国外金融监发展趋势研究—财金融
摘：金融监发展趋势包括理实践两方面理信息济学分析范式金融监金融合角度研究金融监金融监成收益问题金融监激励问题四方面实践金融监发展趋势表现：金融监范围断扩金融监手段现代化金融监容标准化金融监更加注重风险性监金融监越越重视金融机构部控制制度化金融监法制呈现趋化金融监全球化趋势断加强
关键词：金融机构金融监发展趋势
20世纪90年代国际济体化金融全球化进程加快金融创新断涌现金融机构日益转元化营方面促进国济发展方面国发生危机潜性提高金融监提出更高求迫国金融监断变革金融监理实践呈现诸新发展趋势
国外金融监理发展趋势
金融监理争实际围绕着监果监话程度采什样方式进行监展开
20世纪90年代着信息济学兴起金融监理呈现出信息济学分析范式趋势信息济学认般市场中普遍存信息称信息完全现象金融体系中存两类称：类金融机构存款者间信息称金融机构存款者间信息称金融市场价格信息效传递加金融市场交易成降低市场交易效率类信贷市场金融机构贷款企业间信息称没政府干预存贷款方面逆选择款方面道德风险行信贷配作种长期均衡现象存信息济学说明仅仅贷款银行产生道德风险改变金融监理贷款进行监忽略银行监做法监更全面
作信息称信息完全理回应2004年6月巴塞尔委员会公布新资协议(统资计量资标准国际协议：修订框架)信息披露(市场监)作该协议第三支柱载入中①
外三种金融监理：(1)金融合角度研究金融监济合理初工业公事业监领域金融交易包含着金融机构金融消费者间金融机构监者间监者社会间显性隐性合复杂结构监视监者监者间系列隐性合关系合决定签订该合方应该遵守行违约方采取措施设计合促金融机构行避免者减少系统性风险反金融活动中产生系统性风险监合首目金融机构行
反应着社会期方发展形式外部监存根性道德风险问题监然视种隐含合产生道德风险问题会投资者认然金融机构金融服务权威部门授权监督理然安全监者阻止监失灵方面历史记录越投资者样印象越深然投资者必须认识监局限性监法消风险金融市场金融合包含着风险投资者身存发生决策错误(2)金融监成收益问题数国家监机构直接成较数施加监象造成额外负担没数利精确计算监成收益区分成金融机构身风险控制部理必需监制度强加十分容易意义现实：监时候成收益权衡中做出判断偶尔监失灵否视监体系(假已设计效)必成增强监强度否消出现监失灵问题值分析(3)金融监激励问题投资者认监者保证金融机构安全端正良品行金融机构认做遵守监者求具体规定双方认识差距监方监方造成逆激励问题西方学者现认监者利益化体没合意激励会影响执法效果拉丰梯尔者发展激励规制理新制济学研究激励性金融监问题提供新思路方法②
二国外金融监实践发展趋势
金融监实践性强问题涉容十分庞杂国具体金融监实践更差异明显20世纪90年代国际金融市场体化进程加快金融创新断涌现金融机构日益转元化营金融监呈现新发展趋势表现方面：
1．金融监目标单纯强调安全性安全效率重方转变20世纪70年代前金融监侧重维护金融体系安全性国纷纷建立金融安全网时金融机构市场准利率限度业务范围等方面施加严格限制代表性1933年美国颁布银行法措施限制金融机构造成金融机构营效率低20世纪70年代80年代末规避制金融创新已少限制性措施名存实亡时认识金融监金融业运行带成国开始采取灵活应变措施美国1999年11月通金融服务现代化法促进金融业效率竞争力目日1994年着手进行金融爆炸改革新诞生金融厅确保金融体系安全活力金融市场公正效率作首务英国金融服务市场法提出监六条原监资源效率济原权衡监收益带成等显示监局效率目标重视③
2．监体分散走集中20世纪七八十年代着金融化浪潮推进金融业务逐渐走综合化分散监难满足金融业发展需金融监体具分散走集中趋势已集中中央银行挪威1986年加1987年丹麦1988年瑞典1991年英国1997年澳利亚1998年分成立统监机构移出中央
