中拍在线商业计划书


     中拍在线商业计划书 中国 北京 二零零零年十一月 目 录 公司使命陈述-------------------------------------------------------------------3 第一章 投资价值------------------------------------------------------------3 第二章 行业前景------------------------------------------------------------6 第三章 商业模式------------------------------------------------------------9 第四章 策略-----------------------------------------------------------------10 第五章 发展规划-----------------------------------------------------------12 第六章 公司现状-----------------------------------------------------------14 第七章 知识产权-----------------------------------------------------------15 第八章 竞争分析-----------------------------------------------------------17 第九章 财务预测分析-----------------------------------------------------18 第十章 融资计划-----------------------------------------------------------21 第十一章 风险因素与对策--------------------------------------------------22 第十二章 潜在发展机会-----------------------------------------------------24 附件 1、 国家国内贸易局[2000]内贸局函营销字第242号“关于同意将中拍在线列为国家国内贸易局电子商务重点项目的函” 2、 北京市商业委员会(批复)京商文(交)[2000]8号关于同意“北京中拍在线电子商务有限公司”更名的批复 中拍在线商业计划书 公司使命陈述 北京中拍在线拍卖有限公司www.a123.com.cn (以下简称“中拍在线”或 “公司”,)计划利用中国拍卖行业协会强大的资源背景、独特的商业模式,通过资本运作与资源整合成为国内网上、网下拍卖行第一品牌。 第一章 投资价值 公司具有中国拍卖行业协会的强大背景 “中拍在线”是由代表中国所有拍卖行的中国拍卖行业协会发起创立的唯一一家高科技公司。该协会简称“中拍协”是由全国拍卖企、事业单位和社会团体自愿结成的全国性、非营利的行业组织,具有社会团体法人资格。中拍协以为政府部门和会员单位双向服务为宗旨,接受国家国内贸易局、民政部的业务指导和监督管理。该协会于1995年6月在北京成立,现有会员470家,会员企业年成交金额占全国拍卖业成交额的80%。“中拍在线”的其它发起人分别来自国内著名的拍卖公司,其优越的行业优势及地域优势将充分体现当今电子商务与传统行业结合的这一特点。股东的行业背景优势将有助于公司的长远发展。 公司是国内唯一具有网上拍卖资格的拍卖网站,并拥有传统拍卖业务资格 国家国内贸易局[2000]内贸局函营销字第242号“关于同意将中拍在线列为国家国内贸易局电子商务重点项目的函”中已明确了中拍在线的网上拍卖的主体资格,目前在国内所有拍卖网站中,中拍在线是唯一拥有这一资格的。 北京市商业委员会(批复)京商文(交)[2000]8号文件中已同意中拍在线电子商务有限公司变更为中拍在线拍卖有限公司,并允许其开展传统拍卖业务,从而明确了其网下拍卖资格。 