中国企业年金研究报告
团体业务理部
二00二年十二月
前 言
企业年金中国全新话题源西方职业年金雇年金政府公养老保障重补充国计划十五期间建立中国特色企业年金制度
企业年金社会保障区商业保险企业职工法参加基养老保险基础愿建立补充养老保险制度企业年金涉财政金融保障三方报告介绍国企业年金发展现状执行理运行办法时提出企业年金方参竞争激烈利益享着发展潜力市场寿险公司介入企业年金市场面重挑战建议新华公司应该积极应挑战
团体业务理部
2002年12月
目 录
1 国基养老保险制度发展面问题…（4）
2 国基养老保险制度发展………………………………（4）
3 中国现行养老保险制度潜问题…………………………（5）
第二章 中国企业年金发展现状……………………（12）
1 中国企业年金发展历程现状………………………………（12）
2 中国行业单位企业年金发展概况…………………………（17）
第三章 国外企业年金模式……………………………（28）
1 美国401（k）计划介绍………………………………………（28）
2 英国企业年金制度……………………………………………（32）
3 香港退休养老保障制度概况…………………………………（36）
第四章 国企业年金理办法简介…………………（41）
1 国企业年金基容………………………………………（41）
2 国企业年金运行理…………………………………（43）
第五章 企业年金发展趋势寿险公司挑战………（52）
1 企业年金发展趋势…………………………………………（52）
2 企业年金带寿险公司挑战………………………………（58）
第六章 XX公司企业年金策建议……………（66）
附件：
企业年金理办法（送审稿）
中华民国信托法
第章 国基养老保险制度发展面问题
1 国基养老保险制度发展
2 中国现行养老保险制度潜问题
1 国基养老保险制度发展
中国养老保险制度建国建立发展起已走50年风雨历程着中国计划济体制社会义市场济体制转变养老保险制度历深层次改革创新国养老保险制度发展体分四阶段1951—1957年创建阶段1958—1965年调整完善阶段1966—1976年遭严重破坏阶段1976重建改革阶段着重第四阶段中国养老保险改革历程探讨国基养老保险制度
80年代着济体制改革深入发展国养老保障制度开始进行改革改革历三时期第时期80年代19841991年国务院关企业职工养老保险制度改革决定标志确定国养老保险实行社会统筹资金三方负担原基金筹集实行部分积累模式第二时期19911995年国务院关深化企业职工养老保险制度改革通知标志进步确立国养老保险制度改革目标社会统筹账户相结合原第三时期1995年国务院关建立统企业职工基养老保险制度决定标志养老保险制度分散化走统化道路
中国现行养老保险制度结构表述：保障方式层次基金源渠道社会统筹账户相结合
1 养老保险制度实行基养老保险企业补充养老保险储蓄养老保险相结合
2 养老保险基金筹集企业工资收入定例缴费社会统筹基金账户分理
3 养老金计发分社会性养老金（社会均工资20）账户累计额两部分组成
目前养老保险制度述结构性特点政府政策制定者基中国济社会宏观微观形势分析判断形成说中国养老保险制度模式确定时济发展水低企业负担重口老龄化原制度衔接等素综合考虑情况出台着国家济发展社会进步口进步老龄化年实际运行验总结发现先行基养老制度存问题引起国家关部门高度重视
2 中国现行养老保险制度潜问题
1 账户空账问题
国养老制度实行社会统筹账户相结合美国新加坡账户性质中国账户事实完全账户目前职工建立账户种计账手段记录养老保险缴费政府确定利率应利息账户实际没积累资金名义空账户企业职职工账户缴费部分已转支付现退休职工退休金种转移支付制度转换造成国原养老保险制度实行缴费企业职职工缴纳养老保险费表面缴纳养老保险费职工工资含量中包含养老保险笔开支实际国家已笔应属缴纳养老保险费工资中扣税收利润形式形成财政资金通投资形成国资产样单位职职工缴纳养老保险费部分资金实际已扣税收利润形式缴国家财政然国家财政返部分（企业营业外收支列支）作养老金发放已退休职工现行制度中社会统筹账户相结合养老保险模式已退休员制度建立前参加工作职工没建立账户没养老基金进行积累形成养老保险金缺口隐性债务说国家已退休员实行新制度前业员笔欠债空账规模迅速扩账户实积累部分减少实际未基金风险减轻前基金压力现失业风险转移养老风险劳动社会保障部统计
1997年底全国基养老保险基金历年积累68285亿元1998年底减少58741亿元空账规模1997年底140亿元升44885亿元1999年底账户空账已超1000亿元
情况企业缴纳高例养老保险费时造成企业双重支付：方面企业职职职工工资总额缴纳养老保险费中部分存入账户职职工未养老进进行储蓄方面企业已退休职工支付养老金国家偿职工养老保险金欠债制度中合理处急需解决问题
2 积累资金保值增值问题
截止2001年基养老保险基金滚存余额1054亿元1998年612亿元国务院关建立统企业职工基养老保险制度决定基金结余余额预留相2月支付费外应全部购买国家债券存入专户严格禁止投入金融营性事业种基金理方式基金安全性出发没顾基金保值增值问题账户积累基金说基金保值增值意义重笔资金未退休者预留养老金关系老年生活
养老保险基金保值增值意义：
第：防止通货膨胀基金击通货膨胀养老金影响两方面：造成已累计基金养老保险基金贬值二导致养老保险基金支出增加通货膨胀带生活费增长养老金生活老年维持基生活水必须提高养老金遇抵消通货膨胀影响增加资金源负担唯选择基金身运作保值增值
第二：养老基金调整机制求社会保险遇工资水物价指数挂钩国际通行两项基原社会保险遇全体劳动者工资水提高相应增加退休者职职工享受济发展成果物价指数变化相应调整养老金实际购买力降保障需公体现结果必然导致养老金支出增加解决办法基金保值增值
国关部门已认识养老基金增值问题2002年5月9日第35届亚行年会中国日研讨会全国社保基金理事会副理事长冯健身披露全国社保基金运作模式重容基确立安全实现保值增值目全国社会保障基金运作模式时透露社保基金投资范围包括银行存款国债证券投资基金股票信等级投资级企业债金融债等价证券中银行存款国债投资例低
50企业债金融债高10证券投资基金股票投资例高40风险投资社保基金理事会直接运作风险较高投资委托专业性投资理机构进行投资运作
然2002年4月全国社会保障基金理事会参申购配售股份中国石化(600028) 社保基金首次进入证券市场尝试幸证券市场风云变化社保基金账面亏损达24亿元事关部门国养老基金增值问题十分谨慎
3 口老龄化问题
中国世界口国家世界老年口国家80年代60岁老年均32速度增长1990年中国老龄口已达总口10进入老龄化社会2000年中国老年口达13亿占总口10表11：
中国口年龄结构变化趋势
表11
年份
年龄（岁）
口数量（万）
占总口重（）
1995
65岁
8091
67
1997
6065
65
89
558
2000
6065
65岁
8913
10
7
2010
65岁
11136
82
2020
60岁
65岁
25000
16474
18
114
2030
65岁
22586
153
2040
60岁
65岁
34000
29378
25
201
2050
65岁
29240
206
通表11分析出中国口老龄化特点：1）老龄化程晚发展快中国仅10年时间完成发达国家50100年完成口老龄化程2）准老龄口迅速增加中国特殊现象法定退休年龄国际标准低特女工50岁退休女职员教师55岁退休十年贯制致批样准老龄口迅速加入老年退休群体中提早享受退休遇加重养老保险基金负担
截止1999年国养老金支出增长速度已超国民生产总值增长速度养老金支出工资总额例迅速提高样养老保险基金供需间存着十分尖锐矛盾预计21世纪中叶中国出现2名职工供养1名退休员沉重代际负担局面
中国口老龄化具发展速度快老龄口绝量口老龄化济发展水相适应特点产生两负面结果：退休员迅速增加退休费急剧增加养老保险基金造成巨压力二济增长速度远远赶养老金增长速度养老金缴费承担者——企业力承担高缴费率样国家财政社会保险提供资助终导致老年退休员养老保障没保证保障程度降产生系列社会问题
结：中国现行养老保险问题解决途径方位次研讨证专家致认真正解决问题需养老保险架构重新认识世界银行中国养老金体制改革报告中提出三支柱转变建议建立三种性质养老金计划图示
第支柱中央政府直接理国家基养老金计划通工资收入缴费税收融资筹集基金现收现付财政体制进行分配基金求必须形成足够积累定进入资市场国家基养老保险基金作提供适水基养老金收入
第二支柱中央政府制账户储蓄计划现称企业年金养老金计划法律强制企业职工定例缴费缴费完全计入账户退休账户缴费积累投资回报总值年金形式领取养老金收入企业权选择基金投资运营方式
第三支柱企业完全愿进行储蓄积累计划
研究报告重点探讨第二支柱—企业年金中国发展现状
2 中国企业年金发展现状
¨ 中国企业年金发展历程现状
¨ 中国行业单位企业年金发展概况
国十五计划纲企业年金概念总结世界百年类雇年金职业年金等补充社会保险实践结合中国国情作出选择
1 中国企业年金发展历程现状
1 企业年金概念：
企业年金企业提供养老金源职业年金雇年金补充养老保险等实施企业年金试行办法（送审稿）中企业年金定义：指企业职工法参加基养老保险基础愿建立补充养老保险制度
企业年金概念中分析出中国企业年金特征：
——企业年金企业职工协商制定
——企业年金费般企业职工负担
——办方式较灵活企业办企业联办委托社会中介机构金融机构办等种形式
——基金实行长期积累市场化运营
——政府承担直接责通制定种政策（特税收方面）予鼓励限制进行严格监
二 企业年金功分析
企业年金美国产生政府养老保障前欧洲国家产生政府养老保障发达国家实践证明具减轻政府负担提高退休员生活功企业年金局限性果缺乏效政策法律监济发展消社会贫困具反作
首先企业年金促进功：1）企业职工缴费建立退休金计划仅企业员工利益紧密联系企业鼓励竞争奖励忠诚贡献手段时企业吸引凝聚重措施2）企业年金改善老年生活托3）建立企业年金降低国家基养老代率减轻政府筹资理支付养老金等方面负担4）计划建立职工权益保留消灭意违反劳动合现象促进形成完善规范劳动力市场5）养老储蓄数额巨储蓄期长旦进入资市场必然繁生成种长期投资高收益金融工具提高国民储蓄率时支持资市场促进济发展
次企业年金风险：
参考发达国家验教训建立发展企业年金面挑战关宏观方面：
1 风险转移政府责
企业年金政府职功风险企业职工市场转移企业职工必须面私营理高成市场风险现欧盟政府正通补贴命令解约规范保险低担保遇六方面直接影响企业年金发展
2 阻碍劳动力流动
企业年金企业性锁定权利视劳动报酬部分利益造成劳动力流动障碍欧盟成员国间遇支付信息理方面差距劳动力流动率2
微观方面参保角度风险包括：基金挤占挪雇利收集保险费进行险投资受信息失真欺诈性广告误导投资资信水较低公司签订委托合影响企业年金终遇职工流动企业破产解散年金计划中止时遇损失等
三中国企业年金发展历程：
企业年金十五规划前称企业补充养老保险开始1991年
——1991年 国务院关企业职工养老保险制度改革决定（国发[1991]33号）首次提出国家提倡鼓励企业实行补充养老保险补充养老保险企业根身济力企业职工建立成国建立企业年金制度起点
——1994年 劳动法中规定：国家鼓励单位根单位实际情况劳动者建立补充养老保险
——1995年 劳动部贯彻劳动法制定发关印发〈关建立企业补充养老保险制度意见〉通知（劳部发[1995]464号）建立企业补充养老保险基条件决策程序资金源理办法遇付办机构投资运营等提出指导性意见确立基政策框架
——2000年国务院关完善城镇社会保障体系试点方案（国发[2000]42号）正式文件形式企业补充养老保险更名企业年金提出条件企业职工建立企业年金实行市场化运作理企业年金实行基金完全积累采账户方式进行理费企业职工缴纳企业缴费4部分成列支时鼓励开展储蓄性养老保险
10年国家政策指引企业年金事业较快发展制度建设方面严重滞方行业制定企业年金方案出台具体实施办法少数全国分布情况海市四川省江苏省深圳市等已出台具体实施办法行业方面铁路电力邮政等行业已建立企业年金制度规定具体企业年金运作程序全国目前部分省市行业没出台相应办法税收优惠政策
四企业年金现状分析：
5) 总量截止2000年年底企业年金制度覆盖员56033万占国家基养老保险参保员53参保企业16247户企业年金积累基金总量1919亿元均3425元
6) 行业发展快方水高方企业年金参保员3957万占706方参保数1646万占294行业积累基金1493亿元均3773元方累积426亿元均2588元
7) 济水决定年金发展水区域分布海广东浙江福建山东北京等区基金积累较超亿元仅海积累基金222亿元海发达区明显高省份行业分布电力石油石化民航电信铁道等行业明显高行业中电力行业积累达587亿元占全国积累基金31
8) 国企业参保积极性较高参保行业中国企业占93方参保企业中国企业占55
评价：
总体分析建立企业年金国企业行业企业发挥积极作面少困难问题全国言企业年金作养老保险第二支柱作基没位原：
2) 缺乏基法律支撑体系企业年金运行法
3) 理方面极规范账户建立理方式重庆市辽宁省安徽省行业工行建行交通中建等没建立账户邮政等行业没企业缴费完全记入账户某省市浙江云南福建天津广东财政部门硬性求企业年金纳入财政专户理
4) 基金投资运营方面投资收益佳投资风险存方面部分基金存银行买国债国家连续降息情况投资收益较低2000年全国基金投资收益率279中电力邮政等行业企业年金基金32方仅134方面资市场规健全运作规范企业委托金融机构运营年金基金风险难规避
5) 实行积累式企业年金方案基金积累运营需完善金融市场形成公科学运行规运行程序目前国方面处起步阶段
6) 缺乏验专业机构专业理员企业年金发展十分需专业机构专业员理运营新建制度基础薄弱专业理机构专业理员十分欠缺
第二节 中国行业单位企业年金发展概况
里说行业单位指中央直属中型国企业（集团）事交通（铁路公路水运）通讯（邮政电信移动）源（电力石油煤炭）金融（银行保险）等国民济基础产业生产营
行业单位企业年金发展背景：
中国行业单位具跨区甚跨国界营特点营领域中占垄断性位国国济组成部分生产营活动国国民济发展具举足轻重影响行业单位国国企业改革建立现代企业制度重点中央抓放方针进行系列改革首先实行政企分开中央政府机构改革中先撤销直行业企业产业部组建型企业（集团）公司早期中央政府撤销石油部成立石油天然气总公司1998年撤销电力部邮电部等产业部组建国家电力公司中国邮政总公司等国型企业集团实现中央直属中型国企业彻底政府职分开次进行企业重组消行业垄断引入市场竞争机制促进企业发展重措施中央国中型企业实行政企业分开基础进行企业重组石油天然气总公司中国石油化工总公司合域划分南北两企业集团便石油化工产业中引入竞争机制
第三加快企业中建立产权明晰营负盈亏约束容现代企业制度
述行业单位国整企业职工养老保险制度改革中占重位段特殊历程1986年开始国城镇企业职工中实行基养老保险基金社会统筹国务院根国开展基养老保险基金社会统筹具体情况（市县级实行统筹）行业单位跨省市跨国界生产营特点先批准原水电部邮电部铁道部交通部银行系统等11行业中央直属企业中型国企业参加社会统筹方面军中央直属中型企业参加行业统筹11行业实行基养老保险基金社会统筹改革中形成两方面军方面军方属中型国企业参加社会统筹方面军中央直属中型企业参加行业统筹国务院决策实施短时间国国企业全部纳入养老险基金社会统筹范围中1991年国务院提出职工建立第二层次养老保险———企业年金制度年实践电力邮政通讯石油等代表行业单位初步建立企业年金制度具定规模完全统计述行业单位建立企业年金数约占全部职工数39 ％高全国5％水建立企业年金制度基金理等方面积累定验研究总结行业单位举办企业年金验仅会促进行业单位企业年金制度健康发展促进行业单位进步深化企业劳动事分配制度改革应加入WTO挑战具重意义更重落实国务院完善国社会保障体系建设推动全国企业职工建立企业年金制度工作提供新验
