题目：企业现金流量分析——恒丰纸业列
摘关键词
摘：现金流量表指反映企业定会计期间营活动投资活动筹资活动现金现金等价物产生影响会计报表编制现金流量表目报表者提供企业定会计期间现金流入流出关信息揭示企业偿债力变现力企业营者企业投资者债权政府关部门报表者现金流量表进行分析具十分重意义通现金流量表分析解企业期前期现金流入流出结余情况正确评价企业前未偿债力支付力发现企业财务方面存问题正确评价企业期前期取利润质量科学预测企业未财务状况科学决策提供效
关键词：现金流量表企业财务状况优化措施绪
Abstract and Key words
Abstract The cash flow statement refers to reflect the enterprise for a certain accounting period Operating activities investment activities and financing activities affect cash and cash equivalents of accounting statementsThe main purpose of the preparation of the cash flow statement is to report the user within the enterprise for a certain accounting period provided information about the cash inflows and outflows reveal the enterprise＇s solvency and cash abilityBoth enterprise operators and corporate investors creditors governmental departments and other statements analysis of cash flow statement is of great significanceThrough the cash flow statement analysis we can understand the current and previous periods enterprises cash inflow outflow and the balance so as to correctly appraise enterprise the current and future debt paying ability and the ability to pay found that enterprises in the financial problems the correct evaluation of enterprise current and previous periods with the quality of the profits predict future financial situation scientifically so as to provide effective basis for the scientific decision
Key words the cash flow statement Enterprise Financial conditions Optimization measures
目 录
摘关键词 I
Abstract and Key words I
第章 绪 1
11企业现金流量定义 1
111现金 1
112现金流量 1
113现金流量表 1
第二章 现金流量分类 2
21营活动现金流量 2
22投资活动现金流量 2
23筹资活动现金流量 3
第三章 现金流量分析方法应 3
31趋势分析法 3
32结构分析法 4
33指标分析法 4
34现金流量表应 4
第四章 恒丰公司现金流量分析 5
41恒丰公司简介 5
411现金流入分析 5
412现金支出分析 6
413公司财务率 8
第五章 解决策 11
51加强企业营活动理 11
52确定企业营业务方 12
53 提高企业偿债力 13
第六章 影响意义 13
61行业情况分析 13
62企业资信 13
63企业价值 14
64意义启发 14
致谢 15
参考文献 15
第章 绪
11企业现金流量定义
111现金
企业现金流量表里现金言含义仅仅民众通俗认手持现金指企业够具备银行存款库存现金中涵盖现金等价物企业具备期限流动性易转换存较价值变动风险投资等
112现金流量