独特有效的商业模式 “中拍在线”将发展网上业务和网下传统拍卖两大业务。 l 网上业务是给国内的拍卖行提供网上拍卖的交易平台和本公司的网上拍卖业务。 l 网下业务即发展传统拍卖业务,利用中拍协的支持,大规模并购有资源优势的拍卖行,迅速扩张。并发挥网上拍卖与网下拍卖业务互动与互补的优势。 300家有实力的拍卖行已成为中拍在线的会员 利用中国拍卖协会的影响与中拍在线本身综合优势,目前已发展吸收了300余家拍卖行会员单位,约占全国拍卖行的15%,并且以70家/月的增长速度强劲增长。另外,公司网站通过初步推广,平均月访问量约60万,在业内网站中居第1位。 客户资源与合作伙伴 中拍在线目前就北京市商业银行闲置资产及抵贷物资的拍卖,签署了全面合作协议。中拍在线成为该行闲置资产与抵贷物资拍卖的唯一代理。另外,建设银行、华夏银行及其它金融机构也将与中拍在线全面合作,这将给中拍在线提供大量的网上网下拍卖业务。 国内著名门户网站www.sohu.com 也与中拍在线结成战略伙伴关系。通过点击www.sohu.com 的购物——拍卖频道,可直接进入中拍在线的主页。这将有助于中拍在线的业务推广。 具有稳健增长的收入保障 公司的商业模式提供了几条颇具吸引力的财务特性。 如公司具有丰富的传统拍卖业务资源,公司融资的大部分资金用于发展传统拍卖业务,并带动网上业务的发展。由于传统拍卖业务的稳定增长,这使收入有了一定程度上的可见性,或可预见性。 另外,象大部分网上电子商务商业模式一样,成本几乎是确定的,而随着交易量的增多,很有潜力形成规模经济。公司依靠与中国拍卖协会的独特关系,可以在拍卖业内节约大量的推介成本。 投资人可以通过传统拍卖业务获得收入保障并通过网上拍卖业务获取超额收益 公司利用品牌优势,通过大规模并购传统拍卖行,做大传统的拍卖业务。由于拍卖行业的成本较低而收取佣金比率较高,行业利润率很可观,未来发展收益可期。按照评估传统产业的方法,通过比较保守的财务测算与评估,公司价值2.99亿元。根据这次融资计划,新投资者投入600万美元将拥有中拍在线30%的股份。可以说,新投资者用进入传统产业的成本介入了高速成长的高科技企业。 强大的管理团队 公司有一支强大的管理团队,他们具备企业家的素质、良好的技术背景以及拥有在拍卖业内与商界庞大的关系网。 CEO陈红军先生1995年毕业于清华大学机械工程系,硕士学位。1998年创办北京新生代资产拍卖有限公司任总经理,并在第二年的“第二届北京高新技术产业国际周”上成功地举办了“全国首届科技成果拍卖会”,开创了国内科技成果拍卖成功之先河,在拍卖界、科技界引起了强烈反响。1999年创办拍得网站,出任CEO,2000年6月创办中拍在线,并出任CEO。陈先生以前主持过多项投资银行业务,在金融界、企业界有良好的关系。 第二章 行业前景 传统拍卖业务保持强势增长 中国拍卖业自1986年恢复以来,拍卖业得到了大力发展。目前有拍卖从业人员20,000多人;由中国拍卖行业协会管理的具有执业资格的国家注册拍卖师1971人,年拍卖场次 20,000多场,年拍卖成交额从1995年的30亿元猛增到1999年200多亿元人民币,年平均增长率约60%。统计数据如下:    中国95年至2000年拍卖成交总额统计数字 (数据来源:中国拍卖行业协会) 单位:亿元 项目 95年 96年 97年 98年 99年 2000年预计 房地产 18 36 60 84 120 156 文化艺术 3 6 10 14 20 26 机动车 2.4 4.8 8 11.2 16 20.8 无形资产 1.2 2.4 4 5.6 8 10.4 其他 5.4 10.8 18 25.2 36 46.8 合计 30 60 100 140 200 260 增长率 100% 67% 40% 43% 30% 95-2000年拍卖成交金额柱形图 从以上统计图表可以清晰看出,国内拍卖业务几乎成直线上升。 