4. 一、营运资本概念和营运资本管理的意义营运资本(working capital)可以分为净营运资本和总营运资本。
净营运资本(net working capital )是流动资产与流动负债之差。
总营运资本(gross working capital )是指占用在流动资产上的资金。
营运资本管理的意义:
1流动资产在制造业中占资产的一半以上,在销售企业中所占比例更高。1995年全国工业普查,国有工业企业中,流动资产占资产的40.2%。流动资产比例高,企业投资回报率低;流动资产比例低,企业财务风险高。
2流动负债是小公司外部筹资的主要来源,同时也是大公司迅速增长阶段的主要资金来源。1995年工业普查,国有工业企业中流动负债占负债的63.9%。
17. 四、营运资本管理综合策略(资产结构与资本结构的对应关系) 临时性营运资本(temporary working capital)是指季节性或临时性需求而占用在流动资产上的资金。
永久性营运资本(permanent working capital)是指满足企业长期稳定需求(最低需求)而占用在流动资产上的资金。永久性营运资本与固定资产相似之处:其所占用的资金是长期的;随时间的发展而增加。图8—3临时性营运资本与永久性营运资本