养老院财务分析分享
某养老院例
1资金源股结构：
公司注册资1200万元具体资金源股结构：
资金源：
单位：万元
项目
源
金额
权益资
风险投资
950
创业团队投资
50
债务资
银行贷款
200
股结构中风险投资方面算吸引者企业入股资金950万企业资金充足愿意支持公益事业提高企业名声日种模式普遍企业公益事业中获取关联收益总种投资万利团队投资50万元充分考虑作学生资金源限吸引企业做公益事业种较新模式创立夕阳红养老院创业团队作理者营养老院外需养老院房产作抵押银行贷款200万元期两年（金融机构2年期款利率665）
2投资分配：
前期投资表
单位：万元
项目
费
房建费
850
绿化等基础设施建设
80
基设施配备
200
开业仪式相关宣传费
10
费
10
流动资金
50
合计
1200
注
1 房建投入：考虑营长期性需企业着手建设适合养老标准房间方面老住更加舒适方面利企业长期营成降低长期企业占土增值会提高企业身价值然投资回收期长长期值投资事非营利事业邀愿意回报社会房产企业赞助房建费控制850万元
2 绿化等基础设施建设：改善养老环境企业发展初期栽种桃树柳树槐树济实树种养殖花卉草坪设置路休憩木椅等投入控制80万元
3 基设施配备：
a) 床床头柜格衣橱约计600元*20012万元
b) 床品400*2008万元
c) 室书桌圈椅400*2004万元
d) 电视房间600*20012万元
e) 活动室设施家庭影院套麻桌20健身器材20件预算约40万元
f) 餐饮设施灶具十套餐具200套消毒柜两冰箱干台总控制10万元（开业时争取区政府赞助单位捐赠）
g) 洗衣设备预算4万元（设置投币式动洗衣机十台洗衣设备干）
h) 洗澡设备预算8万元
i)办公设施电脑干印机台面包车部（时机成熟时增加） 合计投入20万元
k) 医疗器械设备等预计投入80万元
L）装饰类费计提2万元
4开业仪式相关宣传费约10万元
夕阳红养老院位马鞍山郊区占5000方米床铺200床初步阶段面工阶层提供全方位医疗服务中档养老企业招聘专业知识医务员培训岗职工做简单护理方面帮助岗职工业方面减少成开展宣传活动吸引需社会需服务顾客入住鼓励青年学生积极参加敬老爱心活动
3投资分析
投资决策需种指标进行计算判断更投资者作参考面投资净现值含报酬率投资回收期三方面作分析开办养老院投资回报期较长特行业特征分析财务行性现考虑10年期财务指标
年份
初期
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
第六年
第七年
第八年
第九年
第十年
项目
固定资产投资
950
流动资金
50
净利润
12606
19598
20928
20928
20928
20928
20928
20928
20928
20928
+折旧
23
23
23
23
23
23
23
23
23
23
净现金流量
1000
14906
21898
23228
23228
23228
23228
23228
23228
23228
23228
净现金流量现值
1000
13931
19127
18961
17721
16561
154778
14465
13519
12634
11808
31投资净现值
NPV∑(CICO)(1+i)^t
计算：NPV14906*(1+7)^1+21898*(1+7)^2+23228*(1+7)^3+23228*(1+7)^4+23228*(1+7)^5+23228*(1+7)^6+23228*(1+7)^7+23228*(1+7)^8+23228*(1+7)^9+23228*(1+7)^10100054205万元
32含报酬率
∑NCF(1+IRR)^t CO
14906*(1+R)^1+21898*(1+R)^2+23228*(1+R)^3+23228*(1+R)^4+23228*(1+R)^5+23228*(1+R)^6+23228*(1+R)^7+23228*(1+R)^8+23228*(1+R)^9+23228*(1+R)^101000
IRR︽17
33投资回收期
根： ∑ Ik＝ ∑ Ok
回收期累计净现值出现正值年数1+（未收现金年现值）
51+(167423228)472年
根三财务指标分析2012年银行长期贷款利率三年（含） 665 考虑风险等素现资金成率定7时NPV54205万元远0含报酬率17资金成率7投资回收期472年投资回收期普遍长养老行业里算非常值投资
财务分析
1住房服务费标准：
收费标准（月元）
养老区类型
房费
伙食费
水电费
护理费
合计
怡心苑（生活理区）
900
550
50
0
1500
孝心苑（生活半理区）
900
550
50
500
2000
爱心苑（半护理服务区）
900
550
50
1000
2500
静心苑（全护理服务区）
900
550
50
1300
2800
注：数问卷调查总结设计问卷调查表见文
2收益预估表：
根调查发现养老院入住率高考虑风险素假设第年入住率80养老区（怡心苑孝心苑爱心苑静心苑）数分入住数20502010计算假设年入住率90
中第年营业务收入计算：
200*80*12*(20*1500+50*2000+20*2500+10*2800)39936万元年
二五年营业务收入计算：
