限合伙私募股权投资基金10设立点
文述设立私募股权投资基金考虑系列问题问题GPLP谈判点
支基金市场募资时普通合伙通常准备份汇集基金结构条款清单份条款清单通常会先12潜导限合伙审查旦条款谈判满意GP会准备份包含条款募资备忘录然开始更加漫长销售程获潜LP投资
通常条款清单中少包含10点：
1 GP出资例
LP愿意GP出意义出资例寻求LPGP间利益致性保障通常GP出资例范围通常1通常取决GP财务状况LP意愿GP选择采非现金方式出资方式包括：放弃部分理费收益分成抵销GP出资额
2 收益分成
GP 通常获基金回报部分通基金收益分成方式GP报酬起助确保GP目标LP目标致争取基金投资回报化收益分成计算基础基金回报GP先偿LP全部出资额约定回报率（果话通常年6~10）参剩余部分分成分成例通常20非常成功连续理支基金GP获更高分成例年奖励GP利益LP更趋致国际越越采2530分成例尤超约定回报率部分
3 理费
般说年理费基金承诺资金2承诺期结束（通常45年）降兑现承诺2者投资期承诺资金2投资期结束（通常45年）基金清盘逐步降承诺资金1理费通常作GP基金运营理费（包括工资办公费项目开发交通接等）GP报酬方式非常基金GP会面降低理费压力便保持GP利益LP投资回报目标致理费创造性做法：降低理费例换取收益分成例提高着基金投资进行逐步降低理费例收取导LP较低例理费第次设立基金时GP甚会根费预算申请理费
4 收益钩回
收益分配投资项目退出基础部分合伙协议里会收益钩回条款者质押条款保证GP收益分配会超收益分成约定标准收益钩回者质押条款求GP返部分已收取收益分成防止续投资项目表现佳情况GP获总收益超约定例基金封闭期通常810年等基金清算分配收益GP说难接受通常年会次收益修正者项目收益修正
5 基金规模
部分GP会想募集资金说重点考虑基金投资期够合理效投资少资金基金表现会决定GP募集续基金力成功性GP投资时候压力投资快者单项目投资基金募资文件中确定规模够确保募资程灵活性时记住预留部分资金已投资项目追加投资原基金通常会筹100承诺资金基金通常LP低投资额求GP战略原希通降低低投资额门槛引入特殊投资
6 联合投资机会
LP 通常会求项目融资额超基金单项目投资规模限制时够联合投资机会GP予LP联合投资权利时采取严格规定方式采取灵活掌握方式GP者GP部获联合投资权利项目投允许联合投资恰联合投资者假联合投资名参项目投资摘走果子通常联合投资时LP会支付部分收益分成理费时定需支付交易费
7 限合伙职责
维持限责限合伙通常允许参限合伙基金业务然方法律规定方允许限合伙参基金业务持谨慎态度防影响限责身份部分限合伙基金业务参非常限基金通常顾问委员会委员LP代表组成角色某事情提出法（情况认）拟投资项目评价估值利益突问题违约补救会参项目投资处置等决策事物
8 投资限制
基金会选择关注某特定行业领域项目通常投资限制较宽容强制避免GP发掘非常项目预定投资约束条件外时GP执行非常繁琐流程获LP认约定合适情况顾问委员会权意GP豁免投资限制投资限制包括：投资限制指根基金性质规模规定基金应事投资项目行例：避免银行贷款参投资避免事相关业务产生应纳税收入事房产投资避免投资基金市公司投资限制投资回报投资限制（高超总出资承诺120）项目投资股权例求单项目投资额占基金总额例限制项目域限制续基金前期基金投项目追加投资限制等
9 LP违约责
部分基金资金出资请求条款某次出资请求会求LP收出资请求某时间期限提供较例承诺资金直完成全部出资通常LP会关注果承诺出资收出资请求履行会样问题通常求LP提供托资金方式解决尤承诺投资额较LP某情况需担保信支持手段通常较严厉条款处置违约LP没收基金中部分全部权益强制基金权益某折扣价格转履行出资义务LP没收部分全部合伙收益等等
10 关键条款继承问题
GP 力验通常LP决定否投资支基金核心重素LP通常求理者变动关键离职相关联中止条款条款轻求数绝数LP认新理者位前GP禁止提出新出资请求重求数绝数LP求情况中止基金关键中止条款通常基中止条款（果话）已谈妥募集续基金时间通常需谈判GP希够前基金投完快募集新基金LP希确保GP足够时间精力继续前基金般说募集支新基金前GP必须已投资前基金定例承诺资金（75更）时约定续基金募集运营GP前基金时间标准外GP理两支基金相公司相领域投资时存利益突机会分配等问题问题解决需顾问委员会批准
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文述设立私募股权投资基金考虑系列问题问题GPLP谈判点
