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××公司
投资理制度
二〇〇年十二月
目 录
第章 总 3
第二章 投资理制度目标原 3
第三章 投资决策机构 4
第四章 投资范围投资限制 5
第五章 投资业务流程 5
第六章 投资业务档案理 8
第七章 附 8
附件：工作流程图 9
附件二：业务档案参考 10
附件三：工程阶段性工作报告 26
附件四：工作月报〔样〕 27
附件五：文档移交清单 28
第章 总
第条 加强公司治理标准公司投资行提高投资决策科学性防范投资风险促进公司投资业务持续稳定健康开展根中华民国公司法公司相关决议制定制度
第二条 制度称投资指运公司理资产外进行股权投资类型投资行
第三条 投资理制度体系指公司防范化解风险保护资产安完整保证营活动合法合规效开展充分考虑外部环境根底通制定实施系列组织机制理方法操作程序控制措施形成系统投资理制度体系包括制度公司章程股东会决议董事会决议中关投资理容公司关投资理规章制度
第四条 制度适公司参投资理业务相关部门员
第五条 公司投资理业务采集中领导科学决策分级理时反应投资理模式
第二章 投资理制度目标原
第六条 投资理制度总体目标：
（） 保证公司运作严格遵守国家关法律法规行业监规形成守法营标准运作营思想营风格
（二） 防范化解营风险提高营理效益确保营业务稳健运行公司资产安完整实现公司持续稳定健康开展
第七条 公司投资理应遵循原：
（） 健全性原投资理须覆盖公司投资相关部门级岗位渗透投资业务全程涵盖决策执行监督反应等营环节
（二） 效性原通科学控手段方法建立合理适投资决策流程适时调整断完善维护投资决策效执行
（三） 钱效益原公司运科学化营理方法降低运作钱提高济效益合理投资理钱实现投资产出
第三章 投资决策机构
第八条 投资决策委员会公司投资工程投资方案进行评审决策常设机构根董事会授权负责公司投资业务决策投资策略投资政策确实定等
第九条 投资决策委员会5名成员组成成员董事会决定应包含法律财务方面专业士聘请公司外士参投资决策委员会投资决策委员会组成员根工程进行调整
第十条 投资决策委员会应中选举名成员担委员负责会议召集持投资决策委员会委员应公司员工
第十条 投资决策委员会事项行职权：
1 制定基金募集方案
2 决定报请董事会审议投资工程
3 制定投资方案
4 制定投资工程退出方案
5 决定工程投资理选
6 根董事会授权享权利
第十二条 投资决策委员会会议表决方式进行决策未参加现场会议委员通 会议视频会议等方式参加投资决策委员会议全体委员出席〔书面全权委托代出席出席〕情况方效投资决策委员会决议应取半数成员通投资决策委员会中提交讨投资工程赞成反票占12时投资决策委员会席做出投资决议
第十三条 公司董事会投资决策委员会决议行否决权否决权行应取董事会四分三成员意
第十四条 工程初审会负责工程行性预期收益风险进行审查形成文字报告供总理决策否工程启动进步调查研究
第十五条 工程初审会总理牵头投资理法律财务部门负责组成总理必时决定公司员外聘专业士参加工程初审会
第四章 投资范围投资限制
第十六条 投资潜投资工程般应具备(非必须全部具备)特征：
1 较高成长性
2 先进技术
3 较高进入壁垒
4 优秀理团队
5 领先市场位
6 利投资价格
7 强知识产权文化气氛
第十七条 未董事会批准公司事投资行
1 直接间接投资市交易证券
2 贷资金投资
3 提供贷款担保(购置投资组合公司发行转换债券外)
4 投资公司承限责工程
5 投资会损害公司商誉产业产品领域
第五章 投资业务流程
第十八条 工程搜集
公司应通途径获取工程：
1 国外私募股权投结基金结策略联盟互通信息联合投资
2 派出专门员踪研究国新技术资市场新热点通工程洽谈寄送资料报刊资料 查询工程库推荐访问企业网搜索等方式寻找工程信息作工程储藏
第十九条 工程初审
工程投资理接商业方案书工程介绍七工作日工程进行初步调查提出否投资初审意见填制工程概况表工程初选分类编号入库
第二十条 签署保密协议
