股权激励方式
法律法规
市公司股权激励理办法(试行)国控股市公司(境)实施股权激励试行办法股权激励关备忘录13号等法律法规均市公司设计实施股权激励提供相应法律指引
根全国中企业股份转系统业务规(试行)(简称业务规)第416条挂牌公司实施股权激励具体办法行规定
外根业务规第26条申请挂牌公司股票挂牌前实施限制性股票股票期权等股权激励计划尚未行权完毕应公开转说明书中披露股权激励计划等情况根全国股转系统常见问题解答24股权激励否开展挂牌公司通定发行公司员工进行股权激励挂牌公司董事监事高级理员核心员工参认购公司定发行股票转持公司股票挂牌公司特定象发行股票股东数累计超200次定发行公司股东外投资者合计超35挂牌公司通定发行进行股权激励应符合述规定
二挂牌企业股权激励计划开展情况
目前挂牌实施股权激励计划新三板企业中部分企业通定发行方式直接实施部分企业参A股市公司股权激励相关法规制定具体方案
()直接通定发行方式实施
直接通定发行方式意挂牌企业直接公司董事监事高级理员核心员工等超35述员成立合伙企业直接发行股份董事会决议通股东会决议通股转公司备案登记结算公司登记等程序算完成盛世联(831566)博广热(831507)云南文化(831239)等均采取定发行方式
严格说采取定发行方式实施股权激励仅常规定发行程方案设计简单完成时间较短发行价格方面具定折扣盛世联2015年4
月公告股权激励股票发行方案（详见附件1）中发行价格2元股2015年3月完成定发行中发行价格10元股
(二)参A股市公司股权激励相关法规制定具体方案
参A股市公司股权激励相关法规制定具体方案意通限制性股票股票期权等方式实施设置相完整实施条款期达长期激励目
实施方式限制性股票股票期权股票增值权股票期权：夏阳检测(831228)（附件2）百华悦邦(831008)（附件3）时采取限制性股票股票期权激励象董事高级理员核心技术员员工
（三）新方式
2015年5月精冶源（831091）（详见附件4）提高公司济效益水市场竞争力吸引保持支高素质队伍营造激励员工实现目标理工作环境分享公司发展成长收益特制定虚拟股权激励方案
精冶源次虚拟股权授予范围公司高级理员中层理员业务骨干公司卓越贡献新老员工等公司年度净利润虚拟股权占核算提取虚拟股权激励基金激励象根持相应虚拟股权份额享相应分红
精冶源规定虚拟股权计划效期限三年20152017年激励象偿享公司予定例分红权效期满公司根实际情况决定否继续授予激励象该等例分红权
三新三板股权激励灵活性
（）合伙企业作载体
挂牌企业实施股权激励时选择合伙企业作实施载体目前实施股权激励挂牌企业中分豆教育(831850)纳晶科技(830933)云南文化(831239)合全药业(832159)等均合伙企业作股权激励计划实施载体
2015年4月分豆教育（831850）（详见附件5）发布公告表示公司家科技密集型企业会公司赖生存关键进步完善公司治理结构肯定老
员工公司做出贡献吸引保留优秀员工确保公司未发展战略营目标实现计划股8元价格定增发1000万股
定增象北京秦投资理中心（限合伙）北京贤秦投资理中心（限合伙）述两家限合伙企业专门分豆教育次股权激励计划设立事营活动做途
中秦投资承担激励份额400万股锁定期四年终分豆教育评分120—140分（含140分）合格员工属激励范畴贤秦投资承担激励份额600万股锁定期两年终分豆教育评分140分合格员工属激励范畴两家限合伙企业普通合伙均分豆教育董事长鹏担
分豆教育次股权激励实施设置前置条件——公司2015年销售额达1亿元利润总额达4300万元未达求股权激励方案动终止
(二)发行价格设置灵活性
目前挂牌企业设置发行价格时具较灵活性数挂牌企业会基公司处行业营理团队建设公司成长性市盈率股净资产前次定增价格等种素终确定发行价格：夏阳检测(831228)百华悦邦(831008)等
时挂牌企业采取类似A股股权激励定价方式凯立德(430618)（详见附件6）设计方案时明确激励计划授予股票期权行权价格：低董事会通激励计划前二十交易日收盘价均价低3539元股国科海博(430629)设计方案时明确次发行价格激励计划首次公告前20交易日公司股票均价(前20交易日交易总额前20交易日交易总量)657元股50329元股
受新三板交易制度影响目前挂牌企业成交价格实现程度公允设置发行价格灵活性必然性采取做市交易着交投日益活跃价格日益公允相信采取类似A股股权激励定价方式挂牌企业会日益增加值说明凯立德国科海博均采取做市交易方式
(三)股票源方式样性
A股市公司挂牌企业通定发行解决股票源通股东股权转方式：
(1)财安金融(430656)（附件7）：海时福投资合伙企业(限合伙)通全国股转系统持财安金融500000股转海财浩投资合伙企业(限合伙)股权激励
(2)新宁股份(831220)：满足激励计划规定授予条件激励象受实际控制持新宁投资(挂牌企业股东)股权通新宁投资进间接持公司股份
(3)易销科技(831114)：针目前已公司股东激励象公司允许6元股激励价格通公司增资方式增持公司股份股东薛俊承诺述股权激励方案基础合计超公司22位高核心员股权激励价格(1元股)转超134万股
挂牌企业控股股东持股例较高情况考虑采取股东股权转方式解决股票源
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法律法规
