2022年电财务理期末考试题库答案
单选题
1 列项中已充分考虑货币时间价值风险报酬素财务理目标 企业价值化
2 企业财务关系指企业财务活动中方面形成 利益分配关系
3 1000元钱存入银行利息率10计算3年终值时应采 复利终值系数
4 果笔资金现值值相等 折现率定0
5 扣风险报酬通货膨胀贴水均报酬率 货币时间价值率
6 列项中协调者债权间矛盾方式 市场公司强行接收吞
7 企业营引起财务活动 投资活动
8 列项中 影响财务理环境素金融环境
9 某公司年度起年年末存入银行笔固定金额款项复利制简便算法计算第n年末银行取出利应选时间价值系数 普通年金终值系数
10 某公司拟5年次性清欠债务100000元假定银行利息率105年10年金终值系数610515年10年金现值系数37908应现起年末等额存入银行偿债基金 1637975
11 某年初存入银行1000元年利率74年末利 元 475070
12 普通年金指定时期期 等额收付系列款项期末
13 利息率现值相情况计息期期复利终值单利终值 相等
14 假定某投资风险系数2风险收益率10市场均收益率15期收益率 20
15 已知国库券利息率4市场证券组合报酬率12果某股票必报酬率14风险系数 125
16 投资者甘愿着风险进行投资 进行风险投资企业获超资金时间价值报酬
17 列项中甲公司角度够形成企业债务间财务关系业务 甲企业购买乙公司发行债券
18 列项属财务理济环境构成素 公司治理结构
19 笔贷款5 年分期等额偿 年支付利息递减
20 企业者间财务关系反映 投资受资关系
21 列项中够协调企业者企业债权矛盾方法 解聘
22 列项中法计算出确切结果 永续年金终值
23 财务活动指资金筹集运收回分配等系列行中资金运收回称 投资
24 财务理作项综合性理工作职企业组织财务处理利益方 财务关系
25 已知某证券风险系数等1 该证券风险状态 金融市场证券均风险致
26 财务理中企业筹集资金投入程称 广义投资
27 市场济条件财务理核心 财务决策
28 资金时间价值通常认没风险没通货膨胀条件
社会均资金利润率
29 某持张带息票面值1000元票面利率590天期该持票期获利息 元125
30 年金终值系数互倒数 偿债基金系数
31 已知国库券利息率4市场证券组合报酬率12市场风险报酬率 8
32 已知国库券利息率4市场证券组合报酬率12果项投资计划风险系数08项投资必报酬率 104
33 ABC企业需台设备买价16000元10年果租年年初需付租金2000元外买租情况相假设利率6果企业决策者认种方案 租
34 列项中属企业财务理金融环境容 金融工具
35 A方案3年中年年初付款200元B方案3年中年年末付款200元利率10两者第3年末时终值相差 元662 1某企业生产销售A产品假定该企业2008年度A产品销售10000件件售价5元变动成件3元固定成10000元2008年银行款利息5000元市场预测2009年A产品销售数量增长102009年息税前利润增长率 20
2放弃现金折扣成 折扣期长短呈方变化
3列项中属商业信 预提费
4佳资结构指 加权均资成低企业价值资结构
5列项中 属融资租赁租金构成项目租赁设备维护费
6列项中运普通股股利润股收益差异点确定佳资金结构时需计算指标 息税前利
7某企业某年财务杠杆系数25息税前利润EBIT计划增长率10假定素变该年普通股收益EPS增长率 25
8某企业生产销售A产品假定该企业2008年度A产品销售10000件件售价5元变动成件3元固定成10000元2008年银行款利息5000元市场预测2009年A产品销售数量增长10该公司复合杠杆系数 4
9某企业财务杠杆系数2期息税前利润500万元期利息 500万元
10MC公司2008年初负债者权益总额9000万元中公司债券1000万元面值发行票面利率8年年末未付息三年期普通股股4000万元面值1元4000万股资公积2000万元余留存收益2008年该公司需筹集1000万元资金两筹资方案供选择方案增加发行普通股预计股发行价格5元方案二增加发行类公司债券面值发行票面年利率8预计2008年实现息税前利润2000万元适企业税税率25增发普通股方案2008年增发普通股股份数 万股200
11MC公司2008年初负债者权益总额9000万元中公司债券1000万元面值发行票面利率8年年末未付息三年期普通股股4000万元面值1元4000万股资公积2000万元余留存收益2008年该公司需筹集1000万元资金两筹资方案供选择方案增加发行普通股预计股发行价格5元方案二增加发行类公司债券面值发行票面年利率8预计2008年实现息税前利润2000万元适企业税税率25增发普通股方案2008年全年债券利息 万元80
12MC公司2008年初负债者权益总额9000万元中公司债券1000万元面值发行票面利率8年年末未付息三年期普通股股4000万元面值1元4000万股资公积2000万元余留存收益2008年该公司需筹集1000万元资金两筹资方案供选择方案增加发行普通股预计股发行价格5元方案二增加发行类公司债券面值发行票面年利率8预计2008年实现息税前利润2000万元适企业税税率25增发公司债券方案2008年全年债券利息 万元16
13购买设备相融资租赁设备优点 期需付出全部设备款
14某企业210n30条件购入货物20万元果企业延第30天付款放弃现金折扣机会成 367
15某企业年利率12银行入款项100万元银行求贷款15保持补偿性余额该项贷款实际利率 1412
16营杠杆系数2 财务杠杆系数15总杠杆系数等 225
17列选项中 常筹措短期资金商业信
18某公司营杠杆系数18财务杠杆系数15该公司销售增长1倍会造成股收益增加 倍 27
19某企业生产销售A产品假定该企业2008年度A产品销售10000件件售价5元变动成件3元固定成10000元2008年银行款利息5000元市场预测2009年A产品销售数量增长102008年企业息税前利润 1000
20某企业生产销售A产品假定该企业2008年度A产品销售10000件件售价5元变动成件3元固定成10000元2008年银行款利息5000元市场预测2009年A产品销售数量增长10销售量10000件时营杠杆系数 2
21MC公司2008年初负债者权益总额9000万元中公司债券1000万元面值发行票面利率8年年末未付息三年期普通股股4000万元面值1元4000万股资公积2000万元余留存收益2008年该公司需筹集1000万元资金两筹资方案供选择方案增加发行普通股预计股发行价格5元方案二增加发行类公司债券面值发行票面年利率8预计2008年实现息税前利润2000万元适企业税税率25该公司股利润差异点 万元1760
22某公司发行面值1000元利率12期限2 年债券市场利率10发行价格 1030
23某企业价发行批债券票面利率12筹资费率2税率25债券成 92
24列属权益资金筹资方式 发行股票
25某债券面值500元票面利率8期限3年半年支付次利息市场利率8发行时价值 500元
26企业利留存收益方式筹集资金 企业留资金
27假定某企业权益资金负债资金例6040断定该企业 时存营风险财务风
28某公司EBIT 100万元年度利息0该公司DFL 1
29华公司公司发行普通股1000万元股面值1元发行价格5元筹资费率3第年年末股发放股利05元年增长5该项普通股成 1531
30华公司发行总额2000万元债券票面利率10偿期限3年发行费4公司税税率25该项债券发行价1800万元债券资金成 87
31预计EBIT 股利润差异点时运 筹资较利权益
32某企业营杠杆系数2期息税前利润500万元期固定成 500万元
33某企业生产销售A产品假定该企业2008年度A产品销售10000件件售价5元变动成件3元固定成10000元2008年银行款利息5000元市场预测2009年A产品销售数量增长102008年毛利 20000
34MC公司2008年初负债者权益总额9000万元中公司债券1000万元面值发行票面利率8年年末未付息三年期普通股股4000万元面值1元4000万股资公积2000万元余留存收益2008年该公司需筹集1000万元资金两筹资方案供选择方案增加发行普通股预计股发行价格5元方案二增加发行类公司债券面值发行票面年利率8预计2008年实现息税前利润2000万元适企业税税率25根面计算该公司应选择筹资方式 权益
35股票投资特点 收益风险高 1 现金持量产生影响成涉 储存成
2 信政策容包括 日常理
3 企业留存现金原满足 交易性预防性投机性需
4 某种股票前市场价格40元年股股利2元预期股利增长率5市场决定预期收益率 l025
5 某公司2000年应收账款总额450万元必现金支付总额200万元稳定现金流入总额50万元应收账款收现率 33
6 组织形式基金分 基金 契约型公司型基金
7 投资区分实物投资金融投资分类标志 入程度 投资象
8 列项中属固定资产投资现金流量表流出容属全部投资现金流量表流出容款利息支付
9 企业进行短期债券投资目 调节现金余缺获适收益
10 相股票投资言列项目中够揭示债券投资特点 投资收益率稳定性较强
11 基金发起设立基金时规定基金单位发行总额筹集总额基金宣告成立定时期接受新投资种基金会称 封闭式基金
12 列项中属现金支出理方法 合理运浮油量
13 项存货关成费中影响济进货批量 专设采购机构基开支
14 根营运资金理理列项中属企业应收账款成容 短缺成
15 营运资金理中企业收尚未付款材料开始现金支付该项货款间时间称 应付账款周转期
16 企业评价客户等级决定予拒绝客户信 信标准
17 某企业全年必现金支付额2000万元银行意10月份贷款500万元外稳定现金流入500万元企业应收账款总额2000万元应收账款收现保证率 50
18 某基金公司发行开放基金2008年关资料表基金资产账面价值年初数2000万元年末数2400万元负债账面价值年初数500万元年末数600万元基金市场账面价值年初数3000万元年末数4000万元基金单位年初数1000万份年末数1200万份假设该公司收取首次认购费认购费基金净值4赎回费基金净值2该基金公司年初单位基金认购价 26元
19 某基金公司发行开放基金2008年关资料表基金资产账面价值年初数2000万元年末数2400万元负债账面价值年初数500万元年末数600万元基金市场账面价值年初数3000万元年末数4000万元基金单位年初数1000万份年末数1200万份假设该公司收取首次认购费认购费基金净值4赎回费基金净值2该基金公司年末基金赎回价 277元
20 某企业预测2008年度销售收入净额4500万元现销赊销例14记账均收账天数60天变动成率50企业资金成率10年360天计算2008年度维持赊销业务需资金额 万元300
21 某企业预测2008年度销售收入净额4500万元现销赊销例14记账均收账天数60天变动成率50企业资金成率10年360天计算2008年度应收账款机会成额 万元30
22 某企业预测2008年度销售收入净额4500万元现销赊销例14记账均收账天数60天变动成率50企业资金成率10年360天计算2008年应收账款需控制400万元素变条件应收账款均收账天数应调整 天40
23 企业提取固定资产折旧固定资产更新准备现金实际反映固定资产 特点 价值双重存
24 贴现率含报酬率相等时 净现值等0
25 投资方案否采纳实施收入成受影响投资 独立投资
26 谓应收账款机会成指 应收账款占资金应计利息
27 固定资产流动资产区表现两者 时间
28 果认股权证购买普通股股票购买价格般 低普通股市价
29 计算存货保储存天数时项中需考虑素 税
30 假设某企业预测销售额2000万元应收账款均收账天数45天变动成率60资金成率8年360天计算应收账款机会成 万元 12
31 某基金公司发行开放基金2008年关资料表基金资产账面价值年初数2000万元年末数2400万元负债账面价值年初数500万元年末数600万元基金市场账面价值年初数3000万元年末数4000万元基金单位年初数1000万份年末数1200万份假设该公司收取首次认购费认购费基金净值4赎回费基金净值2该基金公司年初基金赎回价 245元
