新三板IPO：拟市公司股权结构顶层设计方案
源：知专栏 转：弘仁投资
碰见企业实际控制控股股东问问题直接持股市呢先设控股公司持股拟市公司市呢正前面做分析出分享
者
然直接持股控股公司持股持股方式已影响控股股东合计持股例基原般言建议实际控制成立控股公司拟市公司持股然市然留少量部分直接持股
集中股权提高市公司控制力提高购重组程中股权作支付方式力
两例子目然
某市公司（信息源招股书）
公司控股股东董事长钱忠良实际制理团队成员雷斌汪建军卜文海王海滨尹显庸杨燎张军李远恩张曹龚崇明王浩姚兵田琳杨勇黄文勇李成静贾云刚冯嫔盛科叶娟蓝灵王定英睢迎春 23致行动
股权分散首发市控股股东实际控制钱忠良股份更稀释2014年11月26日收盘价计算钱忠良股份市值仅35亿元左右说目前收购标股份支付话价值超35亿控股位保（然致行动协议麻烦啊）果致行动全部放公司然市公司持股控股股东持股例会高外购股权支付空间会
市公司
公司控股股东长江润发集团实际控制郁全郁霞秋邱琴黄忠四位然中郁霞秋郁全女邱琴郁全堂侄女婿黄忠郁全妻侄非直接持股份公司股份四合起16左右股份淹没众然股东中根谈控制长江润发
二简化市公司信息决策流程等市公司股东会进行决策
通然股东放控股公司层面股份公司进行重决策时先控股公司层面通法定程序意见排便股份公司重决策进行改制重组IPO等会议时持控股股东极股权股东意控股股东层面通公司法限公司决策权限界定形成终决定保证股份公司重事项继续进行股份公司层面改制重组IPO等重事项中怕股东意签字实际操作中会导致该事项进展暂缓解决完诉求继续
说较明显事情公司股东十然开必须齐股东会非常难亲笔签字更更麻烦尤仅仅财务投资公司员工情况量股权收拢需法股东股东会决议加公章简单
三承接市体中目前宜市者目前尚成熟业务时机成熟单独市（国者国外A股者新三板）者定增发方式注入市公司
案例
万达电影院线股份限公司A股市（已通发审会）连万达商业产股份限公司港股IPO预见市成功关电影发行等文化娱乐类资产会单独市者注入万达电影院线产类资产应该逐步注入万达商业产
案例
折戟财务专项核查广汇汽车目前准备港股IPO广汇源（600256）隶属广汇集团
案例
物美控股（原北京物美投资集团限公司）旗具两市台香港市物美商业（01025）国A股市新华百货（600758）
四调整控股公司股权较方便便拟市公司股权进行理
股份公司发起年准转进行调整投资者（说需进行业绩考核理层需针带资源效果股权进行调整投资者）纳入控股公司股份公司控股公司层面股份进行调整间接达调整股权结构目种方式市前市均实现
典型股权激励理层股份进行调整拟市公司层面进行调整时需考虑调整象否意考虑调整价格控股股东没优先购买权放控股公司受约束相会少
五市公司（者拟市公司）债务融资提供抵押担保降低融资成
控股公司合市公司报表产业报表控股市均开展房产业务资金实力般强市公司受银行认程度较高公司市公司银行款发行债券等程中提供相应担保提高市公司债项信等级降低融资成
时准备承接市公司非优质资产市公司未发展协调资源
控股公司承接市公司未营程中形成盈利力强项目保证市公司资产优质性时股份公司现未发展协调种战略资源安排宜市公司层面安排利益
案例见湘鄂情
六控股公司达定资产规模发行企业债发行中期票获资金开展宜市公司部开展业务（房产）者通股权质押出售股票吸引外部投资者增资方式实际控制想重点发展产业进行培育
例：
目前宜市房产目前处亏损期新兴产业均控股公司体进行培育
七市值理
控股公司通质押子公司股权吸引外部投资者等方式融资市公司进行市值理
八单独市
然控股公司实力发展定程度单独港股市
案例：
北京控股（控股公司）燕京啤酒（000729）中国燃气（384）等
九控股公司属子公司较命名集团市公司宣传提供帮助
十助市公司事进行安排保持市公司理层活力（补充）
公司市时市公司理层长期实际控制控股股东公司做做强够实现市做出巨贡献市成功理层年龄觉功成名部分持市公司股份巨额财富推动公司力发展动力足容易躺功劳簿睡觉占着董事监事理层高层位置实际控制拉脸赶走市年公司发展做出巨牺牲直想法干劲中层干部晋升通道堵死
果市公司面设控股公司劲足愿意躺功劳簿老理层升控股公司担相应职务腾出相应职位空间面中层干部顾老理层情绪保证新理层活力时保证公司整体晋升通道通畅目前治公司理中非常重
然实际控制全部通控股公司拟市公司进行持股完全没缺点：
第税负重解释
第二决策慢买卖股票消费需卖出少量股票时会觉度降低
第三分红买卖股票收益必须通控股公司分红实际控制手中时间长
第四设立控股公司意味着需增加理员市公司中兼职必须新聘成增加
时设立控股公司控股市公司需注意保证业务资产员财务机构市公司间需具独立性时控股公司中市公司业资产应该全部注入市公司避免业竞争
