题目国色金属行业财务风险控制研究
—中国铝业公司例
毕业文容求：
容：文通财务风险成部控制基概念入手着重分析国色金属行业财务风险次针中国铝业股份限公司基情况进行介绍重点分析目前中国铝业股份限公司部财务控制现状找出财务风险控制存问题提出财务风险控制改进方案
求：文撰写求思路清晰容充实点明确充分证严密语言通撰写文前应首先阅读相关研究资料掌握学术前动态相关理著作握提高理水思想深度根开题报告老师提出意见文提纲进行修改确定纲认真撰写毕业文撰写文结束根老师修改意见认真反复修改文求参加毕业文答辩严格文进度安排进行文写作文格式字数等撰写方面求参中国质学长城学院毕业文（设计）撰写规范
毕业文参考资料：
[1] 财政部会计资格评价中心编 财务理[M] 北京：中国财政济出版社2014
[2] 苗家欣市公司财务风险控制研究[J] 企业导报2015（01）：46
[3] 龙佺浅议企业财务风险控制[J] 中国商贸2016（36）：201203
[4] 张群煤炭企业财务风险控制[J] 财界（学术版）2014（23）：200253
[5] 高林峰探讨市公司财务风险控制[J] 现代济信息2016（22）：221222
[6] 郭莹企业风险财务理研究[J] 企业改革理2015（04）：137
[7] 妍杰色金属行业财务理探讨[J] 中国商贸2015（03）：3435
[8] 荆哲中企业财务风险成控制[J]合作济科技2015（1）：158160
[9] 吴丁陈成色金属行业财务特征分析风险源研究[J] 财会通讯2016（14）：120122
[10] 赵春艳色金属行业财务理策略探究[J] 财界（学术版）2016（08）235
[11] Richar ABrealey Principles of Corporate Finance [M]McGrawHill Education2014：06200
[12] Karen A Horcher Essentials of Financial Risk Management [M]John Wiley&Sons2016122
毕业文应完成工作：
1． 利中国知网维普万方等数库完成毕业文相关容文检索利图书馆图书资源查阅相关理容充分利互联网进行资料检索收集
2． 实相关选题注意实程中观察收集相关数
3． 认真撰写开题报告开题报告中指导教师提出意见进行修改
4． 认真撰写文根指导教师意见进行修改
5． 文定稿求进行毕业文答辩
毕业文进度安排：
序号
毕业文阶段容
时间安排
备注
1
确定毕业文选题收集资料整理资料完成文务书
2017102620171110
2
编写文提纲撰写开题报告进行开题完成开题答辩
2017111020171125
3
进步查找资料作社会调查
201711262018110
4
撰写文完成第稿交指导教师
20181112018131
5
指导教师阅改文
2018212018214
6
修改文完成第二稿交指导教师
20182152018229
7
指导教师阅改文完成中期检查表
2018312018315
8
修改文完成第三稿交指导教师
2018316201841
9
指导教师阅改文返学生修改立交指导教师
2018422018415
10
专家评阅
20184162018430
11
毕业文答辩
2018512018515
12
评定学生终文成绩评出院优秀文
20185162018531
课题信息：
课题性质： 设计□ 文√
课题源： 教学√ 科研□ 生产□ □
发出务书日期：
指导教师签名：
年 月 日
教研室意见：
教研室签名：
年 月 日
学生签名：
毕业文题目
国色金属行业财务风险控制研究－中国铝业公司例
开题报告（阐述课题目意义研究现状研究容研究方案进度安排预期结果参考文献等）
文研究目意义
1研究目：文通企业财务风险分析认识通企业财务风险研究分析更识企业财务风险通企业财务风险防范控制提升企业价值市场济中够快速健康发展通研究出行性方案够企业理者服务
2研究意义：
（1）理意义： 企业财务企业中起导作企业财务状况坏直接影响企业生存发展日趋激烈市场济时代企业资金稳定企业外部客观环境确定性企业理员种确定性认识局限企业阶段营部分面着巨确定性终导致理失败济活动高风险迫企业必须识日常济活动企业日生存发展中面财务风险时解风险性质风险事发生造成损失果基础制定实施效风险理技术量避免出现利果减少损失维持企业正常运营活动财务风险理理身具研究性较强操作性企业理实践时起重推动作风险理投资者提供投资决策财务风险控制投资者提供种评价企业业绩尺度风险理优劣影响企业否够吸引投资者重素时风险理助理层加强部控制改善营理通风险理发现公司潜优点缺点样序改变政策行动企业财务风险进行控制理具重意义
（2）现实意义： 国数企业部控制制度完善投融资风险控制位资金回收风险控制存缺陷财务风险意识淡薄防范意识差高负债企业带严重财务危机果严财务风险控制关口重视集团财务风险控制企业部控制营理显著改善利企业利国家政策握财务风险源利企业创造相稳定生产营环境利企业全面济效防范财务风险利稳定企业财务活动加速资金周转实现资金安全性完整性盈利性利提高集团市场竞争力实现集团持续发展
二研究现状
1国外研究现状：美国反虚假财务报告委员会发起组织委员会(2014)指出公司理层发现需营者负建立监督评价报告控制度首责需建立部控制系统实现部控制——营务报告法律法规三目标
弗兰克J·法博齐帕梅拉·彼森·德雷克(2015)指出外部监发挥重作外部监井取代部控制通外部进行监时需加强部控制提出部控制结构容控制环境会计制度控制程序部控制具体容包括：控制环境风险评估控制活动信息沟通监督
卡伦·A·霍契(Karen AHorcher)2014年什财务风险理中认财务风险起组织暴露出市场价格变化引起财务风险行组织交易供应商客户方金融衍生产品中交易部行动失败组织造成财务风险财务风险理首先识优先考虑关键财务风险确定适风险容忍程度然政策实施风险理战略需衡量报告监控改进风险理程包括部外部分析财务率影响素价格反影响组织潜风险
2国研究现状： 妍杰（2015)色金属行业财务理探讨中指出国色金属行业财务理存普遍问题基础色金属行业财务理应该立足实际情况加强顶层设计建立健全全面预算体系部门费独立核算体系全面成核算体系提高色金属行业财务分析力增强企业财务理水时应该控范围进行元化投资提高企业抗风险力
苗家欣（2015）市公司财务风险控制研究里提出着现代济社会断发展国司公司带发展动力发展机遇时公司部财务风险控制失效者缺失导致损失巨额资产会计造假财务舞弊济失效等问题市公司发展运行程中够潜危机进行预测采取效防范措施必然会出现种财务风险市公司企业改制实现特殊意义较存财务风险仅会企业盈利力营力产生影响会定程度企业债权股东效益产生影响市公司够根财务风险进行预测研究分析企业面种财务风险风险防范体系进行建立完善
张群（2014）煤炭企业财务风险控制中指出煤炭企业发展容易受煤炭资源数量价格限制现金流理求较高尤着国家源结构调整断深入煤炭企业想实现健康持续发展企业理者决策者必须进步增强身风险控制意识针身营程中面种财务风险制定科学效财务控制措施建立起更加科学财务理体系增强企业类市场风险抵御力保障资金运转安全煤炭企业发展营造相稳定安全外部环境
郭莹（2015）企业风险财务理研究中指出国数企业属独立运营模式企业运行程中风险处法避免潜藏企业生产环节企业带直接间接损害鉴企业必须提高风险重视程度合理效处理风险采财务理方式化降低风险发生率已产生风险时做处理工作企业财务理制度已法完全适应社会发展财务理企业风险控制处理存着定局限性必须适时转换理模式进步促进企业利发展
综述认财务风险理企业理重组成部分财务理应该立足实际情况认清财务风险外潜危机进行预测优先考虑关键财务风险确定适风险容忍程度然政策实施风险理战略需建立完善财务运行机制重视财务风险识分析建立财务风险预警系统财务风险控制评价体系健全全面预算体系部门费独立核算体系全面成核算体系提高财务分析力增强企业财务理水时应该控范围进行元化投资提高企业抗风险力
三研究容
1前言
2财务风险控制理概述
21财务风险概念
22财务风险控制基理
23部控制基理
3国色金属行业背景中国铝业股份限公司现状分析
31国色金属行业行业背景
311色金属行业总体发展趋势
312色金属行业整体财务风险分析
32中铝公司现状分析
321中铝公司公司简介组织架构
322中铝公司企业风险源
4中国铝业股份限公司存财务风险表现形式
41部控制制度完善
42投融资风险控制存缺陷
43资金回收风险控制合理
44收益分配政策规范
45财务风险控制防范方法局限性
5中国铝业股份限公司财务风险控制措施
51完善企业部控制制度
52强化投融资风险控制
53改善资金回收风险控制
54规范收益分配政策
55加强财务风险控制防范方法理
6结
四研究方案
1利中国知网维普万方等数库完成毕业文相关容文检索利图书馆图书资源查阅相关理容充分利互联网进行资料检索收集
2文财务理风险理理运济学投资学等理知识结合专业学相关原理利国外现研究成果理联系实际色金属公司目前财务风险定性定量相进行分析时运层次分析法财务风险规避策略基企业生命周期财务风险规避策略进行研究讨
五进度安排
1．确定毕业文选题收集资料整理资料完成文务书2017102620171110
2．编写文提纲撰写开题报告进行开题完成开题答辩2017111020171125
3．进步查找资料作社会调查201711262018110
4．撰写文完成第稿交指导教师20181112018131
5．指导教师阅改文2018212018214
6．修改文完成第二稿交指导教师20182152018229
7．指导教师阅改文完成中期检查表2018312018315
8．修改文完成第三稿交指导教师2018316201841
9．指导教师阅改文返学生修改立交指导教师2018422018415
10．专家评阅20184162018430
11．毕业文答辩2018512018515
12．评定学生终文成绩评出院优秀文20185162018531
六预期结果
希通篇文章研究加强企业财务风险重视减少企业财务危机企业部门权责分明保证企业更发展防范企业营风险更应该企业财务风险控制进行研究完善企业部风险控制提供更理
七参考文献
[1] 财政部会计资格评价中心编 财务理[M] 北京：中国财政济出版社2014
[2] 苗家欣市公司财务风险控制研究[J] 企业导报2015（01）：46
[3] 龙佺浅议企业财务风险控制[J] 中国商贸2016（36）：201203
[4] 张群煤炭企业财务风险控制[J] 财界（学术版）2014（23）：200253
[5] 高林峰探讨市公司财务风险控制[J] 现代济信息2016（22）：221222
[6] 郭莹企业风险财务理研究[J] 企业改革理2015（04）：137
[7] 妍杰色金属行业财务理探讨[J] 中国商贸2015（03）：3435
[8] 荆哲中企业财务风险成控制[J]合作济科技2015（1）：158160
[9] 吴丁陈成色金属行业财务特征分析风险源研究[J] 财会通讯2016（14）：120122
[10] 赵春艳色金属行业财务理策略探究[J] 财界（学术版）2016（08）235
[11] Richard A Brealey Principles of Corporate Finance [M]McGrawHill Education2014：06200
[12] Karen A Horcher Essentials of Financial Risk Management [M]John Wiley&Sons2016122
指导教师意见：
指导教师签名：
年 月 日
教研室意见：
审查结果： 意□ 意□
教研室签名：
年 月 日
行动失败组织造成财务风险财务风险理首先识优先考虑关键财务风险确定适风险容忍程度然政策实施风险理战略需衡量报告监控改进风险理程包括部外部分析财务率影响素价格反影响组织潜风险
弗兰克J·法博齐帕梅拉·彼森·德雷克(2015)指出外部监发挥重作外部监井取代部控制通外部进行监时需加强部控制提出部控制结构容控制环境会计制度控制程序部控制具体容包括：控制环境风险评估控制活动信息沟通监督
妍杰（2015年）色金属行业财务理探讨中指出国色金属行业财务理存普遍问题基础色金属行业财务理应该立足实际情况加强顶层设计建立健全全面预算体系部门费独立核算体系全面成核算体系提高色金属行业财务分析力增强企业财务理水时应该控范围进行元化投资提高企业抗风险力
苗家欣（2015）市公司财务风险控制研究里提出着现代济社会断发展国司公司带发展动力发展机遇时公司部财务风险控制失效者缺失导致损失巨额资产会计造假财务舞弊济失效等问题市公司发展运行程中够潜危机进行预测采取效防范措施必然会出现种财务风险市公司企业改制实现特殊意义较存财务风险仅会企业盈利力营力产生影响会定程度企业债权股东效益产生影响市公司够根财务风险进行预测研究分析企业面种财务风险风险防范体系进行建立完善
郭莹（2015）企业风险财务理研究中指出国数企业属独立运营模式企业运行程中风险处法避免潜藏企业生产环节企业带直接间接损害鉴企业必须提高风险重视程度合理效处理风险采财务理方式化降低风险发生率已产生风险时做处理工作企业财务理制度已法完全适应社会发展财务理企业风险控制处理存着定局限性必须适时转换理模式进步促进企业利发展
张群(2014年)煤炭企业财务风险控制中指出煤炭企业发展容易受煤炭资源数量价格限制现金流理求较高尤着国家源结构调整断深入煤炭企业想实现健康持续发展企业理者决策者必须进步增强身风险控制意识针身营程中面种财务风险制定科学效财务控制措施建立起更加科学财务理体系增强企业类市场风险抵御力保障资金运转安全煤炭企业发展营造相稳定安全外部环境
高林锋（2016年）探讨市公司财务风险控制提出：市公司财务理体系中项非常重工作财务风险控制国进入WTO国市场面着许外国产业击市公司面着更挑战营风险进行科学效财务风险控制市公司必须重点关注问题通分析市公司财务风险产生原存问题：财务风险控制体制完善财务风险分析足财务风险监控够缺乏灵活应财务风险力提出效控制财务风险措施建立完善财务运行机制重视财务风险识分析建立财务风险预警系统建立财务风险控制评价体系提高市公司财务风险理力
综述财务风险理企业理重组成部分财务理应该立足实际情况认清财务风险外潜危机进行预测优先考虑关键财务风险确定适风险容忍程度然政策实施风险理战略需建立完善财务运行机制重视财务风险识分析建立财务风险预警系统财务风险控制评价体系健全全面预算体系部门费独立核算体系全面成核算体系提高财务分析力增强企业财务理水时应该控范围进行元化投资提高企业抗风险力
国色金属行业财务风险控制研究
—中国铝业公司例
摘
财务风险公司财务理方面没采取效措施进行投融资活动时没合理应公司造成财务损失法时款公司投资达预期收益存风险公司会存财务风险会观意识改变公司进行财务理时必须正面面遇财务风险公司理者针面问题采取相应解决措施防止风险发生风险发生努力寻找解决策减少公司损失国色金属行业中中国铝业公司相说具代表性年国际济形势降中国铝业公司济发展受定影响文章中国铝业公司财务风险进行分析提出财务风险方面问题找出应控制财务风险发生方法文财务风险部控制基理入手国色金属行业财务风险进行分析次介绍中铝公司背景然重点分析公司财务风险部控制问题根存问题提出相应解决方案
关键词：中国铝业公司 财务风险 风险控制
ABSTRACT
The financial risk is that the company does not take effective measures in financial managementthere is no reasonable response to the investment and financing activitiescause damage to the company and failure to pay on timethe risk that the company’s investors can’t reach the expected retumThere are financial risks in every companyit doesn’t chang because of subjective consciousnessthereforethe company must face the financial risks in the face of financial managementHowevermanagers can only take corresponding solutions to the problems facing them to prevent the occurrence of risksalso try to find solutions to reduce the loss of the company after the riskIn China nonferrous metals industrtyChinalco is relatively representativein recent yearsthe international economy has declinedthe economic findings of chinalco have also been affectedthis paper analyzes the financial risk of aluminum corporation of Chinaraise some questions about financial risk find ways to deal with and control financial riskThis paper starts with the basic theory of financial risk internal controlthe financial risk of nonferrous metal industry in Cnina is analyzedsecondlythe background of chinalco is introducedthenit mainly analyzes the internal control problem of the comoany’s financial riskfinallyaccording to the existing problemsthe corresponding conclusions are prosed