二行业单位建立企业年金制度规模
原国务院批准实行基养老保险基金行业统筹11行业（铁道交通邮电水利民航煤炭色电力石油天然气银行系统中建总公司）均程度建立企业年金制度行业（电力邮电）全行业建立企业年金制度行业（银行民航色）行业部分企业中进行建立企业年金制度试点
劳动保障部完全统计截止 2000年年底述11行业中4185企业（集团）建立企业年金制度占全国期建立企业年金制度企业数2581997年2000年建立企业年金制度行业数断增加增长情况图
21示
行业企业职职工参加企业年金制度数2000年年末达39577万占全国参加企业年金职职工数706 建立企业年金企业数步1997年2000年期间参加企业年金职工数出现较增长(见图2－2)
截止2000年年末已领取企业年金遇数11行业中367万占行业企业参加企业年金职工数93％期方例14％
根2000年年末统计11行业企业年金年收入563亿元占全国年基金收入(704亿元)80％年基金支出258亿元占全国年支出(296亿元)87％累计结余1493亿元占全国企业年金累计结余(1919亿元)778％
11行业企业年金资产呈分布状态：银行存款977亿元占年金资产654％购买债券375亿元占251（中购买国债318亿元占购买债券849）存入财政专户076亿元占05现金少量股票等形式
1333亿元占9％（见图23）
三行业单位举办企业年金组织形式
第种行业统办企业年金种形式指行业部门行行业理职单位统制定行业企业年金制度统制定财务会计审计等企业年金理制度行业单位组建企业年金投资机构统开展企业年金资产投资运营行业属企业负责年金缴费职工账户理支付年金遇等具体事务理种组织形式具制度统理规范利年金资产投资运营等优点求行业企业整体济效益较稳定企业部理基础较年金运作较规范工作程序监督机制回避风险适统核算型企业(集团)紧密型行业企业集团目前统办模式举办企业年金行业单位国家电力公司石油天然气公司等
第二种行业指导办企业年金种组织形式指行业部门行业理职单位国家关政策法律行业企业建立企业年金制度进行统规划设计制定建立行业企业年金制度指导性意见企业建立年金制度动作情况进行监督行业企业根身情况制定企业年金办法独立进行企业年金收支理年金资产投资等操作种组织形式优点企业年金制度理相规范利分散资金运营风险 企业年金资产数额相较难形成投资规模投资效率较低外理角度企业部难形成独立企业年金理体制力监督体制存着企业挪损害企业年金资产风险目前第二种组织形式举办企业年金单位中国邮政总公司中国电信总公司等
第三种企业行办企业年金种形式指全行业没普遍建立企业年金制度济效益较企业国家
(方政府)关政策结合企业身情况建立企业年金制度民航系统白云机场东方航空公司色系统铜陵色金属公司株洲冶炼厂等企业种形式优点企业年金办法灵活样适合企业实际企业年金资产规模企业行理投资运营利分散风险缺点制度规范理监督薄弱种形式企业年金制度初级理形式目前行业单位已建立企业年金制度中种形式参加数资产规模均占例
四行业单位企业年金制度分析
然行业单位已制定企业年金制度分反映行业企业特点组织理形式作企业年金制度普遍包含制度框架
1资金源
行业单位企业年金源企业职工缴费数行业企业年金制度规定企业职工缴费称企业年金制度储蓄性保险结合起企业规定职工缴费企业缴费 源三渠道：企业工资储备基金二企业提取基养老保险费高国家设定高缴费封顶线（区职工均工资3 倍）列免缴部分三根方政府关规定企业职工工资总额定例提取企业年金费列入相关成部分缴费企业职工工资收入中代扣
控制企业年金总体水少企业规定企业缴费部分控制企业职工工资总额5企业职工年龄职务工资企业贡献等素企业缴费分配职工分配数额超职工工资10体现企业资金分配公素
2 建立企业年金职工账户
国际验企业年金制度基金理模式分遇确定型（DB）缴费确定型（DC）两种国行业单位举办企业年金普遍采缴费确定型模式企业参加企业年金制度职工国家确认商业银行建立企业年金职工账户职工缴费企业缴费中分配职工部分存入银行开设职工账户企业年金办机构负责职工建立企业年金职工档案职工档案记录单位账号单位名称账号社会保障号姓名性参加工作时间缴费起始年限缴费基数缴费额企业职工缴费额账户资金存储额利息等等反映投保程结果相关容
企业年金方案普遍规定职工正常离开企业时账户资金职工转移职工死亡时账户资金继承法关规定法定继承继承
3企业年金支付
行业单位企业年金制度普遍规定职工办理退休手续开始领取基养老金时时享受企业年金遇企业年金计划规定职工遇残疾特殊困难死亡等情况提前领取企业年金
企业年金支付方式目前两种：种月支付企业年金企业称退休金方式种次性支付方式称公积金方式次性支付企业年金方式建立企业年金制度初期企业采支付办法目前数企业已采月支付企业年金办法统计截止2000年年末行业企业职工已366万享受企业年金遇中月领取企业年金遇83万占全部享受企业年金遇数227
4 企业年金监督机制
行业单位企业年金制度普遍注意企业年金运行监督纳起监督作体现三方面：企业职工代表会监督作企业年金制度规定企业年金办法制定修改均职工代表会通实施企业年金办机构年职工代表会做出关企业年金制度运行情况工作报告接受职工代表会审查监督二企业社会（劳动）保障基金委员会监督作行业单位实行基养老保险行业统筹期间国务院求均组建社会保险基金委员会该委员会企业行政代表职工代表关专业员组成行业统筹放方理行业保留基金委员会行企业年金制度运行基金收支投资营办机构工作情况进行监督等权利第三财务审计监督企业年金资产企业企业进行财务检查审计均包含企业年金
5通建立企业年金制度解决企业面特殊问题
行业单位通建立企业年金制度达进步理企业部分配关系保障退休员生活目外解决企业面特殊问题首先通采取企业特殊贡献员增加企业年金办法达吸引留住目少企业规定评选国家级劳动模范省部级劳动模范国家级技术专家省部级技术专家高技操作手等企业特殊贡献员年企业次性分奖励2000元10000元存入职工企业年金账户次企业中事毒害高温高空等特殊工种岗位工作职工企业月存入
10元企业年金作职工补偿
四企业年金资产理
加强企业年金资产理行业单位普遍建立财务会计等理制度原电力工业部邮电工业部专门制定发企业年金财务制度会计制度
财务制度中规定：
（1）企业年金实行单独核算专户存储专款专定期结算单位擅动
（2）企业缴纳企业年金费工资基金福利基金中列支 存入银行开设企业年金专户
（3）企业年金支付必须企业年金制度关规定执行
（4）企业年金采银行定期存款购买国债委托银行贷款等合法手段进行保值增值
（5）企业年金资产实行预算决算理接受财务部门审计部门检查监督
会计制度中规定：
（1）企业年金资产实行账款分开理单位设置专职会计员会计法关制度认真履行职责时设置专职出纳员业务理程序逐笔登记收支款项做账款相符
（2）会计证账簿报表等会计核算资料会计档案理办法规定健全档案妥善保
（3）根企业年金收支等环节设置会计科目会计报表
加强企业年金资产投资运营理原电力部专门发电力行业职工养老保险基金保值增值运营理暂行办法
结：
第行业单位国家政策指导办企业年金已具定规模2000年年末参加企业年金制度数占全部职工数39达西方济合作发展组织（OECD）成员国家均水（OECD）成员国均33企业职工参加企业年金制度第二行业单位组建企业年金办机构制定系列理监督制度初步形成较完整企业年金理体制第三年实践表明行业单位举办企业年金深化企业部分配制度改革增加企业凝聚力保障退休员生活等方面起定作受企业职工欢迎
3 国外企业年金模式
1 美国401(k)计划介绍
2 英国企业年金制度
3 香港退休养老保障制度
第1节 美国401(k)计划介绍
美国401(k)计划谓家喻户晓然短短20年历史迅速成重雇员退休计划2000年底资产规模已达17000亿美元参数超4200万401(k)计划促进美国层次养老保障体系发展量储蓄资金涌入推动资市场繁荣
401(k)计划出现发展
养老金计划美国企业提供雇员福利项目19世纪末发展现雇雇员建立种类繁养老金计划包括遇确定型缴费确定型等等保护雇员权益国会1974年通雇员退休收入保障法(ERISA)企业养老金计划实施政府监
401(k)计划起源80年代初税法修改相关免税条款出台名称国税收法案第401(k)节允许职工部分税前工资存入储蓄计划积累退休基础种新养老金计划——401(k)开始出现受广泛欢迎快发展成缴费确定型计划流益美国证券市场飙升
401(k)计划资产规模90年代翻两番占缴费确定型计划总资产半
二 401(k)计划容
作雇员福利计划雇401(k)计划发起负责计划设计理新规定5雇员参成立401(k)计划雇员授权雇扣缴税前工资部分存入雇员401(k)账户金额雇员确定超工资25％年高超9500美元（1997年标准）情形401(k)计划成员595岁前提取笔款项否章纳税缴纳10％罚金
雇时计划资助雇会根雇员工作年限等素雇员账户作补充缴费例般较低雇缴费享税收优惠雇缴纳部分雇员定年限（长超7年）获全额权益
税前缴费政府该账户赚取红利利息资征税退休取出资金时征税（退休处税等级较低）递延纳税带税收优惠刺激401(k)计划发展
雇员退休时三种办法中选种领取遇：（1）次全部支出纳税税率约25％（2）月支取月纳税税率10％－15％（3）转存入银行需纳税
三 计划行政理投资理
雇通常建立委员会理401(k)计划成员力资源部门财务部门构成ERISA规定委员会成员受托
计划实施理负责
计划行政理包括：起草计划文件组织召开成员会吸收新雇员参加政府报送关文件成员受益准备关财务报告提供投资者教育计划成员申请贷款申请提款进行审批保存文件材料等等
账户理行政理重组成部分科技发展金融机构咨询机构提供包括资金划拨投资品种转换税务处理日计算净值电话中心互联网等系列快捷服务雇员够方便解账户信息时进行投资转换
401(k)计划建立账户基础长期资金积累计划投入少资金进行投资承担什样风险投资者行决定雇员年轻时开始缴费投资组合风险—收益具较高偏基金股票投资例直较高趋势选择权转移雇员谓雇员理型计划雇避免承担更义务风险流行方式：受托助咨询机构选择具合适风险收益特征基金产品制成投资目录供雇员选择投资雇员行目录产品中选择更换ERISA404（c）条款求计划发起雇员少提供三类风险－收益特征存明显差异投资产品投资目录三月少更新次
四 计划设计运作流程
典型401(k) 计划设计理分五步骤：
首先企业确立计划方案目标工作：企业员状况统计雇员现投资结构问卷调查分析决定预算没验企业会助外部咨询机构
第二步选择理方式理机构理方式包括混合式分离式等混合式理指行政理投资理等角色合选择理机构企业会先发出问询函然收问卷进行分析选出合适候选机构进行面试辅实走访等方式终确定401(k)计划理者
第三步制定投资菜单市场投资工具雇员现资产组合投资偏进行分析确定基金投资类
第四步选择基金品种数雇员理型计划受托根关资料专业机构建议挑选出投资基金产品供雇员中选择
第五步业绩监测受托义务选基金品种业绩进行监测发现合适便立更换
述五步骤外整计划运行程受托负成员交流义务受托需设计交流方式准备种书面材料召开成员会接受成员咨询……鼓励更雇员加入项计划
第2节 英国企业年金制度
英国企业年金制度目前企业年金合典范容：
法律规
1雇雇员愿选择建立企业年金计划雇针雇员实行计划
2企业年金计划缴费遇水支付方式等条款雇工会雇员代表进行协商
3资产理企业严格分开
4税收激励政策
5严格监措施
6完备投资决策
二建立企业年金目
1吸引保护
2奖励雇员
3免税报酬
4树立企业形象
5担家长角色
三雇建立企业年金计划条件
1男女遇等包括参加计划资格缴费遇支付等条件
2必须保护正常退休年龄前退出业雇员养老金权利
3税收优惠企业年金计划必须满足规定条件遇高水获养老金低年龄高缴费率
4企业年金计划受托法法律责受益工会公布企业年金运行情况必须年年金计划进行审计公布果遇限定型计划三年进行精算评估
5企业年金公司部投资必须限定年金资产5％必须遵守信托法保证资金安全采取投资收益策略
6参加年金计划成员退出业选择退出该计划权养老金权利企业年金计划转移企业年金计划养老金计划购买保险公司年金
四企业年金类型
企业年金分遇确定型缴费确定型根信托契约计划条款决定采取种企业年金类型
1遇确定型遇确定型称工资关联型计划通常根工资定例计算养老金税收原养老金总数般超工资23工资含养老保险业岗位结束时实际工资定义3年5年（中年）均工资理层企业年金允许年工资确定避免工资年超例幅度提高获高养老金种计划称终工资型
部分遇确定型计划养老金根成员业期间收入定例发放类计划称均工资型计划高工资工作时期工利
2缴费确定型缴费确定型称购买型该计划预先确定养老金遇工资例雇员选择种缴费确定型企业年金方案工资收入定例进行缴费基金投资退休时根积累总额均预期余命计算养老金缴费确定型计划根定期宣布红利运行保证雇员年金少等红利
3混合计划混合计划遇确定型缴费确定型计划特点类计划根年龄公司职位制定标准雇员必须缴费确定型转遇确定型者雇员选择两类中高类养老金
4免税次性支付税收原企业年金必须期支付通常月汇领取者银行账户税务部门允许遇确定型计划缴费确定型计划养老金定例转免税次性支付数额超工作年工资
380然部分企业年金计划动遗属提供养老金允许养老金领取者部分养老金转遗属养老金
五企业年金筹资基金理
企业年金计划获税收许条件必须采取信托方式根信托法年金资产受托理根信托契约规定理资产信托完全举办企业年金计划雇分开果举办公司资抵债进入资产清算计划受影响继续前未受益提供遇资产成员年金领取者购买年金公司债权养老基金索赔
企业年金计划受托根信托契约命信托契约求雇必须受托信托契约规定受托命工会工会协商雇员代表提名养老金领 取者提名法律规定少13受托雇员非雇员意情况受托信托受益利益准信托契约条款行事
六企业年金政策
满足法律规定条件企业年金计划获免税准许雇雇员缴费基金投资收益征收收入税公司税资产增值税
获免税位企业年金计划必须固定信托公司托满足条件：
1雇员遇必须种退休年金领取年金年龄限定6065岁间年金遇超雇员工薪收入23年金遇高限额（目前84000英镑）年年金进行指数化调整
2参加年金计划成员退休死亡遗属遇超死者总遇
23
3病退休者提前支付年金某特殊职业者军警察运动员芭蕾演员提前支付年金
4年金转变次性支付遇转受益例外退休雇员部分年金转变次性支付遇次性支付遇额超工薪收入380×服务年限（高40年）英国退休雇员选择限额次性支付遇
5企业年金必须提供雇员服务关遇遇支付年金计划成员成员遗属孩子成员私代表
6雇必须企业年金计划关信息提供资格成该企业年金计划成员雇员
7必须年金项目承担法律责项目理
8雇必须缴费者必惟缴费者年金计划雇员提供附加愿性缴费便获附加遇附加缴费超规定限
9建立企业年金计划英国国派驻国雇员某种情况回国重新参加进
10参加企业年金成员年高缴费包括附加性缴费工薪收入15％雇缴费加限制年金计划积累资产总额限制
第三节 香港退休养老保障制度概况
香港强积金计划（MPF）推出背景原目
1推出背景原
香港强积金计划出台源：首先香港口老龄化加剧
目前65岁口约占总口10预计2016年率升
132036年高达20未量老年赡养工作成政府工作重点国际验采现收现付制度必须现开始做准备必须早做积累
次 现职业退休保障计划覆盖面太低香港强积金计划推行前香港区职工退休金计划种职业退休计划职业退休计划覆盖面低约300万工作口中20—30获职业退休计划保障量老年晚年生活保障
世界银行关专家香港考察根香港现状预景倡议香港政府建立养老保障三安老支柱
香港政府周密考察研究认识佳退休保障制度便利三安老支柱市民提供全面退休保障2000年政府强制推行强积金计划
2目
建立强积金制度综援计划储蓄辅具香港特色三安老支柱
二香港退休养老保障制度容
1储蓄：
属愿行享受税收优惠政策
2强积金计划（MPF）职业退休计划（ORSO）：
