 风险投资特点
（1）投资象般停留创业阶段高新技术中型企业尤市场发展前景非常光明新出现短时间发展起进投资者获丰厚回报产业
（2）风险投资然会获高额回报会面高风险通调查解投资回报超十倍项目2回报二五倍项目15外710项目成功余投资回报五十倍
（3）投资形式通常股权投资投资企业股权中占例般1520没求掌握控股权须抵押担保外投资期限少三五年
（4）投资决策基高度流程专业化产生投资项目必须通合理效决策
（5）风险投资家通常动参投资企业发展运营活动时提供类服务
113 风险素
（1）政策风险
政策风险指风险投资项目国家目前实施法律政策相符时已法律政策会会出现重调整国污染较严重时消耗量较行业约束企业资金投入产业时现关政策相符顾国家会调整法律政策政策调整会造成投资项目费增加严重话会投资项目迫中断
（2）技术风险
技术风险般反映面点：首先指费等方面约束技术研发投资项目利实现预定目标难度非常次指已技术法满足社会发展需次指技术研发中行业竞争优势非常明显会程度影响投资项目竞争优势
（3）市场风险
指投资决策程中没全方位调查市场市场预测够科学般反映：首先已市场快达成饱刚成立企业难获订单次指科技发展社会进步市场出现量新产品次指产品生产费外观质量等种原法领域相产品价格保持致者领域价格水样状况出现损失
（4）运营风险
实行风险投资项目风险企业运营期间般面风险包括：部控制机制否科学效投资目否利实现理否合理等
114 风险投资意义
风险投资具备特征投资活动没外济发展推动力
（1）风险投资济学意义进行研究时道格拉斯生产函数YAKαLβ公式中α代表物质资存量弹性系数Yβ代表分产出力资存量弹性系数
物质资存量k风险投资提升风险投资创业者通技术创新成果理念获风险投资企业资金帮助断累积资金
风险投资够生产技术水参数A优化专家计量济学数学研究层面着手发现技术创新风险投资间关系较稳长久风险投资中具种问题促进制度改革创新成立二板市场颁布税收政策等
风险投资运转体现力资溢出作帮助时推动L升风险投资单单投资企业健康稳定发展提供支持时参企业监督理控制激发出风险投资专家潜发挥溢出效应方面企业力资源提升方面国家力资存量提升
（2）风险投资提供非常业机会
相类企业风险资资助企业提供工作数量更通调查解受风险资资助成长起企业般类企业均雇佣员工分114名60名资料中发现刚开始成立现8年时间风险企业评估雇佣员工达184相国均水31000雇员均薪资达62000
12 财务监控容
121 财务监控含义
企业确保权益资产受损害时确保运营活动国法律政策规定容相符避免舞弊现象出现提升运营理效率掌控风险企业部实施种彼关联限制方法机制确保企业身健康稳定运营时加强部理需求业务监控称财务监控企业财务监控显著特征专业基础普性包含事前预测事中监控事概括整程企业身监督控制体般企业运营者外涉会计业者财会机构难发现企业运营者财务监控推动力财务监控动力制度属企业运营者参运营理活动推动力范畴
122 财务监控组成
公司财务监控体系现代公司治理结构重组成部分总体分部监控外部监控两部分
部监控指企业行组织部机构员单位财务收支营理活动济效益进行监控检查真实性正确性合法性效性提出意见建议种监控活动目健全企业部控制制度完善企业财务理监控机制严肃财纪律促进企业觉总结验发现问题差错纠弊时采取措施堵塞漏洞改善营理提高财务理水企业财务理活动中财务监控量工作企业行组织完成方面涉企业高理层指导控制济活动方法措施方面涉报告信息资料进行审核研究流程涉评估控制单位济活动制立规章机制关部监控目专家着法质目标然4点：确保单位资金受损害提升运营效率相关数真实准确性进行检查落实已理方针等
科学效部监控包含面容：完善监控标准公合理监控方式通激励方式监控体实施监控行监控者行信息进行搜集体现评估时优化监控者行慢慢接资目构建完善组织方式确保监控稳性必契约条例时反应部监控果行
外部监控指企业外部关机构员企业财务收支资金情况进行监控包括部门者财政财务审计等部门企业财务活动进行监控部门财政部门组织关单位进行联审互查关社会中介组织会计师事务国家规定企业财务活动进行监督目监督检查企业财务活动否存合规合法失效现象杜绝企业腐败行发生企业造成良影响确保企业财务活动正常轨道运行
