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1 市公司+PE模式 1
11 市公司直投PE购基金LP份额模式 2
111晨晖盛景购基金 2
112 东阳光科（600673SH）联合九派资设立新源产业购基金 4
12 市公司（）控股子公司参成立理公司成立购基金 7
121 罗莱家纺子公司参理公司 7
122 中源协参理公司成立购基金 8
13 市公司控股股东参购基金 9
131 中恒集团 9
132 格林美控股股东参购基金 10
2 市公司+券商基金子公司模式参购基金 12
21代东方华安基金子公司华安未资产成立购基金 12
22 鱼跃医疗北京华泰瑞合投资基金理合伙企业（华泰证券控股基金理公司）成立购基金 13
3．购基金（限合伙）分级设计 14
31 中源协 14
32 片仔癀 17
33 乐普医疗 18
A股市公司参购基金模式分级结构设计案例总结
研究市场公开信息市公司参购基金模式两类市公司+PE市公司+券商（券商系基金）前述两种模式中融资杠杆安排部分市公司设立购基金进行优先次级（中间级夹层）劣分级设计现案列总结：
1 市公司+PE模式
市公司PE合作设立购基金进行项目投资市公司PE投资战略双赢方面市公司购基金中已单纯出资限合伙（简称LP）发展成投资决策话语权类似普通合伙（简称GP）市公司利PE专业投资团队融资渠道较少资金撬动较收购资源专注投资市公司行业产业链游企业时够收购标购基金控制运营段时间防止收购确定性市公司短期业绩带负面影响方面PE说尚未解决A股IPO堰塞湖IPO形式投退出方式然较困难市公司参设立购基金投资项目般会市公司优先回购实际等提前锁定PE退出渠道
11 市公司直投PE购基金LP份额模式
111晨晖盛景购基金
宁波晨晖盛景股权投资合伙企业（限合伙）成立2015年5月21日参晨晖盛景购基金市公司拓尔思通光线缆网宿科技东方网力众信旅游分认缴3000万元四方达认缴7000万元朗姿股份控股股东等晨晖盛景购基金目标募集规模10亿元中宁波晨晖作基金普通合伙认缴基金规模1限合伙认缴剩余部分晨晖盛景购基金基金理北京晨晖创新投资理限公司晨晖盛景购基金结构：
购基金名称
宁波晨晖盛景股权投资合伙企业（限合伙）
募集规模现规模
10亿87亿
合伙期限
5年
GP（1）
宁波晨晖创鼎投资理合伙企业（限合伙）：北京晨晖创新投资理限公司
LP（99）
市公司直投+GP募集目前合伙达40名
投资目标
TMT（科技媒体通信行业） 消费创新升级传统产业股权投资围绕市公司升级转型相关购重组包括协作收购杠杆收购参股投资
议事规
投资决策委员会三名委员组成包括两名关键士（晏先生Han Dawei先生）关键士行确定名委员名委员票表决权提交表决项目应三分二（含数）委员意方通晏先生拥票否决权
费
未披露
112 东阳光科（600673SH）联合九派资设立新源产业购基金
广东东阳光科技控股股份限公司（简称东阳光科）深圳市九派资理限公司（简称九派资）合作发起设立专门东阳光科产业整合服务购基金深圳市九派东阳光科移动通信新源产业购基金（限合伙）(简称购基金)购基金作东阳光科产业整合台围绕东阳光科定战略发展方开展投资购整合等业务
购基金设立方案
（1）购基金成立2014年7月注册深圳市前海深港合作区组织形式限合伙认缴出资额30000万元出资例九派资作GP认缴出资300万出资例1东阳光科作LP认缴出资29700万出资例99具体出资结构图示：
购基金名称
深圳市前海九派东阳光科新兴产业股权投资基金企业(限合伙)
募集规模现规模
3亿2亿
合伙期限
3年变更
GP（1）
深圳市九派资理限公司
LP（99）
全部市公司直投
投资目标
围绕市公司定战略发展方开展投资购整合等业务加快拓展领域： 1移动互联通信电子（含NFC） 2穿戴设备 3高端新材料新源汽车高铁相关领域投资机会
理规
未披露
费
（1）理费：购基金存续期年理费购基金全体合伙实际缴纳出资总额2半年收取次次出资总额1收取（2）业绩报酬： 东阳光科九派资意视项目情况购基金总投资收益0—20理作业绩报酬余全体合伙（3）投资收益：基金理先取业绩报酬购基金合伙出资例分配投资收益（4）： 购基金投资投资象投资程中发生相关费购基金承担