求提供完整商业方案书前工程投资理应动企业签署保密协议假设企业开始提供完整商业方案书接受方商业方案书签署保密协议
第二十条 立项申请立项
工程初审认需企业做进步调查研究工程投资理填写工程立项审批表报公司工程初审会批准立项立项批准般两工作日完成批准工程进行职调查工作
第二十二条 职调查
立项批准工程投资理工程企业进行职调查填写完成企业职调查报告职调查认投资企业工程工程投资理编写完整投资建议书职调查般应二十工作日完成
第二十三条 投资决策委员会审查
投资决策委员会根工程投资理投资建议书相关材料进行部审查部审查工作应接工程投资理提交完整材料日起十工作日完成形成投资决策委员会决策意见表
工程投资具体实施程中假设遇客观原导致发生投资决策委员会通相关投资决策符情况工程投资理应撰写书面报告提交投资决策委员会重新审查
第二十四条 签订投资协议
投资决策委员会审查意进行投资企业工程公司法律参谋审核相关合协议董事长董事长授权代表合作方签署投资协议
第二十五条 工程企业踪理
投资协议生效工程投资理具体负责工程踪理监控企业营进展外应企业提供战略性策略性咨询等增值效劳企业短时间快速增值
踪理具体容：
1定期〔月季视工程企业具体情况定〕取企业财务报表生产营进度表重销售合等分析整理企业情况月〔季〕度分析表
2参加企业重会议包括股东会董事会市工作工程协调会投资协议中规定公司拥知情权相关会议形成会议纪录
3季度企业进行少次访谈解企业营状况存问题提出相关咨询意见形成企业情况季度报告
第二十六条 投资退出
工程立项初工程投资理工程设计退出手段然着工程进展时修订
具体退出方式包括三种：IPO〔首次公开发行〕出售清算破产首次公开发行包括国二板市板市国外板市创业板市等出售分理层出售公司出售风险公司营状况难扭转时解散破产进行清算选择退出方式IPO出售公司退出渠道
工程推出时机成熟时工程理起草投资退出方案书
第二十七条 投资决策委员会审查退出方案
投资决策委员会根工程投资理投资退出方案书相关材料进行部审查部审查工作应接工程投资理提交完整材料日起十工作日完成形成投资决策委员会投资退出决策意见表
退出方案具体实施程中假设遇客观原导致发生投资决策委员会通相关投资决策符情况工程投资理应撰写书面报告提交投资决策委员会重新决策
第二十八条 工程总结
工程退出工程投资理应书写工程总结报告工程投资中验教训予总结资参考
第六章 投资业务档案理
第二十九条 制度称投资业务档案指公司投资活动中形成作历史记录保存起备考察文字方式载体记录材料
第三十条 方法称业务档案包括工程投资考查决策阶段档案工程踪理阶段档案工程投资退出阶段档案三局部
第三十条 工程投资决策阶段档案包括商业方案书工程概况表职调查提纲职调查报告阶段性工作报告立项审批表投资建议书投资决策委员会决策意见表投资协议企业提供相关资料
第三十二条 工程踪理阶段档案包括企业月度年度财务报表季度访谈工程进展报告重会议纪录
第三十三条 工程投资退出阶段档案包括投资退出方案书工程总结报告
第三十四条 业务档案工程立卷文件间建立相应索引工程概况表工程立卷外应作独立资料统立卷
第三十五条 业务部门应做业务档案日常整理工作业务阶段结束五日公司行政理部求填写档案移交清单业务档案移交档
第三十六条 业务档案式两份份交行政理部分留部门保存
第七章 附
第三十七条 制度附附件投资理制度分割局部
第三十八条 制度董事会制定解释
第三十九条 制度发布日起实施
附件：工作流程图
工程搜索
工程进行初步实调查提出否投资初审意见填制工程概况表
工程理
工程初审
工程初审认企业做进步调查研究工程理填写工程立项审批表报公司工程考评会批准立项
工程考评会
工程立项
立项批准工程理工程企业进行职调查填写完成职调查报告职调查认投资企业工程工程理编写完整投资建议书
工程职调查
工程理
完成投资决策委员会决策意见表形成投资决议
投资决策委员会
投资决策
工程企业进行踪理取相关资料参加重会议形成企业情况月〔季〕度分析表企业情况季度报告
动态踪理
工程理提交投资退出方案书组织实施工程退出後完成工程总结报告
投资退出
附件二：业务档案参考
业务档案1：工程概况表
