1變現力率
變現力企業產生現金力取決於期轉變為現金流動資產少
(1)流動率
公式:流動率流動資產合計 流動負債合計
企業設置標準值:2
意義:體現企業償還短期債務力流動資產越短期債務越少則流動率越企業短期償債力越強
分析提示:低於正常值企業短期償債風險較般情況營業週期流動資產中應收賬款數額存貨周轉速度影響流動率素
(2)速動率
公式 :速動率(流動資產合計存貨) 流動負債合計
保守速動率08(貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款淨額) 流動負債
企業設置標準值:1
意義:流動率更體現企業償還短期債務力為流動資產中尚包括變現速度較慢已貶值存貨將流動資產扣存貨與流動負債對衡量企業短期償債力
分析提示:低於1 速動率通常認為短期償債力偏低影響速動率信性重素應收賬款變現力帳面應收賬款定變現定非常
變現力分析總提示:
(1)增加變現力素:動銀行貸款指標準備快變現長期資產償債力聲譽
(2)減弱變現力素:未作記錄負債擔保責引起負債
2資產理率
(1)存貨周轉率
公式: 存貨周轉率產品銷售成 [(期初存貨+期末存貨)2]
企業設置標準值:3
意義:存貨周轉率存貨周轉速度指標提高存貨周轉率縮短營業週期提高企業變現力
分析提示:存貨周轉速度反映存貨理水準存貨周轉率越高存貨佔水準越低流動性越強存貨轉換為現金應收賬款速度越快僅影響企業短期償債力整個企業理重內容
(2)存貨周轉天數
公式: 存貨周轉天數360存貨周轉率[360*(期初存貨+期末存貨)2] 產品銷售成
企業設置標準值:120
意義:企業購入存貨投入生產銷售出需天數提高存貨周轉率縮短營業週期提高企業變現力
分析提示:存貨周轉速度反映存貨理水準存貨周轉速度越快存貨佔水準越低流動性越強存貨轉換為現金應收賬款速度越快僅影響企業短期償債力整個企業理重內容
(3)應收賬款周轉率
定義:指定分析期間內應收賬款轉為現金均次數
公式:應收賬款周轉率銷售收入[(期初應收賬款+期末應收賬款)2]
企業設置標準值:3
意義:應收賬款周轉率越高說明收回越快反說明營運資金過呆滯應收賬款影響正常資金周轉償債力
分析提示:應收賬款周轉率與企業經營方式結合考慮幾種情況該指標反映實際情況:第季節性經營企業第二量分期收款結算方式第三量現金結算銷售第四年末量銷售年末銷售幅度降
(4)應收賬款周轉天數
定義:表示企業從取應收賬款權利收回款項轉換為現金需時間
公式:應收賬款周轉天數360 應收賬款周轉率
(期初應收賬款+期末應收賬款)2] 產品銷售收入
企業設置標準值:100
意義:應收賬款周轉率越高說明收回越快反說明營運資金過呆滯應收賬款影響正常資金周轉償債力
分析提示:應收賬款周轉率與企業經營方式結合考慮幾種情況該指標反映實際情況:第季節性經營企業第二量分期收款結算方式第三量現金結算銷售第四年末量銷售年末銷售幅度降
(5)營業週期
公式:營業週期存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
{[(期初存貨+期末存貨)2]* 360}產品銷售成+{[(期初應收賬款+期末應收賬款)2]* 360}產品銷售收入
企業設置標準值:200
意義:營業週期從取存貨開始銷售存貨並收回現金為止時間般情況營業週期短說明資金周轉速度快營業週期長說明資金周轉速度慢
分析提示:營業週期般應結合存貨周轉情況應收賬款周轉情況併分析營業週期長短僅體現企業資產理水準還會影響企業償債力盈利力
(6)流動資產周轉率
公式:流動資產周轉率銷售收入[(期初流動資產+期末流動資產)2]
企業設置標準值:1
意義:流動資產周轉率反映流動資產周轉速度周轉速度越快會相對節約流動資產相當於擴資產投入增強企業盈利力延緩周轉速度需補充流動資產參加周轉形成資產浪費降低企業盈利力