113 省广股份联合海智义投资理限公司成立购基金
海省广智义投资理中心（限合伙）成立2014年4月总规模5亿元首期计划规模1亿元资金项目实际投资进度分期位省广股份作基金限合伙出资总额1亿元首期出资2000万元海智义投资理限公司担基金普通合伙理出资总额1000万元首期出资低200万元剩余部分出资乙方负责外募集根项目实际投资进度分期位截2015年3月17日基金结构：
注：截2015年5月根省广股份披露省广智义先期控股持传漾广告海韵翔股权已市公司收购
购基金名称
海智义投资理限公司
募集规模现规模
5亿
合伙期限
5年
GP（1）
深圳市九派资理限公司
LP（99）
市公司直投20剩余GP募集
投资目标
符合省广股份产业整合战略广告营销文化传播相关行业企业基金投资方
理规
投资委员会 5 组成中市公司委派 2 海智义（GP）委派 2 基金出资委派代表 1 投资委员会议事规投资决策流程基金设立协议具体约定
费
未披露
12 市公司（）控股子公司参成立理公司成立购基金
121 罗莱家纺子公司参理公司
市公司罗莱家纺成立子公司南通罗莱商务咨询限公司（子公司）参购基金9901限份额（LP）子公司合作方成立南通罗华资产理合伙企业（限合伙）作099购基金普通合伙份额基金结构：
中：南通德臻资投资理合伙企业合伙：南通罗莱商务咨询限公司（51份额）GP薛晋琛（罗莱家纺实际控制薛伟成子）
购基金名称
南通罗华产业投资基金（限合伙）
募集规模现规模
202亿
合伙期限
7年
GP（099）
南通罗华资产理合伙企业（限合伙）
LP（9901）
市公司子公司直投9901
投资目标
重点围绕家纺家居产业链相关生态圈进行布局着力收购符合具备良成长性协性家纺家居行业中优秀企业通产业整合购重组罗莱家纺提供优质项目资源储备
理规
未披露
费
未披露
122 中源协参理公司成立购基金
1221 中源协实际控制控股理公司成立新购基金理
中源协拟设立控股子公司中源协投资理限公司（简称中源投资）作购基金运营理台参发起设立购基金（简称购基金）
购基金设立方案框架：
（1）购基金GP中源投资设立2014年10月注册北京济技术开发区组织形式限责公司注册资3000万元中中源协现金出资2700万元民币持股例90银宏（天津）股权基金理限公司现金出资300万元民币持股例10具体出资结构图示：
购基金名称
定
募集规模现规模
目标50亿分次成立
合伙期限
根具体项目
GP
中源协投资理限公司（市公司90持股）
LP
市公司子公司出资超10亿外募集
投资目标
国外医疗医药领域限定符合公司发展战略产业链布局盈利性现金流优秀高成长企业符合公司发展战略产业链布局包括限生物治疗特色床专科医疗机构等
理规
中源协参出资（含普通合伙身份出资）购基金拟投资项目享票否决权市公司限购买权
费
13 市公司控股股东参购基金
131 中恒集团
2014年7月份广西梧州中恒集团股份限公司（简称中恒集团）公告拟公司第股东广西中恒实业限公司（简称中恒实业）北京盛世景投资理限公司（简称盛世景）负责募集出资方出资设立限合伙企业形式医药产业购基金（简称购基金）交易结构：
购基金名称
中恒盛世景投资合伙企业（限合伙）(拟珠海成立)
募集规模现规模
目标20亿
合伙期限
5+2
GP
北京盛世景投资理限公司
LP
市公司29市公司控股股东20GP募集
投资目标
市公司外延医药产业购
理规
合伙企业设投资决策委员会合伙企业决定项目投资高权力机构投资决策委员员 5 名盛世景推荐 2 名中恒集团中恒实业推荐1 名出资推荐 1 名投资决策程序采投票制票 5 票 4 票通效
费
未披露
132 格林美控股股东参购基金
2014年9份深圳市格林美高新技术股份限公司（简称格林美）联合深圳市汇丰源投资限公司（简称汇丰源）中植资理限公司（简称中植资） 组建成立中植格林美环保产业购基金购基金（简称购基金）交易结构：
购基金名称
中植格林美环保产业购基金（拟深圳成立）
募集规模现规模
首期10亿
合伙期限
3+1+1
GP（1）
中植基金理限公司
LP（99）
市公司5市公司控股股东10中植资9GP募集
投资目标
市公司产业外延购
理规