工程概况表
工程员 日期
工程名称
工程源
行业板块
工程区
联系方式
营业务产品介绍
工程优势
工程现状
备注
业务档案2：企业需提供资料清单
企业根情况调查资料提纲
公司根情况历史革股东结构
1 公司设立时间注册资股东名单出资方式出资额出资例
2 公司历次股权变更情况目前注册资股东结构
3 提供资料：营业执公司章程复印件设立变更时政府部门批准提供批准文件
二 公司资产营状况
1 公司产品业务
2 公司产品生产工艺流程
3 公司资产状况：土房产设备等数量购置价格
4 土房产商标专利等产权证明文件生产许技术质量认证GMP认证等文件〔复印件〕
5 公司两年期资产负债表损益表利润分配表现金流量表
6 公司债务债权担保抵押情况
三 公司治理结构外投资情况
1 公司组织结构图〔包括参控股企业〕
2 公司参控股企业业务股权结构营状况等介绍
3 公司董事高级理员技术专家介绍
四 公司关联交易业竞争情况
1 公司股东事业务情况介绍否事投资公司业务竞争关系业务
2 公司客户清单公司产品销售方式
3 公司原料供商名单公司原材料采购方式公司设备采购方式
五 公司外重合作合法律诉讼情况
六 公司设立资产重组〔资产出资产收购股权转收购等情况〕
七 公司开展规划期资金需求拟投资工程情况
业务档案3：职调查提纲
职调查提纲
行业调查
1 行业整体开展趋势什〔行业市场走〕
2 行业总市场容量增长率判断
3 行业影响企业利润素
二 产品市场情况
1 产品市场规模增长潜力市场份额分布
2 公司产品竞争手名单竞争手占市场份额分析
3 公司产品技术价格分销渠道促销手段等方面竞争手拟〔相互优势公司优势判断方优势相应策〕
4 公司产品代性分析进入壁垒退出壁垒〔潜竞争手进入时间分析〕
5 公司正研制类产品公司竞争
三 销售策略
1公司目前销售体系直销通代理商代理商关系
2 现阶段销售战略方案该方案中点什？遇较阻力调整？
3产品效劳推出形成实际销售时滞长？〔产品推销周期〕
4现市场产品认知度少开发潜消费需求？
5产品效劳步入成熟期营策略
6现营销员专业素质验
7产品定价策略公司现产品定价否考虑竞争市场素
四 公司营情况
1 营销状况
1．1 公司组织结构
1．2 公司收入构成明细产品销售明细
1． 3 销售程序说明
1． 4 企业供商
1． 5 分销渠道促销手段存问题问题解决方式
1．6 销售员域分布数均销售收入
2 生产设施生产状况
2．1 生产设施说明否拥权
2．2 生产设施新旧程度
2．3 现生产设施场否满足企业方案中扩张需解决
2．4 生产原料说明
2． 5 生产流程介绍
2．6 生产工艺复杂否成熟否否需员工特殊生产技公司扩张期会否存力资源方面阻碍
2．7 产品质量保证措施
2．8 现产品生产力企业规模时会产生生产瓶颈相应策
五 力资源
1 劳动力统计〔年龄教育程度工资水等〕
2 理员技术员简历
3 企业家素质〔领导力判断力忠诚度进取心等〕
4 关键员赖程度相应措施
5 鼓励方案——员工持股方案期权制度等
6 理员引入风险资态度
7 理层否相应理验认胜理
六 产品技术
1 产品效劳独特性〔质性技术突破〕
2 技术进步产品效劳影响企业相应策
3 产品专利权商标出现变动相应策
4 企业研发力年研发支出程度影响企业未销售〔带回报预测〕
5 企业产品技术开展方研究重点正研究新产品力资源配备情况开发进度等
6 产品更新换代周期
七 财务情况预测
1 产品开发生产销售融资需求资金方案
2 否已建立较标准会计制度
3 财务报表〔损益表资产负债表现金流量表〕会计政策说明
4 利润构成考查
5 应收帐款明细相关理措施
6 未5年财务预测预测
八 关法律政策
1 技术专利属
2 国外专利规定
3 国家方政策
4 租赁欠债欠税未合关系法律纠纷
业务档案4：工程立项审批表
工程立项审批表
工程员 日期
工程名称
工程根情况
工程企业根情况
注册址
成立时间
注册实收资
股结构
营业务
工程产品效劳根情况
工程简单介绍
技术原理特点
工程开展阶段
技术先进性
市场潜力
竞争手
工程立项审批表〔续〕
企业综合力评述