市公司股权激励理办法(试行)国控股市公司(境)实施股权激励试行办法股权激励关备忘录13号等法律法规均市公司设计实施股权激励提供相应法律指引
根全国中企业股份转系统业务规(试行)(简称业务规)第416条挂牌公司实施股权激励具体办法行规定
外根业务规第26条申请挂牌公司股票挂牌前实施限制性股票股票期权等股权激励计划尚未行权完毕应公开转说明书中披露股权激励计划等情况根全国股转系统常见问题解答24股权激励否开展挂牌公司通定发行公司员工进行股权激励挂牌公司董事监事高级理员核心员工参认购公司定发行股票转持公司股票挂牌公司特定象发行股票股东数累计超200次定发行公司股东外投资者合计超35挂牌公司通定发行进行股权激励应符合述规定
二挂牌企业股权激励计划开展情况
目前挂牌实施股权激励计划新三板企业中部分企业通定发行方式直接实施部分企业参A股市公司股权激励相关法规制定具体方案
()直接通定发行方式实施
直接通定发行方式意挂牌企业直接公司董事监事高级理员核心员工等超35述员成立合伙企业直接发行股份董事会决议通股东会决议通股转公司备案登记结算公司登记等程序算完成盛世联(831566)博广热(831507)云南文化(831239)等均采取定发行方式
严格说采取定发行方式实施股权激励仅常规定发行程方案设计简单完成时间较短发行价格方面具定折扣盛世联2015年4
月公告股权激励股票发行方案（详见附件1）中发行价格2元股2015年3月完成定发行中发行价格10元股
(二)参A股市公司股权激励相关法规制定具体方案
参A股市公司股权激励相关法规制定具体方案意通限制性股票股票期权等方式实施设置相完整实施条款期达长期激励目
实施方式限制性股票股票期权股票增值权股票期权：夏阳检测(831228)（附件2）百华悦邦(831008)（附件3）时采取限制性股票股票期权激励象董事高级理员核心技术员员工
（三）新方式
2015年5月精冶源（831091）（详见附件4）提高公司济效益水市场竞争力吸引保持支高素质队伍营造激励员工实现目标理工作环境分享公司发展成长收益特制定虚拟股权激励方案
精冶源次虚拟股权授予范围公司高级理员中层理员业务骨干公司卓越贡献新老员工等公司年度净利润虚拟股权占核算提取虚拟股权激励基金激励象根持相应虚拟股权份额享相应分红
精冶源规定虚拟股权计划效期限三年20152017年激励象偿享公司予定例分红权效期满公司根实际情况决定否继续授予激励象该等例分红权
三新三板股权激励灵活性
（）合伙企业作载体
挂牌企业实施股权激励时选择合伙企业作实施载体目前实施股权激励挂牌企业中分豆教育(831850)纳晶科技(830933)云南文化(831239)合全药业(832159)等均合伙企业作股权激励计划实施载体
2015年4月分豆教育（831850）（详见附件5）发布公告表示公司家科技密集型企业会公司赖生存关键进步完善公司治理结构肯定老
员工公司做出贡献吸引保留优秀员工确保公司未发展战略营目标实现计划股8元价格定增发1000万股
定增象北京秦投资理中心（限合伙）北京贤秦投资理中心（限合伙）述两家限合伙企业专门分豆教育次股权激励计划设立事营活动做途
中秦投资承担激励份额400万股锁定期四年终分豆教育评分120—140分（含140分）合格员工属激励范畴贤秦投资承担激励份额600万股锁定期两年终分豆教育评分140分合格员工属激励范畴两家限合伙企业普通合伙均分豆教育董事长鹏担
分豆教育次股权激励实施设置前置条件——公司2015年销售额达1亿元利润总额达4300万元未达求股权激励方案动终止
(二)发行价格设置灵活性
目前挂牌企业设置发行价格时具较灵活性数挂牌企业会基公司处行业营理团队建设公司成长性市盈率股净资产前次定增价格等种素终确定发行价格：夏阳检测(831228)百华悦邦(831008)等
时挂牌企业采取类似A股股权激励定价方式凯立德(430618)（详见附件6）设计方案时明确激励计划授予股票期权行权价格：低董事会通激励计划前二十交易日收盘价均价低3539元股国科海博(430629)设计方案时明确次发行价格激励计划首次公告前20交易日公司股票均价(前20交易日交易总额前20交易日交易总量)657元股50329元股
受新三板交易制度影响目前挂牌企业成交价格实现程度公允设置发行价格灵活性必然性采取做市交易着交投日益活跃价格日益公允相信采取类似A股股权激励定价方式挂牌企业会日益增加值说明凯立德国科海博均采取做市交易方式
(三)股票源方式样性
A股市公司挂牌企业通定发行解决股票源通股东股权转方式：
(1)财安金融(430656)（附件7）：海时福投资合伙企业(限合伙)通全国股转系统持财安金融500000股转海财浩投资合伙企业(限合伙)股权激励
(2)新宁股份(831220)：满足激励计划规定授予条件激励象受实际控制持新宁投资(挂牌企业股东)股权通新宁投资进间接持公司股份
(3)易销科技(831114)：针目前已公司股东激励象公司允许6元股激励价格通公司增资方式增持公司股份股东薛俊承诺述股权激励方案基础合计超公司22位高核心员股权激励价格(1元股)转超134万股
挂牌企业控股股东持股例较高情况考虑采取股东股权转方式解决股票源
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