新天酒业重组市方案
（第三稿）
北京新华信企业理咨询限公司
2018年7月26日 北京
目 录
第章 发行市关政策 3
第二章 次公开发行市行性分析 4
公司身条件 4
二 申请发行市理 5
三 募集资金投 5
第三章 改制重组总体方案 5
改制方案 6
二 发行规模 9
三 定价 10
四 筹资规模测算 10
第四章 中介机构选择费估算 11
第五章 发行市总体工作安排 12
第章 发行市关政策
公司法证券法股票发行交易理暂行条例等文件目前发起面社会公开发行A股募集设立股份限公司市适法律法规中核心精神：
（）股票发行必须具股票发行资格股份限公司
（二）股票发行生产营符合国家产业政策
（三）股票发行三年连续盈利净资产收益率高20
（四）次发行募集资金途符合国家产业政策规定
（五）发行普通股限种股权
（六）注册资少民币5000万元般7500万元
（七）发起认购股数额少公司拟发行股总额35低3000万元
（八）社会公众发行部分少公司拟发行股总额25般应4065
（九）股票发行三年重违法行财务会计报告虚假记载
（十）股票发行申请发行前已资格券商辅导满年
（十）资产负债率低70形资产净资产中占例高20
(十二)公司改制重组涉资产利润变动原超30超30超70需历完整会计年度超70需历三完整会计年度提出市申请
（十三）员资产财务独立
第二章 次公开发行市行性分析
公司身条件
1 公司98年8月注册成立99年2000年连续两年盈利净资产收益率分12232002年公开发行时满足连续三年盈利求
2 2001年6月底酒业公司净资产6760万元符合市基求
3 公司期变更股份限公司进入辅导期2002年申请发行时达辅导期满年求选择良改制重组前提破坏公司连续营记录
4 根公司战略规划20032004年公司昌吉（2万吨）阜康（2万吨）焉吉（1万吨）三酒厂投资建设
二 申请发行市理
1 公司符合中国证监会关发行市关规定
2 发行市推动公司建立完善规范营理机制完善公司治理结构断提高运作质量
3 市股票价格变动会形成公司业绩种市场评价机制业绩优良成长性公司断较低成筹集量资进入资快速连续扩张路断扩营规模进步培育发展公司竞争优势竞争实力增强公司发展潜力发展劲
4 公司酒厂相继建成产品开始规模化生产进入快速成长通道市场前景需量资金助推企业发展
三 募集资金投
次发行募集资金约8亿元
1 昌吉酒厂（2万吨）投资2亿元
2 阜康酒厂（2万吨）投资2亿元
3 焉吉酒厂（1万吨）投资1亿元
4 剥离新天集团3亿元资产回购（应项目制定筹资方案然改变资金募集投收购资产）
第三章 改制重组总体方案
根公司法证券法等法律法规规定企业改组股份限公司发行新股市致五阶段：准备改制辅导发行市
改制方案
改制发行市开始重组改制阶段工作针新天酒业目前状况改制重组应采原续整体重组模式目前酒业公司市体适进行业务资产负债股权员机构重组
1 业务重组：注销销售公司设立销售分公司成立具独立法资格基公司（基分公司）市避税角度酌情设立具独立法资格销售公司基公司
（1） 目前发行市已前审批制改核准制谁拥指标谁市符合条件公司众竞争激烈券商推荐市公司承担更责公司健全研发生产销售服务运营体系良发展前景非常重
（2） 市体酒业公司果销售公司独立酒业公司外酒业公司成生产性企业前变市场企业生产销售脱节缺乏营销功缺乏开拓市场控制市场风险力够券商推荐核准发行股票难投资者青睐导致发行价格高筹资金额少难日增发配股
（3） 现股票发行审核越越严格避免关联交易量避免果销售公司独立酒业公司外会造成关联交易嫌疑利市
2 资产负债重组：
（1） 酒业公司注册资保持变
（2） 注销销售公司收回800万元长期投资偿付新天国际长期应付款
（3） 公司日常营保留1000万元现金偿付新天国际长期应付款1200万元
（4） 霍尔果斯酒厂应收款建工程（计6500万元）等额债务转移新天集团公司
（5） 基酿造相独立性全部剥离16亿基固定资产等额债务新天集团公司
（6） 预付帐款6600万元购进设备等额负债剥离新天集团公司