投资决策委员员7名中植资推荐名公司推荐1名汇丰源推荐1 名优先资金方推荐1名基金聘请专家委员 1 名投资决策程序采投票制票 7 票6 票通方效
费
会计师律师相关中介费基金支出单项目中介机构费超项目投资额 5收益项目单独计算分配优先分配社会募集优先资金
2 市公司+券商基金子公司模式参购基金
21代东方华安基金子公司华安未资产成立购基金
劣份额兼投资顾问
优先份额
设立募集理
华安基金理限公司
华安未资产理（海）限公司
特定客户资计划（华安代文化产业基金）
代东方控股关联企业
投资者
代东方投资股份限公司（简称代东方）专注文化传媒领域投资运营等领域市公司代东方华安基金理限公司控股资产理子公司——华安未资产理（海）限公司（称华安资）中国文化传媒领域资产投资购相关市公司定增发业务拟设立系列特定客户资产理计划（简称购基金）文化传媒产业进行投资结构图示：
购基金名称
华安代文化产业基金（资计划形式）
募集规模现规模
目标50亿首期510亿
合伙期限
15+15
理
华安未资产理（海）限公司市公司关联企业担投资顾问
优先级
外募集
劣
市公司控股关联企业
投资目标
市公司产业外延购
理规
未披露
费
未披露
22 鱼跃医疗北京华泰瑞合投资基金理合伙企业（华泰证券控股基金理公司）成立购基金
2015年5月市公司江苏鱼跃医疗设备股份限公司（简称鱼跃医疗）江苏鱼跃科技发展限公司（简称鱼跃科技）拟参设立北京华泰瑞合医疗产业投资中心（限合伙）医疗产业投资基金重点投资领域医疗服务医药医疗器械医疗信息技术服务等健康相关产业领域企业结构图：
购基金名称
北京华泰瑞合医疗产业投资中心（限合伙）
募集规模现规模
目标10亿
合伙期限
6+1+1年
GP（1）
北京华泰瑞合投资基金合伙企业（华泰证券直投业务全资子公司华泰紫金投资限责公司拥理控制权基金理机构）
LP（99）
市公司10市公司控股股东20社会募集
投资目标
医疗服务医药医疗器械医疗信息技术服务等健康相关产业领域企业
理规
未披露
费
合伙企业成立日首期募集完成首次出资位日（首次募集完成日）起满四（4）周年止限合伙企业应认缴出资总额 20年普通合伙支付理费限合伙企业继续存续限合伙企业应限合伙企业持投资项目投资成总额（包括投资期须该等投资项目进行续投资成） 20年支付理费投资收回实缴出资额实缴出资额门槛收益率（单利 8年）实现优先回报前提投资收益总额 20承担超额利润分配
3．购基金（限合伙）分级设计
31 中源协
案例1：市公司作中间级限合伙
中源协拟出资 2 亿元作中间级限合伙嘉兴会凌银宏投资理限公司（暂定名工商核准准）中民投资理限公司永泰天华（北京）科技限公司设立嘉兴中源协股权投资基金合伙企业（限合伙）（暂定名工商核准准）结构图：
20
51
中源协
嘉兴会凌投资理限公司
北京中源协投资理限公司
北京银宏春晖投资理限公司
29
嘉兴会凌银宏投资理
限公司
嘉兴中源协股权投资基金合伙企业（限合伙）
中民资理限公司
永泰天华（北京）科技限公司
条件成熟时募集优先资金
中间级LP：2亿
劣级LP：4亿
劣级LP：1亿
GP：005亿
优先级LP：1295亿
购基金名称
嘉兴中源协股权投资基金合伙企业（限合伙）
募集规模现规模
7亿引入限资金20亿
合伙期限
未披露
GP（1）
嘉兴会凌银宏投资理限公司（市公司子公司实际控制成立公司合作成立理公司）
LP（99）
市公司作中间级限合伙2亿劣级限合伙5亿中：中民资作劣级4亿永泰天华1亿优先级合伙视条件募集
投资目标
医疗服务医药医疗器械医疗信息技术服务等健康相关产业领域企业
理规
合伙企业设投资决策委员会投资决策委员会 3组成中民投资理限公司北京银宏春晖投资理限公司北京中源协投资理限公司推荐1
费
合伙企业年应普通合伙支付理费出资实缴出资总额扣已退出项目投资金（）计算基础年百分（1 ）年度理费提取1先保证优先级限合伙（）实缴出资额预期投资收益 2剩余分配中间级限合伙实缴出资额 3剩余分配劣级限合伙实缴出资额 4剩余分配普通合伙实缴出资额 5剩余超额收益普通合伙中间级限合伙分收取超额收益20剩余60劣级限合伙实缴出资例收取中非现金分配标视转换现金基础进行计算
案例2：市公司作劣级设立专项基金（作劣优先级中间级作担保）
杭州巨鲸财富理限公司
契约型基金（优先LP）
