财务理公式集合
利率 纯粹利率+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险附加率 +期风险附加率
基财务率
变现力率
流动率流动资产流动负债
速动率 （酸性测试例）（流动资产—存货）流动负债
保守速动率（现金+短期证券+应收帐款净额）流动负债
资产理率
营业周期 存货周转天数+应收账款周转天数
存货周转天数 360存货周转天数
存货周转率 销售成均存货
应收帐款周转天数 360应收账款周转率
应收帐款周转率 销售收入均应收账款
流动资产周转率360应收账款周转率
总资产周转率 销售收入均总资产
负债率
资产负债率 （负债总额资产总额）*100
产权率 （负债总额股东权益）*100
形净值债务率 [负债总额（股东权益—形资产净值）]*100
已获利息倍数 息税前利润利息费
长期债务营运资金率 长期负债（流动资产—流动负债）
赢利力率
销售净利率（净利润销售收入）*100
销售毛利率 （销售收入—销售成）销售收入*100
资产净利率 （净利润均资产总额）*100
净资产收益率 （净利润均净资产）*100
权益数1（1资产负债率）
权益净利率资产净利率×权益数
资产净利率销售净利率×资产周转率
权益净利率销售净利率×资产周转率×权益数
市公司财务率
股收益净利润÷年末普通股总数
股收益（净利润优先股股利）÷（年末股份总数年度末优先股数）
均发行外普通股股数∑（发行外普通股股数×发行外月份数）÷12
市盈率普通股股市价普通股股收益
股股利股利总额年末普通股股份总数
股票获利率股股利股市价
股利支付率股股利股净收益
股利保障倍数股收益股股利
留存盈利率（净利润全部股利）净利润
股净资产年末股东权益年末普通股数
市净率股市价股净资产
现金流量分析
销售收现销售收现销售额
预计销售商品收入销售额*增长率*销售收现
预计营现金流出销售商品流入流入流出
预计购买商品劳务付现营现金流出*购买商品劳务占营活动流出百分
现金期债务 营现金净流入期期债务
现金流动负债 营现金净流入流动负债
现金债务总额 营现金净流入债务总额
销售现金率
股营业现金净流量 营现金净流入普通股股数
全部资产现金回收率（营业现金净流量全部资产）*100
现金满足投资率5年营活动现金净流入5年资支出存货增加现金股利
现金股利保障倍数 股营业现金净流量股现金股利
收益质量分析：
净收益营运指数营净收益净收益（净收益非营收益）净收益
营活动净收益净收益非营收益
营现金营活动净收益+非付现费
现金营运指数营现金净流量营现金
（外部）融资需求 资产增加额负债然增加额留存收益增加额
新增销售额×（敏感资产百分敏感负债百分）预计销售收入×预计销售净利率×（1股利支付率）
外部融资占销售增长＝资产销售百分－负债销售百分－销售净利率×（1＋增长率）增长率)×（1－股利支付率）
持续增长率计算公式：
根期初股东权益计算：
持续增长率股东权益增长率
销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产数
根期末股东权益计算 ：
持续增长率 收益留存率*销售净利率*（总资产额股东权益）*总资产周转率
1收益留存率*销售净利率*（总资产额股东权益）*总资产周转率
利润单价×销量单位变动成× 销量固定成
包含期间成损益方程式：
税前利润单价×销量（单位变动产品成+单位变动销售理费）×销量（固定产品成+固定销售理费）
计算税利润损益方程式
税利润＝(单价×销量－单位变动成×销量－固定成)×(1－税率)
销量＝[固定成＋税利润(1－税率)] (单位－单位变动成)
制造边际贡献＝销售收入－产品制造变动成
产品边际贡献＝制造边际贡献－销售理变动成
边际贡献率＝(边际贡献销售收入)×100％
变动成率＝变动成／销售收入×100％ 单位变动成／单价×100％
单产品条件盈亏界点销售量＝固定成（单价－单位变动成） ＝固定成单位边际贡献
盈亏界点销售额＝固定成边际贡献率＝(盈亏界点销售量)×单价
盈亏界点作业率＝（盈亏界点销售量正常销售额）×100％
安全边际＝正常销售量(额)－盈亏界点销售量(额)
安全边际率＝安全边际量（额）正常销售量（额）×100％
利润＝安全边际×边际贡献率
销售利润率＝安全边际率×边际贡献率
敏感系数＝目标值变动百分参量值变动百分＝利润变动百分素变动百分
关系式：SP+IP+P*i*t (单利终值)
PSISS*i*t (单利现值)