互连网市场与电子商务的发展 互联网的发明及其应用的推广是本世纪最具有里程碑性质的一项伟大革命。他的出现不仅奠定了信息产业在未来高科技发展中的领导地位,而且还将影响甚至改变人类的生产与生活方式。据中国互联网信息中心(CNNIC)的调查数据显示,中国的互联网市场规模在以每年200%-300%的速度增长。1997年末,中国的互联网用户人数为80万;1998年末这个数字已经增长到210万;1999年12月底的最新调查显示:中国的互联网用户人数已经突破890万!有专家预测,至2000年底,这个数字将接近2000万。另据IDC预测,2000-2005年中国互联网用户人数仍将以46%的复合速度增长。 中国互联网用户成长示意图 资料来源:Goldman Sachs 调查报告(1999年10月),CNNIC中国互联网发展状况调查报告(2000年1月) 网上拍卖业务迅速扩张 公司自8月份开展网上拍卖业务以来,网上成交十分火爆,目前已成交14.9亿元,各月统计数据如下: 时间 成交额(亿元) 8月 1.07 9月 5.9 10月 3.29(7天节假日影响) 11月 4.63(截止到7日) 政策扶持将有助于拍卖业务的发展。 由于拍卖本身交易形式具有的公平交易、市场化、避免黑幕操作等优点,政府积极鼓励采用拍卖形式处置资产,这将使可拍标的大大增加,业内人士估计,作为朝阳产业的拍卖行业将保持快速增长。 传统业务的强势增长为网上拍卖业务发展带来巨大的发展空间。 传统业务年平均增长率约60%,可拍标的大大增加,这将给网上拍卖业务带来巨大空间。 观念的更新将拓展拍卖业务市场空间,行业前景十分看好。 公司不仅仅把拍卖市场定位于资产处置变现的手段,而将拍卖始终认为一种现代营销手段和重要的商品交易形式。从而拓展拍卖业务的市场空间。 第三章 商业模式 “中拍在线”将发展网上业务和网下传统拍卖两大业务。 l 网上业务是给国内的拍卖行提供网上拍卖的交易平台和本公司的网上拍卖业务。 l 网下业务即发展传统拍卖业务,利用中拍协的支持,大规模并购有资源优势的拍卖行,迅速扩张。并发挥网上拍卖与网下拍卖业务互动与互补的优势。 在2002年以前,公司免费提供网上拍卖服务,网下传统拍卖业务的收入可以确保公司的正常运营。 公司商业模式图示如下: 网上业务 中拍在线 网下业务 网上自营拍卖业务 拍卖交易平台 互动互补 利用品牌优势,大规模并购有资源背景、地域优势的拍卖行,快速扩张,迅速提高市场份额,成为国内拍卖领域的第一品牌 公司相信,通过大力发展网下传统业务和搭建拍卖行业的交易平台、开展网上拍卖业务,有助于发挥网上网下业务互动与互补的优势,在中国加入WTO后,公司在与国际拍卖公司的竞争中处于有利位置。 第四章 策略 中拍在线欲使自己成为拍卖领域的领先品牌。 公司的主要目标是大力发展品牌网站和网下传统拍卖业务。为了实现这个目标,公司的策略包含了以下几点: 整体策略 利用股东背景,网上迅速发展拍卖行会员,网下大规模并购有资源优势的拍卖行,确立中拍在线在拍卖界的品牌优势。中拍在线相信这种与中拍协的特殊背景会有助于公司在行业内树立领先品牌、建立市场影响力以及获取能使公司迅速超越发展的资源。 网上业务策略 利用品牌优势,迅速搭建网上拍卖行交易平台,并发展拍卖行会员客户和培养潜在企业客户。 l 发展拍卖行会员客户群 1. 以利润换取市场 公司采取2000-2001年免费服务的方式快速发展拍卖行会员,其实质策略是放弃前期利润来换取市场,降低门槛,让更多的客户尝试而将目标放在企业长远的利益上。 2. 信守承诺,保障服务 公司制定一系列的业务规章制度并信守服务承诺和价格承诺,保障服务质量,是逐步建立基本客户群的先决条件。 3. 增加服务内容 在战略投资人资金到位后,公司将增加营运资金,逐步丰富网站内容,提供更多的产品和服务,以满足客户需求。 l 培养潜在客户群 公司初期市场定位于发展拍卖行进入中拍在线拍卖一条街,通过宣传推广,吸引更多的企业会员为处置闲置资产和进行产品营销而走进中拍在线,这是公司潜在客户群。 