鲸品中融购1号契约型基金(中间级LP)
71亿
235亿
中融（北京）资产理限公司
湖州融瑞投资理限公司（GP）
100
001亿
中源协
湖州融源瑞康实业投资合伙企业（限合伙）1071亿
劣级LP：125亿
投资：海柯莱逊生物技
术限公司股权
购基金名称
湖州融源瑞康实业投资合伙企业（限合伙）
募集规模现规模
1071
合伙期限
未披露
GP
湖州融瑞投资理限公司出资100万
LP
市公司作劣级：125亿杭州巨鲸财富发行契约型基金募集优先级71亿中间级235亿
投资目标
合伙企业专项基金海柯莱逊生物技术限公司股权投资项目闲置资金投资决策委员会意委托执行事务合伙进行现金理银行存款银行理财货币市场基金等金融产品投资
理规
合伙企业设投资决策委员会投资决策委员会全体合伙推荐 1组成负责审议决定投资项目投资审批退出审批合伙企业投资方确定调整等切重事项合伙企业外投资均需投资决策委员会意前述事项须投资决策委员会全体委员意方通关决议
费
存续期间普通合伙支付理费理费例合伙企业总实缴出资额2年收益分配（1）优先级限合伙取实缴出资额金预期收益（2）中间级限合伙取实缴出资额金预期收益 （3）劣级限合伙取实缴出资额金预期投资收益（超额收益）
担保措施：
优先级限合伙实缴出资额金预期收益合伙企业持海柯莱逊生物技术限公司 100股权提供质押担保中间级限合伙实缴出资额金预期收益劣级合伙持海执诚生物技术限公司 100股权提供质押担保确保优先级限合伙中间级限合伙足额获实缴出资额金预期收益 劣级合伙优先级限合伙中间级限合伙金预期收益进行差额补足协议载营期限届满3工作日完成
32 片仔癀
清科仔癀医疗健康购基金（限合伙）
注册名：海清科片仔癀投资理中心
限合伙份额99015亿
GP份额099500万
清科片仔癀资理限公司
劣9000万
劣6000万
片仔癀
北京清科
北京清科理层
北京清科负责募集
市场募集优先级35亿
片仔癀2015年5月份发布公告称拟北京清科投资理限公司(关联方)理团队合作设立清科片仔癀资理限公司注册资民币 500 万元片仔癀拟出资 75 万元占15清科片仔癀资理限公司拟发起设立清科片仔癀医疗健康购基金（限合伙）（暂定名终工商部门核准准）基金规模民币 5亿元中优先级基金 35 亿元劣级基金 15 亿元
购基金名称
海清科片仔癀投资理中心（限合伙）
募集规模现规模
505亿
合伙期限
3+3
GP（099）
片仔癀北京清科理层合资成立
LP（9901）
限份额：35亿（70）社会募集劣份额：市公司9000万（18）清科募集6000万（12）
投资目标
医疗服务医药医疗器械医疗信息技术服务等健康相关产业领域企业
理规
未披露
费
基金理费实缴基金规模年率2％支付托费基金实际出资额年率2‰支付
33 乐普医疗
05亿
LP
245
51
245
乐普医疗
金石投资
北京时间
LP
乐普金石健康产业投资理限公司
GP
乐普金石健康产业投资基金（限合伙企业）10亿
优先次级限合伙（765亿）
劣级限合伙（225亿）
15亿
025亿
2014年8月份乐普（北京）医疗器械股份限公司（简称：乐普医疗）拟筹资金15亿元中信证券股份限公司全资子公司金石投资限公司合作设立乐普金石健康产业投资基金项目成立项目公司
购基金名称
乐普金石健康产业投资基金（限合伙企业）
募集规模现规模
10亿
合伙期限
3+2+2
GP（1）
乐普金石健康产业投资理限公司
LP（99）
优先次级份额765劣225（中：市公司15金石投资5北京时间25
投资目标
健康产业投资包括：医疗器械设备药物游产业投资医疗服务行业（医院）收购托
理规
投资决策委员会成员5名中金石投资（关联方）委派3名委员北京时间投资合伙企业（限合伙）委派1名委员乐普医疗委派1名委员项目投资退出决策需23成员通乐普医疗提名投资决策委员会委员投资事项具票否决权项目成立项目公司
费
项目退出时进行收益分配投资收益扣基金成费GP理费优先级资金固定收益需优先保证次级资金收益率达15然劣级资金分配15收益率超额收益177 89 534 20金石投资北京时间投资合伙企业（限合伙）乐普医疗乐普金石健康产业投资理限公司（普通合伙）分享