通政府强制性法规出台强制推行强积金计划（完全积累制）纳入强制供款范围企业雇员范围较广香港符合供款条件雇雇员雇士2000年12月1日起必须参供款
职业退休计划推行强积金制度前种企业雇员补充养老计划（完全积累制）属企业雇愿行覆盖面狭窄数中企业雇员退休计划保障
根强积金计划（MPF）条例已建立职业退休计划（ORSO）计划符合豁免规定企业申请强积金计划（MPF）豁免获豁免雇必须现雇员新雇员次选择机会——选择参加强积金计划MPF职业退休计划ORSO计划
职业退休计划（ORSO）强积金计划（MPF）特点
职业退休计划
强积金计划
性质
愿设立
强制设立
成立形式
信托保险形式
信托形式
受托审核
强积金理局负责
参资格
雇订立般三月试期开始
完成60天雇期开始（事饮食建筑业时雇员雇佣期首日开始）
雇供款率
通常5—15
整段雇期低供款5
雇员供款率
通常0—5
整段雇期（包括首30天）低供款5
入息定义
通常基月薪时包括房屋津贴
金钱形式支付收入包括房屋津贴
低入息水
月4000港元——雇必须供款雇员选择供款否
高入息水
月20000港元——愿增加供款
退休年龄
通常60—65岁
65岁
提早退休年龄
通常55岁
60岁
权益属
属例年资定
完全时属权（强制供款部分）
投资限制
较少
较严谨
支付权益
退休身伤残终止雇
退休身完全丧失工作力额节余（5000港元）永久离开香港
3综合社会保障援助计划
综援计划仅退休收入低规定较低生活水士提供基社会保障属救济性质严格意义享基统筹养老较
三香港强积金计划（MPF）市场状况
MPF监体系
11强积金理局
： •强积金理局负责强积金计划合格受托注册核准监核准受托事务活动确保受托审慎理负责注册计划 2000年1月10日起强积金理局担职业退休计划注册处处长职
221核准信托
• 11家寿险公司发起：AIAAETNAAXACEFPRINCIPALCMGCHINA LIFECRCMANULIFEEAGLE STAR盈科（PACIFIC CENTURY）•8家银行发起：HSBCBCT东亚交通银行中银保诚RBC花旗渣•2家资产理公司发起：Bermuda Butterfield
3300000强积金MPF计划
•香港现30万家公司中：100公司占310100公司占10少10公司占87
四香港强积金计划（MPF）税收优惠
1雇税收优惠：强制愿性总供款均做报税扣减项目雇员总报酬15限
2雇员税收优惠：•强制供款部分须课薪俸税年12000港元限•愿供款须缴纳薪俸税
• 属雇强制性供款雇员身供款部分累算权益须课薪俸税•关权益退休完全丧失工作力身时支付属雇愿供款部分累算权益须课薪俸税果权益雇员离职时支付须超出合例利益部分交税
*合例利益服务完整月数120*雇愿供款部分全数累计权益
3雇士税收优惠
•强制性供款部分须课税
•强积金计划中取累算权益须课税
第四章 国企业年金理办法简介
1 国企业年金基容
2 国企业年金运行理
2000年12月国务院印发关完善城镇社会保障体系试点方案（国发[2000]42号）中明确指出：条件企业职工建立企业年金实行市场化运营理企业年金实行基金完全积累采账户方式进行理费企业职工缴纳企业缴费工资总额4部分成中列支开端九届五会议通
十五计划纲中提出十五期间建立企业年金制度劳动保障部社会保险基金监督司养老保险司拟定企业年金试行办法办法中信托法支撑委托受托法律关系区分企业年金权营权权等权界限目建立产权清晰责权明确中国企业年金制度涉金融系统行业准入资格认定时涉政府监部门职定位办法正会签协调中社会界期着十六企业年金运行会新进展面国企业年金理试行办法做介绍分析
1 国企业年金基容
关建立企业年金条件：防止建立企业年金参加基养老保险防止少数企业尤国企业顾身承受力盲目攀短期行防止企业部建立企业年金时少数说算兼顾企业年金公性激励性求企业建立企业年金必须满足：
1 法参加基养老保险履行缴费义务
2 具相应济负担力
3 已建立集体协商制
二关企业年金性质：鉴国际验国劳动法规定国建立企业年金制度建立体企业区商业保险社会保险相联系接受国家政策规范企业建立种保障计划国企业年金企业职工法参加基养老保险基础愿建立补充养老保障制度
三建立企业年金程序：试行办法中规定建立企业年金应企业工会职工代表通集体协商确定建立企业年金应制定企业年金方案企业年金方案应提交职工会职工代表会讨通
四关资金源：国企业年金基金包括企业缴费职工缴费
五关缴费资金列支：企业缴费列支渠道国家关规定执行职工缴费企业职工工资中代扣辽宁省试点方案中 关企业缴费工资总额4部分成中列支 税优政策目前正财政部讨否全国范围推开关企业缴费缴费税优政策已成界讨国家否实质扶持政策关键点分析世界国模式形式税收优惠鼓励半强制推行企业年金建立完善
六关企业年金水分配办法：关企业年金水缴费总量控制：企业缴费年般超企业年度月职工工资总额
关分配办法：企业缴费应企业年金方案规定例计入职工企业年金账户职工缴费缴费额计入企业年金账户企业年金基金投资运营收益净收益率计入企业年金账户
七关企业年金领取形式：职工达国家规定退休年龄时企业年金账户中次定期领取企业年金企业年金支付标准根职工账户存储额确定
八关企业年金理运行
企业年金理运行框架分两层次第层次法律关系：设立企业年金企业作委托享企业年金遇职工作受益受托信托法建立信托关系第二层法律关系：受托合法分基金托机构账户理机构投资理机构建立委托代理关系
2 国企业年金运行理
企业年金中国运行前提
1中国企业年金缴费确定型实行参保账户基形式基金积累制
2企业年金账户基金累积必然求基金运营定保值增值必须市场化规范化营理市场化规范化营理中国目前复杂逐步形成程国家相关部门认开始仅规范相关业务机构准入资格规范业务程序入手
3企业年金业务理涉诸事（举办企业参保受益）相关理机构（企业年金基金理事会企业年金账户理机构企业年金投资理机构企业年金托银行类中介机构等）关系广职工退休生活质量时运行时间长涉银行保险证券基金等诸金融行业财政部劳动保障部保监会证监会等政府监机构正协商明确监职责时致认企业年金账户理机构投资理机构托银行等必须政府监机构资格认定具备理企业年金条件企业年金基金理暂行办法企业年金账户理机构等文件正制定中
二定义职责
1举办企业指根国家政策设立企业年金计划单企业企业集团行业设立企业年金计划单位职责制定年金方案规定缴纳企业年金保费定期参保监提供年金方案财务报告等信息
2参保受益指规定参加企业年金计划雇员参加企业年金计划现已退休正享受企业年金员
3企业年金理事会接受举办企业委托决定年金理方式制定投资策略选择年金账户理机构投资理机构托银行账户投资保情况进行监督编制基金理报告财务会计报告定期举办企业受益政府监机构报告年金制度运行基金运营情况条件企业行业行成立企业年金理事会没条件企业事项委托社会具资格受托机构
4企业年金账户理机构受年金理事会委托协助理企业年金日常事务事企业年金账户理负责基金收缴遇支付理基金银行账户会计事务处理负责委托提供信息服务年度收益报告行政事务具备条件年金账户理机构受托机构寿保险公司信托投资公司关金融机构企业成立年金理事会等年金账户理机构果具备条件时兼企业年金理事会企业年金账户理机构企业年金投资理机构职必须部成立相独立部门机构
5企业年金基金投资理机构指规定取年金基金投资理业务资格根合受托运作理基金专业性投资理机构职责包括：委托资产理合理运年金基金资产进行投资建立年金基金投资理风险准备金完整保存年金基金委托资产会计证会计账簿年度财务会计报告定期受托关监机构提交投资运作报告
6企业年金托银行指规定取年金托业务资格根合安全保年金基金商业银行企业年金信托银行受托直接委托受托授权企业年金理事会年金账户理机构代委托职责安全保年金基金托资产根受托指令基金专业投资机构进行资金额度分配执行年金基金专业投资机构投资指令负责办理年金基金名资金结算监督年金基金投资理机构投资运作定期受托关监机构提交企业年金基金会计报告托报告完整保存年金基金委托资产会计证会计账簿年度财务会计报告等年金信托银行托年金基金资产资产托资产混合理挪托年金基金资产保证基金安全托银行必须独立商业银行托银行兼年金理事会年金账户理机构年金投资理机构职
7中介机构指企业年金运行程中提供咨询资信评估精算会计法律等专业性服务社会中介机构包括投资顾问公司律师事务会计师事务精算咨询机构等职责提供企业年金方案设计投资咨询服务受托选择年金理机构托银行专业投资机构提供咨询专业投资机构进行监督评估提供法律咨询服务年金计划财务状况提供精算报告基金财务报告进行审计等偿服务承担相应法律责
国专业化中介机构发达专门面企业年金中介机构精算师事务年金咨询机构等没着国加入世界贸易组织年金中介机构市场着市场化职业化国际化方发展
8企业年金制度监机构指企业年金计划设立终止资金收缴发放基金投资运营参保权益保护等程进行资格认定监督检查处罚相关政府部门职责制定政策法规监督执行时发现问题时处理 切实保护参保合法权益目前涉劳动保障部保监会证监会财政部民银行等
三般业务流程
1企业年金业务流程
企业年金业务流程分七环节：
（1）设计企业年金计划计划应包括缴费水遇支付事权利义务理方式
（2）备案审查制政府监机构报企业年金计划时报相关部门备案作政府该企业年金计划监
（3）建立企业年金理事会明确权利义务
（4）建立参保账户选择确定账户理机构
（5）制定投资政策选择专业投资理机构进行年金基金投资理
（6）选择企业年托银行年金基金进行委托保
（7）企业年金支付计划结束
政府监贯穿述全程中
流程图42
2劳动保障部国企业年金业务流程设想
根国实际情况企业设立企业年金计划国际惯例业务流程进行规范中需强调：
（1）年金方案须职工代表会相职机构通体现民性公众监督
（2）企业年金单位应重点解决部监督环节理规范进行理
（3）办年金业务理企业账户理基金运营揽子委托保险公司基金理公司等专业机构保险公司基金理公司国家相关法规进行业务动作
（4）中介机构适场合提供偿咨询服务政府部门职责范围行监处罚权
四劳动保障部设计企业年金理
根企业年金运行容年金理分三部分
1企业年金决策理
政府决策理方面应统口政府社会保障部门决策理应负责制定企业年金政策法规监办法行业企业方面负责决策企业年金制度建立方案审核批准
2企业年金行政事务性理
企业年金账户理机构负责企业年金全部行政事务性工作负责企业年金缴费账户理选择企业年金投资理委托负责遇发放企业年金理机构应政府企业年金部门登记通相应资格审核备案企业年金行政事务委托专业机构理企业设机构理
协调中政府监部门：保监会证监会等
3企业年金基金理
企业年金投资理机构负责企业年金基金投资运营资产保企业年金运营理机构属政府机构采取市场化规运行
企业年金基金理投资理机构托银行分完成投资理机构负责基金审慎投资运作托银行受受托投资理机构委托保企业年金资产
企业年金投资理机构托银行资产企业年金资产混体保证企业年金基金理机构破产企业年金基金形式扣留非法处置
涉政府部门：证监会保监会民银行等
企业年金理运营监机构名称职责范围业务划分
表42
职责范围
理名称
具体业务容
相关机构
备注
决策理
企业年金理事会
决定否建立企业年金制度审核批准企业年金方案等
企业职工代表参理
保险公司参
行政理
企业年金理机构
（账户理机构）
1 企业年金账户理
2 发放遇记录
3 选择企业年金基金委托
保险公司参
基金理
企业年金托银行
企业年金专业投资机构
中介机构
负责企业年金投资运营确定投资策略投资方案承担相关精算服务
保险公司参投资中介等
监理
劳动保障部
财政部相关部门
中国证监会
中国保监会
企业部监督机构
政府监：负责企业年金政策投资良性运行监督企业部监督：负责企业部财务审计等
企业职工代表会参监督
五企业年金监
（）运行风险政府监
企业年金项长期计划建立领取跨越十年时间会许风险素参保角度风险包括：基金挤占挪雇利收集保险费进行险投资受信息失真欺诈性广告误导投资资信水较低公司签订委托合影响企业年金终遇职工流动企业破产解散年金计划中止时遇损失等
制度身运行相关企业年金法规制度筹资审慎理信息公开化方监督等做出规定企业年金然运行失误破产风险种风险两方面：首先企业身破产风险企业身破产必然带企业年金连带破产次鉴企业年金市场化运行企业年金理说运行失误破产风险发生述两种风险时原企业年金计划允诺雇员企业年金谁承担成法回避风险
防范企业年金风险受托政府监重工作目标规范运行限度减少运行风险减少企业年金制度中途变形甚破产减少社会政府终责
（二）劳动保障部制定监容
企业年金运行劳动保障部认监容包括方面：
1企业举办企业年金方案进行审核认定备案
2承办企业年金委托机构进行资格认定资格认定条件资充足度资产质量理水专业队伍盈利力资产流动性等指标体系考核运营机构资格
3企业年金基金运营理实行监控应包括资金投监控财务监控回报率监控清偿力监控等
4接受企业年金方面投诉关事件进行调查核实必惩处
第五章 企业年金发展趋势寿险公司挑战
1 企业年金发展趋势
2 企业年金寿险公司带挑战
1 企业年金发展趋势
1 国外养老制度发展趋势中国企业年金启示
着物质生活水断提高生命科学研究飞跃发展类寿命普遍增长口老龄化危险正老年生存危险逐步扩展国社会危险国政府正积极通养老保险制度消老年生存危险进消影响社会安定利素观世界国养老保险制度发展呈现出趋势：
1样化趋势：国养老保险制度正逐步转层次形式支持体系包括政府基养老制度企业职业年金制度储蓄保障制度等层次
2．效率优先趋势：国政府养老制度改制时提出效率第原美国政府1994年改革方案中削减量社会保险开支时政府降低国家养老保险基金补贴例许实行现收现付制国家纷纷建立专门养老保险基金增加缴费例企业年金方面实行账户式积累缴费养老金收入直接挂钩
3．商业化趋势：养老保险基金运营商业化包含着两方面含义政府养老保险制度提供法律保障予投保税收优惠减少甚停止保险基金补贴遵循商业化前提基金营运实现衡层含义政府少数重保险项目基金进行理制定某重项目全国统标准数项目交方非盈利性机构商业保险公司负责政府职限进行法律监督业务指导担保直接参营世界银行数表明具备独立营权交利益约束私营机构进行商业化营养老保险机构真正实现基金保值增值终保证投保利益例智利率先实行养老保险制度改革基金交具竞争性私营公司营利润率达
13％国家积累巨额资金切实保障基金支付力
国养老保险组合表现方式目相：促进企业年金基养老保险协调发展分散风险增强保障效果观国企业年金发展程方面启示：
第国家政策扶持企业年金发展重条件
企业年金规范发展法国政府企业年金发展程中宏观企业年金进行力调控具体表现两方面：失时机法律规范企业年金英国早1959年部分企业推出职业年金时法律肯定企业提供第二层次养老保险方面作美国国会1974年通雇员退休年金保障法案联邦德国1974年通企业补充养老金法瑞典1959年制定补充年金法加1965年通标准遇法等等二政策鼓励企业年金发展鼓励企业年金迅速发展政府予税收优惠
第二形式办理机构确保保险金支付安全
1 社会保险机构负责办理
2企业部理
3企业体外理雇根雇员数工资额期定数目养老保险费缴付独立公司外部养老金基金会负责营理投资获取盈利全部基金种方式营较稳定公司营善遇财务困难会影响补充年金计划实施种形式英国职业养老金美国私年金制度代表
4商业保险公司基金办理做法：企业（公司）劳资双方缴费形成基金商业保险公司投保雇员退休商业保险公司领取补充年金英国私年金制度澳利亚职业年金制度
第三建立严格监督理机制保证企业年金基金安全效
第四断扩企业年金社会覆盖面
减轻国家沉重社会保险财政负担解决职工退休前收入悬殊矛盾享受企业年金已成越越劳动者需市场济发达国家职业年金项目强制法国瑞士等国覆盖率已100％市场济发达国家企业年金覆盖面已涉国家公务员美国英国等国家公务员享较高水职业年金美国目前参加企业年金员已占全部职员50％计划2000年前发展75％
2 国企业年金发展趋势：
1 企业年金总量迅速增加
表51 企业年金进度预测表