Key words Chinalco Financial risk Risk control
目 录
1前言 1
2财务风险控制理概述 1
21财务风险概念 1
22财务风险控制基理 2
23部控制基理 2
3国色金属行业背景中国铝业股份限公司现状分析 2
31国色金属行业行业背景 2
311色金属行业总体发展趋势 2
312色金属行业整体财务风险分析 2
32中铝公司现状分析 4
321中铝公司公司简介组织架构 4
322中铝公司企业风险源 4
4中国铝业股份限公司存财务风险表现形式 5
41部控制制度完善 5
42投融资风险控制存缺陷 5
43资金回收风险控制合理 6
44收益分配政策规范 6
45财务风险控制防范方法局限性 6
5中国铝业股份限公司财务风险控制措施 7
51完善企业部控制制度 7
52强化投融资风险控制 7
53改善资金回收风险控制 8
54规范收益分配政策 8
55加强财务风险控制防范方法理 8
6结 9
参考文献 10
致 谢 11
1前 言
中国铝业股份限公司世界铝行业中排名位居前列产量生产线相完整国重生产加工企业针铝生产冶炼外公司铜锌等色金属进行生产加工服务国家重稀土企业色金属行业中占重位着色金属行业发展中铝公司年收益降文财务风险控制进行分析中铝公司财务状况进行分析提出建议样中铝公司正面面身财务风险正确认识财务风险企业认识财务风险危害加强财务风险控制时针中铝公司财务风险控制提出相应解决措施中铝公司更发展会促进色金属行业稳定发展
2 财务风险控制理概述
21财务风险概念
财务风险公司面风险中常见公司资金运动达收益中间总断断续续时候会产生财务风险体现出财务风险公司资金运动分开公司财务理方面没采取效措施进行投融资活动时没合理应公司外部环境条件公司营发展法预测样会公司造成财务损失法时款公司投资达预期收益存风险公司会存财务风险会观意识改变公司进行财务理时必须正面面遇财务风险财务风险理解分广义狭义
第广义财务风险种微观济风险公司面重风险公司财务状况稳定达收益公司外部存法确定素果公司没进行科学决策没制定合理理制度会造成财务风险公司营程中意间问题错误面风险会公司造成定损失公司达预期收益没力偿欠款说财务风险广义仅筹资风险投资风险资金回收风险收益分配风险等
第二狭义财务风险通常称举债筹资风险说公司货币资金债没办法确定否期日偿金利息说公司入笔资金会导致公司法偿利润变化稳定公司面风险体狭义财务风险营风险投资风险构成
22财务风险控制基理
财务风险体现财务理程中企业财务状况会直稳定趋势发展理者需量搜集资料分析相关财务信息企业发生风险作出预测加强企业财务理机制样企业发生财务风险正确应措施降低风险金融风险进行效控制风险回避防止风险降低风险低公司事社会行相关活动外币进出口投融资活动时样货币计价方法风险控制减少风险事件发生时财务损坏风险转移运合理方式身风险果转移方风险保留说企业会保留造成风险承担相应果
23部控制基理
部控制发展阶段具种定义部控制企业组织部理需产生受企业负责理员员工影响控制环境风险评估控制活动信息沟通监控五素组成说明部控制调节约束企业营活动企业财务理重意义时部控制企业达较高收益保护资产损害提高会计信息质量保证营活动效实行相应策总称
3国色金属行业背景中国铝业股份限公司现状分析
31国色金属行业行业背景
311色金属行业发展趋势
色金属生资源国家济发展基原料类发展越越离开色金属国民济中占重位年色金属投资速度加快投资体统化推动色金属行业快速发展时作工业基础色金属行业国国民济持续健康稳定发展具重影响外色金属需求持续增长国资源丰富种类较2017年色金属工业生产继续维持稳运行态势色金属企业工业增加值增幅维持6左右十种色金属产量保持稳增长色金属市场价格持续回升前景太色金属行业国定资产投资出口难起色企业济效益持续回升基础稳固存定风险着社会发展国际济逐步转稀缺色金属资源会次获世界国关注色金属行业发展前景
312色金属行业整体财务分析
色金属行业发展没保持定稳定状态国家色金属需求稳定色金属市场价格直变化企业根没办法根市场价格预测未情况没办法达预期收益企业投资资产减少运转定困难没更现金流入企业获利润较低企业面财务风险提升阻碍色金属行业发展通企业盈利力投资收益偿债力三方面相关数进行分析
第企业盈利力企业营首目标企业终目标企业生存发展前提企业收益断增长盈利力越强财务风险越低营业务收入利润总额分布表进行分析：
表1 20142016营业务收入利润总额分布表
单位（亿元）
营业务收入
增长率（）
利润总额
增长率（）
2014
52950
83
19039
89
2015
52898
01
16168
151
2016
551384
5
21283
407
数源：国家统计联网直报门户
表知2014年2016年期间色金属行业营业务业务收入总体说转2014年2015年营业务收入降84利润总额连续两年负增长2016年情况逐渐变化营业务收入提高49利润总额升较明显提高256知营业务收入利润总额然升整体变化稳定波动较然达预期效益
第二投资控制公司发展联系合理投资会企业带相关收益降低财务风险固定资产投资例进行分析
表2 20142016固定资产投资变动表
单位(亿元)
固定资产投资
增长率（）
2014
6947
43
2015
67198
33
2016
62280
73
数源：国家统计联网直报门户
表二知2014年2016年国色金属工业完成固定资产投资额连年降2016年固定资产投资额62280亿元降73出现负增长降幅度年扩4百分点明显出整体收益降效投资降低投资收益减少种状况短时间没办法改变直接影响未时期色金属产业发展存定财务风险
第三企业果时偿短期长期负债抵御风险力会越越弱容易会警惕企业营成果终反映企业资产负债状况接色金属行业资产负债率变动表进行分析：
表3 20142016资产负债率变动表
单位（亿元）
资产总额
增长率（）
负债总额
资产负债率（）
2014
38172
116
233613
612
2015
40191
53
254811
634
2016
419577
71
264747
631
数源：国家统计联网直报门户
表三知国色金属行业资产总额持续增加2014年2015年资产负债率升高222016年资产负债率没明显变化稍微降总体说企业融资成较存较高财务风险
32中铝公司现状分析
321公司简介组织架构
第公司简介中国铝业集团限公司2001年2月23日正式成立事铝生产冶炼铜锌等色金属进行生产加工服务目前国铝业发展企业国相关行业开发创新收集分析资源型企业集团公司产业链高端完整直发展战略非常先进断增加股东投资提高公司利润员工收益提升直努力开发创新中铝公司建设成世界流企业
第二组织架构中铝公司设立董事会外事监事会中铝公司高权董事会公司部门设立非常完整相应法律法规保证位股东等权利中铝公司董事会负责部控制制度否健全完善行终决策权中公司董事会9位董事包括7位独立董事外公司设立资运营部纪检监察部法律部信息化理部等
322中铝公司企业风险源
中铝公司企业风险源包括外部财务风险财务风险外部财务风险源点：
第济周期性变化国民济色金属行业发展两者相互存相互制约色金属行业发展取决国民济国民济发展坏会直接影响企业发展会企业带定财务风险
第二宏观济政策变化国家济政策色金属行业发展定影响国家济政策宽松时色金属行业发展会加快国家济政策加紧时色金属行业发展会减慢色金属国家重生资源行业国重支柱产业国济稳定发展中占重位国家色金属行业投入量资金支持制定相应政策理机制防止必风险发生旦国家济政策定改变会企业造成严重果
企业财务风险源公司没合理运资金问题例企业没效进行投资活动导致投资失败公司带损失发生财务风险企业没合理安排筹资活动企业法控制造成财务风险企业金融体系扛杆化会导致利率变动公司融资成确定性增加样会影响公司营目标企业应收账款控制力引起财务风险
4中国铝业股份限公司存财务风险表现形式
41部控制制度完善
第部控制结构完整公司发展顾利益重视公司运作分理控制系统中心样部控制结构够完整公司需完整部控制结构公司进行全方面理针发生问题提出相应解决措施样情况发生什事办法进行补救中铝公司高层中层理员缺乏部控制理深层认识注重生产营忽略潜财务风险
第二部控制缺乏合适评价体系目前国部控制框架结构没真正建立起企业部门间工作程中做会合作会相关部分结合起利益着想没公司利益放第位中铝公司属国家重视重企业部员工公司责根相关规章制度改制企业辞退非正常关系入职员工然员工减少成旧高会影响中铝公司利益收入知公司存非常财务风险
第三公司理结构完善形成效控机制中铝公司部门理层间存定阶级性程度代理关系中监察部总监缺乏监督力没责导致监督理制度执行监督位程度影响公司发展没完善控机制公司发展程中会面定风险
42投融资风险控制存缺陷
投资方面投资风险相说挺中铝公司没采取效理措施会企业带财务风险尤形资产情况风险避免未济中现金非现金者购买形资产仅会获收益会定风险投融资控制否坏直接决定着公司否继续生存实行效控制没合理科学盲目投资会公司带巨财务风险
中铝公司筹资方式筹资活动中中铝公司没市场进行分析调查没采取合理筹资方式企业筹资成断增高企业部现金流入远远低现金流出企业期法偿金利息中铝公司进行炼铝工作中部出资金长期款高达百分九十二总投资十亿种情况旦投资失败会公司造成法弥补损失仅承担巨额款利息决定着公司否继续生存
43资金回收风险控制合理
第应收账款没合理信政策首先信标准定解知道客户信誉度否达获取贷款资格预估果客户逾期付款会造成公司损失中铝公司信标准评价完全观毫疑问企业信风险现国市场程度成买方市场企业增高销售额想获更高收益希市场中占高位基忽略解客户信度客户请求赊销公司基会接受期赊销客户资金缺乏法期付款应收账款长期法收回会形成坏账疑公司笔损失达预期收益提高公司财务风险
第二存货控制系统健全存货部控制企业发展重部分中铝公司库存理方面没实行相应存货理制度材料采购保没配合部门分工合理采购员库员规定应职责制定部控制制度注重形式认简单购买发放公司存货周转速度慢造成存货积压导致直接公司造成损失
44收益分配政策规范
第没适股利分配政策直接影响着企业生存发展中铝公司股利分配方法选择方面没高重视疑会公司带财务风险投资者会公司分配方法选择判断公司营状况公司声誉果没选择适分配方法公司资金源会减少时公司现潜投资者会继续投资公司造成巨财务风险
第二利润分配政策没合理控制制度结合公司实际现实情况进行科学分配决策公司财务结构产生定影响间接会公司带财务风险国际部分采股利政策公司相中铝公司基没采取分配现金股利方法采配股送红股分配方法会投资者正确投资理念公司股利政策制定没股利分配方案统投资者失方样潜财务风险会影响公司稳定发展
45财务风险控制防范方法局限性
现国部分公司会存财务风险问题公司发展程中会涉投资筹资问题公司项基活动活动会存定财务风险风险控制客观存应量风险降低点公司理员风险观念够强烈没真正解财务风险质员工风险思想传达够透彻公司发生原避免财务风险导致错误重财务决策风险公司风险控制防范方法存定局限性中中铝公司理学冶炼出身没真正认识财务理注重产品生产销售没强风险意识财务理解生产销售阶段知道财务理应该公司生产产品卖出公司取利益没想更深入解财务风险理更会意识财务风险会公司造成损失
5中国铝业股份限公司财务风险控制措施
51完善企业部控制制度
第完善公司部控制结构公司日常工作运营中理者应公司部控制具体安排理者认部控制制度执行员工透彻传达部控制基原方法公司然会出现会计信息泄露现象定合理部控制治理机构理员针员工职责正确采取效措施员工严格公司部控制制度完善企业部控制制度效防止公司部成员想私吞钱欲公司部门间联系起做职工作时合作提高公司收益中铝公司完善部控制治理机构加强部控制意识非常重
第二设置效部控制活动公司员工进行部活动时提高相关员身专业素质进行部门间合作时做职责分离严格公司相应规章制度应义务做职工作工作中员工根职位置工作样工作程中员工相互监督学起努力提高公司收益
52强化投融资风险控制
第公司运营程中参投融资活动发放资金必须相应记录证合适投资标准进行投资盲目投资期投融资公司进行分析评价明确责投融资程中采取效监督措施加公司部理公司应加强投融资活动理尤财务部应请专业员专门负责块常投融资企业进行考察防万会公司带风险时找出相应解决办法执行
第二中铝公司现面问题资源短缺色金属资源种特殊生资源国家会发放量资金支持外公司应该采取种筹资方式筹集资金然利筹集资金购买股票进行投资融资实现资金资源合理利实现债权权益转换减企业外部矛盾公司合作需求企业建立良长期合作关系保持销售额时胆开发创新缩短工作时间成降低
53改善资金回收风险控制
第制定合适应收账款信政策公司应时市场进行调查量进行赊销提高企业销售量减少存货增加利润然赊销公司带优势时缺点公司时收回应收账款长期会形成坏账债务公司针客户信度进行评级级客户型正规国企业公司营财务状况进行解规定赊账二级客户常款时款客户继续额赊账规定款时间三级客户新注册客户请客户先付款交货物四级客户款记录客户公司利益应加入黑名单交易
第二健全存货控制系统公司应制定较完整存货风险控制理系统材料采购保配合控制存货水员工严格相应部控制制度做该做工作外结合公司实际情况加快存货周转速度降低库存部门间分工合作深入解存货积压带风险科学进行库存理减少存货风险防止企业带财务风险
54规范收益分配政策
第实行效股利分配政策公司应股利分配政策更深入解选择适分配方法公司保持良营状况提高公司声誉投资者公司进行解时候产生愿意投资想法吸引更投资者样仅保证公司资金源公司现投资者坚定方继续公司投资提高公司营收益
第二制定合理利润分配政策制度结合公司实际情况进行科学分配决策公司保持完整财务结构降低财务风险发生公司分配方法选择进行调整采取分配现金股利方法配股送红股分配方法样会投资者具备正确投资理念会觉公司安全更升值空间公司制定合理股利分配政策样提高公司收益公司达观利润防止财务风险发生
55加强财务风险控制防范方法理
社会义市场济条件仅风险进行深入解接受风险造成损失财务风险控制力风险投资较项目公司采取种营方式分散风险重点认识分散风险会提高企业竞争力避免公司独承担投资风险带财务风险公司财务风险控制更深入认识合理风险观念遵循风险发展规律注重利益忽略风险时刻谨记收益风险存企业中尤企业理者负责定拥风险意识提出合理防范方法第中铝公司加强公司监制度培养员工财务风险意识严格相关规章制度公司进行改革建立严谨公司监机制外公司负责定提高警惕适时公司活动进行分析预测会发生风险第二完善财务监督机制中铝公司应该专业审计员设立审计部门职责明确分工落实位员工头做该做事请互相监督懂合作利益放第位企业利益努力尤财务员更提高财务风险认识采取适防范措施防止财务风险发生
6结
色金属行业发展会提升国济发展速度色金属生资源色金属行业身特殊性恰恰样特殊性行业发生财务风险率高中铝公司国重色金属企业国民济发展中占重位通色金属行业财务风险分析控制研究中铝公司作案例进行财务风险控制企业作参考时中铝公司提出解决办法首先应解什财务风险然知道财务风险包括什形成样表现形式次国色金属行业发展形式进行说明单指出中铝公司现状分析财务风险源解释说明财务风险存表现形式然中铝公司财务风险控制方面提出合理改进措施建议公司实际发生财务风险样结合实际提出相应解决策进步分析讨文色金属行业财务风险控制研究阐述够完整希位专家学者指点教导
参考文献
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[12] Karen AHorcherEssentials of Financial Risk Management[M] John Wiley&Sons2016122
外文资料翻译译文
财务风险理
年金融风险增加风险风险理代问题全球市场越越问题风险千英里外事件关国外市场意味着需信息瞬间市场反应快发生济气候市场会快速影响外汇汇率变化利率宗商品价格交易手会迅速成问题重点确保金融风险识理准备风险理工作关键组成部分
什风险？
风险机会提供基础风险暴露条款含义细微差风险指损失性暴露损失通常互换风险起暴露
金融市场暴露影响数机构包括直接间接影响组织金融市场暴露损失性获利利润机会金融市场暴露提供战略性竞争力利益
风险损失性事件市场价格变化事件发生性导致损失率高特麻烦预想求重换句话说变异风险回报
总者满意风险消决定理中解重步识暴露风险形式基础需相应财务风险理策略
财务风险形成？
数金融性质交易包括销售采购投资贷款种业务活动产生财务风险出现合法交易中新项目中兼收购中债务融资中源部分成中通理活动利益相关者竞争者外国政府天气出现金融价格变化增加成低财政收入影响利影响盈利力组织金融波动难规划预算商品服务价格分配资金
三种财务风险源：
1 财务风险起组织暴露出市场价格变化利率汇率宗商品价格
2 引起财务风险行组织交易供应商客户方金融衍生产品中交易
3 部行动失败组织特程系统造成财务风险
什财务风险理？
财务风险理处理金融市场中确定事情涉组织面评估组织发展策略部理优先事项政策致时财务风险企业积极应金融风险企业成具竞争优势组织确保理业务员利益相关者董事会董事风险关键问题达成协议