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1 市公司+PE模式 1
11 市公司直投PE购基金LP份额模式 2
111晨晖盛景购基金 2
112 东阳光科（600673SH）联合九派资设立新源产业购基金 4
12 市公司（）控股子公司参成立理公司成立购基金 7
121 罗莱家纺子公司参理公司 7
122 中源协参理公司成立购基金 8
13 市公司控股股东参购基金 9
131 中恒集团 9
132 格林美控股股东参购基金 10
2 市公司+券商基金子公司模式参购基金 12
21代东方华安基金子公司华安未资产成立购基金 12
22 鱼跃医疗北京华泰瑞合投资基金理合伙企业（华泰证券控股基金理公司）成立购基金 13
3．购基金（限合伙）分级设计 14
31 中源协 14
32 片仔癀 17
33 乐普医疗 18
A股市公司参购基金模式分级结构设计案例总结
研究市场公开信息市公司参购基金模式两类市公司+PE市公司+券商（券商系基金）前述两种模式中融资杠杆安排部分市公司设立购基金进行优先次级（中间级夹层）劣分级设计现案列总结：
1 市公司+PE模式
市公司PE合作设立购基金进行项目投资市公司PE投资战略双赢方面市公司购基金中已单纯出资限合伙（简称LP）发展成投资决策话语权类似普通合伙（简称GP）市公司利PE专业投资团队融资渠道较少资金撬动较收购资源专注投资市公司行业产业链游企业时够收购标购基金控制运营段时间防止收购确定性市公司短期业绩带负面影响方面PE说尚未解决A股IPO堰塞湖IPO形式投退出方式然较困难市公司参设立购基金投资项目般会市公司优先回购实际等提前锁定PE退出渠道
11 市公司直投PE购基金LP份额模式
111晨晖盛景购基金
宁波晨晖盛景股权投资合伙企业（限合伙）成立2015年5月21日参晨晖盛景购基金市公司拓尔思通光线缆网宿科技东方网力众信旅游分认缴3000万元四方达认缴7000万元朗姿股份控股股东等晨晖盛景购基金目标募集规模10亿元中宁波晨晖作基金普通合伙认缴基金规模1限合伙认缴剩余部分晨晖盛景购基金基金理北京晨晖创新投资理限公司晨晖盛景购基金结构：
购基金名称
宁波晨晖盛景股权投资合伙企业（限合伙）
募集规模现规模
10亿87亿
合伙期限
5年
GP（1）
宁波晨晖创鼎投资理合伙企业（限合伙）：北京晨晖创新投资理限公司
LP（99）
市公司直投+GP募集目前合伙达40名
投资目标
TMT（科技媒体通信行业） 消费创新升级传统产业股权投资围绕市公司升级转型相关购重组包括协作收购杠杆收购参股投资
议事规
投资决策委员会三名委员组成包括两名关键士（晏先生Han Dawei先生）关键士行确定名委员名委员票表决权提交表决项目应三分二（含数）委员意方通晏先生拥票否决权
费
未披露
112 东阳光科（600673SH）联合九派资设立新源产业购基金
广东东阳光科技控股股份限公司（简称东阳光科）深圳市九派资理限公司（简称九派资）合作发起设立专门东阳光科产业整合服务购基金深圳市九派东阳光科移动通信新源产业购基金（限合伙）(简称购基金)购基金作东阳光科产业整合台围绕东阳光科定战略发展方开展投资购整合等业务
购基金设立方案
（1）购基金成立2014年7月注册深圳市前海深港合作区组织形式限合伙认缴出资额30000万元出资例九派资作GP认缴出资300万出资例1东阳光科作LP认缴出资29700万出资例99具体出资结构图示：
购基金名称
深圳市前海九派东阳光科新兴产业股权投资基金企业(限合伙)
募集规模现规模
3亿2亿
合伙期限
3年变更
GP（1）
深圳市九派资理限公司
LP（99）
全部市公司直投
投资目标
围绕市公司定战略发展方开展投资购整合等业务加快拓展领域： 1移动互联通信电子（含NFC） 2穿戴设备 3高端新材料新源汽车高铁相关领域投资机会
理规
未披露
费
（1）理费：购基金存续期年理费购基金全体合伙实际缴纳出资总额2半年收取次次出资总额1收取（2）业绩报酬： 东阳光科九派资意视项目情况购基金总投资收益0—20理作业绩报酬余全体合伙（3）投资收益：基金理先取业绩报酬购基金合伙出资例分配投资收益（4）： 购基金投资投资象投资程中发生相关费购基金承担
113 省广股份联合海智义投资理限公司成立购基金