第阶段：补充阶段
第二阶段：补充阶段
时 间
2000年2005年
2005年2010年
交费源
（费率指占单位工资总额百分）
•单位缴纳费率58
•缴纳费率24
•社会基养老保险中账户部分统划入补充养老保险第阶段补充部分起构成补充
•加补充中企业缴5～819
代率
•基养老保险： 60
•企业年金： 20
•储蓄性养老保险：5
•基养老保险： 25
•企业年金： 60
•储蓄性养老保险：515
表5—1根世界银行专家提出建立三支柱养老保障体系建议国基养老保险现行政策作出预测中心含义：国家三支柱养老保障体系政府提供基养老保障代率越越原85降2005年前60左右降2530国基养老保险终达广覆盖低保障目标退休职工晚年生活25保障达总代率8090目标必须助企业力量建立补充性质企业年金逐步加强企业年金代水表中列示2005年前20提高60
结合第章中国口老龄化分析（第6页见表11）2000年中国65岁口8913万2030年65岁口达22586万届时企业年金庞老年群提供2030年约60退休金保障估量巨支付完成项务必须现基础开始目标创建积累基金约
30年该基金基金增量达求
美国退休金市场1993年计34万美元1997年资产总额94万亿美元中国企业年金市场媒体估计未3年该市场年超1000亿规模规模定会超第支柱基养老保险基金表522000年发达国家养老金规模
2000年发达国家养老基金规模
表52
国家
养老基金（10亿美元）
均资产（美元）
1996年公部门养老基金（10亿美元）
1996年公司
养老基金（10亿美元）
美国
8078
29000
TIAACREF 185
通汽车 80
日
1926
14000
方政府 82
日电话公司 16
英国
1261
21000
电力供应集团 25
英国电话公司 34
加
607
20000
安略教师基金 37
加国民 7
瑞士
501
69000
苏黎士州 10
CIBAGeigy 8
荷兰
440
27000
ABP 143
菲利普公司 16
澳利亚
242
13000
新西南威尔士州 15
TELSTRA 4
德国
199
2000
NA 15
西门子公司 14
2企业年金进步国家鼓励
第章已讨中国政府财政支撑基养老保险体系存着严重资金缺口压力急需建立企业年金作补充避免口老化时未措手外中国民间蕴藏着巨额闲置资金缺乏合理渠道进入养老储蓄投资运行轨道长期滞留国家银行仅产生沉重利息负担孕育某种金融风险巨额储蓄存款已成间接融资体系头疼问题
种社会调查表明目前高达8万亿储蓄存款中相例部分居民未养老形成资金源企业员工福利工薪实施独生子女政策家庭结构型化济体制改革养老型储蓄倾中国表现非常突出强烈社会缺乏合理引导制度安排获合适资金运作渠道政府必定
企业年金计划发展逐步创造良宏观环境法律法规环境税收方面予养老金相关政策支持建立合理年金基金治理结构放宽年金基金投资限制逐步建立集约化专业化市场化年金基金理体系等
3企业年金会逐渐愿变强制
企业年金项系统工程关系职工否安享晚年关系企业否凝聚力关系政府否利解决20口养老问题国家政策引导非常关键会开始关注政策干预直强制半强制目非常简单降低国家基养老代率减少国家财政支付减轻政府负担企业承担更养老责完全积累前提解决老龄社会问题西方国家政府干预开始表现企业年金权益转移性基金筹集规定低标准企业年金逐步转强制性计划澳利亚1991年建立第二支柱政府计划属性愿性变强制性瑞典1985年实施宪法修正案中规定雇均义务雇员提供年金津贴丹麦瑞士年确立企业年金强制性位
中国劳动法政府相关文件中现行导愿性现正期着国家税收优惠政策全面支持企业认识建立计划建立计划失促企业国家提供优惠政策范围种前瞻性目光职工建立企业年金计划美国企业年金愿性政府复杂细致税收法律政策已美国企业年金愿成半强制性
果中国企业年金愿趋强制企业年金基金量现估算
第二节 企业年金带寿险公司挑战
1 企业年金广泛市场
企业年金涵募集退休基金长期积累连续定期付基金建立积累培育长期稳健机构投资者引导养老型储蓄投资繁荣资市场具更积极作 企业年金发展直接影响金融市场稳定繁荣间接拉动种产业活力
直接影响金融市场美国例截止1997年底美国退休市场资产总量总额94万亿美元基金形式存资产16万亿占17剩84退休金资产约68万亿公司养老基金保险公司银行者纪商进行理退休金资产促动美国整金融业90年代繁荣表53表54
美国退休金持基金资产分布
表53 单位：10亿美元
年份
全部资产
退休账户（IRA）
雇发起养老金账户
1997
1596
822
774
雇发起养老金持基金结构
表54 单位10亿美元
年份
总资产
确定支付计划
确定受益计划
1997
774
734
39
间接拉动相关产业表现养老基金投资趋势：开始投证券市场量购买企业股票债券美国英国养老基金量购买蓝筹股智利养老基金投资股票时504投入电力公司173投入电信业131投制造业51投服务业二增加海外投资养老金市场繁荣带动系列产业发展
结：国外企业年金市场肯定：中国企业年金市场定方参定方促成相互监督序竞争盈利专业化市场非常发展潜力市场政府出安全性考虑鸡蛋放篮子里企业年金行业运作更家机构企业进行理
二寿险公司理运营企业年金挑战
第四章已介绍国企业年金基架构架构中设立企业年金理事会企业年金账户理机构企业年金投资理机构企业年金托银行等理运行机构表示企业年金市场里参者：社保机构银行寿险公司证券公司基金公司种中介机构企业年金参者必须面两层检验
第层检验获企业年金运营理权前劳动保障部保监会证监会甚财政部门进行资格认定申请者资产质量资充足偿付力理水系统支持客户服务专业服务员进行严格审查慎重评定第二层检验获企业年金理资格参者面竞争行业外行业外竞争
寿险公司例资格认定中首先面监部门审核获资格事企业年金理事会企业年金账户理企业年金投资理面竞争体国寿险公司国外寿险公司（2004年12月31日）银行证券公司基金公司行业系统
1 关银行业
国企业年金理办法中资金安全确定托银行必须独立商业银行种讨中现国四商业银行交通银行资格认定直接成托银行
中国现阶段银行业务中资金托资金结算代理销售寿险公司年金产品没权限介入养老金市场着金融混业营趋势中国银行会开展营养老金业务美国银行先例银行年金计划托银行外代售部分年金产品中赢定费外银行投资年金公司间接开展年金业务美国花旗银行投资样公司次美国银行退休金账户业务美国商业银行1974年开办工资收入者开立种账户果年存入2000美元享受免税优惠该账户免税受利率限限制广工薪阶层颇吸引力现成商业银行吸收稳定存款重源实美国•雇员退休收入保障法（ERISA）执行种方式
国数商业银行企业年金较淡漠银行已悄悄开始行动做运行托企业年金准备交通银行十分关注中国社会保障制度改革直致力养老金投资理研究交行基金托部成立专门项目组社保基金企业年金运营托展开深入研究目前该行已完成社保基金绩效评估系统风险理系统开发取阶段性成果交行总部设美国芝加哥北美信托银行年托资金理业务签定合作协议2002年10月28日北京联合举办养老金投资理研讨会会北美信托银行总裁彼德说全世界养老金估计2005年会增长18200亿美元中国专业理投资资市场中养老金资产预计2005年增长230370亿美元北美信托银行非常关注中国年金市场
银行业优势体现1）具良声誉信誉2）利贷关系优质客户群3）充足服务网点4）具备专业服务员
2关证券公司基金公司
企业年金理运营目前社保机构企业企业行理情况已第二章介绍政府正考虑社保机构职定位确保企业年金基金保值增值基意已社保机构理账户资金定逐步清理剥离社保机构营理第二支柱负责收缴理付第支柱种费规范明确社保机构监职企业年金理引入市场竞争机制进行市场化专业化方式证监会官员场合认种方式建立2002年8月公布中国企业年金制度理规范报告认基金公司证券公司保险公司等具备理运营企业年金条件力中基金公司呼声高
博时基金理公司2001年便劳动保障部关部门联合进行专项课题研究中国企业年金制度理规范课题成果博时基金负责透露博时积累批熟悉养老金相关法律产品特点行政理程序等业务专业目争取获取资格创造条件
易方达基金理公司关士媒体表示非常关注企业年金进程公司正研究断丰富完善基金品种时推出适合企业年金业务稳健型基金品种保基金等
湘财证券公司2000开始企业年金探讨企业年金理投资策略开发已成体系2001年辽宁社保试点开始时便劳动保障部提交整套关辽宁社保基金中账户理运营精算方案目想社保试点期间获资格
证券公司基金公司优势1）投资渠道2）掌握优质客户等
3关寿险业竞争
1921年美国会寿保险公司（the Metropotlitan Lift Insurance Company）首开介入团体养老保险形式退休金计划先河美国企业举办401（K）计划采购买团体养老保险方式1996年美国1695家商业保险公司5900万职工提供养老保险受保数约占美国养老社会保险计划受保数（18亿）13寿保险公司理养老保险基金资产达9160亿美元占美国类私养老金计划资产总额14
现阶段国家保险公司嗅国家关企业年金政策导预计企业年金基金规模定会超基养老保险基金规模参考国外商业保险公司团体业务介入企业年金验纷纷加企业年金研究前期市场强占
太寿提出目标：做国团体年金产品供应商希企业员工提供福利保障时提出成团体寿险业务游戏规制定者太正利企业年金中国推动前期抓住市场契机5年左右时间成太样说样做首先抢跑市场2001年10月筹备阶段太保险公司代表身份中国企业年金监国际国际研讨会企业年金计划设计理监题表明太寿企业年金市场发展关注第二富通国际参股1245仅取富通国际丰富银行代理业务团体年金业务理运营验时富通国际花费2200欧元3年时间开发全套DC退休金理系统第三复业北京海广州成分召开企业年金产品推介会抢占客户圈定市场第四复业年时间里太寿利年金产品奋力抢占市场4分公司4亿保费收入提前2月完成全年务计划更力技术投入盈企业年金市场先机
安寿险团体业务2000年便开始企业年金探讨实践2001年开始伞型账户式投连产品改良设9账户分红产品应企业年金前期市场需求分攻克电力铁路电信烟草等行业2002团体保费达100亿元
泰康寿团体事业部专门设立养老金部加力度迎接企业年金挑战太洋寿产品加年金开发力度支持
中国寿积极态度研究企业年金市场拼力圈占客户保费家国寿险公司企业年金实施前期拔刀相见时外资保险公司积极参安联安信荷兰国际集团等纷纷表示愿意帮助中国发展企业年金市场国新兴市场年理验带中国
相传统保险市场果寿险公司企业年金市场获份额利润面更挑战
第六章 XX公司企业年金策建议
国社会养老保险改革促动企业年金制度建立完善国企业年金带发展空间国外验年金销售5070寿险公司团体业务承担企业年金成国团险攻方团体业务增长点已成寿险公司识XX公司面种难团险发展机遇激烈市场竞争应该应？团体业务理部现阶段提出建议：
积极参企业年金市场竞争
2000年寿险保费1400亿元世界保险业普遍估计寿险30增长速度少会持续5年2007年寿险保费收入会达5200亿元专业士预计届时企业年金规模达2000亿元面样机遇新华公司应该积极参企业年金市场竞争新华公司六年寿险营验营业绩仅应该企业年金市场中争定份额力争成市场参体佼佼者XX公司迅速扩业务规模提升业务品质树立公司新形象利时机果条件成熟走专业化营道路成立专业年金公司 进行专业理运营
二提供利开展企业年金业务销售政策
面企业年金市场竞争公司年金销售政策销售费考核等方面体现企业年金业务支持XX公司企业年金市场导入期进入市场应该充分考虑导入期市场竞争异常激烈特点保证公司基效益时充分考虑调动销售线积极性外公司投入努力开拓市场抢占客户资源年市场成熟公司更获利夯实基础
XX团体业务六年业务拓展认识客户团险生存缺少客户资源业务发展纸谈兵果市场转型努力争取市场资源方面业务发展会受限制方面重新获失资源付出更代价
鉴企业年金业务规模资金委托理公司项费理应该具弹性年金险理费扣应适浮动总公司分公司销售队伍费政策够作险种通盘考虑现阶段考虑
销售队伍加企业年金考核辅奖金例激励政策倾斜
三开发适销路具竞争力年金产品
根国企业年金方案求国企业年金：
1 确定缴费型年金产品
2 企业职工双方承担缴费
3 帐户理
4 年金基金实行完全累积确保保值增值
5 期次付定期付
6 定税优政策支持
根述特点公司产品供应应更加丰富更加灵活满足客户需求客户提供产品保障方案时应逐步做客户 量身定作
外公司产品推广应该试销改良推广改良程国寿险市场常常变团险客户需求常常变竞争手常常变款产品应市场客户竞争需求断改良保持销售中导利位现阶段拓宽帐户功 丰富投连产品帐户设置交费部分规定范围根需求设置限定性领取条件等
四培养专业化企业年金销售队伍
承办企业年金业务需支硬销售队伍寿险公司较基金公司证券公司银行优势XX公司企业年金销售员必须成优秀年金顾问客户想利客户益客户忧时兼公司利公司销售员必须熟知社会保障知识投资理财知识保险知识财务知识税收知识法律知识具备流沟通技客户提供超值服务理念达求首先公司员招聘时学历工作阅历知识背景设置标准次培养方面仅建立效培训课程体系建立客户宣导训练业务员专业培训讲师队伍更应该层级员中加销售企业年金灌输力度级员充分意识企业年金市场短期长期机遇挑战
五建立力援支持台
力援支持两方面方面销售援力支持表现分公司团体部援室建设仅设专进行项目策划项目支援培养援员开拓协调策划等项力
第二方面公司系统技术支持技术支持承办企业年金业务重硬件竞争体努力配置迎接挑战措施企业年金产品接受缴费特点现阶段系统应做：全面支持缴费通银行划转保费确认权益业务系统够支持团体业务中缴费保全作业够直接出具缴费证分保单通XX网电话中心时查询帐户资金变化情况定期提供保险帐户清单包括次交费情况次交费应帐户积累总交费情况帐户余额等
六探索新销售方式
企业年金销售团体业务员直销通中介机构协销售通营销业务员交叉销售通公司项目组集体协作销售年金业务规模定规模年金业务建议采项目组销售方式利集体力量走专业团队销售道路特型业务建议必须采集体公关方式更公司行介入市场团队合力展示公司核心竞争力弱化业务员单兵作战销售行求公司援支持方面加强力度总分间建立通畅项目支持台形成专业化系统化规范化作业新模式
七形成完善售服务体系
创新团体客户服务理念市场导客户需求核心吸引维系加强客户间关系客户满意度仅提供客户期品质提供客户理想品质更开发客户兴奋品质目建立XX忠诚客户群建议总分间设立团体客户服务职部门面市场面客户时解客户服务期建立团体客户理系统客户分析系统实施系列续踪服务建立完善年金服务体系支持团体年金委托代表庞群续服务事宜
八提供稳健优良投资业绩
公司果介入企业年金市场必须严格信托法根委托受托受益间委托关系进行资产理投资理独立投资理中心仅公司投资部门吸纳高素质专业形成科学理流程建立完善监督机制更公司提供稳定优良投资业绩目前市场中公司产品基帐户型增值产品产品参公司盈余分配公司投资收益公司盈余重源稳定优良投资业绩吸引客户增加公司企业年金市场竞争优势形成公司忠实客户群重素
九加公司品牌宣传力度
企业年金业务涉面广影响面长期保障型团体业务客户众心理保险公司业务拓展点带面连动效应客户选择保险公司时考虑保险公司实力时会考虑公司社会中知名度公众认度公司品牌宣传战略业务促动作巨公司品牌宣传体现公司广告公司媒体正面报道公司公益贡献等等
十积极学国外先进验
XX公司位外资股东：XXX保险公司日XX保险公司公司关部门采请进走出方式学鉴国外关年金业务销售理验修正国市场中种探索行
外公司利国方面专家学者方面合作进行前瞻性企业年金相关课题研究方面利专家学者社会中位国家关职部门亲密关系早获相关政策信息间接提升公司影响面
结束语：
企业年金干年关系中国退休职工安享晚年事国家推动发展新兴事业现企业年金市场关方参者正处起跑线谁广泛市场劈荆斩棘谁巨市场里领舞歌唱谁出发前准备利刃谁浪前煅舰船
附件：
企业年金理办法（送审稿）
中华民国信托法
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中国企业年金研究报告
