项目融资方案研究需充分调查项目运行投融资环境基础需政府种投资方融资方征询意见断修改完善项目融资方案终拟定出套套行融资方案终提出融资方案应够保证公性融资效率风险接受行融资方案
编制项目资金筹措计划方案
项目融资研究成果终结编制套完整资金筹措方案方案应分年投资计划基础
项目投资计划应涵盖项目建设期建成投产试运行正式生产营项目建设期安排决定建设投资资金需求项目设计施工设备订货付款均需商业惯例安排项目资金筹措需满足项目投资资金求
新组建公司项目资金筹措计划通常应先安排资金安排负债融资样方面降低项目建设期间财务费更利建立资信取债务融资
完整项目资金筹措方案两部分容构成项目资金债务融资资金源构成项资金源条件详描述文字表格加说明二编制分年投资计划资金筹措表资金需求筹措时序数量两方面衡
1编制项目资金源计划表
2编制投资资金筹措计划表
投资计划资金筹措表投资估算融资方案两部份衔接处衡投资资金筹措计划
二资金结构分析
现代项目融资渠道渠道资金定资金结构结合起项目融资方案制订务项目融资方案设计优化中资金结构分析项重容项目资金结构指项目筹集资金中股资金债务资金形式种资金占资金源包括项目资金负债融资例资金结构债务资金结构
资金结构合理性优化公性风险性资金成等方素决定
融资方案资金结构分析应包括容:
总资金结构:偿资金偿股准股负债融资分占总资金需求例
资金结构:政府股商业投资股占国股国外股占
负债结构:短期信中期贷长期贷占外资贷占
三融资风险分析
项目融资方案设计中需考虑融资风险项目融资预定投资贷款没预定方案出资融资计划失败预定出资没足够出资力预定出资说项目没足够吸引力者风险高项目融资方案中需设计项目补充融资计划项目出现融资缺口时应时取补充融资计划力项目融资风险分析包括:出资力出资吸引力融资力融资预算松紧程度利率汇率风险
1出资力风险出资吸引力
2项目融资力项目实施程种出现许风险导致项目融资方案变更项目需具备足够融资力考虑备融资方案包括:项目公司股东追加投资承诺贷款银团追加贷款承诺银行贷款承诺高项目计划资金数额取备贷款承诺
3项目融资预算松紧程度项目投资支出计划融资计划衡应匹配必时应留定富余量
4利率汇率风险利率断变动资金成确定性采取浮动利率贷款固定利率贷款会存利率风险国际金融市场国货币价时刻变动种变动称汇率变动软货币汇率风险低较高利率
四融资成分析
1资金构成
资金成 资金占成 + 筹资费
资金占成:款利息债券利息股息红利
筹资费:律师费资信评估费公证费发行手续费担保费等
2名义利率效利率
3扣税贷资金成
4扣通货膨胀影响资金成
5加权均资金成
五融资方案优化
1进行融资收益成较
中企业进行融资前先目光直接着式样令心动融资方式更草率作出融资决策首先应该考虑企业必须融资融资收益等问题融资意味着需成融资成资金利息成昂贵融资费确定风险成深入分析融资收益成进行仔细较确信利资金预期总收益融资总成时必考虑融资企业进行融资决策首前提
2选择适合企业发展阶段融资方式
融资收益成进行较认确必融资时需考虑选择什样融资方式里美国成熟市场中企业融资问题解决重启示意义页表1中出中企业融资中股权融资债权融资占半中企业创业初期融资方式基选择股权融资创业初期风险少金融机构等债权融资股权融资中企业朋友家庭成员资金占绝数部分融资实际属部融资部融资企业投资部融资企业吸引外部融资关键具相部资金外部愿意进行投资真正获第笔外部股权融资出战略发展目非常熟悉该投资行业企业天资金——风险投资早期资金基础寻求创业投资公司等机构股权融资中企业发展定时期规模选择债权融资债权融资金融机构包括商业银行财务公司等中企业融资商业银行商业银行社区银行方性银行银行信评级制度发展(者说中企业具备信等级)开始介入中企业融资业务财务公司提供中企业贷款形式汽车贷款设备贷款资性租赁抵押品关汽车设备非金融机构债务性融资中重贸易信贷占美国中企业债务性融资30左右贸易信贷指产品销售方出售产品求买立支付款项买方形成资金融通国中企业鉴发达成熟美国中企业融资进根企业实际情况企业发展阶段资金需求性质选择需适合企业发展阶段融资方式样需相结合作出切实行融资计划
