非金融企业理财直接融资工具发行方案
二〇八年八月
销售顾问
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11 理财直接融资工具简介
理财直接融资工具（简称理财直融工具）指种商业银行作发起理设立直
接单企业债权融资资金投指定登记托结算机构统托合格投资者间公开
交易指定渠道进行公开信息披露标准化投资工具商业银行理财资金企业直接进行债权
融资种融资工具理财直接融资工具具备特点：
✓ 理财直融应视交易份额化贷款通形式标准化份额化实现理财计划作
投资者进行级市场购买二级市场交易样作间接融资形式银行贷款转化直
接融资形式债权融资工具
✓ 理财直融工具作银监会认标准化资产资产出表完全占风险资产节约
银行稀缺风险资资源
✓ 理财直融工具银监会专门理财开辟绿色通道引导银行表外融资正式转入阳光化
运行进步引导理财资金直接服务实体济
✓ 融资企业说理财直融工具资金途灵活相贷款具较吸引力
3
12 理财直接融资工具交易结构
中央结算公司
（登记托）
理财直接融资工具（SPV）
发起商业银行
（发起理）
登记托流转交易
融资
（基础资产）
资产
企业提供融资
A银行理财资
计划
B银行理财资
计划
投
资
律师事务法律意见书国盛证券
（销售顾问）
4
13 方案总览
非风险区（例东北贵州山西天津滨海新区等）AA+台
超2年
民币510亿元
补充流动资金（流动资金需计划敞口）项目建设（项目建设需全套批文）置
换贷款
超3月
年化超75
国盛证券担次销售顾问寻找资金

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