（7） 玛纳斯酒厂固定资产中剥离092亿资产（发酵罐）等额债务新天集团公司新天国际酒业公司直接控股股东资产负债宜剥离新天国际量避免业竞争关联交易嫌疑时新天集团应酒业公司出具避免业竞争承诺函酒业公司新天集团公司签订委托营协议酒业公司代营理剥离资产
根酒业公司目前财务状况制订出6种资产负债重组方案
负债剥离30
负债剥离70
注册资变
方案
方案二
增资30偿应付款
方案三
方案四
增资70偿应付款
方案五
方案六
说明：
1 资产负债资产负债剥离中负债剥离例准
2 净资产注册资净资产注册资调整中注册资调整例准
3 酒业公司目前剥离资产基建工程利润剥离资产进行配划走
重组项财务指标：
分析前提
总资产
负债
净资产
注册资
01年预计利润
2001年6月末
60717794819
53956624483
6761170336
4200000000
1180621780
初步调整
52217794819
45456624483
6761170336
4200000000
30
15665338446
13636987345
2028351101
1260000000
70
36552456373
31819637138
4732819235
2940000000
重组财务指标
总资产
负债
净资产
资产负债率
2001年ROE
方案
38580807474
31819637138
6761170336
082
017
方案二
20398157681
13636987345
6761170336
067
017
方案三
38580807474
30559637138
8021170336
079
015
方案四
18718157681
10696987345
8021170336
057
015
方案五
40260807474
30559637138
9701170336
076
012
方案六
17458157681
7756987345
9701170336
044
012
数见采取方案方案三方案五偿长期应付款2000万元——4940万元资产负债率然法低70达市基求方案二方案四方案六资产负债率低70方案二净资产收益率高达17改制方案采方案二注册资变剥离70负债等额资产
3 股权重组：寻找3投资机构进行股权转新天国际需保持控股位变
公司现两股东分：
（1） 新天集团公司出资200万元持476股份
（2） 新天国际股份限公司出资4000万元持9524股份
新天国际转股权例酌情投资者商讨
4 员机构重组：董事长股东法代表担高层理员财务负责董秘股东单位担董事外职务
（1） 贾总担新天国际副总需辞职务
（2） 目前酒业公司财务事劳资工作新天国际代需新天国际中独立出
二 发行规模
关规定股份限公司首次公开发行市社会公众股票例限定2565间社会公众股例逐渐升趋势首次公开发行规模应低发行总股402001年六月末公司净资产6761170336万元建议次发行规模确定5000万股发行股结构：
数量（万股）
例（）
备注
新天国际股份限公司三股东
6439
5475
发起法股
新天集团公司
322
274
国法股
社会公众股
5000
4251
流通股
总股
11761
100
三 定价
根中国证监会证监[1998]8号文件关股票发行工作干问题补充通知规定新股发行定价计算方法：
发行年预测利润×市盈率
股票发行价格 发行年加权均股数
发行年预测利润×市盈率
发行前总股数+次公开发行股数×（12发行月份）¸12
酒业公司负债剥离超30必须历2002年完整会计年度早2003年1月发行股票现公开发行股5000万股发行前总股6761万股2003年预测利润低4704万元（发行年股收益应低020元张裕A2000年股收益接050元考虑新天酒业公司正处成长期需更营销推广费酒业公司股收益应低040元）张裕A2000年12月29日市盈率50倍新天酒业公司市盈率应稍低确定40倍估算酒业公司发行价格1659元
四 筹资规模测算
募集资金量：
5000*165983亿元