金融风险理组织必须做出接受关风险决定动采取行动战略默认情况接受风险
组织种策略产品理金融风险重解产品战略方面通工作减少该组织风险承受力目标范围风险
风险理策略涉衍生工具金融机构具组织交易衍生物广泛进行交易衍生工具合约价值期货远期期权掉期源相关资产价格衍生物利利率汇率商品股票固定收入证券信贷甚天气进行交易
产品市场参者策略理金融风险投机者提高风险杠杆作相然认衍生工具广泛增加风险衍生品存希通传递寻求风险相关机会降低风险
估计财务损失性非常令满意然概率标准理金融市场分析中适风险通常会风险相互作必须认真考虑发展中国家金融风险产生时相互作难预测终取决行
财务风险理持续断程着市场需求变化完善战略必须执行关修改反应断变化市场利率变化预期营商环境例断变化国际政治条件般说程概括：
1 识优先考虑关键财务风险
2 确定适风险容忍程度
3 政策实施风险理战略
4 需衡量报告监控改进
样化
年公司资产风险评估变性仅仅基回报形成现代投资合理仅考虑项资产风险济总体风险组合风险样化组织机会降低风险
投资组合理方面定限度部件组合提供样化机会元化资产组合中包含回报换句话说彼间关系弱负面考虑投资组合中包含回报换句话说彼间关系弱者负面考虑投资组合风险非常应考虑改变增加潜风险总数
样化理金融风险重工具通预设组织手间样化减少突发事件组织造成利影响引起风险中投资资产元化减少发行失败损失程度样化客户供应商金融源减少组织贸易外面变化控制负面影响性然损失风险然存样化机会减少良结果
风险理程
金融风险理程中战略组织理金融相关风险市场风险理动态程应逐步发展成组织生意涉影响力许方面包括国债销售营销法律税务商品组织企业融资
风险理程包括部外部分析该进程第部分包括确定排列金融机构面风险解相关性必审查该组织产品理客户供应商竞争手价格行业发展趋势资产负债结构行业中位必考虑利益相关者目标风险承受力
旦清楚解风险出现适时适策略会风险理政策例改变方减少该组织暴露风险外现衍生工具进行风险理种营战略风险接受风险损失性
三广泛风险理办法：
1 什做默认情况积极动接受切风险
2 部分通确定应该进行风险
3 风险
风险计量报告提供决策者信息执行者决定监测结果前面面采取策略减轻风险理进程进行报告反馈精化系统修改改进策略体系
活跃决策程风险理重组成部分讨潜损失降低风险决策提供讨重问题种关利益相关者观点场
财务率影响素价格
财务率价格受项素影响关键解影响市场素素反影响组织潜风险
影响利率素
利率许市场价格组成部分重济晴雨表真实利率加通货膨胀预期成分组成通货膨胀降低贷款资产购买力离期日越确定性越利率资金供需求信贷风险反射
利率企业政府说非常重资金成关键素数公司政府债务融资需扩展基建项目利率增加款显著影响利率影响金融市场价格影响深远
利率组件包括风险溢价反映款信例政治权风险威胁导致利率升时着投资者需求增加额外补偿违约风险会增加
影响市场利率水素包括：
1 通货膨胀预期水
2 总体济状况
3 货币政策央行立场
4 外汇市场活动
5 外国投资者债务证券化需求
6 外债突出水
7 金融政治稳定
收益率曲线
收益率曲线产量种图形法表示系列条件成熟例收益率曲线说明产量（天夜间成熟）30年里关系通常情况利率零息政府率
目前利率反映预期收益曲线提供关未市场预期利率信息前启动利率默示条款计算收益曲线信息例两年期利率预计年期利率年时间开始确定
收益曲线现状进行分析广泛市场参者进行监测期通常认未济活动预测提供济基面改变信号
般产量收益率曲线倾斜具正斜率贷方投资者求更高利润贷款期限款持续时间更长期限期日款违约机会增加贷款求相应补偿
利率构成收益率曲线受预期通货膨胀率影响款贷款风险部分投资者求款少达预期通货膨胀率果投资者预期未通货膨胀率会变更高会求延长款期限弥补种确定性产生更保费期限越长利率越高（条件相情况）倾斜收益率曲线产生
时短期资金需求幅度增加短期利率升超长期利率水收益曲线倾斜外观反演结果短期资金成高否损通投资获扩张济增长缓慢者衰退利率升短期长期资金需求减少利率降正常曲线会出现济增长放缓带回报
出处：[美] 卡伦·A·霍契 什财务风险理？ 财务风险理点 约翰 威力国际出版公司2014：P122
外文原文
Financial Risk Management
Although financial risk has increased significantly in recent years risk and risk management are not contemporary issues The result of increasingly global markets is that risk may originate with events thousands of miles away that have nothing to do with the domestic market Information is available instantaneously which means that change and subsequent market reactions occur very quickly The economic climate and markets can be affected very quickly by changes in exchange rates interest rates and commodity prices Counterparties can rapidly become problematic As a result it is important to ensure financial risks are identified and managed appropriately Preparation is a key component of risk management
What Is Risk
Risk provides the basis for opportunity The terms risk and exposure have subtle differences in their meaning Risk refers to the probability of loss while exposure is the probability of loss although they are often used interchangeably Risk arises as a result of exposure
Exposure to financial markets affects most organizations either directly or indirectly When an organization has financial market exposure there is a possibility of loss but also an opportunity for gain or profit Financial market exposure may provide strategic or competitive benefits
Risk is the likelihood of losses resulting from events such as changes in market prices Events with a low probability of occurring but that may result in a high loss are particularly troublesome because they are often not anticipated Put another way risk is the probable variability of returns
Since it is not always possible or desirable to eliminate risk understanding it is an important step in determining how to manage it Identifying exposures and risk forms the basis for an appropriate financial risk management strategy
How Does Financial Risk
Financial risk arises through countless transactions of a financial nature including sales and purchases investments and loans and various other business activities It can arise as a result of legal transactions new projects mergers and acquisitions debt financing the energy component of costs or through the activities of management stakeholders competitors foreign governments or weather When financial prices change dramatically it can increase costs reduce revenues or otherwise adversely impact the profitability of an organization Financial fluctuations may it make it more difficult to plan and budget price goods and services and allocate capital
There are three main sources of financial risk
1 Financial risks arising from an organization is exposure to changes in market prices such as interest rates exchange rates and commodity prices
2 Financial risks arising from the actions of and transactions with other organizations such as vendors customers and counterparties in derivatives transactions
3 Financial risks resulting from internal actions or failures of the organization particularly people processes and systems
What Is Financial Risk Management
Financial risk management is a process to deal with the uncertainties resulting from financial markets It involves assessing the financial risks facing an organization and developing management strategies consistent with internal priorities and policies Addressing financial risks proactively may provide an organization with a competitive advantage It also ensures that management operational staff stakeholders and the board of directors are in agreement on key issues of risk
Managing financial risk necessitates making organizational decisions about risks that are acceptable versus those that are not The passive strategy of taking no action is the acceptance of all risks by default
Organizations manage financial risk using a variety of strategies and products It is important to understand how these products and strategies work to reduce risk within the context of the organization is risk tolerance and objectives
Strategies for risk management often involve derivatives Derivatives are traded widely among financial institutions and on organized exchanges The value of derivatives contracts such as futures forwards options and swaps is derived from the price of the underlying asset Derivatives trade on interest rates exchange rates commodities equity and fixed income securities credit and even weather
The products and strategies used by marks participants to manage financial risk are the same ones used by speculators to increase leverage and risk Although it can be argued that widespread use of derivatives increases risk the existence of derivatives enables those who wish to reduce risk to pass it along to those who seek risk and its associated opportunities
The ability to estimate the likelihood of a financial loss is highly desirable However standard theories of probability often fail in the analysis of financial markets Risks usually do not exist in isolation and the interactions of several exposures may have to be considered in developing an understanding of how financial risk arises Sometimes these interactions are difficult to forecast since they ultimately depend on human behavior
The process of financial risk management is an ongoing one Strategies need to be implemented and refined as the market and requirements change Refinements may reflect changing expectations about marker rates changes to the business environment or changing international political conditions for example In general the process can be summarized as follows
1 Identify and prioritize key financial risks
2 Determine an appropriate level of risk tolerance
3 Implement risk management strategy in accordance with policy
