热点行业运行监测






热点行业运行监测
























2014年8月











目 录
l 宏观济观察 8
Ø 国民生产总值 8
Ø 工业生产 8
Ø 社会消费 8
Ø 固定资产投资 8
Ø 外贸易 9
Ø 居民消费价格 9
Ø 工业品出厂价格 9
Ø 货币供应量 9
l 宏观政策环境 11
Ø 宏观政策环境分析 11
Ø 金融政策环境分析 11
Ø 产业政策环境分析 12
l 热点行业监测 13
u 两高剩行业 15
钢铁行业 16
（）运行监测 16
（二）月聚焦：原料成降 钢铁企业盈利转 19
二色金属行业 19
（）运行监测 19
（二）月聚焦：中铝公司组建型稀土企业集团获批行业整合启幕 27
三水泥行业 28
（）运行监测 28
（二）月聚焦：京津冀体化交通先行水泥行业势受益 31
四纺织行业 31
（）运行监测 31
（二）月聚焦：2014年半年纺织景气度够 反弹行情戛然止 34
五石化行业 34
（）运行监测 34
（二）月聚焦：石化改革提速 42
六造纸行业 43
（）运行监测 43
（二）月聚焦：商务部终止日韩铜版纸反倾销措施 44
u 新兴产业 45
装备制造业 46
（）运行监测 46
（二）月聚焦：铁路投融资改革政策落 49
二电子信息 50
（）运行监测 50
（二）月聚焦：产业行业协会成立寡头趋势渐现 55
三生物医药行业 55
（）运行监测 55
（二）月聚焦：中医药法拟出台产业迎政策利 58
四旅游业 59
（）运行监测 59
（二）月聚焦：线旅游巨头推进差异化竞争 60
五物流业 61
（）运行监测 61
（二）月聚焦：海外巨头布局中国物流业 65
u 消费行业 67
汽车行业 68
（）运行监测 68
（二）月聚焦：汽车销商备案制度终止 整车厂强势位撼动 72
二房产行业 73
（）运行监测 73
（二）月聚焦：国务院求加强棚户区改造 央企棚户区纳入规划 75
三家电行业 76
（）运行监测 76
（二）月聚焦：新标准加速洗牌家电行业乱象遏制 80
四商业零售业 80
（）运行监测 80
（二）月聚焦：国企改革推进加速政策提供改良契机 82
u 基础行业 83
煤炭行业 84
（）运行监测 84
（二）月聚焦：煤价连降限产减销煤炭行业深度洗牌 96
二电力行业 96
（）运行监测 96
（二）月聚焦：国网巴西国家电力公司签署特高压项目合作协议 102
u 涉农行业 103
现代农业 104
（）运行监测 104
（二）月聚焦：渔业发展延续良势头 107
二食品饮料行业 108
（）运行监测 108
（二）月聚焦：百威击啤酒行业格局 行业集中度加速提升 111
u 政府融资台 113
融资台月聚焦 114
（）低利率成助方融资台海外发债 114
（二）安徽融资台转型加快 115
二融资台期风险监测 115
（）海外发债存汇率风险法律风险 115
（二）方政府融资台财政风险 116
三融资台动态 116
（）河南省三门峡市审计局五项重点容入手开展政府融资台审计调查 116
（二）广东筹建棚户区改造省级融资台 117
（三）银监会：重点监控房产方台产剩等领域风险 117
u 行业监测 118
石材行业：2014年半年石材行业济运行分析 119
二汽配行业 119
三鞋服制造行业 121
四建筑行业 122
五陶瓷行业 123
六太阳行业 124
七教育行业 125
附录 2014年6月热点行业发展态势表 127
附录二 2014年6月资市场热点投 128
（）融资事件 128
（二）购事件 129
（三）市事件 130

表 录
表1 2014年6月宏观济数 9
表2 7月份宏观政策汇总 11
表3 7月份金融政策汇总 11
表4 7月份产业政策汇总 12
表5 2014年8月热点行业景气监测 13
表6 2014年6月全国重点中型冶金企业财务统计 18
表7 2014年16月色金属产品产量 20
表8 2014年半年海色金属价格指数（SMMI）走势 21
表9 2014年6月精炼铜原铝等基金属商品进口数 27
表10 2014年6月精炼铜原铝等基金属商品出口数 27
表11 2013年7月2014年6月纺织工业固定资产投资情况 31
表12 2014年16月纺织工业产量表 32
表13 2014年6月份国原油油品产量 36
表14 2014年6月份国化工产品产量 37
表15 20132014年6月国原油单月进出口数量累计均单价 41
表16 20132014年6月国成品油单月进出口数量均单价 41
表17 2014年16月造纸行业固定资产投资总额增速 43
表18 2014年6月造纸行业产品产量增速 43
表19 2014年16月份装备制造业行业固定资产投资情况 46
表20 2014年6月装载机销售情况 47
表21 2014年6月推土机销售情况 47
表22 2014年16月国造船三指标 48
表23 2014年6月装备制造业拟建项目情况 48
表24 2014年6月化学原料药产量增速 55
表25 2014年6月中成药产量增速 55
表26 2014年6月全国中西药品医疗保健品零售价格指数 56
表27 2014年7月中药材分类价格指数 57
表28 2014年16月医药制造业出口交货值增速 57
表29 2014年6月国海规模港口集装箱吞吐量前十名 64
表30 2014年6月国海规模港口货物吞吐量前十名 65
表31 2013年6月2014年6月汽车产销量 68
表32 2013年6月2014年6月车产销量 68
表33 2013年6月2014年6月商车产销量 69
表34 2014年6月汽车分车型销售情况 70
表35 2014年6月重点企业销售情况 71
表36 2014年6月份汽车企业出口情况 71
表37 2014年6月份汽车价格走势 72
表38 2014年6月家电产品产量情况 76
表39 2014年6月炼焦煤供需 87
表40 2014年6月份烟块煤市场供需状况 92
表41 2014年6月份喷吹煤供需模型 94
表42 2013年7月2014年7月农产品批发价格月度总指数 104
表43 2014年啤酒产量情况 108
表44 2014年白酒产量情况 109
表45 2014年葡萄酒产量情况 109
表46 2014年液体乳乳制品产量情况 110
表47 2014年酱油产量情况 111
表48 2014年国啤酒行业CR4 111
表49 2014年15月区域板材产量增速重 119

图 录
图1 2011年2014年7月国钢材品种价格走势 16
图2 2013年6月全国粗钢生铁钢材月度产量 16
图3 2013年6月钢材月度出口情况 17
图4 2014年半年国铜价走势 22
图5 国区原铝库存变化（单位：万吨） 22
图6 国外期货交易铝加权均价（LME：美元吨SHFE：元吨） 23
图7 LME库存三月期铅价格 24
图8 海期货交易铅库存三月期铅价格 25
图9 全球交易锌库存走势 25
图10 2014年1月2014年6月国锌价走势 26
图11 水泥日均产量增速 29
图12 2011年6月2014年6月石化行业三子行业固定资产投资增速 35
图13 2014年16月国石化行业三子行业固定资产投资额重 35
图14 2012年5月2014年6月国汽油煤油柴油单月产量变化趋势 36
图15 2012年8月2014年6月国部分化工产品累计产量增速 37
图16 2012年8月2014年6月石油行业营业务收入增速变动趋势 38
图17 2012年8月2014年6月化学原料化学制品制造业营业务收入增速变动趋势 39
图18 2013年国际原油价格走势（单位：美元桶） 40
图19 2012年6月2014年6月国部分化工产品月均价格指数走势 40
图20 2012年8月2014年6月化学原料化学制品制造业出口交货值累计增速 42
图21 2012年工业电子信息制造业增速情况 51
图22 2012年行业销售产值增速 53
图23 2012年外销增速 53
图24 2012年济类型销售产值增速 54
图25 2013年7月2014年7月中药材价格走势图 57
图26 2013年6月2014年6月铁路货运量累计增长情况 62
图27 2013年6月2014年6月公路货运量增长情况 63
图28 2013年6月2014年6月水路货运量增长情况 63
图29 20132014年房产指标增速变化情况 73
图31 国际三港口动力煤价格指数走势图 84
图32 海六电厂电煤库存天数 85
图33 港口煤炭库存变化量走势图 86
图34 全国动力煤进口量统计 87
图35 山西炼焦洗精煤产量山西国重点煤矿冶金煤销售情况 88
图36 2014年7月份游企业炼焦煤采购情况 88
图37 全国32家消费（含钢厂焦化厂）炼焦煤库存量 89
图38 京唐港煤炭库存 90
图39 全国烟中块均价 93
图40 2013年分月全社会电量增速 97
图41 2013年分月轻重工业电量增速情况 98
图42 2013年分月制造业日均电量情况 98
图43 2012年分月重点行业电量情况 99
图44 2011年国发电量增长率走势图 100
图45 2011年国电力利时变动情况 101
图46 2012年国新增电源装机增长情况 102
图47 2014年7月农产品批发价格总指数走势图 104
l 宏观济观察

Ø 国民生产总值
国家统计局初步核算2014年半年国生产总值269044亿元价格计算增长74分季度季度增长74二季度增长75分产业第产业增加值19812亿元增长39第二产业增加值123871亿元增长74第三产业增加值125361亿元增长80环二季度国生产总值增长20
前济运行总体稳合理区间业角度城镇新增业员超700万农村外出务工劳动力数量增长18增加307万业情况总体稳定居民收入城镇农村居民收入继续保持较快增长结构调整稳中进半年第三产业增加值占GDP重466继续提升年期提升13百分点需继续成推动济增长动力半年需GDP贡献1029国民济呈现出总体稳中升良态势前形势较错综复杂房产市场分化调整短期讲确实济运行产生定压力长期种调整利房产市场长期健康运行利国民济持续健康发展
Ø 工业生产
6月月工业增加值增速回升终端需求回暖关工业增加值环增速连续2月回升角度观察显示出济改善事实分行业重污染高耗冶金采掘化工等行业增速放缓幅度较投资关联度较高运输设备电子设备电器机械等装备制造业继续保持较快增长分企业类型股份制企业增长较快分区西部区作起秀增长明显快区半年工业增加值升趋势会改变旦需求滞工业企业库存压力会进步制约工业企业生产
Ø 社会消费
6月份消费趋稳社会消费品零售总额增速然年初回升较2013年差距基生活消费食品饮料保持稳态势占汽车消费石油消费然处回落态势时房产相关消费出现回落网络消费然增长较快数额占整社会零售业8左右占然偏拉动社会零售业需时间年初开始限制政府机关事业单位福利支出坚决击奢侈浪费等措施定程度击社会总消费进入56月份商品零售消费定回稳迹象
Ø 固定资产投资
16月份固定资产投资增速15月份回升01百分点173投资出现企稳迹象2014年第二产业中制造业建筑业投资增速回升采矿业投资增速降三产投资增速保持稳然房产投资增速滑141基础设施投资保持稳投资增速回升基抵消房产行业投资降影响5月份起基础设施投资快速增加建立中央项目投资快速增加基础次基础设施投资中央导种趋势6月份更加明显
Ø 外贸易
6月份出口保持稳劳动密集型出口稳外机电产品高新技术产品出口摆脱1季度颓势进口增长益加工贸易进口增长加工贸易进口增速偏高年基数较低原半年外围形势缓稳出口政策陆续实施出口旺季等素影响外贸增速会继续回升需振全球宗商品价格疲软全球济增长然缓慢情况外贸幅增长性
Ø 居民消费价格
6月食品价格CPI波动食品价格中肉禽制品价格鲜菜价格两类导素蔬菜种植周期较短供求调整较灵活菜价波动CPI影响相较弱猪肉代表肉禽制品生产周期相较长供求调整存黏性肉禽类价格CPI影响较明显然前猪肉收储政策带短期价格提升目前猪粮价定程度会降低养殖户生产积极性造成未猪肉供减少推动未半年CPI水幅升
Ø 工业品出厂价格
6月份PPI环跌0645月环跌幅持游原材料产剩行业价格环跌抑制PPI增长素PPI降幅持续收窄原4月份出台系列微调措施发挥作轮刺激针生产流通领域仅反映实际指标PPI反映先验指标PMI工业品价格弱势反映出前济生动力疲弱预计7月PPI继续降三季度环转正
Ø 货币供应量
6月M2147幅高市场预期显示出货币环境进步宽松配合稳增长需求未助稳固济企稳势头6月M2增速超出央行目标17百分点社会融资规模余额增速间差值显著缩考虑央行强调稳健货币政策变预计三季度货币政策适度收紧整体稳中略趋紧领域定宽松然延续
表1 2014年6月宏观济数
指标
单位
6月
16月
绝量
增长（）
绝量
增长（）
规模工业增加值


92

88
固定资产投资（含农户）
亿元


212770
173
社会消费品零售总额
亿元
21166
124
124199
121
中：限额单位消费品零售额
亿元
11103
102
62102
98
居民消费价格


23

23
工业生产者出厂价格


11

18

进出口总值
亿元
2108589
56
12391934
09
出口总值
亿元
1151302
63
6511270
12
进口总值
亿元
957287
48
5880664
06
进出口差额
亿元
194015

630606

数源：国家统计局
l 宏观政策环境

Ø 宏观政策环境分析
7月份宏观政策关注户籍制度改革严重剩行业产置换生态设计示范企业国家知识产权珠江—西江济带发展等方面
表2 7月份宏观政策汇总
时间
政策名称
容影响
7月30日
国务院关进步推进户籍制度改革意见
促进力城镇稳定业生活常住口序实现市民化稳步推进城镇基公服务常住口全覆盖
7月28日
珠江—西江济带发展规划
利推动济带持续健康发展促进广东广西济体化探索国跨省区流域济合作发展新模式
7月31日
关做部分产严重剩行业产置换工作通知
做钢铁电解铝水泥板玻璃行业产置换工作提出办法
7月4日
生态设计示范企业创建工作方案
选择钢铁色石化建材机械电子电器汽车纺织等8行业进行生态设计示范企业创建工作
7月15日
关深入实施国家知识产权战略　加强改进知识产权理干意见
利加快政府职转变提高知识产权理公服务力效支撑创新驱动发展战略实施
资料源：银通智略
Ø 金融政策环境分析
7月份金融政策关注金融租赁公司微企业贷款银行理财业务铁路发展基金国家物联网发展稀土产业补助资金等方面
表3 7月份金融政策汇总
时间
政策名称
容影响
7月8日
铁路发展基金理办法
进步规范铁路发展基金理

7月8日
国家物联网发展稀土产业补助资金理办法
规范物联网发展稀土产业补助资金理促进产业健康序发展
7月28日
中国银监会办公厅关印发金融租赁公司专业子公司理暂行规定通知
提高金融租赁公司专业化营理水规范金融租赁公司设立专业子公司融资租赁业务行促进金融租赁行业健康发展
7月24日
中国银监会关完善创新微企业贷款服务 提高微企业金融服务水通知
进步做微企业金融服务着力解决微企业倒贷问题降低微企业融资成推动微企业健康发展
7月11日
中国银监会关完善银行理财业务组织理体系关事项通知
进步规范银行理财业务发展完善理财业务组织理体系
资料源：银通智略
Ø 产业政策环境分析
7月份产业政策集中新源汽车建筑卫生陶瓷行业准入气污染防治煤制油煤制天然气产业水客运出租汽车电招服务新型农村合作医疗等方面
表4 7月份产业政策汇总
时间
政策名称
容影响
7月21日
国务院办公厅关加快新源汽车推广应指导意见
加快新源汽车推广应效缓解源环境压力促进汽车产业转型升级
7月14日
关印发政府机关公机构购买新源汽车实施方案通知
利推动节环保产业发展防治气污染做政府机关公机构购买新源汽车工作
7月30日
关整顿规范进出口环节营性服务收费通知(发改电[2014]198号)
进步减轻进出口企业负担促进外贸稳定增长
7月30日
关印发建筑卫生陶瓷行业准入公告理暂行办法通知
规范建筑卫生陶瓷行业准入公告理
7月4日
气污染防治重点工业行业清洁生产技术推行方案
推进重点工业行业企业实施清洁生产技术改造降低气污染物排放强度促进气环境质量持续改善
7月23日
国家源局关规范煤制油煤制天然气产业科学序发展通知
进步规范煤制油（气）产业科学序发展
7月2日
国家发展改革委关做2014年电力迎峰度夏工作意见通知
确保电力迎峰度夏形势稳促进济社会持续健康发展
7月15日
关加强水客运安全理意见
进步加强水交通安全理构建科学合理安全防线效避免水重员伤亡事发生
7月17日
交通运输部办公厅关促进手机软件招车等出租汽车电招服务序发展通知
维护出租汽车市场良秩序提升出租汽车服务质量保障广客方合法权益促进出租汽车行业健康发展
7月10日
交通运输部关印发渤海湾水路运输旅客实名制试点方案通知
进步加强渤海湾水路旅客运输理准确掌握船旅客信息积极推进渤海湾水路运输旅客实名制工作
7月2日
交通运输部关科技创新促进交通运输安全发展实施意见
加强交通运输安全科技创新集中攻克安全风险关键技术瓶颈促进交通运输安全发展
7月18日
国家卫生计生委办公厅关做新型农村合作医疗项重点工作通知
巩固完善新型农村合作医疗（简称新农合）制度深入推进医药卫生体制改革维护群众健康权益

资料源：银通智略




l 热点行业监测

表5 2014年8月热点行业景气监测
类
行业
投资机会
风险预警
两高剩行业
钢铁行业
加快棚户区改造成微刺激政策着力点家银行加信贷支持棚户区改造实施拉动钢材需求增长
效益短期改善产释放力度加产量创新高市场供应剩风险积聚果原料成支撑素减弱钢铁企业风险凸显
色金属行业
新源汽车源消费结构调整中油气核电建设行业整合
全球济复苏放缓突发事件房产行业需求振
水泥行业
京津冀体化交通先行水泥行业势受益
价格行情破传统季节规律呈持续行态势
纺织行业
外棉价差持续缩短中期棉纺织龙头企业利
终端需求持续低迷行业运营成持续攀升行业竞争加剧
石化行业
中石化混合制济改革迈出关键步未参中石化混合制改革企业分三类：纯资社保基金等类型机构互补型企业阿里巴巴等电子商务公司定影响力民资
作产剩较严重受节减排明显制约行业化工产业投资增长滑趋势延续
造纸行业
瓦楞纸箱包装全国布点进入收获期外延收购扩张增长提速
行业景气度较低
新兴产业
装备制造行业
铁路投资额增加铁路招标成运输设备行业新轮涨动力
宏观济变化导致机械产品需求幅波动原材料价格升压制机械企业盈利力国防军工领域相关资产证券化进程具确定性等
电子信息行业
半导体行业持续高景气度全球行业层面信心充足国政策刺激出台迎全行业快速增长阶段
宏观济持续低迷风险
生物医药行业
业绩确定性高增长成长股趋势改善公司长期趋势医疗服务医疗器械公司
超市场预期政策利空出台果种种原导致创业板跌医药板块面回调压力
旅游业
出境游数支出双双增旅游业贸易逆差显著
入境游：数旅游收入双双降


物流业
跨境物流传统物流企业转型低空空域改革
政策进度低预期企业转型中理运营风险外资布国物流市场竞争加剧
消费行业
汽车行业
8月6日财政部国税总局工信部三部委发文关免征新源汽车车辆购置税公告符合条件够进入免征车辆购置税新源汽车车型目录享受免征购置税
方政府补贴充电设备进程缓慢导致新源汽车需求低预期
房产行业
国务院求加强棚户区改造金融提供层次支持
土购置新开工面积双双回落
家电行业
着居民安全意识提升环境健康类家电产品需求爆发
行业竞争格局恶化房产市场低迷
商业零售业
国企改革推进电商购市O2O融合
宏观济风险增速放缓改革实施力度推进进度低预期国企改革效率提升情况低预期商业模式转型风险
基础行业
煤炭行业

进入7月份市场剩压力未见减轻煤电联动传闻型煤企纷纷调动力煤长协价格进步加剧市场困境
电力行业
国家源局网站发布通知：源局环保部计划全国范围特京津冀鲁长三角珠三角等气污染防治形势严峻压减煤炭消费务较重区建设120生物质成型燃料锅炉供热示范项目
电力供应力总体充足水电火电核电完成投资继续负增长水电建规模持续幅萎缩类型发电设备利时降低
涉农行业
现代农业
渔业发展延续良势水产品价格总体稳
然灾害风险成升高压力
食品饮料行业
需求刚性具提价力众品乳制品肉制品14年半年白酒行业
三公治理严时间力度超预期重食品安全事件风险

u 两高剩行业
钢铁行业
（）运行监测
1钢材价格持续跌
7月份国钢市延续6月行情持续弱势震荡行2014年7月末线材价格跌046螺纹钢价格跌038中板价格跌幅114热轧板价格出现055跌冷轧板价格出现约083跌截2014年7月25日中钢协国市场钢材综合价格指数9188点6月底降111点长材价格指数9294点6月底降11点板材价格指数9336点6月底降108点
图1 2011年2014年7月国钢材品种价格走势

数源：中国钢铁工业协会
7月份钢材市场整体弱势运行淡季特征明显高温雨天气影响游需求低迷钢材期货震荡反弹铁矿石幅回升情况钢材价格弱势维稳
8月份然宏观济数企稳态势政策利素增加钢铁行业供应压力持续升高8月份市场需求偏弱终端需求疲软预计8月份钢材市场继续弱势调整幅波动运行
2粗钢日均产量创新高
2014年16月国粗钢产量41191万吨增长36月份钢铁企业粗钢日均产量23098万吨粗钢日均产量环增加4万吨迈入230万吨水钢材市场弱势运行粗钢产量创新高钢铁企业产释放压力见斑
图2 2013年6月全国粗钢生铁钢材月度产量

数源：国家统计局
6月份钢铁企业生产积极性受政策利素刺激原材料价格跌幅超钢材跌幅素影响钢铁企业生产集中释放加市场供应力度钢铁行业庞产钢铁企业供应非外政策限制否产量会持续高位运行历史新高会断突破7月份预计钢铁企业粗钢产量维持高位运行环继续增加
3出口数量环降
2014年6月国钢材出口708万吨环降573增长33582014年6月国钢材进口114万吨环减少5万吨2014年16月国出口钢材4107万吨进口钢材728万吨
6月份钢材出口数量继续幅增长受期国外价差扩民币贬值拉钢材价格价差时海外市场需求复苏影响国钢材跌幅趋缓海外需求增长带动出口动趋缓6月份出口数量环降预计7月份出口维持目前相高位
图3 2013年6月钢材月度出口情况

数源：国家统计局
4重点中型冶金企业营情况
根钢铁协会统计数显示2014年6月全国重点中型冶金企业实现利润5761亿元环5月份增加约29亿元6月份亏损企业数量11家5月份减少4家6月份企业效益情况良表现6月份185收入利润率更达三年次高水钢铁行业6月份效益改善原燃料价格跌幅度远超钢材价格累计2014年16月全国重点中型冶金企业销售利润率仅041钢铁行业利润率低钢铁企业负债率6927钢铁行业银行短期款增长821财务费增加2925钢铁企业财务费增加明显企业财务成高
表6 2014年6月全国重点中型冶金企业财务统计
单位：万元
项目
月数
年累计
年期
增减(±)
1
汇编企业户数
88
88
88
0
2
亏损企业户数
11
25
32
2188
3
工业总产值(现价)
24941143
150530642
155384293
312
4
工业增加值
3719481
20806062
20319740
239
5
产品销售收入
31064880
181305408
179295279
112
6
实现利税
1269747
4541440
4068765
1162
7
利润总额
576141
747987
320353
13349
8
亏损企业亏损额
38307
767650
1101902
3033
9
月末存货

58763074
56755019
354
10
产成品

19108261
18560652
295
11
资产总额

462747684
431382633
727
12
负债总额

320542165
299677701
696
13
理费
1065196
5508383
5861190
602
14
财务费
781748
4912459
3800807
2925
15
销售费
334145
1963050
1663236
1803
16
银行短期款