32 某基金公司发行开放基金2008年关资料表基金资产账面价值年初数2000万元年末数2400万元负债账面价值年初数500万元年末数600万元基金市场账面价值年初数3000万元年末数4000万元基金单位年初数1000万份年末数1200万份假设该公司收取首次认购费认购费基金净值4赎回费基金净值2该基金公司年末基金认购价 294元
33 某基金公司发行开放基金2008年关资料表基金资产账面价值年初数2000万元年末数2400万元负债账面价值年初数500万元年末数600万元基金市场账面价值年初数3000万元年末数4000万元基金单位年初数1000万份年末数1200万份假设该公司收取首次认购费认购费基金净值4赎回费基金净值22008年该基金收益率 3584
34 某企业预测2008年度销售收入净额4500万元现销赊销例14记账均收账天数60天变动成率50企业资金成率10年360天计算2008年度赊销额 万元3600
35 某企业预测2008年度销售收入净额4500万元现销赊销例14记账均收账天数60天变动成率50企业资金成率10年360天计算 2008年应收账款均余额 万元600 1 求企业分配收益时必须定例基数提取种公积金资积累约束
2 列指标中说明企业获利力 股盈余
3 流动资产偿流动负债流动率影响 法确定
4 公司法定公积金达注册资 时提取盈余公积金50
5 列 项跨国公司风险调整方法外币市场外币市场关系
6 跨国公司采股利汇出资金时应着重考虑素 投资素
7 相股利政策言维持股利稳定性利优化资结构股利政策 低正常股利加额外股利政策
8 确定企业收益分配政策时应考虑相关素影响中资保全约束属 法律素
9 果市公司应付票作股利支付股东种股利支付方式称 负债股利
10 非股份制企业投资分红般采 方式现金
11 发放股票股利结果 企业者权益部结构调整
12 股票交易股票交易价格会降股权登记日
13 某股票市价10元该企业期股收益05元该股票市盈率 20
14 列股票回购方式 公司股东送股 15 列项目中弥补亏损 资公积
16 果已知美元港币价格美元日元价格计算港币日元价格该价格属 套算汇率
17 果流动负债流动资产期末现金偿付笔短期款导致结果 流动率提高
18 列关资产负债率权益法产权率间关系表达式中正确 资产负债率权益法 产权率
19 列项中属速动资产 预付账款
20 某公司成立2006年1月1日2006年度实现净利润1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元提盈余公积均已指定途2007年度实现净利润900万元考虑计提法定盈余公积素2008年计划增加投资需资金700万元假定目标资结构资金占60入资金占40考虑目标资结构前提果公司执行固定股利政策计算该公司2006年股利支付率 55
21 某公司成立2006年1月1日2006年度实现净利润1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元提盈余公积均已指定途2007年度实现净利润900万元考虑计提法定盈余公积素2008年计划增加投资需资金700万元假定目标资结构资金占60入资金占40假定公司2008年面着外部筹资困难部筹资考虑目标资结构计算情况2007年应分配现金股利 200
22 某商业企业2008年度赊销收入净额2000万元销售成1600万元年初年末应收账款余额分200万元400万元年初年末存货余额分200万元600万元年末速动率12年末现金率07假定该企业流动资产速动资产存货组成速动资产应收账款现金类资产组成年360天计算该企业2008年存货周转天数 天90
23 某商业企业2008年度赊销收入净额2000万元销售成1600万元年初年末应收账款余额分200万元400万元年初年末存货余额分200万元600万元年末速动率12年末现金率07假定该企业流动资产速动资产存货组成速动资产应收账款现金类资产组成年360天计算2008年年末速动资产 万元960
24 某公司已发行普通股200000股拟发行20000股股票股利该股票时市价22元年盈余264000元发放股票股利股盈余 12
25 列项中计算结果等股利支付率 股股利股收益
26 列指标中够动态角度反映企业偿债力 现金流动负债率
27 列财务分析指标中属企业获利力基指标 总资产报酬率
28 某公司成立2006年1月1日2006年度实现净利润1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元提盈余公积均已指定途2007年度实现净利润900万元考虑计提法定盈余公积素2008年计划增加投资需资金700万元假定目标资结构资金占60入资金占40保持目标资结构前提计算2008年投资方案需资金额需外部入资金额分 万元 420280
29 某公司成立2006年1月1日2006年度实现净利润1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元提盈余公积均已指定途2007年度实现净利润900万元考虑计提法定盈余公积素2008年计划增加投资需资金700万元假定目标资结构资金占60入资金占40考虑目标资结构前提果公司执行固定股利政策计算2007年度应分配现金股利2008年投资留存收益分550350
30 某商业企业2008年度赊销收入净额2000万元销售成1600万元年初年末应收账款余额分200万元400万元年初年末存货余额分200万元600万元年末速动率12年末现金率07假定该企业流动资产速动资产存货组成速动资产应收账款现金类资产组成年360天计算该企业2008年应收账款周转天数 天54
31 某商业企业2008年度赊销收入净额2000万元销售成1600万元年初年末应收账款余额分200万元400万元年初年末存货余额分200万元600万元年末速动率12年末现金率07假定该企业流动资产速动资产存货组成速动资产应收账款现金类资产组成年360天计算2008年年末流动负债 万元800
32 列财务分析体中必须企业营运力偿债力盈利力发展力全部信息予详解掌握 企业营者
33 某公司成立2006年1月1日2006年度实现净利润1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元提盈余公积均已指定途2007年度实现净利润900万元考虑计提法定盈余公积素2008年计划增加投资需资金700万元假定目标资结构资金占60入资金占40保持目标资结构前提果公司执行剩余股利政策计算2007年度应分配现金股利 480
34 某企业部分年末数流动负债60万元速动率25流动率30销售成50万元企业摊费处理财产损失存货周转次数 次 167
35 适营较稳定正处成长期信誉般公司固定股利支付率政策 选题
1 风险理策包括
规避风险 减少风险
转移风险 接受风险
2 影响企业财务理环境素
济发展水 济周期
法律制度 金融环境
3 企业价值化作现代企业财务理目标优点
考虑资金时间价值投资风险价值 反映投入产出关系
体现股东企业资产保值增值求 够直接揭示企业前获利力
4 企业财务理基职包括
财务预测 财务决策
财务预算控制 财务分析
5 普通年金终值系数表途
已知年金求终值 已知终值求年金
已知现值求终值 已知终值年金求利率1长期负债筹资方式相债券融资特点
筹资成低风险 成高风险
筹资象广市场 限制条件较
2优资金结构判断标准
企业价值 加权均资成低
资结构具弹性 筹资风险
3债务例 财务杠杆系数 财务风险
越高越越高 越低越越低
4形成普通股资成较高原
投资者求较高投资报酬率 发行费高投资者投资普通股风险 普通股股利具抵税作
5负债融资股票融资相缺点
资成较高 具时间性
形成企业固定负担 风险较 1 现行固定资产折旧方法
年限法 工作量法
双倍余额递减法 年数总法
2 应收账款信条件组成素
信期限 现金折扣期
现金折扣率 商业折扣
3 通常基模型确定济批量时应考虑成
采购成 订货费
储存成 缺货成
4 存货模式分析确定佳货币资金持量时应予考虑成费项目
货币资金理费 货币资金价证券转换成
持货币资金机会成 货币资金短缺成
5 证券投资收益包括
资利 债券利息
股票股利 租息 1 影响资产净利率素
制造成 税
应付票 应收账款
2 选择股利政策应考虑素包括
企业处成长发展阶段 市场利率
企业获利力稳定情况 企业信誉状况
3 反映企业偿债力指标
流动资产周转率 资产负债率
流动率 产权率
4 反映企业资产效率财务率
流动率 流动资产周转率
存货周转率 营业周期
5 国角度1美元＝860民币元汇率票价法属
直接标价法 应付标价法 判断题
1 违约风险报酬率指债务资产流动性会债权带风险 错误
2 现代企业理核心财务理 正确
3 财务理环境称理财环境 正确
4 企业债务关系体现债务债权关系 错误
5 风险确定性 错误
6 市场风险单企业说分散 错误
7 接收市场企业理行约束 正确
8 通常风险风险报酬相伴生风险越风险报酬越反然 正确
9 没负债企业没营风险 错误
10 成效益观念指项财务决策预期效益成原 正确 1筹资渠道解决资金源问题筹资方式解决通方式取资金问题间存应关系 错
2普通股筹资相债券筹资资金成低筹资风险高 正确
3资金成指企业筹措资金付出实际费错误
4某项投资期日越长投资者确定性素影响越承担流动性风险越 错误
5发行股票筹集企业产生营需资金会分散企业控制权 错误
6企业负债例越高财务风险越负债企业总利 错误
7留存收益企业利润形成非外部筹资留存收益没成错误
8果企业负债资金零财务杠杆系数1 正确
9票面利率市场利率时债券发行时价格债券面值 正确
10保证少数股东企业绝控制权企业倾采优先股负债方式筹集资金量避免普通股筹资 正确 1 企业花费收账费越坏账损失定越少 错误
2 赊销扩销售力手段企业应放宽信条件增加赊销量 错误
3 短期债券投资数情况出预防动机 正确
4 股票价值股价 错误
5 债券价格会着市场利率变化变化市场利率升时债券价格会降 正确
6 某企业210N30条件购入货物100万元放弃现金折扣第30天付款相367利息率入98万元期限20天 正确
7 价证券转换成证券变现次数密切相关 正确
8 国投资基金数属契约型开放式基金正确
9 现金净流量指定期间现金流入现金流出差额 正确
10 济批量存货总成低采购批量 正确 1 公司价值通合理分配方案提高 错误
2 存货周转率越高表明存货理水越高 正确
3 已获利息倍数评价长期偿债力高低该指标值越高偿债压力 错误
4 条件变情况权益法越财务杠杆系数越 正确
5 短期偿债力强弱表现资产少错误
6 间接标价法定单位国货币折算外币数量增说明币贬值外币升值 错误
7 三种外汇风险类型中影响重性排序次济风险交易风险抵押折算风险错误
8 根影响投资环境宏观素分析国投资环境热国反冷国 正确
9 息日开始新购入股票投资者分享期股利 正确
10 法律利润分配进行超额累积利润限制避免资结构失调 错误
B
18体进行财务分析目相错利益指出发点样
C
9产生营杠杆系数根原市场需求变动错产生营杠杆系数根原固定成存单位递减特性
F
3风险确定性区风险带损失错二者区风险预知财务事件概率分布
G
17股票股利引起企业资产增加引起股东权益总额减少时股票价格跌错然股票价格会降低股票数量会增加会引起股东权益总额减少
H
2货币时间价值没风险通胀投资收益率时间价值社会均投资收益率考虑风险通货膨胀附加
J
5接受固定资产投资直接迅速形成生产力固定资产立投入形成生产力
12入资金前提条件均负债成低资产息税前利润率书101页税净资产收益率公式表明该收益率高资产息税前利润率前提资产息税前利润率均负债利率0
L
10利息费越高财务杠杆系数越财务风险越低错利息费越高财务杠杆系数越财务风险越高
P
16普通股股利支付优先股股利前进行错优先股股利支付优先普通股
Q
15企业利润分配通常指年利润总额分配利润分配分两部分缴纳企业税二税利润分配两部分构成企业年利润总额