4 Measure report monitor and refine as needed
Diversification
For many years the riskiness of an asset was assessed based only on the variability of its returns In contrast modern portfolio theory considers not only an asset is riskiness but also its contribution to the overall riskiness of the portfolio to which it is added Organizations may have an opportunity to reduce risk as a result of risk diversification
In portfolio management terms the addition of individual components to a portfolio provides opportunities for diversification within limits A diversified portfolio contains assets whose returns are dissimilar in other words weakly or negatively correlated with one another It is useful to think of the exposures of an organization as a portfolio and consider the impact of change or additions on the potential risk of the total
Diversification is an important tool in managing financial risks Diversification among counterparties may reduce the risk that unexpected events adversely impact the organization through defaults Diversification among investment assets reduces the magnitude of loss if one issuer fails Diversification of customers suppliers and financing sources reduces the possibility that an organization will have its business adversely affected by changes outside management is control Although the risk of loss still exists diversification may reduce the opportunity for large adverse outcomes
Risk Management Process
The process of financial risk management comprises strategies that enable an organization to manage the risks associated with financial markets Risk management is a dynamic process that should evolve with an organization and its business It involves and impacts many parts of an organization including treasury sales marketing legal tax commodity and corporate finance
The risk management process involves both internal and external analysis The first part of the process involves identifying and prioritizing the financial risks facing an organization and understanding their relevance It may be necessary to examine the organization and its products management customers suppliers competitors pricing industry trends balance sheet structure and position in the industry It is also necessary to consider stakeholders and their objectives and tolerance for risk
Once a clear understanding of the risks emerges appropriate strategies can be implemented in conjunction with risk management policy For example it might be possible to change where and how business is done thereby reducing the organization is exposure and risk Alternatively existing exposures may be managed with derivatives Another strategy for managing risk is to accept all risks and the possibility of losses
There are three broad alternatives for managing risk
1 Do nothing and actively or passively by default accept all risks
2 Hedge a portion of exposures by determining which exposures can and should be hedged
3 Hedge all exposures possible
Measurement and reporting of risks provides decision makers with information to execute decisions and monitor outcomes both before and after strategies are taken are taken to mitigate them Since the risk management process is ongoing reporting and feedback can be used to refine the system by modifying or improving strategies
An active decisionmaking process is an important component of risk management Decisions about potential loss and risk reduction provide a forum for discussion of important issues and the varying perspectives of stakeholders
Factors that Impact Financial Rates and Prices
Financial rates and prices are affected by a number of factors It is essential to understand the factors that impact markets because those factors in turn impact the potential risk of an organization
Factors that Affect Interest Rates
Interest rates are a key component in many market prices and an important economic barometer They are comprised of the real rate plus a component for expected inflation since inflation reduces the purchasing power of a lender is assets The greater the term to maturity the greater the uncertainty Interest rates are also reflective of supply and demand for funds and credit risk
Interest rates are particularly important to companies and governments because they are the key ingredient in the cost of capital Most companies and governments require debt financing for expansion and capital projects When interest rates increase the impact can be significant on borrowers Interest rates also affect prices in other financial markets so their impact is farreaching
Other components to the interest rate may include a risk premium to reflect the creditworthiness of a borrower For example the threat of political or sovereign risk can cause interest rates to rise sometimes substantially as investors demand additional compensation for the increased risk of default
Factors that influence the level of market interest rates include
1 Expected levels of inflation
2 General economic conditions
3 Monetary policy and the stance of the central bank
4 Foreign exchange market activity
5 Foreign investor demand for debt securities
6 Levels of sovereign debt outstanding
7 Financial and political stability
Yield Curve
The yield curve is a graphical representation of yields for a range of terms to maturity For example a yield curve might illustrate yields for maturity from one day (overnight) to 30year terms Typically the rates are zero coupon government rates
Since current interest rates reflect expectations the yield curve provides useful information about the market is expectations of future interest rates Implied interest rates for forwardstarting terms can be calculated using the information in the yield curve For example using rates for oneand twoyear maturities the expected oneyear interest rate beginning in one year is time can be determined
The shape of the yield curve is widely analyzed and monitored by market participants As a gauge of expectations it is often considered to be a predictor of future economic activity and may provide signals of a pending change in economic fundamentals
The yield curve normally slopes upward with a positive slope as lendersinvestors demand higher rates from borrowers for longer lending terms Since the change of a borrower default increases with term to maturity lenders demand to be compensated accordingly
Interest rates that make up the yield curve are also affected by the expected rate of inflation Investors demand at least the expected rate of inflation from borrowers in addition to lending and risk components If investors expect future inflation to be higher they will demand greater premiums for longer terms to compensate for this uncertainty As a result the longer the term the higher the interest rate ( all else being equal ) resulting in an upwardsloping yield curve
Occasionally the demand for shortterm funds increases substantially and shortterm interest rates may rise above the level of longer term interest rates This results in an inversion of the yield curve and a downward slope to its appearance The high cost of shortterm funds detracts from gains that would otherwise be obtained through investment and expansion and make the economy vulnerable to slowdown or recession Eventually rising interest rates slow the demand for both shortterm and longterm funds A decline in all rates and a return to a normal curve may occur as a result of the slowdown