现金流量含义特定时期企业现金收付实现制特定活动涵盖投资营筹资非常性项目等造成现金流出流入差量情形总体称呼某企业现金流量展开探讨时候定制定科学现金流量表投资筹资者活动够表里进行体现说明现金流出流入表征数时候企业现金流量值包括三部分容：营活动制造投资活动制造筹资活动制造首先企业进行运营时候企业动外部筹资情况果希掌握企业否具备较强负债偿外投资股利支付力等容时候应该仔细分析研究企业现金流量次企业进行投资活动时产生现金流量进行分析解未现金流量流入流出状况资源利情况资源利产生现金流量流动状况清晰认识次开展企业筹资时候期间般会制造现金流量够便债权投资员更企业潜效益进行评判预估需提供代价企业否具备较强发展水程度取决现金流量优劣
113现金流量表
财务报表里现金流量表特关键报告作四表注中组成象企业定期间现金流入现金流出动态状况进行深刻诠释企业营投资筹资三活动现金流进行详细描述体现三活动汇率变动现金流量影响企业发展否良现金流量表中想答案企业生存长远发展离开现金流量表理性分析现数企业均采权责发生制报表进行会计核算数企业报表显示账面报酬定代表企业实际收益诸应收账款类金额存收回风险性时成坏账性出账面金额实反映出企业盈利真实力现金流量表够第时间企业否具备较现金力创造水进行表征企业够降低运营风险企业真实收益质量进行探究
第二章 现金流量分类
21营活动现金流量
企业言日常运营需定支出程里出现现金净流量否够匹配需求编制营活动现金流量表进行实际分析想答案销售商品提供劳务收现金流量营活动现金流量关键构成容具体日常生活里营收收入差额相差般情况营收收入数额等价营活动产生现金流量企业营业务力成正相关企业言数额越越说明企业营业务力较企业较优秀现越越激烈市场济竞争环境盲目扩张身市场占率采取种策略扩营流量明面似扩营流量实际贸易中存种风险笔业务通营流量变现出企业真实财务情况进行研究时候够现金流量情况分析做出评判眼见实存虚假情况需持续企业真实运营应该深入解企业实际营情况果某企业现金流出高流入法高效资金周转充足流动资金企业容面突发事件导致资金链断危机
22投资活动现金流量
外进行长短期投资优秀企业历程购买机器设备厂房形资产等资产企业正常营活动必行企业想进步发展需进行投资引进新设备技术增加身市场竞争力淘汰设备兑换成现金果企业需转厂房旧机械设备根市场价值出售获利润外投资代表损失相余现金转化资产身需情况根市场应价值进行折算收回纳投资活动产生现金收入投资活动产生现金流量分析单方面进行全方位考虑企业承受限额投资计划预期投资期限等收益率分析企业资金短缺影响方面判断企业否存潜风险企业购建长期固定资产企业身力进行资金缴纳够企业现运营目标展开分析假够企业现运营目标进行探析定存足够资金数额够通分期措施减企业成然应该通次付清措施降低企业存偿债风险果够进行正确预测够企业未发展提供坚实基础
23筹资活动现金流量
通筹资活动现金流量够某企业否存广阔未前景进行评判投资理者重点关注营者投资针企业发展方决策实施需筹资活动现金流量表进行理性分析做出正确选择企业前现金流量筹资活动流量表中找出未现金流量定量中反映出企业资结构资金成出现问题推断笔投资存着风险投资者会认真斟酌财务 状况良良发展前景公司疑更会受投资者债权青睐获投资机会更财务状况差者发展前景公司想获投资高风险低收益远动投资心已投资投资者债权会想方设法撤资避免受损失
第三章 现金流量分析方法应
趋势分析法
结构分析法
指标分析法
具体应
图31基流程关系图
31趋势分析法
趋势分析法基方法现金流量表中数进行趋势分析发特征例：现金流量表中基期数进行解企业营投资筹资活动具体状况数期会计报表进行环相应结果相基期基础财务报表方法运趋势分析法解更信息情况利具体活动变化清晰认识
32结构分析法
企业现金流量含义：营投资筹集活动制造现金流量现金流量进行探析时候述三容展开系统分析出方法结构分析法运结构分析法更直观解企业财务状况判断企业否出现财务危机观察现金流量进出状况明白现金流量变动情况产生原结构分析法三者进行深入研究基方法现金流量否固定源进行评判预测企业未发展效益
33指标分析法
指标分析法体企业盈利偿债付现财务弹性力进行分析现金流量资产负债表利润表相关容展开较指标分析法具体应程反映企业营水高低偿债力满足程度付现力强弱
34现金流量表应
现金流量表应完善企业评价力发现影响现金流量素预测未现金流量时规避营风险现金流量表应企业偿负债力资金周转力定性分析企业资金理投资活动否正确样少现金流量表具体应
企业运营高未发展情况进行预测寻找躲避投资风险体现警示时候通现金流量表进行探析够做效措施现金流量表纳辅助企业运营员相关财务报表者做出正确判断判断部门现金流量支出否合理企业财务状况否优良营风险高低总说企业未发展情况进行评判时候程度取决现金流量表否科学运企业目前现金调度进行完善够决策带特权威保障
企业想成长久衰企业研究企业生命周期该延长研究企业已竞争领域中未发展领域中断持久发展企业瞬息万变市场济竞争中适应环境变化求生存持续发展财务理作企业财务活动中综合体现够帮助企业获更加长久发展够完成持续发展目标企业关键期进行财务理时候资结构重容够进行决策时候起关键作企业价值发展进行效关联企业否够时间持续发展言资结构否优化处理特重容现金流量表进行分析时实现资结构优化便捷方法企业持续发展社会持续发展基础企业健康发展保证整国民济健康发展