网下业务策略 通过大规模并购传统拍卖行,迅速扩张,扩大网下传统拍卖业务市场份额。 l 开发资源,建立伙伴关系 结合公司收购计划,在被收购拍卖行所在地积极拓展业务,寻找银行、资产管理公司等抵贷物资拍卖的客户群。另外,公司不断渗透企业客户,帮助企业客户处置闲置资产。 l 宣传推广策略 结合公司收购计划,邀请公司潜在客户群,通过开展研讨会的形式对公司业务进行推介; 结合公司网上网下互动拍卖业务,策划中央电视台现场直播大型拍卖会对公司形象进行推介; 利用电视台广告对公司业务进行推广; 在有较大影响力的网站上建立友情链接。 第五章 发展规划 2001年业务拓展计划 第一季度 l 本公司完成首期融资600万美元,制定人力资源发展规划(包括ESOP计划),吸引优秀人才加盟。 l 审核、修正公司的业务发展战略;制定详尽的运营方案。 l 网站的软、硬件设备的升级开发、调试工作。 l 着手委托设计企业识别系统(CIS),为公司向国际化、规范化发展奠定良好的基础。 l 选定收购目标,并做前期准备工作。 l 在这个季度力争使网上成交额达到4亿元。 第二季度 l 收购3家拍卖行,实行品牌管理,大力进行业务推介。 l 策划几项网上网下有影响力、较大标的的互动拍卖业务。择一有特殊意义的拍卖业务进行电视直播。 l 更进一步发展战略联盟。拓展拍卖市场。 l 与证券公司、律师事务所、会计师事务所讨论IPO计划。 l 在这个季度力争使网上成交额达到6亿元。 第三季度 l 收购5家国内拍卖行。并以此为新闻点,进行一次大规模的推广活动。 l 发展拍卖行会员,使上网拍卖行达到800家,并建立出每个拍卖行拍卖大厅。 l 在这个季度力争使网上成交额达到8亿元。 第四季度 l 收购2家国内拍卖行。并以此为业内热点,进行一次大规模的研讨推介活动。 l 听从会计师事务所、律师事务所、证券公司的咨询建议,规范管理,使中拍在线股份公司基本具备在交易所上市资格。 l 举行中拍在线股份公司股东大会,重点讨论在下年度公司发展事宜。 l 在这个季度力争使网上成交额达到12亿元。 2000-2004年规划目标 项目 2000 2001 2002 2003 2004 拍卖行会员单位(家) 300 500 300 300 300 网上拍卖成交额(亿元) 10 30 50 80 120 收购拍卖行(家) 10 10 10 10 网下传统拍卖成交额(亿元) 0.1 6 15 30 60 第六章 公司现状 公司概况 “中拍在线”成立于2000年6月15日,股东有中国拍卖行业协会、上海国际商品拍卖有限公司、广东佛山市京桂拍卖有限公司、湖北国华商品拍卖有限公司、河南拍卖行、深圳市拍卖行、广西北海市地产拍卖有限公司。注册资金1000万元。 业务现状 网上业务: 公司成立半年以来,网上业务围绕着开发拍卖一条街,搭建网上交易平台和开展网上拍卖业务展开,目前已吸收300余家拍卖行会员加盟拍卖一条街,网上成交十分火爆,截止到2000年11月7日,网上拍卖成交金额已达14.9亿元。 网下传统拍卖业务: 网下传统业务的开发也进展顺利,业务人员积极开发业务资源,9月份中拍在线已与北京市商业银行就闲置资产与抵贷物资拍卖签定全面合作协议,第一批价值700多万元的抵贷物资将于11月份拍卖。与其它银行、资产管理公司的合作正在运作之中。 人员 中拍在线拥有一批充满朝气,有理想、善经营、高素质的优秀人才。公司共有员工30名。其中技术人员10人,业务人员15人,管理人员5人。拥有国家注册拍卖师2名。80%员工拥有大学本科学历。公司员工平均年龄在30岁左右。 第七章 知识产权 公司为配合网站整体发展模式,开拓拍卖企业及中小企业市场,有针对性的开发并推出了“E-AUCTION网上拍卖全面解决方案”。 “E-AUCTION网上拍卖全面解决方案”是一套帮助拍卖企业及中小型企业上网并利用互联网实现网上拍卖的综合系统工程。