扣发行费约3000万元实际募集资金8亿元左右
第四章 中介机构选择费估算
中介机构
职责
选择
费
承销商
承销商重中介机构股票发行股票市工作中仅起着总体设计师作发现处理技术问题解决时出现矛盾实力雄厚证券公司利股票发行市利实施
选择资金验国网络国家关部门关系否派出精干员参工作等
承销总费募集资金15~3提取（包括分销商承销费）般25提取
分销商
分销商承销商统组织协调销售发行贵公司股票全体承销商集合组织承销团目分散包销风险次利扩发行公司股东层面利提高发行价格
分销商结构取决贵公司股票发行规模发行区市区选择
原分销例获取佣金
公司律师
企业改组准备阶段企业理层提供关企业组织股票发行市持续责等方面法律咨询
企业重组阶段做调查工作
企业重新注册时协助企业准备报批需法律文件
协助承销商法律顾问起草招股书关问题提出法律意见
准备董事会股东会记录
贵公司提供市前责市持续责法律意见
选择公司律师般考虑资历专业资格业绩验政府部门关系建议书质量费语言力诚意素
20—30万
承销商
律师
承销商提供法律咨询
承销商提供重组发行市等关方面法律意见
起草承销协议分销协议收款银行协议股票户登记协议等
促发行市方面法律意见符合法律求
出具招股说明书验证笔录求贵公司董事承销商会计师律师资产评估师确认核招股说明书资料
般考虑资历专业资格业绩验
10万左右
会计师事务
配合承销商发行公司起制定套行市策略
参盘点清理债权债务
审核发行公司财务报表
协助发行公司进行企业重组改进企业财务理会计核算分析税收企业效益影响
出席起草招股书会议提供招股书涉财务会计方面数
会计师核心工作出具审计报告盈利预测报告
选择会计师需考虑素：资历专业资格业绩验工作组员构成情况费诚意等素
30—50万左右
资产
评估机构
资产评估公司进行股份制改造股票发行市工作重容工作根规定计价方法计价标准公司现已拥资产进行评估确定某评估基准日公司资产状况评估结果直接会影响股权结构调整
选择资产评估机构时特注意该资产评估机构专业资格验信誉等
20—30万（含土评估费10万）
合计
约2200万元
关费约800万元：
1 辅导费：20万元
2 市推荐费：超公司股票发行面值1约80万元
3 宣传费：招股需企业需通传播媒介进行企业形象宣传项费约60100万元
4 路演费：约200300万元
5 市费登记费：企业申请市需证券交易支付市费股票登记费约3040万元
费外差旅费公关费预见费等
第五章 发行市总体工作安排
首次公开发行市程分两阶段前期改制辅导申报材料制作材料申报发行方案实施
前期改制辅导（2001年7月20日—2002年10月30日）
关改制设立股份公司
序号
容
责方
时间
1
确定次发行中介机构包括：承销商律师会计师评估师
企业
2
中介机构进场进行企业调查搜集资料
中介机构
3
拟定改制重组方案包括：业务重组资产重组员组织机构重组
企业承销商
4
召开第次中介机构协调会确定重组方案审计评估基准日明确中介机构职责
企业中介机构
T
5
中介机构根职责开始工作
完善重组方案制作关材料
会计师资产评估师开始改制部分进行资产帐务清查
律师开始进行关法律事项调查起草发起协议
土评估师开始进行土评估
中介机构
承销商
会计师
律师
土评估师
T＋1
6
寻找发起投资项目
企业
T ＋1
7
确定发起签订发起协议
企业
T＋3
8
兵团提出企业变更申请
企业承销商
T＋5
9
确定投资项目开始办理批文
企业
T＋5
10
取兵团意企业变更批复
企业
T＋10
取资产评估立项批复
资产评估师土评估师
T＋10
11
完成改制设立股份公司申请材料
申请材料包括：
申请报告
重组方案
审计报告
资产评估报告
法律意见书
土处置方案
资产折股股权理方案
相关法律证明文件
名称预核准
投资项目行性研究报告
承销商
承销商
会计师
评估师
律师
企业承销商
企业承销商
企业
企业律师
企业
T＋30
召开第二次中介机构协调会确定改制设立股份公司申请材料
企业中介机构
T＋31
取兵团土局关土估价结果土处置方案确认批复
土评估师企业