银行日韩国新加坡相继效仿爱尔兰色列拉脱维亚墨西哥南非奥利德国爱尔兰利时类似改革倾美国1999年金融现代服务法案掀起金融综合化浪潮分散化金融监没放弃④
3．金融监范围断扩许国家金融监机构权银行附属公司银行母公司进行监督检查种情况想整金融形势做出客观准确评价相困难根解决难题必须先两方面着手：扩金融监范围二统监督标准方法国际范围金融机构进行表监督母行(母公司)国外分支附属机构效监控开展业务活动限度整体保证金融机构安全稳健营⑤
4．金融监手段计算机化监方法国普遍强调理手段现代化充分运计算机辅助理尤实时清算系统金融监中运促进金融机构日常监督现场检查外部审计机结合⑥
5．金融监容标准化金融监容方面国金融监体系呈现特征逐步统资充足性国际监标准流动性理普遍强调区强调监灵活性赖验监督重性⑦
6．金融监方式单合规性监转合规陛监风险性监重合规性监指监局金融机构执行关政策法律法规情况实施监合规性监注重事补偿处罚起风险预测防范作监者长期扮演救火队角色监效率低风险性监指监局金融机构资充足程度资产质量流动性盈利性理水实施监求限度减少金融风险影响风险监较合规性监优点侧重风险事前防范够时针性提出监措施国际银行监组织相继推出系列风险监基础审慎规信风险市场风险国家转移风险利率风险流动性风险操作风险法律风险声誉风险实施全面风险理⑧
7．金融监体系集中统化趋势着济发展金融化断深入20世纪90年代期金融业分业混业营趋势进步加强美国先开放银行事公债回购子公司方式营证券承销业务金融市场变越越体化时通讯计算机运金融风险现行监体系难集中控制监求更集中者少协调监体系—— 监体系应适应监象变化变化英国新工政府已提出金融机构制(包括银行监)证券投资委员会领导⑨
8．金融监体制组织结构体系部分混业监完全混业监模式渡国金融监体制组织结构千差万英国卫T·卢埃林教授1997年73国家金融监组织结构进行研究发现13国家实行单机构混业监35国家实行银行证券保险业分业监25国家实行部分混业监者包括银行证券统监保险单独监
(7)银行保险统监证券单独监(13)证券保险统监银行单独监(3)3种形式受金融混业营影响指定专业监机构完全分业监国家数目呈现出减少趋势国金融监组织机构正部分混业监完全混业监模式渡⑩
9．金融监更加注重风险性监创新业务监监容世界国监局监重点实现两转变：第注重合规性监合规性监风险监重转变第二注重传统银行业务监传统业务创新业务监重转变⑾
10金融监越越重视金融机构部控制制度业律机制金融机构部控制实施效金融监前提基础世界金融监实践表明外部金融监力量强监程度细致周密果没金融机构部控制相配合事倍功半金融监效果折扣许国家监局重国际性监组织开始银行部控制问题予前未关注金融机构业律机制作增强金融业安全重手段受国普遍重视欧洲陆国家代表利时法国德国卢森堡荷兰等国银行家协会某专业信贷机构行业组织程度发挥着监督作金融业公会组织国监体系中位相国较重视金融监体系中起作⑿
11．市场约束基础监体系正形成巴塞尔委员会新资充足框架(征求意见稿)1988年制定资充足协议做出重改革中引关注容外部评级引入风险理框架求银行公信息确定风险加权资根评级公司评级确定信贷风险权重新框架适象国际业务领域活跃型国际性银行欧洲委员会公布关新资充足性规定建议巴塞尔资协议针范围更涉银行证券公司该规定试图真实风险资金更紧密联系起⒀
12．金融监法制呈现出趋化趋势金融监法制趋化指国监模式具体制度相互影响相互协调日趋接济社会文化法制传统差异金融监法制形成定区风格世界影响较两类：英国模式二美国模式20世纪70年代两种模式出现相互融合趋势英国断走法治化注重法律建设美国英国模式拢断放松制时增强监灵活性⒁
13．金融监法制呈现出国际化发展趋势