R
4企业筹资渠道相错相企业筹资渠道企业筹资渠道更加样
S
7商业信筹集长期资金错商业信筹资期限短筹集长期资金否容易恶化信
T
14投资回收期贴现指标错动态投资回收期贴现指标静态投资回收期非贴现指标
13投资评价中现金流量取会计报表中现金流量表错投资评价中现金流量预测现金流量会计报表中历史现金流量
Y
19般说流动率越高企业偿债务力越强错偿短期债务力越强果企业巨额长期债务法反映
Z
6国法律公司注册资进行数量限制错国公司法规定普通限责公司限额3万制公司限额10万股份限公司限额500万市公司限额1000万
1现阶段企业财务目标利润化错企业财务目标应该企业价值化宜
11资成取资金付出代价资成企业筹集资付出牺牲代价
20资产负债率分析短期偿债力错资产负债率分析长期偿债力
8资金成款成错资金成企业筹集资金代价款成种表现形式
二简答需相应举例
1理解企业财务目标2举例说明筹集资金应遵循原3
答筹资原包括1规模适度原指企业筹资程中通种渠道采种方式筹资应预先确定资金需量筹资量需量相互衡2结构合理原指企业筹资时必须企业股权资入资金保持合理结构关系负债少股权资偿债力求相适应3资节约原指企业筹资行中必须认真选择筹资源方式根筹资渠道筹资方式难易程度资成等进行综合考虑企业筹资成降低提高筹资效益4时机原指企业筹资程中必须投资机会握筹资时间投资计划时间安排确定合理筹资计划筹资时机5法筹措原指企业筹资程中必须接受国家关法律法规政策指导法筹资履行约定责维护投资者权益
3实例说明资金成作5长期投资决策中现金流量包括容7利润分配程序8制定目标利润应考虑素8
答1企业持续营需目标利润制定企业现状况消极反映应考虑企业未持续营发展求目标利润应激励作求目标制定时已实现利润基础充分挖掘增加利润潜力2资保值需资保值增值股东投资者营目标基求增值保值没增值保值难做资保值营低标准3外环境适应求制定目标利润充分考虑企业部外部环境企业部环境基企业控制制约变量部环境改善必须外部环境相协调
三计算题 第1题10分第2题20分第3题10分40分
12某企业拟筹集资金3000万元中发行债券1000万元年利率10 期限年手续费率5发行普通股2000万元股面值1元手续费率10第年预期股利率8年增长6试计算该方案资金成3某公司全部资1000万元负债权益4060企业税税率33负债年利率15税前利润200万元计算财务杠杆系数做简分析利息I 1000 ╳[40 6040 ] ╳ 15 60
简分析增加1息税前利润股收益增加13衡量企业财务风险
4某拟购房投资买价税费80万元出租时间估计10年年租金7万元类业务均报酬率10考虑净残值情况求1分析该问题性质2该投资否进行
1长期直接投资
2NPV 7PA101080
5某企业年现金需量400000元预计年需量增加50假定年收支状况稳定次买卖价证券发生固定费120元证券市场利率10试存货模式确定佳现金持量现金理总成年价证券变现次数
6某公司拟发行债券筹集资金面值1000元发行总额1000万元票面利率12期限三年试计算市场利率101215时发行价格 10
P 12 100024∽1000
P 15 93136
7某公司购进某商品1000件单位购进成50元售价80元均含增值说销售该商品固定费10000元销售税金附加3000元该商品适增值税率17企业购货款银行款年利息率14存货月保费存货价值3设企业目标资金利率20计算保期保利期
毛利 1000× 8050 30000
次性费 10000
销售税金附加 3000
176页例68
8某企业年固定成总额400万元变动成率60产品单价2000元该企业计划年度实收资10投资者分配利润安排留存收益700万元该企业实收资13000万元法定盈余公积公益金提取例均10企业税税率33试确定1该企业目标利润总额2该企业目标销售量销售收入3该企业净利1该企业目标利润总额
2该企业目标销售量销售收入
3该企业净利某企业生产甲产品计划年度固定成总额8000元单位变动成50元单位售价100元目标利润18000元求1确定保销售量保销售额2目标利润销售量目标利润销售额3单位售价降90元目标利润销售额应少
1确定保销售量保销售额
2目标利润销售量目标利润销售额
3单位售价降90元目标利润销售额应少某企业1998年度销售净收入5000万元中赊销占30实现净利润1200万元资产总额3000万元中固定资产1800万元存货300万元应收账款600万元余货币资金负债总额1800万元中长期负债1200万元求1计算企业应收账款周转率流动资金周转率总资产周转率2计算企业流动率速动率现金率资产负债率3计算企业销售利润率资产报酬率1计算企业应收账款周转率流动资金周转率总资产周转率应收账款周转率流动资金周转率总资产周转率2计算企业流动率速动率现金率资产负债率流动率速动率现金率资产负债率3计算企业销售利润率资产报酬率销售利润率资产报酬率
单项选择题 列题四选项中选出正确序号字母填题括号星题1分计20分
1．公司治理般原重财务决策理体 A 出资者 B C 财务理 D．财务会计员
2．某债券面值1000元票面年利率12％期限3年半年支付次利息市场年利率12％价格
A 1000元 B 1000元 C 等1000元 D．法计算
3银行长期款项时企业预测未市场利率升利企业款合应 A 补偿余额合 B．固定利率合 C 浮动利率合 D．周转信贷协定
4．某企业资总额2000万元负债权益筹资额例23债务利率12％前销售额1000万元息税前利润200万前财务杠杆系数 A．1．15 B．1．24 C．1．92 D．2
5．列筹资方式中资成低 A 发行股票 B 发行债券 C 长期贷款 D
6．某公司发行5年期年利率12％债券2500万元发行费率3．25税33该债券资成
A．8 31 B．7．23％ C．6．54％ D．4．78％
7．某投资方案预计新增年销售收入300万元预计新增年销售成210万元中折旧85万元税40％该方案年营业现金流量 A 90万元 B．139万元 C 175万元 D．54万元
8．投资方案否采纳实施收入成会受影响项目投资类型 A 互斥投资 B 独立投资 C 互补投资 D 互相容投资
9．假定素变情况提高贴现率会导致述指标值变指标 A 净现值 B．部报酬率
C 均报酬率 D
10．列项成项目中属济订货量基模型中决策相关成 ． A．存货进价成 B．存货采购税金 C 固定性储存成 D．变动性储存成
11．某公司200x年应收账款总额450万元期必现金支付总额200万元稳定现金流入总额50万元应收账款收现保证率 A．33％ B．200％
C 500％ D 67％
12．股票收益相企业债券收益特点
A 收益高B．违约风险收益低 C 收益具确定性D．收益具相稳定性
13．某公司年分配股利2元投资者期低报酬卑16理该股票价值 ． A．12．5元 B．12元 C 14元 D．法确定
14．公司盈余公积达注册资 时提取盈余公积． A．25％ B．50％ C 80％ D．100％
15．列项中影响营杠杆系数 A 产品销量 B．产品售价 C 固定成 D 利息费
16．某公司现发行外普通股1000000股股面值1元资公积金300万元未分配利润800万元股票市价20元10％例发放股票股利市价折算公司资公积金报表列示 A．1000000元 B．2900000元
C．4900000元 D．3000000元
17．列财务率中反映短期偿债力 A 现金流量率 B．资产负债率 C 偿债保障率 D．利息保障倍数
18．列济业务会影响企业资产负债率
A．固定资
B 收回应收帐款
C 接受者固定资产进行投资
D 现金购买公司股票
19．假设情况相列关权益数说法中错误 ．
A 权益数表明财务风险
B 权益数净资产收益率越
C 权益数等资产权益卑倒数
D 权益数表明资产负债率越低
20．素分析法分析材料费时涉材料费产品产量单位产量材料耗材料单价三素素代分析序 ．
A
B．产品产量材料单价单位产量材料耗
C 产品产量单位产量材料耗材料单价
D 单位产量材料耗产品产量材料单价
1．营者财务理象 B
A资 B法资产 C现金流转 D成费
2．已知某证券风险系数等2该证券 D A风险
B金融市场证券均风险致 C非常低风险
D金融市场证券均风险两倍
3．列关投资项目营业现金流量预计种算法中正确 D A营业现金流量等税净利加折旧
B营业现金流量等营业收入减付现成减税
C营业现金流量等税收入减税成加折旧引起税负减少额 D营业现金流量等营业收入减营业成减税
4．公式Kj＝Rf十BjX KmRf 中代表风险资产期收益率字符 B A．Kj BR C．Bj D Km
5．放弃现金折扣成 D A折扣百分呈反变化 B信期长短呈变化 C折扣百分信期长短均呈方变化 D折扣期长短呈方变化
6．某公司8％年利率银行款100万元银行求保留20％作补偿性余额该笔款实际利率 B
A．8％ B．10％ C．14％ D16％
7．般情况根风险收益等观念筹资方式资成次 A A普通股公司债券银行款 B．公司债券银行款普通股 C昔通股银行款公司债券 D．银行款公司债券普通股
8．假定某公司普通股预计支付股利股1．8元年股利增长率10％权益资成15％普通股市价 B 元
A．10．9 B．25 C．19．4 D．7
9．某公司初100万元购块土目前市价80万元欲块土兴建厂房应 B
A100万元作投资分析机会成考虑
B．80万元作投资分析机会成考虑
C．20万元作投资分析机会成考虑
D180万元作投资分析沉没成考虑
10．某企业计划投资10万元建生产线预计投资年获净利1．5万元年折旧率10％投资回收期 C
A．3年 B．5年 C．4年 D．6年
11．企业言身折旧政策固定资产两方面容作出规定安排 C A．折旧范围折旧方法 B折旧年限折旧分类 C折旧方法折旧年限 D折旧率折旧年限
12．企业赊销方式卖客户甲产品100万元客户够快付款企业予客户信条件 10／105／30N／60 面描述正确 D A信条件中103060信期限
BN表示折扣率买卖双方协商确定
C客户60天付款享受现金折扣优惠
D客户10天付款享受10％现金折扣优惠
13．某公司2000年应收账款总额450万元必现金支付总额g00万元稳定现金流入总额50万元应收账款收现保证率 A A．33％ B200％ C．500％ D67％
14．某企业应收账款周转期80天应付账款均付款天数4e天均存货期限70天该企业现金周转期 B
A190天 B110天 C50天 D30天
15．某啤酒厂商年收购家啤酒企业该啤酒厂商项投贤目 C
A进行元投资 com济 D利闲置资金
16．某企业分散投资风险拟进行投资组合面着4项备选方案甲方案项投资组合相关系数1乙方案十l丙方案05丁方案05假做出投资决策选择 A
A甲方案 B乙方案 C丙方案 D丁方案
17．某投资者购买某种价证券购买发生剧烈物价变动条件变投资者承受风险 D
A变现风险 B违约风险 C利率风险 D通货膨胀风险
18．果素变旦贴现率高列指标中数值会变 A
A净现值 B部报酬率 C均报酬率 D投资回收期
19某公司现发行外普通股1000000股股面值l元资公积金300万元未分配利润800万元股票市价20元l0％例发放股票股利市价折算公司资公积金报表列示 C A1000000元 B2900000元 C4900000元 D3000000元
20．杜邦分析体系中假设情况相列说法错误 D A权益数财务风险 B权益数权益净利率C权益数等资产权益率倒数 D权益数资产净利率
二项选择题 列题五选项中二五正确请选出序号字母填题括号里选少选错选均分题1分计10分
1．财务理财务职责包括 A 现金理 B 信理 C 筹资 D 具体利润分配 E．财务预测财务计划财务分析
2．列属财务理观念 A 货币时间价值观念 B．预期观念
C 风险收益均衡观念 D 成效益观念 E．弹性观念
3．企业筹资直接目 A 满足生产营需 B．处理财务关系需 C 满足资结构调整需 D．降低资成 E 分配股利需
4．边际资成 A 资金增加单位增加成 B．追加筹资时加权均成
C 保持佳资结构条件资成 D．种筹资范围综合资成 E．筹资突破点资成