海省广智义投资理中心（限合伙）成立2014年4月总规模5亿元首期计划规模1亿元资金项目实际投资进度分期位省广股份作基金限合伙出资总额1亿元首期出资2000万元海智义投资理限公司担基金普通合伙理出资总额1000万元首期出资低200万元剩余部分出资乙方负责外募集根项目实际投资进度分期位截2015年3月17日基金结构：
注：截2015年5月根省广股份披露省广智义先期控股持传漾广告海韵翔股权已市公司收购
购基金名称
海智义投资理限公司
募集规模现规模
5亿
合伙期限
5年
GP（1）
深圳市九派资理限公司
LP（99）
市公司直投20剩余GP募集
投资目标
符合省广股份产业整合战略广告营销文化传播相关行业企业基金投资方
理规
投资委员会 5 组成中市公司委派 2 海智义（GP）委派 2 基金出资委派代表 1 投资委员会议事规投资决策流程基金设立协议具体约定
费
未披露
12 市公司（）控股子公司参成立理公司成立购基金
121 罗莱家纺子公司参理公司
市公司罗莱家纺成立子公司南通罗莱商务咨询限公司（子公司）参购基金9901限份额（LP）子公司合作方成立南通罗华资产理合伙企业（限合伙）作099购基金普通合伙份额基金结构：
中：南通德臻资投资理合伙企业合伙：南通罗莱商务咨询限公司（51份额）GP薛晋琛（罗莱家纺实际控制薛伟成子）
购基金名称
南通罗华产业投资基金（限合伙）
募集规模现规模
202亿
合伙期限
7年
GP（099）
南通罗华资产理合伙企业（限合伙）
LP（9901）
市公司子公司直投9901
投资目标
重点围绕家纺家居产业链相关生态圈进行布局着力收购符合具备良成长性协性家纺家居行业中优秀企业通产业整合购重组罗莱家纺提供优质项目资源储备
理规
未披露
费
未披露
122 中源协参理公司成立购基金
1221 中源协实际控制控股理公司成立新购基金理
中源协拟设立控股子公司中源协投资理限公司（简称中源投资）作购基金运营理台参发起设立购基金（简称购基金）
购基金设立方案框架：
（1）购基金GP中源投资设立2014年10月注册北京济技术开发区组织形式限责公司注册资3000万元中中源协现金出资2700万元民币持股例90银宏（天津）股权基金理限公司现金出资300万元民币持股例10具体出资结构图示：
购基金名称
定
募集规模现规模
目标50亿分次成立
合伙期限
根具体项目
GP
中源协投资理限公司（市公司90持股）
LP
市公司子公司出资超10亿外募集
投资目标
国外医疗医药领域限定符合公司发展战略产业链布局盈利性现金流优秀高成长企业符合公司发展战略产业链布局包括限生物治疗特色床专科医疗机构等
理规
中源协参出资（含普通合伙身份出资）购基金拟投资项目享票否决权市公司限购买权
费
13 市公司控股股东参购基金
131 中恒集团
2014年7月份广西梧州中恒集团股份限公司（简称中恒集团）公告拟公司第股东广西中恒实业限公司（简称中恒实业）北京盛世景投资理限公司（简称盛世景）负责募集出资方出资设立限合伙企业形式医药产业购基金（简称购基金）交易结构：
购基金名称
中恒盛世景投资合伙企业（限合伙）(拟珠海成立)
募集规模现规模
目标20亿
合伙期限
5+2
GP
北京盛世景投资理限公司
LP
市公司29市公司控股股东20GP募集
投资目标
市公司外延医药产业购
理规
合伙企业设投资决策委员会合伙企业决定项目投资高权力机构投资决策委员员 5 名盛世景推荐 2 名中恒集团中恒实业推荐1 名出资推荐 1 名投资决策程序采投票制票 5 票 4 票通效
费
未披露
132 格林美控股股东参购基金
2014年9份深圳市格林美高新技术股份限公司（简称格林美）联合深圳市汇丰源投资限公司（简称汇丰源）中植资理限公司（简称中植资） 组建成立中植格林美环保产业购基金购基金（简称购基金）交易结构：
购基金名称
中植格林美环保产业购基金（拟深圳成立）
募集规模现规模
首期10亿
合伙期限
3+1+1
GP（1）
中植基金理限公司
LP（99）
市公司5市公司控股股东10中植资9GP募集
投资目标
市公司产业外延购
理规
投资决策委员员7名中植资推荐名公司推荐1名汇丰源推荐1 名优先资金方推荐1名基金聘请专家委员 1 名投资决策程序采投票制票 7 票6 票通方效