Source Karen A Horcher2014What Is Financial Risk Management Essentials of Financial Risk Management John Wiley & Sons Incpp122
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题目国色金属行业财务风险控制研究
—中国铝业公司例
毕业文容求：
容：文通财务风险成部控制基概念入手着重分析国色金属行业财务风险次针中国铝业股份限公司基情况进行介绍重点分析目前中国铝业股份限公司部财务控制现状找出财务风险控制存问题提出财务风险控制改进方案
求：文撰写求思路清晰容充实点明确充分证严密语言通撰写文前应首先阅读相关研究资料掌握学术前动态相关理著作握提高理水思想深度根开题报告老师提出意见文提纲进行修改确定纲认真撰写毕业文撰写文结束根老师修改意见认真反复修改文求参加毕业文答辩严格文进度安排进行文写作文格式字数等撰写方面求参中国质学长城学院毕业文（设计）撰写规范
毕业文参考资料：
[1] 财政部会计资格评价中心编 财务理[M] 北京：中国财政济出版社2014
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[12] Karen A Horcher Essentials of Financial Risk Management [M]John Wiley&Sons2016122
毕业文应完成工作：
1． 利中国知网维普万方等数库完成毕业文相关容文检索利图书馆图书资源查阅相关理容充分利互联网进行资料检索收集
2． 实相关选题注意实程中观察收集相关数
3． 认真撰写开题报告开题报告中指导教师提出意见进行修改
4． 认真撰写文根指导教师意见进行修改
5． 文定稿求进行毕业文答辩
毕业文进度安排：
序号
毕业文阶段容
时间安排
备注
1
确定毕业文选题收集资料整理资料完成文务书
2017102620171110
2
编写文提纲撰写开题报告进行开题完成开题答辩
2017111020171125
3
进步查找资料作社会调查
201711262018110
4
撰写文完成第稿交指导教师
20181112018131
5
指导教师阅改文
2018212018214
6
修改文完成第二稿交指导教师
20182152018229
7
指导教师阅改文完成中期检查表
2018312018315
8
修改文完成第三稿交指导教师
2018316201841
9
指导教师阅改文返学生修改立交指导教师
2018422018415
10
专家评阅
20184162018430
11
毕业文答辩
2018512018515
12
评定学生终文成绩评出院优秀文
20185162018531
课题信息：
课题性质： 设计□ 文√
课题源： 教学√ 科研□ 生产□ □
发出务书日期：
指导教师签名：
年 月 日
教研室意见：
教研室签名：
年 月 日
学生签名：
毕业文题目
国色金属行业财务风险控制研究－中国铝业公司例
开题报告（阐述课题目意义研究现状研究容研究方案进度安排预期结果参考文献等）
文研究目意义
1研究目：文通企业财务风险分析认识通企业财务风险研究分析更识企业财务风险通企业财务风险防范控制提升企业价值市场济中够快速健康发展通研究出行性方案够企业理者服务
2研究意义：
（1）理意义： 企业财务企业中起导作企业财务状况坏直接影响企业生存发展日趋激烈市场济时代企业资金稳定企业外部客观环境确定性企业理员种确定性认识局限企业阶段营部分面着巨确定性终导致理失败济活动高风险迫企业必须识日常济活动企业日生存发展中面财务风险时解风险性质风险事发生造成损失果基础制定实施效风险理技术量避免出现利果减少损失维持企业正常运营活动财务风险理理身具研究性较强操作性企业理实践时起重推动作风险理投资者提供投资决策财务风险控制投资者提供种评价企业业绩尺度风险理优劣影响企业否够吸引投资者重素时风险理助理层加强部控制改善营理通风险理发现公司潜优点缺点样序改变政策行动企业财务风险进行控制理具重意义
（2）现实意义： 国数企业部控制制度完善投融资风险控制位资金回收风险控制存缺陷财务风险意识淡薄防范意识差高负债企业带严重财务危机果严财务风险控制关口重视集团财务风险控制企业部控制营理显著改善利企业利国家政策握财务风险源利企业创造相稳定生产营环境利企业全面济效防范财务风险利稳定企业财务活动加速资金周转实现资金安全性完整性盈利性利提高集团市场竞争力实现集团持续发展
二研究现状
1国外研究现状：美国反虚假财务报告委员会发起组织委员会(2014)指出公司理层发现需营者负建立监督评价报告控制度首责需建立部控制系统实现部控制——营务报告法律法规三目标
弗兰克J·法博齐帕梅拉·彼森·德雷克(2015)指出外部监发挥重作外部监井取代部控制通外部进行监时需加强部控制提出部控制结构容控制环境会计制度控制程序部控制具体容包括：控制环境风险评估控制活动信息沟通监督
卡伦·A·霍契(Karen AHorcher)2014年什财务风险理中认财务风险起组织暴露出市场价格变化引起财务风险行组织交易供应商客户方金融衍生产品中交易部行动失败组织造成财务风险财务风险理首先识优先考虑关键财务风险确定适风险容忍程度然政策实施风险理战略需衡量报告监控改进风险理程包括部外部分析财务率影响素价格反影响组织潜风险
2国研究现状： 妍杰（2015)色金属行业财务理探讨中指出国色金属行业财务理存普遍问题基础色金属行业财务理应该立足实际情况加强顶层设计建立健全全面预算体系部门费独立核算体系全面成核算体系提高色金属行业财务分析力增强企业财务理水时应该控范围进行元化投资提高企业抗风险力
苗家欣（2015）市公司财务风险控制研究里提出着现代济社会断发展国司公司带发展动力发展机遇时公司部财务风险控制失效者缺失导致损失巨额资产会计造假财务舞弊济失效等问题市公司发展运行程中够潜危机进行预测采取效防范措施必然会出现种财务风险市公司企业改制实现特殊意义较存财务风险仅会企业盈利力营力产生影响会定程度企业债权股东效益产生影响市公司够根财务风险进行预测研究分析企业面种财务风险风险防范体系进行建立完善
张群（2014）煤炭企业财务风险控制中指出煤炭企业发展容易受煤炭资源数量价格限制现金流理求较高尤着国家源结构调整断深入煤炭企业想实现健康持续发展企业理者决策者必须进步增强身风险控制意识针身营程中面种财务风险制定科学效财务控制措施建立起更加科学财务理体系增强企业类市场风险抵御力保障资金运转安全煤炭企业发展营造相稳定安全外部环境
郭莹（2015）企业风险财务理研究中指出国数企业属独立运营模式企业运行程中风险处法避免潜藏企业生产环节企业带直接间接损害鉴企业必须提高风险重视程度合理效处理风险采财务理方式化降低风险发生率已产生风险时做处理工作企业财务理制度已法完全适应社会发展财务理企业风险控制处理存着定局限性必须适时转换理模式进步促进企业利发展
综述认财务风险理企业理重组成部分财务理应该立足实际情况认清财务风险外潜危机进行预测优先考虑关键财务风险确定适风险容忍程度然政策实施风险理战略需建立完善财务运行机制重视财务风险识分析建立财务风险预警系统财务风险控制评价体系健全全面预算体系部门费独立核算体系全面成核算体系提高财务分析力增强企业财务理水时应该控范围进行元化投资提高企业抗风险力
三研究容
1前言
2财务风险控制理概述
21财务风险概念
22财务风险控制基理
23部控制基理
3国色金属行业背景中国铝业股份限公司现状分析
31国色金属行业行业背景
311色金属行业总体发展趋势
312色金属行业整体财务风险分析
32中铝公司现状分析
321中铝公司公司简介组织架构
322中铝公司企业风险源
4中国铝业股份限公司存财务风险表现形式
41部控制制度完善
42投融资风险控制存缺陷
43资金回收风险控制合理
44收益分配政策规范
45财务风险控制防范方法局限性
5中国铝业股份限公司财务风险控制措施
51完善企业部控制制度
52强化投融资风险控制
53改善资金回收风险控制
54规范收益分配政策
55加强财务风险控制防范方法理
6结
四研究方案
1利中国知网维普万方等数库完成毕业文相关容文检索利图书馆图书资源查阅相关理容充分利互联网进行资料检索收集
2文财务理风险理理运济学投资学等理知识结合专业学相关原理利国外现研究成果理联系实际色金属公司目前财务风险定性定量相进行分析时运层次分析法财务风险规避策略基企业生命周期财务风险规避策略进行研究讨
五进度安排
1．确定毕业文选题收集资料整理资料完成文务书2017102620171110
2．编写文提纲撰写开题报告进行开题完成开题答辩2017111020171125
3．进步查找资料作社会调查201711262018110
4．撰写文完成第稿交指导教师20181112018131
5．指导教师阅改文2018212018214
6．修改文完成第二稿交指导教师20182152018229
7．指导教师阅改文完成中期检查表2018312018315
8．修改文完成第三稿交指导教师2018316201841
9．指导教师阅改文返学生修改立交指导教师2018422018415
10．专家评阅20184162018430
11．毕业文答辩2018512018515
12．评定学生终文成绩评出院优秀文20185162018531
六预期结果
希通篇文章研究加强企业财务风险重视减少企业财务危机企业部门权责分明保证企业更发展防范企业营风险更应该企业财务风险控制进行研究完善企业部风险控制提供更理
七参考文献
[1] 财政部会计资格评价中心编 财务理[M] 北京：中国财政济出版社2014
[2] 苗家欣市公司财务风险控制研究[J] 企业导报2015（01）：46
[3] 龙佺浅议企业财务风险控制[J] 中国商贸2016（36）：201203
[4] 张群煤炭企业财务风险控制[J] 财界（学术版）2014（23）：200253
[5] 高林峰探讨市公司财务风险控制[J] 现代济信息2016（22）：221222
[6] 郭莹企业风险财务理研究[J] 企业改革理2015（04）：137
[7] 妍杰色金属行业财务理探讨[J] 中国商贸2015（03）：3435
[8] 荆哲中企业财务风险成控制[J]合作济科技2015（1）：158160
[9] 吴丁陈成色金属行业财务特征分析风险源研究[J] 财会通讯2016（14）：120122
[10] 赵春艳色金属行业财务理策略探究[J] 财界（学术版）2016（08）235
[11] Richard A Brealey Principles of Corporate Finance [M]McGrawHill Education2014：06200
[12] Karen A Horcher Essentials of Financial Risk Management [M]John Wiley&Sons2016122
指导教师意见：
指导教师签名：
年 月 日
教研室意见：
审查结果： 意□ 意□
教研室签名：
年 月 日
行动失败组织造成财务风险财务风险理首先识优先考虑关键财务风险确定适风险容忍程度然政策实施风险理战略需衡量报告监控改进风险理程包括部外部分析财务率影响素价格反影响组织潜风险
弗兰克J·法博齐帕梅拉·彼森·德雷克(2015)指出外部监发挥重作外部监井取代部控制通外部进行监时需加强部控制提出部控制结构容控制环境会计制度控制程序部控制具体容包括：控制环境风险评估控制活动信息沟通监督
妍杰（2015年）色金属行业财务理探讨中指出国色金属行业财务理存普遍问题基础色金属行业财务理应该立足实际情况加强顶层设计建立健全全面预算体系部门费独立核算体系全面成核算体系提高色金属行业财务分析力增强企业财务理水时应该控范围进行元化投资提高企业抗风险力
苗家欣（2015）市公司财务风险控制研究里提出着现代济社会断发展国司公司带发展动力发展机遇时公司部财务风险控制失效者缺失导致损失巨额资产会计造假财务舞弊济失效等问题市公司发展运行程中够潜危机进行预测采取效防范措施必然会出现种财务风险市公司企业改制实现特殊意义较存财务风险仅会企业盈利力营力产生影响会定程度企业债权股东效益产生影响市公司够根财务风险进行预测研究分析企业面种财务风险风险防范体系进行建立完善
郭莹（2015）企业风险财务理研究中指出国数企业属独立运营模式企业运行程中风险处法避免潜藏企业生产环节企业带直接间接损害鉴企业必须提高风险重视程度合理效处理风险采财务理方式化降低风险发生率已产生风险时做处理工作企业财务理制度已法完全适应社会发展财务理企业风险控制处理存着定局限性必须适时转换理模式进步促进企业利发展
张群(2014年)煤炭企业财务风险控制中指出煤炭企业发展容易受煤炭资源数量价格限制现金流理求较高尤着国家源结构调整断深入煤炭企业想实现健康持续发展企业理者决策者必须进步增强身风险控制意识针身营程中面种财务风险制定科学效财务控制措施建立起更加科学财务理体系增强企业类市场风险抵御力保障资金运转安全煤炭企业发展营造相稳定安全外部环境
高林锋（2016年）探讨市公司财务风险控制提出：市公司财务理体系中项非常重工作财务风险控制国进入WTO国市场面着许外国产业击市公司面着更挑战营风险进行科学效财务风险控制市公司必须重点关注问题通分析市公司财务风险产生原存问题：财务风险控制体制完善财务风险分析足财务风险监控够缺乏灵活应财务风险力提出效控制财务风险措施建立完善财务运行机制重视财务风险识分析建立财务风险预警系统建立财务风险控制评价体系提高市公司财务风险理力
综述财务风险理企业理重组成部分财务理应该立足实际情况认清财务风险外潜危机进行预测优先考虑关键财务风险确定适风险容忍程度然政策实施风险理战略需建立完善财务运行机制重视财务风险识分析建立财务风险预警系统财务风险控制评价体系健全全面预算体系部门费独立核算体系全面成核算体系提高财务分析力增强企业财务理水时应该控范围进行元化投资提高企业抗风险力
国色金属行业财务风险控制研究
—中国铝业公司例
摘
财务风险公司财务理方面没采取效措施进行投融资活动时没合理应公司造成财务损失法时款公司投资达预期收益存风险公司会存财务风险会观意识改变公司进行财务理时必须正面面遇财务风险公司理者针面问题采取相应解决措施防止风险发生风险发生努力寻找解决策减少公司损失国色金属行业中中国铝业公司相说具代表性年国际济形势降中国铝业公司济发展受定影响文章中国铝业公司财务风险进行分析提出财务风险方面问题找出应控制财务风险发生方法文财务风险部控制基理入手国色金属行业财务风险进行分析次介绍中铝公司背景然重点分析公司财务风险部控制问题根存问题提出相应解决方案
关键词：中国铝业公司 财务风险 风险控制
ABSTRACT
The financial risk is that the company does not take effective measures in financial managementthere is no reasonable response to the investment and financing activitiescause damage to the company and failure to pay on timethe risk that the company’s investors can’t reach the expected retumThere are financial risks in every companyit doesn’t chang because of subjective consciousnessthereforethe company must face the financial risks in the face of financial managementHowevermanagers can only take corresponding solutions to the problems facing them to prevent the occurrence of risksalso try to find solutions to reduce the loss of the company after the riskIn China nonferrous metals industrtyChinalco is relatively representativein recent yearsthe international economy has declinedthe economic findings of chinalco have also been affectedthis paper analyzes the financial risk of aluminum corporation of Chinaraise some questions about financial risk find ways to deal with and control financial riskThis paper starts with the basic theory of financial risk internal controlthe financial risk of nonferrous metal industry in Cnina is analyzedsecondlythe background of chinalco is introducedthenit mainly analyzes the internal control problem of the comoany’s financial riskfinallyaccording to the existing problemsthe corresponding conclusions are prosed
