基金 2009年1季度市场分析报告
mutual fund MARKET ANALYSIS
2009年1季度 | 2009
目录
资市场表现 1
二类型基金收益 1
开放式股票型基金收益 1
开放式混合型基金收益 2
开放式债券型基金收益 3
货币市场基金收益 3
三基金规模 4
基金数量 4
基金份额 5
基金资产净值 5
总结 6
四投资建议 6
分散投资抵御风险 7
注重基金长期指标 7
关注知名基金公司明星基金理 7
关注混合型基金调仓力 7
适关注指数型基金 7
世 德 贝 投 资 咨 询 限 公 司
Soderberg & Partners China
基金市场年度分析报告
世德贝投资咨询限公司研究部基金分析组 | 2009年
资市场表现
围绕济基面预期演变断出台项济刺激政策2009年1季度股市涨涨跌跌终红盘报收表1示证综合指数季度涨幅3034深证综合指数季度涨幅4171反映沪深两市整体状况沪深300指数季度涨幅3796期债券市场表现较差够代表债券市场整体状况中证全债指数季度跌幅128观察期基金市场类型基金指数季度均幅度涨中证股票型基金指数季度涨幅2446中证混合型基金指数季度涨幅1889均三股指涨幅客观说偏股型基金未跑赢市期中证债券型基金指数044涨幅超中证全债指数债券型基金整体均水跑赢债券市场
表1 市场指数
指数
20081231（收盘价）
20090331（收盘价）
季度涨跌幅度
证综合指数
1820800
2373210
3034
深证综合指数
553300
784080
4171
沪深300
1817720
2507790
3796
中证全债
129600
127940
128
中证股票基金指数
2927140
3643120
2446
中证混合基金指数
2891270
3437480
1889
中证债券基金指数
1643410
1650700
044
资料源：Wind资讯
二类型基金收益
通2009年1季度相关数研究详细较开放式股票型开放式混合型开放式债券型货币市场基金期间收益率角度投资者客观展现基金2009年1季度收益情况
开放式股票型基金收益
开放式股票型基金收益
2009年1季度统计开放式股票型基金178收益高4351低053均收益2317超越均收益90超越沪深300指数涨幅仅3部分基金没超越市场2008年四季度相受益股票市场涨股票型基金表现改观改2008年颓势基金理选股力定表现观察基金业绩表现排名会发现位居排名前列基金中乏指数型基金身影图 1列举2009年1季度表现前十基金中四指数型基金中邮核心优选4351涨幅位居第2008年排名第泰达荷银成长未进入前十名广投资者说意味着基金投资项长期投资短期业绩排名会常发生变动投资者没必总追逐排名前基金期总够获高收益统计174基金中61基金超越身
图 1 股票型基金季度净值增长率()
1
中邮核心优选
6
兴业社会责
2
易方达深证100ETF
7
华夏盘精选
3
新世纪优选成长
8
中邮核心成长
4
融通深证100
9
长城久泰中标300
5
国联安德盛精选
10
嘉实沪深300
图资料源：Wind资讯
图 2 股票型基金季度净值超越基准增长率()
1
广发盘成长
6
国联安德盛盘精选
2
成积极成长
7
易方达中盘
3
鹏华优质治理
8
融通蓝筹成长
4
工银瑞信盘蓝筹
9
中邮核心优选
5
农银汇理行业成长
10
鹏华盛世创新
较基准部分基金1季度未超越身较基准反映股票型基金然1季度相1年获较收益相股票市场身较基准股票型基金表现显差强意图 2列举超越较基准收益率前十基金广发盘成长3385涨幅排首位
开放式混合型基金收益
开放式混合型基金收益