4）名义利率实际利率
1+i（1+rM）M (中：r名义利率M年复利次数i实际利率)
SA*[（1+i）n 1]i 中：[(1+i)n 1]i年金终值系数记作（SAin）
偿债基金系数年金终值系数倒数投资回收系数年金现值系数倒数
永续年金：PA*1i
预付年金终值：期数+1系数1预付年金现值：期数1系数+1
（1）考虑货币时间价值
均年成＝投资方案现金流出总额／年限
（2）考虑货币时间价值
均年成＝投资方案现金流出总现值／年金现值系数
固定资产济寿命UAC[C + ]（PAIN）
回收期法 回收期原始投资额年现金净流入量
会计收益率法 会计收益率年均净收益(折旧)原始投资额
（1）营业现金流量营业收入付现成税
（2）营业现金流量营业收入（营业成折旧）税税利润+折旧
（3）营业现金流量税收入税成+税负减少
收入*（1税率）付现成*（1税率）+折旧*税率 (常)
综合标准差D
变化系数Q综合标准差现金流入期值现值
风险报酬率斜率b（含风险报酬低报酬率风险低报酬率）中等风险变化系数
期投资报酬率风险报酬率+风险报酬率风险报酬率+风险报酬斜系*风险程度
债券价值计算基模型： VI·(PAIn)+M(Pin)
债券期收益率计算(简便算法)
R[I+（M（金）P）N][（M+P）2] *100
中：分母均资金占分子年均收益
零成长股票价值：P0DRs
固定成长股票价值： P0D0（1+g）(Rsg)D1(Rsg)
变计算预期报酬率公式： R(D1P0)+g D1P0+（P1P0）P0
现金返回线R +L(b固定转换成i日利率)
H3R2L
信期间
应收账款应计利息日销售额*均收现期*变动成率*资成
存货取成TcaF1+DQK+DU
存货储存成TCcF2+KCQ2
济订货量Q*
济订货量占资金Q*2·U 2·U ·U
批量关存货总成Tc（Q*）
存货陆续供应济订货量Q*
订货点交货时间（L）*日均需量
存货总成Tc（Q*）
保险储备成CB（保险储备量）B*KC（单位储存成）
缺货成CS单位缺货成KU*次订货缺货量S*年订货次数N
保险储备关总成TC（SB）Cs+CbKu*S*N+B*Kc
债券发行价格票面金额（1+市场利率）n
转换率债券面值转换价格
放弃现金折扣成 折扣百分 * 360
1折扣百分 信期—折扣期
收款法支付利息：款期时支付贴现法：款时支付加息法：分期等额偿
发放股票股利股收益 Eo（发放股利前股收益）
1+Ds( 股利发放率 )
次分期付息长期款成K1 It(1T)
L(1F1)
考虑货币时间价值长期款资成L（1F1） + K1K（1T）
普通股成Knc Dc + G
Pc(1Fc)
留存收益成（股利增长模型）KsDcPc+G
筹资突破点某特定成筹集某种资金
该种资金资结构中占重
营杠杆系数DOL△EBITEBIT Q（PV） SVC
△QQ Q（PV）F SVCF
财务杠杆系数DFL △EPSEPS EBIT EBIT （d优先股股息）
△EBITEBIT EBITI EBITId（1t）
总杠杆系数DTLDOL*DFL
股收益差点（S1VC1F1I1）*(1T)d （S2VC2F2I2）*(1T)d
N1 N2
公司市场总价值V股票总价值+债券总价值
股票总价值(EBITI)(1T)
Ks
股票股价值EPSKs
收益法资收益率息税前利润（长期负债+股东权益）
收益法目标企业价值估价收益指标*标准市盈率
加权均资成税前债务资成*债务重*（1税率）+权益资成*权益重
单变模式预测财务失败率债务保障率资产收益率资产负债率资金安全率
购收益SVab（Va+Vb）
购溢价PPbVb
购净收益购收益购溢价购费（F）SPF
股价交换率购企业股作价购企业股市价
股票交换率＝购企业股作价÷购企业股市价
成差异价格差异+数量差异
材料价格差异（实际价格标准价格）实际数量
材料数量差异（实际数量标准数量）*标准价格
工资率差异（价差）实际工时*（实际工资率标准工资率）
工效率差异（量差）标准工资率*（实际工时标准工时）
变动费耗费差异（价差）实际工时*（实际分配率标准分配率）
变动费效率差异(量差)变动费标准分配率*(实际工时标准工时)
固定费耗费差异固定费实际数固定费预算数
固定费闲置量差异（生产量实际工时）*固定费标准分配率
固定费效率差异（实际工时实际产量标准工时）*固定费标准分配率