101956061
94222265
821

17
银行长期款

36022663
35464529
157
18
应收帐款净额

12370833
10875594
1375
19
应付帐款净额

45334718
42573855
648
20
年折旧提取数
1033269
6141900
5988021
257
21
工资总额
862951
5585891
5324446
491
数源：中国钢铁工业协会
（二）月聚焦：原料成降 钢铁企业盈利转
2014年钢材价格持续走低钢铁企业盈利力造成考验铁矿石焦炭等原燃料价格跌跌幅度超钢材价格跌幅度钢铁企业采购成降导致钢铁企业盈利水逐渐转6月份185收入利润率更达三年次高水说钢铁企业期盈利转完全赖采购成幅度降需注意盈利改善基础牢固钢铁行业环境没实质转变反短期效益改善会增加剩产集中释放利行业发展
重点钢铁企业财务指标2014年16月资产负债率70财务费增长2925应收账款增长1375短期款增长821企业财务费应收账款幅度增长说明钢铁企业资金获取难度股市融资困难企业债券发行成高银行贷款实际利率升等影响企业财务成高期国三家钢铁企业接连爆出资金链难题出现停产破产威胁说明整钢铁行业风险处高发期
二色金属行业
（）运行监测
1产量
16月国十种色金属产量计2089万吨增长546月份十种色金属产量365万吨增长46色金属冶炼压延加工业16月增长1366月增长125
半年电解铝产量1154万吨增长74减缓05百分点铜产量增长81减缓48百分点铅产量降28年期增长125锌产量增长13减缓79百分点氧化铝产量增长65减缓35百分点
铜：国铜冶炼精炼产断扩张带动精铜产量持续增长部分企业正检修金川铜陵云锡等冶炼厂相继检修部分冶炼厂检修6月底完全结束时家废杂铜原料型冶炼厂生产暂停仅极低水生产精铜产量构成影响半年国精铜产量预期相增幅
铅：2014年半年国铅精矿生产呈现收缩趋势年期相产量滑方面半年国铅价低年期导致铅精矿价格受拖累矿山企业利润空间收窄生产积极性受抑制外年国部分省份矿山安全生产整顿关闭理更深入涉云南湖南等省定程度影响矿山企业开工情况
锌：半年国锌产量年相增幅仅134原3月份开始陆续企业加入检修检修企业总数量规模较影响半年产量表现正检修时间集中半年锌价高企涨势喜前提预计半年国冶炼企业开足马力生产精锌产量重现高增长
表7 2014年16月色金属产品产量
单位：吨
指标名称
6月
6月止累计
期累计
()
十种色金属
3652181
20889257
19819281
54
中矿产
3323356
19094277
18014460
599
1精炼铜(铜)
623428
3520616
3261146
796
中矿产
413734
2366015
2115137
1186
2原铝(电解铝)
1953943
11540201
10743062
742
3铅
404726
2244647
2309877
282
中矿产
299864
1689062
1728919
231
4锌
489033
2667810
2632448
134
中矿产
474764
2583015
2554650
111
5镍
33288
164366
128495
2792
6锡
17087
92978
79604
168
7锑
25802
127516
131237
284
8汞
223
1075
820
3108
9镁
92768
473023
472987
001
10海绵钛
11884
57027
59548
423
二氧化铝
3890271
22765692
21377231
65
三色加工产品




1铜材
1588670
8444058
7212389
1708
2铝材
4381143
22581722
18883248
1959
数源：国家统计局
2库存价格
色金属价格回升6月份海期货交易铜电解铝月期货均价分49475元吨13322元吨月涨2307降795铅锌月期货均价分13942元吨15227元吨月涨0511涨0348
表8 2014年半年海色金属价格指数（SMMI）走势

注：SMMI编制选择产量占全国色金属总产量90铜铝铅锡镍六色金属品种代表
数源：银通智略
铜
库存：半年LME仓库库存连续减少年初366万吨6月末足155万吨降幅超20万吨
国库存先增减年初12万余吨度3月涨21万吨连续滑6月末降8万吨年初增加国消费受春节素击年节前备库行预期季度进口幅度增加时两市值佳民币度贬值致部分保税库存流入国交割仓库等素导致二季度价持续佳令国冶炼厂出口行开始增加消费开始回暖国入库明显少出库量导致现货铜库存幅减少国货源较紧张局面持续整体拉半年全球交易保税库库存处减少局面国储行外少实体消费
价格：2014年半年LME月期铜三月期铜均价分6912美元吨6881美元吨分跌828909较2013年半年分跌10131097
国市场铜价伦铜走势季度跌程中国铜价度领跌受国首例企业债券违约未济前景担忧刺激导致国价格跌幅超伦铜期民币兑美元汇率出现走高情况国外价然路走低2014年半年SHFE月期铜三月期铜均价分49153元吨48537元吨分跌10131097较2013年半年分跌480565
观半年铜价整体表现先抑扬格局时月价格高三月价格价差逐步拉现货偏紧局面趋明显
图4 2014年半年国铜价走势

数源：银通智略
铝
库存：2014年初受原铝供应量快速攀升消费增长乏力影响国铝锭库存急速涨4月初铝锭库存达半年高位130万吨左右进入二季度着传统消费旺季带动供应增速回落铝锭库存量开始呈现降态势截
6月末海锡杭州南海四合计库存已回90万吨左右水较年初高位降31
图5 国区原铝库存变化（单位：万吨）

数源：银通智略
价格：2014年半年国际铝价呈现先抑扬走势年初美国济数持续市场传递利信号中国首新兴济体增长前景容乐观时着供需基面压力价格传导作逐渐显现国际铝价新年幅高连续日跳水挫3月份印尼政府全面禁止原矿出口禁令效应释放成带动铝价止跌企稳素进入二季度着铝市供应剩压力缓解宏观济面持续国际铝价开始进入升通道6月份国际铝价创半年新高1918美元吨2014年6月LME现货月三月期铝均价分1834美元吨1869美元吨环增长4944增长10072014年半年LME现货月三月期铝均价分1753美元吨1794美元吨较2013年期分跌8683
国方面2014年半年国期铝国际价格基致跌幅明显国际铝价着投资者新年铝市利空预期放1月末沪铝三月期铝跌破13600元吨整数关口春节期间国休市缺乏消息指引沪铝整体处弱势震荡格局3月份着国新增铝冶炼产量加速释放春节铝库存激增市场供应剩压力攀升沪铝力合约月跌幅超25低探12635元吨创2008年金融危机新低步入二季度国铝冶炼厂减产效应显现原铝供应增速放缓时传统消费旺季带动游加工企业开工率表现良铝市供应剩压力逐步缓解铝价受提振半年低位企稳回升总体半年国铝价走势供需基面关联度较紧密着新增产释放产量增速市场预期国铝价创年新低重回升通道2014年6月SHFE现货月三月期铝均价分13322元吨13533元吨环增长0707降95822014年半年现货月三月期铝均价分13337元吨13458元吨较2013年期均跌96
图6 国外期货交易铝加权均价（LME：美元吨SHFE：元吨）

数源：银通智略
铅
伦敦铅：2014年半年LME铅库存呈降趋势年初LME铅库存水超21万吨6月底时已回落19万余吨较年初降2万吨着库存逐步减注销仓单占1月初20滑106月末更降6注销仓单占降显示期库存回落速度减慢库存降受年精铅市场供应增速放缓影响
价格方面年半年高位回落宽幅震荡走势相年半年LME三月期铅价格走势稍显淡总体先抑扬V字型走势波动区间20502200美元吨间2014年半年LME三月期铅均价21230美元吨跌30LME月期铅均价2100美元吨跌35
图7 LME库存三月期铅价格

数源：银通智略
国铅：国库存方面年初期铅价基位14000元吨窄幅波动库存总体呈回落趋势截止6月末期铅库存降67万吨半年数原生铅冶炼企业提前进行检修开工率足铅现货市场供应偏紧受影响沪铅库存量持续降
国市场铅价走势外盘保持致呈先抑扬V字型走势年初沪铅力合约开盘价报14235元吨外盘行3月14日创13495元吨年低点镍锌金属供应面收紧预期提振铅金属先镍锌走高涨6月10达14480元吨年高点6月末沪铅力合约收盘价报14090元吨涨142014年半年沪铅力合约均价13949元吨跌39月合约均价13872元吨跌372014年半年国现货市场铅价1365014050元吨波动区间均价13877元吨跌30
图8 海期货交易铅库存三月期铅价格

数源：海期货交易
锌
库存：2014年LMESHFE交易锌库存持续滑截目前LME库存已滑70万吨较年初93万吨减少28SHFE库存年初239万吨减少前202万吨附减少12两市库存降三年低点库存降表观理解供应收紧LME体系中年库存降新奥尔良底特律弗利辛恩安特卫普特征出库时间较长LME部分锌库存集中新奥尔良数储放嘉旗仓储事业Pacorini仓库
图9 全球交易锌库存走势

数源：银通智略
6月底海广州天津三0#锌库存降269万吨较年初回落78万吨三库存降低非游需求增加年贸易商资金较年紧张冶炼企业控制成部分货品直接发游厂家省货仓周转中间环节量没明显提升
价格：半年伦敦锌价呈W走势市场确定性初涨者跌时间较短暂行情容易反复真正转折点出现3月旬LME批仓单集中入库伦锌3月24日建年新低锌价盘整段时间趋势未改反攻出现6月初锌市场供应短缺舆头资金陆续入场带动锌价刷新16月高位
根LME数统计2014年6月份三月期锌月均价2131美元吨增32环涨13716月份三月期锌均价2051美元吨较年期涨436月份LME现货锌月均价2126美元吨涨32环涨15616月现货锌均价2051美元吨较年期涨59
国锌价动涨半年高突破16000元吨低接14600元吨6月沪锌力月均价15589元吨增长74环增2616月份沪锌均价15143元吨较年期涨14现货方面6月国0#锌现货月均价15408元吨增52环增1616月份现货均价15060元吨较年期涨11
图10 2014年1月2014年6月国锌价走势

数源：银通智略
3进出口
铜：海关总署公布初步数显示国6月阳极铜精炼铜铜合金半成铜制品进口350000吨创2014年4月低5月进口量380000吨较4月进口量幅减少1566月精炼铜进口255041吨降816铜进口环减少79国保税区铜库存贸易实质处中断状态6月初曝光融资骗贷银行冻结金属进口贷款导致现货进口需求减少
铅：2014年6进口精铅43吨16月累计进口137吨幅挫7161证明年国国精铅率提高6月43吨铅全部日年半年日进口精铅数量占总数75
6月国出口精铅2618吨环增加15增加6322014年半年国出口精铅157万吨累计增加80优势出口铅锭企业国仅家月出口数量较均基2000吨左右出口国马西亚越南台湾印度尼西亚
锌：6月精炼锌进口68476吨增12355中进口源国澳利亚利时芬兰西班牙哈萨克斯坦进口量分23234吨11307吨7601吨5355吨4982吨16月累计进口锌379449吨增加3814出口方面6月单月进口量幅增加16月累计进口4611吨增1215
表9 2014年6月精炼铜原铝等基金属商品进口数

6月（吨）

美元吨
年初迄（吨）

精炼铜
255041
816
706493
1880548
3729
原铝
14688
2002
215764
227172
12847
未锻压镍(精炼镍+合金)
11265
808
1928760
75987
1074
精炼铅
43
4276400
176040
137
7161

精炼锌
68476
12355
226911
379449
3814
锌合金
10447
993
225156
51819
1103
精炼锡+锡合金
748
2085
2242411
3975
5616
注：进口数价格基CIF岸价出口数价格基FOB离岸价
数源：银通智略
表10 2014年6月精炼铜原铝等基金属商品出口数

6月（吨）

美元吨
年初迄（吨）

精炼铜
39676
10779
703984
144880
2279
原铝
5648
3082
192653
60380
1187
精炼铅
2618
6321
218586
15676
7959
精炼锌
3598
108969
219724
4611
1215
未锻压镍(精炼镍+合金)
18065
16968
1755601
45195
10025
精炼锡+锡合金
0
9996
000
293
7677
注：进口数价格基CIF岸价出口数价格基FOB离岸价
数源：银通智略
（二）月聚焦：中铝公司组建型稀土企业集团获批行业整合启幕
事件：2014年8月6日中铝公司外证实工业信息化部已正式文确认中国铝业公司型稀土企业集团组建方案中铝公司率先成国家确定型稀土企业集团形成国稀土行业整合战略布局
点评：
根工信部复函意见中国铝业公司控股中国稀稀土限公司整合体重点整合广西江苏山东四川等省（区）稀土开采冶炼分离综合利企业意味着中铝公司成横跨南北稀土国东西部区型稀土集团推动国稀土产业全国性整合树立跨区作业样板具重意义时中铝规划造成轻中重稀土综合型企业集团奠定基础
轮国家稀土整合成立集团程中中铝起身算早推进整合工作程中取显著成果发展规划合资合作推进力度工信部等高度认相关整合省份力支持
早2010年中铝公司中国稀稀土限公司台开展造型稀土企业集团工作中铝先广西色研稀土组建中铝广西稀土开发限公司基完成广西区稀土产业整合工作整合江苏省4家重稀土分离企业组建中铝稀土（江苏）限公司四川中铝乐山盛研稀土等5家企业组建中铝四川稀土限公司积极推进稀土产业整合工作山东山东省信委关企业达成合作意见设立山东整合台推进山东省稀土产业整合工作
目前中铝已江苏省剩余3家外资稀土企业中2家达成合作意中铝稀土整合资源冶炼分离产技术支持等软硬件已走国企业前列中铝公司发展规划国稀稀土作国稀土重点整合台公司集团层面发展获重点支持项条件逐步落实利加快国稀稀土快速
发展
三水泥行业
（）运行监测
1半年水泥累计产量增速创十年期低
2014年16月全国水泥累计产量1144亿吨仅增长358该增速十年低2012年55尚低2百分点超低速产量增长完全出市场预期16月全国熟料累计产量693亿吨增长576增速高年期415增速已连续两年改善半年水泥熟料增速致中部分原年行业加粉磨站淘汰提高熟料量
图11 水泥日均产量增速

数源：国家统计局
全国区域半年东北区水泥产量增速较2013年期明显改善外余区域增速均程度滑落半年东北区水泥产量增速提升644年期负增长445益辽宁产量力增长黑龙江产量告负增长
16月华东区累计水泥产量365亿吨仅增长175增速较年期1103幅度回落创五年低水华东区域仅山东保持稳健增长余超低速增长负增长
中南西南半年水泥产量增速分较2013年期滑落540612百分点7958842012年376217中南区水泥产量增速幅度回落受湖南广西海南拖累三省增速降幅均超
10云贵两增速跌落12691562百分点成半年西南低速增长掣肘16月西北水泥产量增速较年期回落583百分点中西北区域青海宁夏产量增速已降位数均年期20增速相差甚远外新疆月水泥产量年初持续负增长
年半年京津冀区水泥生产受区域气污染严厉整治影响较时山西蒙古两水泥需求持续低迷造半年华北区水泥产量进步滑落
全国水泥产量规模半年江苏河南山东水泥产量居全国前三名中江苏突破9000万吨河南山东超8000万吨天津北京海位列倒数三位产量均足500万吨产量增速半年贵州2168增速高居全国首广东海南陕西甘肃重庆等10~16等增速位居前列浙江蒙古新疆北京福建河北海等产量出现负增长中海河北负增长15新疆北京福建7~9滑落
2价格行情破传统季节规律呈持续行态势
中国水泥价格指数（CEMPI）走势清晰直观描述全国水泥均价波动变化相2013年水泥价格指数走势2014年年初10746滑4月旬阶段性低点10359反弹10501维持较长段时间回落年半年水泥价格指数年初高点11658震荡走低6月底10565整程中基未现反弹尤5月旬起加速滑落
PO425散装水泥价格例2013年期数相年半年月全国均价高出530元吨全国水泥价格45月份未出现年期波涨行情呈现缓行走势进入6月更快速跌落6月底全国PO425散装水泥价格约300元吨期价格差已缩减5元吨全国价格走势2012年期急剧滑原二：产投资减缓基建保障房等水泥需求提供正面支撑二吸取2012年惨淡营教训需求缩减时幅降价效提高营业绩转行业律维护市场价格稳定
区域价格方面东北区水泥价格3月中旬5月底稍表现逐步跌半年均价低年期15元吨华北区水泥价格直处低价震荡阶段进入7月较明显行趋势华东中南西北区水泥价格年年底拉涨12月较快速跌落34月短暂缓运行56月加速滑落游需求长期低迷引起市场行情行破前期区域市场控制防止价格幅滑局面6月底华东中南区域水泥均价尚高出年期15元吨西北区域均价已低年期26元吨西南区前6月水泥价格走势基建需求带动整体温半年均价高年期10元吨
3产情况
16月全国投产25条熟料生产线新增熟料产34348万吨基年半年相年期全国投产
27条熟料生产线新增累计熟料产约3300万吨区域半年击然西北西南区分新增熟料产837万吨713万吨华东新增产少较年期新增熟料产380万吨华北中南居中东北新线投产具体省份新疆江西贵州新增熟料产居前三位分527万吨490万吨326万吨
4水泥进出口
2014年16月份全国累计出口水泥47027万吨占总产量041增长1001较15月份回落128百分点出口熟料1901万吨增长4039较15月份回落751百分点：累计进口水泥1173万吨增长2976进口水泥熟料953万吨增长47124
（二）月聚焦：京津冀体化交通先行水泥行业势受益
京津冀体化交通先行国家必投入量资金水泥作基础原料利机会拉动水泥熟料需求量相关水泥市公司华北区冀东水泥金隅股份等市企业迎业绩利
外京津冀区新增供压力年仅冀东条日产5000td水泥生产线投产新增例22015年新增产着环保压力增粉磨站逐步退出目前石家庄已集中拆35家水泥企业减少水泥产1850万吨约占全市总产40京津冀荣圈持续发展带动河北基础建设需求转区域价格持续回升
金隅股份2013年实现营业务收入44346亿元增长3218属母公司净利润3215亿元增长830金隅股份水泥业务布局京津冀区产占80中石家庄产熟料产约915万吨占石家庄总产50京津冀体化政策拉动区域水泥需求目前京津冀石家庄保定等局部区水泥需求表现错加落产淘汰执行良水泥价格提升价格高年期供需状况较企业运转率保持较高水预计续然具备提价空间
冀东水泥作华北水泥家龙头企业约33水泥产京津冀区控股中山水泥石家庄灵寿县两条日产4000td熟料线年熟料产达300万吨样会成京津冀建设体化交通先行受益者
京津冀区域水泥价格吨涨10元冀东水泥EPS（股盈余）贡献017元占目前2014年EPS37弹性明显外金隅股份京津冀营28条水泥生产线2437万吨产占公司总产80京津冀区域水泥价格涨10元公司EPS贡献006元占目前2014年EPS7外叠加公司京津冀区量工业住型商品房业务稳步推进受益京津冀基建推进提升公司未业绩
交通运输体化京津冀体化重组成部分建成立体化网状交通转体系势趋交通运输行业基础投资建设加快水泥行业必中受益
四纺织行业
（）运行监测
1行业投资
表11 2013年7月2014年6月纺织工业固定资产投资情况
单位：亿元
指标
纺织业固定资产投资额
增长()
纺织服装服饰业固定资产投资
增长()
化学纤维制造业固定资产投资
增长()
2013年7月
246106
10
160733
203
55891
171
2013年8月
287285
11
189890
218
65949
178
2013年9月
338706
134
221205
21
79487
235
2013年10月
387702
152
254836
211
88575
222
2013年11月
428965
156
282896
204
96657
211
2013年12月
469899
183
312713
236
103044
218
2014年2月
33614
145
22044
176
8672
21
2014年3月
8077
164
51211
125
18197
51
2014年4月
124022
144
81917
138
27577
83
2014年5月
174778
146
116749
179
37623
75
2014年6月
232907
149
156731
20
51495
141
数源：国家统计局
2行业产量
表12 2014年16月纺织工业产量表
指标名称
单位
月止累计
年累计
±
纱
吨
16707
18468
87
布
万米
320
33433
3
中：色织布（含牛仔布）
万米
1195611
1243558
014
中：1棉布
万米
18367
18444
001
2棉混纺布
万米
5302
6076
1027
3化学纤维布
万米
8325
8907
483
印染布
万米
2758215
2940253
073
绒线（俗称毛线）
吨
198
2041
25
毛机织物（呢绒）
万米
26091
2743389
11
亚麻布（含亚麻≥55）
万米
1788989
2259009
1633
苎麻布（含苎麻≥55）
万米
1969748
1899178
872
蚕丝
吨
666027
7916465
72
帘子布
吨
4304681
4181458
64
纺布（纺织物）
吨
1264048
1710381
823
服装
万件
1245371
1429728
38
1针织服装
万件
5995346
6886169
588
2梭织服装
万件
645842
7417793
205

中羽绒服
万件
1235297
136234
162
西服套装
万件
2765219
2723458
406
衬衫
万件
5136104
5372692
172
化学纤维
万吨
19901
2137
75
合成纤维
万吨
179489
1937
76
中锦纶纤维
吨
9921824
1200859
125
涤纶纤维
吨
15714583
17102994
773
腈纶纤维
吨
3455967
3238386
655
维纶纤维
吨
3636464
6266957
7234
丙纶纤维
吨
1457423
1266129
234
氨纶纤维
吨
1820385
2381168
1516
数源：国家统计局
3行业需
2014年6月社会消费品零售总额21166亿元名义增长124（扣价格素实际增长107）中限额单位消费品零售额11103亿元增长1021~6月社会消费品零售总额124199亿元增长121中6月服装鞋帽针纺织品类消费额978亿元增长1171~6月服装鞋帽针纺织品类消费额累计5886亿元增长100
2014年6月份全国50家重点型零售企业商品零售额降02年年初第三次出现负增长增速滑137中服装零售额增速14增速月滑38较年期低97造成6月份零售额滑原两方面：6月份部分消费提前5月份2014年5月份较年周末5月31日正值周末6月童节端午节消费提前5月进影响6月份销售增长二6月份电商促销活动线销售造成定影响2014年16月份服装类商品零售额增长05增速较年期低55
4行业外需
2014年6月国出口纺织品服装约25647亿美元增加646增幅较月缩224百分点较年期扩121百分点环增加27增幅较月缩242百分点较年期缩216百分点中出口纺织纱线织物制品926亿美元增加037增幅较月缩728百分点较年期缩934百分点环减少1145减幅较月扩1052百分点较年期扩624百分点出口服装衣着附件16387亿美元增加1024增幅较月扩077百分点较年期扩759百分点环增加1291增幅较月扩294百分点较年期扩079百分点
2014年16月国纺织品服装累计出口132502亿美元较年期扩527亿美元增加
414增幅较年期缩减792百分点
5行业价格
6月30日纺织指数989点较周期高点1074点（20130219）降791较2012年07月01日低点930点涨634(注：周期指2011120120140630)
2014年半年(11630)宗商品价格涨跌榜中纺织板块环升商品7种中涨幅5商品3种占该板块监测商品数143涨幅前3商品分丙烯腈(858)涤纶POY(632)腈纶(621)
环降商品13种跌幅5商品8种占该板块监测商品数381跌幅前3产品分皮棉(3级)(1118)澳毛梳条70S(918)锦纶FDY(681)
2014年16月纺织行业宗商品均涨跌幅184
（二）月聚焦：2014年半年纺织景气度够 反弹行情戛然止
1月份开始土纺织企业受订单足原料工成等问题困扰市场需求面没明显转延续2013年原料行情路跌行情原创3年历史新低时5月中旬行情出现逆袭受PTA丙烯腈粘胶短纤等化纤工厂检修导致提价拉涨市场
生意社半年度纺织宗商品价格涨跌榜出PTA产业链丙烯腈产业链行情行外剩余纺织原料产品全线飘绿出整纺织市场景气度旧高
市场需求足外棉价差高企进口纱击化纤产剩企业资金短缺等诸利素影响纺织市总体前PTA产业链基面素未变7月中旬偏强行情拉涨整纺织市场着成支撑减弱供需矛盾加剧传统纺织淡季7月旬开始行情走弱
受传统金九银十消费旺季支撑动力九十月份止跌企稳四季度末明年年初着游企业关停原料库存高企届时行情出现跌趋势
五石化行业
（）运行监测
1固定资产投资情况
2014年16月国石油化工行业固定资产投资增速继续位历史较低水中石油加工业投资增速持续滑油气开采业投资增速环回升化学原料化学制品制造业继续受调结构化产继续加力度素影响投资额增速环继续降
国家统计局数显示16月油气开采业投资额12500亿元增长185增速15月降12百分点较年期降72百分点石油加工炼焦核燃料加工业投资额14074亿元增长70增速15月升49百分点年期降143百分点化学原料化学制品制造业投资额达62736亿元增长92增速15月年期分降0851百分点
图12 2011年6月2014年6月石化行业三子行业固定资产投资增速