2009年1季度统计开放式混合型基金125收益高3801低497均收益1865超越均收益63超越沪深300指数涨幅仅1部分基金没超越市场股票型基金相受益股票市场涨混合型基金表现改观改2008年颓势基金理选股力定表现影响股票型基金表现素样作混合型基金混合型基金相股票型基金保守类资产配置高收益低收益均收益跌幅均股票型基金图 3显示收益前十基金中金鹰中盘精选3801涨幅排第位东方精选2994涨幅排第十位差距通图 3出排名前十基金部差异较统计124基金中56基金超越身较基准部分基金1季度未超越身较基准反映混合型基金然1季度相1年获较收益相身较基准表现显差强意图4列举超越较基准收益率前十基金鹏华动力增长2853涨幅排首位
图 3 混合型基金季度净值增长率()
1
金鹰中盘精选
6
华商领先企业
2
嘉实题精选
7
易方达价值成长
3
富国天瑞强势区精选
8
广发稳健增长
4
金鹰红利价值灵活配置
9
华宝兴业收益增长
5
国泰金马稳健回报
10
东方精选
图资料源：Wind资讯
图 4 混合型基金季度净值超越基准增长率()
1
鹏华动力增长
6
国联安德盛稳健
2
国泰金鹏蓝筹价值
7
海富通强化回报
3
华安宝利配置
8
博时价值增长
4
博时价值增长2号
9
长城安心回报
5
富兰克林国海中国收益
10
融通新蓝筹
开放式债券型基金收益
开放式债券型基金收益
2009年1季度统计开放式债券型基金85收益高1533低279均收益0443基金实现正收益42基金负收益超越均收益29基金部差异较超越中证全债指数74部分基金超越市场部分基金超越债券市场1季度债券市场跌接半数基金负收益图 5列举季度表现前十债券型基金中国投瑞银融华债券1533涨幅位第南方宝元债券受益直保持较高股票仓位改2008年颓势709涨幅位居第二8债券型基金涨幅相前两名较差距统计84基金中53基金超越身较基准部分基金1季度超越身较基准然相年4季度年1季度债券型基金表现没抢眼相债券市场身较基准债券型基金表现令满意图 6列举超越较基准收益率前十基金国投瑞银融华债券993涨幅排首位
货币市场基金收益
货币市场基金收益
2009年1季度统计货币市场基金51全部实现正收益收益高093低016均收益039超越均收益26益民货币016收益位榜尾总体货币型基金收益远超活期存款利率实现较活期存款高收益满足投资者流动性需求认影响债券型基金表现素样作货币市场基金图 7列举1季度涨幅前十货币市场基金中信现金优势货币保持2008年优秀表现093涨幅位居第9货币市场基金差统计48货币市场基金中40收益率均超越较基准图 8显示超越较基准收益率前十基金中信现金优势货币超越较基准061位该项排名榜首
图 5 债券型基金季度净值增长率()
1
国投瑞银融华债券
6
工银瑞信信添利B
2
南方宝元债券
7
鹏华丰收
3
华富收益增强A
8
富国天利增长债券
4
华富收益增强B
9
长盛中信全债
5
工银瑞信信添利A
10
建信稳定增利
图资料源：Wind资讯
图 6 债券型基金季度净值超越基准增长率()
1
国投瑞银融华债券
6
工银瑞信信添利A
2
华富收益增强A
7
工银瑞信信添利B
3
华富收益增强B
8
建信稳定增利
4
鹏华丰收
9
成强化收益B
5
富国天利增长债券
10
成强化收益A
图 7 货币市场基金季度净值增长率()
1
中信现金优势货币
6
华宝兴业现金宝货币B
2
摩根士丹利华鑫货币
7
富国天时货币B
3
易方达货币B
8
易方达货币A
4
融通易支付货币
9
海富通货币B
5
鹏华货币B
10
天治天利货币
图资料源：Wind资讯
图 8 货币市场基金季度净值超越基准增长率()
1
中信现金优势货币
6
富国天时货币A
2
易方达货币B
7
成货币B
3
华安现金富利
8
成货币A
4
易方达货币A
9
诺安货币
5
东方金账簿货币
10
融通易支付货币
三基金规模
基金数量
基金数量
