风险投资决策的综合分析
- 1. 风险投资决策的综合分析
- 2. 一、制定企业分析工作表企业背景和历史 企业概况（包括主要业务、产品或服务概况） 企业股权结构、组织结构 历史沿革 管理层背景及业绩 企业及其产业的最新发展和变化趋势 未来规划 其他
- 3. 一、制定企业分析工作表产业分析 产业结构 产业增长 竞争 产业中主要客户和供应商 劳动力
- 4. 一、制定企业分析工作表财务和会计报表 财务报表 资产 负债 或有负债 股东权益 会计政策 财务报表比率分析
- 5. 一、制定企业分析工作表报告制度和会计程序与控制 管理人员报告 绩效报告 财务报告和管理报告的运行体系 内部控制制度 长期预算计划
- 6. 一、制定企业分析工作表税收 组织、人力资源和劳资关系
- 7. 一、制定企业分析工作表营销和产品 主要生产方式 主要产品 竞争对手有关情况 产品定价 营销和销售组织 营销和销售人员 销售计划 公共关系 竞争地位
- 8. 一、制定企业分析工作表加工制造和分配 生产单位、部门 主要机械设备 加工制造过程 采购 分配
- 9. 一、制定企业分析工作表研究与开发 主要项目 竞争对手最近开发或正在开发的任何重要产品 企业 为满足现有市场或潜在市场，开发新产品或改造老产品的计划 主要研究人员 设施和实验室概况 研发预算，研发费用占销售额的百分比 与对手研发条件的比较 技术壁垒 专利、专有技术、商标等情况
- 10. 二、比率分析法财务报表比率分析 盈利能力分析 销售利润率=总利润/净销售额 销售收益率=净利润/净销售额 总投资收益率=净收益/总资本 产权收益率=净收益/股东权益 市盈率=每股价格/每股收益
- 11. 二、比率分析法流动性分析 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-库存）/流动负债 股东权益比率=股东权益/总资产
- 12. 二、比率分析法营运资本和负债分析 营运资本周转=净销售额/平均营运资本 资产利用程度=净资产额/平均总资产 负债-产权比率=负债/股东权益 债务偿还比率=付息纳税前收益/年应付本息金额 收益与固定费用比率=（付息纳税前收益+固定费用）/固定费用
- 13. 二、比率分析法应收帐款与存货周转分析 应收帐款周转率=净赊销额/平均应收帐款 呆帐费用比率=呆帐费用/总赊销额 库存周转期=商品销售成本/平均库存
- 14. 二、比率分析法劳动比率分析 单位雇员销售额=净销售额/雇员人数 工资与福利占销售额的百分比=总工资和福利费用/净销售额
- 15. 二、比率分析法营销比率分析 退货百分比=退货额/退货前销售额 营销费用百分比=营销费用/销售额 单位营销费用毛利=毛利/营销费用 销售工资百分比=销售工资和佣金/销售额
- 16. 二、比率分析法劳动生产效率比率分析 直接劳动利用程度=（可用的直接劳动时间-停工时间）/可用的直接劳动时间 人工成本率=人工成本/总产品成本 材料成本率=材料成本/总产品成本 制造费用成本率=制造费用/总成品成本 机器使用率=机器生产时数/机器总可用时数 废料率=废料件数/总生产件数
- 17. 二、比率分析法分析方法 计算企业3年来的各项比率 确定并解释重要的变化趋势和各年间的变化情况 与产业平均比率、主要竞争对手的比率做比较，并解释导致它们之间不同的原因 根据比较结果，寻找改善途径
- 18. 三、风险投资基准判断表一、人 经历和背景（5） 专长和管理理念（5） 经营理念（4） 企业运作及风险控制能力（4） 合计：0—18分
- 19. 三、风险投资基准判断表二、市场状况 产品十分畅销、市场广阔、极具竞争力（18） 产品销售一般、但潜力大、竞争力强（14） 产品畅销但市场容量有限及销售一般、无潜力等（0—8） 合计0—18分
- 20. 三、风险投资基准判断表三、技术水平 国际领先、自主知识产权、已经产业化或可迅速产业化、后续研发能力强（18） 国际水平、国内领先、可迅速产业化、具有较强的后续研发能力（15） 在本行业国内领先、自主知识产权、可较快实现产业化、但后续研发空间较小或其他条件不足（0—10） 合计0—18分
- 21. 三、风险投资基准判断表关键财务指标 投资回收期（3） 市盈率（4） 收益率（各种口径）、收益额、净现值（6） 财务结构及财务状况等（5） 合计0—18分
- 22. 三、风险投资基准判断表五、经营管理 较健全的管理制度、良好的企业文化、适合的市场营销策略及合理的组织结构，战略管理层能力较强、工作密切配合（0—18） 合计：18分
- 23. 三、风险投资基准判断表政策及配套资源和设施 非常支持发展的产业、配套资源和设施较好（10） 上述条件有缺陷（0—8） 其他（0—8） 合计（0—18）
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