数源：国家统计局
投资结构油气开采业石油加工炼焦核燃料加工业化学原料化学制品制造业三行业占石化行业整体投资额重分140160700占全国固定资产投资重分060729
图13 2014年16月国石化行业三子行业固定资产投资额重

数源：国家统计局
2生产情况
①原油成品油产量
6月份国原油产量原油加工量继续保持稳增长态势国家统计局数显示6月份原油产量达17502万吨增长01原油加工量41832万吨增长58累计产量16月原油累计产量达103571万吨增长01增速15月持年期降33百分点16月原油累计加工量243218万吨增长29增速15月升06百分点年期降12百分点
三成品油6月份汽油煤油柴油单月产量增速较5月份均升国家统计局数显示6月份汽油产量9239万吨增长148煤油产量2517万吨增长258柴油产量14866万吨增长67累计产量16月汽油产量累计53519万吨增长95增速较15月升11百分点年期降46百分点煤油产量累计14417万吨增长210增速15月升09百分点年期升50百分点柴油产量累计85568万吨增长02增速年期升01百分点15月增速降11
表13 2014年6月份国原油油品产量

月（万吨）
（）
环（）
年初累计（万吨）
累计（）
原油
17502
01
14
103571
01
原油加工量
41832
58
37
243218
29
中：汽油
9239
148
43
53519
95
煤油
2517
258
28
14417
210
柴油
14866
67
51
85568
02
数源：国家统计局
图14 2012年5月2014年6月国汽油煤油柴油单月产量变化趋势

数源：国家统计局
②化工产品产量
国家统计局发布数显示：2014年16月部分化工类产品产量继续稳增长产量增速表现异
分品种基础化学原料方面2014年16月整体产量继续稳增长重点监测产品中硫酸累计产量增速较年期降乙烯烧碱纯碱累计产量增速较年期程度升具体16月硫酸累计产量42502万吨增长35增速较15月升15百分点较年期降38百分点烧碱累计产量15801万吨增长109增速较15月降01百分点较年期升62百分点纯碱累计产量12698万吨增长69增速较15月降08百分点年期负增长乙烯累计产量8466万吨增长53增速分较15月年期升0107百分点
合成材料方面2014年16月合成树脂合成橡胶产品产量累计增速环均升具体合成树脂产品累计产量33711万吨增长114增速较15月年期分升1066百分点合成橡胶产品累计产量2491万吨增长100增速较15月年期分升0140百分点
农化工产品方面2014年16月化肥累计产量增速负值农药累计产量增速环均降具体化肥累计产量34448万吨降1815月年期增速均正增长农药累计产量1829万吨增长07增速较15月年期降2242百分点
表14 2014年6月份国化工产品产量
名称
月产量
（万吨）
（）
年初累计产量
（万吨）
累计（）
硫酸（折100）
7383
49
42502
35
烧碱（折100）
2694
139
15801
109
纯碱
2057
30
12698
69
乙烯
1406
57
8466
53
合成树脂聚物
6130
151
33711
114
合成橡胶
446
97
2491
100
化肥总计（折纯）
6117
21
34448
18
化学农药原药（折100）
318
60
1829
07
数源：国家统计局
图15 2012年8月2014年6月国部分化工产品累计产量增速

数源：国家统计局
3需求情况
①石油行业需求
国家统计局发布数显示2014年16月石油天然气开采业营业务收入58110亿元增长32增速较15月年期分升2118百分点石油加工业营业务收入202209亿元增长28增速较15月年期分升1806百分点石油需求联系较紧密油气开采业石油加工业营业务收入增速走势16月石油需求继续呈现转趋势
图16 2012年8月2014年6月石油行业营业务收入增速变动趋势

数源：国家统计局
②化工行业需求
2014年16月化学原料化学制品制造业营业务收入指标变动情况判断化学原料化学制品制造业需求低迷态势没明显转变国家统计局发布数显示
16月化学原料化学制品制造业营业务收入390560亿元增长106增速较15月升03百分点较年期降28百分点
图17 2012年8月2014年6月化学原料化学制品制造业营业务收入增速变动趋势

数源：国家统计局
4价格情况
①原油成品油价格
国际方面6月份影响国际原油价格走势素伊拉克紧张局势旬中国出口数预期市场预期全球原油供应充裕导致国际油价幅波动中旬伊拉克紧张局势助推国际油价路走高旬市场伊拉克危机担忧消退国际油价回落综合6月份品种原油价格均程度升WTI布伦特迪拜国际原油现货均价格分10524美元桶11166美元桶10802美元桶
国方面6月9日受国际原油走势反复影响国成品油价格调整搁浅6月23日国家发展改革委员会发出通知国汽柴油价格分提高165元160元测算零售价格90号汽油0号柴油（全国均）升分提高012元014元
图18 2013年国际原油价格走势（单位：美元桶）

资料源：银通智略
②化工产品价格
2014年6月份化工产品价格环涨跌互现具体重点监测化工产品中硫酸纯苯尿素价格环升片碱甲醇聚氯乙烯价格环降硫酸均价格410元吨环涨25片碱2300元吨环跌34纯苯9480元吨环涨56甲醇2470元吨环跌50聚氯乙烯6700元吨环跌15尿素1520元吨环涨20
图19 2012年6月2014年6月国部分化工产品月均价格指数走势

资料源：银通智略
5进出口情况
①原油成品油
2014年6月份原油进口量环滑海关总署数显示6月份国原油进口2328万吨增长50环降10716月原油累计进口量15197万吨增长102增速15月降09百分点
表15 20132014年6月国原油单月进出口数量累计均单价

进口
出口
数量
累计均单价
数量
累计均单价
万吨

美元吨

万吨

美元吨

2013年1月
2515
74
7928
03
28
97
9964
103
2013年2月
2078
121
7982
15
9
791
8919
15
2013年3月
2305
21
8050
24
27
286
9063
13
2013年4月
2308
138
8167
90
8
600
9130
232
2013年5月
2395
60
11600
20
11
389
83
289
2013年6月
2217
21
13817
14
3
727
87
322
2013年7月
2611
196
16418
14
17
190
104
302
2013年8月
2143
165
18561
29
21
750
125
253
2013年9月
2568
280
21129
54
7
632
132
298
2013年10月
2041
138
23162
34
11
686
143
359
2013年11月
2356
08
25518
32
10
167
153
351
2013年12月
2678
131
28195
40
9
125
162
335
2014年1月
2816
119
2816
119
8
718
8
718
2014年2月
2305
109
5121
115
18
944
25
319
2014年3月
2352
20
7472
83

1000
25
606
2014年4月
2788
208
10261
115


25
652
2014年5月
2608
89
12869
111


25
696
2014年6月
2328
50
15197
102


25
708
数源：中国海关
2014年6月份国成品油进口量继续负增长出口量呈现稳定增长态势中国济进入中低速发展通道国成品油剩导致成品油出口持续增长原海关总署数显示6月份国成品油进口2362万吨降280环升30216月成品油累计进口量15261万吨降2946月份国成品油出口量225万吨增长129环增长1216月成品油出口量累计达13669万吨降70降幅较15月收窄31百分点
表16 20132014年6月国成品油单月进出口数量均单价

进口
出口
数量
累计均单价
数量
累计均单价
万吨

美元吨

万吨

美元吨

2013年1月
391
325
7596
78
243
306
8560
17
2013年2月
338
138
8020
39
220
28
8747
06
2013年3月
313
202
7766
79
265
286
8846
09
2013年4月
389
288
7884
75
267
608
8886
16
2013年5月
400
153
1832
60
275
322
1270
298
2013年6月
328
119
2160
68
199
39
1470
239
2013年7月
325
52
2485
66
203
147
1673
228
2013年8月
257
147
2742
74
249
186
1922
222
2013年9月
304
111
3046
52
214
34
2136
200

2013年10月
292
88
3338
38
241
317
2376
211
2013年11月
282
194
3621
15
211
19
2587
188
2013年12月
338
188
3959
06
264
48
2851
175
2014年1月
3762
38
3762
38
226
72
226
72
2014年2月
2141
367
6176
154
202
84
4271
77
2014年3月
237
243
854
181
274
34
701
37
2014年4月
254
346
1109
226
220
177
921
75
2014年5月
181
548
1290
296
222
193
1143
101
2014年6月
2362
280
15261
294
225
129
13669
70
数源：中国海关
②化工
2014年16月调结构化产政策项扶持出口政策继续推动化工行业出口增长国家统计局数显示16月累计出口交货值20617亿元增长123增速15月年期分升0988百分点
图20 2012年8月2014年6月化学原料化学制品制造业出口交货值累计增速

资料源：银通智略
（二）月聚焦：石化改革提速
2014年7月29日中石化销售限公司(销售公司)润泰集团签订业务合作框架协议中石化启动混合制改革首次披露合作象名单油气行业混合制改革行业中保持领先中国石油中国石化先宣布道业务销售业务剥离进行改革涉资产规模巨改革力度空前预计中国石油道业务改革着类公事业方发展全国形成区域性干网公司社会资毛细网游供气方面获更投资机会中国石化销售业务改革带动全国成品油市场混合制方转变成品油市场竞争程度加剧
时次油气改革破营垄断途径已家民营市公司公告拟收购海外油气资产积累油气行业运营验日进军国油
气资源开发做准备预计未三年会越越民营企业走出发展海外油气生产业务石油公司勘探开发程中面风险较企业抗风险力求较高社会资进入具定门槛油田服务领域已出现民营企业百家争鸣局面预计未年油服市场中民营企业份额增加甚出现家型民营油服企业
六造纸行业
（）运行监测
1固定资产投资
2014年6月造纸行业固定资产较年期减少增长速度较快
表17 2014年16月造纸行业固定资产投资总额增速

固定资产投资总额累计（亿元）
累计增速（）
201306
111829
126
201307
137746
146
201308
161846
17
201309
189782
187
201310
213835
18
201311
238821
1810
201312
263287
1880
201402
18418
2300
201403
43649
1770
201404
68806
2100
201405
96306
1670
201406
127210
1380
数源：国家统计局
2产品产量
2014年6月造纸行业纸浆新闻纸箱板纸呈负增长机制纸纸板纸制品瓦楞箱纸实现正增长
表18 2014年6月造纸行业产品产量增速
[产品][时间]
月产量
增长
月止累计
月止累计增长（）
纸浆（万吨）
13484
177
82161
306
机制纸纸板（万吨）
10382
34
595321
33
新闻纸（万吨）
272
111
16615
134
箱纸板（万吨）
8482
367
48211
452
纸制品（万吨）
5858
88
31762
119
瓦楞纸箱（万吨）
34099
448
17955
611
数源：国家统计局
3进出口
2014年6月中国进口纸浆151万吨金额约1007亿美元2014年16月中国进口纸浆累计880万吨增长67金额约6044亿美元增长97
2014年6月造纸纸制品业出口交货值5460亿元增长1252014年16月造纸机纸制品业累计出口交货值29430亿元增长92
（二）月聚焦：商务部终止日韩铜版纸反倾销措施
商务部发布公告宣布8月5日起终止实施原产日韩国进口铜版纸适反倾销措施
2009年8月4日商务部发布年度第54号公告决定2009年8月5日起继续2003年第35号公告2007年第29号公告2008年第73号公告原产日韩国进口铜版纸实施反倾销措施实施期限五年
2014年1月27日商务部发布年度第2号公告宣布述反倾销措施2014年8月4日期该公告发布日起国产业代表国产业然法关组织该反倾销措施期日60天前书面形式商务部提出期终复审申请
公告规定时限铜版纸国产业未提出期终复审申请商务部决定动发起期终复审调查鉴2014年8月5日起原产日韩国进口铜版纸适反倾销措施终止实施


u 新兴产业
装备制造业
（）运行监测
1行业固定资产投资情况
2014年16月份全国固定资产投资（含农户）212770亿元名义增长173（扣价格素实际增长163）增速15月份提高01百分点环速度6月份固定资产投资（含农户）增长145分产业16月份第产业投资4820亿元增长241增速15月份提高33百分点第二产业投资89186亿元增长143增速提高03百分点第三产业投资118764亿元增长195增速15月份持装备制造业固定资产投资增速低全国投资增速16百分点较制造业增速提高09百分点投资额占制造业重2737较15月缩035百分点装备制造业子行业中固定资产投资均呈现程度增长中金属制品业投资增速快达224
表19 2014年16月份装备制造业行业固定资产投资情况
指标
16月固定资产投资（亿元）
增长（）
金属制品业
3730
224
通设备制造业
5338
199
专设备制造业
4950
140
汽车制造业
4507
121
铁路船舶航空航天运输设备制造业
1389
173
电气机械器材制造业
4639
160
数源：国家统计局
2装备制造业产品产销情况
（1）工程机械
2014年6月装载机月度销量14553台降14（5月份降19）半年降幅86月份推土机销量降31（5月份降25）年初销量降12
土石方机械设备中2014年半年挖掘机表现差（滑24）装载机降幅（8）原挖掘机受房产新开工项目（年15月份滑19）直接影响装载机推土机基建支出（较房产行业更稳健）更加敏感
年半年装载机表现挖掘机装载机挖掘机销售率年半年142倍升148倍
年半年柳工装载机方面表现（占173份额）总销量滑
9次沃尔沃工厦工龙工（份额分167151150）中厦工年半年四强公司中唯家销量增长公司（增长4）
挖掘机装载机年半年较基数较高情况推土机进入年四季度降幅收窄销售状况年四季度开始走弱（滑30）
山推推土机市场保持领先位（份额637）次河北宣工（86）中联重科（74）三重工新推出推土机产品系列开始4月份贡献销售收入（年二季度总销量仅7台）
表20 2014年6月装载机销售情况

销量（台）
增速
市场份额

2014年5月
2014年6月
2014年
5月（）
6月（）
年初（）
2014年（）
变化（）
柳工
2773
2731
15974
6
22
9
173
06
厦工
2737
2643
14018
6
42
4
151
20
成神钢
380
268
2918
28
49
17
32
02
龙工
2135
1811
13868
16
26
2
150
06
卡特山工
527
423
3359
24
19
15
36
04
工
2521
2583
15483
12
5
12
167
12
徐工（科技+特种）
1642
1925
12497
44
19
1
135
03

2633
2169
14470
27
26
16
156
06
行业总销量
15348
14553
92587
19
14
8
1000

数源：银通智略
表21 2014年6月推土机销售情况

销量（台）
增速
市场份额

2014年5月
2014年6月
2014年
5月（）
6月（）
年初（）
2014年（）
变化（）
山推
403
355
3066
13
32
12
637
32
柳工
30
29
192
27
12
1
40
01
中联重科
34
47
358
61
28
13
74
01
移山
30
31
241
45
59
27
50
07
宣工
42
48
413
48
29
5
86
03
彭浦
3
8
72
90
69
57
15
22

65
89
470
14
2
0
98
01
行业总销量
607
607
4812
25
31
12
1000

数源：银通智略
（2）船舶行业
2014年半年船市结构调整步伐加快船东择机订船活跃全球新船成交量然保持高位中国船企承接散货船等优势取较营业绩受世界济增长乏力运力剩难改观航运企业营困难
等素影响船市成交滑趋势明显新船价格涨趋势受阻市场前景容乐观
16月份全国造船完工1743万载重吨降154承接新船订单4080万载重吨增长7826月底手持船舶订单15206亿载重吨增长3952013年年底增加161
16月份全国完工出口船1540万载重吨降108承接出口船订单3835万载重吨增长8236月底手持出口船订单1437亿载重吨增长51出口船舶分占全国造船完工量新接订单量手持订单量88494945
表22 2014年16月国造船三指标
项目
造船完工量
新承接订单量
手持订单量
数量（万载重吨）
1743
4080
15206
（）
154
782
395
数源：中国船舶工业行业协会
3拟建项目情况
2014年半年装备制造业增速逐月回落逐月滑幅度收窄济指标增幅继续高全国工业时宏观济积极6月中国制造业采购理指数(PMI)510月升02百分点连续4月回升表明制造业延续稳增长良势头总体2014年6月装备制造业新增拟建项目较全行业济运行稳中进
表23 2014年6月装备制造业拟建项目情况
项目名称
区
栏目名称
投资额
年产90万件电磁铁项目
河南
报批批复项目
400万元
海绵钛智制造成套装备数字化车间研制项目
河南
报批批复项目
5000万元
豫河永通公司年产120万吨球团生产线烟气脱硫工程建设设备采购项目
河南
报批批复项目
3100万元
江门市优美科长信新材料限公司15000吨锂电池正极材料扩产项目
广东
拟建项目
5000万元
年产140万套汽车发电机起动机电动汽车驱动电机动装置等系列产品项目
四川
拟建项目
40000万元
潍坊泰吉新源科技限公司新源锂电池生产工程
山东
拟建项目
50000万元
年产50万台新源电动车专差速电机5万辆系列电动车项目
河北
项目动态
32000万元
香港希施凯限公司手机整机项目
四川
项目动态
300000万元
億润电缆材料公司固始分公司年产4000吨电线电缆材料项目
河南
报批批复项目
3000万元
盛龙电子科技股份限公司瑞隆电子科技项目
河北
报批批复项目
62700万元
台湾鼎奇科技股份限公司鼎奇LED生产项目
湖北
报批批复项目
60000万元
延峰汽车饰件系统（长沙）公司年产30万套汽车饰配套件建设项目
湖南
报批批复项目
13841万元

延峰彼欧汽车外饰系统公司长沙分公司年产33万套车保险杠等外饰配套件建设项目
湖南
报批批复项目
10795万元
吉林厚存生物科技公司建设妇科医疗器械项目
吉林
VIP项目
292876万元
年产260万件高光塑料饰件产品涂装生产线技术改造项目
吉林
拟建项目
208123万元
年产3000台垂直振动压路机5000台核心件项目
安徽
拟建项目
100000万元
海展华电子(南通)限公司年产90万方米印刷电路板（期）项目
江苏
拟建项目
186858万元
海展华电子(南通)限公司年产90万方米印刷电路板（二期）项目
江苏
拟建项目
186858万元
空调国际集团汽配建设项目
广东
项目动态
4500万元
400兆瓦天阳电池切片建设项目
青海
项目动态
90000万元
年产1000万汽车轮毂建设项目
青海
项目动态
150000万元
年产14亿米动力电池隔膜建设项目
青海
项目动态
1100000万元
100万吨储热熔盐光热发电装备制造建设项目
青海
项目动态
500000万元
东风汽车公司发动机建设项目
广西
项目动态
万元
福建省福州市触控显示屏材料器件二期工程
福建
VIP项目
181800万元
台州凯爱斯仪器限公司凯爱斯仪器生产质谱仪工程
浙江
拟建项目
5000万元
江苏亿光伯乐达光电科技限公司年产2200万支LED球泡灯项目
江苏
拟建项目
8050万元
浙江红歌工贸限公司金华市年产32万组油汀散热器生产工程
浙江
拟建项目
9000万元
江苏韩通赢吉重工限公司韩通LNG型储罐项目
江苏
拟建项目
180000万元
新建机硅锂电池行业专设备生产项目
江西
拟建项目
19607万元
燃煤锅炉改造电机变频综合节技术改造项目
湖北
报批批复项目
450万元
电路板生产建设项目
江苏
报批批复项目
100000万元
数控生产线扩规项目
湖北
报批批复项目
3810万元
年产500万套耳机生产线项目
湖北
报批批复项目
1000万元
年产4876万件高精度敏感元器件传感器保护组件生产扩建项目
湖北
报批批复项目
1500万元
年产18600吨变压器铜线生产线建设项目
河南
报批批复项目
28000万元
年产100000吨降解育秧盘项目
河南
报批批复项目
12000万元
年加工40000套预应力锚具配件项目
河南
报批批复项目
2000万元
华威消防阀门建设项目
湖北
报批批复项目
25000万元
奋诚电子科技限公司年产400万台电子产品项目
湖北
报批批复项目
5600万元
资料源：银通智略
（二）月聚焦：铁路投融资改革政策落
7月8日发改委会财政部交通运输部制定出台铁路发展基金理办法提出规范铁路发展基金理
铁路发展基金理办法出台铁路投融资体制改革迈出实质性步伐民资入铁解决铁路融资难题拓宽中长期铁路建设融资渠道办法指出铁路发展基金中央政府支持财政性资金引导元化铁路投融资市场体遵循市场济规律吸引社会资金投入扩铁路建设资金源
铁路发展基金存续期1520年预计年20003000亿规模基金资金国家批准铁路项目资金规模低基金总额
70余资金投资土综合开发等营性项目提高整体投资收益
基金收益分配引入民间资投资收益保证机制降低社会资投资铁路风险中国铁路总公司作政府出资代表基金公司普通股股东国家资金资金源包括铁路建设基金中央预算投资车辆购置税社会投资作基金优先股股东直接参基金理约定优先获稳定合理投资回报参剩余利润分配基金公司期身分配收益足支付社会投资约定回报时铁总基金公司予补足
基金资金作杠杆进步撬动铁路投资规模铁路投资超预期
2014年中国铁路总公司三次调全年铁路固定资产投资计划第三次6300亿调8000亿元达2010年第二历史高位铁路投融资改革政策落实保证资金持续性投资规模需进步扩客观条件年全年铁路固定资产投资计划继续调破万亿
办法出台引入社会资利铁路长期健康稳定发展利铁路产业链预计铁路投资额度竣工里程数然升性
二电子信息
（）运行监测
2014年16月着全球济形势趋转国稳增长微刺激政策逐步取成效国电子信息产业增速震荡扬指标增速呈现幅回暖全行业继续深化结构调整产业升级等系列提质增效举措产业续发展注入新动力时房产市场分化财政金融潜风险产业投资增速滑等矛盾问题继续积累济运行压力较济整体呈现稳中趋缓态势
1总体情况
（1）制造业指标月度增速快速反弹6月电子信息制造业实现销售产值出口交货值销产值分增长239334218均达年初水5月分提高7215155百分点16月规模电子信息制造业增加值增长116高出工业均水28百分点二者差距进步拉趋势实现销售产值47583亿元增长96低年期年年底2814百分点出口交货值23823亿元增长39低年期年年底191百分点
图21 2012年工业电子信息制造业增速情况