研究开发力
市场营销力
企业理力
财务数〔单位：万元〕
年
年
年
销售收入
销售钱
净利润
总资产
净资产
未年财务预测〔单位：万元〕
销售收入
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
销售钱
净利润
总资产
净资产
工程融资方案
资金需求数额
资金方案
工程立项审批表〔续〕
融资完成股权结构
投资退出方案
方案退出时间
预期回报率
投资退出方式
工程结
工程立项审查意见
工程考评会
部门理
总理
结
业务档案5：投资建议书
投资建议书
投资建议书应包括点：
1 工程概况
2 技术先进性
3 理团队
4 市场前景竞争力
5 财务状况
6 融资方案途
7 风险素确定性
8 投资建议：详细投资方案设计工程价值评估〔投资支撑点〕介入价位
9 投资退出方案设计
10
业务档案6：投资决策委员会决策意见表
投资决策委员会决策意见表
工程员 提交日期
项 目 情 况
工程名称
工程根
情况简介
投资方案
简介
备注
投资决策委员会决策意见表〔续〕
投资决策委员会成员意见
投资决策委员会决议
投资决策委员会决策意见表〔续〕
附件：
1 工程立项审批表
2 工程职调查报告
3 工程投资建议书
4 工程企业根资料：营业执公司章程复印件设立变更时政府部门批准提供批准文件房产商标专利等产权证明文件生产许技术质量认证GMP认证等文件〔复印件〕公司两年期资产负债表损益表利润分配表现金流量表
业务档案7：工程投资协议盖章审批表
工程投资协议盖章审批表
日期 编号
工程名称
工程投资理
工程拟投资金额
工程报批资料清单
部门理意见
财务部意见
法律参谋意见
行政部意见
总理意见
业务档案8：企业情况月〔季〕度分析表
企业情况月度分析表
工程名称 报告期间
财务数分析
报表科目
月〔季〕
年期
增长
变动较原
损益表
营业务收入
营业务钱
营业费
理费
财务费
净利润
资产负债表
应收帐款
存货净额
流动负债
股东权益
预算完成情况分析
工程
预算额
实际完成额
完成百分
变动较原
收 入
产品
产品二
产品三
产品四
利 润
产品
产品二
产品三
产品四
业务档案9：企业情况季度报告
企业情况季度报告
企业情况季度分析报告参考容：
企业营情况概述
二 财务指标分析
三 营运状况分析
1 收入状况分析：a收入趋势分析
b预算完成情况分析
2 营运钱分析：a期拟分析
b预算执行情况分析
四 投融资等重活动分析
五 企业市筹备工作结
六 工程理建议
附件三：工程阶段性工作报告
工程阶段性工作报告
工程员
出差时间：
出差点：
调研工程：
工程处阶段：
调研情况
次调研目：
工程欲解决问题等
次调研收获：
针述问题回馈调研程中出现新问题相应措施获工程信息等
结：
需进步踪——工程存问题拟解决方案
考虑放弃——放弃原
附件四：工作月报〔样〕
工作月报
姓名 日期
工程工作结：
已工程
工程名称：
进展阶段：
月进行工作：
该工程阶段工作安排：
新接工程
工程名称：
进展阶段：
月进行工作：
该工程阶段工作安排：
二工作结
三相关建议
附件五：文档移交清单
文档移交清单
文件移交容
序号
文件名称
数量
途
壹式 份
二
壹式 份
三
壹式 份
四
壹式 份
五
壹式 份
六
壹式 份
七
壹式 份
八
壹式 份
九
壹式 份
十
壹式 份
文件移交日期
文件移交
单位部门名称
签名
文件签收
单位部门名称
签名
备注
螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃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投资理制度
二〇〇年十二月
目 录
第章 总 3
第二章 投资理制度目标原 3
第三章 投资决策机构 4
第四章 投资范围投资限制 5
第五章 投资业务流程 5
第六章 投资业务档案理 8
第七章 附 8
附件：工作流程图 9
附件二：业务档案参考 10
附件三：工程阶段性工作报告 26
附件四：工作月报〔样〕 27