图 9Wind数显示截2009年1季度基金475中股票型基金223混合型基金134债券型基金70保型基金7货币市场基金412008年底相2009年1季度新增基金31增幅约698中新增股票型基金13混合型基金8债券型基金9货币市场基金1新发基金中偏股型基金数量约占68偏债型基金占32新发基金中重较偏股型基金反映着股市震荡涨市场气升投资者投资意愿
增强
图 9 基金数量图
资料源：Wind资讯
基金份额
基金份额
Wind资讯收集2008年底2009年1季度底基金份额2009年1季度新发基金份额新发基金截2009年1季度底份额根数计算出新发基金申购赎回份额老基金申购赎回份额公式：
新基金申购赎回份额
新发基金09年1季度底份额 09年1季度新发基金份额
老基金申购赎回份额
﹦09年1季度底基金份额 新发基金09年1季度底份额 08年底基金份额
（数值负意味着基金净赎回正意味着基金净申购）
根信息公式计算出表2数截2009年1季度底国基金份额2619621亿份相2008年底2574131亿份增加45490亿份增幅约180扣2009年1季度新发基金份额老基金份额2009年1季度增加约9090亿份增幅约040中股票型基金份额微增1325844亿份果扣新发份额季度净赎回老基金份额首次出现净申购约2888亿份增幅约020混合型基金份额2008年底增加696563亿份掉新发基金份额老混合型基金份额未出现增减债券型基金份额增加12779亿份中新发份额11534亿份老基金净申购份额1245亿份2009年1季度底达187029亿份2008年底增加约730没新发保基金情况老保型基金出现净申购申购份额达4956亿份增幅约40502008年四季度货币市场基金份额幅增加相2009年1季度老基金份额未出现增减新发货币市场基金份额出现50赎回剩余新发份额货币市场基金2008年底微幅增加100达393亿份
表2 基金份额（亿份）
全部基金
股票型
混合型
债券型
保型
货币市场型
2009年1季度底基金份额
2619621
1325844
696563
187029
17179
393006
2008年底基金份额
2574131
1307397
691087
174250
12223
389173
2009年1季度新发基金份额
40233
15558
5476
11534
000
7666
新发基金2009年1季度底份额
36400
15558
5476
11534
000
3833
新发基金申购赎回份额
3833
000
000
000
000
3833
老基金申购赎回份额
9090
2888
000
1245
4956
000
资料源：Wind资讯
基金资产净值
基金资产净值
Wind数显示2008年季度基金资产理规模幅缩水相国基金业资产理规模2009年1季度出现幅增加达2006803亿元微增305图 10示股票型基金混合型基金两类偏股型基金领涨
基金品种债券型基金保型基金货币市场型基金三类偏债型基金资产理规模程度扩股票型基金2009年1季度底资产理规模906416亿元2008年底874598亿元相增幅364混合型基金2009年1季度底资产理规模478821亿元2008年底472744亿元相微增129债券型基金2009年1季度底资产理规模208844亿元较2008年底增加约651保型基金2009年1季度底资产理规模19714亿元较2008年底14727亿元增加3386货币市场型基金2009年1季度底资产理规模393008亿元2008年底微幅增加099
图 10 基金资产净值图（亿元）
资料源：Wind资讯
总结
总结
三方面分析出2009年1季度受益股票市场局部牛市股票型混合型基金出现净申购资产净值出现回升新发基金方面整1季度发基金中部分偏股型基金均募集规模相出现扩投资者认购意愿回升投资者债券型货币型基金热情回落然偏股型基金2009年1季度较表现着1季度种济数出台受压年线市场积聚定风险局部牛市否够扩全局牛市持怀疑态度局势明震荡市场中已购买基金建议投资者非基金身发生重变轻易赎回手中持基金新进资金建议关注保型基金