数源：国家统计局
（2）固定资产投资增长先升落2014年16月电子信息产业500万元项目完成固定资产投资额5288亿元增长118增速年期提高14百分点15月14月回落1722百分点期工业投资低24百分点电子信息产业新增固定资产2200亿元增长32增速低年期7百分点16月电子信息产业新开工项目3959降31降幅15月收窄5百分点中集成电路等部分领域新开工项目数增长超20外领域新开工项目均增长较慢出现程度降
（3）进出口降幅均收窄16月国电子信息产品进出口总额6045亿美元降69降幅15月收窄22百分点中出口3570亿美元降59降幅15月收窄18百分点占全国外贸出口重336进口2475亿美元降82降幅15月收窄29百分点占全国外贸进口重2586月月电子信息产品进出口均呈增长态势出口额609亿美元增长45进口额429亿美元增长83扭转前期降势头
2特点
（1）行业发展快慢
通信设备行业成引领行业发展枝独秀16月通信设备行业实现销售产值出口交货值销产值分增长164108217高出全行业均水1076957百分点年期分降123128124百分点销售产值占全行业重超18仅次计算机行业位居行业第二中销售产值出口交货值拉动行业增长贡献率分297445年期降49119百分点16月全行业生产手机846亿台增长140移动通信基站179822万信道增长146程控交换机1481万线增长255
家视听行业月度增速快速反弹受巴西世界杯素影响家视听行业国市场海外市场纷纷呈现快速反弹迹象
6月家视听行业实现销出口交货值分增长1211115月分提高18974百分点16月家视听行业实现销售产值3260亿元增长41年期降111百分点中出口交货值1481亿元增长91年期提高133百分点16月全行业生产彩色电视机70649万台增长126中液晶电视65495万台增长178占927CRT电视降435PDP电视降706
电子元器件行业发展速度趋缓16月电子元件行业实现销售产值出口交货值分7804亿元3363亿元分增长7702低行业均水1937百分点电子器件行业实现销售产值出口交货值分7181亿元4461亿元分增长8019低全行业均水1620百分点16月生产集成电路4712亿块增长92半导体分立器件25201亿增长69电子元件181472亿增长76
计算机行业出口增速扭转负增长16月计算机行业实现销售产值10961亿元增长37低行业均水59百分点计算机行业占全行业重继续滑截止6月底占全行业重230年期降13百分点实现出口交货值8059亿元增长10年初提高18百分点16月计算机行业销售产值出口交货值全行业增长贡献率分9586年期分降1107百分点16月全行业生产微型计算机16083万台增长75中笔记电脑增长96占779数码相机1235万台降489
软件收入增长缓中趋稳2014年16月国软件信息技术服务业发展呈缓中趋稳态势收入增速年期明显回落连续月稳定21左右产业结构断调整新兴领域持续蓬勃发展16月国软件信息技术服务业实现软件业务收入16929亿元增长21增速前月基持年期回落35百分点中数处理存储服务继续领先全行业发展实现收入3085亿元增长275增速高出15月年期0531百分点占全行业重升182年期提高09百分点集成电路设计行业发展明显加快半年实现收入501亿元增长235增速15月年期提高12134百分点软件产品信息系统集成服务信息技术咨询服务增长均放缓完成收入533433391771亿元增长19617213增速分低年期741035百分点嵌入式系统软件实现收入2898亿元增长213增速15月年期提高3百分点
图22 2012年行业销售产值增速

资料源：国家统计局
（2）销增速回落速度明显快外销回落
16月规模电子信息制造业实现销产值23759亿元增长160高出全行业均增速64百分点出口交货值23823亿元增长39中销产值增速年年底年期分降2445百分点出口交货值增速年年底年期分降1019百分点重外销重分秋色截止6月底销占年期提高4百分点
图23 2012年外销增速

资料源：国家统计局
（3）东部东北部区重进步滑中西部区增速较期回落
16月东部区实现销售产值37658亿元增长66增速低全国均水3百分点占全国重791年期降17 百分点中部西部区分实现销售产值5178亿元3993亿元增长204283分高出全国均水108187百分点年期分回落15403百分点东北区保持稳增长实现销售产值
753亿元增长98增速略高出全国均水02百分点占全国重较期降01百分点
（4）资企业保持快速发展外资企业出口连续5月负增长
16月资企业实现销售产值16391亿元增长203出口交货值3177亿元增长222分高出全行业均水107183百分点中销售产值占全国重35年期提高29百分点中私营企业实现销售产值6918亿元增长240高行业均水144百分点港澳台投资企业实现销售产值出口交货值11408亿元7442亿元分增长9052期水分降3850百分点外商投资企业实现销售产值19783亿元增长24低行业均水72百分点出口交货值13204亿元降03年2月连续5月负增长两指标占全国重分416554年期分降3023百分点
图24 2012年济类型销售产值增速

资料源：国家统计局
（5）全行业利润率幅攀升
2014年15月全行业实现营业务收入37801亿元增长87利润1363亿元增长268年25月全行业实现利润率分22323436呈现路走高态势低工业均水187百分点中通信系统设备电子元件集成电路行业实现利润率分614745明显全行业均水15月营业务成增长81低收入增速06百分点百元营业务收入中成896元月持15月全行业亏损企业面24514月年期分降1728百分点
（二）月聚焦：产业行业协会成立寡头趋势渐现
中国电子信息行业联合会6月28日北京正式成立漫长残酷竞争国电子信息产业逐渐进入成熟时期行业协会成立标志着行业开始充分竞争市场寡头垄断格局发展未强者恒强趋势更加明显龙头企业逐步吞中型企业
三生物医药行业
（）运行监测
1产品产量
（1）化学原料药
2014年6月化学原料药产量较年期增加增长较快
表24 2014年6月化学原料药产量增速
单位：万吨

月产量
月止累计
月增长
月止累计增长
2013年06月
2296
13524
863
37
2013年07月
2119
15575
1455
796
2013年08月
1961
17527
1664
875
2013年09月
2291
19853
347
808
2013年10月
2385
22245
279
676
2013年11月
2472
24709
759
687
2013年12月
2432
27090
216
301
2014年02月

6025

2906
2014年03月
2545
6834
409
594
2014年04月
2522
9359
829
767
2014年05月
251
1167
91
38
2014年06月
266
14435
51
39
数源：国家统计局
（2）中成药
2014年6月中成药产量增速较年期增加
表25 2014年6月中成药产量增速
单位：万吨

月产量
月止累计
月增长
月止累计增长
2013年06月
2605
15420
1239
1194
2013年07月
2329
18385
1618
1744
2013年08月
2184
20525
1496
1778
2013年09月
2511
23017
316
1477
2013年10月
2229
25240
275
1263
2013年11月
2572
27830
234
1194
2013年12月
2593
31052
149
134

2014年02月

5227

529
2014年03月
2567
7822
1038
121
2014年04月
2375
10004
844
253
2014年05月
2611
12734
312
069
2014年06月
3084
15859
1581
291
数源：国家统计局
2价格
（1）中西药品医疗保健品零售价格指数
2014年6月全国中西药品医疗保健品零售价格指数较年期提升
表26 2014年6月全国中西药品医疗保健品零售价格指数
统计月度
全国月累计
城市月累计
农村月累计
20146
10181020
10191021
10151019
20145
10181020
10191021
10151019
20144
10191021
10191021
10171020
20143
10211021
10211022
10191021
20142
10211022
10221022
10201022
20141
10221022
10221022
10231023
201312
10211013
10221015
10181010
201311
10191013
10211014
10141009
201310
10181012
10201013
10131008
20139
10171011
10191012
10111008
20138
10141010
10161012
10101007
20137
10131010
10141011
10091007
20136
10121009
10131010
10081007
数源：国家统计局
（2）中药材价格指数
七月中药材市场传统销售淡季前购货药商前期相减少市场交易批量走货货流通畅批量走销减缓中药材市场呈现出冷淡局面市场部分品种例吴茱萸连翘五加皮等产减产市场库存丰加受南涝北旱等素影响表现活跃清冷中药材市场注入股涨动力中药材产新市场身周期性利影响然存期中药材价格指数出现微弱涨幅
图25 2013年7月2014年7月中药材价格走势图

数源：国家统计局
表27 2014年7月中药材分类价格指数
种类
2014年3月
2014年4月
2014年5月
2014年6月
2014年7月
植物根茎类
13029
12816
12041
11554
1156
植物茎木类
19286
20782
21209
22659
22227
植物皮类
12649
12819
12041
12675
13619
植物叶类
16345
1599
15512
1617
17039
植物花类
10049
10194
10151
9872
9821
植物果种类
11963
12573
12406
12083
12377
全草类
17415
1712
16115
15989
15727
藻菌衣类
14327
14293
13705
13712
13941
树脂类
11415
11406
11459
11585
11648
植物类
13125
13278
1339
13261
13326
动物类
14882
15218
15551
16453
1635
矿物类
11571
12604
12637
12464
12726
数源：国家统计局
3进出口
2014年6月医药制造业出口交货值较年期增加增长较快
表28 2014年16月医药制造业出口交货值增速

出口交货值_月（亿元）
出口交货值增长_月（）
出口交货值（亿元）
出口交货值增长（）
2013年106月
10412
048
59927
704
2013年107月
9801
389
69532
56
2013年108月
9670
581
79127
622
2013年109月
10104
007
89401
52
2013年110月
9783
631
98864
491
2013年111月
10416
991
109733
545
2013年112月
12021
1032
122141
507
2014年102月


17733
168

2014年103月
11065
197
28599
138
2014年104月
11360
63
39960
31
2014年105月
1093
42
5130
38
2014年106月
11450
92
62530
40
数源：国家统计局
4效益情况
2014年16月份医药制造业整体销售收入增长1353收入增速较15月升047百分点利润总额增长1488利润增速较15月升030百分点行业半年年期较高基数保持稳增长
子行业运行稳中成药利润增速幅改善：原料药子行业收入增长1187利润增长2123部分品种价格反弹提升行业盈利水化学制剂收入增长1270利润增长1601利润增速保持良恢复趋势中成药收入增长1409利润增长1720利润增速幅改善预计中药材价格降关生物制药收入增长1288利润增长616收入延续稳健稳增长中药饮片收入增长1672利润增长967增速放缓年期基数较高致总体言子行业表现均较稳中化学制剂延续良恢复趋势中成药预计受益中药材价格降利润增长加速
（二）月聚焦：中医药法拟出台产业迎政策利
7月24日国务院法制办公室发布中华民国中医药法（征求意见稿）
利保证药品品质
中药法制定实施制药公司采购中药会更品质货源保障时着法规出台中药材评价体系增加消费者中药信心销售环境会越越
建立中药材评价体系中药鉴保障中医中药研发新品种帮助促进中医中药健康发展中药种植开采规范化极保护域药材保证药材品质
改善中医药行业环境
外中医药理方面意见稿明确规定通两种中医师考核方式肯定师承中医合法性举消科制培养模式实践够缺陷弥补师承中医者没系统学理知识矛盾现代教育方式传统教育方式相结合
中医药法出台中医师带利
四旅游业
（）运行监测
1国游：数旅游收入均实现两位数增长
预计2014年16月国旅游数185亿次增长102国旅游收入15
万亿增长16
半年相利旅游济发展环境受居民收入增长跑赢GDP增速居民旅游刚性需求较节假日影响国国旅游市场需求旺盛旅游产业总体景气水保持稳区域旅游体化进程加快受总体较旅游消费环境更加规范市场秩序更具创新力企业服务更符合市场需求行业素等作2季度国游客满意度出现三连升2季度国游客满意度7026较季度升133中团队游客6970较季度升074散客7056较季度升164
2季度线旅游市场火爆2014Q2线旅游OTA交易规模6141亿元环增长55增长171营收额324亿元环增长45增长190
2出境游：数支出双双增旅游业贸易逆差显著
16月中国出境旅游数达5410万次增187带动出境旅游支出超700亿美元增长207贸易逆差超470亿美元
年半年外交部驻相关国家领馆墨西哥巴塞罗阿曼英国色列法国等简化签证手续举行密切磋商取定成果目前止华免签证国家区16外携简便电子签证入境包括澳利亚新加坡8国家区总体说签证办理中国公民出国旅游改善然够方便
然免签政策中国公民出境游形成定制约出境游市场然火热呈民化元化走中国旅游研究院日发布中国出境旅游发展年度报告2014预计2014全年国出境旅游规模达114亿次增长16出境旅游消费额达1400亿美元增长18报告认着规模断扩2014年出境游市场呈现出民化元化特点客源范围正线城市海区二三线城市群中西部区扩出游群方面8090青年群逐渐成出行体出行方式方面70游客选择行住宿方面中等价位星级酒店受游客青睐旅游消费方面奢侈品消费众化商品消费转变
3入境游：数旅游收入双双降
2014年16月国累计接入境旅游数623138万次较2013年减少28总计实现旅游外汇收入24771亿美元降18中半年累计接夜旅游数268334万次降24细化数台湾入境旅游数夜旅游数入境旅游收入均出现正增长外半年三入境旅游群体——香港游客澳门游客外国游客三指标均呈现程度降
入境旅游者中香港胞占半数外国入境旅游者中亚洲居
（二）月聚焦：线旅游巨头推进差异化竞争
线旅游行业巨头争夺战刚刚开始行业格局初现雏形家OTA网站集中火力价格战约开启元化深度发展步伐瞄准市场空白挖掘差异化产品
携程网：周末游成旅游业务核心板块
年5月份携程旅行网正式手机APP网站线新业务类型移动互联网产品周末游提供全国60城市20万种产品组合新玩法悉全新整合周末游已成携程旅游业务核心板块规模仅次出境游国游三者形成三足鼎立格局携程意图全面整合门票酒店巴士游租车餐饮等业务迅速成国短途周边游服务商携程旅游周末游负责罗继麟表示周末游缺乏专业开发互联网渗透率低消费者需求散客化网络化移动化转变适合互联网手机预订携程优势开发潜力市场
网：携手华晨宝马发力驾游
7月29日华晨宝马正式宣布网推出X1悦驾旅预订产品试图优惠价格吸客杭州线路例智搜索价设立3天2晚行程里包括两五星级酒店3天宝马驾车游价格需2100元果单独租车宝马X1杭州区租车价格达日均1500元相述3天2晚驾游产品仅项三日价格达4500元
相酒店租车两产品单独价格X1悦驾旅套餐中酒店租车优惠达5416元优惠幅度超70网次度假产品中拉高端汽车品牌华晨宝马发力驾游意图显易见
青芒果旅行网：推深度游产品
7月25日青芒果旅行网正式宣布住宿产品基础进行品类横拓展推出深度化旅游产品旅客通青芒果网预订包括景点门票娱乐项目周边游目餐饮导游等系列化旅游产品旅游服务填补目前市场空白
目前国旅游市场酒店机票门票周边游流着游客性化需求增加行业性化差异化产品暂未触青芒果希开化旅游市场提供元化旅游产品
点评：2014年二季度中国线旅游市场交易规模达6141亿元增长171预计2016年交易规模达4440亿元占旅游行业整体收入例1182013年2016年年复合增长率达267届时中国成全球国线旅游市场
预见35年资推动线旅游行业阵营更加清晰谁真正控制游资源谁赢家合作赢发展题未OTA预计会资源协性更加深入竞争更加激烈
五物流业
（）运行监测
1物流业总体变化：物流活动较活跃
2014年6月份中国物流业业务总量指数567月回升15百分点根物流业行业特点业务总量指数反映物流业总体变化
6月物流业景气指数（LPI）单项指数中新订单指数设备利率指数库存周转次数指数营业务利润指数回升幅度1百分点分行业运输型仓储型物流企业均呈现程度回升显示出6月份物流活动较活跃
6月份物流业业务总量指数回升保持55较高水显示出物流活动较活跃新订单指数回升幅度超1百分点预示着物流业济稳增长基础进步巩固分行业运输型仓储型物流企业均回升意味着供应链游企业市场活跃度提高宏观济增长稳定性进步增强分企业类型中型企业发展态势良均保持50尤型企业回升幅度超2百分点
（1）业务总量指数回升物流活动较活跃
6月份业务总量指数567月回升15百分点保持55较高水反映出物流活动较活跃分行业运输型仓储型物流企业回升幅度均超2百分点保持55显示出供应链游企业采购生产销售活跃度进步提高分区域东中西部均保持50增长区间中东部回升较明显受物流业务总量增势回升带动物流设备利率提高设备利率指数回升1百分点回升544
（2）业员指数回升物流业形势稳中升
6月份业员指数回升01百分点回升511保持50增长区间中型企业业员指数回升明显回升29百分点中型企业回落
（3）均库存量指数回落库存周转指数回升
6月份均库存量指数529较月回落17百分点保持50库存周转次数指数525较月回升24百分点两项指数表明生产消费等济活动较活跃处扩张区间
（4）价格指数略回落成利润指数回升
6月份物流服务价格指数491月幅回落01百分点营业务成指数575较月回升19百分点营业务利润指数回升27百分点回升522显示出物流企业效益略改善
期走势新订单指数回升16百分点回升553较高水物流运行需求基础进步巩固业务活动预期指数回落保持
50综合判断期物流发展延续稳运行走势
2细分领域运行情况
（1）铁路：货运旧弱势秦广深运营情况
全国货运疲软旧2014年6月货运量未走出宏观济走弱影响全国铁路货运量311亿吨减少0677货运周转量221050亿吨公里减少317较月降015百分点货运量周转量累计负增长
图26 2013年6月2014年6月铁路货运量累计增长情况

数源：交通运输部 银通智略整理
（2）公路：增速持续改善
2014年6月全国公路货运量货物周转量分增长111011增速环分增加3544百分点货运量货运周转量增速较年期放缓幅度较时环持续改善显示出货运市场回暖迹象
图27 2013年6月2014年6月公路货运量增长情况

数源：交通运输部 银通智略整理
（3）水运：货运增速开始回升
2014年6月水运货运量51856万吨周转量77859813万吨公里16月货运量累计增长6周转量累计增长177
图28 2013年6月2014年6月水路货运量增长情况

数源：交通运输部 银通智略整理
（4）港口：疲弱转稳
集箱：疲弱转稳
2014年6月全国港口集装箱吞吐量1696万TEU增加57累计增长57
全局数单月增速5月42回升6月57赶累计增速水许说明欧美区济断复苏背景中国外贸环境逐渐疲弱恢复稳水说真正全面复苏未见迹象
分港口数6月外贸港海深圳宁波集箱吞吐量增速分9412163仅5月增速高全部高3港口半年累计增速许外贸环境企稳信号时短期集运船东7月初欧航线美东航线集中提价客观6月底货量较饱满贸港方面部分港口开始走弱具体表现6月增速低半年累计增速全国排名410位集运港中厦门营口6月增速高16月累计增速
表29 2014年6月国海规模港口集装箱吞吐量前十名
单位：万TEU
排名
单位
月
月（）
年初累计
累计期（）

全国总计
1696
57
9670
57

海合计
1525
71
8713
69
1
海
303
94
1723
56
2
深圳
198
21
1096
09
3
宁波舟山
174
163
962
127


#宁波
168
159
930
124
4
青岛
138
29
837
46
5
广州
134
57
771
87
6
天津
124
51
689
58
7
连
84
17
463
37
8
厦门
72
117
403
78
9
营口
48
7
287
69
10
连云港
40
13
257
55
注：交通部港口群分布标准环渤海港口群包括连港青岛港天津港营口港长三角港口群包括海港宁波舟山港连云港珠三角港口群包括广州港深圳港
数源：银通智略
散货：煤炭弱势改善矿石稳中升
2014年6月全国港口货物吞吐量945亿吨增加57累计增加52煤炭装卸港改善明显天时（雨水偏）利（需弱）未形成明显反弹支撑矿石装卸港未受融资矿问题拖累表现稳澳洲出货持续强势预示短期增速会趋弱
分港口煤炭水港秦皇岛港6月份吞吐量跌09增速较月转乐观方面年南方区雨水充沛未进入酷暑阶段重点电厂存煤充裕天数较高方面游需求然振6月底神华降价然法刺激需求
矿石港口方面青岛港日港表现稳然受整治融资矿事件影响6月两港吞吐量然分增长5172许说明矿石作单吨价值较低贸易品贷款风险没市场预期高考虑6月份全球矿石出口港澳利亚黑德兰港矿石出口量增加21增速然维持高位预计矿石港7月吞吐量表现少会趋弱
表30 2014年6月国海规模港口货物吞吐量前十名
单位：万TEU
排名
单位
月
月（）
年初累计
累计期（）

全国总计
94462
57
548966
52

海合计
64613
62
383877
67
1
宁波舟山
7486
45
44520
97

#宁波
4525
76
26375
91
2
海
5740
49
34214
08
3
天津
4500
14
25896
35
4
广州
4143
81
23366
61
5
唐山
4023
206
24269
143
6
青岛
3933
51
24183
49
7
连
3550
34
21308
3
8
营口
2940
63
17647
61

9
日
2820
72
17233
81
10
秦皇岛
2128
09
13433
01
数源：银通智略
（5）航空：民航货邮运输量增6
截6月底民航全行业完成运输飞行3634万时1604万架次分增长10394完成运输总周转量3538亿吨公里增长111货邮运输量2788万吨增长60新成立运输航空公司3家通航空企业22家5机场建成通航国运输颁证机场数量增198
（二）月聚焦：海外巨头布局中国物流业
2014年8月4日中储股份公告称拟1182元股价格定增募资超20亿元次定增股新加坡普洛斯属企业现金全额认购普洛斯中国日巴西市场领先现代物流设施提供商购入1534股权成中储股份第二股东
中储股份普洛斯战略合作包括成立合资公司托中储股份雄厚资源独家合作开发现代物流设施普洛斯推动中储股份利超900万方米土资源驱动价值创造预计普洛斯入股中储股份交易明年初完成该交易尚需获公司股东商务部国资委证监会等部门批准
点评：
中储股份开启混合制改革
中储股份中国拥仓储面积国现代综合物流企业隶属国务院国资委属型中央企业中国诚通控股集团限公司中储股份物业组合包括500万方米土物流设施定增发股份配售部分收益90万方米土开发50万方米现代物流设施
十八届三中全会提出加快国企业股权元化改革发展混合制济政策导着国资背景中储股份通次定增引入国际物流巨头成正式启动混合制改革标志
中储股份公告中表示引进战略投资者符合中央十八届三中全会’提出加快国企业股权元化改革发展混合制济政策导果次增发完成未公司仓储物流资源利效率显著提升公司仓储物流品牌提升中储股份物流网店布局进步完善网络化运营指日
普洛斯积极布局中国物流市场
普洛斯土化发展程中中储股份外谋划中国土企业传化物流宇培等强强联合期更拓展中国业务基金方面积极布局2013年11月份集团全球6家顶尖投资机构（中国银行等）设立全球专注中国市场房产基金外公司获型中资保险机构中银集团厚朴基金等国企投资机构组成中国投资者财团注资25亿美元中国具影响力中国战略投资者加入公司土储备基础设施分销网络供应链金融等领域提供力支撑普洛斯进军中国市场强劲势头容觑
目前普洛斯中国34城市拥理着156综合性园区年7月份普洛斯海宁市长安镇高新区签约计划投入15亿美元建设型电子商务供应链物流台普洛斯巨资布局中国物流业显示海外巨头物流行业前景国物流业发展尚未完全成熟情况国物流企业竞争力尚显足市场竞争加剧
u 消费行业
汽车行业
（）运行监测
1汽车产销情况
2014年6月汽车产销环略降产量保持较快增长销量增速略显缓慢6月汽车产销分完成18556万辆18458万辆月分降608342年期分增1083523半年国汽车产销保持稳定增长增幅较年期放缓半年汽车产销分完成117834万辆116835万辆分增长960836
表31 2013年6月2014年6月汽车产销量
单位：辆

生产
销售
产量
环

销量
环


2013年6月
1674181
597
933
1754084
042
1119
2013年7月
1583333
543
1018
1516290
1356
993
2013年8月
1677178
592
1170
1648902
874
1028
2013年9月
1926589
1487
1596
1935820
1740
1966
2013年10月
1916028
055
2074
1932684
016
2034
2013年11月
2134310
1139
2117
2043892
575
1412
2013年12月
2137912
017
1978
2134182
442
1792
2014年1月
2051665
403
444
2156355
104
599
2014年2月
1637497
2018
2153
1596414
2597
1784
2014年3月
2201749
3441
559
2169085
3584
658
2014年4月
2067535
610
884
2004253
760
881
2014年5月
1975834
444
1097
1911203
464
85
2014年6月
1855569
608
1083
1845847
342
523
数源：中国汽车工业协会
（1）车产销情况
2014年6月车销量较月幅降呈明显增长6月车生产15990万辆环降306增长1735销售15641万辆环降165增长1145总体表现良半年车产销累计完成97085万辆96338万辆增长12051118增幅较年期分降197263百分点
表32 2013年6月2014年6月车产销量
单位：辆

生产
销售
产量
环

销量
环

2013年6月
1362611
402
824
1403453
047
929
2013年7月
1298798
468
962
1237596
1182
1048
2013年8月
1387768
685
1296
1353235
934
1102
2013年9月
1576436
1360
1651
1593512
1776
2112
2013年10月
1591790
097
2434
1605748
077
2362
2013年11月
1783378
1204
2454
1696278
564
1608
2013年12月
1782196
007
2357
1776937
476
2147
2014年1月
1710571
402
552
1846846
393
703
2014年2月
1338791
2173
2115
1312197
2895
1801
2014年3月
1748331
3053
551
1710067
3029
786
2014年4月
1667393
463
1126
1609035
591
1163
2014年5月
1649615
107
1619
1590354
116
1385
2014年6月
1598960
306
1735
1564117
165
1145
数源：中国汽车工业协会
（2）商车产销情况
6月商车市场低迷旧产销量环均明显降月商车生产2566
万辆环降2134降1764销售2817万辆环降1219降1965半年商车产销分完成20749万辆20497万辆分降059318
表33 2013年6月2014年6月商车产销量
单位：辆