该方案包括E-AUCTION交易系统;E-AUCTION解决方案;E-AUCTION拍卖平台三大部分。该系统全部由公司独立自主开发。 一、E-AUCTION网上拍卖交易系统是一套适合拍卖企业和中小企业拍卖的系统。利用该系统,企业即可实现网上B TO C(企业对个人)和B TO B(企业对企业)的电子商务业务。该网上拍卖交易系统具备以下功能: l 公司介绍:介绍企业的情况; l 后台管理:建立自己的商品库并对自己的商品进行管理; l 拍品检索:方便消费者对本企业所拍卖(销售)的商品进行查询和搜索; l 拍卖大厅:进行包括网上英式和荷兰式的拍卖体系; l 集体竞价:实现批量商品的销售并了解市场的价格需求; l 信息反馈:了解客户对本企业和本企业产品的要求; l 网上论坛:与客户和其他企业对众多问题展开探讨; l 网上新闻:及时公告本企业的信息和新闻; l 新闻订阅:通过发送电子邮件的方式对自己的客户进行直邮宣传。 中拍在线是该交易系统的研发机构,也是第一个用户。至今中拍在线一直利用该系统为本公司的拍卖部门进行商品的拍卖。经过半年多的实践和多次改进,中拍在线网上拍卖系统不仅从功能上,而且从页面设计上都非常适合中小企业,尤其是拍卖企业进行拍卖和销售活动,现在,只需要通过简单的申请,即可实现网上拍卖业务。 二、E-AUCTION解决方案的内容包括: 1.企业可以直接使用中拍在线上拍卖交易系统。除了完成该系统的所有功能外,为每一个拍卖行(企业)设计、制作个性化的页面---建立网上拍卖大厅; 2.为企业提供20M的虚拟主机空间,以存放上网经营所需的所有信息和电子邮件; 3.可以按照企业的需要自动开通电子邮件帐号; 4.应用中拍在线提供的专门与平台进行交互的中拍在线本地录入上传系统软件(A123-AGENT)来进行拍卖行(企业)各类信息的录入及传输。 5.提供了与各银行的接口,消费者可以直接在网上支付货款。支付手段包括:各种信用卡、大部分借记卡和部分地区的存折。此外,中拍在线已与招商银行合作开通网上B2B支付结算系统,为网上实现大额标的的交易创造了良好的资金流处理环境。 6.为拍卖企业进行针对性培训,以使拍卖活动得以顺利完成。 三、E-AUCTION拍卖平台是以实现网上拍卖为核心的技术资源和信息资源的共享空间。 l E-AUCTION拍卖平台能为企业提供全方位的资讯服务,包括政策法规的书库、市场信息的数据中心; l 为企业提供信息发布的园地; l 按照企业需要提供个性化的专门信息和服务; l 企业可以直接利用中拍在线庞大的客户资源,进而利用中拍在线完善的CCM(客户信用管理)体系和CRM(客户关系管理)体系,得到中拍在线在线提供的有关每一位客户的兴趣爱好、信用状况,客户群的购物热点等等多方位的统计分析报告; l 企业可以直接利用中拍在线站巨大的关注力资源,以获得全方位的广告宣传效果; l E-AUCTION拍卖平台中的供求信息频道为企业创造了更多的商业机会,包括企业对消费者的机会及企业间合作的机会; l 尤为重要的是,E-AUCTION拍卖平台是众多企业共享的开放平台。这就意味着E-AUCTION拍卖平台通过整合企业资源,实现客户资源共享,实现宣传投资共享,形成合力放大。 第八章 竞争分析 竞争者 目前,从事网上拍卖业务的的主要网站有:玛雅拉www.mayala.com,雅宝www.yabuy.com、嘉德在线www.guaweb.com。 竞争分析 玛雅拉网站采用的商业模式基本和中拍在线网上模式一样,也是为拍卖行建立拍卖交易平台。但由于没有国内拍卖行资源的支持,目前已放弃了商业运作。故玛雅拉对中拍在线不构成竞争威胁。 雅宝和易趣采用的是B2C或C2C商业模式(以C2C为主),由于其没有网上拍卖资格,国内拍卖行会员很少,其经营称不上是拍卖,只能是网上竞价,由于缺乏相应的法律规范,将很难发展有实力的拍卖会员。这类站点多以技术见长,仅向买家、卖家提供竞价平台。不对商品的质量及物流系统负责。这类站点的宣传力度大,社会知名度高,但目前无收益渠道,网站信誉危机严重。 