Key words Chinalco Financial risk Risk control
目 录
1前言 1
2财务风险控制理概述 1
21财务风险概念 1
22财务风险控制基理 2
23部控制基理 2
3国色金属行业背景中国铝业股份限公司现状分析 2
31国色金属行业行业背景 2
311色金属行业总体发展趋势 2
312色金属行业整体财务风险分析 2
32中铝公司现状分析 4
321中铝公司公司简介组织架构 4
322中铝公司企业风险源 4
4中国铝业股份限公司存财务风险表现形式 5
41部控制制度完善 5
42投融资风险控制存缺陷 5
43资金回收风险控制合理 6
44收益分配政策规范 6
45财务风险控制防范方法局限性 6
5中国铝业股份限公司财务风险控制措施 7
51完善企业部控制制度 7
52强化投融资风险控制 7
53改善资金回收风险控制 8
54规范收益分配政策 8
55加强财务风险控制防范方法理 8
6结 9
参考文献 10
致 谢 11
1前 言
中国铝业股份限公司世界铝行业中排名位居前列产量生产线相完整国重生产加工企业针铝生产冶炼外公司铜锌等色金属进行生产加工服务国家重稀土企业色金属行业中占重位着色金属行业发展中铝公司年收益降文财务风险控制进行分析中铝公司财务状况进行分析提出建议样中铝公司正面面身财务风险正确认识财务风险企业认识财务风险危害加强财务风险控制时针中铝公司财务风险控制提出相应解决措施中铝公司更发展会促进色金属行业稳定发展
2 财务风险控制理概述
21财务风险概念
财务风险公司面风险中常见公司资金运动达收益中间总断断续续时候会产生财务风险体现出财务风险公司资金运动分开公司财务理方面没采取效措施进行投融资活动时没合理应公司外部环境条件公司营发展法预测样会公司造成财务损失法时款公司投资达预期收益存风险公司会存财务风险会观意识改变公司进行财务理时必须正面面遇财务风险财务风险理解分广义狭义
第广义财务风险种微观济风险公司面重风险公司财务状况稳定达收益公司外部存法确定素果公司没进行科学决策没制定合理理制度会造成财务风险公司营程中意间问题错误面风险会公司造成定损失公司达预期收益没力偿欠款说财务风险广义仅筹资风险投资风险资金回收风险收益分配风险等
第二狭义财务风险通常称举债筹资风险说公司货币资金债没办法确定否期日偿金利息说公司入笔资金会导致公司法偿利润变化稳定公司面风险体狭义财务风险营风险投资风险构成
22财务风险控制基理
财务风险体现财务理程中企业财务状况会直稳定趋势发展理者需量搜集资料分析相关财务信息企业发生风险作出预测加强企业财务理机制样企业发生财务风险正确应措施降低风险金融风险进行效控制风险回避防止风险降低风险低公司事社会行相关活动外币进出口投融资活动时样货币计价方法风险控制减少风险事件发生时财务损坏风险转移运合理方式身风险果转移方风险保留说企业会保留造成风险承担相应果
23部控制基理
部控制发展阶段具种定义部控制企业组织部理需产生受企业负责理员员工影响控制环境风险评估控制活动信息沟通监控五素组成说明部控制调节约束企业营活动企业财务理重意义时部控制企业达较高收益保护资产损害提高会计信息质量保证营活动效实行相应策总称
3国色金属行业背景中国铝业股份限公司现状分析
31国色金属行业行业背景
311色金属行业发展趋势
色金属生资源国家济发展基原料类发展越越离开色金属国民济中占重位年色金属投资速度加快投资体统化推动色金属行业快速发展时作工业基础色金属行业国国民济持续健康稳定发展具重影响外色金属需求持续增长国资源丰富种类较2017年色金属工业生产继续维持稳运行态势色金属企业工业增加值增幅维持6左右十种色金属产量保持稳增长色金属市场价格持续回升前景太色金属行业国定资产投资出口难起色企业济效益持续回升基础稳固存定风险着社会发展国际济逐步转稀缺色金属资源会次获世界国关注色金属行业发展前景
312色金属行业整体财务分析
色金属行业发展没保持定稳定状态国家色金属需求稳定色金属市场价格直变化企业根没办法根市场价格预测未情况没办法达预期收益企业投资资产减少运转定困难没更现金流入企业获利润较低企业面财务风险提升阻碍色金属行业发展通企业盈利力投资收益偿债力三方面相关数进行分析
第企业盈利力企业营首目标企业终目标企业生存发展前提企业收益断增长盈利力越强财务风险越低营业务收入利润总额分布表进行分析：
表1 20142016营业务收入利润总额分布表
单位（亿元）
营业务收入
增长率（）
利润总额
增长率（）
2014
52950
83
19039
89
2015
52898
01
16168
151
2016
551384
5
21283
407
数源：国家统计联网直报门户
表知2014年2016年期间色金属行业营业务业务收入总体说转2014年2015年营业务收入降84利润总额连续两年负增长2016年情况逐渐变化营业务收入提高49利润总额升较明显提高256知营业务收入利润总额然升整体变化稳定波动较然达预期效益
第二投资控制公司发展联系合理投资会企业带相关收益降低财务风险固定资产投资例进行分析
表2 20142016固定资产投资变动表
单位(亿元)
固定资产投资
增长率（）
2014
6947
43
2015
67198
33
2016
62280
73
数源：国家统计联网直报门户
表二知2014年2016年国色金属工业完成固定资产投资额连年降2016年固定资产投资额62280亿元降73出现负增长降幅度年扩4百分点明显出整体收益降效投资降低投资收益减少种状况短时间没办法改变直接影响未时期色金属产业发展存定财务风险
第三企业果时偿短期长期负债抵御风险力会越越弱容易会警惕企业营成果终反映企业资产负债状况接色金属行业资产负债率变动表进行分析：
表3 20142016资产负债率变动表
单位（亿元）
资产总额
增长率（）
负债总额
资产负债率（）
2014
38172
116
233613
612
2015
40191
53
254811
634
2016
419577
71
264747
631
数源：国家统计联网直报门户
表三知国色金属行业资产总额持续增加2014年2015年资产负债率升高222016年资产负债率没明显变化稍微降总体说企业融资成较存较高财务风险
32中铝公司现状分析
321公司简介组织架构
第公司简介中国铝业集团限公司2001年2月23日正式成立事铝生产冶炼铜锌等色金属进行生产加工服务目前国铝业发展企业国相关行业开发创新收集分析资源型企业集团公司产业链高端完整直发展战略非常先进断增加股东投资提高公司利润员工收益提升直努力开发创新中铝公司建设成世界流企业
第二组织架构中铝公司设立董事会外事监事会中铝公司高权董事会公司部门设立非常完整相应法律法规保证位股东等权利中铝公司董事会负责部控制制度否健全完善行终决策权中公司董事会9位董事包括7位独立董事外公司设立资运营部纪检监察部法律部信息化理部等
322中铝公司企业风险源
中铝公司企业风险源包括外部财务风险财务风险外部财务风险源点：
第济周期性变化国民济色金属行业发展两者相互存相互制约色金属行业发展取决国民济国民济发展坏会直接影响企业发展会企业带定财务风险
第二宏观济政策变化国家济政策色金属行业发展定影响国家济政策宽松时色金属行业发展会加快国家济政策加紧时色金属行业发展会减慢色金属国家重生资源行业国重支柱产业国济稳定发展中占重位国家色金属行业投入量资金支持制定相应政策理机制防止必风险发生旦国家济政策定改变会企业造成严重果
企业财务风险源公司没合理运资金问题例企业没效进行投资活动导致投资失败公司带损失发生财务风险企业没合理安排筹资活动企业法控制造成财务风险企业金融体系扛杆化会导致利率变动公司融资成确定性增加样会影响公司营目标企业应收账款控制力引起财务风险
4中国铝业股份限公司存财务风险表现形式
41部控制制度完善
第部控制结构完整公司发展顾利益重视公司运作分理控制系统中心样部控制结构够完整公司需完整部控制结构公司进行全方面理针发生问题提出相应解决措施样情况发生什事办法进行补救中铝公司高层中层理员缺乏部控制理深层认识注重生产营忽略潜财务风险
第二部控制缺乏合适评价体系目前国部控制框架结构没真正建立起企业部门间工作程中做会合作会相关部分结合起利益着想没公司利益放第位中铝公司属国家重视重企业部员工公司责根相关规章制度改制企业辞退非正常关系入职员工然员工减少成旧高会影响中铝公司利益收入知公司存非常财务风险
第三公司理结构完善形成效控机制中铝公司部门理层间存定阶级性程度代理关系中监察部总监缺乏监督力没责导致监督理制度执行监督位程度影响公司发展没完善控机制公司发展程中会面定风险
42投融资风险控制存缺陷
投资方面投资风险相说挺中铝公司没采取效理措施会企业带财务风险尤形资产情况风险避免未济中现金非现金者购买形资产仅会获收益会定风险投融资控制否坏直接决定着公司否继续生存实行效控制没合理科学盲目投资会公司带巨财务风险
中铝公司筹资方式筹资活动中中铝公司没市场进行分析调查没采取合理筹资方式企业筹资成断增高企业部现金流入远远低现金流出企业期法偿金利息中铝公司进行炼铝工作中部出资金长期款高达百分九十二总投资十亿种情况旦投资失败会公司造成法弥补损失仅承担巨额款利息决定着公司否继续生存
43资金回收风险控制合理
第应收账款没合理信政策首先信标准定解知道客户信誉度否达获取贷款资格预估果客户逾期付款会造成公司损失中铝公司信标准评价完全观毫疑问企业信风险现国市场程度成买方市场企业增高销售额想获更高收益希市场中占高位基忽略解客户信度客户请求赊销公司基会接受期赊销客户资金缺乏法期付款应收账款长期法收回会形成坏账疑公司笔损失达预期收益提高公司财务风险
第二存货控制系统健全存货部控制企业发展重部分中铝公司库存理方面没实行相应存货理制度材料采购保没配合部门分工合理采购员库员规定应职责制定部控制制度注重形式认简单购买发放公司存货周转速度慢造成存货积压导致直接公司造成损失
44收益分配政策规范
第没适股利分配政策直接影响着企业生存发展中铝公司股利分配方法选择方面没高重视疑会公司带财务风险投资者会公司分配方法选择判断公司营状况公司声誉果没选择适分配方法公司资金源会减少时公司现潜投资者会继续投资公司造成巨财务风险
第二利润分配政策没合理控制制度结合公司实际现实情况进行科学分配决策公司财务结构产生定影响间接会公司带财务风险国际部分采股利政策公司相中铝公司基没采取分配现金股利方法采配股送红股分配方法会投资者正确投资理念公司股利政策制定没股利分配方案统投资者失方样潜财务风险会影响公司稳定发展
45财务风险控制防范方法局限性
现国部分公司会存财务风险问题公司发展程中会涉投资筹资问题公司项基活动活动会存定财务风险风险控制客观存应量风险降低点公司理员风险观念够强烈没真正解财务风险质员工风险思想传达够透彻公司发生原避免财务风险导致错误重财务决策风险公司风险控制防范方法存定局限性中中铝公司理学冶炼出身没真正认识财务理注重产品生产销售没强风险意识财务理解生产销售阶段知道财务理应该公司生产产品卖出公司取利益没想更深入解财务风险理更会意识财务风险会公司造成损失
5中国铝业股份限公司财务风险控制措施
51完善企业部控制制度
第完善公司部控制结构公司日常工作运营中理者应公司部控制具体安排理者认部控制制度执行员工透彻传达部控制基原方法公司然会出现会计信息泄露现象定合理部控制治理机构理员针员工职责正确采取效措施员工严格公司部控制制度完善企业部控制制度效防止公司部成员想私吞钱欲公司部门间联系起做职工作时合作提高公司收益中铝公司完善部控制治理机构加强部控制意识非常重
第二设置效部控制活动公司员工进行部活动时提高相关员身专业素质进行部门间合作时做职责分离严格公司相应规章制度应义务做职工作工作中员工根职位置工作样工作程中员工相互监督学起努力提高公司收益
52强化投融资风险控制
第公司运营程中参投融资活动发放资金必须相应记录证合适投资标准进行投资盲目投资期投融资公司进行分析评价明确责投融资程中采取效监督措施加公司部理公司应加强投融资活动理尤财务部应请专业员专门负责块常投融资企业进行考察防万会公司带风险时找出相应解决办法执行
第二中铝公司现面问题资源短缺色金属资源种特殊生资源国家会发放量资金支持外公司应该采取种筹资方式筹集资金然利筹集资金购买股票进行投资融资实现资金资源合理利实现债权权益转换减企业外部矛盾公司合作需求企业建立良长期合作关系保持销售额时胆开发创新缩短工作时间成降低
53改善资金回收风险控制
第制定合适应收账款信政策公司应时市场进行调查量进行赊销提高企业销售量减少存货增加利润然赊销公司带优势时缺点公司时收回应收账款长期会形成坏账债务公司针客户信度进行评级级客户型正规国企业公司营财务状况进行解规定赊账二级客户常款时款客户继续额赊账规定款时间三级客户新注册客户请客户先付款交货物四级客户款记录客户公司利益应加入黑名单交易
第二健全存货控制系统公司应制定较完整存货风险控制理系统材料采购保配合控制存货水员工严格相应部控制制度做该做工作外结合公司实际情况加快存货周转速度降低库存部门间分工合作深入解存货积压带风险科学进行库存理减少存货风险防止企业带财务风险
54规范收益分配政策
第实行效股利分配政策公司应股利分配政策更深入解选择适分配方法公司保持良营状况提高公司声誉投资者公司进行解时候产生愿意投资想法吸引更投资者样仅保证公司资金源公司现投资者坚定方继续公司投资提高公司营收益
第二制定合理利润分配政策制度结合公司实际情况进行科学分配决策公司保持完整财务结构降低财务风险发生公司分配方法选择进行调整采取分配现金股利方法配股送红股分配方法样会投资者具备正确投资理念会觉公司安全更升值空间公司制定合理股利分配政策样提高公司收益公司达观利润防止财务风险发生
55加强财务风险控制防范方法理
社会义市场济条件仅风险进行深入解接受风险造成损失财务风险控制力风险投资较项目公司采取种营方式分散风险重点认识分散风险会提高企业竞争力避免公司独承担投资风险带财务风险公司财务风险控制更深入认识合理风险观念遵循风险发展规律注重利益忽略风险时刻谨记收益风险存企业中尤企业理者负责定拥风险意识提出合理防范方法第中铝公司加强公司监制度培养员工财务风险意识严格相关规章制度公司进行改革建立严谨公司监机制外公司负责定提高警惕适时公司活动进行分析预测会发生风险第二完善财务监督机制中铝公司应该专业审计员设立审计部门职责明确分工落实位员工头做该做事请互相监督懂合作利益放第位企业利益努力尤财务员更提高财务风险认识采取适防范措施防止财务风险发生
6结
色金属行业发展会提升国济发展速度色金属生资源色金属行业身特殊性恰恰样特殊性行业发生财务风险率高中铝公司国重色金属企业国民济发展中占重位通色金属行业财务风险分析控制研究中铝公司作案例进行财务风险控制企业作参考时中铝公司提出解决办法首先应解什财务风险然知道财务风险包括什形成样表现形式次国色金属行业发展形式进行说明单指出中铝公司现状分析财务风险源解释说明财务风险存表现形式然中铝公司财务风险控制方面提出合理改进措施建议公司实际发生财务风险样结合实际提出相应解决策进步分析讨文色金属行业财务风险控制研究阐述够完整希位专家学者指点教导
参考文献
[1] 财政部会计资格评价中心编 财务理[M] 北京：中国财政济出版社2014
[2] 苗家欣市公司财务风险控制研究[J] 企业导报2015（01）：46
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[12] Karen AHorcherEssentials of Financial Risk Management[M] John Wiley&Sons2016122
外文资料翻译译文
财务风险理
年金融风险增加风险风险理代问题全球市场越越问题风险千英里外事件关国外市场意味着需信息瞬间市场反应快发生济气候市场会快速影响外汇汇率变化利率宗商品价格交易手会迅速成问题重点确保金融风险识理准备风险理工作关键组成部分
什风险？
风险机会提供基础风险暴露条款含义细微差风险指损失性暴露损失通常互换风险起暴露
金融市场暴露影响数机构包括直接间接影响组织金融市场暴露损失性获利利润机会金融市场暴露提供战略性竞争力利益
风险损失性事件市场价格变化事件发生性导致损失率高特麻烦预想求重换句话说变异风险回报
总者满意风险消决定理中解重步识暴露风险形式基础需相应财务风险理策略
财务风险形成？
数金融性质交易包括销售采购投资贷款种业务活动产生财务风险出现合法交易中新项目中兼收购中债务融资中源部分成中通理活动利益相关者竞争者外国政府天气出现金融价格变化增加成低财政收入影响利影响盈利力组织金融波动难规划预算商品服务价格分配资金
三种财务风险源：
1 财务风险起组织暴露出市场价格变化利率汇率宗商品价格
2 引起财务风险行组织交易供应商客户方金融衍生产品中交易
3 部行动失败组织特程系统造成财务风险
什财务风险理？
财务风险理处理金融市场中确定事情涉组织面评估组织发展策略部理优先事项政策致时财务风险企业积极应金融风险企业成具竞争优势组织确保理业务员利益相关者董事会董事风险关键问题达成协议
金融风险理组织必须做出接受关风险决定动采取行动战略默认情况接受风险
组织种策略产品理金融风险重解产品战略方面通工作减少该组织风险承受力目标范围风险
风险理策略涉衍生工具金融机构具组织交易衍生物广泛进行交易衍生工具合约价值期货远期期权掉期源相关资产价格衍生物利利率汇率商品股票固定收入证券信贷甚天气进行交易