生产
销售
产量
环

销量
环

2013年6月
311570
1364
1436
350631
385
1953
2013年7月
284535
868
1278
278694
2052
754
2013年8月
289410
169
604
295667
607
699
2013年9月
350153
2099
1352
342308
1577
1330
2013年10月
324238
740
568
326936
449
648
2013年11月
350932
823
654
347614
632
542
2013年12月
355716
136
383
357245
277
295
2014年1月
341094
411
064
309509
1336
018
2014年2月
298706
1236
2325
284217
817
1704
2014年3月
453418
5179
589
459018
6150
209
2014年4月
400142
1175
022
395218
1390
131
2014年5月
326219
1847
958
320849
1882
1201
2014年6月
256609
2134
1764
281730
1219
1965
数源：中国汽车工业协会
2市场结构情况
2014年6月车细分品种中月相运动型途车（SUV）销量略增长三类品种呈定降中交叉型车降幅更明显年期相交叉型车外三类品种继续保持增长
6月商车品种中月相客车类产品保持增长货车类产品全线滑年期相五车型均程度滑中货车货车非完整车辆滑幅度较均超20
表34 2014年6月汽车分车型销售情况
单位：辆
指标名称
6月完成
环增长
增长
汽车总计
1845847
342
523
中：国制造
1823291
325
532
CKD
22556
1543
167
总计中：车
1564117
165
1145
中：基型车(轿车)
994507
140
500
功车(MPV)
126816
269
5024

运动型途车(SUV)
325401
196
3533
交叉型车
117393
1119
1068
总计中：商车
281730
1219
1965
中：客车
45301
816
010
货车
165560
1727
2478
半挂牵引车
22800
779
740
客车非完整车辆
6911
099
843
货车非完整车辆
41158
1292
2235
数源：中国汽车工业协会
3重点企业销售情况
2014年6月汽车销量排名前十位生产企业次：汽东风汽长安北汽广汽华晨长城亚迪奇瑞分销售4185万辆3210万辆2445万辆2153万辆1843万辆967万辆577万辆485万辆353万辆346万辆6月述十家企业销售16564万辆占汽车销售总量8974重月提高004百分点
6月车销量排名前十位企业：汽众海众海通汽通五菱东风日产北京现代重庆长安长安福特神龙东风悦达分销售1527万辆1345万辆1335万辆1075万辆893万辆867万辆860万辆676万辆574万辆510万辆6月述十家企业销售9662万辆占车销售总量6177月低131百分点
6月商车销量排名前十位企业次：东风公司北汽福田江淮金杯股份汽通五菱江铃汽重汽陕汽重庆长安分销售429万辆354万辆210万辆170万辆163万辆162万辆157万辆120万辆107万辆106万辆6月述十家企业销售1978万辆占商车销售总量7022较月降067百分点
表35 2014年6月重点企业销售情况
序号
汽车生产企业
车生产企业
商车生产企业
1
汽
4185
汽众
1527
东风公司
429
2
东风
3210
海众
1345
北汽福田
354
3
汽
2445
海通
1335
江淮
210
4
长安
2153
汽通五菱
1075
金杯股份
170
5
北汽
1843
东风日产
893
汽通五菱
163
6
广汽
967
北京现代
867
江铃
162
7
华晨
577
重庆长安
860
汽
157
8
长城
485
长安福特
676
重汽
120
9
亚迪
353
神龙
574
陕汽
107
10
奇瑞
346
东风悦达
510
重庆长安
106

数源：银通智略
4汽车出口情况
2014年6月国汽车出口维持低迷态势未摆脱滑局面月国汽车企业出口量810万辆月增长613年期降448中车出口量幅降商车出口量降幅高行业均水
出口车型月相车车型中MPV月基数较月降超30余车型均呈程度增长商车五类产品中货车货车非完整车辆出现滑余车型均实现增长年期相车产品中仅基型车出现明显滑商车中货车货车非完整车辆表现较差均出现滑余车型增长
表36 2014年6月份汽车企业出口情况
单位：辆
指标名称
6月完成
环增长
增长
汽车总计
81026
613
448
中：国制造
81026
613
448
CKD
0
0
0
总计中：车
47291
1032
217
中：基型车(轿车)
25416
561
1808
功车(MPV)
434
3737
140
运动型途车(SUV)
16098
1079
2636
交叉型车
5343
4920
2884
总计中：商车
33735
077
755
中：客车
8347
2275
2804
货车
21558
624
1888
半挂牵引车
1672
1351
4122
客车非完整车辆
151
5408
27750
货车非完整车辆
2007
511
751
数源：中国汽车工业协会
5汽车市场价格
国家发展改革委员会价格监测中心全国36中城市监测6月份全国汽车市场价格稳中幅波动
国产汽车价格保持稳定6月份国产汽车价格月持年期涨168车商车价格幅升降车价格稳中升环涨010降105中基型车价格环涨079涨039微型客车运动型车价格环分降021041分降180209商车价格升转降环降010涨501中商客车价格环降016涨
593细分车型中轻型型客车价格环分降017016分涨112754商货车价格环涨006涨381细分车型中轻型中型货车价格环分涨044011分涨088633重型货车价格月持涨306
进口汽车价格继续幅行6月份进口汽车价格延续降走势环均降024中进口轿车价格环降066年期涨364进口越野车价格环涨020年期降404
表37 2014年6月份汽车价格走势
单位：

环

国产汽车

168
中：车
010
105
基型车
079
039
运动型车
041
209
微型客车
021
180
商车
010
501
进口汽车
024
024
数源：国家发改委
（二）月聚焦：汽车销商备案制度终止 整车厂强势位撼动
8月1日国家工商行政理总局发布工商总局关停止实施汽车总销商汽车品牌授权销商备案工作公告决定2014年10月1日起停止实施汽车总销商汽车品牌授权销商备案工作时事汽车品牌销售汽车销商营业执营范围统登记汽车销售（已登记××品牌汽车销售申请变更登记汽车销售）
年进口车暴利汽车零整居高等问题持续曝光整车制造商销商营财务状况呈现鲜明时汽车市场反垄断问题日益引起关部门关注背深层次原皆汽车流通市场中整车制造商销商失衡位关容次公告聚焦简化汽车销商设立行政手续减少销商营范围限制利部分减轻销商制造商赖促进品牌间价格竞争实现汽车流通领域市场化透明化改革长期助缓解汽车销商营压力次调整未涉汽车制造商授权问题汽车销商设立需制造商授权方实现预计短期车源销售渠道控制整车制造商汽车流通行业中然处导位次变革透露出政府加强汽车流通领域改革决心未预计系列重新界定汽车制造商销商间关系政策出台整车厂绝优势位撼动
二房产行业
（）运行监测
2014年16月全国房产市场整体继续保持回落调整部分指标出现企稳迹象
6月份指标增速五项指标中3项指标出现负增长月指标增速月增速变化情况新开工面积商品房销售面积降幅收窄开发投资资金源增幅继续放缓土购置面积降幅基月持
图29 20132014年房产指标增速变化情况

数源：国家统计局
16月月房产开发投资增速企稳回升
2014年16月全国房产开发投资42019亿元增长141年期相回落62百分点月相回落06百分点中商品住宅完成投资28689亿元增长137回落71百分点
6月份月全国完成房产开发投资11280亿元增长125增幅月相加快20百分点中住宅完成投资7646亿元增长114增幅月提升18百分点
26月月资金源增速微涨
2014年16月房产开发企业年资金源达58913亿元增长30增幅月降06百分点中国贷款增长快实现11293亿元增长141利外资慢降206资金源中揭贷款实现6512亿元降37
6月份月房产开发资金源新增12185亿元微涨06增速月加快05百分点中国贷款新增1914亿元增长35增速月减慢131百分点揭贷款新增1170亿元降139增速较月减慢210百分点
3土购置新开工面积双双回落
2014年16月房产开发企业土购置面积14807万方米降58涨幅年期相回升46百分点全国商品房新开工面积80126万方米降164年期相增速回落203百分点中商品住宅新开工面积56674万方米降198
6月份月房产开发企业购置土面积3717万方米降63降幅较月缩窄72百分点6月商品房新开工面积20214万方米降93降速较月扩14百分点中商品住宅新开工面积14086万方米降138降幅扩18百分点
4市场销售面积降幅缩售面积增速稳
2014年16月全国商品房累计销售面积48365万方米降60中商品住宅实现销售面积42487万方米降78
6月份月商品房销售实现12295万方米降02增速较5月月加快105百分点中商品住宅实现销售10541万方米降35加快73百分点
销售额2014年16月商品房销售额实现31133亿元降67中商品住宅实现销售额25632亿元降92增幅回落552百分点
售面积6月末全国商品房售面积54428万方米2014年5月增加1026万方米增长245增幅较月提升01百分点中商品住宅售面积35917万方米增长250增幅月持
570城6月房价指数降 创3年半范围跌
全国整体水6月份全国70中城市新建商品住宅价格环降城市达55二手住宅价格环降城市增加522011年1月开始统计次70中城市房价数跌范围次
（二）月聚焦：国务院求加强棚户区改造 央企棚户区纳入规划
国务院办公厅印发关进步加强棚户区改造工作通知部署效解决棚户区改造中困难问题进步加强棚户区改造工作扎实推进改造约1亿居住城镇棚户区城中村
央企棚户区纳入规划
通知明确进步完善棚户区改造规划省级民政府抓紧审批棚户区改造规划包括中央企业国企业棚户区纳入改造规划重点安排资源枯竭型城市独立工矿区三线企业集中区棚户区改造优化规划布局市县民政府应结合城市规划产业发展等科学合理确定安置住房布局统筹中心城区改造新城新区建设提高城镇建设效率
细化安置补偿办法
通知提出加快项目前期工作区国家关规定制定具体安置补偿办法做征收补偿工作维护群众合法权益市县关部门建立棚户区改造项目行政审批快速通道加快项目审批加强质量安全理全面推行安置住房质量责终身制加质量安全责追究力度强化建工程质量安全监开展已入住安置住房质量安全检查加快配套建设市县民政府应编制棚户区改造配套基础设施年度建设计划安置住房区规划设计条件应明确配套公服务设施种类建设规模求等
支持国企发债融资市县民政府编制安置住房供应计划年度建设务落实块时社会公开中央继续加棚户区改造补助力度财政困难区予倾斜省市县民政府切实加棚户区改造资金投入落实税费减免政策
国家开发银行成立住宅金融事业部重点支持棚户区改造城市基础设施等相关工程建设纳入国家计划棚户区改造项目国家开发银行贷款项目资金年度例位清理整顿符合条件省级政府级城市政府融资台公司实施棚户区改造项目银行业金融机构公租赁住房融资关规定予信贷支持适放宽企业债券发行条件支持国中型企业发债棚户区改造社会资金参投资运营棚户区改造项目市场准入扶持政策方面等
通知强调区关部门紧紧围绕推进新型城镇化重战略部署进步加棚户区改造工作力度力争超额完成2014年目标务提前谋划2015年－2017年棚户区改造工作
三家电行业
（）运行监测
2014年家电器行业转型升级步伐加快行业发展质量效益逐步提升产品产量较年期降利润水年期
1家电零售
根国家统计局数：2014年1~6月国家电器音器材零售总额3537亿元增长79中6月份零售总额689亿元增长107增幅高半年均值
2行业产销
受节补贴政策退出房产市场低迷等影响半年家电市场显露疲态商务部监测数显示半年家电销售额增长53增速年期放缓62百分
表38 2014年6月家电产品产量情况

月产量（万台）
增长（万台）
累计产量（）
累计增长（）
家洗衣机
5596
23
327680
36
家电冰箱
9448
28
505170
07
家冷柜
1735
6
102670
14
房间空气调节器
158780
232
884020
163
彩色电视机
108570
74
706500
126
数源：国家统计局
（1）空调：6月产销持续增长
6月家空调行业生产总量1141万台增181环降96冷年累计产量10722万台增长12756月销售总量1138万台增9环降89冷年累计销量10604万台增长787
销方面6月销量732万台增22环降13冷年累计销量6322万台增长206月家空调产销持续增长产销环降9左右6月出口市场景气继续拖累整体产销出货6月销出货处旺季6月销渠道压货解企业三四线市场压货力度较二线市场表现般迫渠道库存压力6月销出货增速放缓6月端午节促销北方高温天气市场定催化作
出口方面6月出口量407万台降855环降20冷年累计出口量4281万台降6586月家空调出口继续呈现降趋势降幅度收窄期国家领导出访频繁政府积极推出外贸优惠政策出口环境正逐步改善7月中旬实施出口免检涉空调冰箱等17种家电 外6月行业库存7195万台增2775环增04
（2）冰箱：6月冰箱出口继续增长 销滑
6月冰箱出口市场继续增长销市场继续滑6月冰箱生产734万台增长35环滑21销量7498万台增长17环滑17出口市场继续增长6月冰箱出口2278万台增长90环增长92销5220万台滑12环滑20
半年累计情况冰箱生产41069万台增长17销售41454万台增长09
（3）洗衣机：6月销量增35
2014年6月国家洗衣机行业总产量3862万台微增04总销量3748万台增长35中销出货量2243万台增长05环2014年5月滑115出口出货量1505万台增长84环5月滑15
2014年16月国家洗衣机行业总产量26914万台滑05总销量26969万台增长17中销出货量17854万台滑04出口量9115万台增长62
产品特征2014年6月国滚筒洗衣机产量1109万台增长12总销量1041万台增长100中销576万台增长242出口465万台滑36期波轮销出货1668万台滑57出口1039万台增长149
（4）液晶电视：6月销触底反弹 出口环跌
2014年6月中国液晶电视产量约8529万台销量8391万台中出口5297万台销3094万台分占整体销量631369出口市场方面世界杯效应接尾声民币汇率回升6月液晶电视出口环继5月度跌益年期基数较低北美亚洲欧洲等市场持续坚挺南美市场洋洲市场表现疲软6月液晶电视出口增长20销市场方面受节惠民政策退出负面效应影响年6月市场表现极惨淡年时间调节加年企业围绕世界杯展开系列促销6月液晶电视销终触底反弹增535
6月品牌情况国产品牌占部分销市场份额中前六品牌占国销量829市场份额年期基数极低年世界杯期间厂商力促销6月国产六品牌均呈现较幅度正增长
年16月液晶电视销出货累计21672万台滑114总体半年销市场疲态显品牌达成率均乐观国产六中TCL长虹康佳海尔均呈现亏损状态展半年市场趋饱新技术尚未成熟互联网企业断侵蚀半年彩电企业想保利保量会非常困难液晶电视出口半年强劲表现进入半年恐难继厂商势必重心回移肯定半年国市场竞争会相惨烈年期基数较低半年销市场继续呈现正增长全年销市场负增长
3行业游情况
（1）旋转压缩机：半年累计销售8千万
6月旋转压缩机行业生产13417万台增长4513环减少53销售13491万台增长3193环减少76月产销率1004库存量2707万台增长1091环减少34财年16月累计产量82769万台增长2434销量84731万台增长2393冷年86月累计产量13740万台增长2378销量13657万台增长2156进入6月旋转压缩机产销量环开始滑年期相较幅度涨涨原压缩机方面
6月压缩机行业销售涨益美芝凌达海立带动
（2）涡旋压缩机：产销增 出口表现良
2014年6月涡旋压缩机行业总产量3790万台增长813环降130总销量3788万台增长783环降102中销量3213万台增长600环月增长288出口量575万台增长1929环月降1832
6月涡旋压缩机产销量继续保持增长受行业季节特征影响增幅前月相放缓环月出现幅滑外出口市场旧保持良增长势头6月涡旋压缩机出口量575万台年增长1929环出现1832滑出口企业连三洋丹佛斯保证月出口增长力两家出口量占月出口总量70左右出口区方面巴西旧涡旋压缩机出口重点区占总出口量31左右中连三洋出口中超60量出口巴西市场外月出口泰国法国美国等区量较观
（3）冰箱压缩机：产销继续增长
2014年6月冰箱压缩机生产10193万台增长20环滑97销售10832万台增长91环滑68月库存5449万台滑176环滑105济环境产业环境佳房产市场滑中国冰箱市场城乡普水已高素构成背景加年半年节惠民政策影响2014年半年中国冰箱市场较低迷游市场低迷冰箱压缩机市场影响明显具体2014年半年冰箱压缩机产销连续四月增长增长幅度2014年16月冰箱压缩机销售63139万台增长14销售65969万台增长39
（4）空调电机：6月销持续增长
6月空调电机总产销量2656万台环滑1281增长1468中销量2207万台环滑891增长2126出口量449万台环滑2794滑948空调电机销量延续月走势受空调整机生产带动空调电机销量持续明显增长环呈季节性滑走势半年总体空调电机累计销量达130005万台增长137房产宏观济整体太理想情况空调电机销增长情况超预期需求带动源空调整机生产量增长直接拉动出口方面受国外出口环境影响空调电机出口销售形势月呈滑走势国需求月东南亚国家美国市场需求明显滑日等少数国家需求增长
4家电原材料价格
电工钢：价格幅降
2014年6月国取电工钢市场需求较冷清首先钢厂价格政策稳次钢厂整体订货情况欠佳游需求进入淡季销售商整体订货较谨慎导致钢厂订货略萎缩三市场库存继续降销售商钢厂订货持续萎缩加钢厂出货缓慢导致市场整体货较少市场流通量偏紧四市场价格进步触底受原材料价格降影响数钢厂资源市场价格幅降目前钢厂整体产量未见明显减少着新增产逐步释放市场供应压力旧较市场需求处淡季市场供需关系更加失衡预计7月电工钢市场底部盘整供需矛盾加剧
涂镀板：市场微调
6月部分规格涂镀板价格偏弱矿石等原料成降涂镀板游出货太改善钢厂反馈然6月冷系涂镀板订单饱满然操作空间民营企业成较高然出货价格降空间限预计7月涂镀板市场太改善
冷轧板：价格幅降
2014年6月国冷轧板市场弱势盘整价格幅降整体市场表现较低迷冷轧板淡季需求高原材料成幅降钢厂产量创新高钢铁中游产业链利空居市场心态受影响供需矛盾继续加重游原材料终端企业处境况理想
锈钢：价格继续降
2014年6月国区锈钢市场价格继续降2014年6月国区锈钢市场价格继续降
（二）月聚焦：新标准加速洗牌家电行业乱象遏制
着市场需求断变化消费层次断提高尤家电品类品种越越丰富新产品出现整行业带新问题空气净化器家洗碗机家饮水机新型热水器等产品快速进入百姓家庭质量参差齐行业标准国家标准制定速度赶新产品发展速度关
关部门十分重视问题加紧制定出台相关标准行业健康发展铺路护航解新标准正加紧制定出台工信部批准发布QBT15202013
家类似途电动洗碗机行业标准该标准2014年7月1日开始实施空气净化器国标年底出台储水式电热水器电热水器安装规范两项新标准目前已通国家审核启动实施
目前空气净化器净水器代表家电市场需求火爆行业制度规范新标准实施规范市场加快行业整合利龙头企业
四商业零售业
（）运行监测
1社会消费品零售总额21166亿元名义增长124
2014年6月份社会消费品零售总额21166亿元名义增长12416月份社会消费品零售总额124199亿元增长121
2014年6月份社会消费品零售总额21166亿元名义增长124(扣价格素实际增长107特殊说明外均名义增长)中限额单位消费品零售额11103亿元增长10216月份社会消费品零售总额124199亿元增长121中限额单位网零售额1819亿元增长563
商品零售中6月份限额单位商品零售10435亿元增长10716月份限额单位商品零售58329亿元增长102
图30 社会消费品零售总额分月增长情况

数源：国家统计局
2半年全国百家重点型零售企业商品零售额降02
2014年半年全国百家重点型零售企业零售额降02增速较年期低109百分点中6月份全国百家重点型零售企业零售额增长14增速较年期低101百分点
（1）服装
2014年16月全国百家重点型零售企业服装类商品零售额增长12增速年期降57百分点中6月份零售额增长24增速较月放缓3百分点较年期低99百分点
16月份全国百家重点型零售企业类服装零售量呈现降18增速较年期低61百分点中6月份类服装零售量降16降幅较月收窄04百分点幅低年期142增长速度
（2）家电
2014年半年全国百家重点型零售企业家电零售额增长19相年期74降55百分点
中6月份全国百家重点型零售企业家电零售额增长09增速3月份连续第三月回落增速相5月份滑12百分点低年月增速98百分点
（3）粮油食品
2014年半年全国百家重点型零售企业粮油食品零售额增长32增速相年期降52百分点2011年连续第三年增速滑2009年低增速
中6月份粮油食品类商品零售额增长39相5月份回落35百分点相年期低93百分点
（二）月聚焦：国企改革推进加速政策提供改良契机
7月15日国务院国资委召开四项改革试点新闻发布会通报中央企业开展四项改革试点工作关情况通知公布根试点工作需国资委选择6家中央企业作：①开展改组国资投资公司试点②发展混合制济试点③开展董事会行高级理员选聘业绩考核薪酬理职权试点④派驻纪检组试点
次国务院国资委选择6家央企进行国资改革试点国资委贯彻落实十八届三中全会精神全面深化国资国企改革项重举措国企改革稳步推进时进步明确力发展混合制推进国资投资公司试点逐渐实现国企市场化理激励改革方
点评：
首先行业属性零售行业属完全竞争行业国企业激励机制缺失者缺位济增速放缓行业竞争加剧新业态击背景竞争力明显弱民营企业国零售企业通产权制度理制度等领域进行市场化改革助进步增强企业效率促更充分受益中国消费高景气周期
次零售行业市公司国资收入占44百货行业国企收入占70+国百货营业利润率约
50显著低民营70水作充分竞争行业新加坡美国等发达国家商业全民营国零售行业未改革提效必然趋势改革方式宏观层面整体市业合山东鲁商集团武汉商联国资委商业资产整合中观层面出售股权引入战投完善治理豫园商城新华百货成商集团等民营化盈利力均明显提升微观层面股权激励成竞争类国企普遍做法
截7月中旬已海贵州湖南天津重庆四川湖北山东江苏海南10省市出台国企业改革具体方案改革方案涉发展混合制济推进国资结构调整实施国企分类理等方面北京深圳安徽河南等省市着手研究制定国企业改革路径方案确立国资改革进入落周期零售行业作竞争性行业较早迎改革
u 基础行业
煤炭行业
（）运行监测
1动力煤
（1）国际动力煤市场
国际动力煤市场跌势放缓价格走势分化受高温天气影响动力煤需求回升带动国际三港动力煤价格指数震荡调整纽卡斯尔港外均回升哥伦亚Dimantec工罢工导致欧洲三港煤炭库存连断降连续三周刷新13周新低外乌克兰局势确定素加剧欧洲市场天然气供担忧带动煤炭需求幅回暖
截止7月25日澳利亚纽卡斯尔港动力煤价格指数6789美元吨周环微跌029美元吨跌幅043理查兹港动力煤价格指数7133美元吨周环增涨190美元吨涨幅274欧洲ARA三港市场动力煤价格指数7599美元吨周环涨246美元吨涨幅335时澳利亚BJ动力煤价格跌截止7月24日BJ动力煤价格报收6785美元吨周环跌100美元吨跌幅145
图31 国际三港口动力煤价格指数走势图
单位：美元吨