T＋36
取投资项目批文
企业
T＋40
取资产评估结果确认
资产评估师企业
T＋41
12
兵团贸委报送改制设立股份公司申请材料
企业承销商
T＋52
13
取兵团贸委意改制设立股份公司批复
企业承销商
T＋60
14
办理投入股份公司资产户等相关手续验资出具验资报告
企业会计师
T＋62
15
召开创立会申请设立登记
企业
T＋64
16
获工商部门核准设立登记
企业
T＋65
辅导结束：
关改制运行辅导验收
1
获新疆证办企业改制辅导验收合格文件
企业承销商
2
新疆证办改制辅导验收合格文件报中国证监会
企业承销商
二申报材料制作申报发行方案实施（2002年9月1日—2002年12月31日）
关公开发行股票市申请
1
召开第三次中介机构协调会确定发行方案
企业中介机构
2
制作公开发行申请文件包括：
发行申请
招股说明书
审计报告
法律意见书
验证笔录
签定土租赁协议
企业承销商
承销商承销商律师
会计师
律师
承销商律师
企业律师
3
整理需报送必备文件完成正式材料
企业承销商
4
召开第四次中介机构协调会讨确定公开发行申请文件
企业中介机构
5
正式申请材料通承销商核组审核
承销商
6
承销商出具推荐企业发行股票函
承销商
7
兵团出具意企业报送正式材料函
企业承销商
8
中国证监会报送正式申请材料
承销商企业
9
中国证监会反馈申请材料审查意见求调整修改
企业承销商
10
召开第五次中介机构协调会中国证监会反馈意见调整修改材料
企业中介机构
11
通中国证监会发行部预审
企业承销商
12
发行审核委员通企业发行申请
13
制订报送发行定价分析报告
承销商
14
中国证监会核准发行价格股票发行方案
15
公开发行包括：交易联络企业宣传刊登招股说明书发行公告发行等
企业承销商
16
推荐市包括：报送市申请材料刊登市公告书挂牌交易
企业市推荐
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新天酒业重组市方案
（第三稿）
北京新华信企业理咨询限公司
2018年7月26日 北京
目 录
第章 发行市关政策 3
第二章 次公开发行市行性分析 4
公司身条件 4
二 申请发行市理 5
三 募集资金投 5
第三章 改制重组总体方案 5
改制方案 6
二 发行规模 9
三 定价 10
四 筹资规模测算 10
第四章 中介机构选择费估算 11
第五章 发行市总体工作安排 12
第章 发行市关政策
公司法证券法股票发行交易理暂行条例等文件目前发起面社会公开发行A股募集设立股份限公司市适法律法规中核心精神：
（）股票发行必须具股票发行资格股份限公司
（二）股票发行生产营符合国家产业政策
（三）股票发行三年连续盈利净资产收益率高20
（四）次发行募集资金途符合国家产业政策规定
（五）发行普通股限种股权
（六）注册资少民币5000万元般7500万元
（七）发起认购股数额少公司拟发行股总额35低3000万元
（八）社会公众发行部分少公司拟发行股总额25般应4065
（九）股票发行三年重违法行财务会计报告虚假记载
（十）股票发行申请发行前已资格券商辅导满年
（十）资产负债率低70形资产净资产中占例高20
(十二)公司改制重组涉资产利润变动原超30超30超70需历完整会计年度超70需历三完整会计年度提出市申请
（十三）员资产财务独立
第二章 次公开发行市行性分析
公司身条件
1 公司98年8月注册成立99年2000年连续两年盈利净资产收益率分12232002年公开发行时满足连续三年盈利求
2 2001年6月底酒业公司净资产6760万元符合市基求
3 公司期变更股份限公司进入辅导期2002年申请发行时达辅导期满年求选择良改制重组前提破坏公司连续营记录
4 根公司战略规划20032004年公司昌吉（2万吨）阜康（2万吨）焉吉（1万吨）三酒厂投资建设
二 申请发行市理
1 公司符合中国证监会关发行市关规定
2 发行市推动公司建立完善规范营理机制完善公司治理结构断提高运作质量