200*90*12*(20*1500+50*2000+20*2500+10*2800)44928万元年
成费关项目：
第年 营业务成年万元
员工工资
折旧费
伙食成
水电成
医品成
费
合计
125
20
576
8
20
44
235
二五年 营业务成年万元
员工工资
折旧费
伙食成
水电成
医品成
费
合计
125
20
576
8
15
44
230
第年 理费年万元
理员工资
折旧费
开支
合计
40
3
2
45
二五年 理费年万元
理员工资
折旧费
开支
合计
48
3
9
60
工资（第年）年万元
数
工资年
计
兼职员工
20
1
20
普通员工
17
2
34
医护员工
13
3
39
销售员
4
3
12
专业医生
8
4
32
理员
8
5
40
合计
70
18
177
工资（二五年）年万元
数
工资
计
兼职员工
20
1
20
普通员工
17
2
34
医护员工
13
3
39
销售员
5
3
15
专业医生
8
4
32
理员
8
6
48
合计
71
19
188
收益表（万元）
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
营业务收入
39936
44928
44928
44928
44928
减： 营业务成
235
230
230
230
230
二营业务利润
16436
21928
21928
21928
21928
加： 业务利润
20
20
20
20
20
减 ：销售费
30
20
20
20
20
理费
45
60
60
60
60
财务费
133
133
0
0
0
三营业利润
9606
14598
15928
15928
15928
营业外收入
30
50
50
50
50
四净利润
12606
19598
20928
20928
20928
注：1 企业税法实施条例规定符合条件非营利组织收入免税收入
2项目变动解释：业务利润成递增趋势商店开办时业务开展财务费第三年幅跌银行贷款期偿
3资产负债表
初期
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
初期
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
货币资金
50
19906
21804
45032
6826
91488
长期款
0
200
0
0
0
0
流动资产合计
50
19906
21804
45032
6826
91488
负债合计
0
200
0
0
0
0
固定资产
950
1150
1150
1150
1150
1150
实收资
1000
1000
1000
1000
1000
1000
减：累计折旧
0
23
46
69
92
115
盈余公积
0
2521
6441
10626
14812
18998
固定资产净值
950
1127
1104
1081
1058
1035
未分配利润
0
10085
25763
42506
59248
75990
非流动资产合计
950
1127
1104
1081
1058
1035
者权益合计
1000
112606
132204
153132
17406
194988
资产总计
1000
132606
132204
153132
17406
194988
负债者权益总计
1000
132606
132204
153132
17406
194988
注：固定资产房屋房屋年限50年2计提固定资产折旧
4现金流量表
现金流量表分析（万元）
5财务报表分析
51偿债力分析
公式：利息支付倍数＝(利润总额+财务费)÷财务费
第年末
第二年末
第三年末
第四年末
第五年末
利息保障倍数
822
1198
52营运力分析
流动资产周转率（次）营业务收入均流动资产总额X100
第年末
第二年末
第三年末
第四年末
第五年末
流动资产周转率
321
215
134
079
056
53盈利力分析
净资产收益率净利润均净资产
第年末
第二年末
第三年末
第四年末
第五年末
净资产收益率
012
016
015
013
011
54成长性分析
总资产增长率（总资产年末数总资产年初数）总资产年初数
第年末
第二年末
第三年末
第四年末
第五年末
总资产增长率
033
000
016
014
012
通公司财务分析：
偿债力分析公司偿债力较强轻松换银行贷款
营运力分析流动资产周转率较低公司发展战略原公司目标断扩养老规模形成规模效益留银行存款较备面扩张性建设投资外具体时期利货币资金进行适投资增加企业收入
盈利力分析净资产收益率反映投资报酬关系评价企业资营效益核心指标般认企业资产净利润率越高企业资产获取收益力越强养老种非营利机构政策允许分红形成数量相未分配利润影响净资产数量进步影响净资产收益率企业利润非常稳定增长较慢养老院收入企业规模房间数关企业规模扩张具周期性利润增长具周期性概五年时间扩张倍利润增长倍
成长性分析第年购置200万固定资产第二年偿200万贷款总资产成长率变化较公司规模第三年逐年增加行业中发展较快说明企业成长力较总说明公司财务方面行
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某养老院例
