第五节 交易型开放式指数基金(ETF)募集交易
ETF份额发售
()认购方式
ETF募集期根投资者认购渠道分场认购场外认购
场认购指投资者通基金理指定基金发售代理机构证券交易交易网络系统进行认购场外认购指投资者通基金理指定发售代理机构进行认购
根投资者认购ETF份额支付价种类ETF份额认购分现金认购证券认购现金认购指现金换购ETF份额行证券认购指指定证券换购ETF份额行
交易相关规国投资者ETF募集期间认购ETF方式场现金认购场外现金认购网组合证券认购网组合证券认购
(二)认购费(佣金)认购份额计算
1办理场外现金认购投资者认购ETF份额申请
认购费认购价格×认购份额×认购费率
认购金额认购价格×认购份额×(1+认购费率)
2办理场现金认购投资者认购ETF份额申请
认购佣金认购价格×认购份额×佣金率
认购金额认购价格×认购份额×(1+佣金率)
认购佣金发售代理机构投资者认购确认时收取投资者需现金方式交纳认购佣金
3通发售代理机构进行组合证券认购投资者认购单股票股数申请认购份额认购佣金计算公式：
认购佣金认购价格×认购份额×佣金率
认购佣金发售代理机构投资者认购确认时收取发售代理机构允许条件投资者选择现金ETF份额方式支付认购佣金投资者选择ETF份额支付佣金：
净认购份额(认购份额认购佣金)认购价格
二ETF份额折算变更登记
()ETF份额折算时间
基金合生效基金理应逐步调整实际组合直达跳跃指数求程ETF建仓阶段ETF建仓期超3月
基金建仓期结束方便投资者跳跃基金份额净值变化基金理通常会某选定日期作基金折算日标指数1‰(1)作份额净值原基金份额进行折算
(二)ETF份额折算原
ETF基金份额折算基金理办理登记结算机构进行基金份额变更登记
基金份额折算基金份额总额基金份额持持基金份额发生调整调整基金份额持持基金份额占基金份额总额例发生变化基金份额折算基金份额持收益实质性影响基金份额折算基金份额持折算基金份额享权利承担义务
(三)ETF基金份额折算方法
假设基金理确定基金份额折算日(T日)T日收市基金理计算日基金资产净值X基金份额总额Y
T日标指数收盘值I标指数1o作基金份额净值进行基金份额折算T日目标基金份额净值I1 000基金份额折算例计算公式：
四舍五入方法保留数点8位
折算份额原持份额×折算例
三ETF份额交易规
基金合生效基金理证券交易申请市ETF市二级市场交易封闭式基金类似遵循列交易规：
(1)基金市首日开盘参考价前工作日基金份额净值
(2)基金实行价格涨跌幅限制涨跌幅例10市首日起实行
(3)基金买入申报数量100份整数倍足100份部分卖出
(4)基金申报价格变动单位0001元
例313(2010年3月判断题)ETF基金净值报价率较LOF基金净值报价率低 ( )
参考答案×
四ETF份额申购赎回
()申购赎回场(场实物申赎)
投资者应代办证券公司办理基金申购赎回业务营业场代理证券公司提供方式办理基金申购赎回
(二)申购赎回时间
1申购赎回开始时间基金基金份额折算日开始办理申购基金基金合生效日超3月时间起开始办理赎回
基金理应申购开始日赎回开始日前少3工作日少种中国证监会指定信息披露媒体公告
2开放日开放时间投资者办理申购赎回等业务开放日证券交易交易日开放时间9：30～11：3013：00～15：00时间外办理基金份额申购赎回
(三)申购赎回数额限制
投资者申购赎回基金份额需申购赎回单位整数倍目前国ETF申购赎回单位般50万份100万份
(四)申购赎回原
1场申购赎回ETF采份额申购份额赎回方式申购赎回均份额申请场外申购赎回采金额申购份额赎回方式申购金额申请赎回份额申请
2场外申购赎回ETF申购价赎回价包括组合证券现金代现金差额价场外申购赎回ETF时申购价赎回价现金
3申购赎回申请提交撤销
(五)申购赎回程序
1申购赎回申请提出
2申购赎回申请确认通知基金投资者申购赎回申请受理日进行确认
3申购赎回清算交收登记投资者T日申购赎回成功登记结算机构T日收市投资者办理基金份额组合证券清算交收现金代等清算T+1日办理现金代等交收现金差额清算T+2日办理现金差额交收结果发送申购赎回代理证券公司基金理基金托
(六)申购赎回价费价格
场外申购赎回时申购价赎回价现金
投资者申购赎回基金份额时申购赎回代理证券公司05标准收取佣金中包含证券交易登记结算机构等收取相关费
(七)申购赎回清单
现金代类型：禁止现金代现金代必须现金代
新价格确定原：
该证券正常交易时采新成交价
该证券正常交易中出现涨停时采涨停价格
该证券停牌日成交时采新成交价
该证券停牌日成交时采前交易日收盘价
(八)暂停申购赎回情形
出现情况基金理暂停接受投资者申购赎回申请：
1抗力导致基金法接受申购赎回
2证券交易决定时停市导致基金理法计算日基金资产净值
3证券交易申购赎回代理证券公司登记结算机构异常情况法办理申购赎回
4法律法规规定中国证监会批准情形
发生暂停申购赎回情形时基金申购赎回时暂停发生述情形基金理应日报中国证监会备案时公告暂停申购赎回情况消时基金理应时恢复申购赎回业务办理予公告
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ETF份额发售