3 市股票价格变动会形成公司业绩种市场评价机制业绩优良成长性公司断较低成筹集量资进入资快速连续扩张路断扩营规模进步培育发展公司竞争优势竞争实力增强公司发展潜力发展劲
4 公司酒厂相继建成产品开始规模化生产进入快速成长通道市场前景需量资金助推企业发展
三 募集资金投
次发行募集资金约8亿元
1 昌吉酒厂（2万吨）投资2亿元
2 阜康酒厂（2万吨）投资2亿元
3 焉吉酒厂（1万吨）投资1亿元
4 剥离新天集团3亿元资产回购（应项目制定筹资方案然改变资金募集投收购资产）
第三章 改制重组总体方案
根公司法证券法等法律法规规定企业改组股份限公司发行新股市致五阶段：准备改制辅导发行市
改制方案
改制发行市开始重组改制阶段工作针新天酒业目前状况改制重组应采原续整体重组模式目前酒业公司市体适进行业务资产负债股权员机构重组
1 业务重组：注销销售公司设立销售分公司成立具独立法资格基公司（基分公司）市避税角度酌情设立具独立法资格销售公司基公司
（1） 目前发行市已前审批制改核准制谁拥指标谁市符合条件公司众竞争激烈券商推荐市公司承担更责公司健全研发生产销售服务运营体系良发展前景非常重
（2） 市体酒业公司果销售公司独立酒业公司外酒业公司成生产性企业前变市场企业生产销售脱节缺乏营销功缺乏开拓市场控制市场风险力够券商推荐核准发行股票难投资者青睐导致发行价格高筹资金额少难日增发配股
（3） 现股票发行审核越越严格避免关联交易量避免果销售公司独立酒业公司外会造成关联交易嫌疑利市
2 资产负债重组：
（1） 酒业公司注册资保持变
（2） 注销销售公司收回800万元长期投资偿付新天国际长期应付款
（3） 公司日常营保留1000万元现金偿付新天国际长期应付款1200万元
（4） 霍尔果斯酒厂应收款建工程（计6500万元）等额债务转移新天集团公司
（5） 基酿造相独立性全部剥离16亿基固定资产等额债务新天集团公司
（6） 预付帐款6600万元购进设备等额负债剥离新天集团公司
（7） 玛纳斯酒厂固定资产中剥离092亿资产（发酵罐）等额债务新天集团公司新天国际酒业公司直接控股股东资产负债宜剥离新天国际量避免业竞争关联交易嫌疑时新天集团应酒业公司出具避免业竞争承诺函酒业公司新天集团公司签订委托营协议酒业公司代营理剥离资产
根酒业公司目前财务状况制订出6种资产负债重组方案
负债剥离30
负债剥离70
注册资变
方案
方案二
增资30偿应付款
方案三
方案四
增资70偿应付款
方案五
方案六
说明：
1 资产负债资产负债剥离中负债剥离例准
2 净资产注册资净资产注册资调整中注册资调整例准
3 酒业公司目前剥离资产基建工程利润剥离资产进行配划走
重组项财务指标：
分析前提
总资产
负债
净资产
注册资
01年预计利润
2001年6月末
60717794819
53956624483
6761170336
4200000000
1180621780
初步调整
52217794819
45456624483
6761170336
4200000000
30
15665338446
13636987345
2028351101
1260000000
70
36552456373
31819637138
4732819235
2940000000
重组财务指标
总资产
负债
净资产
资产负债率
2001年ROE
方案
38580807474
31819637138
6761170336
082
017
方案二
20398157681
13636987345
6761170336
067
017
方案三
38580807474
30559637138
8021170336
079
015
方案四
18718157681
10696987345
8021170336
057
015
方案五
40260807474
30559637138
9701170336
076
012
方案六
17458157681
7756987345
9701170336
044
012