四投资建议
作外商独资独立理财机构世德贝投资咨询（北京）限公司始终致力推广坚持长期投资理念出投资建议时长期投资理念项建议基理念
长期投资优势够效抗衡短期市场震荡预期收益击尤广中投资者言缺少丰富投资知识相关投资验法时掌握种市场信息更应该专注长期投资规避种市场风险情况中投资者持已设定收益风险指标投资组合应该受市场短期波动影响频繁调整身投资组合市场旦发生长期根性变化时中投资者应该重新设定身收益风险指标实现身优资产组合长期投资非简单长期持通种技术指标筛选类投资产品中优投资产品实时踪该类投资产品基条件发生变化预期情况发生时时调整该类产品持例获高额收益时中投资者应助市场专业投资机构方面优势基金公司保险公司专业理财咨询公司类投资机构拥丰富投资验严格筛选机制良风险控制力强研究团队够时掌握市场动态鉴投资标优劣建立符合收益风险指标资产组合模型帮助投资者实现投资目标
分散投资抵御风险
分散投资抵御风险
分散投资世德贝直倡导投资理念通俗讲分散投资鸡蛋放篮子中位投资者追求高收益时应该通降低资金集中度抵御非系统风险世德贝建议投资者两方面着手进行分散投资首先根投资者偏风险承受力合理衡股票型混合型债券型货币型等类基金配置例次避免选择基金公司旗类型基金避免重仓股重复造成风险集中市场条件情况短期分散投资回报许长远角度讲分散投资充分展现抵御风险优势
注重基金长期指标
注重基金长期指标
投资者选择基金时应该关注短期指标周收益率月收益率等应该更关注长期指标年收益率三年收益率等投资者尤应该关注类年化指标年化收益率年化风险等类收益率剔突发超额收益超额损失影响更够体现出该基金稳定收益长期收益投资者忽视类风险指标基金收益建立高风险前提旦市场够稳定出现幅震荡时容易出现幅亏损建议等风险选择收益较高产品等收益选择风险较低产品
关注知名基金公司明星基金理
关注知名基金公司明星基金理
知名基金理公司般具备较成熟投资理念完善投资业务流程够规避部分投资风险明星基金理般具备优秀投资业绩尤新发行基金言缺乏足够数分析难通技术指标选择理想基金种情况选择知名基金理公司旗明星基金理理基金较稳妥方法尤现弱势发行新基金投资者享受基金低成建仓优势特期股票市场逐步稳定新基金发行密集情况投资者适选购优秀基金理公司新发行明星基金理理新基金投资者仅享受新基金建仓成低优势享受优秀基金公司风险控制方面验
关注混合型基金调仓力
关注混合型基金调仓力
混合型基金股票债券仓位幅度较灵活该类基金实现股票配置限时视股票型基金实现债券配置限时视债券型基金该类基金具备股票市场涨时实现超额收益力股票市场跌时减少损失力需达类似效果取决基金理准确判断时调仓力投资者通行捕获率出混合型基金判断准确性调仓力行捕获率出该基金涨阶段实现超较基准收益行捕获率出该基金跌阶段实现低较基准亏损选择类型基金部分投资者缺乏相关知识建议投资者适听取专业机构意见
适关注指数型基金
适关注指数型基金
指数基金种拟合目标指数踪目标指数变化原实现市场步成长基金品种该类型基金需承担系统风险非系统风险分散投资消投资者选择该类型基金丰富身投资组合降低资产组合风险期证监会推出明确护市信号类情况般认政策底部形成建议投资者采定投方式适介入指数型基金短期够滑市场涨跌影响长期分享股票市场涨带收益
免责条款
报告中信息均源公开获资料世德贝投资咨询（北京）限公司研究部力求准确信息准确性完整性做保证投资责负报告构成投资建议没考虑客户特殊投资目标财务状况需客户应考虑报告中意见建议否符合特定状况未世德贝投资咨询（北京）限公司研究部授权许引转载第三方传播行均承担法律责
中国子公司成立2007年致力中国客户包括企业提供专业透明中立量身定做投资咨询服务托公司瑞典中国良理实践新命总裁兼首席执行官（瑞典澳利亚英国学里学拥济学博士学位）确保高水投资行
董事会席PerOlof Soderberg先生拥瑞典母公司51股份公司合伙员工持剩余49股份