产品市场参者策略理金融风险投机者提高风险杠杆作相然认衍生工具广泛增加风险衍生品存希通传递寻求风险相关机会降低风险
估计财务损失性非常令满意然概率标准理金融市场分析中适风险通常会风险相互作必须认真考虑发展中国家金融风险产生时相互作难预测终取决行
财务风险理持续断程着市场需求变化完善战略必须执行关修改反应断变化市场利率变化预期营商环境例断变化国际政治条件般说程概括：
1 识优先考虑关键财务风险
2 确定适风险容忍程度
3 政策实施风险理战略
4 需衡量报告监控改进
样化
年公司资产风险评估变性仅仅基回报形成现代投资合理仅考虑项资产风险济总体风险组合风险样化组织机会降低风险
投资组合理方面定限度部件组合提供样化机会元化资产组合中包含回报换句话说彼间关系弱负面考虑投资组合中包含回报换句话说彼间关系弱者负面考虑投资组合风险非常应考虑改变增加潜风险总数
样化理金融风险重工具通预设组织手间样化减少突发事件组织造成利影响引起风险中投资资产元化减少发行失败损失程度样化客户供应商金融源减少组织贸易外面变化控制负面影响性然损失风险然存样化机会减少良结果
风险理程
金融风险理程中战略组织理金融相关风险市场风险理动态程应逐步发展成组织生意涉影响力许方面包括国债销售营销法律税务商品组织企业融资
风险理程包括部外部分析该进程第部分包括确定排列金融机构面风险解相关性必审查该组织产品理客户供应商竞争手价格行业发展趋势资产负债结构行业中位必考虑利益相关者目标风险承受力
旦清楚解风险出现适时适策略会风险理政策例改变方减少该组织暴露风险外现衍生工具进行风险理种营战略风险接受风险损失性
三广泛风险理办法：
1 什做默认情况积极动接受切风险
2 部分通确定应该进行风险
3 风险
风险计量报告提供决策者信息执行者决定监测结果前面面采取策略减轻风险理进程进行报告反馈精化系统修改改进策略体系
活跃决策程风险理重组成部分讨潜损失降低风险决策提供讨重问题种关利益相关者观点场
财务率影响素价格
财务率价格受项素影响关键解影响市场素素反影响组织潜风险
影响利率素
利率许市场价格组成部分重济晴雨表真实利率加通货膨胀预期成分组成通货膨胀降低贷款资产购买力离期日越确定性越利率资金供需求信贷风险反射
利率企业政府说非常重资金成关键素数公司政府债务融资需扩展基建项目利率增加款显著影响利率影响金融市场价格影响深远
利率组件包括风险溢价反映款信例政治权风险威胁导致利率升时着投资者需求增加额外补偿违约风险会增加
影响市场利率水素包括：
1 通货膨胀预期水
2 总体济状况
3 货币政策央行立场
4 外汇市场活动
5 外国投资者债务证券化需求
6 外债突出水
7 金融政治稳定
收益率曲线
收益率曲线产量种图形法表示系列条件成熟例收益率曲线说明产量（天夜间成熟）30年里关系通常情况利率零息政府率
目前利率反映预期收益曲线提供关未市场预期利率信息前启动利率默示条款计算收益曲线信息例两年期利率预计年期利率年时间开始确定
收益曲线现状进行分析广泛市场参者进行监测期通常认未济活动预测提供济基面改变信号
般产量收益率曲线倾斜具正斜率贷方投资者求更高利润贷款期限款持续时间更长期限期日款违约机会增加贷款求相应补偿
利率构成收益率曲线受预期通货膨胀率影响款贷款风险部分投资者求款少达预期通货膨胀率果投资者预期未通货膨胀率会变更高会求延长款期限弥补种确定性产生更保费期限越长利率越高（条件相情况）倾斜收益率曲线产生
时短期资金需求幅度增加短期利率升超长期利率水收益曲线倾斜外观反演结果短期资金成高否损通投资获扩张济增长缓慢者衰退利率升短期长期资金需求减少利率降正常曲线会出现济增长放缓带回报
出处：[美] 卡伦·A·霍契 什财务风险理？ 财务风险理点 约翰 威力国际出版公司2014：P122
外文原文
Financial Risk Management
Although financial risk has increased significantly in recent years risk and risk management are not contemporary issues The result of increasingly global markets is that risk may originate with events thousands of miles away that have nothing to do with the domestic market Information is available instantaneously which means that change and subsequent market reactions occur very quickly The economic climate and markets can be affected very quickly by changes in exchange rates interest rates and commodity prices Counterparties can rapidly become problematic As a result it is important to ensure financial risks are identified and managed appropriately Preparation is a key component of risk management
What Is Risk
Risk provides the basis for opportunity The terms risk and exposure have subtle differences in their meaning Risk refers to the probability of loss while exposure is the probability of loss although they are often used interchangeably Risk arises as a result of exposure
Exposure to financial markets affects most organizations either directly or indirectly When an organization has financial market exposure there is a possibility of loss but also an opportunity for gain or profit Financial market exposure may provide strategic or competitive benefits
Risk is the likelihood of losses resulting from events such as changes in market prices Events with a low probability of occurring but that may result in a high loss are particularly troublesome because they are often not anticipated Put another way risk is the probable variability of returns
Since it is not always possible or desirable to eliminate risk understanding it is an important step in determining how to manage it Identifying exposures and risk forms the basis for an appropriate financial risk management strategy
How Does Financial Risk
Financial risk arises through countless transactions of a financial nature including sales and purchases investments and loans and various other business activities It can arise as a result of legal transactions new projects mergers and acquisitions debt financing the energy component of costs or through the activities of management stakeholders competitors foreign governments or weather When financial prices change dramatically it can increase costs reduce revenues or otherwise adversely impact the profitability of an organization Financial fluctuations may it make it more difficult to plan and budget price goods and services and allocate capital
There are three main sources of financial risk
1 Financial risks arising from an organization is exposure to changes in market prices such as interest rates exchange rates and commodity prices
2 Financial risks arising from the actions of and transactions with other organizations such as vendors customers and counterparties in derivatives transactions
3 Financial risks resulting from internal actions or failures of the organization particularly people processes and systems
What Is Financial Risk Management
Financial risk management is a process to deal with the uncertainties resulting from financial markets It involves assessing the financial risks facing an organization and developing management strategies consistent with internal priorities and policies Addressing financial risks proactively may provide an organization with a competitive advantage It also ensures that management operational staff stakeholders and the board of directors are in agreement on key issues of risk
Managing financial risk necessitates making organizational decisions about risks that are acceptable versus those that are not The passive strategy of taking no action is the acceptance of all risks by default
Organizations manage financial risk using a variety of strategies and products It is important to understand how these products and strategies work to reduce risk within the context of the organization is risk tolerance and objectives
Strategies for risk management often involve derivatives Derivatives are traded widely among financial institutions and on organized exchanges The value of derivatives contracts such as futures forwards options and swaps is derived from the price of the underlying asset Derivatives trade on interest rates exchange rates commodities equity and fixed income securities credit and even weather
The products and strategies used by marks participants to manage financial risk are the same ones used by speculators to increase leverage and risk Although it can be argued that widespread use of derivatives increases risk the existence of derivatives enables those who wish to reduce risk to pass it along to those who seek risk and its associated opportunities
The ability to estimate the likelihood of a financial loss is highly desirable However standard theories of probability often fail in the analysis of financial markets Risks usually do not exist in isolation and the interactions of several exposures may have to be considered in developing an understanding of how financial risk arises Sometimes these interactions are difficult to forecast since they ultimately depend on human behavior
The process of financial risk management is an ongoing one Strategies need to be implemented and refined as the market and requirements change Refinements may reflect changing expectations about marker rates changes to the business environment or changing international political conditions for example In general the process can be summarized as follows
1 Identify and prioritize key financial risks
2 Determine an appropriate level of risk tolerance
3 Implement risk management strategy in accordance with policy
4 Measure report monitor and refine as needed
Diversification