支基金市场募资时普通合伙通常准备份汇集基金结构条款清单份条款清单通常会先12潜导限合伙审查旦条款谈判满意GP会准备份包含条款募资备忘录然开始更加漫长销售程获潜LP投资
通常条款清单中少包含10点：
1 GP出资例
LP愿意GP出意义出资例寻求LPGP间利益致性保障通常GP出资例范围通常1通常取决GP财务状况LP意愿GP选择采非现金方式出资方式包括：放弃部分理费收益分成抵销GP出资额
2 收益分成
GP 通常获基金回报部分通基金收益分成方式GP报酬起助确保GP目标LP目标致争取基金投资回报化收益分成计算基础基金回报GP先偿LP全部出资额约定回报率（果话通常年6~10）参剩余部分分成分成例通常20非常成功连续理支基金GP获更高分成例年奖励GP利益LP更趋致国际越越采2530分成例尤超约定回报率部分
3 理费
般说年理费基金承诺资金2承诺期结束（通常45年）降兑现承诺2者投资期承诺资金2投资期结束（通常45年）基金清盘逐步降承诺资金1理费通常作GP基金运营理费（包括工资办公费项目开发交通接等）GP报酬方式非常基金GP会面降低理费压力便保持GP利益LP投资回报目标致理费创造性做法：降低理费例换取收益分成例提高着基金投资进行逐步降低理费例收取导LP较低例理费第次设立基金时GP甚会根费预算申请理费
4 收益钩回
收益分配投资项目退出基础部分合伙协议里会收益钩回条款者质押条款保证GP收益分配会超收益分成约定标准收益钩回者质押条款求GP返部分已收取收益分成防止续投资项目表现佳情况GP获总收益超约定例基金封闭期通常810年等基金清算分配收益GP说难接受通常年会次收益修正者项目收益修正
5 基金规模
部分GP会想募集资金说重点考虑基金投资期够合理效投资少资金基金表现会决定GP募集续基金力成功性GP投资时候压力投资快者单项目投资基金募资文件中确定规模够确保募资程灵活性时记住预留部分资金已投资项目追加投资原基金通常会筹100承诺资金基金通常LP低投资额求GP战略原希通降低低投资额门槛引入特殊投资
6 联合投资机会
LP 通常会求项目融资额超基金单项目投资规模限制时够联合投资机会GP予LP联合投资权利时采取严格规定方式采取灵活掌握方式GP者GP部获联合投资权利项目投允许联合投资恰联合投资者假联合投资名参项目投资摘走果子通常联合投资时LP会支付部分收益分成理费时定需支付交易费
7 限合伙职责
维持限责限合伙通常允许参限合伙基金业务然方法律规定方允许限合伙参基金业务持谨慎态度防影响限责身份部分限合伙基金业务参非常限基金通常顾问委员会委员LP代表组成角色某事情提出法（情况认）拟投资项目评价估值利益突问题违约补救会参项目投资处置等决策事物
8 投资限制
基金会选择关注某特定行业领域项目通常投资限制较宽容强制避免GP发掘非常项目预定投资约束条件外时GP执行非常繁琐流程获LP认约定合适情况顾问委员会权意GP豁免投资限制投资限制包括：投资限制指根基金性质规模规定基金应事投资项目行例：避免银行贷款参投资避免事相关业务产生应纳税收入事房产投资避免投资基金市公司投资限制投资回报投资限制（高超总出资承诺120）项目投资股权例求单项目投资额占基金总额例限制项目域限制续基金前期基金投项目追加投资限制等
9 LP违约责
部分基金资金出资请求条款某次出资请求会求LP收出资请求某时间期限提供较例承诺资金直完成全部出资通常LP会关注果承诺出资收出资请求履行会样问题通常求LP提供托资金方式解决尤承诺投资额较LP某情况需担保信支持手段通常较严厉条款处置违约LP没收基金中部分全部权益强制基金权益某折扣价格转履行出资义务LP没收部分全部合伙收益等等
10 关键条款继承问题
GP 力验通常LP决定否投资支基金核心重素LP通常求理者变动关键离职相关联中止条款条款轻求数绝数LP认新理者位前GP禁止提出新出资请求重求数绝数LP求情况中止基金关键中止条款通常基中止条款（果话）已谈妥募集续基金时间通常需谈判GP希够前基金投完快募集新基金LP希确保GP足够时间精力继续前基金般说募集支新基金前GP必须已投资前基金定例承诺资金（75更）时约定续基金募集运营GP前基金时间标准外GP理两支基金相公司相领域投资时存利益突机会分配等问题问题解决需顾问委员会批准
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