资料源：银通智略整理
受政府财政压力加影响印尼新政府台调整印尼矿石出口禁令适增加资源出口放松煤炭行业限制措施印尼政府新公布6000卡动力煤7月指导价调7245美元吨环月降119美元吨降幅162年跌113官方指导价格印尼政府财政税收息息相关煤价幅降直接导致印尼政府赤字高企哥矿部矿业副部长迪亚斯日表示国际市场动力煤价格处低位哥煤炭生产业年年初已出现恢复性增长1季度全国煤炭产量2460万吨全年超9000万吨水超政府年煤炭生产预设8910万吨产量目标
（2）国动力煤市场
港口方面神华月时间连续七次调动力煤价格市场恐慌性滑
生产方面国家发改委公布16月份煤炭生产供应简况指出半年全国煤炭产量1816亿吨降18中：6月份298亿吨降2全国煤炭销量1727亿吨降21中6月份284亿吨降23
公开数显示半年山西省累计产量4782456万吨增加9321万吨增长1996月份山西省煤炭产量915362万吨增加45056万吨增长518创年新高仅次年12月9272万吨历史第二高
半年陕西全省累计生产原煤2113199万吨减少123841万吨降554全省累计销量煤炭2028132万吨减少96732万吨降455截止6月底陕西全省煤炭生产企业库存32815万吨环减少403万吨降121减少2068万吨降593
半年蒙全区煤炭产量45146万吨减产4642万吨减少93中国重点煤矿原煤产量42514万吨增产6734万吨增长188国方煤矿原煤产量801万吨减产3046万吨减少792乡镇煤矿原煤产量1831万吨减产8331万吨减少82
游方面7月18日7月24日六电厂（浙电电粤电国电唐华）均库存总量131986万吨较周期减少567万吨降幅043均日耗总量68万吨较周期增加233万吨增幅355六电厂电煤库存均天数19天较期减少1天
图32 海六电厂电煤库存天数

资料源：银通智略整理
（3）国港口动力煤库存
截7月25日秦皇岛港7105万曹妃甸港635万京唐港490万天津港3088万黄骅港171万(国储182万)褐煤港口场存：锦州港94万葫芦岛港76万营口鲅鱼圈港114万
图33 港口煤炭库存变化量走势图
单位：万吨

资料源：银通智略整理
（3）进口动力煤情况
6月份进口动力煤总量971万吨环增加51万吨增幅55前三位分：澳洲5238吨印尼2747万吨俄罗斯1364万吨国动力煤进口国分印度尼西亚澳利亚南非俄罗斯南非2010年进口量澳利亚印尼煤炭价格优势较明显国该两国进口动力煤数量增加明显直保持较高水
图34 全国动力煤进口量统计
单位：万吨

资料源：银通智略
2炼焦煤
（1）2014年6月炼焦煤统计数分析
2014年6月全国原煤产量环月幅减少200万吨炼焦精煤产量未明显变动环幅减少
011月总供量530239万吨月焦炭产量环月增幅较较月增加1908万吨需求较幅度提升月扭转供求格局供量需求量
表39 2014年6月炼焦煤供需
单位：万吨

6月
5月
环增长
环增幅
累计
年期
增幅
原煤产量
29800
30000
200
067
173900
179430
308
炼焦精煤产量
473039
473553
514
011
2756624
2718971
138
炼焦煤进口
572
588
16
272
3104
353254
1213
炼焦煤总供
530239
532353
2114
040
3067023
3072282
017
焦炭产量
41095
39187
1908
487
2330246
2365853
151
国炼焦煤消费量
54563
52401
2162
413
3123996
3118427
018
炼焦煤出口
13
10
3
3000
44
5803
2418
炼焦煤总需求
54693
52501
2192
418
312842
3124227
013
供缺口
16691
7343
24034
32730
　
　
　
数源：原煤产量源煤炭运销协会焦炭产量源统计局
（2）2014年7月份炼焦煤供求关系分析
①7月份炼焦煤产产销表现
7月国炼焦煤市场继续走弱企业整体库存延续升局面游需求乐观中山西焦煤矿6月底煤炭库存53636万吨环月增加563持续攀升局面月山西区炼焦煤销售情况意年直维持500万吨水日山西焦煤矿次出台炼焦煤降价措施5080元吨销售压力见斑
图35 山西炼焦洗精煤产量山西国重点煤矿冶金煤销售情况

资料源：银通智略
②7月份游企业炼焦煤采购情况
7月国炼焦煤销售情况较差企业压力明显中华东区炼焦煤销售情况年持续呈现降走势区震荡弱势中运行
6月西北区炼焦煤销售情况较前月出现较回升较月增加7152
图36 2014年7月份游企业炼焦煤采购情况

资料源：银通智略
截止7月28日全国32家消费（含钢厂焦化厂）炼焦煤库存量654万吨较月期减少028游库存持续跌走势需采购
7月炼焦煤市场形势未改观数企业调价格促进销售部分企业未价格进行调整加优惠措施力度甚企业周连续调价格市场价格混乱煤企话语权失企业身期市场表现出较悲观前游市场疲软炼焦煤采购情况积极企业整体资金情况均紧张成控制愈发谨慎
目前钢厂受利润回升带动生产积极性较高高炉开工率高位水原料需求较稳定炼焦煤库存降低位定补库加月炼焦煤市场持续走弱企业钢厂优惠力度加原钢材市场弱势运行出现量补库率较月钢厂焦炭原料价格压减弱数焦化企业走货情况较乐观焦企幅提高开工率华北区焦化企业库存增补开工率整体维持相低位水
图37 全国32家消费（含钢厂焦化厂）炼焦煤库存量

资料源：银通智略
③港口方面：
月港口炼焦煤方面然延续弱势外贸炼焦煤现货价格略跌成交般贸易商甩货清苦基问津三月天津港库存明显迹象周焦煤库存419万吨出库0入库0较周持游接货表现利空素占导现贸易商市场预期悲观目前集中回款问题成交较艰难预计期稳中行库存方面：截止7月30日港口煤炭库存216万吨环月期增加231持续升局面
图38 京唐港煤炭库存

资料源：银通智略
（3）7月份炼焦煤区域市场价格表现
山西吕梁柳林高硫焦煤7月价格调3050元吨游采购积极性差市场成交般月中旬柳林区
4#焦煤价格调30元吨受游钢厂压影响价格做调幅度3050元吨间目前商榷月汾区炼焦煤价格调2030元吨区煤矿开工率维持60左右游需求旧较冷清煤矿方面整体库存较宽松生产情况较正常前煤矿洗煤厂开工率高矿洗煤厂处关停中矿维持满负荷生产
黑龙江区中煤矿基已关停现矿生产艰难维持悉6月份年精煤销售情况表现佳月份精煤基库存带动煤矿生产原煤产量出现增长进入7月精煤出现滞销库存迅猛增长洗煤厂放慢脚步精煤洗选预防精煤库存达饱重点户采购带动销量价格执行户议
月山东区炼焦煤弱势旧继山东方矿井月初均出台精煤调30元左右政策山东源出台价格调政策30元吨兖州矿出台降价措施精煤价格调2030元吨基础户议悉山东莱州区型钢厂现控制高硫煤量气煤采购量开始加济钢8月份开始控制高硫煤量山东炼焦煤市场说利乌海源8煤矿8洗煤厂7月1125日全部停产检修焦化厂生产外调煤消化库存
（4）7月份影响素事件分析
①工信部公布2014年十五行业首批淘汰落剩产企业名单份名单中涉炼铁企业44家炼钢企业30家钢铁业淘汰落剩产达46861万吨河北钢铁新兴铸沙钢等5企业生产线榜钢铁企业面更调整压力求力争2014年9月底前完成关停落剩产工作
②山西省规定7月1日起取消煤炭稽查理费降低煤炭产品质量监督检验费征收标准明年起计划取消煤炭工业厅11事业单位五煤矿集团收取服务费煤运公路煤炭统销环节收费果两步改革全部位吨煤减负量少达143元年少减轻企业负担13551亿元
③7月中旬钢协会员企业粗钢产量180766万吨日均18077万吨旬减少068万吨旬环降037钢协数显示7月中旬末会员钢企钢材库存量148084万吨旬末增加3349万吨旬环增长231
3烟煤
（1）2014年6月份烟块煤供需情况
①供应方面
6月份全国烟块煤产量环降30666030万吨涨09
该月烟煤产区山西省烟块煤产量3647万吨环降392中晋城区烟块煤产量2703万吨月减少161万吨环降562晋煤集团集团产量稳增长产量降幅方煤矿阳泉区烟块煤产量662万吨较月增加
21万吨环涨327阳煤集团煤运公司方煤矿产量均幅涨
②需求消费
化工行业：6月全国甲醇产量30824万吨产量较月幅增长甲醇市场盘整维稳部分区价格幅走高游需求未明显起色该行业烟块煤需求旧淡
化肥行业：6月合成氨产量472万吨产量较月幅降初尿素价格幅涨中旬开始恢复稳甚部分区幅回落目前国部分厂家报价暂稳部分区农业追肥开始企业港口库存高企企业采购意未幅提升该行业需求限
民：6国天气部分区炎热民基采购民需求幅降
总体烟块煤产量春节月外月产量首次降具国风标晋城区烟块煤产量较幅度降原晋城区方煤矿受井搬家井工作面断层等素影响产量滑明显次云贵区受矿难影响产量受限全国烟块煤产量环幅降游甲醇尿素延续弱势市场显现转迹象昙花现涨势法持续烟块煤需求限游企业采购意低迷市场成交情况般供需矛盾旧明显价格均程度跌
③价格反馈
截止6月底全国烟块煤均价898元吨山西晋城区烟中块车板含税价800850元吨较月调50元吨阳泉区烟洗中块车板价850元吨价格月调50元吨
表40 2014年6月份烟块煤市场供需状况
单位：万吨
项目
6月
累计
期
月
环
期

期
期

总供量
烟块煤产量
66030
68115
306
65420
09
379045
37307
16
总消费量
化工化肥行业耗块煤
60096
60272
029
5013
199
35442
31879
112
民耗块煤
600
600
000
60
00
450
460
22
消耗总计
66096
66272
027
56129
178
333148
30799
82
供需差
供需差
07







数源：汾渭源统计
（2）2013年7月份烟块煤市场分析
①烟块煤供应
7月烟块煤供应幅升6月烟块煤产量环幅跌7月产量应会较6月涨国型煤企均保持正常生产山西区方煤矿生产情况逐步恢复正常整体供应稳升
②烟块煤需求
化肥行业7月尿素市场整体弱势维稳月初部分区幅调农业追肥备肥快结束市场渐显疲软部分区价格出现幅调现农业费已结束市场疲软行该行业需求旧淡
化工行业7月甲醇市场窄幅盘整市场旧弱势国整体需求较差供应回升市场利空占导素该行业需求淡
民7月国气候炎热民方面采购民需求惨淡
总体7月烟块煤市场供应旧维持宽松态势市场矛盾旧突出云贵方煤矿生产受限碍游需求持续低迷游企业采购量采购意偏低企业销售压力较山西河南区煤企价格均调
③烟块煤价格反馈
截止7月底全国烟块煤均价864元吨（见图）6月底均价格898元吨环降378
图39 全国烟中块均价

注：煤质指标：灰分14挥发分6硫分05发热量6800kcalkg
山西区：山西烟煤产晋城阳泉区国矿方煤矿价格均较幅度调整矿领跌市场市场弱势行成交般价格方面晋城区烟中块770850元吨烟块700780元吨阳泉区烟中块830元吨烟块770元吨均车板含税价目前山西区烟煤煤企普遍库存维持正常略高水销售情况略转月旬晋城阳泉区型煤企幅调价格方煤矿期价格行压力
河南区：河南区烟煤市场样弱势成交清淡煤企7月均程度调价格幅度3050元吨价格方面：焦作区烟中块Q7000V7S05920960元吨烟块860930元吨烟末煤Q5500V7S08615元吨永城区烟中块Q7000V7S05现报价960990元吨烟末煤615元吨均车板含税价格煤企负责反映期块煤市场成交情况较差前块煤市场煤价低位前游需求释放明显烟煤需求支撑限
贵州区：日贵州区烟煤市场维稳运行游化工市场形势较萎靡贸易商采购意愿维持低迷煤矿出货理想安全普查范围持续加重煤炭资源供应紧张局面较前期缓整体市场变现淡月中旬部分矿区调烟煤市场挂牌价期活跃市场部分方煤企坚持涨价意见州区域呈现涨跌市场局面体旧保持稳定现报价：遵义区烟块Q68006700（A1520V67S05）坑口价760780元吨烟中块Q7000（A1113V8S<06）坑口价810元吨金沙烟块煤Q>6600（A1418V65S04）坑口含税价780840元吨块煤幅调1020元吨安区烟末煤Q5000坑口价450元吨烟块煤Q>6800坑口价775800元吨贵阳烟煤Q5000（A30V810S<3）坑口价470元吨煤价持稳六盘水烟块850元吨调10元
4喷吹煤
（1）2014年6月供需情况
①6月烟贫瘦PCI总供量
6月份全国喷吹煤总产量636万吨产量月基持喷吹煤重点产煤区月产量均变化震荡调幅6月份喷吹煤产普遍喷吹煤价格进行调年喷吹煤价格持续跌击煤企生产积极性煤市持续低迷状况产量难提升空间西南区矿难较煤矿停产次整改力度较复查较严格目前煤矿复产率较低期着煤矿复产产量会提升具体开工时间尚未确定
②6月烟贫瘦PCI消费量
中钢协重点统计钢厂6月旬日均粗钢产量18326万吨创年新高进入6月铁矿石焦炭等原料价格幅跌旬钢铁企业总体扭亏盈驱动钢厂逐步复产开工率保持高位促钢铁行业供压力步加旬粗钢产量逐步滑重点企业粗钢日产量1778万吨环降3196月旬末重点企业钢材库存13915万吨较旬减少793月喷吹煤总需求量7242整体需求量处滑状态烟贫煤贫瘦煤需求量减少5721万吨
总体6月份全国喷吹煤总产量636万吨月喷吹煤产量基持月喷吹煤产阳泉长治区喷吹煤产量均出现微调区产量基月相差中阳泉区涨幅约317长治区涨幅07受市场弱势影响伴价格持续跌煤企控制库存喷吹煤产量极力控制期市场难转情况喷吹煤产量释放希渺茫
表41 2014年6月份喷吹煤供需模型
单位：万吨

月
月
环
供应
烟末煤产量
38047
38848
206
烟PCI产量
3816
3822
015
贫煤贫瘦煤产量
25623
25664
015
贫煤贫瘦PCI产量
1914
1917
015
烟贫煤贫瘦PCI产量
573
5739
015
烟贫煤贫瘦月库存量
1905
喷吹煤月净进口量

烟贫瘦总供量
59205
需求
生铁产量
60007
61518
245
PCI高炉产铁量占
081


喷吹高炉均喷煤(kg）
149


喷吹煤需求量
7242
74246
245
烟煤贫煤贫瘦煤占
079


烟贫煤贫瘦PCI需求量
5721
5865
245
供需缺口
1995
数源：国家统计局中钢协汾渭估算
（2）2014年7月区喷吹煤市场运行情况
7月份进入传统钢市需求淡季国普遍呈现高温雨天气影响户外施工房产投资房产新开工面积显示房产市场旧延续疲软运行局面钢材需求较弱数钢厂订单情况均出现定幅度降粗钢产量居高钢铁行业资金紧张局面难改形势钢价难出现改观保持窄幅盘整难掀起幅动荡行情钢价持续弱势煤企继续承压期喷吹煤价格跌空间旧延续弱势运行
华北区：7月份钢材市场旧延续低迷态势半年预期反弹迟迟没出现游需求见利部分煤企喷吹煤价格断调整体喷吹煤产市场希游钢厂断压价格煤企库存断增高加游客户量价优惠政策游企业青睐煤企身减少压力月长治区相继车板公路价格进行调量价方面较幅度优惠期晋城区出台烟喷吹煤价格进行40元调幅度目前正酝酿次调价计划现Q7000s<5A<11V68M<9调报价650660元吨阳泉区喷吹煤价格暂未作调整维持原价
华中区：7月传统需求淡季钢材市场较难形成全面涨局面全面涨幅度限煤价承压现华中区矿满负荷生产矿限产较应低迷市场部分煤企喷吹煤价格调40元幅度中永城烟喷吹煤价格调
40元吨A11V710S05HGI60MT9车板含税价810元吨安阳区喷吹煤价格降瘦喷A115V14S05HGI>65MT8厂含税价620元吨降40元吨预计华中喷吹煤期弱势运行
西南区：云南贵州前期矿难较煤矿停产整改力度较复查较严格目前煤矿复产率较低资源紧张局面持续游钢厂库存较紧张攀钢采购贵州六盘水区喷吹煤保量加价调20元吨云南贵州区煤矿复产日期明确西南煤炭资源紧张局面延续该区钢厂期进口煤较青睐现贵州六盘水喷吹煤市场基价维稳保量加价调20元吨A12S08V1213MT10车板含税价810元吨
西北区：西北区煤矿洗煤厂开工率维持低位煤炭资源较少钢厂需求量较少目前钢材市场旧弱势行供强需弱局面未改善产业链资金较紧缺宏观方面暂支撑钢价涨利素短期钢材市场弱势运行钢厂压煤价期西北喷吹煤旧弱势运行煤价调整空间宁夏喷煤价格：Q6500A10V10S<08HGI>60MT8车板价570580元吨A8V8S<05HGI>60MT8车板价620630元吨
（二）月聚焦：煤价连降限产减销煤炭行业深度洗牌
神华月时间连续七次调动力煤价格：
神华次煤价调整6月旬开始6月26日零时起神华集团宣布采取新煤炭销售定价机制动力煤价格市场价格动态持中58005500卡调20元吨5200卡调15元吨5000卡调10元吨7月1日起神华煤价着市场价格调整月煤种价格全月秦皇岛挂牌价限低价格结算超月月均兑现量90100超90部分享受5元吨优惠超出100部分享受8元吨优惠7月4日神华承诺煤企采种方式定价神华煤价品种煤炭市场低价结算7月9日神华煤炭市场行情第4次调煤价降幅15～20元吨区间等7月14日神华进行第5次调价品种煤价格降幅均5元吨左右7月22日神华集团次调煤价5元吨截7月22日神华动力煤长协价格调5元7月28日度调10元
点评：神华六连降行业带影响开始凸显——煤炭企业亏损面继续扩中型煤企迎新轮停产潮7月24日25日召开东北亚煤炭交易会中国煤炭工业协会会长王显政表示煤炭供求库存居高截6月底煤炭企业库存创历史高水达9900万吨时煤炭价格幅滑企业亏损面进步扩目前全国已9省出现全行业亏损36家型企业中20家企业亏损9家企业处盈亏边缘全国整煤炭企业亏损面超70神华维持目前价格继续降价煤炭行业境况会继续恶化外神华集团日发出限产减销指令———年限产5000万吨减销6000万吨作中国煤炭生产销售商神华集团举搅动煤炭行业深度洗牌促进新轮煤炭资源整合
二电力行业
（）运行监测
1全社会电量持续回升
（1）全社会电量增速连续两月回升
6月份全国全社会电量4639亿千瓦时增长59月提高06百分点增速已连续两月回升16月份全国全社会电量26276亿千瓦时增长53增速年期提高02百分点
分产业6月份第产业电量98亿千瓦时增长03第二产业电量3482亿千瓦时增长52全社会电量增长贡献率674第三产业电量547亿千瓦时增长90增速年期回落15百分点全社会电量增长贡献率176城乡居民生活电量511亿千瓦时增长81增速年期回落13百分点全社会电量增长贡献率148
图40 2013年分月全社会电量增速

资料源：银通智略
（2）6月份制造业日均电量月增加较
16月份全国工业电量18982亿千瓦时增长50增速年期提高02百分点占全社会电量重722全社会电量增长贡献率681中轻重工业电量分313715845亿千瓦时分增长4751增速分年期回落02提高02百分点
6月份全国工业电量3423亿千瓦时增长51占全社会电量重738全社会电量增长贡献率651中轻工业电量589亿千瓦时增长49占全社会电量重127重工业电量2834亿千瓦时增长52占全社会电量重611
图41 2013年分月轻重工业电量增速情况

资料源：银通智略
16月份全国制造业电量14206亿千瓦时增长55增速年期提高07百分点6月份全国制造业电量2594亿千瓦时增长63增速月提高17百分点制造业日均电量865亿千瓦时天创历史新高分年期月增加5547亿千瓦时天
图42 2013年分月制造业日均电量情况

资料源：银通智略
（3）6月份四高耗行业电量增速年期明显提高
16月份化学原料制品非金属矿物制品黑色金属冶炼色金属冶炼四高载行业电量合计8314亿千瓦时增长46增速年期提高04百分点合计电量占全社会电量重316全社会电量增长贡献率278中化工行业电量2025亿千瓦时增长52增速年期提高07百分点建材行业电量1563亿千瓦时增长93增速年期提高62百分点黑色金属冶炼行业电量
2689亿千瓦时增长17增速年期回落19百分点全社会电量增长贡献率仅33色金属冶炼行业2037亿千瓦时增长47增速年期回落10百分点
6月份四高载行业电量合计1502亿千瓦时增长63增速年期提高38百分点中化工行业电量355亿千瓦时增长69增速年期提高28百分点建材行业电量311亿千瓦时增长83增速年期提高25百分点钢铁冶炼行业电量478亿千瓦时增长37增速年期提高40百分点色金属冶炼行业358亿千瓦时增长76增速年期提高53百分点
图43 2012年分月重点行业电量情况

资料源：银通智略
2火电生产形势较风电发电量环出现双降
截6月底全国6000千瓦电厂装机容量125亿千瓦增长94中水电254亿千瓦火电879亿千瓦核电1778万千瓦网风电8275万千瓦网太阳发电1814万千瓦
16月份全国规模电厂发电量26163亿千瓦时增长58增速年期提高15百分点中6月份发电量4581亿千瓦时增长57％
中16月份全国规模电厂水电发电量3713亿千瓦时增长97％增速年期回落22百分点中6月份水电发电量875亿千瓦时增长44％增速年期回落14百分点分省水电装机较（超1000万千瓦）7省份中青海（－155％）湖北（122）负增长增长较快广西（272）四川（203％）云南（155）三省水电发电量增量（分年期增加113419亿千瓦时）全国水电发电量增量（37亿千瓦时）176倍四川云南型水电机组陆续投产水电装机容量分增长350459广西水年期明显转水电发电量三省分四川（202亿千瓦时）云南（
145亿千瓦时）湖北（118亿千瓦时）合计水电发电量占全国水电发电量532％
16月份全国规模电厂火电发电量20995亿千瓦时增长47％增速年期提高21百分点中6月份火电发电量3461亿千瓦时增长60％分省西藏外火电发电量增速超10省份5中增速高省份新疆（452）北京（270）湖北（262）山西（255）全国9省份火电发电量出现负增长青海广西海降幅超10％
16月份全国核电发电量566亿千瓦时增长169中6月份核电发电量106亿千瓦时增长110
16月份全国6000千瓦风电厂发电量785亿千瓦时增长120增幅年期降低273百分点风电装机容量超300万千瓦省份中蒙古风电发电量186亿千瓦时占全区发电量重1056月份全国风电发电量101亿千瓦时降40环降415
图44 2011年国发电量增长率走势图

资料源：银通智略
3发电设备利时程度减少
16月份全国发电设备累计均利时2087时年期降低79时降幅15月份扩20时
分类型16月份全国水电设备均利时1430时年期降低101时降幅15月份扩37时绝部分省份水电设备均利时降水电装机容量超500万千瓦12省份中9省份水电设备利时降中青海福建贵州浙江甘肃降幅度超200时湖北云南广东水电利时分提高12时23时72时
全国火电设备均利时2375时年期降低26时降幅较15月份扩
9时宁夏青海分达31432923时河北江苏新疆陕西海南超2600时云南湖南吉林火电设备利时低1900时中云南仅1603时年期相19省份火电利时降中云南四川贵州降幅度分395时281时208时
全国核电设备均利时3430时年期降低113时
全国风电设备均利时986时年期降低114时分省风电装机超200万千瓦12省份中甘肃云南外省份风电设备利时均降中新疆山西分降307时471时
图45 2011年国电力利时变动情况