目前全球10万位客户处理投资保险事务理着约500亿元民币资产知名公司客户例沃尔沃斯堪尼亚DHL毕马威国际会计公司中国外伦敦马拉加瑞典23处点设办事处
公司简介
SÖDERBERG & PARTNERS
RESEARCH
世德贝研究
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基金 2009年1季度市场分析报告
mutual fund MARKET ANALYSIS
2009年1季度 | 2009
目录
资市场表现 1
二类型基金收益 1
开放式股票型基金收益 1
开放式混合型基金收益 2
开放式债券型基金收益 3
货币市场基金收益 3
三基金规模 4
基金数量 4
基金份额 5
基金资产净值 5
总结 6
四投资建议 6
分散投资抵御风险 7
注重基金长期指标 7
关注知名基金公司明星基金理 7
关注混合型基金调仓力 7
适关注指数型基金 7
世 德 贝 投 资 咨 询 限 公 司
Soderberg & Partners China
基金市场年度分析报告
世德贝投资咨询限公司研究部基金分析组 | 2009年
资市场表现
围绕济基面预期演变断出台项济刺激政策2009年1季度股市涨涨跌跌终红盘报收表1示证综合指数季度涨幅3034深证综合指数季度涨幅4171反映沪深两市整体状况沪深300指数季度涨幅3796期债券市场表现较差够代表债券市场整体状况中证全债指数季度跌幅128观察期基金市场类型基金指数季度均幅度涨中证股票型基金指数季度涨幅2446中证混合型基金指数季度涨幅1889均三股指涨幅客观说偏股型基金未跑赢市期中证债券型基金指数044涨幅超中证全债指数债券型基金整体均水跑赢债券市场
表1 市场指数
指数
20081231（收盘价）
20090331（收盘价）
季度涨跌幅度
证综合指数
1820800
2373210
3034
深证综合指数
553300
784080
4171
沪深300
1817720
2507790
3796
中证全债
129600
127940
128
中证股票基金指数
2927140
3643120
2446
中证混合基金指数
2891270
3437480
1889
中证债券基金指数
1643410
1650700
044
资料源：Wind资讯
二类型基金收益
通2009年1季度相关数研究详细较开放式股票型开放式混合型开放式债券型货币市场基金期间收益率角度投资者客观展现基金2009年1季度收益情况
开放式股票型基金收益
开放式股票型基金收益
2009年1季度统计开放式股票型基金178收益高4351低053均收益2317超越均收益90超越沪深300指数涨幅仅3部分基金没超越市场2008年四季度相受益股票市场涨股票型基金表现改观改2008年颓势基金理选股力定表现观察基金业绩表现排名会发现位居排名前列基金中乏指数型基金身影图 1列举2009年1季度表现前十基金中四指数型基金中邮核心优选4351涨幅位居第2008年排名第泰达荷银成长未进入前十名广投资者说意味着基金投资项长期投资短期业绩排名会常发生变动投资者没必总追逐排名前基金期总够获高收益统计174基金中61基金超越身
图 1 股票型基金季度净值增长率()
1
中邮核心优选
6
兴业社会责
2
易方达深证100ETF
7
华夏盘精选
3
新世纪优选成长
8
中邮核心成长
4
融通深证100
9
长城久泰中标300
5
国联安德盛精选
10
嘉实沪深300
图资料源：Wind资讯
图 2 股票型基金季度净值超越基准增长率()
1
广发盘成长
6
国联安德盛盘精选
2
成积极成长
7
易方达中盘
3
鹏华优质治理
8
融通蓝筹成长
4
工银瑞信盘蓝筹
9
中邮核心优选
5
农银汇理行业成长
10
鹏华盛世创新