5 AD ． A．获利指数等1该方案行
B．获利指数1该方案行
C．方案获利指数均1指数越方案越
D 1指数越方案越
E．方案获利指数均l指数越方案越
6．净现值法现值指数法区
A 前者绝数者相数
B．前者考虑资金时间价值者没考虑资金时间价值
C
D 前者便投资额方案间较者便投资额方案中较
E 前者互斥方案选择中运者非互斥方案中运
7．现金需总量定前提
A 现金持量越现金理总成越高
B 现金持量越现金持成越
C 现金持量越少现金理总成越低
D．现金持量越少现金转换成越高
E．现金持量持成成正转换成成反
8．列项中够影响债券价值素
A 债券价格 B 债券计息方式 C 前市场利率 D．票面利率 E．债券付息方式
9 BC A 现金股利 B 财产股利
C 负债股利 D E．股票回购
10．列指标中数值越高表明企业获利力越强 ． A．销售利润率 B．资产负债率 C 权资净利率 D 速动率 E．流动资产净利宰
1．企业筹措资金形式 ABCDE A发行股票 B企业部留存收益 C银行款 D发行债券 E应付款项
2．关风险确定性正确说法 ABCDE
A风险总定时期风险 B风险确定性区 C果项行动种肯定果称风险
D确定性风险更难预测E风险通数学分析方法计量
3．投资决策贴现法包括 ACD A．含报酬率法 B投资回收期法 C净现值法 D现值指数法 E均报酬率法
4．投资方案列表述正确 BCD
A资金成越高净现值越高 B资金成越低净现值越高
C资金成等含报酬率时净现值零 D资金成高含报酬率时净现值零 E资金成低含报酣宰时净现值零
5．影响利率形成素包括 ABCDE A纯利率 B通货膨胀贴补率 C违约风险贴补率 D变现力风险贴补率 E期风险贴补率
三简答题 计分
1．简述剩余股利政策涵义． 1 设定目标资结构 2 确定目标资结构投资必需股权资确定现股权资间差额 3 限度税利润满足新增投资股权资需 4 剩余税利润部分分发股利满足股东现时股利需2．简述降低资成途径．答降低资成取决企业身筹资决策取决市场环境降低资成方面着手
1 合理安排筹资期限原资筹集长期投资筹资期限服投资年限服资预算投资年限越长筹资期限求越长投资分阶段分时期进行企业筹资时投资进度合理安排筹资期限样减少资成减少资金必闲置
2 合理利率预期资市场利率变合理利率预期债务筹资意义重
3 提高企业信誉积极参信等级评估想提高信等级首先必须积极参等级评估市场解企业企业走市场样资市场筹资提供便利增强投资者投资信心积极效取资金降低资成
4 积极利负债营投资收益率债务成率前提积极利负愤营取财务杠杆效益降低资成提高投资效益
5 积极利股票增值机制降低股票筹资成企业说降低股票筹资成应量种方式转移投资者股利吸引力转市场实现投资增值通股票增值机制降低企业实际筹资成 3．理解风险收益均衡观念
．答风险收益均衡观念指风险收益间存种均衡关系等量风险应取承担风险相等等量收益风险收益均衡概念市场效前提财务决策中投资项目存着风险必须风险价值作风险补偿风险收益作矛盾需通市场解决间应关系果风险作解释收益变动惟变量财务学认资资产定价模式 CAPM 描述间关系风险收益间均衡关系确定投资必报酬率成确定投资项目贴现率1．简述转换债券筹资优缺点
答转换债券筹资优点 1 利企业肄资转换债券投资者具双重吸引力 2 利减少普通股筹资股数 3 利节约利息支出转换债券具较吸引力企业支付般债券更低债息投资者说转换价值愈企业支付利息愈 4 发展中企业说利转换债券筹资利改善企业财务形象时利企业调整财务结构转换债券筹资缺点 1 转换程中企业总指普通股市价升转换价格完成转换旦企业效益佳股市跌转换行失吸引力中断种情况企业力支付利息陷入财务危机 2 旦完成债券转换成率较低优势告消失筹资成进步提高
2．什折旧政策制定折旧政策考虑影响素
答谓折旧政策指企业根身财务状况变化趋势固定资产折旧方法折旧年限做出选择具政策选择权变性政策运相稳定性政策素简单性决策素复杂性等特点
制定折旧政策影响素 1 制定折旧政策体折旧政策制定体具观意国国企业折旧政策国家关部门统制定 2 固定资产磨损状况固定资产折旧计提数量少折旧年限长短固定资产磨损状况行业固定资产身特点固定资产损耗强度方式相制定折旧政策时应充分考虑行业特征相应资产特点磨损性质 3 企业财务目标 a 企业定时期现金流动状况根计算现金净流量简略公式现金净流量＝税利润折旧出折旧作现金流量增量少调节企业现金流动状况重制定折旧政策时应利折旧成特点综合考虑现金流动状况选择适宜折旧政策 b 企业纳税义务考虑折旧政策选择直接影响着企业应纳税少国家折旧政策选择制企业国家折旧政策弹性范围做出限选择量节约税金 c 企业资保全考虑资保全财务理基目标企业选择折旧政策时应考虑点便企业够早收回部分投资例技术断进步设备更新换代加快物价变动较情况保全企业原始投资体现资保全原采加速折旧法较合适
3．简述定额股利政策含义利弊
答定额股利政策含义种政策济情况样企业营坏次支付股利额变
利弊种政策优点便公开市场筹措资金股东风险较确保股东年景丰歉均获股利愿意长期持该企业股票种政策呆板利灵活适应外部环境变动采种股利政策企业般盈利较稳定者正处成长期信誉般企业
四综合分析题 第1题12分第2题分第3题12分第4题分0分
1．某公司关资料
1 公司年年初未分配利润贷方余额181．92万元年EBIT800万元．税税率33％．
2 公司流通外普通股60万股发行时股面值1元股溢价收入9元公司负债总额200万元均长期负债均年利率10％筹资费忽略
3 公司股东会决定年度10％例计提法定公积金10％例计提法定公益金．年供投资者分配16％普通股股东发放现金股利预计现金股利年增长6％．
4 投资者分析该公司股票β系数1．5风险收益率8％市场股票均收益率14％
1 计算公司年度净利润
2 计算公司年应提取法定公积金法定公益金
3 计算公司年末供投资者分配利润
4 计算公司股支付现金股利
5 计算公司股票风险收益率投资者求必投资收益率
6 利股票估价模型计算股票价格少时投资者愿意购买解 1 公司年度净利润
800200×10％ × 133％ ＝522．6 万元
2 应提法定公积金＝52．26万元
52．26万元
3 年供投资者分配利润＝522．652．26 52．26181．92＝800 万元
4 股支付现金股利＝ 600×16％ ÷60＝1．6 元／股
5 风险收益率＝1．5× 14％8％ ＝9
8％9％＝17％
6 股票价值＝1．6÷ 17％6％ ＝14．55 元／股 股价低14．55元时投资者愿意2．某公司拟筹资4000万元中发行债券1000万元筹资赞率2％债券年利率10％优先股1000万元年股利率7％筹资费率3％普通股2000万元筹资费率4％第年预期股利率10％年增长4％假定该公司税辜33％根述 1 计算该筹资方案加权资成 DiD果该项筹资某新增生产线投资服务预计该生产线总投资报酬率 税 12％根财务学基原理判断该项目否行①种资金占全部资金重
1000／4000 0．25
1000／4000 O．25
2000／4000 0．5
债券资成＝10％× 133％ ／ 12％ ＝6．84％
7％／ 13％ ＝7．22％
10％／ 14％ 4％＝14．42％
综合资成＝6．84％×0．257．22％×O．2514．42％×O．5＝10．73％
4 根财务学基原理该生产线预计投资报酬率12％该项目确定筹
10．73％财务判断行3．某项目初始投资6000元第1年末现金流／k 2500元第2年末流入现金3000元第3年末流入现金3500元求 1 该项投资含报酬率 2 果资成10
解测试贴现率20％时
NPV1 250012030001202350012036000 1919元
24％时
NPV2 250012430001242350012436000 1968 元
IRR 20％ 24％20％ ×[19191681919]＝21．97％
21 97％
10％
NPV＝250011030001102350011036000＝1381．67 元
10％该投资净现值1381．67元．4．某公司均衡生产某产品年需耗乙材料36000千克该材料采购成200元／千克年度储存成16元／千克均次进货费20元求 1 计算年度乙材料济进货批量 2 计算年度乙材料济进货批量均资金占额 3 计算年度乙材料佳进货批次
解年度乙材料济进货批量 300 千克
300×2002 30000 元
36000÷300＝120 次 1．某企业计划某项投资活动拟甲乙两方案关资料
甲方案原始投资150万元中固定资产投资100万元流动资产投资50万元全部资金建设起点次投入该项目营期5年期残值收入5万元预计投产年营业收入90万元年总成60万元
乙方案原始投资210万元中固定资产投资120万元形资产投资25万元流动资产投资65万元全部资金建设起点次投该项目建设期2年营期5年期残值收入8万元形资产投产年份起分5年摊销完毕该项目投产预计年营业收入170万元年营成80万元
该企业直线法计提折旧全部流动资金终结点次收回适税率33％资金成率10％
求采净现值法评价甲乙方案否行
答 1 甲方案
年折旧额＝ 1005 ÷5＝19 万元
NCPo＝150 万元
NCPl4＝ 9060 X 133％ 19 391 万元
NCF5＝391十5十50 941 万元
NPV 941X 110％ 5391X P／A10％4 150 3238 万元
2 乙方案
年折旧额 [1208]÷5＝224 万元
形资产摊销额 25÷5 5 万元
NCPo＝210 万元
NCFl2＝0
NCF36＝ 1708022．45 X 133％ 十2245 6934 万元
NCF7＝69．34658 142．34 万元
NPV＝14234X P／S10％7 6934X[ P／A10％6 P／A10％2 ]210＝44．62 万元
甲乙方案均行方案应选择乙方案
2．某公司计划投资某项目原始投资额200万元全部建设起点次投入年完工投产投产年增加销售收入90万元增加付现成2l万元该项目固定资产预计10年直线法提取折旧预计残值10万元·该公司拟发行面值1000元票面年 利率15％期限10年债券1600张债券筹资费率1％剩余资金发行优先股股 票方式筹集固定股利率19．4％筹资费率3％假设市场利率15％税税率34％
求
1 计算债券发行价格
2 计算债券成率优先股成率项目综合成率
答
1 计算债券发行价格 150X50191000X0247 1000元
2 债券成率＝15％X 134％ ／ 11％ 10％
优先股成率194 13％ ＝20％
综合资成＝10％X 1600X1000 ／2000000 20％X 20000001600X1000 ／2000000 12％
3．某公司目前年赊销额24万元件产品售价10元该公司考虑目前信政策外两新政策预期政策产生结果
目前政策 政策A 政策B
需增加 0 25 35
均收现期 1月 2月 3月
坏帐损失 1 3 6
假设该公司新增产品件带3元利润资金报酬率20％
问该公司采取政策更利
答采政策A收益增加＝240000／10X25％X3＝18000 元
采政策U收益增加＝240000／10X35％X3＝25200 元
应收账款占资金应计利息增加30天信期240000／360X30X 103 ／lOX20％＝2800 元
60天信期240000X125％／360X60X 103 ／10X20％＝7000 元
90天信期240000X135％／360X90X 103 ／10X20％＝11340 元
采政策A应计利息增加＝70002800＝4200 元
采政策B应计利息增加＝113402800＝8540 元
坏帐损失增加
采政策A坏帐损失增加＝240000X125％X3％240000X1％ 6600 元 采政策B坏帐损失增加＝240000X135％X6％240000X1％ 17040 元
政策A较目前政策增加报酬 1800042006600＝7200 元
政策B较目前政策增加报酬＝25200854017040 380 元
见应该采政策A
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单选题