着金融国际化断加深金融机构业务活动跨越国界局限种背景客观需国独特监法规惯例纳入统国际框架中金融监法制逐渐走国际化双边协定区域范围监法制体化尤巴塞尔委员会通系列协议原标准等世界国推广运世界国金融监法制变革带击
14．金融监全球化趋势断加强着金融业全球化国际金融市场稳定性增金融风险国家间相互转移扩散趋势断加强单国家银行控制金融风险已变力心方面国监政策致客观跨国银行利遍布全球分支机构逃避国监
事高风险甚非法营活动创造条件跨国银行国家领土进行营国监部门鞭长莫监效性受削弱全球性统监进程中巴塞尔委员会发挥重作该委员会颁布系列监原成银行业国际监重标准协议原世界范围具硬性约束力适应国际金融监现实需求国际金融业特银行业国监局普遍运⒂
三结
金融监实践性强问题20世纪90年代国际金融市场体化进程加快金融创新断涌现金融机构日益转元化营金融监呈现新发展趋势表现方面：金融监范围断扩金融监手段现代化金融监容标准化金融监方式单合规性监转合规性监风险性监重金融监体制组织结构体系部分混业监完全混业监模式渡金融监更加注重风险性监创新业务监金融监越越重视金融机构部控制制度业律机制市场约束基础监体系正形成金融监全球化趋势断加强金融监体系集中统化趋势金融监法制呈现出趋化国际化发展趋势
注释：
①③④吴源．西方国家金融监新趋势国启示[J]．海南金融2006(9)：32—35．
②张慧莲．西方金融监理新发展[J]．成高教学刊2004(6)：18—21．
⑤⑥⑦⑨⒀高峰．国际金融监发展趋势[J]．东北财学学报2001(4)：24—26．
⑧⒂黄飞．国际金融监新趋势启示[J]．广东财职业学院学报2004(2)：40—43．
⑩⑾⑿⒁郭慧文．国际金融监发展趋势启示[J]．亚太济2002(1)：27—31．
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国外金融监发展趋势研究—财金融
摘：金融监发展趋势包括理实践两方面理信息济学分析范式金融监金融合角度研究金融监金融监成收益问题金融监激励问题四方面实践金融监发展趋势表现：金融监范围断扩金融监手段现代化金融监容标准化金融监更加注重风险性监金融监越越重视金融机构部控制制度化金融监法制呈现趋化金融监全球化趋势断加强
关键词：金融机构金融监发展趋势
20世纪90年代国际济体化金融全球化进程加快金融创新断涌现金融机构日益转元化营方面促进国济发展方面国发生危机潜性提高金融监提出更高求迫国金融监断变革金融监理实践呈现诸新发展趋势
国外金融监理发展趋势
金融监理争实际围绕着监果监话程度采什样方式进行监展开
20世纪90年代着信息济学兴起金融监理呈现出信息济学分析范式趋势信息济学认般市场中普遍存信息称信息完全现象金融体系中存两类称：类金融机构存款者间信息称金融机构存款者间信息称金融市场价格信息效传递加金融市场交易成降低市场交易效率类信贷市场金融机构贷款企业间信息称没政府干预存贷款方面逆选择款方面道德风险行信贷配作种长期均衡现象存信息济学说明仅仅贷款银行产生道德风险改变金融监理贷款进行监忽略银行监做法监更全面
作信息称信息完全理回应2004年6月巴塞尔委员会公布新资协议(统资计量资标准国际协议：修订框架)信息披露(市场监)作该协议第三支柱载入中①
外三种金融监理：(1)金融合角度研究金融监济合理初工业公事业监领域金融交易包含着金融机构金融消费者间金融机构监者间监者社会间显性隐性合复杂结构监视监者监者间系列隐性合关系合决定签订该合方应该遵守行违约方采取措施设计合促金融机构行避免者减少系统性风险反金融活动中产生系统性风险监合首目金融机构行