嘉德在线是其传统业务的电子化,运作商业模式为B2C,不能为其它拍卖行提供网上交易平台。有别于中拍在线的拍卖行业门户网站。该网站以经营见长,强调产品的质量和售后服务,让利于客户,不仅为买、卖双方提供竞价撮合平台,而且还对拍卖整个过程提供监控,这类站点信誉度较高,但因流程程序复杂,投入较大。 与以上竞争对手相比,中拍在线由于与中国拍卖行业协会关系紧密,因而拍卖行会员众多,另外采取独特的商业模式,注重市场推广,大力发展网下传统拍卖业务,传统网下拍卖业务的收入给公司发展提供保障。值得一提的是中拍在线目前是唯一有网上拍卖业务资格的网站,深得拍卖行会员与网民的信赖,短短半年运营时间,截止到2000年11月7日网上成交金额已达14.9亿元。 第九章 财务预测分析 财务预测的说明 l 测算期取2000-2004年。 l 业务收入来源于拍卖行会员费、网上拍卖佣金收入、网下传统拍卖佣金收入。 l 拍卖行会员费自2002年开始收取,每个拍卖行每年缴纳5000元会员费。 l 网上拍卖业务佣金按成交额1%收取,传统网下业务佣金按成交额5%收取。目前传统拍卖佣金的市场平均水平为成交额的5%-10%。 l 网上拍卖业务收费自2002年开始。 l 假定公司收取佣金的价格是固定的,无价格上涨带来的收入增加。 l 假定每年上调5%员工工资。 l 假定2002年以后研发支出费用占收入的5%。 l 公司在中关村科技园注册,所得税享受免三减二的政策优惠。第六年所得税税率为15%。 l 公司整体价值估算采用的是评估传统产业的评估方法,为谨慎起见,折现率取值为15%。 l 折现率=安全利率+风险利率,取安全利率为7年期国债利率3.5%,风险利率取11.5%。 财务计划附表 ü 收入预测表 ü 成本表 ü 利润表 ü 现金流量表 ü 员工计划 ü 整体价值评估表 收入预测表 单位:万元 序号 收入项目 2000 2001 2002 2003 2004 1 拍卖行会员费 0 0 550 700 850 2 网上拍卖佣金收入 0 0 5000 8000 12000 3 网下拍卖佣金收入 50 2000 7500 15000 30000   合计 50 2000 13050 23700 42850 成本表 单位:万元 序号 费用分类 2000Q3-Q4 2001 2002 2003 2004 1 研发费用 300 600 653 1185 2143 2 市场推广 100 1000 1200 1500 1800 3 房租 60 180 220 240 300 4 工资及福利 78 265 379 476 586 5 其它管理费用 30 400 500 600 800   合计 568 2445 2952 4001 5628 损益表 单位:万元 序号 项目 2000 2001 2002 2003 2004 1 收入 50 2000 13050 23700 42850 2 税金及附加 3 110 718 1304 2357 3 总成本费用 568 2445 2952 4001 5628 4 利润 -520 -555 9380 18396 34865 5 所得税 0 0 0 1380 2615 6 净利润 -520 -555 9380 17016 32250 7 公积金、盈余公益金 0 0 1407 2552 4838 8 可分配利润 -520 -555 6899 14464 27413 现金流量表 单位:万元 序号 项目 2000 2001 2002 2003 2004 1 经营活动产生的现金流量           1.1 销售收入收到的现金 50 2000 13050 23700 42850 1.2 经营成本 568 2445 2952 4001 5628 1.3 支付其他与经营活动有关的现金 0 0 0 1380 2615 1.4 经营活动产生的现金流量净额 -518 -445 10098 18320 34607 2 