费
会计师律师相关中介费基金支出单项目中介机构费超项目投资额 5收益项目单独计算分配优先分配社会募集优先资金
2 市公司+券商基金子公司模式参购基金
21代东方华安基金子公司华安未资产成立购基金
劣份额兼投资顾问
优先份额
设立募集理
华安基金理限公司
华安未资产理（海）限公司
特定客户资计划（华安代文化产业基金）
代东方控股关联企业
投资者
代东方投资股份限公司（简称代东方）专注文化传媒领域投资运营等领域市公司代东方华安基金理限公司控股资产理子公司——华安未资产理（海）限公司（称华安资）中国文化传媒领域资产投资购相关市公司定增发业务拟设立系列特定客户资产理计划（简称购基金）文化传媒产业进行投资结构图示：
购基金名称
华安代文化产业基金（资计划形式）
募集规模现规模
目标50亿首期510亿
合伙期限
15+15
理
华安未资产理（海）限公司市公司关联企业担投资顾问
优先级
外募集
劣
市公司控股关联企业
投资目标
市公司产业外延购
理规
未披露
费
未披露
22 鱼跃医疗北京华泰瑞合投资基金理合伙企业（华泰证券控股基金理公司）成立购基金
2015年5月市公司江苏鱼跃医疗设备股份限公司（简称鱼跃医疗）江苏鱼跃科技发展限公司（简称鱼跃科技）拟参设立北京华泰瑞合医疗产业投资中心（限合伙）医疗产业投资基金重点投资领域医疗服务医药医疗器械医疗信息技术服务等健康相关产业领域企业结构图：
购基金名称
北京华泰瑞合医疗产业投资中心（限合伙）
募集规模现规模
目标10亿
合伙期限
6+1+1年
GP（1）
北京华泰瑞合投资基金合伙企业（华泰证券直投业务全资子公司华泰紫金投资限责公司拥理控制权基金理机构）
LP（99）
市公司10市公司控股股东20社会募集
投资目标
医疗服务医药医疗器械医疗信息技术服务等健康相关产业领域企业
理规
未披露
费
合伙企业成立日首期募集完成首次出资位日（首次募集完成日）起满四（4）周年止限合伙企业应认缴出资总额 20年普通合伙支付理费限合伙企业继续存续限合伙企业应限合伙企业持投资项目投资成总额（包括投资期须该等投资项目进行续投资成） 20年支付理费投资收回实缴出资额实缴出资额门槛收益率（单利 8年）实现优先回报前提投资收益总额 20承担超额利润分配
3．购基金（限合伙）分级设计
31 中源协
案例1：市公司作中间级限合伙
中源协拟出资 2 亿元作中间级限合伙嘉兴会凌银宏投资理限公司（暂定名工商核准准）中民投资理限公司永泰天华（北京）科技限公司设立嘉兴中源协股权投资基金合伙企业（限合伙）（暂定名工商核准准）结构图：
20
51
中源协
嘉兴会凌投资理限公司
北京中源协投资理限公司
北京银宏春晖投资理限公司
29
嘉兴会凌银宏投资理
限公司
嘉兴中源协股权投资基金合伙企业（限合伙）
中民资理限公司
永泰天华（北京）科技限公司
条件成熟时募集优先资金
中间级LP：2亿
劣级LP：4亿
劣级LP：1亿
GP：005亿
优先级LP：1295亿
购基金名称
嘉兴中源协股权投资基金合伙企业（限合伙）
募集规模现规模
7亿引入限资金20亿
合伙期限
未披露
GP（1）
嘉兴会凌银宏投资理限公司（市公司子公司实际控制成立公司合作成立理公司）
LP（99）
市公司作中间级限合伙2亿劣级限合伙5亿中：中民资作劣级4亿永泰天华1亿优先级合伙视条件募集
投资目标
医疗服务医药医疗器械医疗信息技术服务等健康相关产业领域企业
理规
合伙企业设投资决策委员会投资决策委员会 3组成中民投资理限公司北京银宏春晖投资理限公司北京中源协投资理限公司推荐1
费
合伙企业年应普通合伙支付理费出资实缴出资总额扣已退出项目投资金（）计算基础年百分（1 ）年度理费提取1先保证优先级限合伙（）实缴出资额预期投资收益 2剩余分配中间级限合伙实缴出资额 3剩余分配劣级限合伙实缴出资额 4剩余分配普通合伙实缴出资额 5剩余超额收益普通合伙中间级限合伙分收取超额收益20剩余60劣级限合伙实缴出资例收取中非现金分配标视转换现金基础进行计算
案例2：市公司作劣级设立专项基金（作劣优先级中间级作担保）
杭州巨鲸财富理限公司
契约型基金（优先LP）
鲸品中融购1号契约型基金(中间级LP)
71亿
235亿