较基准部分基金1季度未超越身较基准反映股票型基金然1季度相1年获较收益相股票市场身较基准股票型基金表现显差强意图 2列举超越较基准收益率前十基金广发盘成长3385涨幅排首位
开放式混合型基金收益
开放式混合型基金收益
2009年1季度统计开放式混合型基金125收益高3801低497均收益1865超越均收益63超越沪深300指数涨幅仅1部分基金没超越市场股票型基金相受益股票市场涨混合型基金表现改观改2008年颓势基金理选股力定表现影响股票型基金表现素样作混合型基金混合型基金相股票型基金保守类资产配置高收益低收益均收益跌幅均股票型基金图 3显示收益前十基金中金鹰中盘精选3801涨幅排第位东方精选2994涨幅排第十位差距通图 3出排名前十基金部差异较统计124基金中56基金超越身较基准部分基金1季度未超越身较基准反映混合型基金然1季度相1年获较收益相身较基准表现显差强意图4列举超越较基准收益率前十基金鹏华动力增长2853涨幅排首位
图 3 混合型基金季度净值增长率()
1
金鹰中盘精选
6
华商领先企业
2
嘉实题精选
7
易方达价值成长
3
富国天瑞强势区精选
8
广发稳健增长
4
金鹰红利价值灵活配置
9
华宝兴业收益增长
5
国泰金马稳健回报
10
东方精选
图资料源：Wind资讯
图 4 混合型基金季度净值超越基准增长率()
1
鹏华动力增长
6
国联安德盛稳健
2
国泰金鹏蓝筹价值
7
海富通强化回报
3
华安宝利配置
8
博时价值增长
4
博时价值增长2号
9
长城安心回报
5
富兰克林国海中国收益
10
融通新蓝筹
开放式债券型基金收益
开放式债券型基金收益
2009年1季度统计开放式债券型基金85收益高1533低279均收益0443基金实现正收益42基金负收益超越均收益29基金部差异较超越中证全债指数74部分基金超越市场部分基金超越债券市场1季度债券市场跌接半数基金负收益图 5列举季度表现前十债券型基金中国投瑞银融华债券1533涨幅位第南方宝元债券受益直保持较高股票仓位改2008年颓势709涨幅位居第二8债券型基金涨幅相前两名较差距统计84基金中53基金超越身较基准部分基金1季度超越身较基准然相年4季度年1季度债券型基金表现没抢眼相债券市场身较基准债券型基金表现令满意图 6列举超越较基准收益率前十基金国投瑞银融华债券993涨幅排首位
货币市场基金收益
货币市场基金收益
2009年1季度统计货币市场基金51全部实现正收益收益高093低016均收益039超越均收益26益民货币016收益位榜尾总体货币型基金收益远超活期存款利率实现较活期存款高收益满足投资者流动性需求认影响债券型基金表现素样作货币市场基金图 7列举1季度涨幅前十货币市场基金中信现金优势货币保持2008年优秀表现093涨幅位居第9货币市场基金差统计48货币市场基金中40收益率均超越较基准图 8显示超越较基准收益率前十基金中信现金优势货币超越较基准061位该项排名榜首
图 5 债券型基金季度净值增长率()
1
国投瑞银融华债券
6
工银瑞信信添利B
2
南方宝元债券
7
鹏华丰收
3
华富收益增强A
8
富国天利增长债券
4
华富收益增强B
9
长盛中信全债
5
工银瑞信信添利A
10
建信稳定增利
图资料源：Wind资讯
图 6 债券型基金季度净值超越基准增长率()
1
国投瑞银融华债券
6
工银瑞信信添利A
2
华富收益增强A
7
工银瑞信信添利B
3
华富收益增强B
8
建信稳定增利
4
鹏华丰收
9
成强化收益B
5
富国天利增长债券
10
成强化收益A
图 7 货币市场基金季度净值增长率()
1
中信现金优势货币
6
华宝兴业现金宝货币B
2
摩根士丹利华鑫货币
7
富国天时货币B
3
易方达货币B
8
易方达货币A
4
融通易支付货币
9
海富通货币B
5
鹏华货币B
10
天治天利货币
图资料源：Wind资讯
