财务分析
．资金筹措
前期资金创业计划启动基础性条件列表说明资金源：
资金源表
阶段
类型
预期额度
前期资金
创业团队
150000
银行贷款
50000
公司创立营运初期需量研发支出固定资产投入等销售量预期营运现金流量便呈现极负数弥补资金缺口必须新资金投入部融资外部增资发行股票等等
二．前期资金运
项目名称
第年
期初支配现金
150000
长期款
50000
固定资产投资总额
30000
电脑设备
16000
般办公设备
82000
房租
1800
员工工资
43200
日常营活动费
5000
市场推广宣传费
2000
网站建设维护
4500
三．财务假定
公司利润源提供广告宣传服务商家产分成取活动赞助等
电脑设备16000元预计五年残值1500元普通设备3000元预计年限十年残值200元项目均直线法计提累计折旧年公司发展分店开设根实际情况追加固定资产投资
假设应收账款年营业务收入30坏账准备应收账款余额1计提
销售费：包括店铺房租广告推广活动费根公司发展规模市场深入现状发生变化
理费：包括理员工资福利费形资产摊销坏账准备
财务费：现期银行贷款利率665三年长期款利息计提
公司规模纳税企业税前利润20计提6计提增值税
法定盈余公积税利润10提取法定盈余公益金税利润5提取
四．未五年财务报表
1
资产负债表
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
流动资产：
货币资产
21
182
195
27
411
应收账款
04
2
3
4
6
存货
0
0
1
3
5
流动资产合计
214
202
235
34
521
非流动资产：
固定资产
2
4
8
15
20
形资产
2
5
9
15
16
非流动资产合计
4
9
17
30
36
资产总计
25
262
405
64
881
流动负债：
短期款
0
0
2
0
0
应付职工薪酬
04
1
19
32
55
应交税费
0
15
462
1303
流动负债合计
04
1
54
782
1853
非流动负债：
长期款
0
0
5
5
5
非流动负债合计
0
0
5
5
5
负债合计
04
1
104
1282
2353
者权益：
实收资
30
30
30
30
30
盈余公积
0
0
0765
179
519
未分配利润
54
38
4235
1011
2938
者权益合计
246
262
351
419
6457
合计
25
272
405
64
881
公司第二年市场尚未开发成熟未盈利第三年开始网站定知名度点击率高开始逐步盈利出版网站杂志投入加相应收入增加
长远发展网站投入低风险获利力强
2． 预计利润表
表1：预计利润表 单位：万元
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
（1）营业务收入
16
18
3191
6063
948
减：营业务成
12
16
20
56
88
营业务税金附加
04
45
798
1516
237
（二）营业务利润
10 8
25
2193
3987
623
减：营业费
42
31
46
50
52
理费
30
29
30
36
32
财务费
18
16
20
22
20
（三）营业利润
1008
785
1233
2907
516
减：税费
0
0
308
727
129
（四）净利润
1008
785
925
218
387
减：盈余公积
0
0
0
218
387
利润分配
0
0
0
545
968
（五）未分配利润
0
0
0
1417
2515
（六）累计未分配利润
0
0
0
1417
3932
预计第三年开始盈利获净利润：925万元第四年实现累计未分配利润1417万元
3现金流量
市场济条件企业现金流量程度决定着企业生存发展力企业盈利力现金周转畅调度灵严重影响企业正常生产营偿债力弱化直接影响企业信誉终影响企业生存
现金流量预测表
项目
0
1
2
3
4
5
固定资产投资
230000
营运资金垫支
30000
营业现金流量
62800
59800
56800
53800
50800
固定资产减值
30000
回收营运资金
30000
现金流量合计
260000
62800
59800
56800
53800
110800
4 投资收益风险分析
投资决策分析研究项目行性重手段引进投资净现值法(NPV)含报酬率法(IRR)投资回收期法说明项目方案否行
净现值计算表
年份
年NCF
复利现值系数
现值
1
2
3
4
5
62800
59800
56800
53800
110800
09174
08417
07722
07084
06499
5761272
5033366