附件五：文档移交清单 28
第章 总
第条 加强公司治理标准公司投资行提高投资决策科学性防范投资风险促进公司投资业务持续稳定健康开展根中华民国公司法公司相关决议制定制度
第二条 制度称投资指运公司理资产外进行股权投资类型投资行
第三条 投资理制度体系指公司防范化解风险保护资产安完整保证营活动合法合规效开展充分考虑外部环境根底通制定实施系列组织机制理方法操作程序控制措施形成系统投资理制度体系包括制度公司章程股东会决议董事会决议中关投资理容公司关投资理规章制度
第四条 制度适公司参投资理业务相关部门员
第五条 公司投资理业务采集中领导科学决策分级理时反应投资理模式
第二章 投资理制度目标原
第六条 投资理制度总体目标：
（） 保证公司运作严格遵守国家关法律法规行业监规形成守法营标准运作营思想营风格
（二） 防范化解营风险提高营理效益确保营业务稳健运行公司资产安完整实现公司持续稳定健康开展
第七条 公司投资理应遵循原：
（） 健全性原投资理须覆盖公司投资相关部门级岗位渗透投资业务全程涵盖决策执行监督反应等营环节
（二） 效性原通科学控手段方法建立合理适投资决策流程适时调整断完善维护投资决策效执行
（三） 钱效益原公司运科学化营理方法降低运作钱提高济效益合理投资理钱实现投资产出
第三章 投资决策机构
第八条 投资决策委员会公司投资工程投资方案进行评审决策常设机构根董事会授权负责公司投资业务决策投资策略投资政策确实定等
第九条 投资决策委员会5名成员组成成员董事会决定应包含法律财务方面专业士聘请公司外士参投资决策委员会投资决策委员会组成员根工程进行调整
第十条 投资决策委员会应中选举名成员担委员负责会议召集持投资决策委员会委员应公司员工
第十条 投资决策委员会事项行职权：
1 制定基金募集方案
2 决定报请董事会审议投资工程
3 制定投资方案
4 制定投资工程退出方案
5 决定工程投资理选
6 根董事会授权享权利
第十二条 投资决策委员会会议表决方式进行决策未参加现场会议委员通 会议视频会议等方式参加投资决策委员会议全体委员出席〔书面全权委托代出席出席〕情况方效投资决策委员会决议应取半数成员通投资决策委员会中提交讨投资工程赞成反票占12时投资决策委员会席做出投资决议
第十三条 公司董事会投资决策委员会决议行否决权否决权行应取董事会四分三成员意
第十四条 工程初审会负责工程行性预期收益风险进行审查形成文字报告供总理决策否工程启动进步调查研究
第十五条 工程初审会总理牵头投资理法律财务部门负责组成总理必时决定公司员外聘专业士参加工程初审会
第四章 投资范围投资限制
第十六条 投资潜投资工程般应具备(非必须全部具备)特征：
1 较高成长性
2 先进技术
3 较高进入壁垒
4 优秀理团队
5 领先市场位
6 利投资价格
7 强知识产权文化气氛
第十七条 未董事会批准公司事投资行
1 直接间接投资市交易证券
2 贷资金投资
3 提供贷款担保(购置投资组合公司发行转换债券外)
4 投资公司承限责工程
5 投资会损害公司商誉产业产品领域
第五章 投资业务流程
第十八条 工程搜集
公司应通途径获取工程：
1 国外私募股权投结基金结策略联盟互通信息联合投资
2 派出专门员踪研究国新技术资市场新热点通工程洽谈寄送资料报刊资料 查询工程库推荐访问企业网搜索等方式寻找工程信息作工程储藏
第十九条 工程初审
工程投资理接商业方案书工程介绍七工作日工程进行初步调查提出否投资初审意见填制工程概况表工程初选分类编号入库
第二十条 签署保密协议
求提供完整商业方案书前工程投资理应动企业签署保密协议假设企业开始提供完整商业方案书接受方商业方案书签署保密协议
第二十条 立项申请立项
工程初审认需企业做进步调查研究工程投资理填写工程立项审批表报公司工程初审会批准立项立项批准般两工作日完成批准工程进行职调查工作
第二十二条 职调查
立项批准工程投资理工程企业进行职调查填写完成企业职调查报告职调查认投资企业工程工程投资理编写完整投资建议书职调查般应二十工作日完成
第二十三条 投资决策委员会审查