图 8 货币市场基金季度净值超越基准增长率()
1
中信现金优势货币
6
富国天时货币A
2
易方达货币B
7
成货币B
3
华安现金富利
8
成货币A
4
易方达货币A
9
诺安货币
5
东方金账簿货币
10
融通易支付货币
三基金规模
基金数量
基金数量
图 9Wind数显示截2009年1季度基金475中股票型基金223混合型基金134债券型基金70保型基金7货币市场基金412008年底相2009年1季度新增基金31增幅约698中新增股票型基金13混合型基金8债券型基金9货币市场基金1新发基金中偏股型基金数量约占68偏债型基金占32新发基金中重较偏股型基金反映着股市震荡涨市场气升投资者投资意愿
增强
图 9 基金数量图
资料源：Wind资讯
基金份额
基金份额
Wind资讯收集2008年底2009年1季度底基金份额2009年1季度新发基金份额新发基金截2009年1季度底份额根数计算出新发基金申购赎回份额老基金申购赎回份额公式：
新基金申购赎回份额
新发基金09年1季度底份额 09年1季度新发基金份额
老基金申购赎回份额
﹦09年1季度底基金份额 新发基金09年1季度底份额 08年底基金份额
（数值负意味着基金净赎回正意味着基金净申购）
根信息公式计算出表2数截2009年1季度底国基金份额2619621亿份相2008年底2574131亿份增加45490亿份增幅约180扣2009年1季度新发基金份额老基金份额2009年1季度增加约9090亿份增幅约040中股票型基金份额微增1325844亿份果扣新发份额季度净赎回老基金份额首次出现净申购约2888亿份增幅约020混合型基金份额2008年底增加696563亿份掉新发基金份额老混合型基金份额未出现增减债券型基金份额增加12779亿份中新发份额11534亿份老基金净申购份额1245亿份2009年1季度底达187029亿份2008年底增加约730没新发保基金情况老保型基金出现净申购申购份额达4956亿份增幅约40502008年四季度货币市场基金份额幅增加相2009年1季度老基金份额未出现增减新发货币市场基金份额出现50赎回剩余新发份额货币市场基金2008年底微幅增加100达393亿份
表2 基金份额（亿份）
全部基金
股票型
混合型
债券型
保型
货币市场型
2009年1季度底基金份额
2619621
1325844
696563
187029
17179
393006
2008年底基金份额
2574131
1307397
691087
174250
12223
389173
2009年1季度新发基金份额
40233
15558
5476
11534
000
7666
新发基金2009年1季度底份额
36400
15558
5476
11534
000
3833
新发基金申购赎回份额
3833
000
000
000
000
3833
老基金申购赎回份额
9090
2888
000
1245
4956
000
资料源：Wind资讯
基金资产净值
基金资产净值
Wind数显示2008年季度基金资产理规模幅缩水相国基金业资产理规模2009年1季度出现幅增加达2006803亿元微增305图 10示股票型基金混合型基金两类偏股型基金领涨
基金品种债券型基金保型基金货币市场型基金三类偏债型基金资产理规模程度扩股票型基金2009年1季度底资产理规模906416亿元2008年底874598亿元相增幅364混合型基金2009年1季度底资产理规模478821亿元2008年底472744亿元相微增129债券型基金2009年1季度底资产理规模208844亿元较2008年底增加约651保型基金2009年1季度底资产理规模19714亿元较2008年底14727亿元增加3386货币市场型基金2009年1季度底资产理规模393008亿元2008年底微幅增加099