4386096
3811192
7200892
净现值（NPV） 192818
(1) 投资净现值
谓投资净现值(NPV)指投资项目效期寿命期净现金流量定折现率算累计净现值
NPV∑NCFt(1+i)t NPV215 (万元)
t5
考虑目前资金成较低资金机会成投资风险性等素i取10()时NPV215(万元)零计算期盈利力投资方案行
(2)投资回收期
投资回收期指项目净收益抵偿全部投资需时间般年单位开始年数投资年算起投资回收期反映项目财务偿总投资力资金周转速度综合性指标般情况指标越短越
投资回收期累计净现值出现正数年数1+(未收回现金年现值)
通净现金流量折现率投资额等数插值法计算投资回收期六年零三月投资方案行
（3） 含报酬率
含报酬率(IRR)项目整计算期年净现金流量现值累计等零时折现率反映项目占资金盈利率考察项目盈利力动态评价指标着重评价项目商业行性估算项目产生收入满足偿债务程度财务现金流量试差法求该值越越
根现金流量表计算含报酬率
n
NPV(IRR) ∑NCFt(1+IRR)t0 IRR34
T0
含报酬率达34资金成率10该项目采纳前5年市场增长性较
5财务指标分析
（1）盈利力分析
时 间
类 型
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
销售利润率
6300
4361
290
360
408
资产净利润率
202
157
185
436
774
企业销售利润率净资产收益率较高够企业带丰厚利润具较强权益资获益力第三年开始交纳税资产净利率略降着规模效应产生呈现增长趋势
（2）运营力分析
资产营运企业生产营程中实现资增值程宏观资源配置微观济理综合反映
营运力分析
年 限
类 型
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
流动资产周转率
002
023
399
759
119
固定资产周转率
0009
01
177
337
527
总资产周转率
0003
0036
064
121
190
（3）偿债力分析
短期偿债力企业流动资产偿流动负债力反映企业偿付日常期债务实力企业否时偿付期流动负债反映企业财务状况坏重标志必须十分重视短期债务偿力维护企业良信誉
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
流动率
345
405
586
667
843
资产负债率
782
564
192
154
136
权益数
459
229
124
118
116
利息保障倍数
247
334
576
688
701
6财务风险预测
（1）流动性风险
便赢利性企业现金理政策遭逢流动性风险避免类情形发生成长相程度公司建立身良现金理系统期规避风险
（2）外部融资预期风险
公司创立营运初期需量研发支出固定资产投入等销售量预期营运现金流量便呈现极负数弥补资金缺口必须新资金投入部融资外部增资发行股票等等
（3）风险资退出
风险资退出风险资规避风险收回投资获取收益关键风险投资退出机制分割风险投资高风险通常意味着高收益收益获取风险转移关键退出环节退出实现风险资盈利渠道唯渠道成功退出仅意味着高额回报风险投资进行新轮投资基础风险资伴着企业走具风险阶段必须出口退出进入循环否风险资呆滞增值滚动发展更力投资新项目风险投资失意义
（4）退出方式
方式：海外二板市场市
公司属发展前景增长潜力中型企业创业初期投入资较网站点击率低知名度高导致收益甚微相较国市场海外市场更加广阔资市场制度更加完善世界市场连动更快利企业发展通海外市风险快转移降低公司投资风险争取香港二板市场市外考虑美国NASDAP市场等海外二板市场
方式二：国二板市场市
股份市风险投资者通投资公司股份公开市拥私股权转变公股权获市场认转手获利实现投资收益种退出方式公开资市场具高流动性高效率短周期成风险企业家投资者首选希公司发展够板市场市国际验创业投资出口二板市场求较低国现二板市场快五年达部分指标争取市
方式三：股权转
风险资金选择股权转公司卖出股权处允许公司法达条营目标时机会释出持股权风险资抽回重新运项目中
（5）退出时间
果二板市场市 争取2—3年市二板市场般理层抛售股票时间份额严格规定种方式风险资金第3—5年退出较合适
般说公司未投资收益现值高公司市场价值时风险投资撤出佳时机撤资时间公司发展角度考虑第3—5年时公司导入期成长期已完成部分新产品相关产品开发发展趋势时公司国树立良形象产品相知名度时退出获丰厚回报
文档香网(httpswwwxiangdangnet)户传
《香当网》用户分享的内容，不代表《香当网》观点或立场，请自行判断内容的真实性和可靠性！
该内容是文档的文本内容，更好的格式请下载文档