第四章 恒丰公司现金流量分析
41恒丰公司简介
恒丰纸业家股份限公司1998年7月份黑龙江省牡丹江市成立前牡丹江恒丰纸业股份限公司注册资金超1亿元01年海证交成功市05年实现股份分置改革创立分公司公司生产卷烟纸滤嘴纸铝箔纸特种工业纸创立初期目标成国数数二造纸企业已完成目标变成中国第时科技部中国科学院认造纸重点高新技术企业中国年烟草花销超百万恒丰企业稳固身龙头位特国外引进条国际先进生产线时行出资研发全新漂白亚麻制浆生产线辜负作品牌企业产品质量择优生产理念止恒丰集团已拥造纸生产线13条制浆生产线1条年造纸合计超8万吨漂白纸浆3000吨烟草行业纸中恒丰纸业稳坐第交椅
411现金流入分析
表41恒丰公司两年会计数
单位：亿元 币种：民币
企业否够高效发展程度取决现金流量情况企业营活动产生现金流量企业营业收入金额十分接换句话说企业营活动现金流量部分企业营业活动
图示：
恒丰公司2015年2016年营业收入然出现降趋势股东净利润未降低反升营活动现金流量净额降20结果终净资产总资产均增加营业收入减关键素原料价格持续降低折旧费降低导致情况出现利润总额提高关键素财务开销成降低造成
知：恒分纸业发展稳中求升总资产增
412现金支出分析
表42成分析表
单位：亿元
分产品
成构成项目
期金额
期占总成例（）
年期金额
年期占总成例（）
期金融较年期变动例（）
烟草纸
原材料
397
5551
414
5174
408
烟草纸
源
124
1735
135
1688
814
烟草纸
工资
044
612
043
539
151
烟草纸
制造费
150
2101
208
2599
2774
表42成分析表 单位：亿元
分产品
成构成项目
期金额
期占总成例（）
年期金额
年期占总成例（）
期金融较年期变动例（）
机械光泽
原材料
094
6346
093
6516
016
机械光泽
源
026
1765
027
1885
370
机械光泽
工资
010
667
010
686
001
机械光泽
制造费
018
1221
013
913
3749
薄型印刷
原材料
025
5484
022
4991
975
薄型印刷
源
009
2069
008
1772
1658
薄型印刷
工资
002
468
002
349
3382
薄型印刷
制造费
009
1980
013
2888
3155
诉表格知：分两种情况
行业情况
原材料源制造费支出均减少工资支出增加中制造费降2346
产品情况
烟草工业纸中支出趋势分行业情况中致制造费降低幅度达2774薄型印刷纸中制造费降低3155余均增加机械光泽中制造费升3749知企业机械设备中折旧费支出升提高效益需降低机器设备生产程中损耗
413公司财务率
表43利润表现金流量表相关科目变动分析表
单位亿元 币种民币
44
43
13
现金流量净额
营活动产生现金流量净额
投资活动产生现金流量净额
筹资活动产生现金流量净额
图41 期现金流量净额（绝值）例图
表44资产负债状况
单位：亿元
通表知：
流动率流动资产÷流动负债
流动资产够流动负债进行偿够日常运营里种花销进行支付果某企业存流动率意味着具备高效短期偿债力
期流动率（2453690922+23994636957）÷5515621625480
期流动率（1251647326+12109337546）÷3545992008377
流动率提高意味着企业具备更短期负债偿水企业现金流量增加研发投入资金增利企业发展
负债率负债总额÷资产总额
负债率企业负债额总资产率反映贷风险高低越低风险越率反映企业营状况
期期末总资产约2722亿
期负债约055亿
期负债率055÷2722002
期总资产约2659亿
期负债约035亿
期负债率035÷2659001
期负债率期略微增加说明企业现金流量利变化企业营状况良债权保障率变说明年发展企业进步空间作理者适改变营策略
期期末流动资产较期期末流动金额变动例9815接倍须知企业持货币然避免企业偿债务风险会导致企业效益低开展种项目资金短缺缓慢合理货币资金持量应该保持企业偿债务力创造更财富两方面达定程度均衡2015年2016年持量货币资金16年15年流动资金增长倍说明恒丰纸业没资金技术开发市场占率占持量现金流量短时间似没问题应付突发危机味保守发展敢实行改变长期利企业长远发展：持身现发展规模相现金流量利企业发展
企业想发展没负债企业够负债少关键身营活动产生现金净流量少两者间关系债务保障率表示营活动现金净流量负债值称债务保障率企业偿负债力越高说明率越年总营活动产生现金净流量企业总负债相企业支付债务完成程度现金净流量负债总额值企业承担债务力成正相关该率越高表明企业负担债务力越强债务保障率作项表明企业发展力高低重指标债权重点关注债务保障率应企业长期发展力投资果企业长期投资想法必定知道企业债务保障率行