1 列项中已充分考虑货币时间价值风险报酬素财务理目标 企业价值化
2 企业财务关系指企业财务活动中方面形成 利益分配关系
3 1000元钱存入银行利息率10计算3年终值时应采 复利终值系数
4 果笔资金现值值相等 折现率定0
5 扣风险报酬通货膨胀贴水均报酬率 货币时间价值率
6 列项中协调者债权间矛盾方式 市场公司强行接收吞
7 企业营引起财务活动 投资活动
8 列项中 影响财务理环境素金融环境
9 某公司年度起年年末存入银行笔固定金额款项复利制简便算法计算第n年末银行取出利应选时间价值系数 普通年金终值系数
10 某公司拟5年次性清欠债务100000元假定银行利息率105年10年金终值系数610515年10年金现值系数37908应现起年末等额存入银行偿债基金 1637975
11 某年初存入银行1000元年利率74年末利 元 475070
12 普通年金指定时期期 等额收付系列款项期末
13 利息率现值相情况计息期期复利终值单利终值 相等
14 假定某投资风险系数2风险收益率10市场均收益率15期收益率 20
15 已知国库券利息率4市场证券组合报酬率12果某股票必报酬率14风险系数 125
16 投资者甘愿着风险进行投资 进行风险投资企业获超资金时间价值报酬
17 列项中甲公司角度够形成企业债务间财务关系业务 甲企业购买乙公司发行债券
18 列项属财务理济环境构成素 公司治理结构
19 笔贷款5 年分期等额偿 年支付利息递减
20 企业者间财务关系反映 投资受资关系
21 列项中够协调企业者企业债权矛盾方法 解聘
22 列项中法计算出确切结果 永续年金终值
23 财务活动指资金筹集运收回分配等系列行中资金运收回称 投资
24 财务理作项综合性理工作职企业组织财务处理利益方 财务关系
25 已知某证券风险系数等1 该证券风险状态 金融市场证券均风险致
26 财务理中企业筹集资金投入程称 广义投资
27 市场济条件财务理核心 财务决策
28 资金时间价值通常认没风险没通货膨胀条件
社会均资金利润率
29 某持张带息票面值1000元票面利率590天期该持票期获利息 元125
30 年金终值系数互倒数 偿债基金系数
31 已知国库券利息率4市场证券组合报酬率12市场风险报酬率 8
32 已知国库券利息率4市场证券组合报酬率12果项投资计划风险系数08项投资必报酬率 104
33 ABC企业需台设备买价16000元10年果租年年初需付租金2000元外买租情况相假设利率6果企业决策者认种方案 租
34 列项中属企业财务理金融环境容 金融工具
35 A方案3年中年年初付款200元B方案3年中年年末付款200元利率10两者第3年末时终值相差 元662 1某企业生产销售A产品假定该企业2008年度A产品销售10000件件售价5元变动成件3元固定成10000元2008年银行款利息5000元市场预测2009年A产品销售数量增长102009年息税前利润增长率 20
2放弃现金折扣成 折扣期长短呈方变化
3列项中属商业信 预提费
4佳资结构指 加权均资成低企业价值资结构
5列项中 属融资租赁租金构成项目租赁设备维护费
6列项中运普通股股利润股收益差异点确定佳资金结构时需计算指标 息税前利
7某企业某年财务杠杆系数25息税前利润EBIT计划增长率10假定素变该年普通股收益EPS增长率 25
8某企业生产销售A产品假定该企业2008年度A产品销售10000件件售价5元变动成件3元固定成10000元2008年银行款利息5000元市场预测2009年A产品销售数量增长10该公司复合杠杆系数 4
9某企业财务杠杆系数2期息税前利润500万元期利息 500万元
10MC公司2008年初负债者权益总额9000万元中公司债券1000万元面值发行票面利率8年年末未付息三年期普通股股4000万元面值1元4000万股资公积2000万元余留存收益2008年该公司需筹集1000万元资金两筹资方案供选择方案增加发行普通股预计股发行价格5元方案二增加发行类公司债券面值发行票面年利率8预计2008年实现息税前利润2000万元适企业税税率25增发普通股方案2008年增发普通股股份数 万股200
11MC公司2008年初负债者权益总额9000万元中公司债券1000万元面值发行票面利率8年年末未付息三年期普通股股4000万元面值1元4000万股资公积2000万元余留存收益2008年该公司需筹集1000万元资金两筹资方案供选择方案增加发行普通股预计股发行价格5元方案二增加发行类公司债券面值发行票面年利率8预计2008年实现息税前利润2000万元适企业税税率25增发普通股方案2008年全年债券利息 万元80
12MC公司2008年初负债者权益总额9000万元中公司债券1000万元面值发行票面利率8年年末未付息三年期普通股股4000万元面值1元4000万股资公积2000万元余留存收益2008年该公司需筹集1000万元资金两筹资方案供选择方案增加发行普通股预计股发行价格5元方案二增加发行类公司债券面值发行票面年利率8预计2008年实现息税前利润2000万元适企业税税率25增发公司债券方案2008年全年债券利息 万元16
13购买设备相融资租赁设备优点 期需付出全部设备款
14某企业210n30条件购入货物20万元果企业延第30天付款放弃现金折扣机会成 367
15某企业年利率12银行入款项100万元银行求贷款15保持补偿性余额该项贷款实际利率 1412
16营杠杆系数2 财务杠杆系数15总杠杆系数等 225
17列选项中 常筹措短期资金商业信
18某公司营杠杆系数18财务杠杆系数15该公司销售增长1倍会造成股收益增加 倍 27
19某企业生产销售A产品假定该企业2008年度A产品销售10000件件售价5元变动成件3元固定成10000元2008年银行款利息5000元市场预测2009年A产品销售数量增长102008年企业息税前利润 1000
20某企业生产销售A产品假定该企业2008年度A产品销售10000件件售价5元变动成件3元固定成10000元2008年银行款利息5000元市场预测2009年A产品销售数量增长10销售量10000件时营杠杆系数 2
21MC公司2008年初负债者权益总额9000万元中公司债券1000万元面值发行票面利率8年年末未付息三年期普通股股4000万元面值1元4000万股资公积2000万元余留存收益2008年该公司需筹集1000万元资金两筹资方案供选择方案增加发行普通股预计股发行价格5元方案二增加发行类公司债券面值发行票面年利率8预计2008年实现息税前利润2000万元适企业税税率25该公司股利润差异点 万元1760
22某公司发行面值1000元利率12期限2 年债券市场利率10发行价格 1030
23某企业价发行批债券票面利率12筹资费率2税率25债券成 92
24列属权益资金筹资方式 发行股票
25某债券面值500元票面利率8期限3年半年支付次利息市场利率8发行时价值 500元
26企业利留存收益方式筹集资金 企业留资金
27假定某企业权益资金负债资金例6040断定该企业 时存营风险财务风
28某公司EBIT 100万元年度利息0该公司DFL 1
29华公司公司发行普通股1000万元股面值1元发行价格5元筹资费率3第年年末股发放股利05元年增长5该项普通股成 1531
30华公司发行总额2000万元债券票面利率10偿期限3年发行费4公司税税率25该项债券发行价1800万元债券资金成 87
31预计EBIT 股利润差异点时运 筹资较利权益
32某企业营杠杆系数2期息税前利润500万元期固定成 500万元
33某企业生产销售A产品假定该企业2008年度A产品销售10000件件售价5元变动成件3元固定成10000元2008年银行款利息5000元市场预测2009年A产品销售数量增长102008年毛利 20000
34MC公司2008年初负债者权益总额9000万元中公司债券1000万元面值发行票面利率8年年末未付息三年期普通股股4000万元面值1元4000万股资公积2000万元余留存收益2008年该公司需筹集1000万元资金两筹资方案供选择方案增加发行普通股预计股发行价格5元方案二增加发行类公司债券面值发行票面年利率8预计2008年实现息税前利润2000万元适企业税税率25根面计算该公司应选择筹资方式 权益
35股票投资特点 收益风险高 1 现金持量产生影响成涉 储存成
2 信政策容包括 日常理
3 企业留存现金原满足 交易性预防性投机性需
4 某种股票前市场价格40元年股股利2元预期股利增长率5市场决定预期收益率 l025
5 某公司2000年应收账款总额450万元必现金支付总额200万元稳定现金流入总额50万元应收账款收现率 33
6 组织形式基金分 基金 契约型公司型基金
7 投资区分实物投资金融投资分类标志 入程度 投资象
8 列项中属固定资产投资现金流量表流出容属全部投资现金流量表流出容款利息支付
9 企业进行短期债券投资目 调节现金余缺获适收益
10 相股票投资言列项目中够揭示债券投资特点 投资收益率稳定性较强
11 基金发起设立基金时规定基金单位发行总额筹集总额基金宣告成立定时期接受新投资种基金会称 封闭式基金
12 列项中属现金支出理方法 合理运浮油量
13 项存货关成费中影响济进货批量 专设采购机构基开支
14 根营运资金理理列项中属企业应收账款成容 短缺成
15 营运资金理中企业收尚未付款材料开始现金支付该项货款间时间称 应付账款周转期
16 企业评价客户等级决定予拒绝客户信 信标准
17 某企业全年必现金支付额2000万元银行意10月份贷款500万元外稳定现金流入500万元企业应收账款总额2000万元应收账款收现保证率 50
18 某基金公司发行开放基金2008年关资料表基金资产账面价值年初数2000万元年末数2400万元负债账面价值年初数500万元年末数600万元基金市场账面价值年初数3000万元年末数4000万元基金单位年初数1000万份年末数1200万份假设该公司收取首次认购费认购费基金净值4赎回费基金净值2该基金公司年初单位基金认购价 26元
19 某基金公司发行开放基金2008年关资料表基金资产账面价值年初数2000万元年末数2400万元负债账面价值年初数500万元年末数600万元基金市场账面价值年初数3000万元年末数4000万元基金单位年初数1000万份年末数1200万份假设该公司收取首次认购费认购费基金净值4赎回费基金净值2该基金公司年末基金赎回价 277元
20 某企业预测2008年度销售收入净额4500万元现销赊销例14记账均收账天数60天变动成率50企业资金成率10年360天计算2008年度维持赊销业务需资金额 万元300
21 某企业预测2008年度销售收入净额4500万元现销赊销例14记账均收账天数60天变动成率50企业资金成率10年360天计算2008年度应收账款机会成额 万元30
22 某企业预测2008年度销售收入净额4500万元现销赊销例14记账均收账天数60天变动成率50企业资金成率10年360天计算2008年应收账款需控制400万元素变条件应收账款均收账天数应调整 天40
23 企业提取固定资产折旧固定资产更新准备现金实际反映固定资产 特点 价值双重存
24 贴现率含报酬率相等时 净现值等0
25 投资方案否采纳实施收入成受影响投资 独立投资
26 谓应收账款机会成指 应收账款占资金应计利息
27 固定资产流动资产区表现两者 时间
28 果认股权证购买普通股股票购买价格般 低普通股市价
29 计算存货保储存天数时项中需考虑素 税
30 假设某企业预测销售额2000万元应收账款均收账天数45天变动成率60资金成率8年360天计算应收账款机会成 万元 12
31 某基金公司发行开放基金2008年关资料表基金资产账面价值年初数2000万元年末数2400万元负债账面价值年初数500万元年末数600万元基金市场账面价值年初数3000万元年末数4000万元基金单位年初数1000万份年末数1200万份假设该公司收取首次认购费认购费基金净值4赎回费基金净值2该基金公司年初基金赎回价 245元