分析提示: 流動資產周轉率結合存貨應收賬款併進行分析反映盈利
力指標結合起全面評價企業盈利力
(7)總資產周轉率
公式:總資產周轉率銷售收入[(期初資產總額+期末資產總額)2]
企業設置標準值:08
意義:該項指標反映總資產周轉速度周轉越快說明銷售力越強企業採薄利銷方法加速資產周轉帶來利潤絕對額增加
分析提示:總資產周轉指標於衡量企業運資產賺取利潤力經常反映盈利力指標起全面評價企業盈利力
3負債率
負債率反映債務資產淨資產關係率反映企業償付期長期債務力
(1)資產負債率
公式:資產負債率(負債總額 資產總額)*100
企業設置標準值:07
意義:反映債權提供資占全部資例該指標稱為舉債經營率
分析提示:負債率越企業面臨財務風險越獲取利潤力越強果企業資金足欠債維持導致資產負債率特別高償債風險應該特別注意資產負債率60%—70%較合理穩健達85%時應視為發出預警信號企業應提起足夠注意
(2)產權率
公式:產權率(負債總額 股東權益)*100
企業設置標準值:12
意義:反映債權與股東提供資相對例反映企業資結構否合理穩定時表明債權投入資受股東權益保障程度
分析提示:般說來產權率高高風險高報酬財務結構產權率低低風險低報酬財務結構從股東來說通貨膨脹時期企業舉債將損失風險轉移給債權經濟繁榮時期舉債經營獲額外利潤經濟萎縮時期少債減少利息負擔財務風險
(3)形淨值債務率
公式:形淨值債務率[負債總額(股東權益無形資產淨值)]*100
企業設置標準值:15
意義:產權率指標延伸更為謹慎保守反映企業清算時債權投入資受股東權益保障程度考慮無形資產包括商譽商標專利權非專利技術等價值們定來還債為謹慎起見律視為償債
分析提示:從長期償債力較低率說明企業良償債力舉債規模正常
(4)已獲利息倍數
公式:已獲利息倍數息稅前利潤 利息費
(利潤總額+財務費)(財務費中利息支出+資化利息)
通常似公式
已獲利息倍數(利潤總額+財務費) 財務費
企業設置標準值:25
意義:企業經營業務收益與利息費率衡量企業償付款利息力利息保障倍數已獲利息倍數足夠企業充足力償付利息
分析提示:企業足夠息稅前利潤保證負擔起資化利息該指標越高說明企業債務利息壓力越
4盈利力率
盈利力企業賺取利潤力論投資還債務非常關心這個項目分析盈利力時應當排證券買賣等非正常專案已經將停止營業專案重事法律更改等特別專案會計政策財務制度變更帶來累積影響數等素
(1) 銷售淨利率
公式:銷售淨利率淨利潤 銷售收入*100
企業設置標準值:01
意義:該指標反映元銷售收入帶來淨利潤少表示銷售收入收益水準
分析提示:企業增加銷售收入時必須相應獲取更淨利潤銷售淨利率保持變提高銷售淨利率分解成為銷售毛利率銷售稅金率銷售成率銷售期間費率等指標進行分析
(2)銷售毛利率
公式:銷售毛利率[(銷售收入銷售成) 銷售收入]*100
企業設置標準值:015
意義:表示元銷售收入扣銷售成後少錢於項期間費形成盈利
分析提示:銷售毛利率企業銷售淨利率初基礎沒足夠銷售毛利率便形成盈利企業期分析銷售毛利率據對企業銷售收入銷售成發生配情況作出判斷
(3)資產淨利率(總資產報酬率)
公式:資產淨利率淨利潤 [(期初資產總額+期末資產總額)2]*100
企業設置標準值:根據實際情況定
意義:企業定期間淨利潤與企業資產相較表明企業資產綜合利效果指標越高表明資產利效率越高說明企業增加收入節約資金等方面取良效果否則相反
分析提示:資產淨利率個綜合指標淨利少與企業資產少資產結構經營理水準著密切關係影響資產淨利率高低原:產品價格單位產品成高低產品產量銷售數量資金占量結合杜邦財務分析體系來分析經營中存問題
(4)淨資產收益率(權益報酬率)
公式:淨資產收益率淨利潤 [(期初者權益合計+期末者權益合計)2]*100
企業設置標準值:008