()认购方式
ETF募集期根投资者认购渠道分场认购场外认购
场认购指投资者通基金理指定基金发售代理机构证券交易交易网络系统进行认购场外认购指投资者通基金理指定发售代理机构进行认购
根投资者认购ETF份额支付价种类ETF份额认购分现金认购证券认购现金认购指现金换购ETF份额行证券认购指指定证券换购ETF份额行
交易相关规国投资者ETF募集期间认购ETF方式场现金认购场外现金认购网组合证券认购网组合证券认购
(二)认购费(佣金)认购份额计算
1办理场外现金认购投资者认购ETF份额申请
认购费认购价格×认购份额×认购费率
认购金额认购价格×认购份额×(1+认购费率)
2办理场现金认购投资者认购ETF份额申请
认购佣金认购价格×认购份额×佣金率
认购金额认购价格×认购份额×(1+佣金率)
认购佣金发售代理机构投资者认购确认时收取投资者需现金方式交纳认购佣金
3通发售代理机构进行组合证券认购投资者认购单股票股数申请认购份额认购佣金计算公式：
认购佣金认购价格×认购份额×佣金率
认购佣金发售代理机构投资者认购确认时收取发售代理机构允许条件投资者选择现金ETF份额方式支付认购佣金投资者选择ETF份额支付佣金：
净认购份额(认购份额认购佣金)认购价格
二ETF份额折算变更登记
()ETF份额折算时间
基金合生效基金理应逐步调整实际组合直达跳跃指数求程ETF建仓阶段ETF建仓期超3月
基金建仓期结束方便投资者跳跃基金份额净值变化基金理通常会某选定日期作基金折算日标指数1‰(1)作份额净值原基金份额进行折算
(二)ETF份额折算原
ETF基金份额折算基金理办理登记结算机构进行基金份额变更登记
基金份额折算基金份额总额基金份额持持基金份额发生调整调整基金份额持持基金份额占基金份额总额例发生变化基金份额折算基金份额持收益实质性影响基金份额折算基金份额持折算基金份额享权利承担义务
(三)ETF基金份额折算方法
假设基金理确定基金份额折算日(T日)T日收市基金理计算日基金资产净值X基金份额总额Y
T日标指数收盘值I标指数1o作基金份额净值进行基金份额折算T日目标基金份额净值I1 000基金份额折算例计算公式：
四舍五入方法保留数点8位
折算份额原持份额×折算例
三ETF份额交易规
基金合生效基金理证券交易申请市ETF市二级市场交易封闭式基金类似遵循列交易规：
(1)基金市首日开盘参考价前工作日基金份额净值
(2)基金实行价格涨跌幅限制涨跌幅例10市首日起实行
(3)基金买入申报数量100份整数倍足100份部分卖出
(4)基金申报价格变动单位0001元
例313(2010年3月判断题)ETF基金净值报价率较LOF基金净值报价率低 ( )
参考答案×
四ETF份额申购赎回
()申购赎回场(场实物申赎)
投资者应代办证券公司办理基金申购赎回业务营业场代理证券公司提供方式办理基金申购赎回
(二)申购赎回时间
1申购赎回开始时间基金基金份额折算日开始办理申购基金基金合生效日超3月时间起开始办理赎回
基金理应申购开始日赎回开始日前少3工作日少种中国证监会指定信息披露媒体公告
2开放日开放时间投资者办理申购赎回等业务开放日证券交易交易日开放时间9：30～11：3013：00～15：00时间外办理基金份额申购赎回
(三)申购赎回数额限制
投资者申购赎回基金份额需申购赎回单位整数倍目前国ETF申购赎回单位般50万份100万份
(四)申购赎回原
1场申购赎回ETF采份额申购份额赎回方式申购赎回均份额申请场外申购赎回采金额申购份额赎回方式申购金额申请赎回份额申请
2场外申购赎回ETF申购价赎回价包括组合证券现金代现金差额价场外申购赎回ETF时申购价赎回价现金
3申购赎回申请提交撤销
(五)申购赎回程序
1申购赎回申请提出
2申购赎回申请确认通知基金投资者申购赎回申请受理日进行确认
3申购赎回清算交收登记投资者T日申购赎回成功登记结算机构T日收市投资者办理基金份额组合证券清算交收现金代等清算T+1日办理现金代等交收现金差额清算T+2日办理现金差额交收结果发送申购赎回代理证券公司基金理基金托
(六)申购赎回价费价格
场外申购赎回时申购价赎回价现金
投资者申购赎回基金份额时申购赎回代理证券公司05标准收取佣金中包含证券交易登记结算机构等收取相关费
(七)申购赎回清单
现金代类型：禁止现金代现金代必须现金代
新价格确定原：
该证券正常交易时采新成交价
该证券正常交易中出现涨停时采涨停价格
该证券停牌日成交时采新成交价
该证券停牌日成交时采前交易日收盘价
(八)暂停申购赎回情形
出现情况基金理暂停接受投资者申购赎回申请：
1抗力导致基金法接受申购赎回
2证券交易决定时停市导致基金理法计算日基金资产净值
3证券交易申购赎回代理证券公司登记结算机构异常情况法办理申购赎回
4法律法规规定中国证监会批准情形
发生暂停申购赎回情形时基金申购赎回时暂停发生述情形基金理应日报中国证监会备案时公告暂停申购赎回情况消时基金理应时恢复申购赎回业务办理予公告
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