For many years the riskiness of an asset was assessed based only on the variability of its returns In contrast modern portfolio theory considers not only an asset is riskiness but also its contribution to the overall riskiness of the portfolio to which it is added Organizations may have an opportunity to reduce risk as a result of risk diversification
In portfolio management terms the addition of individual components to a portfolio provides opportunities for diversification within limits A diversified portfolio contains assets whose returns are dissimilar in other words weakly or negatively correlated with one another It is useful to think of the exposures of an organization as a portfolio and consider the impact of change or additions on the potential risk of the total
Diversification is an important tool in managing financial risks Diversification among counterparties may reduce the risk that unexpected events adversely impact the organization through defaults Diversification among investment assets reduces the magnitude of loss if one issuer fails Diversification of customers suppliers and financing sources reduces the possibility that an organization will have its business adversely affected by changes outside management is control Although the risk of loss still exists diversification may reduce the opportunity for large adverse outcomes
Risk Management Process
The process of financial risk management comprises strategies that enable an organization to manage the risks associated with financial markets Risk management is a dynamic process that should evolve with an organization and its business It involves and impacts many parts of an organization including treasury sales marketing legal tax commodity and corporate finance
The risk management process involves both internal and external analysis The first part of the process involves identifying and prioritizing the financial risks facing an organization and understanding their relevance It may be necessary to examine the organization and its products management customers suppliers competitors pricing industry trends balance sheet structure and position in the industry It is also necessary to consider stakeholders and their objectives and tolerance for risk
Once a clear understanding of the risks emerges appropriate strategies can be implemented in conjunction with risk management policy For example it might be possible to change where and how business is done thereby reducing the organization is exposure and risk Alternatively existing exposures may be managed with derivatives Another strategy for managing risk is to accept all risks and the possibility of losses
There are three broad alternatives for managing risk
1 Do nothing and actively or passively by default accept all risks
2 Hedge a portion of exposures by determining which exposures can and should be hedged
3 Hedge all exposures possible
Measurement and reporting of risks provides decision makers with information to execute decisions and monitor outcomes both before and after strategies are taken are taken to mitigate them Since the risk management process is ongoing reporting and feedback can be used to refine the system by modifying or improving strategies
An active decisionmaking process is an important component of risk management Decisions about potential loss and risk reduction provide a forum for discussion of important issues and the varying perspectives of stakeholders
Factors that Impact Financial Rates and Prices
Financial rates and prices are affected by a number of factors It is essential to understand the factors that impact markets because those factors in turn impact the potential risk of an organization
Factors that Affect Interest Rates
Interest rates are a key component in many market prices and an important economic barometer They are comprised of the real rate plus a component for expected inflation since inflation reduces the purchasing power of a lender is assets The greater the term to maturity the greater the uncertainty Interest rates are also reflective of supply and demand for funds and credit risk
Interest rates are particularly important to companies and governments because they are the key ingredient in the cost of capital Most companies and governments require debt financing for expansion and capital projects When interest rates increase the impact can be significant on borrowers Interest rates also affect prices in other financial markets so their impact is farreaching
Other components to the interest rate may include a risk premium to reflect the creditworthiness of a borrower For example the threat of political or sovereign risk can cause interest rates to rise sometimes substantially as investors demand additional compensation for the increased risk of default
Factors that influence the level of market interest rates include
1 Expected levels of inflation
2 General economic conditions
3 Monetary policy and the stance of the central bank
4 Foreign exchange market activity
5 Foreign investor demand for debt securities
6 Levels of sovereign debt outstanding
7 Financial and political stability
Yield Curve
The yield curve is a graphical representation of yields for a range of terms to maturity For example a yield curve might illustrate yields for maturity from one day (overnight) to 30year terms Typically the rates are zero coupon government rates
Since current interest rates reflect expectations the yield curve provides useful information about the market is expectations of future interest rates Implied interest rates for forwardstarting terms can be calculated using the information in the yield curve For example using rates for oneand twoyear maturities the expected oneyear interest rate beginning in one year is time can be determined
The shape of the yield curve is widely analyzed and monitored by market participants As a gauge of expectations it is often considered to be a predictor of future economic activity and may provide signals of a pending change in economic fundamentals
The yield curve normally slopes upward with a positive slope as lendersinvestors demand higher rates from borrowers for longer lending terms Since the change of a borrower default increases with term to maturity lenders demand to be compensated accordingly
Interest rates that make up the yield curve are also affected by the expected rate of inflation Investors demand at least the expected rate of inflation from borrowers in addition to lending and risk components If investors expect future inflation to be higher they will demand greater premiums for longer terms to compensate for this uncertainty As a result the longer the term the higher the interest rate ( all else being equal ) resulting in an upwardsloping yield curve
Occasionally the demand for shortterm funds increases substantially and shortterm interest rates may rise above the level of longer term interest rates This results in an inversion of the yield curve and a downward slope to its appearance The high cost of shortterm funds detracts from gains that would otherwise be obtained through investment and expansion and make the economy vulnerable to slowdown or recession Eventually rising interest rates slow the demand for both shortterm and longterm funds A decline in all rates and a return to a normal curve may occur as a result of the slowdown
Source Karen A Horcher2014What Is Financial Risk Management Essentials of Financial Risk Management John Wiley & Sons Incpp122
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