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利率 纯粹利率+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险附加率 +期风险附加率
基财务率
变现力率
流动率流动资产流动负债
速动率 （酸性测试例）（流动资产—存货）流动负债
保守速动率（现金+短期证券+应收帐款净额）流动负债
资产理率
营业周期 存货周转天数+应收账款周转天数
存货周转天数 360存货周转天数
存货周转率 销售成均存货
应收帐款周转天数 360应收账款周转率
应收帐款周转率 销售收入均应收账款
流动资产周转率360应收账款周转率
总资产周转率 销售收入均总资产
负债率
资产负债率 （负债总额资产总额）*100
产权率 （负债总额股东权益）*100
形净值债务率 [负债总额（股东权益—形资产净值）]*100
已获利息倍数 息税前利润利息费
长期债务营运资金率 长期负债（流动资产—流动负债）
赢利力率
销售净利率（净利润销售收入）*100
销售毛利率 （销售收入—销售成）销售收入*100
资产净利率 （净利润均资产总额）*100
净资产收益率 （净利润均净资产）*100
权益数1（1资产负债率）
权益净利率资产净利率×权益数
资产净利率销售净利率×资产周转率
权益净利率销售净利率×资产周转率×权益数
市公司财务率
股收益净利润÷年末普通股总数
股收益（净利润优先股股利）÷（年末股份总数年度末优先股数）
均发行外普通股股数∑（发行外普通股股数×发行外月份数）÷12
市盈率普通股股市价普通股股收益
股股利股利总额年末普通股股份总数
股票获利率股股利股市价
股利支付率股股利股净收益
股利保障倍数股收益股股利
留存盈利率（净利润全部股利）净利润
股净资产年末股东权益年末普通股数
市净率股市价股净资产
现金流量分析
销售收现销售收现销售额
预计销售商品收入销售额*增长率*销售收现
预计营现金流出销售商品流入流入流出
预计购买商品劳务付现营现金流出*购买商品劳务占营活动流出百分
现金期债务 营现金净流入期期债务
现金流动负债 营现金净流入流动负债
现金债务总额 营现金净流入债务总额
销售现金率
股营业现金净流量 营现金净流入普通股股数
全部资产现金回收率（营业现金净流量全部资产）*100
现金满足投资率5年营活动现金净流入5年资支出存货增加现金股利
现金股利保障倍数 股营业现金净流量股现金股利
收益质量分析：
净收益营运指数营净收益净收益（净收益非营收益）净收益
营活动净收益净收益非营收益
营现金营活动净收益+非付现费
现金营运指数营现金净流量营现金
（外部）融资需求 资产增加额负债然增加额留存收益增加额
新增销售额×（敏感资产百分敏感负债百分）预计销售收入×预计销售净利率×（1股利支付率）
外部融资占销售增长＝资产销售百分－负债销售百分－销售净利率×（1＋增长率）增长率)×（1－股利支付率）
持续增长率计算公式：
根期初股东权益计算：
持续增长率股东权益增长率
销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产数
根期末股东权益计算 ：
持续增长率 收益留存率*销售净利率*（总资产额股东权益）*总资产周转率
1收益留存率*销售净利率*（总资产额股东权益）*总资产周转率
利润单价×销量单位变动成× 销量固定成
包含期间成损益方程式：
税前利润单价×销量（单位变动产品成+单位变动销售理费）×销量（固定产品成+固定销售理费）
计算税利润损益方程式
税利润＝(单价×销量－单位变动成×销量－固定成)×(1－税率)
销量＝[固定成＋税利润(1－税率)] (单位－单位变动成)
制造边际贡献＝销售收入－产品制造变动成
产品边际贡献＝制造边际贡献－销售理变动成
边际贡献率＝(边际贡献销售收入)×100％
变动成率＝变动成／销售收入×100％ 单位变动成／单价×100％
单产品条件盈亏界点销售量＝固定成（单价－单位变动成） ＝固定成单位边际贡献
盈亏界点销售额＝固定成边际贡献率＝(盈亏界点销售量)×单价
盈亏界点作业率＝（盈亏界点销售量正常销售额）×100％
安全边际＝正常销售量(额)－盈亏界点销售量(额)
安全边际率＝安全边际量（额）正常销售量（额）×100％
利润＝安全边际×边际贡献率
销售利润率＝安全边际率×边际贡献率
敏感系数＝目标值变动百分参量值变动百分＝利润变动百分素变动百分
关系式：SP+IP+P*i*t (单利终值)
PSISS*i*t (单利现值)