中融（北京）资产理限公司
湖州融瑞投资理限公司（GP）
100
001亿
中源协
湖州融源瑞康实业投资合伙企业（限合伙）1071亿
劣级LP：125亿
投资：海柯莱逊生物技
术限公司股权
购基金名称
湖州融源瑞康实业投资合伙企业（限合伙）
募集规模现规模
1071
合伙期限
未披露
GP
湖州融瑞投资理限公司出资100万
LP
市公司作劣级：125亿杭州巨鲸财富发行契约型基金募集优先级71亿中间级235亿
投资目标
合伙企业专项基金海柯莱逊生物技术限公司股权投资项目闲置资金投资决策委员会意委托执行事务合伙进行现金理银行存款银行理财货币市场基金等金融产品投资
理规
合伙企业设投资决策委员会投资决策委员会全体合伙推荐 1组成负责审议决定投资项目投资审批退出审批合伙企业投资方确定调整等切重事项合伙企业外投资均需投资决策委员会意前述事项须投资决策委员会全体委员意方通关决议
费
存续期间普通合伙支付理费理费例合伙企业总实缴出资额2年收益分配（1）优先级限合伙取实缴出资额金预期收益（2）中间级限合伙取实缴出资额金预期收益 （3）劣级限合伙取实缴出资额金预期投资收益（超额收益）
担保措施：
优先级限合伙实缴出资额金预期收益合伙企业持海柯莱逊生物技术限公司 100股权提供质押担保中间级限合伙实缴出资额金预期收益劣级合伙持海执诚生物技术限公司 100股权提供质押担保确保优先级限合伙中间级限合伙足额获实缴出资额金预期收益 劣级合伙优先级限合伙中间级限合伙金预期收益进行差额补足协议载营期限届满3工作日完成
32 片仔癀
清科仔癀医疗健康购基金（限合伙）
注册名：海清科片仔癀投资理中心
限合伙份额99015亿
GP份额099500万
清科片仔癀资理限公司
劣9000万
劣6000万
片仔癀
北京清科
北京清科理层
北京清科负责募集
市场募集优先级35亿
片仔癀2015年5月份发布公告称拟北京清科投资理限公司(关联方)理团队合作设立清科片仔癀资理限公司注册资民币 500 万元片仔癀拟出资 75 万元占15清科片仔癀资理限公司拟发起设立清科片仔癀医疗健康购基金（限合伙）（暂定名终工商部门核准准）基金规模民币 5亿元中优先级基金 35 亿元劣级基金 15 亿元
购基金名称
海清科片仔癀投资理中心（限合伙）
募集规模现规模
505亿
合伙期限
3+3
GP（099）
片仔癀北京清科理层合资成立
LP（9901）
限份额：35亿（70）社会募集劣份额：市公司9000万（18）清科募集6000万（12）
投资目标
医疗服务医药医疗器械医疗信息技术服务等健康相关产业领域企业
理规
未披露
费
基金理费实缴基金规模年率2％支付托费基金实际出资额年率2‰支付
33 乐普医疗
05亿
LP
245
51
245
乐普医疗
金石投资
北京时间
LP
乐普金石健康产业投资理限公司
GP
乐普金石健康产业投资基金（限合伙企业）10亿
优先次级限合伙（765亿）
劣级限合伙（225亿）
15亿
025亿
2014年8月份乐普（北京）医疗器械股份限公司（简称：乐普医疗）拟筹资金15亿元中信证券股份限公司全资子公司金石投资限公司合作设立乐普金石健康产业投资基金项目成立项目公司
购基金名称
乐普金石健康产业投资基金（限合伙企业）
募集规模现规模
10亿
合伙期限
3+2+2
GP（1）
乐普金石健康产业投资理限公司
LP（99）
优先次级份额765劣225（中：市公司15金石投资5北京时间25
投资目标
健康产业投资包括：医疗器械设备药物游产业投资医疗服务行业（医院）收购托
理规
投资决策委员会成员5名中金石投资（关联方）委派3名委员北京时间投资合伙企业（限合伙）委派1名委员乐普医疗委派1名委员项目投资退出决策需23成员通乐普医疗提名投资决策委员会委员投资事项具票否决权项目成立项目公司
费
项目退出时进行收益分配投资收益扣基金成费GP理费优先级资金固定收益需优先保证次级资金收益率达15然劣级资金分配15收益率超额收益177 89 534 20金石投资北京时间投资合伙企业（限合伙）乐普医疗乐普金石健康产业投资理限公司（普通合伙）分享
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