1资金源股结构：
公司注册资1200万元具体资金源股结构：
资金源：
单位：万元
项目
源
金额
权益资
风险投资
950
创业团队投资
50
债务资
银行贷款
200
股结构中风险投资方面算吸引者企业入股资金950万企业资金充足愿意支持公益事业提高企业名声日种模式普遍企业公益事业中获取关联收益总种投资万利团队投资50万元充分考虑作学生资金源限吸引企业做公益事业种较新模式创立夕阳红养老院创业团队作理者营养老院外需养老院房产作抵押银行贷款200万元期两年（金融机构2年期款利率665）
2投资分配：
前期投资表
单位：万元
项目
费
房建费
850
绿化等基础设施建设
80
基设施配备
200
开业仪式相关宣传费
10
费
10
流动资金
50
合计
1200
注
1 房建投入：考虑营长期性需企业着手建设适合养老标准房间方面老住更加舒适方面利企业长期营成降低长期企业占土增值会提高企业身价值然投资回收期长长期值投资事非营利事业邀愿意回报社会房产企业赞助房建费控制850万元
2 绿化等基础设施建设：改善养老环境企业发展初期栽种桃树柳树槐树济实树种养殖花卉草坪设置路休憩木椅等投入控制80万元
3 基设施配备：
a) 床床头柜格衣橱约计600元*20012万元
b) 床品400*2008万元
c) 室书桌圈椅400*2004万元
d) 电视房间600*20012万元
e) 活动室设施家庭影院套麻桌20健身器材20件预算约40万元
f) 餐饮设施灶具十套餐具200套消毒柜两冰箱干台总控制10万元（开业时争取区政府赞助单位捐赠）
g) 洗衣设备预算4万元（设置投币式动洗衣机十台洗衣设备干）
h) 洗澡设备预算8万元
i)办公设施电脑干印机台面包车部（时机成熟时增加） 合计投入20万元
k) 医疗器械设备等预计投入80万元
L）装饰类费计提2万元
4开业仪式相关宣传费约10万元
夕阳红养老院位马鞍山郊区占5000方米床铺200床初步阶段面工阶层提供全方位医疗服务中档养老企业招聘专业知识医务员培训岗职工做简单护理方面帮助岗职工业方面减少成开展宣传活动吸引需社会需服务顾客入住鼓励青年学生积极参加敬老爱心活动
3投资分析
投资决策需种指标进行计算判断更投资者作参考面投资净现值含报酬率投资回收期三方面作分析开办养老院投资回报期较长特行业特征分析财务行性现考虑10年期财务指标
年份
初期
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
第六年
第七年
第八年
第九年
第十年
项目
固定资产投资
950
流动资金
50
净利润
12606
19598
20928
20928
20928
20928
20928
20928
20928
20928
+折旧
23
23
23
23
23
23
23
23
23
23
净现金流量
1000
14906
21898
23228
23228
23228
23228
23228
23228
23228
23228
净现金流量现值
1000
13931
19127
18961
17721
16561
154778
14465
13519
12634
11808
31投资净现值
NPV∑(CICO)(1+i)^t
计算：NPV14906*(1+7)^1+21898*(1+7)^2+23228*(1+7)^3+23228*(1+7)^4+23228*(1+7)^5+23228*(1+7)^6+23228*(1+7)^7+23228*(1+7)^8+23228*(1+7)^9+23228*(1+7)^10100054205万元
32含报酬率
∑NCF(1+IRR)^t CO
14906*(1+R)^1+21898*(1+R)^2+23228*(1+R)^3+23228*(1+R)^4+23228*(1+R)^5+23228*(1+R)^6+23228*(1+R)^7+23228*(1+R)^8+23228*(1+R)^9+23228*(1+R)^101000
IRR︽17
33投资回收期
根： ∑ Ik＝ ∑ Ok
回收期累计净现值出现正值年数1+（未收现金年现值）
51+(167423228)472年
根三财务指标分析2012年银行长期贷款利率三年（含） 665 考虑风险等素现资金成率定7时NPV54205万元远0含报酬率17资金成率7投资回收期472年投资回收期普遍长养老行业里算非常值投资
财务分析
1住房服务费标准：
收费标准（月元）
养老区类型
房费
伙食费
水电费
护理费
合计
怡心苑（生活理区）
900
550
50
0
1500
孝心苑（生活半理区）
900
550
50
500
2000
爱心苑（半护理服务区）
900
550
50
1000
2500
静心苑（全护理服务区）
900
550
50
1300
2800
注：数问卷调查总结设计问卷调查表见文
2收益预估表：
根调查发现养老院入住率高考虑风险素假设第年入住率80养老区（怡心苑孝心苑爱心苑静心苑）数分入住数20502010计算假设年入住率90
中第年营业务收入计算：
200*80*12*(20*1500+50*2000+20*2500+10*2800)39936万元年
二五年营业务收入计算：