反应着社会期方发展形式外部监存根性道德风险问题监然视种隐含合产生道德风险问题会投资者认然金融机构金融服务权威部门授权监督理然安全监者阻止监失灵方面历史记录越投资者样印象越深然投资者必须认识监局限性监法消风险金融市场金融合包含着风险投资者身存发生决策错误(2)金融监成收益问题数国家监机构直接成较数施加监象造成额外负担没数利精确计算监成收益区分成金融机构身风险控制部理必需监制度强加十分容易意义现实：监时候成收益权衡中做出判断偶尔监失灵否视监体系(假已设计效)必成增强监强度否消出现监失灵问题值分析(3)金融监激励问题投资者认监者保证金融机构安全端正良品行金融机构认做遵守监者求具体规定双方认识差距监方监方造成逆激励问题西方学者现认监者利益化体没合意激励会影响执法效果拉丰梯尔者发展激励规制理新制济学研究激励性金融监问题提供新思路方法②
二国外金融监实践发展趋势
金融监实践性强问题涉容十分庞杂国具体金融监实践更差异明显20世纪90年代国际金融市场体化进程加快金融创新断涌现金融机构日益转元化营金融监呈现新发展趋势表现方面：
1．金融监目标单纯强调安全性安全效率重方转变20世纪70年代前金融监侧重维护金融体系安全性国纷纷建立金融安全网时金融机构市场准利率限度业务范围等方面施加严格限制代表性1933年美国颁布银行法措施限制金融机构造成金融机构营效率低20世纪70年代80年代末规避制金融创新已少限制性措施名存实亡时认识金融监金融业运行带成国开始采取灵活应变措施美国1999年11月通金融服务现代化法促进金融业效率竞争力目日1994年着手进行金融爆炸改革新诞生金融厅确保金融体系安全活力金融市场公正效率作首务英国金融服务市场法提出监六条原监资源效率济原权衡监收益带成等显示监局效率目标重视③
2．监体分散走集中20世纪七八十年代着金融化浪潮推进金融业务逐渐走综合化分散监难满足金融业发展需金融监体具分散走集中趋势已集中中央银行挪威1986年加1987年丹麦1988年瑞典1991年英国1997年澳利亚1998年分成立统监机构移出中央
银行日韩国新加坡相继效仿爱尔兰色列拉脱维亚墨西哥南非奥利德国爱尔兰利时类似改革倾美国1999年金融现代服务法案掀起金融综合化浪潮分散化金融监没放弃④
3．金融监范围断扩许国家金融监机构权银行附属公司银行母公司进行监督检查种情况想整金融形势做出客观准确评价相困难根解决难题必须先两方面着手：扩金融监范围二统监督标准方法国际范围金融机构进行表监督母行(母公司)国外分支附属机构效监控开展业务活动限度整体保证金融机构安全稳健营⑤
4．金融监手段计算机化监方法国普遍强调理手段现代化充分运计算机辅助理尤实时清算系统金融监中运促进金融机构日常监督现场检查外部审计机结合⑥
5．金融监容标准化金融监容方面国金融监体系呈现特征逐步统资充足性国际监标准流动性理普遍强调区强调监灵活性赖验监督重性⑦
6．金融监方式单合规性监转合规陛监风险性监重合规性监指监局金融机构执行关政策法律法规情况实施监合规性监注重事补偿处罚起风险预测防范作监者长期扮演救火队角色监效率低风险性监指监局金融机构资充足程度资产质量流动性盈利性理水实施监求限度减少金融风险影响风险监较合规性监优点侧重风险事前防范够时针性提出监措施国际银行监组织相继推出系列风险监基础审慎规信风险市场风险国家转移风险利率风险流动性风险操作风险法律风险声誉风险实施全面风险理⑧
7．金融监体系集中统化趋势着济发展金融化断深入20世纪90年代期金融业分业混业营趋势进步加强美国先开放银行事公债回购子公司方式营证券承销业务金融市场变越越体化时通讯计算机运金融风险现行监体系难集中控制监求更集中者少协调监体系—— 监体系应适应监象变化变化英国新工政府已提出金融机构制(包括银行监)证券投资委员会领导⑨