资料源：银通智略
4全国基建新增规模略增加水电建规模幅缩
16月份全国基建新增发电生产力3670万千瓦年期投产427万千瓦中水电1301万千瓦核电329万千瓦风电投产443万千瓦分年期投产41210933万千瓦火电新投产1503万千瓦太阳新投产94万千瓦分年期少投产8244万千瓦
6月份新投产重点电源项目：三峡溪洛渡水电站2台77万千瓦机组华电鲁拉水电站阿海水电站1台（单机分3540万千瓦）华糯扎渡水电站1台65万千瓦机组国投锦屏二级水电站1台60万千瓦机组6月底7月初三峡溪洛渡水电站家坝水电站机组已全部投产运行分省16月份新投产电源项目集中云南（784万千瓦中水电724万千瓦）四川（388万千瓦中水电380万千瓦）新疆（262万千瓦中火电175万千瓦）江苏（243万千瓦中火电216万千瓦）甘肃（238万千瓦中火电177万千瓦）浙江（225万千瓦中火电214万千瓦）
16月份电网建设新增220千伏变电设备容量12431万千伏安交流线路长度17627千米年期投产1759万千伏安少投产2864千米新增直流换流容量
3060万千瓦线路长度2876千米
图46 2012年国新增电源装机增长情况

资料源：银通智略整理
（二）月聚焦：国网巴西国家电力公司签署特高压项目合作协议
2014年7月17日国家电网公司巴西国家电力公司签署巴西美丽山特高压输电项目合作协议充分展示中巴两国政府国家电网公司巴西国家电力公司特高压输电领域开展合作重视支持
点评：前2月7日国家电网巴西国家电力公司组成联营体已成功中标巴西美洲第回特高压输电线路巴西美丽山水电特高压直流送出项目次签署合作协议双方进步明确分享特高压电网建设运营理方面验深入开展沟通交流美丽山特高压输电项目提供员资金技术等全方位支持致力推动美丽山特高压输电项目成功建设实施巴西次源分布情况国类似源基距离负荷中心较远亟须建设远距离容量低损耗输电通道根发展规划年年采输电特许营权拍卖方式建设约30005000千米输电线路时加吸引国外私投资力度国发挥特高压等电网建设运营理技术优势带动更国电工装备施工技术企业进入巴西市场较利
u 涉农行业
现代农业
（）运行监测
1价格
2014年7月农产品批发价格总指数菜篮子产品批发价格指数较年期降
表42 2013年7月2014年7月农产品批发价格月度总指数
时间
农产品批发价格总指数
菜篮子产品批发价格指数
定基指数
指数
环指数
定基指数
指数
环指数
2014年7月
2052
1010
1013
2072
1013
1015
2014年6月
2027
1015
1003
2042
1021
1004
2014年5月
2020
1015
1004
2034
1023
1005
2014年4月
2012
991
976
2023
994
971
2014年3月
2062
1046
981
2083
1061
978
2014年2月
2103
989
1018
2130
991
1022
2014年1月
2065
988
1039
2083
988
1047
2013年12月
1987
1013
998
1989
1016
997
2013年11月
1991
1076
973
1994
1093
968
2013年10月
2046
1096
972
2060
1118
967
2013年9月
2104
1069
1004
2130
1083
1003
2013年8月
2096
1035
1031
2124
1044
1039
2013年7月
2032
1060
1018
2045
1070
1022
数源：农业部
注：定基指数2000年100计算指数年期100计算环指数月100计算
图47 2014年7月农产品批发价格总指数走势图

数源：国家统计局
2进出口
16月国农产品进出口额9764亿美元增118中出口3377亿美元增57进口6387亿美元增153贸易逆差3010亿美元增285
（1）谷物
16月谷物进口9787万吨增786进口额316亿美元增552出口251万吨减528出口额19亿美元减499净进口9536万吨增927
麦：进口2573万吨增831出口92万吨减353
玉米：进口1377万吨减95出口06万吨减670
米：进口1329万吨增003出口80万吨减712
麦：进口2430万吨增1355
高粱：进口2028万吨增122倍
作玉米制品玉米酒糟（DDGs）进口3249万吨增2276
（2）棉花食糖
棉花：16月进口1535万吨减412进口额297亿美元减38516月棉纱进口987万吨增长23
食糖：16月进口1392万吨增98进口额63亿美元增01
（3）食油籽食植物油
食油籽：16月进口37437万吨增262进口额2252亿美元增
226出口492万吨增91出口额79亿美元减41贸易逆差2173亿美元增239中豆进口34207万吨增244油菜籽进口2698万吨增522
食植物油：16月进口4220万吨减37进口额388亿美元减113贸易逆差379亿美元减117中棕榈油进口2865万吨增06豆油进口466万吨增97菜油进口522万吨减408
（4）水果蔬菜
蔬菜：16月出口额595亿美元增90进口27亿美元增336贸易差568亿美元增81
水果：16月出口额253亿美元减63进口额283亿美元增193贸易逆差30亿美元年期差33亿美元
（5）畜产品水产品
畜产品：16月进口额1232亿美元增319出口额341亿美元增134贸易逆差891亿美元增407中猪肉进口297万吨增92牛肉进口156万吨增长241羊肉进口172万吨增长294奶粉进口744万吨增长892
水产品：16月出口额982亿美元增23进口额459亿美元增115贸易差523亿美元减46
3粮油品种
（1）麦
6月份国新作麦进入规模收购时期价格形成程托市政策启动断总体收购量托市收购量稳步增加时新麦收购价格围绕托市价格水稳运行市走势确定企业入市收购相谨慎继豫鄂苏皖四省月启动托市政策山东枣庄6月中旬启动托市麸皮行情继续弱势运行加工企业开工率维持较低水国际方面供需宽松扩国际麦跌空间预计7月份托市收购陆续暂停企业入市收购数量提升市场行情预计稳
（2）玉米
2014年6月份国玉米现货市场运行稳国家储玉米拍卖计划投放跨省移库玉米进口玉米相继进入拍卖量储备进入市场市场价格逐渐转拍卖价格参物政策市行情整体价格保持稳定局部涨跌互现饲料养殖行业前期营稍改善情况面炎热夏季考验深加工企业受成推动调部分产品价格部分企业停产检修总体数粮企业采购行较谨慎国家储玉米拍卖稳定市场价格作重商玉米期货交易价格重心略移
（3）稻米
6月份国稻米整体表现稳区品种略涨跌国家储稻谷全面投放市场成交状况良说明市场需求振国家进口米显著提升加非官方渠道流入中国米国米市场形成较击南方持续阴雨天气早籼稻生产带定影响造成局部区产量降低推迟早籼稻成熟时间预计期国稻米市场延续稳态势供需宽松价格稳定原
（4）豆
6月USDA季度报告数偏空旧作库存新作种植面积数均超出市场预期导致美豆期价破位跌美豆出口需求旧旺盛美豆现货供需紧张加阿根廷农户屯豆支撑月合约期价远月合约期价新作丰产预期承压远月价差扩美豆期价破位跌态势明显国家储拍卖豆遇冷连豆期价震荡走低外盘成降供需转宽松豆粕价格止涨回跌市场油粕阶段性反弹进口豆港成略降油粕现货价格升油厂压榨亏损持续肉禽养殖需求继续回升
（5）食油
6月旬外盘豆油棕榈油期价回落带动国植物油价格延续5月跌态势回落2月初水进入中旬国际粕空油资金解锁资金炒作厄尔尼诺概率发生外盘豆油棕榈油双双涨带动国植物油期现货价格国植物油期现货价格先抑扬二次见底5月份报预期
4发展情况
2014年6月份新麦量市国家加玉米稻谷豆投放力度市场供应增加需求处消费淡季国谷物市场国产豆价格走势趋稳国植物油市场基面偏松状态改价格继续底部区间弱势震荡
6月份国麦收购进度加快油菜籽收购进度放缓国家粮食局公布统计数显示截6月25日河南山东等10麦产区类粮食企业累计收购新麦3434万吨年期增加1453万吨中收购托市麦1700万吨河南省粮食局公布统计数显示截6月25日河南省已收购麦1023万吨年期增加597万吨中低收购价收购麦610万吨年期增加547万吨国家粮食局数显示截止6月25日湖北四川等12油菜籽产区类粮食企业累计收购新产油菜籽137万吨年期减少106万吨中储粮数显示截止6月25日已累计收购储菜籽足100万吨远低年期水
（二）月聚焦：渔业发展延续良势头
渔业济快速增长2014年半年全社会渔业济总产值750188亿元实现增加值352158亿元分年期增长659635中渔业产值392097亿元渔业工业建筑业产值184157亿元渔业流通服务业产值173934亿元
渔业生产稳定发展水产品供充足全国20渔业产省统计月报数显示16月全国水产品产量261638万吨增长340调查远洋渔业发展亮点突出季度总产量4766万吨增长64年新投产329艘远洋渔船效益开始显现
47家水产品批发市场成交情况统计2014年半年水产品成交量35953万吨成交额78704亿元养殖面积稳定增长水产养殖面积76298万公顷年期增长381中海水养殖面积15957万公顷淡水养殖面积63250万公顷
水产品价格总体稳年半年水产品市场基稳然受济行压力政策环境影响名特优产品销量减少价格降宗品种交易然活跃市场整体购销两旺全国80家水产品批发市场成交价格统计水产品批发市场综合均价格总体稳品种价格涨跌幅度较2014年半年水产品批发市场综合均价格2242元公斤涨371
水产品贸易企稳回升受2013年期套利贸易垫高基数素影响水产品出口数年初呈现行趋势进入3月开始出现明显反弹水产品贸易企稳回升海关数统计半年水产品进出口总量41403万吨进出口总额14401亿美元分增长498506
二食品饮料行业
（）运行监测
1啤酒
（1）产量
啤酒16月产量增长576月单月增长33：16月份累计产量2580万千升增长57增速2013年期降02pct6月单月产量567万千升增长33增速环降02pct升24pct
表43 2014年啤酒产量情况
日期
月产量（万千升）
月增长
月止累计(万千升)
月止累计增长（）
201402


65619
501
201403
39854
550
109730
508
201404
43645
173
153000
619
201405
50231
179
205150
558
201406
567
33
2580
57
数源：国家统计局
（2）效益
前6月行业收入利润增速回升6月啤酒收入利润增速分升147343前6月啤酒收入利润分增长122104增速较前5月均提升量价均保持稳增长2Q14啤酒收入增133利润降17利润增速滑应原料麦价格走高成升致展3Q14进入啤酒需求高峰季节预计行业营收利润增速继续保持稳定增长
2013年行业CR5已达70新增产开始显著减少行业消费升级趋势明显2013
年听装啤酒增长227推动整体吨价提升51pct预计产品结构升级延续预计啤酒行业格局加速改善
2白酒
（1）产量
白酒16月产量增长76月单月增长47：16月累计产量613万千升增长7增速2013年期降22pct预计高端白酒2Q14报表应见底销商信心较13年回升价格带需求渠道报表中调整环节完成3Q14稳中回升趋势确立
表44 2014年白酒产量情况
日期
月产量（万千升）
月增长
月止累计(万千升)
月止累计增长（）
201402


19080
1033
201403
10624
218
29899
155
201404
9631
290
39660
388
201405
9772
245
49779
416
201406
1111
47
613
7
数源：国家统计局
（2）效益
6月行业利润增速负转正14年6月白酒收入增速回升180利润增97增速负转正前6月收入增59利润降121增速较前5月均提高2Q14白酒收入增132增速环较改善利润降13降幅较1Q14扩原2Q14行业产品结构调整
评：白酒行业处深度调整收入利润增速均回落预计2014年白酒行业基面继续探底飞天茅台五粮液批零价格已企稳半年认高档白酒基面已差时刻
3葡萄酒
（1）产量
葡萄酒16月产量降396月单月增长105：16月累计产量51万千升降39增速2013年期升32pct6月单月产量97万千升增长105增速环升131pct升354pct
表45 2014年葡萄酒产量情况
日期
月产量（千升）
月增长
月止累计(千升)
月止累计增长（）
201402


15350319
461
201403
7385613
1853
22715505
1085
201404
6701502
759
28592342
969
201405
7332416
26
43728408
156
201406
9650404
1046
50845974
392
数源：国家统计局
（2）效益
6月行业利润增速转正6月葡萄酒收入增速186利润增速316负转正前6月行业收入增04利润降52增速较前5月均提升2Q14行业收入利润增速分8394利润增速处13 年高位原葡萄酒历深度调整整风运动济行负面影响正逐步减弱历需求骤降库存行业出现趋势受产品结构降级进口酒击影响高端葡萄酒面较压力
4乳业
（1）产量
液体乳16月产量降146月单月降21：16月累计产量1154万吨降14增速2013年期降138pct6月单月产量217万吨降21增速环升02pct降135pct
表46 2014年液体乳乳制品产量情况

乳制品月产量
乳制品月产量增速
乳制品累计产量
乳制品累计产量增速

万吨

万吨

201402


4027
09
201403
20455
462
607
208
201404
2088
291
81977
129
201405
2218
23
10435
22
201406
2418
45
128239
18

液体乳月产量
液体乳月产量增速
液体乳累计产量
液体乳累计产量增速

吨

吨

201402


354366924
249
201403
179692181
506
539421844
205
201404
185383541
369
72916973
203
201405
19870201
227
937322672
248
201406
216764043
207
1153804473
142
数源：国家统计局
（2）效益
行业前6月利润增速加快6月乳制品收入利润增速分回升217327前6月收入利润增速分168178增速较前5月提升2Q14收入增160环略降利润增317环幅提升行业盈利力持续改善原原奶价格月度环回落带乳制品成降低2Q14行业利润率回升市公司报表表现较预计2H14行业盈利力持续回升考虑原奶价格继续走低时乳制品结构升级提价效应持续
液体乳单月产量2013年9月连续滑奶荒影响逐渐减少背反映济增速滑已众消费产生影响然16月乳制品行业收入利润分实现
168178稳定增长显示出龙头持续产品结构升级2013年半年提价效应逐步发挥预计产品结构升级未年龙头战略预计2014年原奶价格回落趋势明确乳制品行业盈利水持续改善
5调味品
（1）产量
酱油16月产量增长976月单月增长201：16月累计产量423万吨增长97增速2013年期升11pct6月单月产量78万吨增长201增速环升26pct升211pct
表47 2014年酱油产量情况
指标
酱油产量月增速
酱油月产量
酱油累计产量增速
酱油累计产量
单位

吨

吨
201402


127
121496734
201403
593
63537571
285
185749122
201404
597
64136273
26
250593782
201405
1756
7359138
67
344830748
201406
2015
77512197
967
42302563
数源：国家统计局
（2）效益
6月收入利润增速回升6月行业收入利润增速提升251182前6月行业收入利润增速分120119增速较前5月回升2Q14收入利润增速分167152增速环均改善营收增长源餐饮业复苏致调味品需求增加
调味品酱油收入增速相2013年期较幅度滑源三公消费受限餐饮行业影响较调味品行业消费升级趋势明确酱油醋行业尤明显限额餐饮行业收入2014年3月起已恢复正增长预计调味品行业收入增速提升
（二）月聚焦：百威击啤酒行业格局 行业集中度加速提升
13年国啤酒行业CR4达65增加45百分点行业行业集中度加速提升成熟市场相集中度需进步提升行业盈利力加速行目前四家优势区域排性较强短期相互间博弈进攻牵制觊觎剩余市场份额竞争手优势区域断骚扰乱扩张步伐
表48 2014年国啤酒行业CR4

2014年Q1（万千升）
14Q1占（）
2014年E（万千升）
14年占（）
华润雪花
2575
234
128942
244
青岛啤酒
218
198
960
182
百威英博
14413
131
804
152
燕京啤酒
119
108
605
115

前四家合计
7386
672
36583
693
数源：银通智略
雄厚资实力三年加速扩张百威英博中国拥超50酒厂产1600万吨总规划产超2000万吨14年190万千升5家酒厂收购计划目前完成两宗交易：吉林金士百（产80万千升吨酒收购价格创历史新高）江苏富豪（产100万千升）扩张方式竞争手均势区域布局外三年建改扩建产100万千升规划产剑指竞争手优势区域显示出公司中国屈行业老三野心
公司旗百威定位高端哈尔滨雪津重发力品牌公司更意欲哈啤造成全国性众消费品牌百威进攻促国产品牌加速提高市场占率
根中国酒业协会啤酒分会统计2012年啤酒行业新增产前年600万千升降443万千升开始减速2013年新增210万吨创新低改扩建取代购新建成扩张手段投资趋理性态势显现收购优质标仅剩河南金星珠啤未成四寡头争夺象