200*90*12*(20*1500+50*2000+20*2500+10*2800)44928万元年
成费关项目：
第年 营业务成年万元
员工工资
折旧费
伙食成
水电成
医品成
费
合计
125
20
576
8
20
44
235
二五年 营业务成年万元
员工工资
折旧费
伙食成
水电成
医品成
费
合计
125
20
576
8
15
44
230
第年 理费年万元
理员工资
折旧费
开支
合计
40
3
2
45
二五年 理费年万元
理员工资
折旧费
开支
合计
48
3
9
60
工资（第年）年万元
数
工资年
计
兼职员工
20
1
20
普通员工
17
2
34
医护员工
13
3
39
销售员
4
3
12
专业医生
8
4
32
理员
8
5
40
合计
70
18
177
工资（二五年）年万元
数
工资
计
兼职员工
20
1
20
普通员工
17
2
34
医护员工
13
3
39
销售员
5
3
15
专业医生
8
4
32
理员
8
6
48
合计
71
19
188
收益表（万元）
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
营业务收入
39936
44928
44928
44928
44928
减： 营业务成
235
230
230
230
230
二营业务利润
16436
21928
21928
21928
21928
加： 业务利润
20
20
20
20
20
减 ：销售费
30
20
20
20
20
理费
45
60
60
60
60
财务费
133
133
0
0
0
三营业利润
9606
14598
15928
15928
15928
营业外收入
30
50
50
50
50
四净利润
12606
19598
20928
20928
20928
注：1 企业税法实施条例规定符合条件非营利组织收入免税收入
2项目变动解释：业务利润成递增趋势商店开办时业务开展财务费第三年幅跌银行贷款期偿
3资产负债表
初期
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
初期
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
货币资金
50
19906
21804
45032
6826
91488
长期款
0
200
0
0
0
0
流动资产合计
50
19906
21804
45032
6826
91488
负债合计
0
200
0
0
0
0
固定资产
950
1150
1150
1150
1150
1150
实收资
1000
1000
1000
1000
1000
1000
减：累计折旧
0
23
46
69
92
115
盈余公积
0
2521
6441
10626
14812
18998
固定资产净值
950
1127
1104
1081
1058
1035
未分配利润
0
10085
25763
42506
59248
75990
非流动资产合计
950
1127
1104
1081
1058
1035
者权益合计
1000
112606
132204
153132
17406
194988
资产总计
1000
132606
132204
153132
17406
194988
负债者权益总计
1000
132606
132204
153132
17406
194988
注：固定资产房屋房屋年限50年2计提固定资产折旧
4现金流量表
现金流量表分析（万元）
5财务报表分析
51偿债力分析
公式：利息支付倍数＝(利润总额+财务费)÷财务费
第年末
第二年末
第三年末
第四年末
第五年末
利息保障倍数
822
1198
52营运力分析
流动资产周转率（次）营业务收入均流动资产总额X100
第年末
第二年末
第三年末
第四年末
第五年末
流动资产周转率
321
215
134
079
056
53盈利力分析
净资产收益率净利润均净资产
第年末
第二年末
第三年末
第四年末
第五年末
净资产收益率
012
016
015
013
011
54成长性分析
总资产增长率（总资产年末数总资产年初数）总资产年初数
第年末
第二年末
第三年末
第四年末
第五年末
总资产增长率
033
000
016
014
012
通公司财务分析：
偿债力分析公司偿债力较强轻松换银行贷款
营运力分析流动资产周转率较低公司发展战略原公司目标断扩养老规模形成规模效益留银行存款较备面扩张性建设投资外具体时期利货币资金进行适投资增加企业收入
盈利力分析净资产收益率反映投资报酬关系评价企业资营效益核心指标般认企业资产净利润率越高企业资产获取收益力越强养老种非营利机构政策允许分红形成数量相未分配利润影响净资产数量进步影响净资产收益率企业利润非常稳定增长较慢养老院收入企业规模房间数关企业规模扩张具周期性利润增长具周期性概五年时间扩张倍利润增长倍
成长性分析第年购置200万固定资产第二年偿200万贷款总资产成长率变化较公司规模第三年逐年增加行业中发展较快说明企业成长力较总说明公司财务方面行
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