投资决策委员会根工程投资理投资建议书相关材料进行部审查部审查工作应接工程投资理提交完整材料日起十工作日完成形成投资决策委员会决策意见表
工程投资具体实施程中假设遇客观原导致发生投资决策委员会通相关投资决策符情况工程投资理应撰写书面报告提交投资决策委员会重新审查
第二十四条 签订投资协议
投资决策委员会审查意进行投资企业工程公司法律参谋审核相关合协议董事长董事长授权代表合作方签署投资协议
第二十五条 工程企业踪理
投资协议生效工程投资理具体负责工程踪理监控企业营进展外应企业提供战略性策略性咨询等增值效劳企业短时间快速增值
踪理具体容：
1定期〔月季视工程企业具体情况定〕取企业财务报表生产营进度表重销售合等分析整理企业情况月〔季〕度分析表
2参加企业重会议包括股东会董事会市工作工程协调会投资协议中规定公司拥知情权相关会议形成会议纪录
3季度企业进行少次访谈解企业营状况存问题提出相关咨询意见形成企业情况季度报告
第二十六条 投资退出
工程立项初工程投资理工程设计退出手段然着工程进展时修订
具体退出方式包括三种：IPO〔首次公开发行〕出售清算破产首次公开发行包括国二板市板市国外板市创业板市等出售分理层出售公司出售风险公司营状况难扭转时解散破产进行清算选择退出方式IPO出售公司退出渠道
工程推出时机成熟时工程理起草投资退出方案书
第二十七条 投资决策委员会审查退出方案
投资决策委员会根工程投资理投资退出方案书相关材料进行部审查部审查工作应接工程投资理提交完整材料日起十工作日完成形成投资决策委员会投资退出决策意见表
退出方案具体实施程中假设遇客观原导致发生投资决策委员会通相关投资决策符情况工程投资理应撰写书面报告提交投资决策委员会重新决策
第二十八条 工程总结
工程退出工程投资理应书写工程总结报告工程投资中验教训予总结资参考
第六章 投资业务档案理
第二十九条 制度称投资业务档案指公司投资活动中形成作历史记录保存起备考察文字方式载体记录材料
第三十条 方法称业务档案包括工程投资考查决策阶段档案工程踪理阶段档案工程投资退出阶段档案三局部
第三十条 工程投资决策阶段档案包括商业方案书工程概况表职调查提纲职调查报告阶段性工作报告立项审批表投资建议书投资决策委员会决策意见表投资协议企业提供相关资料
第三十二条 工程踪理阶段档案包括企业月度年度财务报表季度访谈工程进展报告重会议纪录
第三十三条 工程投资退出阶段档案包括投资退出方案书工程总结报告
第三十四条 业务档案工程立卷文件间建立相应索引工程概况表工程立卷外应作独立资料统立卷
第三十五条 业务部门应做业务档案日常整理工作业务阶段结束五日公司行政理部求填写档案移交清单业务档案移交档
第三十六条 业务档案式两份份交行政理部分留部门保存
第七章 附
第三十七条 制度附附件投资理制度分割局部
第三十八条 制度董事会制定解释
第三十九条 制度发布日起实施
附件：工作流程图
工程搜索
工程进行初步实调查提出否投资初审意见填制工程概况表
工程理
工程初审
工程初审认企业做进步调查研究工程理填写工程立项审批表报公司工程考评会批准立项
工程考评会
工程立项
立项批准工程理工程企业进行职调查填写完成职调查报告职调查认投资企业工程工程理编写完整投资建议书
工程职调查
工程理
完成投资决策委员会决策意见表形成投资决议
投资决策委员会
投资决策
工程企业进行踪理取相关资料参加重会议形成企业情况月〔季〕度分析表企业情况季度报告
动态踪理
工程理提交投资退出方案书组织实施工程退出後完成工程总结报告
投资退出
附件二：业务档案参考
业务档案1：工程概况表
工程概况表
工程员 日期
工程名称
工程源
行业板块
工程区
联系方式
营业务产品介绍
工程优势
工程现状
备注
业务档案2：企业需提供资料清单
企业根情况调查资料提纲
公司根情况历史革股东结构
1 公司设立时间注册资股东名单出资方式出资额出资例
2 公司历次股权变更情况目前注册资股东结构
3 提供资料：营业执公司章程复印件设立变更时政府部门批准提供批准文件
二 公司资产营状况
1 公司产品业务
2 公司产品生产工艺流程