团体业务理部
二00二年十二月
前 言
企业年金中国全新话题源西方职业年金雇年金政府公养老保障重补充国计划十五期间建立中国特色企业年金制度
企业年金社会保障区商业保险企业职工法参加基养老保险基础愿建立补充养老保险制度企业年金涉财政金融保障三方报告介绍国企业年金发展现状执行理运行办法时提出企业年金方参竞争激烈利益享着发展潜力市场寿险公司介入企业年金市场面重挑战建议新华公司应该积极应挑战
团体业务理部
2002年12月
目 录
1 国基养老保险制度发展面问题…（4）
2 国基养老保险制度发展………………………………（4）
3 中国现行养老保险制度潜问题…………………………（5）
第二章 中国企业年金发展现状……………………（12）
1 中国企业年金发展历程现状………………………………（12）
2 中国行业单位企业年金发展概况…………………………（17）
第三章 国外企业年金模式……………………………（28）
1 美国401（k）计划介绍………………………………………（28）
2 英国企业年金制度……………………………………………（32）
3 香港退休养老保障制度概况…………………………………（36）
第四章 国企业年金理办法简介…………………（41）
1 国企业年金基容………………………………………（41）
2 国企业年金运行理…………………………………（43）
第五章 企业年金发展趋势寿险公司挑战………（52）
1 企业年金发展趋势…………………………………………（52）
2 企业年金带寿险公司挑战………………………………（58）
第六章 XX公司企业年金策建议……………（66）
附件：
企业年金理办法（送审稿）
中华民国信托法
第章 国基养老保险制度发展面问题
1 国基养老保险制度发展
2 中国现行养老保险制度潜问题
1 国基养老保险制度发展
中国养老保险制度建国建立发展起已走50年风雨历程着中国计划济体制社会义市场济体制转变养老保险制度历深层次改革创新国养老保险制度发展体分四阶段1951—1957年创建阶段1958—1965年调整完善阶段1966—1976年遭严重破坏阶段1976重建改革阶段着重第四阶段中国养老保险改革历程探讨国基养老保险制度
80年代着济体制改革深入发展国养老保障制度开始进行改革改革历三时期第时期80年代19841991年国务院关企业职工养老保险制度改革决定标志确定国养老保险实行社会统筹资金三方负担原基金筹集实行部分积累模式第二时期19911995年国务院关深化企业职工养老保险制度改革通知标志进步确立国养老保险制度改革目标社会统筹账户相结合原第三时期1995年国务院关建立统企业职工基养老保险制度决定标志养老保险制度分散化走统化道路
中国现行养老保险制度结构表述：保障方式层次基金源渠道社会统筹账户相结合
1 养老保险制度实行基养老保险企业补充养老保险储蓄养老保险相结合
2 养老保险基金筹集企业工资收入定例缴费社会统筹基金账户分理
3 养老金计发分社会性养老金（社会均工资20）账户累计额两部分组成
目前养老保险制度述结构性特点政府政策制定者基中国济社会宏观微观形势分析判断形成说中国养老保险制度模式确定时济发展水低企业负担重口老龄化原制度衔接等素综合考虑情况出台着国家济发展社会进步口进步老龄化年实际运行验总结发现先行基养老制度存问题引起国家关部门高度重视
2 中国现行养老保险制度潜问题
1 账户空账问题
国养老制度实行社会统筹账户相结合美国新加坡账户性质中国账户事实完全账户目前职工建立账户种计账手段记录养老保险缴费政府确定利率应利息账户实际没积累资金名义空账户企业职职工账户缴费部分已转支付现退休职工退休金种转移支付制度转换造成国原养老保险制度实行缴费企业职职工缴纳养老保险费表面缴纳养老保险费职工工资含量中包含养老保险笔开支实际国家已笔应属缴纳养老保险费工资中扣税收利润形式形成财政资金通投资形成国资产样单位职职工缴纳养老保险费部分资金实际已扣税收利润形式缴国家财政然国家财政返部分（企业营业外收支列支）作养老金发放已退休职工现行制度中社会统筹账户相结合养老保险模式已退休员制度建立前参加工作职工没建立账户没养老基金进行积累形成养老保险金缺口隐性债务说国家已退休员实行新制度前业员笔欠债空账规模迅速扩账户实积累部分减少实际未基金风险减轻前基金压力现失业风险转移养老风险劳动社会保障部统计
1997年底全国基养老保险基金历年积累68285亿元1998年底减少58741亿元空账规模1997年底140亿元升44885亿元1999年底账户空账已超1000亿元
情况企业缴纳高例养老保险费时造成企业双重支付：方面企业职职职工工资总额缴纳养老保险费中部分存入账户职职工未养老进进行储蓄方面企业已退休职工支付养老金国家偿职工养老保险金欠债制度中合理处急需解决问题
2 积累资金保值增值问题
截止2001年基养老保险基金滚存余额1054亿元1998年612亿元国务院关建立统企业职工基养老保险制度决定基金结余余额预留相2月支付费外应全部购买国家债券存入专户严格禁止投入金融营性事业种基金理方式基金安全性出发没顾基金保值增值问题账户积累基金说基金保值增值意义重笔资金未退休者预留养老金关系老年生活
养老保险基金保值增值意义：
第：防止通货膨胀基金击通货膨胀养老金影响两方面：造成已累计基金养老保险基金贬值二导致养老保险基金支出增加通货膨胀带生活费增长养老金生活老年维持基生活水必须提高养老金遇抵消通货膨胀影响增加资金源负担唯选择基金身运作保值增值
第二：养老基金调整机制求社会保险遇工资水物价指数挂钩国际通行两项基原社会保险遇全体劳动者工资水提高相应增加退休者职职工享受济发展成果物价指数变化相应调整养老金实际购买力降保障需公体现结果必然导致养老金支出增加解决办法基金保值增值
国关部门已认识养老基金增值问题2002年5月9日第35届亚行年会中国日研讨会全国社保基金理事会副理事长冯健身披露全国社保基金运作模式重容基确立安全实现保值增值目全国社会保障基金运作模式时透露社保基金投资范围包括银行存款国债证券投资基金股票信等级投资级企业债金融债等价证券中银行存款国债投资例低
50企业债金融债高10证券投资基金股票投资例高40风险投资社保基金理事会直接运作风险较高投资委托专业性投资理机构进行投资运作
然2002年4月全国社会保障基金理事会参申购配售股份中国石化(600028) 社保基金首次进入证券市场尝试幸证券市场风云变化社保基金账面亏损达24亿元事关部门国养老基金增值问题十分谨慎
3 口老龄化问题
中国世界口国家世界老年口国家80年代60岁老年均32速度增长1990年中国老龄口已达总口10进入老龄化社会2000年中国老年口达13亿占总口10表11：
中国口年龄结构变化趋势
表11
年份
年龄（岁）
口数量（万）
占总口重（）
1995
65岁
8091
67
1997
6065
65
89
558
2000
6065
65岁
8913
10
7
2010
65岁
11136
82
2020
60岁
65岁
25000
16474
18
114
2030
65岁
22586
153
2040
60岁
65岁
34000
29378
25
201
2050
65岁
29240
206
通表11分析出中国口老龄化特点：1）老龄化程晚发展快中国仅10年时间完成发达国家50100年完成口老龄化程2）准老龄口迅速增加中国特殊现象法定退休年龄国际标准低特女工50岁退休女职员教师55岁退休十年贯制致批样准老龄口迅速加入老年退休群体中提早享受退休遇加重养老保险基金负担
截止1999年国养老金支出增长速度已超国民生产总值增长速度养老金支出工资总额例迅速提高样养老保险基金供需间存着十分尖锐矛盾预计21世纪中叶中国出现2名职工供养1名退休员沉重代际负担局面
中国口老龄化具发展速度快老龄口绝量口老龄化济发展水相适应特点产生两负面结果：退休员迅速增加退休费急剧增加养老保险基金造成巨压力二济增长速度远远赶养老金增长速度养老金缴费承担者——企业力承担高缴费率样国家财政社会保险提供资助终导致老年退休员养老保障没保证保障程度降产生系列社会问题
结：中国现行养老保险问题解决途径方位次研讨证专家致认真正解决问题需养老保险架构重新认识世界银行中国养老金体制改革报告中提出三支柱转变建议建立三种性质养老金计划图示
第支柱中央政府直接理国家基养老金计划通工资收入缴费税收融资筹集基金现收现付财政体制进行分配基金求必须形成足够积累定进入资市场国家基养老保险基金作提供适水基养老金收入
第二支柱中央政府制账户储蓄计划现称企业年金养老金计划法律强制企业职工定例缴费缴费完全计入账户退休账户缴费积累投资回报总值年金形式领取养老金收入企业权选择基金投资运营方式
第三支柱企业完全愿进行储蓄积累计划
研究报告重点探讨第二支柱—企业年金中国发展现状
2 中国企业年金发展现状
¨ 中国企业年金发展历程现状
¨ 中国行业单位企业年金发展概况
国十五计划纲企业年金概念总结世界百年类雇年金职业年金等补充社会保险实践结合中国国情作出选择
1 中国企业年金发展历程现状
1 企业年金概念：
企业年金企业提供养老金源职业年金雇年金补充养老保险等实施企业年金试行办法（送审稿）中企业年金定义：指企业职工法参加基养老保险基础愿建立补充养老保险制度
企业年金概念中分析出中国企业年金特征：
——企业年金企业职工协商制定
——企业年金费般企业职工负担
——办方式较灵活企业办企业联办委托社会中介机构金融机构办等种形式
——基金实行长期积累市场化运营
——政府承担直接责通制定种政策（特税收方面）予鼓励限制进行严格监
二 企业年金功分析
企业年金美国产生政府养老保障前欧洲国家产生政府养老保障发达国家实践证明具减轻政府负担提高退休员生活功企业年金局限性果缺乏效政策法律监济发展消社会贫困具反作
首先企业年金促进功：1）企业职工缴费建立退休金计划仅企业员工利益紧密联系企业鼓励竞争奖励忠诚贡献手段时企业吸引凝聚重措施2）企业年金改善老年生活托3）建立企业年金降低国家基养老代率减轻政府筹资理支付养老金等方面负担4）计划建立职工权益保留消灭意违反劳动合现象促进形成完善规范劳动力市场5）养老储蓄数额巨储蓄期长旦进入资市场必然繁生成种长期投资高收益金融工具提高国民储蓄率时支持资市场促进济发展
次企业年金风险：
参考发达国家验教训建立发展企业年金面挑战关宏观方面：
1 风险转移政府责
企业年金政府职功风险企业职工市场转移企业职工必须面私营理高成市场风险现欧盟政府正通补贴命令解约规范保险低担保遇六方面直接影响企业年金发展
2 阻碍劳动力流动
企业年金企业性锁定权利视劳动报酬部分利益造成劳动力流动障碍欧盟成员国间遇支付信息理方面差距劳动力流动率2
微观方面参保角度风险包括：基金挤占挪雇利收集保险费进行险投资受信息失真欺诈性广告误导投资资信水较低公司签订委托合影响企业年金终遇职工流动企业破产解散年金计划中止时遇损失等
三中国企业年金发展历程：
企业年金十五规划前称企业补充养老保险开始1991年
——1991年 国务院关企业职工养老保险制度改革决定（国发[1991]33号）首次提出国家提倡鼓励企业实行补充养老保险补充养老保险企业根身济力企业职工建立成国建立企业年金制度起点
——1994年 劳动法中规定：国家鼓励单位根单位实际情况劳动者建立补充养老保险
——1995年 劳动部贯彻劳动法制定发关印发〈关建立企业补充养老保险制度意见〉通知（劳部发[1995]464号）建立企业补充养老保险基条件决策程序资金源理办法遇付办机构投资运营等提出指导性意见确立基政策框架
——2000年国务院关完善城镇社会保障体系试点方案（国发[2000]42号）正式文件形式企业补充养老保险更名企业年金提出条件企业职工建立企业年金实行市场化运作理企业年金实行基金完全积累采账户方式进行理费企业职工缴纳企业缴费4部分成列支时鼓励开展储蓄性养老保险
10年国家政策指引企业年金事业较快发展制度建设方面严重滞方行业制定企业年金方案出台具体实施办法少数全国分布情况海市四川省江苏省深圳市等已出台具体实施办法行业方面铁路电力邮政等行业已建立企业年金制度规定具体企业年金运作程序全国目前部分省市行业没出台相应办法税收优惠政策
四企业年金现状分析：
5) 总量截止2000年年底企业年金制度覆盖员56033万占国家基养老保险参保员53参保企业16247户企业年金积累基金总量1919亿元均3425元
6) 行业发展快方水高方企业年金参保员3957万占706方参保数1646万占294行业积累基金1493亿元均3773元方累积426亿元均2588元
7) 济水决定年金发展水区域分布海广东浙江福建山东北京等区基金积累较超亿元仅海积累基金222亿元海发达区明显高省份行业分布电力石油石化民航电信铁道等行业明显高行业中电力行业积累达587亿元占全国积累基金31
8) 国企业参保积极性较高参保行业中国企业占93方参保企业中国企业占55
评价：
总体分析建立企业年金国企业行业企业发挥积极作面少困难问题全国言企业年金作养老保险第二支柱作基没位原：
2) 缺乏基法律支撑体系企业年金运行法
3) 理方面极规范账户建立理方式重庆市辽宁省安徽省行业工行建行交通中建等没建立账户邮政等行业没企业缴费完全记入账户某省市浙江云南福建天津广东财政部门硬性求企业年金纳入财政专户理
4) 基金投资运营方面投资收益佳投资风险存方面部分基金存银行买国债国家连续降息情况投资收益较低2000年全国基金投资收益率279中电力邮政等行业企业年金基金32方仅134方面资市场规健全运作规范企业委托金融机构运营年金基金风险难规避
5) 实行积累式企业年金方案基金积累运营需完善金融市场形成公科学运行规运行程序目前国方面处起步阶段
6) 缺乏验专业机构专业理员企业年金发展十分需专业机构专业员理运营新建制度基础薄弱专业理机构专业理员十分欠缺
第二节 中国行业单位企业年金发展概况
里说行业单位指中央直属中型国企业（集团）事交通（铁路公路水运）通讯（邮政电信移动）源（电力石油煤炭）金融（银行保险）等国民济基础产业生产营
行业单位企业年金发展背景：
中国行业单位具跨区甚跨国界营特点营领域中占垄断性位国国济组成部分生产营活动国国民济发展具举足轻重影响行业单位国国企业改革建立现代企业制度重点中央抓放方针进行系列改革首先实行政企分开中央政府机构改革中先撤销直行业企业产业部组建型企业（集团）公司早期中央政府撤销石油部成立石油天然气总公司1998年撤销电力部邮电部等产业部组建国家电力公司中国邮政总公司等国型企业集团实现中央直属中型国企业彻底政府职分开次进行企业重组消行业垄断引入市场竞争机制促进企业发展重措施中央国中型企业实行政企业分开基础进行企业重组石油天然气总公司中国石油化工总公司合域划分南北两企业集团便石油化工产业中引入竞争机制
第三加快企业中建立产权明晰营负盈亏约束容现代企业制度
述行业单位国整企业职工养老保险制度改革中占重位段特殊历程1986年开始国城镇企业职工中实行基养老保险基金社会统筹国务院根国开展基养老保险基金社会统筹具体情况（市县级实行统筹）行业单位跨省市跨国界生产营特点先批准原水电部邮电部铁道部交通部银行系统等11行业中央直属企业中型国企业参加社会统筹方面军中央直属中型企业参加行业统筹11行业实行基养老保险基金社会统筹改革中形成两方面军方面军方属中型国企业参加社会统筹方面军中央直属中型企业参加行业统筹国务院决策实施短时间国国企业全部纳入养老险基金社会统筹范围中1991年国务院提出职工建立第二层次养老保险———企业年金制度年实践电力邮政通讯石油等代表行业单位初步建立企业年金制度具定规模完全统计述行业单位建立企业年金数约占全部职工数39 ％高全国5％水建立企业年金制度基金理等方面积累定验研究总结行业单位举办企业年金验仅会促进行业单位企业年金制度健康发展促进行业单位进步深化企业劳动事分配制度改革应加入WTO挑战具重意义更重落实国务院完善国社会保障体系建设推动全国企业职工建立企业年金制度工作提供新验