3合理确定融资规模
中企业筹集资金时关键确定企业融资规模筹资者造成资金闲置浪费增加融资成者导致企业负债法承受偿困难增加营风险筹资足会影响企业投融资计划业务正常发展中企业进行融资决策时根企业资金需企业身实际条件融资难易程度成情况量力行确定企业合理融资规模
企业需融资规模通定性定量方法预测测算定性预测法利直观材料验观判断分析力融资需量做出预测种方法般企业缺乏完备准确历史资料情况采预测程:首先熟悉财务情况生产营情况专家根积累验进行分析判断提出预测初步意见然通召开座谈会发表格等形式述预测初步意见进行修正补充样次次出预测终结果
定性预测法然十分揭示资金需求量关素间数量关系般企业定量测算法销售百分法财务预测销售百分法首先假设收入费资产负债销售收入存稳定百分关系根预计销售额相应百分预计资产负债者权益然利会计等式确定融资需量具体计算方法两种:种先根销售总额预计资产负债者权益总额然确定融资需求种根销售增加额预计资产负债者权益增加额然确定融资需求然根总量预测根增量预测两者基原理样里介绍第种计算外部融资需求会计等式:
外部融资需求量预计总资产—预计总负债—预计股东权益
4制定佳融资期限
企业融资期限划分分短期融资长期融资中企业作融资决策充分考虑融资期限短期融资长期融资间进行权衡较制定佳融资期限结构直接影响资金成进影响企业效益然取决融资途融资风险性偏
资金途果融资企业流动资产根流动资产具周转快易变现营中需补充数额较占时间短等特点宜选择种短期融资方式商业信金融机构短期贷款等果融资长期投资购置固定资产类途求资金数额占时间长适宜选择种长期融资方式长期贷款企业部积累租赁融资发行债券发行股票等
风险性偏角度作融资期限决策时根融资风险性偏采取配合型激进型稳健型等融资策略配合型融资策略时性流动资产运时性负债融资满足资金需永久性资产运长期负债发性负债权益资融资满足资金需激进型融资策略时性负债仅满足流动资产资金需解决部分永久性资产资金需稳健型融资策略企业仅长期资金满足永久性资产解决部分甚全部流动性资产三种融资策略中配合型风险成收益适中激进型风险成收益稳健型风险成收益
5谨慎企业控制权
中企业融资时常会发生企业控制权权部分丧失仅直接影响企业生产营性独立性会引起企业利润分流原股东利益遭受巨损失甚会影响企业期效益长远发展债权融资股票融资两种方式相较新增股权会削弱原股东企业控制权债权融资增加企业债务影响原股东企业控制权考虑融资代价时考虑成够然某特殊情况味固守控制权放例急需资金型高科技企业面某风险投资公司较低成巨额投入求较例控制权时企业面破产两难选择时般说企业长计议股权方面适做出步
六常见融资策略:
1项目融资
企业项目需项目进行效开拓理中企业老板点钱买项目进者贴牌者OEM形式营理部分没生产销售型公司项目转化成产品需进行市场化运作项目引进化量资金转化产品包括转型包装等开拓市场时候发现市场需量资金推动效益回报需进行融资
项目融资方式项目合作营项目转项目商业模式推广等合作营寻找合适伙伴起拉动市场销售转生产项目增加附属等值拍卖更简单项目商业模式推广重环节项目融资重项目续销售利润否达求样肯投资项目商业合作环节造增值商业模式具体分析项目需作种道具进行商业包装设定定商业渠道商业销售规范商业活动商业样板商业广告等项目整体造成严密储蓄罐样项目进行整体规划需承担项目身战略战术设计战略项目展优势技术等产业化行业者领域里面占什样作优势效开展什样战术配合战略整体实施样项目推广更加具现实意义融资渠道融资方更加说服力项目商业模板全国进行商业合作发布商业计划快速形成商业包围圈项目迅速变成变成现钞机器
2产品融资