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碰见企业实际控制控股股东问问题直接持股市呢先设控股公司持股拟市公司市呢正前面做分析出分享
者
然直接持股控股公司持股持股方式已影响控股股东合计持股例基原般言建议实际控制成立控股公司拟市公司持股然市然留少量部分直接持股
集中股权提高市公司控制力提高购重组程中股权作支付方式力
两例子目然
某市公司（信息源招股书）
公司控股股东董事长钱忠良实际制理团队成员雷斌汪建军卜文海王海滨尹显庸杨燎张军李远恩张曹龚崇明王浩姚兵田琳杨勇黄文勇李成静贾云刚冯嫔盛科叶娟蓝灵王定英睢迎春 23致行动
股权分散首发市控股股东实际控制钱忠良股份更稀释2014年11月26日收盘价计算钱忠良股份市值仅35亿元左右说目前收购标股份支付话价值超35亿控股位保（然致行动协议麻烦啊）果致行动全部放公司然市公司持股控股股东持股例会高外购股权支付空间会
市公司
公司控股股东长江润发集团实际控制郁全郁霞秋邱琴黄忠四位然中郁霞秋郁全女邱琴郁全堂侄女婿黄忠郁全妻侄非直接持股份公司股份四合起16左右股份淹没众然股东中根谈控制长江润发
二简化市公司信息决策流程等市公司股东会进行决策
通然股东放控股公司层面股份公司进行重决策时先控股公司层面通法定程序意见排便股份公司重决策进行改制重组IPO等会议时持控股股东极股权股东意控股股东层面通公司法限公司决策权限界定形成终决定保证股份公司重事项继续进行股份公司层面改制重组IPO等重事项中怕股东意签字实际操作中会导致该事项进展暂缓解决完诉求继续
说较明显事情公司股东十然开必须齐股东会非常难亲笔签字更更麻烦尤仅仅财务投资公司员工情况量股权收拢需法股东股东会决议加公章简单
三承接市体中目前宜市者目前尚成熟业务时机成熟单独市（国者国外A股者新三板）者定增发方式注入市公司
案例
万达电影院线股份限公司A股市（已通发审会）连万达商业产股份限公司港股IPO预见市成功关电影发行等文化娱乐类资产会单独市者注入万达电影院线产类资产应该逐步注入万达商业产
案例
折戟财务专项核查广汇汽车目前准备港股IPO广汇源（600256）隶属广汇集团
案例
物美控股（原北京物美投资集团限公司）旗具两市台香港市物美商业（01025）国A股市新华百货（600758）
四调整控股公司股权较方便便拟市公司股权进行理
股份公司发起年准转进行调整投资者（说需进行业绩考核理层需针带资源效果股权进行调整投资者）纳入控股公司股份公司控股公司层面股份进行调整间接达调整股权结构目种方式市前市均实现
典型股权激励理层股份进行调整拟市公司层面进行调整时需考虑调整象否意考虑调整价格控股股东没优先购买权放控股公司受约束相会少
五市公司（者拟市公司）债务融资提供抵押担保降低融资成
控股公司合市公司报表产业报表控股市均开展房产业务资金实力般强市公司受银行认程度较高公司市公司银行款发行债券等程中提供相应担保提高市公司债项信等级降低融资成
时准备承接市公司非优质资产市公司未发展协调资源
控股公司承接市公司未营程中形成盈利力强项目保证市公司资产优质性时股份公司现未发展协调种战略资源安排宜市公司层面安排利益
案例见湘鄂情
六控股公司达定资产规模发行企业债发行中期票获资金开展宜市公司部开展业务（房产）者通股权质押出售股票吸引外部投资者增资方式实际控制想重点发展产业进行培育
例：
目前宜市房产目前处亏损期新兴产业均控股公司体进行培育
七市值理
控股公司通质押子公司股权吸引外部投资者等方式融资市公司进行市值理
八单独市
然控股公司实力发展定程度单独港股市
案例：
北京控股（控股公司）燕京啤酒（000729）中国燃气（384）等
九控股公司属子公司较命名集团市公司宣传提供帮助
十助市公司事进行安排保持市公司理层活力（补充）
公司市时市公司理层长期实际控制控股股东公司做做强够实现市做出巨贡献市成功理层年龄觉功成名部分持市公司股份巨额财富推动公司力发展动力足容易躺功劳簿睡觉占着董事监事理层高层位置实际控制拉脸赶走市年公司发展做出巨牺牲直想法干劲中层干部晋升通道堵死
果市公司面设控股公司劲足愿意躺功劳簿老理层升控股公司担相应职务腾出相应职位空间面中层干部顾老理层情绪保证新理层活力时保证公司整体晋升通道通畅目前治公司理中非常重
然实际控制全部通控股公司拟市公司进行持股完全没缺点：
第税负重解释
第二决策慢买卖股票消费需卖出少量股票时会觉度降低
第三分红买卖股票收益必须通控股公司分红实际控制手中时间长
第四设立控股公司意味着需增加理员市公司中兼职必须新聘成增加
时设立控股公司控股市公司需注意保证业务资产员财务机构市公司间需具独立性时控股公司中市公司业资产应该全部注入市公司避免业竞争
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