二行业单位建立企业年金制度规模
原国务院批准实行基养老保险基金行业统筹11行业（铁道交通邮电水利民航煤炭色电力石油天然气银行系统中建总公司）均程度建立企业年金制度行业（电力邮电）全行业建立企业年金制度行业（银行民航色）行业部分企业中进行建立企业年金制度试点
劳动保障部完全统计截止 2000年年底述11行业中4185企业（集团）建立企业年金制度占全国期建立企业年金制度企业数2581997年2000年建立企业年金制度行业数断增加增长情况图
21示
行业企业职职工参加企业年金制度数2000年年末达39577万占全国参加企业年金职职工数706 建立企业年金企业数步1997年2000年期间参加企业年金职工数出现较增长(见图2－2)
截止2000年年末已领取企业年金遇数11行业中367万占行业企业参加企业年金职工数93％期方例14％
根2000年年末统计11行业企业年金年收入563亿元占全国年基金收入(704亿元)80％年基金支出258亿元占全国年支出(296亿元)87％累计结余1493亿元占全国企业年金累计结余(1919亿元)778％
11行业企业年金资产呈分布状态：银行存款977亿元占年金资产654％购买债券375亿元占251（中购买国债318亿元占购买债券849）存入财政专户076亿元占05现金少量股票等形式
1333亿元占9％（见图23）
三行业单位举办企业年金组织形式
第种行业统办企业年金种形式指行业部门行行业理职单位统制定行业企业年金制度统制定财务会计审计等企业年金理制度行业单位组建企业年金投资机构统开展企业年金资产投资运营行业属企业负责年金缴费职工账户理支付年金遇等具体事务理种组织形式具制度统理规范利年金资产投资运营等优点求行业企业整体济效益较稳定企业部理基础较年金运作较规范工作程序监督机制回避风险适统核算型企业(集团)紧密型行业企业集团目前统办模式举办企业年金行业单位国家电力公司石油天然气公司等
第二种行业指导办企业年金种组织形式指行业部门行业理职单位国家关政策法律行业企业建立企业年金制度进行统规划设计制定建立行业企业年金制度指导性意见企业建立年金制度动作情况进行监督行业企业根身情况制定企业年金办法独立进行企业年金收支理年金资产投资等操作种组织形式优点企业年金制度理相规范利分散资金运营风险 企业年金资产数额相较难形成投资规模投资效率较低外理角度企业部难形成独立企业年金理体制力监督体制存着企业挪损害企业年金资产风险目前第二种组织形式举办企业年金单位中国邮政总公司中国电信总公司等
第三种企业行办企业年金种形式指全行业没普遍建立企业年金制度济效益较企业国家
(方政府)关政策结合企业身情况建立企业年金制度民航系统白云机场东方航空公司色系统铜陵色金属公司株洲冶炼厂等企业种形式优点企业年金办法灵活样适合企业实际企业年金资产规模企业行理投资运营利分散风险缺点制度规范理监督薄弱种形式企业年金制度初级理形式目前行业单位已建立企业年金制度中种形式参加数资产规模均占例
四行业单位企业年金制度分析
然行业单位已制定企业年金制度分反映行业企业特点组织理形式作企业年金制度普遍包含制度框架
1资金源
行业单位企业年金源企业职工缴费数行业企业年金制度规定企业职工缴费称企业年金制度储蓄性保险结合起企业规定职工缴费企业缴费 源三渠道：企业工资储备基金二企业提取基养老保险费高国家设定高缴费封顶线（区职工均工资3 倍）列免缴部分三根方政府关规定企业职工工资总额定例提取企业年金费列入相关成部分缴费企业职工工资收入中代扣
控制企业年金总体水少企业规定企业缴费部分控制企业职工工资总额5企业职工年龄职务工资企业贡献等素企业缴费分配职工分配数额超职工工资10体现企业资金分配公素
2 建立企业年金职工账户
国际验企业年金制度基金理模式分遇确定型（DB）缴费确定型（DC）两种国行业单位举办企业年金普遍采缴费确定型模式企业参加企业年金制度职工国家确认商业银行建立企业年金职工账户职工缴费企业缴费中分配职工部分存入银行开设职工账户企业年金办机构负责职工建立企业年金职工档案职工档案记录单位账号单位名称账号社会保障号姓名性参加工作时间缴费起始年限缴费基数缴费额企业职工缴费额账户资金存储额利息等等反映投保程结果相关容
企业年金方案普遍规定职工正常离开企业时账户资金职工转移职工死亡时账户资金继承法关规定法定继承继承
3企业年金支付
行业单位企业年金制度普遍规定职工办理退休手续开始领取基养老金时时享受企业年金遇企业年金计划规定职工遇残疾特殊困难死亡等情况提前领取企业年金
企业年金支付方式目前两种：种月支付企业年金企业称退休金方式种次性支付方式称公积金方式次性支付企业年金方式建立企业年金制度初期企业采支付办法目前数企业已采月支付企业年金办法统计截止2000年年末行业企业职工已366万享受企业年金遇中月领取企业年金遇83万占全部享受企业年金遇数227
4 企业年金监督机制
行业单位企业年金制度普遍注意企业年金运行监督纳起监督作体现三方面：企业职工代表会监督作企业年金制度规定企业年金办法制定修改均职工代表会通实施企业年金办机构年职工代表会做出关企业年金制度运行情况工作报告接受职工代表会审查监督二企业社会（劳动）保障基金委员会监督作行业单位实行基养老保险行业统筹期间国务院求均组建社会保险基金委员会该委员会企业行政代表职工代表关专业员组成行业统筹放方理行业保留基金委员会行企业年金制度运行基金收支投资营办机构工作情况进行监督等权利第三财务审计监督企业年金资产企业企业进行财务检查审计均包含企业年金
5通建立企业年金制度解决企业面特殊问题
行业单位通建立企业年金制度达进步理企业部分配关系保障退休员生活目外解决企业面特殊问题首先通采取企业特殊贡献员增加企业年金办法达吸引留住目少企业规定评选国家级劳动模范省部级劳动模范国家级技术专家省部级技术专家高技操作手等企业特殊贡献员年企业次性分奖励2000元10000元存入职工企业年金账户次企业中事毒害高温高空等特殊工种岗位工作职工企业月存入
10元企业年金作职工补偿
四企业年金资产理
加强企业年金资产理行业单位普遍建立财务会计等理制度原电力工业部邮电工业部专门制定发企业年金财务制度会计制度
财务制度中规定：
（1）企业年金实行单独核算专户存储专款专定期结算单位擅动
（2）企业缴纳企业年金费工资基金福利基金中列支 存入银行开设企业年金专户
（3）企业年金支付必须企业年金制度关规定执行
（4）企业年金采银行定期存款购买国债委托银行贷款等合法手段进行保值增值
（5）企业年金资产实行预算决算理接受财务部门审计部门检查监督
会计制度中规定：
（1）企业年金资产实行账款分开理单位设置专职会计员会计法关制度认真履行职责时设置专职出纳员业务理程序逐笔登记收支款项做账款相符
（2）会计证账簿报表等会计核算资料会计档案理办法规定健全档案妥善保
（3）根企业年金收支等环节设置会计科目会计报表
加强企业年金资产投资运营理原电力部专门发电力行业职工养老保险基金保值增值运营理暂行办法
结：
第行业单位国家政策指导办企业年金已具定规模2000年年末参加企业年金制度数占全部职工数39达西方济合作发展组织（OECD）成员国家均水（OECD）成员国均33企业职工参加企业年金制度第二行业单位组建企业年金办机构制定系列理监督制度初步形成较完整企业年金理体制第三年实践表明行业单位举办企业年金深化企业部分配制度改革增加企业凝聚力保障退休员生活等方面起定作受企业职工欢迎
3 国外企业年金模式
1 美国401(k)计划介绍
2 英国企业年金制度
3 香港退休养老保障制度
第1节 美国401(k)计划介绍
美国401(k)计划谓家喻户晓然短短20年历史迅速成重雇员退休计划2000年底资产规模已达17000亿美元参数超4200万401(k)计划促进美国层次养老保障体系发展量储蓄资金涌入推动资市场繁荣
401(k)计划出现发展
养老金计划美国企业提供雇员福利项目19世纪末发展现雇雇员建立种类繁养老金计划包括遇确定型缴费确定型等等保护雇员权益国会1974年通雇员退休收入保障法(ERISA)企业养老金计划实施政府监
401(k)计划起源80年代初税法修改相关免税条款出台名称国税收法案第401(k)节允许职工部分税前工资存入储蓄计划积累退休基础种新养老金计划——401(k)开始出现受广泛欢迎快发展成缴费确定型计划流益美国证券市场飙升
401(k)计划资产规模90年代翻两番占缴费确定型计划总资产半
二 401(k)计划容
作雇员福利计划雇401(k)计划发起负责计划设计理新规定5雇员参成立401(k)计划雇员授权雇扣缴税前工资部分存入雇员401(k)账户金额雇员确定超工资25％年高超9500美元（1997年标准）情形401(k)计划成员595岁前提取笔款项否章纳税缴纳10％罚金
雇时计划资助雇会根雇员工作年限等素雇员账户作补充缴费例般较低雇缴费享税收优惠雇缴纳部分雇员定年限（长超7年）获全额权益
税前缴费政府该账户赚取红利利息资征税退休取出资金时征税（退休处税等级较低）递延纳税带税收优惠刺激401(k)计划发展
雇员退休时三种办法中选种领取遇：（1）次全部支出纳税税率约25％（2）月支取月纳税税率10％－15％（3）转存入银行需纳税
三 计划行政理投资理
雇通常建立委员会理401(k)计划成员力资源部门财务部门构成ERISA规定委员会成员受托
计划实施理负责
计划行政理包括：起草计划文件组织召开成员会吸收新雇员参加政府报送关文件成员受益准备关财务报告提供投资者教育计划成员申请贷款申请提款进行审批保存文件材料等等
账户理行政理重组成部分科技发展金融机构咨询机构提供包括资金划拨投资品种转换税务处理日计算净值电话中心互联网等系列快捷服务雇员够方便解账户信息时进行投资转换
401(k)计划建立账户基础长期资金积累计划投入少资金进行投资承担什样风险投资者行决定雇员年轻时开始缴费投资组合风险—收益具较高偏基金股票投资例直较高趋势选择权转移雇员谓雇员理型计划雇避免承担更义务风险流行方式：受托助咨询机构选择具合适风险收益特征基金产品制成投资目录供雇员选择投资雇员行目录产品中选择更换ERISA404（c）条款求计划发起雇员少提供三类风险－收益特征存明显差异投资产品投资目录三月少更新次
四 计划设计运作流程
典型401(k) 计划设计理分五步骤：
首先企业确立计划方案目标工作：企业员状况统计雇员现投资结构问卷调查分析决定预算没验企业会助外部咨询机构
第二步选择理方式理机构理方式包括混合式分离式等混合式理指行政理投资理等角色合选择理机构企业会先发出问询函然收问卷进行分析选出合适候选机构进行面试辅实走访等方式终确定401(k)计划理者
第三步制定投资菜单市场投资工具雇员现资产组合投资偏进行分析确定基金投资类
第四步选择基金品种数雇员理型计划受托根关资料专业机构建议挑选出投资基金产品供雇员中选择
第五步业绩监测受托义务选基金品种业绩进行监测发现合适便立更换
述五步骤外整计划运行程受托负成员交流义务受托需设计交流方式准备种书面材料召开成员会接受成员咨询……鼓励更雇员加入项计划
第2节 英国企业年金制度
英国企业年金制度目前企业年金合典范容：
法律规
1雇雇员愿选择建立企业年金计划雇针雇员实行计划
2企业年金计划缴费遇水支付方式等条款雇工会雇员代表进行协商
3资产理企业严格分开
4税收激励政策
5严格监措施
6完备投资决策
二建立企业年金目
1吸引保护
2奖励雇员
3免税报酬
4树立企业形象
5担家长角色
三雇建立企业年金计划条件
1男女遇等包括参加计划资格缴费遇支付等条件
2必须保护正常退休年龄前退出业雇员养老金权利
3税收优惠企业年金计划必须满足规定条件遇高水获养老金低年龄高缴费率
4企业年金计划受托法法律责受益工会公布企业年金运行情况必须年年金计划进行审计公布果遇限定型计划三年进行精算评估
5企业年金公司部投资必须限定年金资产5％必须遵守信托法保证资金安全采取投资收益策略
6参加年金计划成员退出业选择退出该计划权养老金权利企业年金计划转移企业年金计划养老金计划购买保险公司年金
四企业年金类型
企业年金分遇确定型缴费确定型根信托契约计划条款决定采取种企业年金类型
1遇确定型遇确定型称工资关联型计划通常根工资定例计算养老金税收原养老金总数般超工资23工资含养老保险业岗位结束时实际工资定义3年5年（中年）均工资理层企业年金允许年工资确定避免工资年超例幅度提高获高养老金种计划称终工资型
部分遇确定型计划养老金根成员业期间收入定例发放类计划称均工资型计划高工资工作时期工利
2缴费确定型缴费确定型称购买型该计划预先确定养老金遇工资例雇员选择种缴费确定型企业年金方案工资收入定例进行缴费基金投资退休时根积累总额均预期余命计算养老金缴费确定型计划根定期宣布红利运行保证雇员年金少等红利
3混合计划混合计划遇确定型缴费确定型计划特点类计划根年龄公司职位制定标准雇员必须缴费确定型转遇确定型者雇员选择两类中高类养老金
4免税次性支付税收原企业年金必须期支付通常月汇领取者银行账户税务部门允许遇确定型计划缴费确定型计划养老金定例转免税次性支付数额超工作年工资
380然部分企业年金计划动遗属提供养老金允许养老金领取者部分养老金转遗属养老金
五企业年金筹资基金理
企业年金计划获税收许条件必须采取信托方式根信托法年金资产受托理根信托契约规定理资产信托完全举办企业年金计划雇分开果举办公司资抵债进入资产清算计划受影响继续前未受益提供遇资产成员年金领取者购买年金公司债权养老基金索赔
企业年金计划受托根信托契约命信托契约求雇必须受托信托契约规定受托命工会工会协商雇员代表提名养老金领 取者提名法律规定少13受托雇员非雇员意情况受托信托受益利益准信托契约条款行事
六企业年金政策
满足法律规定条件企业年金计划获免税准许雇雇员缴费基金投资收益征收收入税公司税资产增值税
获免税位企业年金计划必须固定信托公司托满足条件：
1雇员遇必须种退休年金领取年金年龄限定6065岁间年金遇超雇员工薪收入23年金遇高限额（目前84000英镑）年年金进行指数化调整
2参加年金计划成员退休死亡遗属遇超死者总遇
23
3病退休者提前支付年金某特殊职业者军警察运动员芭蕾演员提前支付年金
4年金转变次性支付遇转受益例外退休雇员部分年金转变次性支付遇次性支付遇额超工薪收入380×服务年限（高40年）英国退休雇员选择限额次性支付遇
5企业年金必须提供雇员服务关遇遇支付年金计划成员成员遗属孩子成员私代表
6雇必须企业年金计划关信息提供资格成该企业年金计划成员雇员
7必须年金项目承担法律责项目理
8雇必须缴费者必惟缴费者年金计划雇员提供附加愿性缴费便获附加遇附加缴费超规定限
9建立企业年金计划英国国派驻国雇员某种情况回国重新参加进
10参加企业年金成员年高缴费包括附加性缴费工薪收入15％雇缴费加限制年金计划积累资产总额限制
第三节 香港退休养老保障制度概况
香港强积金计划（MPF）推出背景原目
1推出背景原
香港强积金计划出台源：首先香港口老龄化加剧
目前65岁口约占总口10预计2016年率升
132036年高达20未量老年赡养工作成政府工作重点国际验采现收现付制度必须现开始做准备必须早做积累
次 现职业退休保障计划覆盖面太低香港强积金计划推行前香港区职工退休金计划种职业退休计划职业退休计划覆盖面低约300万工作口中20—30获职业退休计划保障量老年晚年生活保障
世界银行关专家香港考察根香港现状预景倡议香港政府建立养老保障三安老支柱
香港政府周密考察研究认识佳退休保障制度便利三安老支柱市民提供全面退休保障2000年政府强制推行强积金计划
2目
建立强积金制度综援计划储蓄辅具香港特色三安老支柱
二香港退休养老保障制度容
1储蓄：
属愿行享受税收优惠政策
2强积金计划（MPF）职业退休计划（ORSO）：