8．金融监体制组织结构体系部分混业监完全混业监模式渡国金融监体制组织结构千差万英国卫T·卢埃林教授1997年73国家金融监组织结构进行研究发现13国家实行单机构混业监35国家实行银行证券保险业分业监25国家实行部分混业监者包括银行证券统监保险单独监
(7)银行保险统监证券单独监(13)证券保险统监银行单独监(3)3种形式受金融混业营影响指定专业监机构完全分业监国家数目呈现出减少趋势国金融监组织机构正部分混业监完全混业监模式渡⑩
9．金融监更加注重风险性监创新业务监监容世界国监局监重点实现两转变：第注重合规性监合规性监风险监重转变第二注重传统银行业务监传统业务创新业务监重转变⑾
10金融监越越重视金融机构部控制制度业律机制金融机构部控制实施效金融监前提基础世界金融监实践表明外部金融监力量强监程度细致周密果没金融机构部控制相配合事倍功半金融监效果折扣许国家监局重国际性监组织开始银行部控制问题予前未关注金融机构业律机制作增强金融业安全重手段受国普遍重视欧洲陆国家代表利时法国德国卢森堡荷兰等国银行家协会某专业信贷机构行业组织程度发挥着监督作金融业公会组织国监体系中位相国较重视金融监体系中起作⑿
11．市场约束基础监体系正形成巴塞尔委员会新资充足框架(征求意见稿)1988年制定资充足协议做出重改革中引关注容外部评级引入风险理框架求银行公信息确定风险加权资根评级公司评级确定信贷风险权重新框架适象国际业务领域活跃型国际性银行欧洲委员会公布关新资充足性规定建议巴塞尔资协议针范围更涉银行证券公司该规定试图真实风险资金更紧密联系起⒀
12．金融监法制呈现出趋化趋势金融监法制趋化指国监模式具体制度相互影响相互协调日趋接济社会文化法制传统差异金融监法制形成定区风格世界影响较两类：英国模式二美国模式20世纪70年代两种模式出现相互融合趋势英国断走法治化注重法律建设美国英国模式拢断放松制时增强监灵活性⒁
13．金融监法制呈现出国际化发展趋势
着金融国际化断加深金融机构业务活动跨越国界局限种背景客观需国独特监法规惯例纳入统国际框架中金融监法制逐渐走国际化双边协定区域范围监法制体化尤巴塞尔委员会通系列协议原标准等世界国推广运世界国金融监法制变革带击
14．金融监全球化趋势断加强着金融业全球化国际金融市场稳定性增金融风险国家间相互转移扩散趋势断加强单国家银行控制金融风险已变力心方面国监政策致客观跨国银行利遍布全球分支机构逃避国监
事高风险甚非法营活动创造条件跨国银行国家领土进行营国监部门鞭长莫监效性受削弱全球性统监进程中巴塞尔委员会发挥重作该委员会颁布系列监原成银行业国际监重标准协议原世界范围具硬性约束力适应国际金融监现实需求国际金融业特银行业国监局普遍运⒂
三结
金融监实践性强问题20世纪90年代国际金融市场体化进程加快金融创新断涌现金融机构日益转元化营金融监呈现新发展趋势表现方面：金融监范围断扩金融监手段现代化金融监容标准化金融监方式单合规性监转合规性监风险性监重金融监体制组织结构体系部分混业监完全混业监模式渡金融监更加注重风险性监创新业务监金融监越越重视金融机构部控制制度业律机制市场约束基础监体系正形成金融监全球化趋势断加强金融监体系集中统化趋势金融监法制呈现出趋化国际化发展趋势
注释：
①③④吴源．西方国家金融监新趋势国启示[J]．海南金融2006(9)：32—35．
②张慧莲．西方金融监理新发展[J]．成高教学刊2004(6)：18—21．
⑤⑥⑦⑨⒀高峰．国际金融监发展趋势[J]．东北财学学报2001(4)：24—26．
⑧⒂黄飞．国际金融监新趋势启示[J]．广东财职业学院学报2004(2)：40—43．
⑩⑾⑿⒁郭慧文．国际金融监发展趋势启示[J]．亚太济2002(1)：27—31．
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