123 财务监控意义
建立健全公司财务监控体系确定企业生产运营环节求程序责规程制度开展活动降低素影响帮助避免运营风险出现提升会计工作效率变成开展财务监控工作基础条件确保会计信息工作利进行方法财务监控含义突出企业员工投入方面包含财会部门工作方面贯穿企业运营理整流程时更加重视外部环境更关注实施新信息体系新技术国企业财务控制较侧重静态控制动态交流信息较落差提升国企业尤风险投资企业财务监控水重中重增强信息处理明确传输外提升企业财务监控效核心否财务监控会流形式
124 风险投资项目财务监控
风险投资处环境程直改变财务监控方式定具备强动态适应性风险投资企业隔段时间评估项目利完成性身努力程度项目收益（涉指标投资回报率净收益等）外前提预估阶段量值决策实行进行评判风险投资企业监控流程属动态程涉辨诊断决策第风险投资企业通契约作构建起够体现身利益财务监控系统监督控制风险企业运转整流程辨信号信号体系通常包含2类型分辅助直接信号系统运营者行信号企业绩效财务运营审计信号等组成直接信号体系风险资企业关员工负责提供信号宏观济行业发展信号等组成辅助信号体系风险公司信息途径负责提供信号外已辨信号展开成研究发展趋势程研究风险投资企业聘请专家研究风险投资项目中存种问题识出次矛盾决策基础风险投资企业基信号诊断已问题进行决策强调点时效性风险投资企业决策时具备第时间回应信号：间断投资更换理层量降低损失提高利益
2 加强风险投资项目财务监控重意义
通风险企业运营进行财务监控利推动风险企业理者关注加强企业营理风险投资公司风险降低实现目标收益完善财务监控风险投资公司财务理重组成部分监控简单监督般控制监督基础控制更高层次监督控制风险投资项目实施效财务监控利提高风险投资项目财务信息质量风险投资公司财务监控体风险企业财务信息财务风险财务决策等相关容进行效监控
进行风险投资项目财务监控研究国风险投资运作着重现实意义
第国风险投资然停留起始阶段没完善运营制度风险投资机构面着难题缺少足够风险投资营构建完善效风险投资财务监控系统第二国风险投资系统存漏洞融资政策够完善行业中存影响素国风险投资面着更风险理难度更高效防范风险必须立足国具体情况构建科学合理财务监控系统第三风险投资期间常常出现激励信息称问题风险企业损害投资者利益想法造成潜道德风险风险投资企业讲实施财务监控获准确信息帮助风险投资期间风险投资企业必须全方位监控身财务难发现完善财务监控避免道德风险出现帮助降低风险投资企业损害调动风险投资企业动性推动国风险投资事业快速稳发展欧美国家具完善风险投资系统尤风险投资项目投资监控国风险投资项目进行参考学
国外相关法律法规文化背景国差异国外体系搬应该结合中国国情济体制制定土化财务监控体系改进规范中国风险投资实际营运作改善风险投资环境样科学认识风险效回避风险未收益预测进行成功投资活动具重意义
3 前风险投资项目财务监控存问题
31 财务监控岗位设置合理
风险投资公司量资金注入新成立风险企业仅仅通风险企业外部监控获取财务信息解企业资金运营营状况风险企业出身利益考虑会财务信息保留报告风险投资公司造成会计信息失真风险投资公司通常没派驻财务员风险企业样利进行全面财务监控利掌握真实准确会计信息终造成资产流失风险投资公司带损失例软银赛富炎黄健康传媒风险投资没派驻理员炎黄健康传媒风险企业营善时公司高层纷纷离职销售骨干先离职辞退导致收入急剧滑员高峰期千缩减成十导致终投资失败
32 风险投资项目财务监控制度完善
风险投资项目财务监控制度完善目前相部分风险投资公司建立财务监控制度够重视财务监控制度残缺全相关容够合理更章循已订立财务监控制度印纸挂墙应付级部门检查财务监控制度执行情况遇具体问题时候强调灵活性财务监控制度流形式没落实具体问题失应刚性严肃性
风险投资项目评估全面风险投资公司通常风险投资项目评估局限前财务状况营水投资风险等缺乏未营成果合理预测企业受利素影响时营状况预测缺乏长远目光利投资项目全面解
33 风险投资公司风险企业间信息称