数见采取方案方案三方案五偿长期应付款2000万元——4940万元资产负债率然法低70达市基求方案二方案四方案六资产负债率低70方案二净资产收益率高达17改制方案采方案二注册资变剥离70负债等额资产
3 股权重组：寻找3投资机构进行股权转新天国际需保持控股位变
公司现两股东分：
（1） 新天集团公司出资200万元持476股份
（2） 新天国际股份限公司出资4000万元持9524股份
新天国际转股权例酌情投资者商讨
4 员机构重组：董事长股东法代表担高层理员财务负责董秘股东单位担董事外职务
（1） 贾总担新天国际副总需辞职务
（2） 目前酒业公司财务事劳资工作新天国际代需新天国际中独立出
二 发行规模
关规定股份限公司首次公开发行市社会公众股票例限定2565间社会公众股例逐渐升趋势首次公开发行规模应低发行总股402001年六月末公司净资产6761170336万元建议次发行规模确定5000万股发行股结构：
数量（万股）
例（）
备注
新天国际股份限公司三股东
6439
5475
发起法股
新天集团公司
322
274
国法股
社会公众股
5000
4251
流通股
总股
11761
100
三 定价
根中国证监会证监[1998]8号文件关股票发行工作干问题补充通知规定新股发行定价计算方法：
发行年预测利润×市盈率
股票发行价格 发行年加权均股数
发行年预测利润×市盈率
发行前总股数+次公开发行股数×（12发行月份）¸12
酒业公司负债剥离超30必须历2002年完整会计年度早2003年1月发行股票现公开发行股5000万股发行前总股6761万股2003年预测利润低4704万元（发行年股收益应低020元张裕A2000年股收益接050元考虑新天酒业公司正处成长期需更营销推广费酒业公司股收益应低040元）张裕A2000年12月29日市盈率50倍新天酒业公司市盈率应稍低确定40倍估算酒业公司发行价格1659元
四 筹资规模测算
募集资金量：
5000*165983亿元
扣发行费约3000万元实际募集资金8亿元左右
第四章 中介机构选择费估算
中介机构
职责
选择
费
承销商
承销商重中介机构股票发行股票市工作中仅起着总体设计师作发现处理技术问题解决时出现矛盾实力雄厚证券公司利股票发行市利实施
选择资金验国网络国家关部门关系否派出精干员参工作等
承销总费募集资金15~3提取（包括分销商承销费）般25提取
分销商
分销商承销商统组织协调销售发行贵公司股票全体承销商集合组织承销团目分散包销风险次利扩发行公司股东层面利提高发行价格
分销商结构取决贵公司股票发行规模发行区市区选择
原分销例获取佣金
公司律师
企业改组准备阶段企业理层提供关企业组织股票发行市持续责等方面法律咨询
企业重组阶段做调查工作
企业重新注册时协助企业准备报批需法律文件
协助承销商法律顾问起草招股书关问题提出法律意见
准备董事会股东会记录
贵公司提供市前责市持续责法律意见
选择公司律师般考虑资历专业资格业绩验政府部门关系建议书质量费语言力诚意素
20—30万
承销商
律师
承销商提供法律咨询
承销商提供重组发行市等关方面法律意见
起草承销协议分销协议收款银行协议股票户登记协议等
促发行市方面法律意见符合法律求
出具招股说明书验证笔录求贵公司董事承销商会计师律师资产评估师确认核招股说明书资料
般考虑资历专业资格业绩验
10万左右
会计师事务
配合承销商发行公司起制定套行市策略
参盘点清理债权债务
审核发行公司财务报表
协助发行公司进行企业重组改进企业财务理会计核算分析税收企业效益影响
出席起草招股书会议提供招股书涉财务会计方面数
会计师核心工作出具审计报告盈利预测报告
选择会计师需考虑素：资历专业资格业绩验工作组员构成情况费诚意等素
30—50万左右
资产
评估机构
资产评估公司进行股份制改造股票发行市工作重容工作根规定计价方法计价标准公司现已拥资产进行评估确定某评估基准日公司资产状况评估结果直接会影响股权结构调整
选择资产评估机构时特注意该资产评估机构专业资格验信誉等