通政府强制性法规出台强制推行强积金计划（完全积累制）纳入强制供款范围企业雇员范围较广香港符合供款条件雇雇员雇士2000年12月1日起必须参供款
职业退休计划推行强积金制度前种企业雇员补充养老计划（完全积累制）属企业雇愿行覆盖面狭窄数中企业雇员退休计划保障
根强积金计划（MPF）条例已建立职业退休计划（ORSO）计划符合豁免规定企业申请强积金计划（MPF）豁免获豁免雇必须现雇员新雇员次选择机会——选择参加强积金计划MPF职业退休计划ORSO计划
职业退休计划（ORSO）强积金计划（MPF）特点
职业退休计划
强积金计划
性质
愿设立
强制设立
成立形式
信托保险形式
信托形式
受托审核
强积金理局负责
参资格
雇订立般三月试期开始
完成60天雇期开始（事饮食建筑业时雇员雇佣期首日开始）
雇供款率
通常5—15
整段雇期低供款5
雇员供款率
通常0—5
整段雇期（包括首30天）低供款5
入息定义
通常基月薪时包括房屋津贴
金钱形式支付收入包括房屋津贴
低入息水
月4000港元——雇必须供款雇员选择供款否
高入息水
月20000港元——愿增加供款
退休年龄
通常60—65岁
65岁
提早退休年龄
通常55岁
60岁
权益属
属例年资定
完全时属权（强制供款部分）
投资限制
较少
较严谨
支付权益
退休身伤残终止雇
退休身完全丧失工作力额节余（5000港元）永久离开香港
3综合社会保障援助计划
综援计划仅退休收入低规定较低生活水士提供基社会保障属救济性质严格意义享基统筹养老较
三香港强积金计划（MPF）市场状况
MPF监体系
11强积金理局
： •强积金理局负责强积金计划合格受托注册核准监核准受托事务活动确保受托审慎理负责注册计划 2000年1月10日起强积金理局担职业退休计划注册处处长职
221核准信托
• 11家寿险公司发起：AIAAETNAAXACEFPRINCIPALCMGCHINA LIFECRCMANULIFEEAGLE STAR盈科（PACIFIC CENTURY）•8家银行发起：HSBCBCT东亚交通银行中银保诚RBC花旗渣•2家资产理公司发起：Bermuda Butterfield
3300000强积金MPF计划
•香港现30万家公司中：100公司占310100公司占10少10公司占87
四香港强积金计划（MPF）税收优惠
1雇税收优惠：强制愿性总供款均做报税扣减项目雇员总报酬15限
2雇员税收优惠：•强制供款部分须课薪俸税年12000港元限•愿供款须缴纳薪俸税
• 属雇强制性供款雇员身供款部分累算权益须课薪俸税•关权益退休完全丧失工作力身时支付属雇愿供款部分累算权益须课薪俸税果权益雇员离职时支付须超出合例利益部分交税
*合例利益服务完整月数120*雇愿供款部分全数累计权益
3雇士税收优惠
•强制性供款部分须课税
•强积金计划中取累算权益须课税
第四章 国企业年金理办法简介
1 国企业年金基容
2 国企业年金运行理
2000年12月国务院印发关完善城镇社会保障体系试点方案（国发[2000]42号）中明确指出：条件企业职工建立企业年金实行市场化运营理企业年金实行基金完全积累采账户方式进行理费企业职工缴纳企业缴费工资总额4部分成中列支开端九届五会议通
十五计划纲中提出十五期间建立企业年金制度劳动保障部社会保险基金监督司养老保险司拟定企业年金试行办法办法中信托法支撑委托受托法律关系区分企业年金权营权权等权界限目建立产权清晰责权明确中国企业年金制度涉金融系统行业准入资格认定时涉政府监部门职定位办法正会签协调中社会界期着十六企业年金运行会新进展面国企业年金理试行办法做介绍分析
1 国企业年金基容
关建立企业年金条件：防止建立企业年金参加基养老保险防止少数企业尤国企业顾身承受力盲目攀短期行防止企业部建立企业年金时少数说算兼顾企业年金公性激励性求企业建立企业年金必须满足：
1 法参加基养老保险履行缴费义务
2 具相应济负担力
3 已建立集体协商制
二关企业年金性质：鉴国际验国劳动法规定国建立企业年金制度建立体企业区商业保险社会保险相联系接受国家政策规范企业建立种保障计划国企业年金企业职工法参加基养老保险基础愿建立补充养老保障制度
三建立企业年金程序：试行办法中规定建立企业年金应企业工会职工代表通集体协商确定建立企业年金应制定企业年金方案企业年金方案应提交职工会职工代表会讨通
四关资金源：国企业年金基金包括企业缴费职工缴费
五关缴费资金列支：企业缴费列支渠道国家关规定执行职工缴费企业职工工资中代扣辽宁省试点方案中 关企业缴费工资总额4部分成中列支 税优政策目前正财政部讨否全国范围推开关企业缴费缴费税优政策已成界讨国家否实质扶持政策关键点分析世界国模式形式税收优惠鼓励半强制推行企业年金建立完善
六关企业年金水分配办法：关企业年金水缴费总量控制：企业缴费年般超企业年度月职工工资总额
关分配办法：企业缴费应企业年金方案规定例计入职工企业年金账户职工缴费缴费额计入企业年金账户企业年金基金投资运营收益净收益率计入企业年金账户
七关企业年金领取形式：职工达国家规定退休年龄时企业年金账户中次定期领取企业年金企业年金支付标准根职工账户存储额确定
八关企业年金理运行
企业年金理运行框架分两层次第层次法律关系：设立企业年金企业作委托享企业年金遇职工作受益受托信托法建立信托关系第二层法律关系：受托合法分基金托机构账户理机构投资理机构建立委托代理关系
2 国企业年金运行理
企业年金中国运行前提
1中国企业年金缴费确定型实行参保账户基形式基金积累制
2企业年金账户基金累积必然求基金运营定保值增值必须市场化规范化营理市场化规范化营理中国目前复杂逐步形成程国家相关部门认开始仅规范相关业务机构准入资格规范业务程序入手
3企业年金业务理涉诸事（举办企业参保受益）相关理机构（企业年金基金理事会企业年金账户理机构企业年金投资理机构企业年金托银行类中介机构等）关系广职工退休生活质量时运行时间长涉银行保险证券基金等诸金融行业财政部劳动保障部保监会证监会等政府监机构正协商明确监职责时致认企业年金账户理机构投资理机构托银行等必须政府监机构资格认定具备理企业年金条件企业年金基金理暂行办法企业年金账户理机构等文件正制定中
二定义职责
1举办企业指根国家政策设立企业年金计划单企业企业集团行业设立企业年金计划单位职责制定年金方案规定缴纳企业年金保费定期参保监提供年金方案财务报告等信息
2参保受益指规定参加企业年金计划雇员参加企业年金计划现已退休正享受企业年金员
3企业年金理事会接受举办企业委托决定年金理方式制定投资策略选择年金账户理机构投资理机构托银行账户投资保情况进行监督编制基金理报告财务会计报告定期举办企业受益政府监机构报告年金制度运行基金运营情况条件企业行业行成立企业年金理事会没条件企业事项委托社会具资格受托机构
4企业年金账户理机构受年金理事会委托协助理企业年金日常事务事企业年金账户理负责基金收缴遇支付理基金银行账户会计事务处理负责委托提供信息服务年度收益报告行政事务具备条件年金账户理机构受托机构寿保险公司信托投资公司关金融机构企业成立年金理事会等年金账户理机构果具备条件时兼企业年金理事会企业年金账户理机构企业年金投资理机构职必须部成立相独立部门机构
5企业年金基金投资理机构指规定取年金基金投资理业务资格根合受托运作理基金专业性投资理机构职责包括：委托资产理合理运年金基金资产进行投资建立年金基金投资理风险准备金完整保存年金基金委托资产会计证会计账簿年度财务会计报告定期受托关监机构提交投资运作报告
6企业年金托银行指规定取年金托业务资格根合安全保年金基金商业银行企业年金信托银行受托直接委托受托授权企业年金理事会年金账户理机构代委托职责安全保年金基金托资产根受托指令基金专业投资机构进行资金额度分配执行年金基金专业投资机构投资指令负责办理年金基金名资金结算监督年金基金投资理机构投资运作定期受托关监机构提交企业年金基金会计报告托报告完整保存年金基金委托资产会计证会计账簿年度财务会计报告等年金信托银行托年金基金资产资产托资产混合理挪托年金基金资产保证基金安全托银行必须独立商业银行托银行兼年金理事会年金账户理机构年金投资理机构职
7中介机构指企业年金运行程中提供咨询资信评估精算会计法律等专业性服务社会中介机构包括投资顾问公司律师事务会计师事务精算咨询机构等职责提供企业年金方案设计投资咨询服务受托选择年金理机构托银行专业投资机构提供咨询专业投资机构进行监督评估提供法律咨询服务年金计划财务状况提供精算报告基金财务报告进行审计等偿服务承担相应法律责
国专业化中介机构发达专门面企业年金中介机构精算师事务年金咨询机构等没着国加入世界贸易组织年金中介机构市场着市场化职业化国际化方发展
8企业年金制度监机构指企业年金计划设立终止资金收缴发放基金投资运营参保权益保护等程进行资格认定监督检查处罚相关政府部门职责制定政策法规监督执行时发现问题时处理 切实保护参保合法权益目前涉劳动保障部保监会证监会财政部民银行等
三般业务流程
1企业年金业务流程
企业年金业务流程分七环节：
（1）设计企业年金计划计划应包括缴费水遇支付事权利义务理方式
（2）备案审查制政府监机构报企业年金计划时报相关部门备案作政府该企业年金计划监
（3）建立企业年金理事会明确权利义务
（4）建立参保账户选择确定账户理机构
（5）制定投资政策选择专业投资理机构进行年金基金投资理
（6）选择企业年托银行年金基金进行委托保
（7）企业年金支付计划结束
政府监贯穿述全程中
流程图42
2劳动保障部国企业年金业务流程设想
根国实际情况企业设立企业年金计划国际惯例业务流程进行规范中需强调：
（1）年金方案须职工代表会相职机构通体现民性公众监督
（2）企业年金单位应重点解决部监督环节理规范进行理
（3）办年金业务理企业账户理基金运营揽子委托保险公司基金理公司等专业机构保险公司基金理公司国家相关法规进行业务动作
（4）中介机构适场合提供偿咨询服务政府部门职责范围行监处罚权
四劳动保障部设计企业年金理
根企业年金运行容年金理分三部分
1企业年金决策理
政府决策理方面应统口政府社会保障部门决策理应负责制定企业年金政策法规监办法行业企业方面负责决策企业年金制度建立方案审核批准
2企业年金行政事务性理
企业年金账户理机构负责企业年金全部行政事务性工作负责企业年金缴费账户理选择企业年金投资理委托负责遇发放企业年金理机构应政府企业年金部门登记通相应资格审核备案企业年金行政事务委托专业机构理企业设机构理
协调中政府监部门：保监会证监会等
3企业年金基金理
企业年金投资理机构负责企业年金基金投资运营资产保企业年金运营理机构属政府机构采取市场化规运行
企业年金基金理投资理机构托银行分完成投资理机构负责基金审慎投资运作托银行受受托投资理机构委托保企业年金资产
企业年金投资理机构托银行资产企业年金资产混体保证企业年金基金理机构破产企业年金基金形式扣留非法处置
涉政府部门：证监会保监会民银行等
企业年金理运营监机构名称职责范围业务划分
表42
职责范围
理名称
具体业务容
相关机构
备注
决策理
企业年金理事会
决定否建立企业年金制度审核批准企业年金方案等
企业职工代表参理
保险公司参
行政理
企业年金理机构
（账户理机构）
1 企业年金账户理
2 发放遇记录
3 选择企业年金基金委托
保险公司参
基金理
企业年金托银行
企业年金专业投资机构
中介机构
负责企业年金投资运营确定投资策略投资方案承担相关精算服务
保险公司参投资中介等
监理
劳动保障部
财政部相关部门
中国证监会
中国保监会
企业部监督机构
政府监：负责企业年金政策投资良性运行监督企业部监督：负责企业部财务审计等
企业职工代表会参监督
五企业年金监
（）运行风险政府监
企业年金项长期计划建立领取跨越十年时间会许风险素参保角度风险包括：基金挤占挪雇利收集保险费进行险投资受信息失真欺诈性广告误导投资资信水较低公司签订委托合影响企业年金终遇职工流动企业破产解散年金计划中止时遇损失等
制度身运行相关企业年金法规制度筹资审慎理信息公开化方监督等做出规定企业年金然运行失误破产风险种风险两方面：首先企业身破产风险企业身破产必然带企业年金连带破产次鉴企业年金市场化运行企业年金理说运行失误破产风险发生述两种风险时原企业年金计划允诺雇员企业年金谁承担成法回避风险
防范企业年金风险受托政府监重工作目标规范运行限度减少运行风险减少企业年金制度中途变形甚破产减少社会政府终责
（二）劳动保障部制定监容
企业年金运行劳动保障部认监容包括方面：
1企业举办企业年金方案进行审核认定备案
2承办企业年金委托机构进行资格认定资格认定条件资充足度资产质量理水专业队伍盈利力资产流动性等指标体系考核运营机构资格
3企业年金基金运营理实行监控应包括资金投监控财务监控回报率监控清偿力监控等
4接受企业年金方面投诉关事件进行调查核实必惩处
第五章 企业年金发展趋势寿险公司挑战
1 企业年金发展趋势
2 企业年金寿险公司带挑战
1 企业年金发展趋势
1 国外养老制度发展趋势中国企业年金启示
着物质生活水断提高生命科学研究飞跃发展类寿命普遍增长口老龄化危险正老年生存危险逐步扩展国社会危险国政府正积极通养老保险制度消老年生存危险进消影响社会安定利素观世界国养老保险制度发展呈现出趋势：
1样化趋势：国养老保险制度正逐步转层次形式支持体系包括政府基养老制度企业职业年金制度储蓄保障制度等层次
2．效率优先趋势：国政府养老制度改制时提出效率第原美国政府1994年改革方案中削减量社会保险开支时政府降低国家养老保险基金补贴例许实行现收现付制国家纷纷建立专门养老保险基金增加缴费例企业年金方面实行账户式积累缴费养老金收入直接挂钩
3．商业化趋势：养老保险基金运营商业化包含着两方面含义政府养老保险制度提供法律保障予投保税收优惠减少甚停止保险基金补贴遵循商业化前提基金营运实现衡层含义政府少数重保险项目基金进行理制定某重项目全国统标准数项目交方非盈利性机构商业保险公司负责政府职限进行法律监督业务指导担保直接参营世界银行数表明具备独立营权交利益约束私营机构进行商业化营养老保险机构真正实现基金保值增值终保证投保利益例智利率先实行养老保险制度改革基金交具竞争性私营公司营利润率达
13％国家积累巨额资金切实保障基金支付力
国养老保险组合表现方式目相：促进企业年金基养老保险协调发展分散风险增强保障效果观国企业年金发展程方面启示：
第国家政策扶持企业年金发展重条件
企业年金规范发展法国政府企业年金发展程中宏观企业年金进行力调控具体表现两方面：失时机法律规范企业年金英国早1959年部分企业推出职业年金时法律肯定企业提供第二层次养老保险方面作美国国会1974年通雇员退休年金保障法案联邦德国1974年通企业补充养老金法瑞典1959年制定补充年金法加1965年通标准遇法等等二政策鼓励企业年金发展鼓励企业年金迅速发展政府予税收优惠
第二形式办理机构确保保险金支付安全
1 社会保险机构负责办理
2企业部理
3企业体外理雇根雇员数工资额期定数目养老保险费缴付独立公司外部养老金基金会负责营理投资获取盈利全部基金种方式营较稳定公司营善遇财务困难会影响补充年金计划实施种形式英国职业养老金美国私年金制度代表
4商业保险公司基金办理做法：企业（公司）劳资双方缴费形成基金商业保险公司投保雇员退休商业保险公司领取补充年金英国私年金制度澳利亚职业年金制度
第三建立严格监督理机制保证企业年金基金安全效
第四断扩企业年金社会覆盖面
减轻国家沉重社会保险财政负担解决职工退休前收入悬殊矛盾享受企业年金已成越越劳动者需市场济发达国家职业年金项目强制法国瑞士等国覆盖率已100％市场济发达国家企业年金覆盖面已涉国家公务员美国英国等国家公务员享较高水职业年金美国目前参加企业年金员已占全部职员50％计划2000年前发展75％
2 国企业年金发展趋势：
1 企业年金总量迅速增加
表51 企业年金进度预测表