32 某基金公司发行开放基金2008年关资料表基金资产账面价值年初数2000万元年末数2400万元负债账面价值年初数500万元年末数600万元基金市场账面价值年初数3000万元年末数4000万元基金单位年初数1000万份年末数1200万份假设该公司收取首次认购费认购费基金净值4赎回费基金净值2该基金公司年末基金认购价 294元
33 某基金公司发行开放基金2008年关资料表基金资产账面价值年初数2000万元年末数2400万元负债账面价值年初数500万元年末数600万元基金市场账面价值年初数3000万元年末数4000万元基金单位年初数1000万份年末数1200万份假设该公司收取首次认购费认购费基金净值4赎回费基金净值22008年该基金收益率 3584
34 某企业预测2008年度销售收入净额4500万元现销赊销例14记账均收账天数60天变动成率50企业资金成率10年360天计算2008年度赊销额 万元3600
35 某企业预测2008年度销售收入净额4500万元现销赊销例14记账均收账天数60天变动成率50企业资金成率10年360天计算 2008年应收账款均余额 万元600 1 求企业分配收益时必须定例基数提取种公积金资积累约束
2 列指标中说明企业获利力 股盈余
3 流动资产偿流动负债流动率影响 法确定
4 公司法定公积金达注册资 时提取盈余公积金50
5 列 项跨国公司风险调整方法外币市场外币市场关系
6 跨国公司采股利汇出资金时应着重考虑素 投资素
7 相股利政策言维持股利稳定性利优化资结构股利政策 低正常股利加额外股利政策
8 确定企业收益分配政策时应考虑相关素影响中资保全约束属 法律素
9 果市公司应付票作股利支付股东种股利支付方式称 负债股利
10 非股份制企业投资分红般采 方式现金
11 发放股票股利结果 企业者权益部结构调整
12 股票交易股票交易价格会降股权登记日
13 某股票市价10元该企业期股收益05元该股票市盈率 20
14 列股票回购方式 公司股东送股 15 列项目中弥补亏损 资公积
16 果已知美元港币价格美元日元价格计算港币日元价格该价格属 套算汇率
17 果流动负债流动资产期末现金偿付笔短期款导致结果 流动率提高
18 列关资产负债率权益法产权率间关系表达式中正确 资产负债率权益法 产权率
19 列项中属速动资产 预付账款
20 某公司成立2006年1月1日2006年度实现净利润1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元提盈余公积均已指定途2007年度实现净利润900万元考虑计提法定盈余公积素2008年计划增加投资需资金700万元假定目标资结构资金占60入资金占40考虑目标资结构前提果公司执行固定股利政策计算该公司2006年股利支付率 55
21 某公司成立2006年1月1日2006年度实现净利润1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元提盈余公积均已指定途2007年度实现净利润900万元考虑计提法定盈余公积素2008年计划增加投资需资金700万元假定目标资结构资金占60入资金占40假定公司2008年面着外部筹资困难部筹资考虑目标资结构计算情况2007年应分配现金股利 200
22 某商业企业2008年度赊销收入净额2000万元销售成1600万元年初年末应收账款余额分200万元400万元年初年末存货余额分200万元600万元年末速动率12年末现金率07假定该企业流动资产速动资产存货组成速动资产应收账款现金类资产组成年360天计算该企业2008年存货周转天数 天90
23 某商业企业2008年度赊销收入净额2000万元销售成1600万元年初年末应收账款余额分200万元400万元年初年末存货余额分200万元600万元年末速动率12年末现金率07假定该企业流动资产速动资产存货组成速动资产应收账款现金类资产组成年360天计算2008年年末速动资产 万元960
24 某公司已发行普通股200000股拟发行20000股股票股利该股票时市价22元年盈余264000元发放股票股利股盈余 12
25 列项中计算结果等股利支付率 股股利股收益
26 列指标中够动态角度反映企业偿债力 现金流动负债率
27 列财务分析指标中属企业获利力基指标 总资产报酬率
28 某公司成立2006年1月1日2006年度实现净利润1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元提盈余公积均已指定途2007年度实现净利润900万元考虑计提法定盈余公积素2008年计划增加投资需资金700万元假定目标资结构资金占60入资金占40保持目标资结构前提计算2008年投资方案需资金额需外部入资金额分 万元 420280
29 某公司成立2006年1月1日2006年度实现净利润1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元提盈余公积均已指定途2007年度实现净利润900万元考虑计提法定盈余公积素2008年计划增加投资需资金700万元假定目标资结构资金占60入资金占40考虑目标资结构前提果公司执行固定股利政策计算2007年度应分配现金股利2008年投资留存收益分550350
30 某商业企业2008年度赊销收入净额2000万元销售成1600万元年初年末应收账款余额分200万元400万元年初年末存货余额分200万元600万元年末速动率12年末现金率07假定该企业流动资产速动资产存货组成速动资产应收账款现金类资产组成年360天计算该企业2008年应收账款周转天数 天54
31 某商业企业2008年度赊销收入净额2000万元销售成1600万元年初年末应收账款余额分200万元400万元年初年末存货余额分200万元600万元年末速动率12年末现金率07假定该企业流动资产速动资产存货组成速动资产应收账款现金类资产组成年360天计算2008年年末流动负债 万元800
32 列财务分析体中必须企业营运力偿债力盈利力发展力全部信息予详解掌握 企业营者
33 某公司成立2006年1月1日2006年度实现净利润1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元提盈余公积均已指定途2007年度实现净利润900万元考虑计提法定盈余公积素2008年计划增加投资需资金700万元假定目标资结构资金占60入资金占40保持目标资结构前提果公司执行剩余股利政策计算2007年度应分配现金股利 480
34 某企业部分年末数流动负债60万元速动率25流动率30销售成50万元企业摊费处理财产损失存货周转次数 次 167
35 适营较稳定正处成长期信誉般公司固定股利支付率政策 选题
1 风险理策包括
规避风险 减少风险
转移风险 接受风险
2 影响企业财务理环境素
济发展水 济周期
法律制度 金融环境
3 企业价值化作现代企业财务理目标优点
考虑资金时间价值投资风险价值 反映投入产出关系
体现股东企业资产保值增值求 够直接揭示企业前获利力
4 企业财务理基职包括
财务预测 财务决策
财务预算控制 财务分析
5 普通年金终值系数表途
已知年金求终值 已知终值求年金
已知现值求终值 已知终值年金求利率1长期负债筹资方式相债券融资特点
筹资成低风险 成高风险
筹资象广市场 限制条件较
2优资金结构判断标准
企业价值 加权均资成低
资结构具弹性 筹资风险
3债务例 财务杠杆系数 财务风险
越高越越高 越低越越低
4形成普通股资成较高原
投资者求较高投资报酬率 发行费高投资者投资普通股风险 普通股股利具抵税作
5负债融资股票融资相缺点
资成较高 具时间性
形成企业固定负担 风险较 1 现行固定资产折旧方法
年限法 工作量法
双倍余额递减法 年数总法
2 应收账款信条件组成素
信期限 现金折扣期
现金折扣率 商业折扣
3 通常基模型确定济批量时应考虑成
采购成 订货费
储存成 缺货成
4 存货模式分析确定佳货币资金持量时应予考虑成费项目
货币资金理费 货币资金价证券转换成
持货币资金机会成 货币资金短缺成
5 证券投资收益包括
资利 债券利息
股票股利 租息 1 影响资产净利率素
制造成 税
应付票 应收账款
2 选择股利政策应考虑素包括
企业处成长发展阶段 市场利率
企业获利力稳定情况 企业信誉状况
3 反映企业偿债力指标
流动资产周转率 资产负债率
流动率 产权率
4 反映企业资产效率财务率
流动率 流动资产周转率
存货周转率 营业周期
5 国角度1美元＝860民币元汇率票价法属
直接标价法 应付标价法 判断题
1 违约风险报酬率指债务资产流动性会债权带风险 错误
2 现代企业理核心财务理 正确
3 财务理环境称理财环境 正确
4 企业债务关系体现债务债权关系 错误
5 风险确定性 错误
6 市场风险单企业说分散 错误
7 接收市场企业理行约束 正确
8 通常风险风险报酬相伴生风险越风险报酬越反然 正确
9 没负债企业没营风险 错误
10 成效益观念指项财务决策预期效益成原 正确 1筹资渠道解决资金源问题筹资方式解决通方式取资金问题间存应关系 错
2普通股筹资相债券筹资资金成低筹资风险高 正确
3资金成指企业筹措资金付出实际费错误
4某项投资期日越长投资者确定性素影响越承担流动性风险越 错误
5发行股票筹集企业产生营需资金会分散企业控制权 错误
6企业负债例越高财务风险越负债企业总利 错误
7留存收益企业利润形成非外部筹资留存收益没成错误
8果企业负债资金零财务杠杆系数1 正确
9票面利率市场利率时债券发行时价格债券面值 正确
10保证少数股东企业绝控制权企业倾采优先股负债方式筹集资金量避免普通股筹资 正确 1 企业花费收账费越坏账损失定越少 错误
2 赊销扩销售力手段企业应放宽信条件增加赊销量 错误
3 短期债券投资数情况出预防动机 正确
4 股票价值股价 错误
5 债券价格会着市场利率变化变化市场利率升时债券价格会降 正确
6 某企业210N30条件购入货物100万元放弃现金折扣第30天付款相367利息率入98万元期限20天 正确
7 价证券转换成证券变现次数密切相关 正确
8 国投资基金数属契约型开放式基金正确
9 现金净流量指定期间现金流入现金流出差额 正确
10 济批量存货总成低采购批量 正确 1 公司价值通合理分配方案提高 错误
2 存货周转率越高表明存货理水越高 正确
3 已获利息倍数评价长期偿债力高低该指标值越高偿债压力 错误
4 条件变情况权益法越财务杠杆系数越 正确
5 短期偿债力强弱表现资产少错误
6 间接标价法定单位国货币折算外币数量增说明币贬值外币升值 错误
7 三种外汇风险类型中影响重性排序次济风险交易风险抵押折算风险错误
8 根影响投资环境宏观素分析国投资环境热国反冷国 正确
9 息日开始新购入股票投资者分享期股利 正确
10 法律利润分配进行超额累积利润限制避免资结构失调 错误
B
18体进行财务分析目相错利益指出发点样
C
9产生营杠杆系数根原市场需求变动错产生营杠杆系数根原固定成存单位递减特性
F
3风险确定性区风险带损失错二者区风险预知财务事件概率分布
G
17股票股利引起企业资产增加引起股东权益总额减少时股票价格跌错然股票价格会降低股票数量会增加会引起股东权益总额减少
H
2货币时间价值没风险通胀投资收益率时间价值社会均投资收益率考虑风险通货膨胀附加
J
5接受固定资产投资直接迅速形成生产力固定资产立投入形成生产力
12入资金前提条件均负债成低资产息税前利润率书101页税净资产收益率公式表明该收益率高资产息税前利润率前提资产息税前利润率均负债利率0
L
10利息费越高财务杠杆系数越财务风险越低错利息费越高财务杠杆系数越财务风险越高
P
16普通股股利支付优先股股利前进行错优先股股利支付优先普通股
Q
15企业利润分配通常指年利润总额分配利润分配分两部分缴纳企业税二税利润分配两部分构成企业年利润总额
R