企业开发产品需入资金推广市场者产品进行升级需产品融资详细融资方产品专象什样老板会投资营样产品销售二产品属性目标企业产品够什样规模市场存什样前景保障三产品DNA复制产品否需风险机制够完成目标三方规划需产品进行技术分析产品进行层级化剖析层层产品进行效益分析包括产品生产研发销售三全部程控制产品暴露掌握范围然通产品宣传产品适专业渠道进行发布达产品先导寻求合作方产品规划新高度
产品融资需求点融资产品需搭建产品展示台台方式种产品商业新闻发布产品事件利发布产品活动设计发布产品配套国家发展形势发布产品作体验展示发布等越产品描绘清楚认真资金寻找产品机会越投资方会盯产品续力量包括产品升级产品功作市场规效益保障等等详细合作范商业计划书配合产品进行融资计划
3技术融资
技术融资基属较原始阶段般学术机构研发机构代表中企业进行商业融资技术参商业推广技术科学价值商业价值含量决定技术融资市场融资方技术融资较具专业性需保证技术先进潜价值技术核心否具知识产权否高新技术等均需严密证信什证明技术价值推广效益保障技术融资关键环节技术融资需方面准备技术原创性技术否源致非常重二技术商业价值应范围否值期规模三技术否等值条件技术身评估系统建立四技术应商业利润前景够获取什样利润关键五技术效应风险机制规避风险六企业参发展规划战略战术执行落实计划商业运行计划整体发展计划七技术期理升级服务系统否科学合理否市场运行矛盾突八技术应年限产业化技术保障体系建立商业销售技术步合作方等
技术融资准备需寻找合适投资通技术项目串联展览会商业推广会创新型效益推广会新闻发布会媒体广告发布等种方式寻求合作参象技术优势转化成产业链条样迅速技术落者前期先技术做成产品做成样板做成模式进行推广合作样更加具代表性性
4市场融资
企业科研生产缺少市场市场中获取融资机会需企业科研生产转化落销售产品产品等实际光产品远远够市场中进行融资市场中融资必须具备素强企业文化背景推广者描述二完整战略规划操作实施计划三成熟样板市场复制样板区域四定商业渠道终端网络计划针实施五完善服务体系够解决运行中遇问题市场融资特点红火市场区域特点加入资金够展快速启动方回报迅速融资报告合作意书中强调立竿见影占市场扩商业机会目标值
市场中商业模式融资重条件造套效商业模式成市场运行合作市场融资前需充分模式环节操作细节规划设计提炼出形成正式商业文采傻瓜式复制传播够快速启动市场做详细演示执行计划促进市场融资速度规模市场融资合作方式方面全国市场区域市场种产品种产品符合市场整体推动均推进
七投融资策划实施流程
首先选择风险投资公司融资程中甚重环果投资者进行调研选择容易造成谓四处推销拖延融资程
选择投资者时通常应考虑域行业重点发展阶段需资金量等素素等重例投资者融资中否投方已投资企业否会公司进行互补竞争
次投资方递交商业计划书果投资者计划书感兴趣会融资方联系进行合作洽谈投资者企业营前景理团队处行业财务预测等方面进行深入细致分析双方会合作细节作充分洽谈时需融资方根资金方求融资方案企业条件作修改调整
八投融资策划需注意问题
1政策性问题
简单讲中国进入WTO政策极赖投资项目公司果时考虑撤退转减少政策赖旦政策调整面难堪境
2 非市场竞争问题
投资者热衷垄断行业做生意甚力图进入垄断行业垄断行业丰厚利润稳定回报忽视遭遇非市场竞争坚冰
3技术问题
般言拥成熟技术投资者投资前提问题技术否保证成熟?投资者相信钱怕买技术目前市场情况确实问题买技术真? 问题新进入行业投资者特容易踏进陷阱类问题特征:企业营必备容易市场获投资者重视评判否合适非常困难成新投资项目成败关键
4规模济陷阱
天众企业盲目追求投资规模追求做乐趣企业扩张连锁营元化甚购基规模济考虑投资者言规模扩张投资出发点分追求投资规模种十分害倾
5项目运作问题
资金链断裂项目运作陷阱利超市巨额现金流量进行项目运作种操作方式中典型案例闹全国媒体沸沸扬扬东北超市万集源猝死案
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