方面风险投资公司风险企业间构成种委托——代理关系中委托代理分分析投资公司风险投资公司投资象中风险投资公司作关系中委托方投资唯目实现化回报作代理风险企业目标追求货币收入非货币收入化充分掌控创立企业等二者目标然定相似处存着方
然代理方企业营理信息企业核心利润情况企业核心产品研发情况等等掌握风险企业手中风险投资公司难通审查会计报表等方式实现获企业真实信息目委托方代理方现实中存信息称代理方侵蚀委托方利益机会
公司资金运理松散财务监督流形式例风险投资公司博客网投资短短半年时间中国博客网员工40扩张400时视频游戏购物社交等众项目烧钱千万资金快挥霍殆中国博客网拉开持续3年事剧烈动荡高层整体流失正资金监控利会导致风险投资公司资金化乌
34 风险投资退出机制健全
投资回收渠道缺乏退出机制健全风险投资公司面重问题成功风险投资公司言投资回报金回收重资金源特新资金源没解决前投资回报金回收状况坏成公司进步发展重影响素方面投资决策科学投资项目效益理想方面风险企业风险投资公司债权存软约束股权转渠道通畅果没续资金源先期投资难回收会导致风险投资公司套牢动资产理资产营公司特风险企业面破产时资产清算合法性全面性进行监控否会风险投资公司带直接损失
4 改进风险投资项目财务监控策措施
信息称契约完全易导致风险投资公司风险企业间发生委托——代理问题风险企业资金运作时期理钱财样意周必通完善财务监控保证风险投资公司利益
41 派驻董事财务总监风险企业进行财务监控
411 派驻董事辅助决策
企业董事会全面统领企业营理工作董事会职责包括：总理等理员免督促企业理层带领员工完成企业正常营理制定公司发展愿景规划风险投资公司参组建董事会董事会中争取席位者够董事会中找已代言非常必关系已风险企业发展愿景够董事会意见中体现时掌握企业发展动风险投资公司引导控制董事会充分发挥董事会企业监督咨询功组建理董事会风险投资公司效行职基础保障
412 推行财务总监委派制
实行财务总监委派制利加强风险投资项目监控利保证投资项目会计信息真实规范项目财务理推行财务总监委派制处理关系：处理委派财务总监风险企业关系处理财务员监督服务关系处理财务总监激励约束关系等应该赋予财务总监定权限责权利相结合更效实行财务监控防止资产流失助提高会计信息质量样发挥财务员建立执行财务监控制度成预测监督营活动控制营程分析营情况参营决策等方面作加强财务监控完善理机制建立现代化企业制度起积极作
42 加强投资操作性研究阶段财务监控
421 关注风险投资项目评估
风险投资公司选择风险投资项目时高度重视风险企业评估想妥善处理信息称问题必须严格谨慎性准全面调查风险投资项目财务资产情况法律运营情况等企业运营成果面风险进行解做出正确评价
投资项目济利益进行预估时方面正常运营背景济利益进行预估方面利背景济利益进行预估充分预估条件投资项目收益情况投资项目效益进行预测时市场展开全方位调查解顾客需市场情况竞争手状况基础项目实施营业收入营业成营业利润财务指标进行预测
422 关注风险企业非财务信息
风险投资企业风险公司潜前瞻性企业信息非常关注市场发展战略变化趋势前财务报告风险投资企业非财务信息产品组织运营科技等予足够关注信息风险投资企业做出更加科学合理预测帮助点银行证券信贷投资参考信息前财务报表银行信贷信息基础法体现出收益法体现出企业运营关信息信息称企业银行间具问题银行避免风险通常成熟企业进行投资缺少合理方法企业掌控风险提供帮助般银行身降低风险坏账准备金减少获利预期缺少企业沟通互动
423 关注政策评估
现阶段国出台量金融财政税务相关政策领域区时间样政策区财务部门科学合理评估风险企业包含金融财政税务政策避免具约束性政策外量优惠政策
43 完善投资项目实施日常财务监控
431 风险企业信息纳
实现风险投资企业财务监控效性目第步完整解风险企业联系方面相关信息果方面难保证谓财务监控必然会流形式起正确作甚会误导决策百害利收集信息资料包括：行性研究报告投资协议风险企业相关资料公司章程营业执等宏观济运行情况风险投资活动着密切联系相关政策解读尤关系投资活动切身利益财税方面政策国家风险投资期相关规划行公司营发展状况