3 公司资产状况：土房产设备等数量购置价格
4 土房产商标专利等产权证明文件生产许技术质量认证GMP认证等文件〔复印件〕
5 公司两年期资产负债表损益表利润分配表现金流量表
6 公司债务债权担保抵押情况
三 公司治理结构外投资情况
1 公司组织结构图〔包括参控股企业〕
2 公司参控股企业业务股权结构营状况等介绍
3 公司董事高级理员技术专家介绍
四 公司关联交易业竞争情况
1 公司股东事业务情况介绍否事投资公司业务竞争关系业务
2 公司客户清单公司产品销售方式
3 公司原料供商名单公司原材料采购方式公司设备采购方式
五 公司外重合作合法律诉讼情况
六 公司设立资产重组〔资产出资产收购股权转收购等情况〕
七 公司开展规划期资金需求拟投资工程情况
业务档案3：职调查提纲
职调查提纲
行业调查
1 行业整体开展趋势什〔行业市场走〕
2 行业总市场容量增长率判断
3 行业影响企业利润素
二 产品市场情况
1 产品市场规模增长潜力市场份额分布
2 公司产品竞争手名单竞争手占市场份额分析
3 公司产品技术价格分销渠道促销手段等方面竞争手拟〔相互优势公司优势判断方优势相应策〕
4 公司产品代性分析进入壁垒退出壁垒〔潜竞争手进入时间分析〕
5 公司正研制类产品公司竞争
三 销售策略
1公司目前销售体系直销通代理商代理商关系
2 现阶段销售战略方案该方案中点什？遇较阻力调整？
3产品效劳推出形成实际销售时滞长？〔产品推销周期〕
4现市场产品认知度少开发潜消费需求？
5产品效劳步入成熟期营策略
6现营销员专业素质验
7产品定价策略公司现产品定价否考虑竞争市场素
四 公司营情况
1 营销状况
1．1 公司组织结构
1．2 公司收入构成明细产品销售明细
1． 3 销售程序说明
1． 4 企业供商
1． 5 分销渠道促销手段存问题问题解决方式
1．6 销售员域分布数均销售收入
2 生产设施生产状况
2．1 生产设施说明否拥权
2．2 生产设施新旧程度
2．3 现生产设施场否满足企业方案中扩张需解决
2．4 生产原料说明
2． 5 生产流程介绍
2．6 生产工艺复杂否成熟否否需员工特殊生产技公司扩张期会否存力资源方面阻碍
2．7 产品质量保证措施
2．8 现产品生产力企业规模时会产生生产瓶颈相应策
五 力资源
1 劳动力统计〔年龄教育程度工资水等〕
2 理员技术员简历
3 企业家素质〔领导力判断力忠诚度进取心等〕
4 关键员赖程度相应措施
5 鼓励方案——员工持股方案期权制度等
6 理员引入风险资态度
7 理层否相应理验认胜理
六 产品技术
1 产品效劳独特性〔质性技术突破〕
2 技术进步产品效劳影响企业相应策
3 产品专利权商标出现变动相应策
4 企业研发力年研发支出程度影响企业未销售〔带回报预测〕
5 企业产品技术开展方研究重点正研究新产品力资源配备情况开发进度等
6 产品更新换代周期
七 财务情况预测
1 产品开发生产销售融资需求资金方案
2 否已建立较标准会计制度
3 财务报表〔损益表资产负债表现金流量表〕会计政策说明
4 利润构成考查
5 应收帐款明细相关理措施
6 未5年财务预测预测
八 关法律政策
1 技术专利属
2 国外专利规定
3 国家方政策
4 租赁欠债欠税未合关系法律纠纷
业务档案4：工程立项审批表
工程立项审批表
工程员 日期
工程名称
工程根情况
工程企业根情况
注册址
成立时间
注册实收资
股结构
营业务
工程产品效劳根情况
工程简单介绍
技术原理特点
工程开展阶段
技术先进性
市场潜力
竞争手
工程立项审批表〔续〕
企业综合力评述
研究开发力
市场营销力
企业理力
财务数〔单位：万元〕
年
年
年
销售收入
销售钱
净利润
总资产
净资产
未年财务预测〔单位：万元〕
销售收入
第年
第二年
第三年
第四年
第五年
销售钱
净利润
总资产
净资产
工程融资方案
资金需求数额
资金方案
工程立项审批表〔续〕
融资完成股权结构
投资退出方案
方案退出时间
预期回报率
投资退出方式
工程结
工程立项审查意见
工程考评会
部门理
总理
结
业务档案5：投资建议书