．资金筹措
前期资金创业计划启动基础性条件列表说明资金源：
资金源表
阶段
类型
预期额度
前期资金
创业团队
150000
银行贷款
50000
公司创立营运初期需量研发支出固定资产投入等销售量预期营运现金流量便呈现极负数弥补资金缺口必须新资金投入部融资外部增资发行股票等等
二．前期资金运
项目名称
第年
期初支配现金
150000
长期款
50000
固定资产投资总额
30000
电脑设备
16000
般办公设备
82000
房租
1800
员工工资
43200
日常营活动费
5000
市场推广宣传费
2000
网站建设维护
4500
三．财务假定
公司利润源提供广告宣传服务商家产分成取活动赞助等
电脑设备16000元预计五年残值1500元普通设备3000元预计年限十年残值200元项目均直线法计提累计折旧年公司发展分店开设根实际情况追加固定资产投资
假设应收账款年营业务收入30坏账准备应收账款余额1计提
销售费：包括店铺房租广告推广活动费根公司发展规模市场深入现状发生变化
理费：包括理员工资福利费形资产摊销坏账准备
财务费：现期银行贷款利率665三年长期款利息计提
公司规模纳税企业税前利润20计提6计提增值税
法定盈余公积税利润10提取法定盈余公益金税利润5提取
四．未五年财务报表
1
资产负债表
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
流动资产：
货币资产
21
182
195
27
411
应收账款
04
2
3
4
6
存货
0
0
1
3
5
流动资产合计
214
202
235
34
521
非流动资产：
固定资产
2
4
8
15
20
形资产
2
5
9
15
16
非流动资产合计
4
9
17
30
36
资产总计
25
262
405
64
881
流动负债：
短期款
0
0
2
0
0
应付职工薪酬
04
1
19
32
55
应交税费
0
15
462
1303
流动负债合计
04
1
54
782
1853
非流动负债：
长期款
0
0
5
5
5
非流动负债合计
0
0
5
5
5
负债合计
04
1
104
1282
2353
者权益：
实收资
30
30
30
30
30
盈余公积
0
0
0765
179
519
未分配利润
54
38
4235
1011
2938
者权益合计
246
262
351
419
6457
合计
25
272
405
64
881
公司第二年市场尚未开发成熟未盈利第三年开始网站定知名度点击率高开始逐步盈利出版网站杂志投入加相应收入增加
长远发展网站投入低风险获利力强
2． 预计利润表
表1：预计利润表 单位：万元
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
（1）营业务收入
16
18
3191
6063
948
减：营业务成
12
16
20
56
88
营业务税金附加
04
45
798
1516
237
（二）营业务利润
10 8
25
2193
3987
623
减：营业费
42
31
46
50
52
理费
30
29
30
36
32
财务费
18
16
20
22
20
（三）营业利润
1008
785
1233
2907
516
减：税费
0
0
308
727
129
（四）净利润
1008
785
925
218
387
减：盈余公积
0
0
0
218
387
利润分配
0
0
0
545
968
（五）未分配利润
0
0
0
1417
2515
（六）累计未分配利润
0
0
0
1417
3932
预计第三年开始盈利获净利润：925万元第四年实现累计未分配利润1417万元
3现金流量
市场济条件企业现金流量程度决定着企业生存发展力企业盈利力现金周转畅调度灵严重影响企业正常生产营偿债力弱化直接影响企业信誉终影响企业生存
现金流量预测表
项目
0
1
2
3
4
5
固定资产投资
230000
营运资金垫支
30000
营业现金流量
62800
59800
56800
53800
50800
固定资产减值
30000
回收营运资金
30000
现金流量合计
260000
62800
59800
56800
53800
110800
4 投资收益风险分析
投资决策分析研究项目行性重手段引进投资净现值法(NPV)含报酬率法(IRR)投资回收期法说明项目方案否行
净现值计算表
年份
年NCF
复利现值系数
现值
1
2
3
4
5
62800
59800
56800
53800
110800
09174
08417
07722
07084
06499
5761272
5033366