第阶段：补充阶段
第二阶段：补充阶段
时 间
2000年2005年
2005年2010年
交费源
（费率指占单位工资总额百分）
•单位缴纳费率58
•缴纳费率24
•社会基养老保险中账户部分统划入补充养老保险第阶段补充部分起构成补充
•加补充中企业缴5～819
代率
•基养老保险： 60
•企业年金： 20
•储蓄性养老保险：5
•基养老保险： 25
•企业年金： 60
•储蓄性养老保险：515
表5—1根世界银行专家提出建立三支柱养老保障体系建议国基养老保险现行政策作出预测中心含义：国家三支柱养老保障体系政府提供基养老保障代率越越原85降2005年前60左右降2530国基养老保险终达广覆盖低保障目标退休职工晚年生活25保障达总代率8090目标必须助企业力量建立补充性质企业年金逐步加强企业年金代水表中列示2005年前20提高60
结合第章中国口老龄化分析（第6页见表11）2000年中国65岁口8913万2030年65岁口达22586万届时企业年金庞老年群提供2030年约60退休金保障估量巨支付完成项务必须现基础开始目标创建积累基金约
30年该基金基金增量达求
美国退休金市场1993年计34万美元1997年资产总额94万亿美元中国企业年金市场媒体估计未3年该市场年超1000亿规模规模定会超第支柱基养老保险基金表522000年发达国家养老金规模
2000年发达国家养老基金规模
表52
国家
养老基金（10亿美元）
均资产（美元）
1996年公部门养老基金（10亿美元）
1996年公司
养老基金（10亿美元）
美国
8078
29000
TIAACREF 185
通汽车 80
日
1926
14000
方政府 82
日电话公司 16
英国
1261
21000
电力供应集团 25
英国电话公司 34
加
607
20000
安略教师基金 37
加国民 7
瑞士
501
69000
苏黎士州 10
CIBAGeigy 8
荷兰
440
27000
ABP 143
菲利普公司 16
澳利亚
242
13000
新西南威尔士州 15
TELSTRA 4
德国
199
2000
NA 15
西门子公司 14
2企业年金进步国家鼓励
第章已讨中国政府财政支撑基养老保险体系存着严重资金缺口压力急需建立企业年金作补充避免口老化时未措手外中国民间蕴藏着巨额闲置资金缺乏合理渠道进入养老储蓄投资运行轨道长期滞留国家银行仅产生沉重利息负担孕育某种金融风险巨额储蓄存款已成间接融资体系头疼问题
种社会调查表明目前高达8万亿储蓄存款中相例部分居民未养老形成资金源企业员工福利工薪实施独生子女政策家庭结构型化济体制改革养老型储蓄倾中国表现非常突出强烈社会缺乏合理引导制度安排获合适资金运作渠道政府必定
企业年金计划发展逐步创造良宏观环境法律法规环境税收方面予养老金相关政策支持建立合理年金基金治理结构放宽年金基金投资限制逐步建立集约化专业化市场化年金基金理体系等
3企业年金会逐渐愿变强制
企业年金项系统工程关系职工否安享晚年关系企业否凝聚力关系政府否利解决20口养老问题国家政策引导非常关键会开始关注政策干预直强制半强制目非常简单降低国家基养老代率减少国家财政支付减轻政府负担企业承担更养老责完全积累前提解决老龄社会问题西方国家政府干预开始表现企业年金权益转移性基金筹集规定低标准企业年金逐步转强制性计划澳利亚1991年建立第二支柱政府计划属性愿性变强制性瑞典1985年实施宪法修正案中规定雇均义务雇员提供年金津贴丹麦瑞士年确立企业年金强制性位
中国劳动法政府相关文件中现行导愿性现正期着国家税收优惠政策全面支持企业认识建立计划建立计划失促企业国家提供优惠政策范围种前瞻性目光职工建立企业年金计划美国企业年金愿性政府复杂细致税收法律政策已美国企业年金愿成半强制性
果中国企业年金愿趋强制企业年金基金量现估算
第二节 企业年金带寿险公司挑战
1 企业年金广泛市场
企业年金涵募集退休基金长期积累连续定期付基金建立积累培育长期稳健机构投资者引导养老型储蓄投资繁荣资市场具更积极作 企业年金发展直接影响金融市场稳定繁荣间接拉动种产业活力
直接影响金融市场美国例截止1997年底美国退休市场资产总量总额94万亿美元基金形式存资产16万亿占17剩84退休金资产约68万亿公司养老基金保险公司银行者纪商进行理退休金资产促动美国整金融业90年代繁荣表53表54
美国退休金持基金资产分布
表53 单位：10亿美元
年份
全部资产
退休账户（IRA）
雇发起养老金账户
1997
1596
822
774
雇发起养老金持基金结构
表54 单位10亿美元
年份
总资产
确定支付计划
确定受益计划
1997
774
734
39
间接拉动相关产业表现养老基金投资趋势：开始投证券市场量购买企业股票债券美国英国养老基金量购买蓝筹股智利养老基金投资股票时504投入电力公司173投入电信业131投制造业51投服务业二增加海外投资养老金市场繁荣带动系列产业发展
结：国外企业年金市场肯定：中国企业年金市场定方参定方促成相互监督序竞争盈利专业化市场非常发展潜力市场政府出安全性考虑鸡蛋放篮子里企业年金行业运作更家机构企业进行理
二寿险公司理运营企业年金挑战
第四章已介绍国企业年金基架构架构中设立企业年金理事会企业年金账户理机构企业年金投资理机构企业年金托银行等理运行机构表示企业年金市场里参者：社保机构银行寿险公司证券公司基金公司种中介机构企业年金参者必须面两层检验
第层检验获企业年金运营理权前劳动保障部保监会证监会甚财政部门进行资格认定申请者资产质量资充足偿付力理水系统支持客户服务专业服务员进行严格审查慎重评定第二层检验获企业年金理资格参者面竞争行业外行业外竞争
寿险公司例资格认定中首先面监部门审核获资格事企业年金理事会企业年金账户理企业年金投资理面竞争体国寿险公司国外寿险公司（2004年12月31日）银行证券公司基金公司行业系统
1 关银行业
国企业年金理办法中资金安全确定托银行必须独立商业银行种讨中现国四商业银行交通银行资格认定直接成托银行
中国现阶段银行业务中资金托资金结算代理销售寿险公司年金产品没权限介入养老金市场着金融混业营趋势中国银行会开展营养老金业务美国银行先例银行年金计划托银行外代售部分年金产品中赢定费外银行投资年金公司间接开展年金业务美国花旗银行投资样公司次美国银行退休金账户业务美国商业银行1974年开办工资收入者开立种账户果年存入2000美元享受免税优惠该账户免税受利率限限制广工薪阶层颇吸引力现成商业银行吸收稳定存款重源实美国•雇员退休收入保障法（ERISA）执行种方式
国数商业银行企业年金较淡漠银行已悄悄开始行动做运行托企业年金准备交通银行十分关注中国社会保障制度改革直致力养老金投资理研究交行基金托部成立专门项目组社保基金企业年金运营托展开深入研究目前该行已完成社保基金绩效评估系统风险理系统开发取阶段性成果交行总部设美国芝加哥北美信托银行年托资金理业务签定合作协议2002年10月28日北京联合举办养老金投资理研讨会会北美信托银行总裁彼德说全世界养老金估计2005年会增长18200亿美元中国专业理投资资市场中养老金资产预计2005年增长230370亿美元北美信托银行非常关注中国年金市场
银行业优势体现1）具良声誉信誉2）利贷关系优质客户群3）充足服务网点4）具备专业服务员
2关证券公司基金公司
企业年金理运营目前社保机构企业企业行理情况已第二章介绍政府正考虑社保机构职定位确保企业年金基金保值增值基意已社保机构理账户资金定逐步清理剥离社保机构营理第二支柱负责收缴理付第支柱种费规范明确社保机构监职企业年金理引入市场竞争机制进行市场化专业化方式证监会官员场合认种方式建立2002年8月公布中国企业年金制度理规范报告认基金公司证券公司保险公司等具备理运营企业年金条件力中基金公司呼声高
博时基金理公司2001年便劳动保障部关部门联合进行专项课题研究中国企业年金制度理规范课题成果博时基金负责透露博时积累批熟悉养老金相关法律产品特点行政理程序等业务专业目争取获取资格创造条件
易方达基金理公司关士媒体表示非常关注企业年金进程公司正研究断丰富完善基金品种时推出适合企业年金业务稳健型基金品种保基金等
湘财证券公司2000开始企业年金探讨企业年金理投资策略开发已成体系2001年辽宁社保试点开始时便劳动保障部提交整套关辽宁社保基金中账户理运营精算方案目想社保试点期间获资格
证券公司基金公司优势1）投资渠道2）掌握优质客户等
3关寿险业竞争
1921年美国会寿保险公司（the Metropotlitan Lift Insurance Company）首开介入团体养老保险形式退休金计划先河美国企业举办401（K）计划采购买团体养老保险方式1996年美国1695家商业保险公司5900万职工提供养老保险受保数约占美国养老社会保险计划受保数（18亿）13寿保险公司理养老保险基金资产达9160亿美元占美国类私养老金计划资产总额14
现阶段国家保险公司嗅国家关企业年金政策导预计企业年金基金规模定会超基养老保险基金规模参考国外商业保险公司团体业务介入企业年金验纷纷加企业年金研究前期市场强占
太寿提出目标：做国团体年金产品供应商希企业员工提供福利保障时提出成团体寿险业务游戏规制定者太正利企业年金中国推动前期抓住市场契机5年左右时间成太样说样做首先抢跑市场2001年10月筹备阶段太保险公司代表身份中国企业年金监国际国际研讨会企业年金计划设计理监题表明太寿企业年金市场发展关注第二富通国际参股1245仅取富通国际丰富银行代理业务团体年金业务理运营验时富通国际花费2200欧元3年时间开发全套DC退休金理系统第三复业北京海广州成分召开企业年金产品推介会抢占客户圈定市场第四复业年时间里太寿利年金产品奋力抢占市场4分公司4亿保费收入提前2月完成全年务计划更力技术投入盈企业年金市场先机
安寿险团体业务2000年便开始企业年金探讨实践2001年开始伞型账户式投连产品改良设9账户分红产品应企业年金前期市场需求分攻克电力铁路电信烟草等行业2002团体保费达100亿元
泰康寿团体事业部专门设立养老金部加力度迎接企业年金挑战太洋寿产品加年金开发力度支持
中国寿积极态度研究企业年金市场拼力圈占客户保费家国寿险公司企业年金实施前期拔刀相见时外资保险公司积极参安联安信荷兰国际集团等纷纷表示愿意帮助中国发展企业年金市场国新兴市场年理验带中国
相传统保险市场果寿险公司企业年金市场获份额利润面更挑战
第六章 XX公司企业年金策建议
国社会养老保险改革促动企业年金制度建立完善国企业年金带发展空间国外验年金销售5070寿险公司团体业务承担企业年金成国团险攻方团体业务增长点已成寿险公司识XX公司面种难团险发展机遇激烈市场竞争应该应？团体业务理部现阶段提出建议：
积极参企业年金市场竞争
2000年寿险保费1400亿元世界保险业普遍估计寿险30增长速度少会持续5年2007年寿险保费收入会达5200亿元专业士预计届时企业年金规模达2000亿元面样机遇新华公司应该积极参企业年金市场竞争新华公司六年寿险营验营业绩仅应该企业年金市场中争定份额力争成市场参体佼佼者XX公司迅速扩业务规模提升业务品质树立公司新形象利时机果条件成熟走专业化营道路成立专业年金公司 进行专业理运营
二提供利开展企业年金业务销售政策
面企业年金市场竞争公司年金销售政策销售费考核等方面体现企业年金业务支持XX公司企业年金市场导入期进入市场应该充分考虑导入期市场竞争异常激烈特点保证公司基效益时充分考虑调动销售线积极性外公司投入努力开拓市场抢占客户资源年市场成熟公司更获利夯实基础
XX团体业务六年业务拓展认识客户团险生存缺少客户资源业务发展纸谈兵果市场转型努力争取市场资源方面业务发展会受限制方面重新获失资源付出更代价
鉴企业年金业务规模资金委托理公司项费理应该具弹性年金险理费扣应适浮动总公司分公司销售队伍费政策够作险种通盘考虑现阶段考虑
销售队伍加企业年金考核辅奖金例激励政策倾斜
三开发适销路具竞争力年金产品
根国企业年金方案求国企业年金：
1 确定缴费型年金产品
2 企业职工双方承担缴费
3 帐户理
4 年金基金实行完全累积确保保值增值
5 期次付定期付
6 定税优政策支持
根述特点公司产品供应应更加丰富更加灵活满足客户需求客户提供产品保障方案时应逐步做客户 量身定作
外公司产品推广应该试销改良推广改良程国寿险市场常常变团险客户需求常常变竞争手常常变款产品应市场客户竞争需求断改良保持销售中导利位现阶段拓宽帐户功 丰富投连产品帐户设置交费部分规定范围根需求设置限定性领取条件等
四培养专业化企业年金销售队伍
承办企业年金业务需支硬销售队伍寿险公司较基金公司证券公司银行优势XX公司企业年金销售员必须成优秀年金顾问客户想利客户益客户忧时兼公司利公司销售员必须熟知社会保障知识投资理财知识保险知识财务知识税收知识法律知识具备流沟通技客户提供超值服务理念达求首先公司员招聘时学历工作阅历知识背景设置标准次培养方面仅建立效培训课程体系建立客户宣导训练业务员专业培训讲师队伍更应该层级员中加销售企业年金灌输力度级员充分意识企业年金市场短期长期机遇挑战
五建立力援支持台
力援支持两方面方面销售援力支持表现分公司团体部援室建设仅设专进行项目策划项目支援培养援员开拓协调策划等项力
第二方面公司系统技术支持技术支持承办企业年金业务重硬件竞争体努力配置迎接挑战措施企业年金产品接受缴费特点现阶段系统应做：全面支持缴费通银行划转保费确认权益业务系统够支持团体业务中缴费保全作业够直接出具缴费证分保单通XX网电话中心时查询帐户资金变化情况定期提供保险帐户清单包括次交费情况次交费应帐户积累总交费情况帐户余额等
六探索新销售方式
企业年金销售团体业务员直销通中介机构协销售通营销业务员交叉销售通公司项目组集体协作销售年金业务规模定规模年金业务建议采项目组销售方式利集体力量走专业团队销售道路特型业务建议必须采集体公关方式更公司行介入市场团队合力展示公司核心竞争力弱化业务员单兵作战销售行求公司援支持方面加强力度总分间建立通畅项目支持台形成专业化系统化规范化作业新模式
七形成完善售服务体系
创新团体客户服务理念市场导客户需求核心吸引维系加强客户间关系客户满意度仅提供客户期品质提供客户理想品质更开发客户兴奋品质目建立XX忠诚客户群建议总分间设立团体客户服务职部门面市场面客户时解客户服务期建立团体客户理系统客户分析系统实施系列续踪服务建立完善年金服务体系支持团体年金委托代表庞群续服务事宜
八提供稳健优良投资业绩
公司果介入企业年金市场必须严格信托法根委托受托受益间委托关系进行资产理投资理独立投资理中心仅公司投资部门吸纳高素质专业形成科学理流程建立完善监督机制更公司提供稳定优良投资业绩目前市场中公司产品基帐户型增值产品产品参公司盈余分配公司投资收益公司盈余重源稳定优良投资业绩吸引客户增加公司企业年金市场竞争优势形成公司忠实客户群重素
九加公司品牌宣传力度
企业年金业务涉面广影响面长期保障型团体业务客户众心理保险公司业务拓展点带面连动效应客户选择保险公司时考虑保险公司实力时会考虑公司社会中知名度公众认度公司品牌宣传战略业务促动作巨公司品牌宣传体现公司广告公司媒体正面报道公司公益贡献等等
十积极学国外先进验
XX公司位外资股东：XXX保险公司日XX保险公司公司关部门采请进走出方式学鉴国外关年金业务销售理验修正国市场中种探索行
外公司利国方面专家学者方面合作进行前瞻性企业年金相关课题研究方面利专家学者社会中位国家关职部门亲密关系早获相关政策信息间接提升公司影响面
结束语：
企业年金干年关系中国退休职工安享晚年事国家推动发展新兴事业现企业年金市场关方参者正处起跑线谁广泛市场劈荆斩棘谁巨市场里领舞歌唱谁出发前准备利刃谁浪前煅舰船
附件：
企业年金理办法（送审稿）
中华民国信托法
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