4企业筹资渠道相错相企业筹资渠道企业筹资渠道更加样
S
7商业信筹集长期资金错商业信筹资期限短筹集长期资金否容易恶化信
T
14投资回收期贴现指标错动态投资回收期贴现指标静态投资回收期非贴现指标
13投资评价中现金流量取会计报表中现金流量表错投资评价中现金流量预测现金流量会计报表中历史现金流量
Y
19般说流动率越高企业偿债务力越强错偿短期债务力越强果企业巨额长期债务法反映
Z
6国法律公司注册资进行数量限制错国公司法规定普通限责公司限额3万制公司限额10万股份限公司限额500万市公司限额1000万
1现阶段企业财务目标利润化错企业财务目标应该企业价值化宜
11资成取资金付出代价资成企业筹集资付出牺牲代价
20资产负债率分析短期偿债力错资产负债率分析长期偿债力
8资金成款成错资金成企业筹集资金代价款成种表现形式
二简答需相应举例
1理解企业财务目标2举例说明筹集资金应遵循原3
答筹资原包括1规模适度原指企业筹资程中通种渠道采种方式筹资应预先确定资金需量筹资量需量相互衡2结构合理原指企业筹资时必须企业股权资入资金保持合理结构关系负债少股权资偿债力求相适应3资节约原指企业筹资行中必须认真选择筹资源方式根筹资渠道筹资方式难易程度资成等进行综合考虑企业筹资成降低提高筹资效益4时机原指企业筹资程中必须投资机会握筹资时间投资计划时间安排确定合理筹资计划筹资时机5法筹措原指企业筹资程中必须接受国家关法律法规政策指导法筹资履行约定责维护投资者权益
3实例说明资金成作5长期投资决策中现金流量包括容7利润分配程序8制定目标利润应考虑素8
答1企业持续营需目标利润制定企业现状况消极反映应考虑企业未持续营发展求目标利润应激励作求目标制定时已实现利润基础充分挖掘增加利润潜力2资保值需资保值增值股东投资者营目标基求增值保值没增值保值难做资保值营低标准3外环境适应求制定目标利润充分考虑企业部外部环境企业部环境基企业控制制约变量部环境改善必须外部环境相协调
三计算题 第1题10分第2题20分第3题10分40分
12某企业拟筹集资金3000万元中发行债券1000万元年利率10 期限年手续费率5发行普通股2000万元股面值1元手续费率10第年预期股利率8年增长6试计算该方案资金成3某公司全部资1000万元负债权益4060企业税税率33负债年利率15税前利润200万元计算财务杠杆系数做简分析利息I 1000 ╳[40 6040 ] ╳ 15 60
简分析增加1息税前利润股收益增加13衡量企业财务风险
4某拟购房投资买价税费80万元出租时间估计10年年租金7万元类业务均报酬率10考虑净残值情况求1分析该问题性质2该投资否进行
1长期直接投资
2NPV 7PA101080
5某企业年现金需量400000元预计年需量增加50假定年收支状况稳定次买卖价证券发生固定费120元证券市场利率10试存货模式确定佳现金持量现金理总成年价证券变现次数
6某公司拟发行债券筹集资金面值1000元发行总额1000万元票面利率12期限三年试计算市场利率101215时发行价格 10
P 12 100024∽1000
P 15 93136
7某公司购进某商品1000件单位购进成50元售价80元均含增值说销售该商品固定费10000元销售税金附加3000元该商品适增值税率17企业购货款银行款年利息率14存货月保费存货价值3设企业目标资金利率20计算保期保利期
毛利 1000× 8050 30000
次性费 10000
销售税金附加 3000
176页例68
8某企业年固定成总额400万元变动成率60产品单价2000元该企业计划年度实收资10投资者分配利润安排留存收益700万元该企业实收资13000万元法定盈余公积公益金提取例均10企业税税率33试确定1该企业目标利润总额2该企业目标销售量销售收入3该企业净利1该企业目标利润总额
2该企业目标销售量销售收入
3该企业净利某企业生产甲产品计划年度固定成总额8000元单位变动成50元单位售价100元目标利润18000元求1确定保销售量保销售额2目标利润销售量目标利润销售额3单位售价降90元目标利润销售额应少
1确定保销售量保销售额
2目标利润销售量目标利润销售额
3单位售价降90元目标利润销售额应少某企业1998年度销售净收入5000万元中赊销占30实现净利润1200万元资产总额3000万元中固定资产1800万元存货300万元应收账款600万元余货币资金负债总额1800万元中长期负债1200万元求1计算企业应收账款周转率流动资金周转率总资产周转率2计算企业流动率速动率现金率资产负债率3计算企业销售利润率资产报酬率1计算企业应收账款周转率流动资金周转率总资产周转率应收账款周转率流动资金周转率总资产周转率2计算企业流动率速动率现金率资产负债率流动率速动率现金率资产负债率3计算企业销售利润率资产报酬率销售利润率资产报酬率
单项选择题 列题四选项中选出正确序号字母填题括号星题1分计20分
1．公司治理般原重财务决策理体 A 出资者 B C 财务理 D．财务会计员
2．某债券面值1000元票面年利率12％期限3年半年支付次利息市场年利率12％价格
A 1000元 B 1000元 C 等1000元 D．法计算
3银行长期款项时企业预测未市场利率升利企业款合应 A 补偿余额合 B．固定利率合 C 浮动利率合 D．周转信贷协定
4．某企业资总额2000万元负债权益筹资额例23债务利率12％前销售额1000万元息税前利润200万前财务杠杆系数 A．1．15 B．1．24 C．1．92 D．2
5．列筹资方式中资成低 A 发行股票 B 发行债券 C 长期贷款 D
6．某公司发行5年期年利率12％债券2500万元发行费率3．25税33该债券资成
A．8 31 B．7．23％ C．6．54％ D．4．78％
7．某投资方案预计新增年销售收入300万元预计新增年销售成210万元中折旧85万元税40％该方案年营业现金流量 A 90万元 B．139万元 C 175万元 D．54万元
8．投资方案否采纳实施收入成会受影响项目投资类型 A 互斥投资 B 独立投资 C 互补投资 D 互相容投资
9．假定素变情况提高贴现率会导致述指标值变指标 A 净现值 B．部报酬率
C 均报酬率 D
10．列项成项目中属济订货量基模型中决策相关成 ． A．存货进价成 B．存货采购税金 C 固定性储存成 D．变动性储存成
11．某公司200x年应收账款总额450万元期必现金支付总额200万元稳定现金流入总额50万元应收账款收现保证率 A．33％ B．200％
C 500％ D 67％
12．股票收益相企业债券收益特点
A 收益高B．违约风险收益低 C 收益具确定性D．收益具相稳定性
13．某公司年分配股利2元投资者期低报酬卑16理该股票价值 ． A．12．5元 B．12元 C 14元 D．法确定
14．公司盈余公积达注册资 时提取盈余公积． A．25％ B．50％ C 80％ D．100％
15．列项中影响营杠杆系数 A 产品销量 B．产品售价 C 固定成 D 利息费
16．某公司现发行外普通股1000000股股面值1元资公积金300万元未分配利润800万元股票市价20元10％例发放股票股利市价折算公司资公积金报表列示 A．1000000元 B．2900000元
C．4900000元 D．3000000元
17．列财务率中反映短期偿债力 A 现金流量率 B．资产负债率 C 偿债保障率 D．利息保障倍数
18．列济业务会影响企业资产负债率
A．固定资
B 收回应收帐款
C 接受者固定资产进行投资
D 现金购买公司股票
19．假设情况相列关权益数说法中错误 ．
A 权益数表明财务风险
B 权益数净资产收益率越
C 权益数等资产权益卑倒数
D 权益数表明资产负债率越低
20．素分析法分析材料费时涉材料费产品产量单位产量材料耗材料单价三素素代分析序 ．
A
B．产品产量材料单价单位产量材料耗
C 产品产量单位产量材料耗材料单价
D 单位产量材料耗产品产量材料单价
1．营者财务理象 B
A资 B法资产 C现金流转 D成费
2．已知某证券风险系数等2该证券 D A风险
B金融市场证券均风险致 C非常低风险
D金融市场证券均风险两倍
3．列关投资项目营业现金流量预计种算法中正确 D A营业现金流量等税净利加折旧
B营业现金流量等营业收入减付现成减税
C营业现金流量等税收入减税成加折旧引起税负减少额 D营业现金流量等营业收入减营业成减税
4．公式Kj＝Rf十BjX KmRf 中代表风险资产期收益率字符 B A．Kj BR C．Bj D Km
5．放弃现金折扣成 D A折扣百分呈反变化 B信期长短呈变化 C折扣百分信期长短均呈方变化 D折扣期长短呈方变化
6．某公司8％年利率银行款100万元银行求保留20％作补偿性余额该笔款实际利率 B
A．8％ B．10％ C．14％ D16％
7．般情况根风险收益等观念筹资方式资成次 A A普通股公司债券银行款 B．公司债券银行款普通股 C昔通股银行款公司债券 D．银行款公司债券普通股
8．假定某公司普通股预计支付股利股1．8元年股利增长率10％权益资成15％普通股市价 B 元
A．10．9 B．25 C．19．4 D．7
9．某公司初100万元购块土目前市价80万元欲块土兴建厂房应 B
A100万元作投资分析机会成考虑
B．80万元作投资分析机会成考虑
C．20万元作投资分析机会成考虑
D180万元作投资分析沉没成考虑
10．某企业计划投资10万元建生产线预计投资年获净利1．5万元年折旧率10％投资回收期 C
A．3年 B．5年 C．4年 D．6年
11．企业言身折旧政策固定资产两方面容作出规定安排 C A．折旧范围折旧方法 B折旧年限折旧分类 C折旧方法折旧年限 D折旧率折旧年限
12．企业赊销方式卖客户甲产品100万元客户够快付款企业予客户信条件 10／105／30N／60 面描述正确 D A信条件中103060信期限
BN表示折扣率买卖双方协商确定
C客户60天付款享受现金折扣优惠
D客户10天付款享受10％现金折扣优惠
13．某公司2000年应收账款总额450万元必现金支付总额g00万元稳定现金流入总额50万元应收账款收现保证率 A A．33％ B200％ C．500％ D67％
14．某企业应收账款周转期80天应付账款均付款天数4e天均存货期限70天该企业现金周转期 B
A190天 B110天 C50天 D30天
15．某啤酒厂商年收购家啤酒企业该啤酒厂商项投贤目 C
A进行元投资 com济 D利闲置资金
16．某企业分散投资风险拟进行投资组合面着4项备选方案甲方案项投资组合相关系数1乙方案十l丙方案05丁方案05假做出投资决策选择 A
A甲方案 B乙方案 C丙方案 D丁方案
17．某投资者购买某种价证券购买发生剧烈物价变动条件变投资者承受风险 D
A变现风险 B违约风险 C利率风险 D通货膨胀风险
18．果素变旦贴现率高列指标中数值会变 A
A净现值 B部报酬率 C均报酬率 D投资回收期
19某公司现发行外普通股1000000股股面值l元资公积金300万元未分配利润800万元股票市价20元l0％例发放股票股利市价折算公司资公积金报表列示 C A1000000元 B2900000元 C4900000元 D3000000元
20．杜邦分析体系中假设情况相列说法错误 D A权益数财务风险 B权益数权益净利率C权益数等资产权益率倒数 D权益数资产净利率
二项选择题 列题五选项中二五正确请选出序号字母填题括号里选少选错选均分题1分计10分
1．财务理财务职责包括 A 现金理 B 信理 C 筹资 D 具体利润分配 E．财务预测财务计划财务分析
2．列属财务理观念 A 货币时间价值观念 B．预期观念
C 风险收益均衡观念 D 成效益观念 E．弹性观念
3．企业筹资直接目 A 满足生产营需 B．处理财务关系需 C 满足资结构调整需 D．降低资成 E 分配股利需
4．边际资成 A 资金增加单位增加成 B．追加筹资时加权均成
C 保持佳资结构条件资成 D．种筹资范围综合资成 E．筹资突破点资成
5 AD ． A．获利指数等1该方案行