投资建议书
投资建议书应包括点：
1 工程概况
2 技术先进性
3 理团队
4 市场前景竞争力
5 财务状况
6 融资方案途
7 风险素确定性
8 投资建议：详细投资方案设计工程价值评估〔投资支撑点〕介入价位
9 投资退出方案设计
10
业务档案6：投资决策委员会决策意见表
投资决策委员会决策意见表
工程员 提交日期
项 目 情 况
工程名称
工程根
情况简介
投资方案
简介
备注
投资决策委员会决策意见表〔续〕
投资决策委员会成员意见
投资决策委员会决议
投资决策委员会决策意见表〔续〕
附件：
1 工程立项审批表
2 工程职调查报告
3 工程投资建议书
4 工程企业根资料：营业执公司章程复印件设立变更时政府部门批准提供批准文件房产商标专利等产权证明文件生产许技术质量认证GMP认证等文件〔复印件〕公司两年期资产负债表损益表利润分配表现金流量表
业务档案7：工程投资协议盖章审批表
工程投资协议盖章审批表
日期 编号
工程名称
工程投资理
工程拟投资金额
工程报批资料清单
部门理意见
财务部意见
法律参谋意见
行政部意见
总理意见
业务档案8：企业情况月〔季〕度分析表
企业情况月度分析表
工程名称 报告期间
财务数分析
报表科目
月〔季〕
年期
增长
变动较原
损益表
营业务收入
营业务钱
营业费
理费
财务费
净利润
资产负债表
应收帐款
存货净额
流动负债
股东权益
预算完成情况分析
工程
预算额
实际完成额
完成百分
变动较原
收 入
产品
产品二
产品三
产品四
利 润
产品
产品二
产品三
产品四
业务档案9：企业情况季度报告
企业情况季度报告
企业情况季度分析报告参考容：
企业营情况概述
二 财务指标分析
三 营运状况分析
1 收入状况分析：a收入趋势分析
b预算完成情况分析
2 营运钱分析：a期拟分析
b预算执行情况分析
四 投融资等重活动分析
五 企业市筹备工作结
六 工程理建议
附件三：工程阶段性工作报告
工程阶段性工作报告
工程员
出差时间：
出差点：
调研工程：
工程处阶段：
调研情况
次调研目：
工程欲解决问题等
次调研收获：
针述问题回馈调研程中出现新问题相应措施获工程信息等
结：
需进步踪——工程存问题拟解决方案
考虑放弃——放弃原
附件四：工作月报〔样〕
工作月报
姓名 日期
工程工作结：
已工程
工程名称：
进展阶段：
月进行工作：
该工程阶段工作安排：
新接工程
工程名称：
进展阶段：
月进行工作：
该工程阶段工作安排：
二工作结
三相关建议
附件五：文档移交清单
文档移交清单
文件移交容
序号
文件名称
数量
途
壹式 份
二
壹式 份
三
壹式 份
四
壹式 份
五
壹式 份
六
壹式 份
七
壹式 份
八
壹式 份
九
壹式 份
十
壹式 份
文件移交日期
文件移交
单位部门名称
签名
文件签收
单位部门名称
签名
备注
螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀袂葿薈蝿羅节蒄螈肇蒇莀螇腿芀虿袆衿肃薅袆羁艿蒁袅膄肁蒇袄袃莇莃袃羆膀蚁袂肈莅薇袁膀膈蒃袀袀莃荿羀羂膆蚈罿肄莂薄羈芇膅薀羇羆蒀蒆薃聿芃莂薃膁蒈蚁薂袁芁薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂蚇蚈袇芈蚃蚈肀肀蕿蚇膂莆蒅蚆袂腿莁蚅羄莄蚀蚄肆膇薆螃膈莃蒂螂袈膅莈螂羀莁莄螁膃芄蚂螀肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃肄艿蒇蝿肃莂荿蚅肂肁薅薁肁膄莈衿肀芆薃螅腿莈莆蚁膈肈薁薇膈膀莄羆膇莂薀袂膆蒅蒂螈膅膄蚈蚄螁芇蒁薀螁荿蚆衿螀聿葿螅衿膁蚅蚁袈芃蒇薇袇蒆芀羅袆膅薆袁袅芈莈螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿羃膂薂袈羂芄莅螄羁莆薁蚀羀膆莃蚆罿芈虿薂罿莁蒂袀羈肀蚇螆羇膃蒀蚂肆芅蚅薈肅莇蒈袇肄肇芁袃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