20—30万（含土评估费10万）
合计
约2200万元
关费约800万元：
1 辅导费：20万元
2 市推荐费：超公司股票发行面值1约80万元
3 宣传费：招股需企业需通传播媒介进行企业形象宣传项费约60100万元
4 路演费：约200300万元
5 市费登记费：企业申请市需证券交易支付市费股票登记费约3040万元
费外差旅费公关费预见费等
第五章 发行市总体工作安排
首次公开发行市程分两阶段前期改制辅导申报材料制作材料申报发行方案实施
前期改制辅导（2001年7月20日—2002年10月30日）
关改制设立股份公司
序号
容
责方
时间
1
确定次发行中介机构包括：承销商律师会计师评估师
企业
2
中介机构进场进行企业调查搜集资料
中介机构
3
拟定改制重组方案包括：业务重组资产重组员组织机构重组
企业承销商
4
召开第次中介机构协调会确定重组方案审计评估基准日明确中介机构职责
企业中介机构
T
5
中介机构根职责开始工作
完善重组方案制作关材料
会计师资产评估师开始改制部分进行资产帐务清查
律师开始进行关法律事项调查起草发起协议
土评估师开始进行土评估
中介机构
承销商
会计师
律师
土评估师
T＋1
6
寻找发起投资项目
企业
T ＋1
7
确定发起签订发起协议
企业
T＋3
8
兵团提出企业变更申请
企业承销商
T＋5
9
确定投资项目开始办理批文
企业
T＋5
10
取兵团意企业变更批复
企业
T＋10
取资产评估立项批复
资产评估师土评估师
T＋10
11
完成改制设立股份公司申请材料
申请材料包括：
申请报告
重组方案
审计报告
资产评估报告
法律意见书
土处置方案
资产折股股权理方案
相关法律证明文件
名称预核准
投资项目行性研究报告
承销商
承销商
会计师
评估师
律师
企业承销商
企业承销商
企业
企业律师
企业
T＋30
召开第二次中介机构协调会确定改制设立股份公司申请材料
企业中介机构
T＋31
取兵团土局关土估价结果土处置方案确认批复
土评估师企业
T＋36
取投资项目批文
企业
T＋40
取资产评估结果确认
资产评估师企业
T＋41
12
兵团贸委报送改制设立股份公司申请材料
企业承销商
T＋52
13
取兵团贸委意改制设立股份公司批复
企业承销商
T＋60
14
办理投入股份公司资产户等相关手续验资出具验资报告
企业会计师
T＋62
15
召开创立会申请设立登记
企业
T＋64
16
获工商部门核准设立登记
企业
T＋65
辅导结束：
关改制运行辅导验收
1
获新疆证办企业改制辅导验收合格文件
企业承销商
2
新疆证办改制辅导验收合格文件报中国证监会
企业承销商
二申报材料制作申报发行方案实施（2002年9月1日—2002年12月31日）
关公开发行股票市申请
1
召开第三次中介机构协调会确定发行方案
企业中介机构
2
制作公开发行申请文件包括：
发行申请
招股说明书
审计报告
法律意见书
验证笔录
签定土租赁协议
企业承销商
承销商承销商律师
会计师
律师
承销商律师
企业律师
3
整理需报送必备文件完成正式材料
企业承销商
4
召开第四次中介机构协调会讨确定公开发行申请文件
企业中介机构
5
正式申请材料通承销商核组审核
承销商
6
承销商出具推荐企业发行股票函
承销商
7
兵团出具意企业报送正式材料函
企业承销商
8
中国证监会报送正式申请材料
承销商企业
9
中国证监会反馈申请材料审查意见求调整修改
企业承销商
10
召开第五次中介机构协调会中国证监会反馈意见调整修改材料
企业中介机构
11
通中国证监会发行部预审
企业承销商
12
发行审核委员通企业发行申请
13
制订报送发行定价分析报告
承销商
14
中国证监会核准发行价格股票发行方案
15
公开发行包括：交易联络企业宣传刊登招股说明书发行公告发行等
企业承销商
16
推荐市包括：报送市申请材料刊登市公告书挂牌交易
企业市推荐
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