B．获利指数1该方案行
C．方案获利指数均1指数越方案越
D 1指数越方案越
E．方案获利指数均l指数越方案越
6．净现值法现值指数法区
A 前者绝数者相数
B．前者考虑资金时间价值者没考虑资金时间价值
C
D 前者便投资额方案间较者便投资额方案中较
E 前者互斥方案选择中运者非互斥方案中运
7．现金需总量定前提
A 现金持量越现金理总成越高
B 现金持量越现金持成越
C 现金持量越少现金理总成越低
D．现金持量越少现金转换成越高
E．现金持量持成成正转换成成反
8．列项中够影响债券价值素
A 债券价格 B 债券计息方式 C 前市场利率 D．票面利率 E．债券付息方式
9 BC A 现金股利 B 财产股利
C 负债股利 D E．股票回购
10．列指标中数值越高表明企业获利力越强 ． A．销售利润率 B．资产负债率 C 权资净利率 D 速动率 E．流动资产净利宰
1．企业筹措资金形式 ABCDE A发行股票 B企业部留存收益 C银行款 D发行债券 E应付款项
2．关风险确定性正确说法 ABCDE
A风险总定时期风险 B风险确定性区 C果项行动种肯定果称风险
D确定性风险更难预测E风险通数学分析方法计量
3．投资决策贴现法包括 ACD A．含报酬率法 B投资回收期法 C净现值法 D现值指数法 E均报酬率法
4．投资方案列表述正确 BCD
A资金成越高净现值越高 B资金成越低净现值越高
C资金成等含报酬率时净现值零 D资金成高含报酬率时净现值零 E资金成低含报酣宰时净现值零
5．影响利率形成素包括 ABCDE A纯利率 B通货膨胀贴补率 C违约风险贴补率 D变现力风险贴补率 E期风险贴补率
三简答题 计分
1．简述剩余股利政策涵义． 1 设定目标资结构 2 确定目标资结构投资必需股权资确定现股权资间差额 3 限度税利润满足新增投资股权资需 4 剩余税利润部分分发股利满足股东现时股利需2．简述降低资成途径．答降低资成取决企业身筹资决策取决市场环境降低资成方面着手
1 合理安排筹资期限原资筹集长期投资筹资期限服投资年限服资预算投资年限越长筹资期限求越长投资分阶段分时期进行企业筹资时投资进度合理安排筹资期限样减少资成减少资金必闲置
2 合理利率预期资市场利率变合理利率预期债务筹资意义重
3 提高企业信誉积极参信等级评估想提高信等级首先必须积极参等级评估市场解企业企业走市场样资市场筹资提供便利增强投资者投资信心积极效取资金降低资成
4 积极利负债营投资收益率债务成率前提积极利负愤营取财务杠杆效益降低资成提高投资效益
5 积极利股票增值机制降低股票筹资成企业说降低股票筹资成应量种方式转移投资者股利吸引力转市场实现投资增值通股票增值机制降低企业实际筹资成 3．理解风险收益均衡观念
．答风险收益均衡观念指风险收益间存种均衡关系等量风险应取承担风险相等等量收益风险收益均衡概念市场效前提财务决策中投资项目存着风险必须风险价值作风险补偿风险收益作矛盾需通市场解决间应关系果风险作解释收益变动惟变量财务学认资资产定价模式 CAPM 描述间关系风险收益间均衡关系确定投资必报酬率成确定投资项目贴现率1．简述转换债券筹资优缺点
答转换债券筹资优点 1 利企业肄资转换债券投资者具双重吸引力 2 利减少普通股筹资股数 3 利节约利息支出转换债券具较吸引力企业支付般债券更低债息投资者说转换价值愈企业支付利息愈 4 发展中企业说利转换债券筹资利改善企业财务形象时利企业调整财务结构转换债券筹资缺点 1 转换程中企业总指普通股市价升转换价格完成转换旦企业效益佳股市跌转换行失吸引力中断种情况企业力支付利息陷入财务危机 2 旦完成债券转换成率较低优势告消失筹资成进步提高
2．什折旧政策制定折旧政策考虑影响素
答谓折旧政策指企业根身财务状况变化趋势固定资产折旧方法折旧年限做出选择具政策选择权变性政策运相稳定性政策素简单性决策素复杂性等特点
制定折旧政策影响素 1 制定折旧政策体折旧政策制定体具观意国国企业折旧政策国家关部门统制定 2 固定资产磨损状况固定资产折旧计提数量少折旧年限长短固定资产磨损状况行业固定资产身特点固定资产损耗强度方式相制定折旧政策时应充分考虑行业特征相应资产特点磨损性质 3 企业财务目标 a 企业定时期现金流动状况根计算现金净流量简略公式现金净流量＝税利润折旧出折旧作现金流量增量少调节企业现金流动状况重制定折旧政策时应利折旧成特点综合考虑现金流动状况选择适宜折旧政策 b 企业纳税义务考虑折旧政策选择直接影响着企业应纳税少国家折旧政策选择制企业国家折旧政策弹性范围做出限选择量节约税金 c 企业资保全考虑资保全财务理基目标企业选择折旧政策时应考虑点便企业够早收回部分投资例技术断进步设备更新换代加快物价变动较情况保全企业原始投资体现资保全原采加速折旧法较合适
3．简述定额股利政策含义利弊
答定额股利政策含义种政策济情况样企业营坏次支付股利额变
利弊种政策优点便公开市场筹措资金股东风险较确保股东年景丰歉均获股利愿意长期持该企业股票种政策呆板利灵活适应外部环境变动采种股利政策企业般盈利较稳定者正处成长期信誉般企业
四综合分析题 第1题12分第2题分第3题12分第4题分0分
1．某公司关资料
1 公司年年初未分配利润贷方余额181．92万元年EBIT800万元．税税率33％．
2 公司流通外普通股60万股发行时股面值1元股溢价收入9元公司负债总额200万元均长期负债均年利率10％筹资费忽略
3 公司股东会决定年度10％例计提法定公积金10％例计提法定公益金．年供投资者分配16％普通股股东发放现金股利预计现金股利年增长6％．
4 投资者分析该公司股票β系数1．5风险收益率8％市场股票均收益率14％
1 计算公司年度净利润
2 计算公司年应提取法定公积金法定公益金
3 计算公司年末供投资者分配利润
4 计算公司股支付现金股利
5 计算公司股票风险收益率投资者求必投资收益率
6 利股票估价模型计算股票价格少时投资者愿意购买解 1 公司年度净利润
800200×10％ × 133％ ＝522．6 万元
2 应提法定公积金＝52．26万元
52．26万元
3 年供投资者分配利润＝522．652．26 52．26181．92＝800 万元
4 股支付现金股利＝ 600×16％ ÷60＝1．6 元／股
5 风险收益率＝1．5× 14％8％ ＝9
8％9％＝17％
6 股票价值＝1．6÷ 17％6％ ＝14．55 元／股 股价低14．55元时投资者愿意2．某公司拟筹资4000万元中发行债券1000万元筹资赞率2％债券年利率10％优先股1000万元年股利率7％筹资费率3％普通股2000万元筹资费率4％第年预期股利率10％年增长4％假定该公司税辜33％根述 1 计算该筹资方案加权资成 DiD果该项筹资某新增生产线投资服务预计该生产线总投资报酬率 税 12％根财务学基原理判断该项目否行①种资金占全部资金重
1000／4000 0．25
1000／4000 O．25
2000／4000 0．5
债券资成＝10％× 133％ ／ 12％ ＝6．84％
7％／ 13％ ＝7．22％
10％／ 14％ 4％＝14．42％
综合资成＝6．84％×0．257．22％×O．2514．42％×O．5＝10．73％
4 根财务学基原理该生产线预计投资报酬率12％该项目确定筹
10．73％财务判断行3．某项目初始投资6000元第1年末现金流／k 2500元第2年末流入现金3000元第3年末流入现金3500元求 1 该项投资含报酬率 2 果资成10
解测试贴现率20％时
NPV1 250012030001202350012036000 1919元
24％时
NPV2 250012430001242350012436000 1968 元
IRR 20％ 24％20％ ×[19191681919]＝21．97％
21 97％
10％
NPV＝250011030001102350011036000＝1381．67 元
10％该投资净现值1381．67元．4．某公司均衡生产某产品年需耗乙材料36000千克该材料采购成200元／千克年度储存成16元／千克均次进货费20元求 1 计算年度乙材料济进货批量 2 计算年度乙材料济进货批量均资金占额 3 计算年度乙材料佳进货批次
解年度乙材料济进货批量 300 千克
300×2002 30000 元
36000÷300＝120 次 1．某企业计划某项投资活动拟甲乙两方案关资料
甲方案原始投资150万元中固定资产投资100万元流动资产投资50万元全部资金建设起点次投入该项目营期5年期残值收入5万元预计投产年营业收入90万元年总成60万元
乙方案原始投资210万元中固定资产投资120万元形资产投资25万元流动资产投资65万元全部资金建设起点次投该项目建设期2年营期5年期残值收入8万元形资产投产年份起分5年摊销完毕该项目投产预计年营业收入170万元年营成80万元
该企业直线法计提折旧全部流动资金终结点次收回适税率33％资金成率10％
求采净现值法评价甲乙方案否行
答 1 甲方案
年折旧额＝ 1005 ÷5＝19 万元
NCPo＝150 万元
NCPl4＝ 9060 X 133％ 19 391 万元
NCF5＝391十5十50 941 万元
NPV 941X 110％ 5391X P／A10％4 150 3238 万元
2 乙方案
年折旧额 [1208]÷5＝224 万元
形资产摊销额 25÷5 5 万元
NCPo＝210 万元
NCFl2＝0
NCF36＝ 1708022．45 X 133％ 十2245 6934 万元
NCF7＝69．34658 142．34 万元
NPV＝14234X P／S10％7 6934X[ P／A10％6 P／A10％2 ]210＝44．62 万元
甲乙方案均行方案应选择乙方案
2．某公司计划投资某项目原始投资额200万元全部建设起点次投入年完工投产投产年增加销售收入90万元增加付现成2l万元该项目固定资产预计10年直线法提取折旧预计残值10万元·该公司拟发行面值1000元票面年 利率15％期限10年债券1600张债券筹资费率1％剩余资金发行优先股股 票方式筹集固定股利率19．4％筹资费率3％假设市场利率15％税税率34％
求
1 计算债券发行价格
2 计算债券成率优先股成率项目综合成率
答
1 计算债券发行价格 150X50191000X0247 1000元
2 债券成率＝15％X 134％ ／ 11％ 10％
优先股成率194 13％ ＝20％
综合资成＝10％X 1600X1000 ／2000000 20％X 20000001600X1000 ／2000000 12％
3．某公司目前年赊销额24万元件产品售价10元该公司考虑目前信政策外两新政策预期政策产生结果
目前政策 政策A 政策B
需增加 0 25 35
均收现期 1月 2月 3月
坏帐损失 1 3 6
假设该公司新增产品件带3元利润资金报酬率20％
问该公司采取政策更利
答采政策A收益增加＝240000／10X25％X3＝18000 元
采政策U收益增加＝240000／10X35％X3＝25200 元
应收账款占资金应计利息增加30天信期240000／360X30X 103 ／lOX20％＝2800 元
60天信期240000X125％／360X60X 103 ／10X20％＝7000 元
90天信期240000X135％／360X90X 103 ／10X20％＝11340 元
采政策A应计利息增加＝70002800＝4200 元
采政策B应计利息增加＝113402800＝8540 元
坏帐损失增加
采政策A坏帐损失增加＝240000X125％X3％240000X1％ 6600 元 采政策B坏帐损失增加＝240000X135％X6％240000X1％ 17040 元
政策A较目前政策增加报酬 1800042006600＝7200 元
政策B较目前政策增加报酬＝25200854017040 380 元
见应该采政策A
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