图 10 基金资产净值图（亿元）
资料源：Wind资讯
总结
总结
三方面分析出2009年1季度受益股票市场局部牛市股票型混合型基金出现净申购资产净值出现回升新发基金方面整1季度发基金中部分偏股型基金均募集规模相出现扩投资者认购意愿回升投资者债券型货币型基金热情回落然偏股型基金2009年1季度较表现着1季度种济数出台受压年线市场积聚定风险局部牛市否够扩全局牛市持怀疑态度局势明震荡市场中已购买基金建议投资者非基金身发生重变轻易赎回手中持基金新进资金建议关注保型基金
四投资建议
作外商独资独立理财机构世德贝投资咨询（北京）限公司始终致力推广坚持长期投资理念出投资建议时长期投资理念项建议基理念
长期投资优势够效抗衡短期市场震荡预期收益击尤广中投资者言缺少丰富投资知识相关投资验法时掌握种市场信息更应该专注长期投资规避种市场风险情况中投资者持已设定收益风险指标投资组合应该受市场短期波动影响频繁调整身投资组合市场旦发生长期根性变化时中投资者应该重新设定身收益风险指标实现身优资产组合长期投资非简单长期持通种技术指标筛选类投资产品中优投资产品实时踪该类投资产品基条件发生变化预期情况发生时时调整该类产品持例获高额收益时中投资者应助市场专业投资机构方面优势基金公司保险公司专业理财咨询公司类投资机构拥丰富投资验严格筛选机制良风险控制力强研究团队够时掌握市场动态鉴投资标优劣建立符合收益风险指标资产组合模型帮助投资者实现投资目标
分散投资抵御风险
分散投资抵御风险
分散投资世德贝直倡导投资理念通俗讲分散投资鸡蛋放篮子中位投资者追求高收益时应该通降低资金集中度抵御非系统风险世德贝建议投资者两方面着手进行分散投资首先根投资者偏风险承受力合理衡股票型混合型债券型货币型等类基金配置例次避免选择基金公司旗类型基金避免重仓股重复造成风险集中市场条件情况短期分散投资回报许长远角度讲分散投资充分展现抵御风险优势
注重基金长期指标
注重基金长期指标
投资者选择基金时应该关注短期指标周收益率月收益率等应该更关注长期指标年收益率三年收益率等投资者尤应该关注类年化指标年化收益率年化风险等类收益率剔突发超额收益超额损失影响更够体现出该基金稳定收益长期收益投资者忽视类风险指标基金收益建立高风险前提旦市场够稳定出现幅震荡时容易出现幅亏损建议等风险选择收益较高产品等收益选择风险较低产品
关注知名基金公司明星基金理
关注知名基金公司明星基金理
知名基金理公司般具备较成熟投资理念完善投资业务流程够规避部分投资风险明星基金理般具备优秀投资业绩尤新发行基金言缺乏足够数分析难通技术指标选择理想基金种情况选择知名基金理公司旗明星基金理理基金较稳妥方法尤现弱势发行新基金投资者享受基金低成建仓优势特期股票市场逐步稳定新基金发行密集情况投资者适选购优秀基金理公司新发行明星基金理理新基金投资者仅享受新基金建仓成低优势享受优秀基金公司风险控制方面验
关注混合型基金调仓力
关注混合型基金调仓力
混合型基金股票债券仓位幅度较灵活该类基金实现股票配置限时视股票型基金实现债券配置限时视债券型基金该类基金具备股票市场涨时实现超额收益力股票市场跌时减少损失力需达类似效果取决基金理准确判断时调仓力投资者通行捕获率出混合型基金判断准确性调仓力行捕获率出该基金涨阶段实现超较基准收益行捕获率出该基金跌阶段实现低较基准亏损选择类型基金部分投资者缺乏相关知识建议投资者适听取专业机构意见
适关注指数型基金
适关注指数型基金
指数基金种拟合目标指数踪目标指数变化原实现市场步成长基金品种该类型基金需承担系统风险非系统风险分散投资消投资者选择该类型基金丰富身投资组合降低资产组合风险期证监会推出明确护市信号类情况般认政策底部形成建议投资者采定投方式适介入指数型基金短期够滑市场涨跌影响长期分享股票市场涨带收益
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