投资活动产生的现金流量           2.1 购建固定资产、无形资产支付的现金 300 100 100 100 100 2.2 权益性投资所支付的现金 0 2000 2000 2000 2000 2.3 投资活动产生的现金流量净额 -300 -2100 -2100 -2100 -2100 3 筹资活动产生的现金流量           3.1 吸收权益性投资收到的现金 1000 5000 0 0 0 3.2 分配股利或利润支付的现金 0 0 0 0 0 3.3 筹资活动产生的现金流量净额 1000 5000 0 0 0 4 现金及现金等价物净增加额 183 2455 7998 16220 32507 员工计划表 单位:万元   2000   2001   2002   2003   2004   人员 数量 年薪 数量 年薪 数量 年薪 数量 年薪 数量 年薪 高级管理人员 2 30 3 47 4 66 4 69 4 73 中层管理人员 6 30 10 53 12 66 15 87 18 109 职员 4 8 10 21 15 33 18 42 20 49 高级技术人员 3 15 5 26 6 33 7 41 8 49 中级技术人员 6 24 10 42 12 53 15 69 18 88 技术员 4 8 6 13 8 18 10 23 15 36 销售人员 8 40 12 63 20 110 25 145 30 182 合计 33 155 56 265 77 379 94 476 113 586 整体价值估算表 单位:万元 序号 项目 2000 2001 2002 2003 2004 1 现金流入 50.00 2000.00 13050.00 23700.00 43150.00 1.1 经营收入 50.00 2000.00 13050.00 23700.00 42850.00 1.2 回收固定资产余值         300.00 2 现金流出 870.25 4554.60 5669.51 8683.96 12599.99 2.1 投资 300.00 2000.00 2000.00 2000.00 2000.00 2.2 经营成本 567.50 2444.60 2951.76 4000.78 5628.37 2.3 税金及附加 2.75 110.00 717.75 1303.50 2356.75 2.4 所得税 0.00 0.00 0.00 1379.68 2614.87 3 净现金流量 -820.25 -2554.60 7380.49 15016.04 30550.01 4 累计净现金流量 -820.25 -3374.85 4005.64 19021.68 49571.69 5 税后净现值(i=15%) -820.25 -2221.39 5580.71 9873.29 17467.07 6 累计税后净现值 -820.25 -3041.64 2539.07 12412.36 29879.43 第十章 融资计划 融资概述 公司欲通过增资扩股筹资600万美元,并将在这一轮的非公开集资结束后尽快完成首次公开上市。 资金使用 公司将对600万美元的募集资金做如下安排使用: 开发网站 $ 120 万 广告, 市场和公关 120 收购有独特资源与发展潜力的拍卖行 260 营运资金 100 总计 $ 600 万 融资后股权概况: 通过扩股融资后,新的股权结构如下: 股东 融资前投资额 融资前持股比例 融资后投资额 融资后持股比例 新投资者 0 0 5000 30% 原股东 1000 100% 1000 70% 合计 1000 100% 6000 100% 投资退出策略 l IPO。公司计划在两年左右的时间里达到在中国境内外上市的基本要求,视公司的业务发展情况、资本市场状况选择在国外资本市场公开发行上市。投资人通过二级市场出售其所持有的股份,从而实现投资收益。 l 第三方收购。