432 风险企业资金监控
企业营发展离开资金资金安全出现问题企业会难继陷入困境资金理风险投资项目财务监控重中重必须放首位风险企业必须月度级汇报企业资金样计划级机构应该企业汇报计划进行严格审查审查容方面：企业提供产品者服务否时变现企业融资规模否符合企业实际情况获资金否效规避风险
433 健全财务监控制度
风险企业规避风险风险投资公司应进行全面财务监控需健全财务监控制度保障风险企业财务监控制度建立健全作考核财务总监业绩重组成部分建立风险投资活动授权批准职务分离制度维护风险投资资产安全完整确保国家关风险投资法规单位部规章制度贯彻执行财务监控制度定放矢握工作重点：首先必须企业做财务核算存虚假容核算容真实完整实必须保证企业财产风险控范围三建立严格预算理考核制度
434 分段投资
参国际风险投资惯例进行分段投资风险投资公司提供风险企业发展约定期限需资金保留放弃追加投资权力风险投资公司通控制风险企业续阶段融资加强影响追加投资稀释风险企业理层股权稀释例着分段投资次数增加倍增加理层利理层持股权会少分段投资风险企业面风险投资公司中止投资压力努力工作隐藏营信息损害风险投资公司利益期风险投资公司察觉会失续融资机会分段投资种非常效机制次分段投资风险企业审查监督
435 定期分析风险投资项目做出预警
针风险投资进行常规监控公司财务部门应该充分解风险企业信息认真审阅风险企业会计报表加强公司派风险企业董事监事财务员沟通基础月公司提交风险企业财务报告真实反映风险企业营状况重生产营事项披露存问题提出行性建议需特强调风险企业财务报告中应风险企业资金状况作重点高度重视资金安全性
仅仅风险投资项目进行固定分析财务部门定期审查风险企业存现状旦风险企业日常营理中出现信号理方面营方面出现公司陷入亏损境信号时候风险投资公司财务部门应该迅速作应急反应风险投资公司理层提出预警建议公司高层时做出正确决策化解风险般情况风险企业出现情况时候财务部门定提高警惕：出现非常资产总额增加者减少较重财务指标资产负债率等发生非常波动企业资产面较损失风险企业连续段时间出现营善情况企业实际生产营预算出现较严重符企业重营决策出现较严重失误会企业造成亏损风险
44 针风险投资项目退出环节加强财务监控
风险投资公司必须全面通盘考虑投资项目针项目进行投资目光放项目运营需考虑什时间节点退出投资公司利外作风险投资公司必须考虑投资失败实现适时止损避免公司出现较损失针投资退出环节处理方式包括两种：首先投资成功选择合适时机方式动退出投资项目继续寻找新投资项目外投资项目者项目身营善者外部环境发生较变化项目遭受较损失时动退出项目
处理风险投资退出环节时候定严格针风险投资企业进行相应资产评估资产评估针项目客观评价风险投资公司项目转作价时候保证身利益重客观选择资产评估方法时候定结合项目实际情况综合考虑种素灵活运种方法
旦风险投资企业营善出现非常严重亏损公司难继必须破产时候时候定注意环节：风险投资公司高决策者者公司相关决策部门否针公司风险投资做出正处置结束风险投资项目时候法严格请查项目债权债务保障投资受损失清算风险投资项目具体操作中严密监督项目资金转移避免风险投资出现更损失风险投资项目债务清理偿项目财产处理定秉持利益相关者公开法理公正保证投资者权益公原完成清算工作获资产部分债权严格检查否时回收严格规定时部分资产债权办理相关入账手续
参考文献
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5斯蒂芬A罗斯伦道夫W韦斯特菲尔德公司理财基础东北财学出版社2002
6谷祺刘淑莲编财务理东北财学出版社2003
记
总言正促进科学技术产业化加快国民济发展等领域风险投资起代作中国加入世贸组织中国世界济体化进程断加快中国走世界进程中风险投资年中国济飞速发展程中扮演着非常重角色针风险投资续发展应该充分吸收鉴欧美发达国家验教训取精华糟粕进行适时序财务监控更推动风险投资事业中国稳快速发展更服务国改革发展业
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