摘BT模式集融资投资项目建设政府特许政府采购等行体体现资技术理市场政府资源效整合调动部分社会资投资基础设施项目扩企业营规模促进企业理水提高时效利财务杠杆具较济效益社会效益投资项目收益风险存BT项目更求事先做风险评估规划应策略
关键词BT投资移交回购风险评估
BT项目基情况
BTBOT演变Build(建设)Transfer(转)两英文单词缩写含义政府通合约定拟建设某基础设施项目合授予建筑商规定合条件建筑商负责该项目投融资建设约定条件建筑商该项目偿转政府BT模式集融资投资项目建设政府特许政府采购等行体体现资技术理市场政府资源效整合调动部分社会资投资基础设施项目国珠江三角洲长江三角洲等济发达区城市已广泛采BT模式建设基础设施项目创造许成功案例采BT模式建设基础设施项目已成长江三角洲区重基础设施重点区建设适度投入序实施重途径
二分析较BT项目般项目差
第企业整体运营情况般项目相BT项目扩企业营规模巩固土市场竞争位快速做做强企业行业市场容量社会行业需求总量会着交通网络逐步形成变越越特东南海济发达区已基形成高速公路网社会交通基础设施建设特殊产品需求已渐渐发生变化服务产品呈现出差异化需求趋势僧粥少局面已充分显现市场竞争日趋激励工程中标率呈逐年降趋势着政府部门融资力进步减弱寻求社会资参基础设施建设成种发展趋势济发达东南海区采取BT融资模式年涌现少成功典范方政府通社会资迅速发展方基础设施建设投资企业快速抢占建设市场
第二企业效益贡献般项目相BT项目济效益明显目前般招投标项目工程毛利35工程净利2左右BT项目工程建设毛利1215般项目3倍
第三资运作般项目相BT项目发挥资运作优势实现企业资产快速增值投资建设BT项目程中企业通战略伙伴伙作构建投资台实现2500万元左右资金启动10000万元项目工程实现23亿元招投标项目工程利润财务杠杆效应明显
第四维护企业济利益实现等话语权般项目相BT项目具天独厚优势般项目通常根建设部交通部招标范采取业邀约形式投标方处动位投标单位没话语权导致合履行程中失投标方应济利益承建BT项目BT乙方通BT甲方等谈判中优化招标条件书面形式真实合文中体现投资回报确认时点额度方式等切实维护方般项目中难实现济利益
第五企业理力培养般项目相BT项目提升企业综合理力企业逐步单施工生产实现营理转型企业收获营理取跨越式发展具体表现企业营理生产营型资营生产营重方转变企业项目理作业理型营理型转变企业综合理力提高特投资财务部门投融资安排工程施工组织计划安排质飞跃全面提升企业综合理水
三投资建设BT项目干思考
1投资建设BT项目风险评估风险控制
企业通投资建设两BT项目情况总体非常成功总结述项目成功验认细致项目调研事先风险评估项目成功关键具体包括方面
(1)区域济风险评估区域济风险评估BT项目风险评估基础具体包括区域济发展情况(GDP总量财政收入)区域济全国全省全区处位置区域济未发展潜力区域济发展相关产业存度等宏观分析握区域济未发展方动力利企业宏观高度控制投资风险
(2)回购体风险评估回购体风险评估BT项目风险评估重点深入考察全面分析回购体资信现实未偿债力偿债源担保方式担保单位偿债力抵押(质押物)变现力等规避企业现实投资存未回购风险
(3)企业续融资力风险评估BT项目投资速度快企业资产增长速度势必削弱企业续融资力企业续融资力风险评估涉企业资金链安全企业持续发展企业决定否投资BT项目首先应做评估
2投资建设BT项目应考虑制约性素策
根企业已投资项目融资验综合分析中型企业现实融资力投资BT项目企业应考虑制约素应针情况采取策
(1)企业资产规模身融资力般企业资产规模够仅通企业身间接融资融资力十分限目前行业中型建筑商般注册资6000万元企业均净资产800010000万元总资产规模50000万元左右资产负债率8085营活动现金收入57亿元银行风险评估标准银行信等级A级(BBB级)企业间接融资力高10000万元身抗金融风险较弱受国家宏观金融政策调控影响负债结构合理企业业产生重利影响净资产偏低总资产规模营活动现金流足中型企业投资BT项目制约素反观行业投资建设BT项目较成功企业融资渠道样通银行间接融资通股市直接融资单间接融资相融资成相较低融资渠道相通畅逐步形成低融资成资金→高收益BT项目→高收益→强融资力→低融资成良性循环
(2)构筑合适投融资台述果企业仅仅身间接融资搭建投融资台显然难满足投资BT项目高投入需外企业缺少具相规模投融资台影响企业投资BT项目制约性素针问题建筑商充分利社会资集团控股企业资投资入股形式搭建具定规模投融资台台享回购方投资回报时建筑商建安费作出适利实现BT项目回购方投资方建筑商三方赢
(3)防止BT项目合条款中存合理称条款导致投资方济损失市场竞争日趋激烈基础设施建设市场业处绝强势位建筑商话语权十分限般项目相BT项目投资方定话语权定强化BT项目合条款作针性修订然存条款容合理责利益等霸王性条款初次涉足BT项目投资建筑商(投资商)言认真研读招标文件基础应业业代表做沟通协调原问题强化投资方权益防止洽谈程分孰重孰轻导致项目合条款明显合理权益责称旦落实合文件企业未投资收益产生重利影响
(4)积极争取方政府重点工程项目政策扶持根中华民国企业税法第二十七条第三款规定事国家重点扶持公基础设施项目营免征减征企业税作BT项目方政府重市政项目民生项目民间资投入疑项目提前实施具重推进作方政府会税收方面作出适步建筑商国家相关政策容许情况寻求相关优惠扶持减少企业税赋成资金成提高投资建设BT项目综合收益
文档香网(httpswwwxiangdangnet)户传
《香当网》用户分享的内容,不代表《香当网》观点或立场,请自行判断内容的真实性和可靠性!
该内容是文档的文本内容,更好的格式请下载文档