u 政府融资台
融资台月聚焦
（）低利率成助方融资台海外发债
1容
2014年包括北京市四川省方政府融资台相继赴海外发债更方政府融资台逐渐目光聚集海外发债
2014年7月17日四川省政府方投融资台四川发展成功发行笔10亿元民币三年期点心债券发行利率515方国企首次海外市场融资采取种增信工具发行保驾护航尤引注目首次采银行提供备授信工具
2014年3月份北京市国独资负责北京市轨道交通北京市基础设施投资公司(简称京投公司)已成功通海外子公司发行3亿美元五年期债券方融资台海外发债响头炮6月底京投公司成功发行12亿元三年期点心债年海外成立20亿美元中期票计划发行部分该笔债券票息375
2事件评价
☆海外发债利率较低
赴海外发债融资模式处表现利率差异国城投债利率般7海外发债利率4者明显具备低利率成优势省半成减轻债务压力海外融资国方政府解决融资问题提供新渠道寻求海外融资缓解债务压力
海外发债降低国基础设施建设融资成境外投资者开参中国济建设通道机会分享国济发展成果
☆求严格存汇率风险
赴海外发债百利害程中存定风险方融资台赴海外发债海外发债国发债更严格必须符合国际金融市场商业规完全债务资金偿规行事海外发债存汇率风险海外发债国家纸币结算汇率波动会影响偿债力
☆海外发债难成趋势
方融资台海外发债理够解决融资难融资贵问题目前京投公司家方政府融资台拟海外发债融资方政府融资台海外发债融资难成趋势海外发债法律文件信息披露等需资料较费时间外融资台定海外子公司想模仿京投模式定困难
现全国省份省份够国际市场融资金许方政府投融资台国发债够国外发债目前国发城投债优质公司发债时候方政府相应信等级投资者购买公司发行债券时候考虑风险投资者觉利图会购买债券果觉风险高话定会选择购买发债求信等级较高投融资台会做控制方政府发债警戒线
（二）安徽融资台转型加快
1容
安徽省马鞍山亳州等融资台公司转型改制已开始安徽省区融资台公司转型2014年7月正加快推进已实践剥离政府融资职政府政府企业企业提升台公司独立性抗风险力
5月20日马鞍山市城市发展投资集团限责公司发布公告更名江东控股集团限责公司成国首方城市投融资台创新改制案例早2014年3月2日马鞍山城投前行步改制重组成江东控股时正式变成家普通国企政府表示改制需政府通招标方式购买服务改革马鞍山城投作中员参竞标中标签署建设合承担市政项目
2014年6月26日亳州市民政府发布关变更亳州建设投资集团限公司关事项通知亳州市国资委持药产交投公司公交公司文旅公司保安公司安源检测线公司股权中介机构评估建安控股集团公司增资20亿元民币增资建安控股集团公司注册资30亿元民币然述6家公司股东名称全部亳州市国资委变更建安控股
改制建安控股台公司台属性弱化成真正市场体解融资台股东背景较复杂直属方政府属财政部门属国资部门属水利部门等运营方面特点作融资台资金权较弱
2事件评价
公司组建出化解债务风险考虑深化国企改革需组建国投资控股公司利优化国资配置推动建立现代企业制度提升国企业营理水建安控股属企业建安控股统筹安排营计划法营负盈亏约束发展做做强
二融资台期风险监测
（）海外发债存汇率风险法律风险
海外发债然够定程度解决政府融资难融资贵难题中存风险
首先汇率风险海外发债国家纸币结算汇率波动会影响偿债力国汇率制度然理浮动制度汇率没完全放开定程度受政策干预汇率变动会影响发债企业偿金额存
提高企业融资成风险
次法律风险海外发债求法律文件信息披露等资料较旦出现信息披露完全企业面定法律风险
（二）方政府融资台财政风险
透支未财力风险融资台公司存身具明确融资目建立运作均方便融资求然名义具独立法位企业实质附财政缺乏具盈利力营性资产负债务财政贷目前发行企业债等新形式缓解款压力未改变新旧庚吃卯粮局面透支政府未财力造成财政预算隐性赤字
二捆绑土财政风险方政府财政资金注入资产土划拨等形式注资创建台企业土公司注册资部分公司银行贷款抵押品建设项目启动资金财政期拨付台公司资金预算基建资金外部分土开发建设增值出收入土成公司获取财政资金源见土保值增值台公司正常运转方建设利进行保障定程度捆绑财政继续现土财政模式利房价调控关政策执行
三财政资金风险台公司方财政存巨额包括资金注入委托付款项目建设融资息等财政拨入资金途明确未资金性质问题较突出财政拨入预算基建资金通验资成台注册资金财政资金融资资金款混入台公司资金池时法区分资金源法保证财政拨入资金安全性效性
四类违规风险首先台公司存规避预算法中方政府进行赤字预算债务融资规定严格说次存法律擦边球风险次类规范台文件出台刹住财政出具担保函提供违规担保风方财政台公司提供隐性担保然承担着债务风险时台公司成方政府违规招商引资提供优惠政策台财政通公司相关企业提供资金支持具隐蔽性强操作便捷方式样特点降低财政违规成变相支持类违规行
三融资台动态
（）河南省三门峡市审计局五项重点容入手开展政府融资台审计调查
切实掌握该市融资台运行现状推动建立规范效方政府债务理长效机制河南省三门峡市审计局2014年7月市交通旅游投资集团融投资效益情况进行专项审计调查
审计调查五项审计重点容入手开展工作：部理控制方面否建立控效集团化理模式二投资决策机制方面否建立项目评审制度严格投资决策程序关项目投资资运作等重营事项否董事会营层职责合理划分事权明确议事规履行责三市场化运作方面子公司项目否市场化机制规范运作实现项目衡理体制否建立筹资机制增强子公司筹资力四项目理方面实施项目否完整规划立项项目概算研报告环评报告项目批复
投资评审等手续五风险防控方面否国家法律法规规定建立起完整债务预算债务风险指标预警体系便政府债务规模结构掌控债务风险
（二）广东筹建棚户区改造省级融资台
广东省财政厅称广东目前正密锣紧鼓推进棚户区改造省级融资台组建工作
广东省棚户区改造省级融资台政府引导市场化运作模式组建初步方案省财政出部分资金作引导省关部门协商确定家符合条件企业组建企业背景融资台公司作独立市场体开展运营
该台等政府融资台广东省政府省财政该台债务做担保承诺目前方案保证法合规时实力运营验企业组建融资台公司控制风险提高效率方面更具优势
棚户区改造资金源渠道方位级财政补助资金企业资金外融资渠道包括方政府债券商业信贷融资台融资等
2014年初广东省政府关加快棚户区改造工作实施意见2014年－2017年广东棚户区改造目标务约138万户中城市棚户区改造约74万户国工矿棚户区改造约46万户华侨农场危房改造约18万户
（三）银监会：重点监控房产方台产剩等领域风险
7月25日银监会召开2014年半年全国银行业监督理工作暨济金融形势分析会议尚福林会四方面阐述银监会阶段工作重点
中第三条求严格控制信风险扩散重点监控房产政府融资台产严重剩等领域风险严格控高杠杆头授信涉非法集资民间高利贷企业债务风险时处置互保联保担保圈担保链企业群类仓单融资风险
u 行业监测
石材行业：2014年半年石材行业济运行分析
1板材产量
2014年15月规模企业理石板材产量8210万方米年期增长144季度增速回落3百分点规模企业花岗石板材产量22亿方米年期增149季度增速回落8百分点
花岗石板材2013年6月起增速已回落12左右理石板材产量增速首次降15左右告高速增长阶段
区域理石加工产业转移更明显花岗石加工集中东部区中西部区理石板材重已2011年519 提升目前60着中西部资源断开发中西部区城镇化水推进产业转移步伐会进步加产业布局更优化
表49 2014年15月区域板材产量增速重
区 域
理石板材产量
花岗石板材产量
增速
重
增速
重
东部
1290
4030
1770
6760
中部
830
2710
450
2210
西部
2220
3260
1940
1040
环渤海
230
810
2030
2050
数源：中国石材协会
2投资
2014年15月建筑石开采加工业投资完成额5675亿元年期增长281季度增速回落3百分点中建筑装饰石开采投资累计136亿元年期增长33季度增速回落7百分点建筑装饰石加工投资累计4315亿元年期增长386季度增速回落05百分点开采投资增速回落十分显著加工投资高速增长前市场增长放缓情况开采投资前期投入较回报期较长加工投资方面回报较快企业通更新加工设备增加环保投入企业相长段低速增长期提升产品质量市场竞争力适应产业升级求提供力保障
二汽配行业
1公车改革推动新源汽车行业发展
2014年7月关全面推进公务车制度改革指导意见中央国家机关公务车制度改革方案（简称意见方案）两文件中央审议通正式发布实施公车改革新轮序幕正式拉开
根意见方案次公车改革明确取消般公务车普通公务出行社会化适度发放公务交通补贴等措施国家品牌车企实施扶持强烈信号
仅轮公车改革政策出台前3天7月13日国家机关事务理局财政部科技部工信部国家发改委联合公布政府机关公机构购买新源汽车实施方案（简称新源汽车实施方案）该方案明确指出2016年中央国家机关纳入新源汽车推广应城市政府机关公机构购买新源汽车占年配备更新总量例低30逐年提高
2美国商务部中国产轮胎发起双反调查
美国商务部7月15日宣布中国进口车轻型卡车轮胎发起反倾销反补贴调查（双反调查）调查致美国政府度中国出口美国市场类产品征收惩罚性关税
美国商务部称申请发起项调查美国钢铁工联合会家劳工组织两家机构称中国出口美国述产品倾销幅度4580％8799％补贴幅度超2％根美国商务部数美国2013年中国进口车轻型卡车轮胎总额约21亿美元
美国国际贸易委员会预计2014年8月作出初步裁决果该委员会裁定中国进口述产品美国相关产业造成实质性损害美国商务部继续调查计划分2014年9月12月反补贴税反倾销税作出初步裁决
3国天然橡胶市场现转迹象
威马逊登陆国橡胶树造成定破坏移速较快滞留岛时间较短次台风难国天胶产量带实质性影响
美国国际贸易委员会7月22日初裁定中国进口轮胎美国产业造成实质性损害意味着美国商务部继续中国轮胎展开反倾销反补贴双反调查预计8月27日左右公布反补贴初裁结果11月10日左右公布反倾销初裁结果根美方统计数2013年中国输美相关产品总额约21亿美元2012年总额约127亿美元预计美国商务部2014年9月17日作出反补贴初裁12月1日作出反倾销初裁市场关注双反轮胎橡胶需求影响涉案半钢胎天胶量限条公斤左右双反实施影响全球市场整体需求加实施前导致中国轮胎企业短期突击出口双反影响需辩证
天然橡胶生产国协会（ANRPC）预计2014年半年中国天然橡胶累计生产29万吨较2013年期增长1069海关总署公布数显示半年累计进口204万吨增长875考虑期初库存水出国总体供应较年增长94需求端轮胎省山东省轮胎年产已超38亿条达全国总量半2012年实现销售收入3100亿元橡胶行业规模企业接560家年半年全国橡胶轮胎外胎累计生产55亿条增长92出口累计达23亿条增长108公布数年供需结构较均衡
三鞋服制造行业
1鞋服企业纷纷试水智穿戴设备迈市场
2014年7月探路者发布消息称公司已设立穿戴业务事业部目前正研发更高层次穿戴产品希通穿戴设备加强户联系探路者奥康国际年初发布公告中称正积极推进穿戴设备方面布局穿戴设备新领域正成鞋服业提升附加值寻找新增长点方
穿戴设备告诉’健身指标心率分钟62次呼吸分钟17次旦喝太咖啡者太紧张会通知穿戴者心率已飙分钟80次呼吸加快分钟22次T恤连着身体连着互联网提醒穿戴者深呼吸放松吃药
鞋服业穿戴设备探索智服装正实验室里走出迈更加广阔市场总部位加OMsignal公司已制造出智T恤配备许传感器获消费者身体种数——包括健身指标燃烧卡路里甚紧张程度前耐克发布两款智运动鞋两者均融合Nike+ForceSensor感应技术者运动数通线数传输发送户移动设备中通展示功社交网络台实现分享
国种关穿戴设备研发进行探路者年初已推出首款穿戴设备户外智蓝牙手环奥康国际开发定位鞋计步鞋等高科技产品定位鞋GPS技术鞋子相结合指明方位计步鞋实时传输运动数
2闽南企业：制造智造
闽南区运动鞋服装日纸品等民生品制造基全国数方样里传统制造业眼压力重重压力催生动力危机倒逼转型闽南批企业通创新谋求转型制造走智造
闽南区晋江市福建县域济领头羊纺织服装制鞋制革建材陶瓷等晋江传统产业年产值已百亿元2014年16月晋江完成工业总产值1629亿元保持103％增长服装鞋类出口更增长24％25％
2014年6月晋江支持企业全方位创新行动方案出台晋江通支持产业组织企业技术金融服务商业模式产业公服务等关键领域创新提升企业发展生动力
2014年半年晋江市实施重点技改项目194项完成投资39亿元分增长69％45％申请专利2431件万发明专利拥量达199件
315月中国皮革制鞋行业利润稳增长
2014年前5月中国皮革行业累计完成利润总额29851亿元(民币)增长1802中5月份完成利润总额7199亿元增长2385
中国轻工业信息中心7月25日公布2014年前5月皮鞋制造皮革鞣制加工皮革服装制造皮箱包
(袋)制造皮革制品制造纺织面料鞋制造分居皮革制鞋行业利润额前六位中皮鞋制造完成累计利润总额增长27
2014年前5月福建河南河北广东山东浙江江苏辽宁江西四川居皮革制鞋行业利润前10位完成利润总额约占全国91
期中国皮革行业利润总额增长较快广东福建两省中广东增幅高达60
外中国轻工业信息中心中国皮革工业协会联合发布2014年5月中轻皮革景气显示5月份中轻皮革景气指数9374较4月略降076百分点分区皮革行业景气指数天津山西热安徽江西广西海南吉林蒙古甘肃宁夏四川景气指数冷需特关注
四建筑行业
116月全国城镇保障性安居工程数
2014年全国计划新开工城镇保障性安居工程700万套（中类棚户区470万套）基建成480万套截6月底已开工530万套基建成280万套分达年度目标务7658完成投资7200亿元
2住房城乡建设部出台意见　推进建筑业发展改革
住房城乡建设部日前正式出台关推进建筑业发展改革干意见（简称意见）
意见提出建立统开放建筑市场体系进步放开建筑市场推进行政审批制度改革改革招标投标监方式推进建筑市场监信息化诚信体系建设进步完善工程监理制度强化建设单位行监建立市场济相适应工程造价体系
意见求强化工程质量安全理加强勘察设计质量监落实方体工程质量责完善工程质量检测制度推进质量安全标准化建设推动建筑施工安全专项治理强化施工安全监督
意见求促进建筑业发展方式转变推动建筑产业现代化构建利形成建筑产业工队伍长效机制提升建筑设计水加工程总承包推行力度提升建筑业技术力
意见强调加强建筑业发展改革工作组织实施加强组织领导积极开展试点加强协会力建设行业律
五陶瓷行业
12014年半年陶瓷色釉料行业产销调查
2014年受房产调控宏观济行陶瓷行业产增长快等素影响国陶瓷行业出现产销受阻情况尤进入夏季销售淡
季袭更加剧陶瓷行业艰难程度
作建筑陶瓷产业链重环色釉料产业陶瓷生产息息相关受陶瓷产业影响国陶瓷色釉料行业企业销售出现程度滑
色釉料企业产销滑程度：进入5月中旬产区陶企纷纷显露出销售受阻迹象2014年国家政策调控房产情况明朗陶瓷行业发展面众确定素相前年形势较严峻目前原料销售广东区陶企受影响稍未量停窑情况发生四川福建江西湖南等受影响较陶瓷企业销售直接影响原料供应商作原料供应商产量减少半销售滑10左右
产剩：陶瓷行业产剩问题日益突出两年陶企销售渠道沉速度迅猛陶瓷市场高速扩容增长乏力企业发展面着严峻考验面淡季市场企业产品研发工艺寻求创新期通新产品差异化淡季市场注入活力陶企求原料供应商延长款周期降低价格外更希供应商够企业提供助新产品研发新型原料
2水龙头全球高标准出炉年底实施
2014年7月国家正式批准陶瓷片密封水嘴新国标时表示12月1日正式实施发布实施间6月时间业企业熟悉执行新标准适应期全国工商联卫浴专委会秘书长谢鑫透露该标准全球高检测标准甚超出美国检测标准
目前国涉水龙头重金属含量两标准均推荐性标准执行力度够相旧国标新国标许修改增加删减许项目尤针2013年业水龙头铅超标热门事件出台相应政策首先严格控明确规定重金属析出量前国标水嘴铅析出限量里规定水嘴浸泡水铅析出浓度0005mgL金属元素做规定新国标中铅外锰铬等种元素析出量做强制标准次注重环保明确求节水水嘴流量新标准水嘴规定流量求根流量普通洗涤水嘴洗面器水嘴厨房水嘴净身器水嘴四类水嘴分节水型普通型两种浴缸水嘴分规定浴缸位全冷全热位置混合水位置淋浴位带花洒带花洒四种情况流量求然性更加安全前标准中顶喷花洒手持花洒转换开关密封性做求
3陶瓷行业首部安全生产标准出台
7月17日中国建筑卫生陶瓷协会牵头针建陶行业制定安全生产标准2014年提出草案2015年完成修订2016年(十三五’第年)开始实施中国建筑卫生陶瓷协会称中国建筑卫生陶瓷史第部规范企业安全生产标准现企业70达标需进行改造
六太阳行业
1国首太阳支架行业标准嘉兴造
国家源局立项位海宁浙江省太阳产品质量检验中心着手导编制国首太阳支架产品行业标准——家太阳热水系统支架
太阳热水器安装建筑物顶端南墙具定体积重量支架太阳热水系统关键性支撑材料支架质量更关系太阳热水系统安装安全性热水系统抗风抗坠落等实际效果着重影响
目前国太阳热水系统支架没相应国家标准行业标准部分太阳热水器企业支架委托加工没执行标准产品质量难效保障利产品监背景浙江省太阳产品质量检验中心根全国太阳产业现状积极承担该项标准编制工作
家太阳热水系统支架太阳热水系统支架承载性机械强度材质涂层厚度外观标示等指标进行规定企业生产安全监提供技术参
2光伏行业首次中石化合作太阳系统工程
7月26日河北昊德中石化合作滨州棣加油站太阳复合系统工程竣工仪式隆重举行项目亮点综合采暖制冷热水开水复合式太阳系统工程标志着中石化全国太阳节项目建设拉开帷幕
太阳行业迄止第巨头企业中石化合作太阳复合式系统工程仅中石化解决源利实际问题太阳产业发展开辟新途径
昊德中石化合作正缘中石化着力实施碧水蓝天环保计划契机2014年2月25日中国石化节环保行动达高潮宣布2014年碧水蓝天环保行动拟投资1382亿元完成472环保改造项目次太阳复合系统工程承建标志着重量级国企业开始青睐节环保太阳利昊德新源济南分公司项目实施规划中石化碧水蓝天计划相益彰时项目竣工验收时专家致认项目非常符合双方预期
3太阳真空： 迎产剩考
行业样太阳热水器样出现产剩现象中少玻璃窑炉开工足停止生产
方面原专业生产真空厂家着生产技术设备断提升带产提高整机厂家控制成纷纷马真空生产线方面行业需求日趋饱未实质性增长供需衡导致真空产剩
受市场景气影响特零售市场急剧滑浙江全玻璃真空出现严重产剩企业仅供应太阳整机厂家少外厂家供货现局面生产线开工率极低甚厂索性关门歇业
难出全玻璃真空发展容乐观仅存身产剩困扰热U型等新型产品追赶受板产品兴起击工程市场迅猛崛起适合南方市场应板太阳热水器越越采
七教育行业
1国家逐步加农民职业教育支持力度
受文化水职业技限制数农业转移口事着低端制造业服务业着新型城镇化推进国社会济转型进城农民提出更高求农村剩余劳动力转移受阻农民工半城市化现象引起越越关注通职业教育培训提高部分群业力疑农民农村剩余劳动力转变技术技型现实途径
年国家逐步加农民职业教育支持力度职业教育类院校发展存观念体制等问题制约教育部官方网站数显示20052013年职业教育国家财政性费达123万亿元年均增长25呈持续增加趋势量财政投入体现国家职业教育重视
2森马服饰宣布正式进入童教育市场
2014年7月森马服饰宣布正式进入童教育市场森马服饰年营成功运营巴拉巴拉品牌童服饰业务取国领先位公司童业务目前拥3500家店铺500万VIP客户资源拥400名全职员工电子商务公司渠道客户理力产品开发供应链资源线线业务等方面优势显著次森马公司通收购育翰海70股份进入童教育培训市场助育翰海品牌专业力等方面优势结合公司渠道客户理力资实力等项资源开展中国童教育市场资源整合助推动育翰海发展成中国领先童教育企业
未森马公司继续开展针童教育动漫影视游戏等相关门类投资购资源整合公司造成童站式综合服务台
3商贷宝进入教育培训垂直金融行业
国务院2014年6月印发关加快发展现代职业教育决定指出创新民办职业教育办学模式积极支持类办学体通独资合资合作等种形式举办民办职业教育业士认意味着国家放开社会资进入职业教育领域相关公司迎政策利北京商贷宝金融信息服务公司(简称商贷宝)抓住样机会时推出解决资金问题方案
决定指出目前职业教育需健全政府补贴购买服务助学贷款基金奖励捐资激励等制度鼓励社会力量参职业教育办学理评价职业教育培训机构想法深造学生存资金障碍职业教育技教育素质教育培训费相较高动辄万元甚万元果学生需次性支付恐怕容易
面职业教育行业存问题国领先互联网金融公司商贷宝日前正式推出商学贷整体金融解决方案商贷宝通培训机构推荐学生推荐业两头相结合形成教育培训闭环金融机构培训机构学生三者紧密结合起风险降低贴息灵活款方式参加教育培训学生提供抵押担保信贷款帮助学生解决资金压力实现知识改变命运梦想
实际目前职业教育市场存巨需求数显示2012年中国教育培训市场规模达9600亿元年复合增长率达12新数显示中职业培训市场规模已突破1000亿然真正参培训信贷款银行凤毛麟角成收益太匹配互联网金融公司方面具较优势首先拥量标准化客户群完全通量数获低成信贷评级获抵押信贷款次职业培训学生潜贷款客户通持续性长期信记录积累提供更针性贷款服务
附录 2014年6月热点行业发展态势表
行业
需求
价格
成
两高剩行业
钢铁行业
降
降
稳定
色金属行业
增加
涨
升
水泥行业
低迷
行
稳定
纺织行业
降
跌
升
石化行业
石油需求继续呈现转趋势化工需求明显改善
国际油气价格高位维持数化工产品已开始止跌反弹
涨
造纸行业
持
降
降
新兴产业
装备制造行业
升
升
升
电子信息行业
降
降
持
生物医药行业
增加
持
降
旅游业
国游出境游增长较快
稳定
维持稳定
物流业
增加
降
升
消费行业
汽车行业
降
降
升
房产行业
低迷
70城6月房价指数创3年半范围跌
稳定
家电行业
降
降
降
商业零售业
减少
涨
升
基础行业
煤炭行业
需求增速放缓
跌
稳
电力行业
稳中升
稳定
降
涉农行业
现代农业
增加
降
降

食品饮料行业
升
升
降
表中述皆该行业报告期发展水相言
附录二 2014年6月资市场热点投
（）融资事件
标方
买方
属行业
金额
宣布时间
魅族
NA
电子计算机整机制造
NA
2014630
水韵
诚成高投
纺织服装制造
100000万元
2014630
投网
广发信德
未列明金融活动
NA
2014630
房
维新力特资
互联网信息服务
800000万美元
2014628
Wish
君联资纪源
邮购电子销售
500000万美元
2014628
实景娱乐
NA
文化艺术
5390000万元
2014627
品读
戈壁
互联网信息服务
NA
2014627
8264网
NA
互联网信息服务
500000万元
2014627
淘粉吧
景林资产
应软件服务
1000000万元
2014626
理财范
NA
金融信托理
NA
2014626
千米网
NA
互联网信息服务
500000万元
2014625
美柚女生助手
海纳亚洲险峰
软件服务
350000万美元
2014624
混沌天成期货
混沌投资
金融信托理
NA
2014620
追光动画
纪源资成
音制作
200000万美元
2014619
微贷网
盛资
互联网信息服务
NA
2014619
网联云社区
NA
互联网信息服务
100000万元
2014619
英语说
凯启投资基
应软件服务
NA
2014619
扎西嘉淼
NA
互联网信息服务
10000万美元
2014619
Modern Meadow
维港投资
生物生化制品制造
100000万美元
2014619
三友医疗
启明创投
假肢工器官植（介）入器械制造
NA
2014618
麦客
NA
应软件服务
NA
2014618
PassQuan
NA
互联网信息服务
NA
2014618
利网
晨兴创投
互联网信息服务
NA
2014618
途家网
纪源资光速
互联网信息服务
NA
2014618
Depth VR
NA
家影视设备制造
NA
2014617
淘铺
蓝驰创投挚信
互联网信息服务
NA
2014617
Beijing Ronhe Information Technology CoLtd
纽信创投
互联网信息服务
NA
2014617
WeLend
红杉中国
互联网信息服务
NA
2014617
盛诺家
红杉中国
专业咨询
NA
2014616
知
赛富基金
互联网信息服务
220000万美元
2014616

缤刻普锐
腾讯
医疗诊断监护治疗设备制造
NA
2014616
猪短租网
君联资晨兴
互联网信息服务
150000万美元
2014614
亿欧网
盈开投资
互联网信息服务
NA
201469
WritePath
B DashPinehu
办公服务
160000万台币
201466
生日家
NA
应软件服务
NA
201466
蘑菇街
海厚朴挚信
互联网信息服务
2000000万美元
201466
淘常州
盛资
邮购电子销售
1500000万元
201466
PP租车
红杉中国清流
互联网信息服务
100000万美元
201466
爱洛斯
粤政企业
日医橡胶制品制造
20000万元
201465
邻
启明创投晨兴
应软件服务
150000万美元
201465
姨
联创策源贝塔
应软件服务
300000万美元
201465
友友租车
NA
互联网信息服务
NA
201464
健网
国际创投
药品零售
3000000万元
201463
快牙
IDG资
互联网信息服务
200000万美元
201463
剧角映画
天星资创
广告业
600000万元
201463
日头条
红杉中国德丰
互联网信息服务
1000000万美元
201463
米折网
IDG资高榕资
互联网信息服务
300000万美元
201463
365金融
瑞银华信
互联网信息服务
150000万美元
201462
优刻
君联资贝塔
互联网信息服务
500000万美元
201461
学宝
金沙江创投
应软件服务
30000万美元
201461
IPRdaily
NA
新闻业
NA
201461
启创卓越
安创新资
互联网信息服务
NA
201461
创投圈
NA
互联网信息服务
40000万美元
201461
资料源：银通智略
（二）购事件
标方
买方
属行业
金额
唐山东华源
东华源
初级形态塑料合成树脂制造
9900000万元
富田置业
银亿房产
房产开发营
9500000万元
华宇讯科技
华谊兄弟
邮购电子销售
962000万元
乐视致新
鑫乐资产理
广告业
950000万元
中材科技风电叶片
中材科技
风机风扇制造
947880万元
鲁丰鑫恒铝材
西宁开区投资
常色金属压延加工
942000万元
慧通九方科技
达华智
应软件服务
924200万元
书生电子
启明星辰
软件服务
918000万元
首汽集团
首旅酒店
汽车租赁
913900万元
中美华东
华东医药
化学药品原药制造
8970000万元
唐银投资
NA
投资资产理
8892469万元
金羚房产
NA
房产开发营
8394983万元
青岛银行
东方铁塔
商业银行
860760万元
迪威普光电
通鼎光电
通信设备制造
852478万元
亚力盛连接器
信维通信
电子元件组件制造
840000万元
颐尚天元
东飞百货
未列明金融活动
826500万元

Golden Leading
阿里巴巴
邮购电子销售
801000万元
洛神
阳光游戏
互联网信息服务
800000万元
农工商房产
海博股份
房产开发营
79500000万元
强视传媒
道博股份
电视
7800000万元
中信泰富
雅戈尔
房产开发营
7751809万港元
绿叶制药集团
惠理集团
化学药品制剂制造
7751500万港元
东福名城
ST华源
房产开发营
7584000万元
酷牛互动
凯撒股份
应软件服务
7500000万元
58城
腾讯控股
互联网信息服务
7360000万美元
梦兰星河源
风范股份
架线道工程建筑
7333376万元
宝光股份
融昌航
配电开关控制设备制造
7080056万元
松江酒店
开元产业信托
旅游饭店
7000000万元
农房置业
海博股份
房产开发营
799177万元
天鸽互动
康健国际
互联网信息服务
779962万港元
天鸽互动
西京投资
互联网信息服务
774998万港元
彩生活
奇虎360
物业理
774976万港元
城建设计
北控集团
工程勘察设计
773053万港元
城建设计
建筑设计研究院
工程勘察设计
773053万港元
城建设计
首创股份
工程勘察设计
773053万港元
眉县索道
华邦颖泰
未列明建筑活动
761667万元
嘉利热电
焦煤集团
火力发电
750000万元
璜塘热电
江苏阳光
火力发电
739947万元
广陆数测
华展汇通
绘图计算测量仪器制造
715000万元
苏州生
天奇股份
生物资回收批发
700000万元
True Corporation
中国移动
移动电信服务
68200000万港元
雷州发电
唐发电
火力发电
6755236万元
雷州发电
华银电力
火力发电
6556552万元
39健康网
朗玛信息
互联网信息服务
6500000万元
达刚路机
陕鼓集团
建筑工程机械制造
6366799万元
华润三洋压缩机
NA
气体压缩机械制造
6208846万元
旭游网络
天润
基础软件服务
6100000万元
杭州万业置业
NA
房产开发营
680000万元
盛润三洋压缩机
NA
气体压缩机械制造
679852万元
绿源醇业
泸天化
机化学原料制造
667360万元
资料源：银通智略
（三）市事件
市企业
交易
属行业
募资金额
市时间
联众
香港板
网络游戏
HKD 83亿
2014630
彩生活
香港板
物业理
HKD 95亿
2014630
联明股份
海证券交易

RMB 2亿
2014630
中国新城市
香港板
物业理
HKD 61亿
2014627
亿达中国
香港板
房产开发营
HKD 142亿
2014627
珂莱蒂尔
香港板
纺织服装
HKD 53亿
2014627
嘉耀控股
香港板
包装
HKD 9450万
2014627

龙肉食
深圳中企业板
肉制品副产品加工
RMB 53亿
2014626
畅捷通
香港板
应软件
HKD 9亿
2014626
市丽
香港板
纺织服装
HKD 146亿
2014626
雪浪环境
深圳创业板
环保
RMB 29亿
2014626
长港敦信
香港板
包装
HKD 35亿
2014626
飞天诚信
深圳创业板
IT服务
RMB 79亿
2014626
中州证券
香港板
证券纪交易
HKD 15亿
2014625
泛亚国际
香港板

HKD 12亿
2014625
迅雷
纳斯达克证券交易
应软件
USD 8778万
2014624
天合化工
香港板
化工原料生产
HKD 507亿
2014620
绿色动力环保
香港板
环保
HKD 104亿
2014619
瀚华金控
香港板

HKD 186亿
2014619
浩泽净水
香港板

HKD 114亿
2014617
智联招聘
纽约证券交易
网招聘
HKD 7574万
2014612
青岛港
香港板
配送仓储
HKD 292亿
201466
资料源：银通智略


声 明

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