期货资金管理ppt
- 1. 资金管理
- 2. 输家和赢家的关键区别往往集中在资金管理环节，不论不论投资者采取何种进出场规则，如果没有科学的资金管理控制。则在期货市场赚钱的可能性非常小。一般投资者往往忽略或者不懂资金管理的重要性，而更多在市场中摸索胜算率高的交易预测方法
- 3. 资金管理的方式要结合投资者具体的进出场方法，对风险的喜好程度和帐户权益所处的阶段有区别的对待。因而没有一种万能的资金管理方式适合任何投资者，但资金管理的原则是不变的。根据交易方法将风险和收益组合到理想水平。从而实现长期的正期望的稳定收益。市场上经常有人夸耀自己的方法多么优秀，可以预测顶部和底部，但就像一架飞机，无论飞得多快，但整体安全系数得不到保证，那么任何理性的人都不会坐这架飞机。我们的交易同样不是追求刺激，而是希望在市场上获利。
- 4. 资金管理的困难程度超过行情走势的判研，进出场位置和方向的选择。虽然许多赢家已经认识到资金管理的重要性。并在实盘交易中采取了比较科学的资金管理措施。但资金管理对其来说仍有潜力空间。随着交易认识和交易手段的不断深入，资金管理手段也应该有相应调整
- 5. 资金管理可以使每个投资者在连续亏损之后，仍有能力留在市场进行交易。能够保护好权益本金不至于出现超过投资者承受范围。这对于新手尤其重要，只有这样才能减少其学费，帮助其度过漫长的亏损阶段。如何控制损失，使其金额不超过赢利，是如何人交易成功的关键。对于很多投资者来说，学习如何认赔是很困难的，但是如果他能够明了这次交易自己能够允许发生的最大亏损就能够做出正确选择。
- 6. 例如：我们单次交易所能承受的最大亏损为总资金的4%，假设你的帐户是10万元，那么就是单次止损为4000元，同时你建立了20手的仓位。那么每手允许亏损20点。那么20点的幅度是否正确呢？如果你交易的时间周期的平均波动幅度为40点，那么你很容易被震荡出局，即使方向判断对了，意义也不大。
- 7. 因此你有两种选择，一种是减少头寸，使止损幅度扩大至平均波动幅度的两倍，既80点。头寸就调整到5手。另一种是在重要技术位交易。使20点的止损较其他位置更具意义。如：3000点是重要技术支撑位，你在3000点上方附近建建立多头部位。如果3000点被击穿且达到20点，你需要止损离场，你预期的风险/收益比在1/3以上可以这么操作，但必须是在连续的行情中，如果需要隔夜仍须减少头寸。
- 8. 即使在再有把握的交易中，资金管理仍须放在首位，不能使资金从阶段性高点回落的幅度超过自己设定的幅度。该幅度是一个中期固定的值。不能因为亏损而从内心将其放大，这样做只会使你的亏损放大而不会是别的。交易中的每个时点都要将保护资本放在首位。
- 9. 许多投资者的交易帐户都曾经出现过大幅度的回吐情况，那一定是资金管理不当。当然进出场技巧，止损不严格。心理控制不当等也是帐面亏损的原因。但最大的问题一定是资金管理和风险控制。因为进出场位置选择等错误会导致帐面亏损，但亏损幅度是资金管理决定的。
- 10. 资金管理涵盖的内容很多，包括整体帐户风险承受度、每笔交易风险承受度、何时应适当放大风险承受度、何时要收敛风险承受度、如何设定交易规模、如何进行仓位调整、帐户的整体增长期望值是多少、如何实现正期望值等，因此离场信号有时不是由分析得出，而是由资金管理发出。顶尖的交易者不是赚钱最多的人，而是不利情况下损失最少的人。真正的赢家都是风险厌恶着，他们不会让帐户处于非控制的风险状态下，这也是他们能在市场长期生存，并赚取了最稳定的利润的原因。
- 11. 在设置资金管理方法之前，需要确定自己可以承担多少风险。每个投资者承受亏损的能力和对风险的喜好程度是不一样的，因此根据以上情况，资金管理方法也有所不同，假如你交易之前对自己的承受风险承担不明确，那么你的交易就很危险，因为你不知道什么时候风险就超过了你所能承受的范围。将你从市场驱逐出去。在确定好最大风险承受程度后，你还要根据你的交易模式决定单次交易风险度
- 12. 如果你是短线交易着，你必须设置每天亏损额，然后将其分成若干份，保证你可以抵御一定程度的连续亏损，如果当天亏损达到该额度就停止交易，这样可以帮助你调整交易心态，使你在未来以平静的心态重新回到市场。交易不顺的时候，投资者往往会产生放手一博的念头，一但情况失控便措手无策，将主动权完全交给市场，而当交易顺利时，往往过度乐观，自以为不要资金管理的约束，价格通常是乐极生悲，因为最大的亏损往往是在连续赢利之后，所以不论什么时候都要严格制定和执行资金管理计划。不让帐户出现非正常的回落。
- 13. 经过以上对资金管理重要性的各个角度的强调我们从认识上应该有正确的理解。接下来我们就如何设计和执行资金管理计划做个讨论。 1、确定帐户交易资本是否充足，能否满足资金管理的要求。如果交易资本不足，就不能有效设置风险参数，那么交易资金比例过高成为必然，这样资金管理思想得不到发挥，自然无法达到控制风险的目的。
- 14. 2、在资本允许的范围内挑选品种。 3、设定资金管理参数 首先介绍比较简单的方法，确定每笔交易可以承受的风险比率，这个比率需要由交易信号最大连续亏损次数和整体帐户权益允许的最大风险比率决定。
- 15. 此外，我们也可以根据帐户收益和交易情况，采取变动风险比率，这样要求有更高的技巧和对使用交易系统的了解。只有充分了解交易各环节的工作情况，才能提出更具灵活性和更具有效性的风险比率确定方式。如初始头寸进场后实现了一定赢利。我们可以适当提高风险比率。当达到预期收益后我们可以降低风险比率实现部分头寸离场达到落袋为安的目的。同样我们可以根据权益走势情况来确定风险比率，如果权益处于上升势头，我们可以适当放大风险比率。而权益在回吐时，我们必须降低风险比率，从而限制权益的进一步回吐。
- 16. 4、确定单位头寸的止损幅度，你可以通过计算机交易周期的平均波动幅度确定止损幅度，如果你是日线交易者，那么单位头寸的止损幅度一般要为日平均波动幅度的两倍，如果你是五分钟交易者，那么单位头寸的止损幅度为五分钟波动幅度的两倍，通过交易周期平均波动幅度的确定可以间接获得单位头寸的止损幅度，如果你要改变交易的周期，那么你的止损幅度也应该做相应调整。例如你需要将日间短线交易变为隔夜交易。你就应该增加你的止损幅度，相应的你的持仓头寸就必须减少。同样你也可以根据其他方式确定止损幅度，但原则是你应考虑最坏情况。严格要求帐户。这样才能使帐户具有更强的生命力。此外止损幅度/预计收益幅度要小于1/3，这样的交易机会才是值得交易的机会。
- 17. 5、确定交易头寸数量。根据单位头寸的之损幅度和风险承受金额确定交易头寸 6、严格执行计划 以上步骤是最基本的资金管理实现模式。初学者应严格按照以上步骤设计和执行。随着对市场的认识理解的深入以及交易方法的增加，我们可以采用更为灵活的资金管理方式，但无论何种方式都必须严格执行。
- 18. 谢谢大家！
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