意義:淨資產收益率反映公司者權益投資報酬率淨值報酬率權益報
酬率具強綜合性重財務率
分析提示:杜邦分析體系將這指標分解成相聯繫種素進步剖析影響者權益報酬個方面資產周轉率銷售利潤率權益數外該指標時還應結合對應收賬款應收款 攤費進行分析
5現金流量分析
現金流量表作:第提供企業現金流量實際情況第二助於評價期收益品質第三助於評價企業財務彈性第四助於評價企業流動性第五於預測企業未來現金流量
流動性分析
流動性分析將資產迅速轉變為現金力
(1) 現金期債務
公式:現金期債務經營活動現金淨流量 期期債務
期期債務=年內期長期負債+應付票據
企業設置標準值:15
意義:經營活動現金淨流量與期期債務較體現企業償還期債務力
分析提示:企業夠來償還債務新債還舊債外般應當經營活動現金流入還債
(2)現金流動負債
公式:現金流動負債年經營活動現金淨流量 期末流動負債
企業設置標準值:05
意義:反映經營活動產生現金對流動負債保障程度
分析提示:企業夠來償還債務新債還舊債外般應當經營活動現金流入還債
(3)現金債務總額
公式:現金流動負債經營活動現金淨流量 期末負債總額
企業設置標準值:025
意義:企業夠來償還債務新債還舊債外般應當經營活動現金流入還債
分析提示:計算結果與過較與業較確定高與低這個率越高企業承擔債務力越強這個率時體現企業付息力
獲取現金力
(1) 銷售現金率
公式:銷售現金率經營活動現金淨流量 銷售額
企業設置標準值:02
意義:反映元銷售淨現金流入量值越越
分析提示:計算結果與過與業確定高與低這個率越高企業收入品質越資金利效果越
(2)股營業現金流量
公式:股營業現金流量經營活動現金淨流量 普通股股數
普通股股數企業根據實際股數填列
企業設置標準值:根據實際情況定
意義:反映股經營淨現金值越越
分析提示:該指標反映企業分派現金股利力超過限款分紅
(3)全部資產現金回收率
公式:全部資產現金回收率經營活動現金淨流量 期末資產總額
企業設置標準值:006
意義:說明企業資產產生現金力值越越
分析提示:述指標求倒數則分析全部資產經營活動現金回收需期間長短這個指標體現企業資產回收含義回收期越短說明資產獲現力越強
財務彈性分析
(1) 現金滿足投資率
公式:現金滿足投資率五年累計經營活動現金淨流量 期內資支出存貨增加現金股利
企業設置標準值:08
取數方法:五年累計經營活動現金淨流量應指前五年經營活動現金淨流量期內資支出存貨增加現金股利從現金流量表相關欄目取數均取五年均數
資支出從購建固定資產無形資產長期資產支付現金項目中取數
存貨增加從現金流量表附表中取數取存貨減少欄相反數存貨增加現金股利從現金流量表表中分配利潤股利支付現金專案取數果實行新企業會計制度該專案為分配股利利潤償付利息支付現金則取數方式為:表分配股利利潤償付利息支付現金專案減附表中財務費
意義:說明企業經營產生現金滿足資支出存貨增加發放現金股利力值越越率越資金給率越高
分析提示:達1說明企業經營獲取現金滿足企業擴充需資金於1則說明企業部分資金外部融資來補充
(2)現金股利保障倍數
公式:現金股利保障倍數股營業現金流量 股現金股利
經營活動現金淨流量 現金股利
企業設置標準值:2
意義:該率越說明支付現金股利力越強值越越
分析提示:分析結果與業較與企業過較
(3)營運指數
公式:營運指數經營活動現金淨流量 經營應現金
中:經營現金經營活動淨收益+ 非付現費
淨利潤 投資收益 營業外收入 + 營業外支出 + 期提取折舊+無形資產攤銷 + 攤費攤銷 + 遞延資產攤銷
企業設置標準值:09
意義:分析會計收益現金淨流量例關係評價收益品質
分析提示:接1說明企業經營獲取現金與應獲現金相當收益品質高於1則說明企業收益品質夠
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