4386096
3811192
7200892
净现值（NPV） 192818
(1) 投资净现值
谓投资净现值(NPV)指投资项目效期寿命期净现金流量定折现率算累计净现值
NPV∑NCFt(1+i)t NPV215 (万元)
t5
考虑目前资金成较低资金机会成投资风险性等素i取10()时NPV215(万元)零计算期盈利力投资方案行
(2)投资回收期
投资回收期指项目净收益抵偿全部投资需时间般年单位开始年数投资年算起投资回收期反映项目财务偿总投资力资金周转速度综合性指标般情况指标越短越
投资回收期累计净现值出现正数年数1+(未收回现金年现值)
通净现金流量折现率投资额等数插值法计算投资回收期六年零三月投资方案行
（3） 含报酬率
含报酬率(IRR)项目整计算期年净现金流量现值累计等零时折现率反映项目占资金盈利率考察项目盈利力动态评价指标着重评价项目商业行性估算项目产生收入满足偿债务程度财务现金流量试差法求该值越越
根现金流量表计算含报酬率
n
NPV(IRR) ∑NCFt(1+IRR)t0 IRR34
T0
含报酬率达34资金成率10该项目采纳前5年市场增长性较
5财务指标分析
（1）盈利力分析
时 间
类 型
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
销售利润率
6300
4361
290
360
408
资产净利润率
202
157
185
436
774
企业销售利润率净资产收益率较高够企业带丰厚利润具较强权益资获益力第三年开始交纳税资产净利率略降着规模效应产生呈现增长趋势
（2）运营力分析
资产营运企业生产营程中实现资增值程宏观资源配置微观济理综合反映
营运力分析
年 限
类 型
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
流动资产周转率
002
023
399
759
119
固定资产周转率
0009
01
177
337
527
总资产周转率
0003
0036
064
121
190
（3）偿债力分析
短期偿债力企业流动资产偿流动负债力反映企业偿付日常期债务实力企业否时偿付期流动负债反映企业财务状况坏重标志必须十分重视短期债务偿力维护企业良信誉
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
流动率
345
405
586
667
843
资产负债率
782
564
192
154
136
权益数
459
229
124
118
116
利息保障倍数
247
334
576
688
701
6财务风险预测
（1）流动性风险
便赢利性企业现金理政策遭逢流动性风险避免类情形发生成长相程度公司建立身良现金理系统期规避风险
（2）外部融资预期风险
公司创立营运初期需量研发支出固定资产投入等销售量预期营运现金流量便呈现极负数弥补资金缺口必须新资金投入部融资外部增资发行股票等等
（3）风险资退出
风险资退出风险资规避风险收回投资获取收益关键风险投资退出机制分割风险投资高风险通常意味着高收益收益获取风险转移关键退出环节退出实现风险资盈利渠道唯渠道成功退出仅意味着高额回报风险投资进行新轮投资基础风险资伴着企业走具风险阶段必须出口退出进入循环否风险资呆滞增值滚动发展更力投资新项目风险投资失意义
（4）退出方式
方式：海外二板市场市
公司属发展前景增长潜力中型企业创业初期投入资较网站点击率低知名度高导致收益甚微相较国市场海外市场更加广阔资市场制度更加完善世界市场连动更快利企业发展通海外市风险快转移降低公司投资风险争取香港二板市场市外考虑美国NASDAP市场等海外二板市场
方式二：国二板市场市
股份市风险投资者通投资公司股份公开市拥私股权转变公股权获市场认转手获利实现投资收益种退出方式公开资市场具高流动性高效率短周期成风险企业家投资者首选希公司发展够板市场市国际验创业投资出口二板市场求较低国现二板市场快五年达部分指标争取市
方式三：股权转
风险资金选择股权转公司卖出股权处允许公司法达条营目标时机会释出持股权风险资抽回重新运项目中
（5）退出时间
果二板市场市 争取2—3年市二板市场般理层抛售股票时间份额严格规定种方式风险资金第3—5年退出较合适
般说公司未投资收益现值高公司市场价值时风险投资撤出佳时机撤资时间公司发展角度考虑第3—5年时公司导入期成长期已完成部分新产品相关产品开发发展趋势时公司国树立良形象产品相知名度时退出获丰厚回报
文档香网(httpswwwxiangdangnet)户传
《香当网》用户分享的内容，不代表《香当网》观点或立场，请自行判断内容的真实性和可靠性！
该内容是文档的文本内容，更好的格式请下载文档