公司在可以体现全体投资人利益的前提下,不排除考虑接受第三方收购的方案作为投资退出的途径。 第十一章 风险因素及对策 对中国拍卖协会的依赖 公司依靠中国拍卖行业协会的支持和帮助, 一旦失去了中国拍卖行业协会的支持,或是政府对此有了任何政策上的变化,都可能给公司带来实质上的不利影响。 对策:公司在起步初期,确实依赖中拍协的支持,公司管理层将以稳健务实的工作赢得股东对公司业务的支持,并通过快速扩张,迅速扩大市场份额,减弱对中拍协的依赖。 有限的运营经验 目前公司的运营经验还很有限,这使公司很难对未来运营成果作出预测。 虽然公司熟悉传统业务的运做,但是公司的某些业务还属初次尝试,因而对于未来是否能产生重大收益仍具有不确定性。 而且,因特网产业,特别是中国的因特网产业还处在发展初期,这更给预测未来的运营成果增加了复杂性。公司计划迅速扩展业务,这要求公司发展起一整套有效的运营、融资和财会系统,并且在每个部门保留现有的并招募新的能胜任的工作人员,否则会严重影响公司的业务、运营成果和财务状况。 对策:公司融资后,将重视人力资源开发,聘请有国际水平的管理人才,规范管理,另外,通过员工持股计划,将稳定员工队伍并吸引优秀人才加盟。 对核心人员的依赖 公司持续的和未来的发展很大程度上取决于公司的姚广海先生(董事会名誉主席),陈红军先生(CEO&董事)及其他核心管理层人员和重要工作人员能否长久服务于中拍在线。 核心人员的流失会给公司带来实质性的不利影响。 公司持续的和未来的成功还在于能否吸引和留住有较强业务能力的人员。 公司对于能否成功的招募和培训雇员没有十分把握。 对策:公司用经理股票期权留住核心人员长期服务于中拍在线。让核心人员享有中拍在线快速增长的经营成果。 竞争 中国网络市场的特点是新入行者迅速增加,他们都是中拍在线直接或间接的竞争对手,并可能具有某些超越公司的优势,如更多的融资和技术资源、更全面和完善的市场和销售网络、在公司的目标市场中享有更高的声誉等等。 另外,公司的竞争对手可能更善于开发、推广和销售产品和服务;能更快掌握新技术、更容易得到新客户等。 对策:公司采用名牌战略,利用品牌优势,迅速扩张,扩大市场份额,抢站制高点,始终保持领先优势。 资金不足和额外资金需求带来的风险 为利用中拍协的支持迅速扩张,公司需要大量资金以支持公司快速发展。 公司无法保证能否得到所需资金及这些资金能否如期到位。 如果公司无法筹到资金,将影响公司的发展。 对策:公司迅速完成首期融资计划,并大力发展网下传统拍卖业务,稳定的传统业务收入将给公司提供发展的保障。 第十二章 潜在发展机会 中拍在线提供一系列全方位的产品和服务,志在使自己成为泛华人区内主要的拍卖服务提供方。目前公司提供网上拍卖大厅、网上拍卖业务、企业物品处置业务、网下传统拍卖业务。 在公司的核心产品基础上,还可能开发很多相关产品和服务。 这些新产品和新服务的开发可以在公司内部进行,也可以通过合作和收购来完成。 这些产品和服务包括: ü 利用收购的有资源优势的拍卖行,组建完整的渠道网络,拓展拍卖市场,中拍在线涉足产品营销领域,作大“中拍在线”的品牌,做传统拍卖行业观念更新的领路人。 ü 中国加入WTO后,中拍在线可以走出国门,进入泛华人圈的拍卖业务。 ü 待市场成熟后,网上商业模式可以回归到C2C,让中拍在线成为中国的e-bay。 结语 20世纪后期互联网技术的应用,给全球的经济发展开拓出广阔的想象空间。它不仅使传统的产业焕发了青春,而且还给它们带来了革命性的变革,带来了新的利润增长点。这无疑将成为一个创新的年代、一个推动历史前进的年代! 本计划就是诞生于这样的一个宏观经济环境中,它有着一个出色的顾问群体,有一个具有国际管理水准的管理团队,有一整套全新的商业模式的支持,当然它同样需要象贵方一样对全球互联网的发展充满信心,同时希望推动中国企业信息化进程的机构的全力支持,所有的这些是我们成功的保障! 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