4）名义利率实际利率
1+i（1+rM）M (中：r名义利率M年复利次数i实际利率)
SA*[（1+i）n 1]i 中：[(1+i)n 1]i年金终值系数记作（SAin）
偿债基金系数年金终值系数倒数投资回收系数年金现值系数倒数
永续年金：PA*1i
预付年金终值：期数+1系数1预付年金现值：期数1系数+1
（1）考虑货币时间价值
均年成＝投资方案现金流出总额／年限
（2）考虑货币时间价值
均年成＝投资方案现金流出总现值／年金现值系数
固定资产济寿命UAC[C + ]（PAIN）
回收期法 回收期原始投资额年现金净流入量
会计收益率法 会计收益率年均净收益(折旧)原始投资额
（1）营业现金流量营业收入付现成税
（2）营业现金流量营业收入（营业成折旧）税税利润+折旧
（3）营业现金流量税收入税成+税负减少
收入*（1税率）付现成*（1税率）+折旧*税率 (常)
综合标准差D
变化系数Q综合标准差现金流入期值现值
风险报酬率斜率b（含风险报酬低报酬率风险低报酬率）中等风险变化系数
期投资报酬率风险报酬率+风险报酬率风险报酬率+风险报酬斜系*风险程度
债券价值计算基模型： VI·(PAIn)+M(Pin)
债券期收益率计算(简便算法)
R[I+（M（金）P）N][（M+P）2] *100
中：分母均资金占分子年均收益
零成长股票价值：P0DRs
固定成长股票价值： P0D0（1+g）(Rsg)D1(Rsg)
变计算预期报酬率公式： R(D1P0)+g D1P0+（P1P0）P0
现金返回线R +L(b固定转换成i日利率)
H3R2L
信期间
应收账款应计利息日销售额*均收现期*变动成率*资成
存货取成TcaF1+DQK+DU
存货储存成TCcF2+KCQ2
济订货量Q*
济订货量占资金Q*2·U 2·U ·U
批量关存货总成Tc（Q*）
存货陆续供应济订货量Q*
订货点交货时间（L）*日均需量
存货总成Tc（Q*）
保险储备成CB（保险储备量）B*KC（单位储存成）
缺货成CS单位缺货成KU*次订货缺货量S*年订货次数N
保险储备关总成TC（SB）Cs+CbKu*S*N+B*Kc
债券发行价格票面金额（1+市场利率）n
转换率债券面值转换价格
放弃现金折扣成 折扣百分 * 360
1折扣百分 信期—折扣期
收款法支付利息：款期时支付贴现法：款时支付加息法：分期等额偿
发放股票股利股收益 Eo（发放股利前股收益）
1+Ds( 股利发放率 )
次分期付息长期款成K1 It(1T)
L(1F1)
考虑货币时间价值长期款资成L（1F1） + K1K（1T）
普通股成Knc Dc + G
Pc(1Fc)
留存收益成（股利增长模型）KsDcPc+G
筹资突破点某特定成筹集某种资金
该种资金资结构中占重
营杠杆系数DOL△EBITEBIT Q（PV） SVC
△QQ Q（PV）F SVCF
财务杠杆系数DFL △EPSEPS EBIT EBIT （d优先股股息）
△EBITEBIT EBITI EBITId（1t）
总杠杆系数DTLDOL*DFL
股收益差点（S1VC1F1I1）*(1T)d （S2VC2F2I2）*(1T)d
N1 N2
公司市场总价值V股票总价值+债券总价值
股票总价值(EBITI)(1T)
Ks
股票股价值EPSKs
收益法资收益率息税前利润（长期负债+股东权益）
收益法目标企业价值估价收益指标*标准市盈率
加权均资成税前债务资成*债务重*（1税率）+权益资成*权益重
单变模式预测财务失败率债务保障率资产收益率资产负债率资金安全率
购收益SVab（Va+Vb）
购溢价PPbVb
购净收益购收益购溢价购费（F）SPF
股价交换率购企业股作价购企业股市价
股票交换率＝购企业股作价÷购企业股市价
成差异价格差异+数量差异
材料价格差异（实际价格标准价格）实际数量
材料数量差异（实际数量标准数量）*标准价格
工资率差异（价差）实际工时*（实际工资率标准工资率）
工效率差异（量差）标准工资率*（实际工时标准工时）
变动费耗费差异（价差）实际工时*（实际分配率标准分配率）
变动费效率差异(量差)变动费标准分配率*(实际工时标准工时)
固定费耗费差异固定费实际数固定费预算数
固定费闲置量差异（生产量实际工时）*固定费标准分配率
固定费效率差异（实际工时实际产量标准工时）*固定费标准分配率
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