应公式：债务保障率＝营活动现金净流量（流动负债＋长期负债）
（年度）现金债务总额营活动现金净流量均负债总额
16年债务保障率31÷055564
15年债务保障率39÷0351114
债务保障率说15年16年现金流量存调整时候负债持续提高面高额债务偿欠款压力变偿债力变弱面情况企业应予重视
综述：恒丰纸业企业营发展升时负债增加理层投资应予提高警惕
第五章 解决策
51加强企业营活动理
生产营活动企业现金流量源企业起着非常重作恒丰集团期营活动产生现金流量金额较年期降应该企业营活动理进行加强
加强企业营理力制定企业营策略制定企业未发展计划计划策略完美运生产营活动等工作中保证企业正常运行情况实现企业受益化着济突飞猛进发展行业竞争加强提升企业营理力势必行
品牌企业诞生需提升理者理力引进更营理家携手进提升企业品质企业良性发展求理者断提高身理力敬岗敬业时断学进步逐渐完善积极动企业正常营提出行效应方案日益残酷竞争保持企业活力促进企业创新发展企业带更济效益
52确定企业营业务方
表51 营业务分产品分区情况
单位元 币种民币
表知：恒丰公司应确定营业务种类力发展身优势产品烟草类纸划出销售区域西南区保证区占率
53 提高企业偿债力
提高资产负债率优化负债结构恒丰纸业债务保障率降偿债务压力变预防资抵债危险性发生针考虑银行贷款方面降低企业纳税金额支付利息税前扣方面扩生产销售量升获更营活动现金净流量提高债务保障率企业想发展壮企业理员说需入定金额资金设法扩资金源增强资产负债率够断扩身规模获利益企业财务风险应保持定安全水避免出现企业法偿贷款状况企业陷入财务危机
第六章 影响意义
61行业情况分析
2016年国造纸行业已百家争鸣时代整体情况已产销基保持衡规摸造纸企业生产方更分歧数企业利身优势技术注重单产品生产销售市场占更份额致市场分化严重市场价格涨落现造纸企业实际济情况非统计局出台数样改善部分产品价格意较低行业整体呈萧瑟众周知造纸业属薄利销行业投资收益低数时候需贷款进行生产部分企业负债居高现产品存较低市场价格企业具备盈利空间许企业存较生产障碍年商品纸浆等会加身进口量互联网技术进步发展更惯电子书写传统书写印刷类纸品种需求增长放缓供求燃煤运输费涨国家力提倡环境保护产生治理费国汇率变化等素造成企业生产成整体升进步恶化造纸业发展环境
62企业资信
企业现金流量少直接影响着企业资信储备充足源稳定企业现金流量够时偿期债务保证公司运作序减少确定素极降低企业运作风险企业资信会水涨船高反企业资信会差强意银行说企业确定素营风险越企业信誉越低银行乐意提供贷款现金流量少企业资信高低审判重标准恒丰纸业说表43中出两年现金流量率降总提说较充足期债务具备充足偿力资信良
63企业价值
资市场中企业股票价值衡量企业投资者眼中价值高低想估计企业股票价值分析现金流量少必然说现金流量少决定企业价值高低现金流量流入量企业投资风险呈负相关流入量越风险越低证券业员说追求企业价值化理想目标企业理财行实现目标进行恒丰纸业年产量增速高消费量增速存货积压现金流量降导致公司价值降
64意义启发
中国关键济发展制度公制体种制发展现恒丰集团例民营非公制济体制公司税收率占逐年升非公制济国济体制中位升企业发展结果会影响公民消费力少生活水坏更会直接影响整国家济体制发展越济体制稳固积极作支持企业发展文中出企业营活动现金流量直接影响企业发展价值必须通加强现金流量表分析便时发现异常提出解决方案促进企业良性发展出现负增长营活动产生流入量减少支付员工工资薪酬增加材料成增加样导致企业破产假出现负增长需时作出相应现金流量表进行分析搞清楚产生原做出措施进行应
外银行存款库存现金数量企业需密切关注持现金数量果会造成资源浪费持现金数量少企业会面资金短缺利发展企业符合身营方针理念根身企业特点决定持少货币资金样浪费资源会造成资金短缺面破产风险流动率负债率债务保障率企业说直接出家公司现发展状况未发展趋势诉公司（恒丰纸业）存问题流动资金闲置量没身生产力没技术研发阻碍企业身发展进程作相应企业理者认应该时候作出改变根市场需求结合身优势制定应发展计划合理利资金促进企业发展
参考文献
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[2] 褚建坤 刘兴 杨荣琴 试基现金流量企业财务风险控制[J] 中国乡镇企业会计 2010(08)
[3] 刘汝燮 黎珍 陈淑萍 建议改进现金流量表格式[J] 中国乡镇企业会计 1999(08)
[4] 万楚军 现金流量表de阅读分析[J] 中国农业会计 2001(05)
[5] 白玉芳 现金流量分析——企业财务分析新理念[J] 中国农业会计 2002(01)
[6] 黄直端 投资项目现金流量分析[J] 中国乡镇企业会计 2004(07)
[7] 王永秀 谈现金流量表编制[J] 中国农业会计 1996(01)
[8] 钟祥 樊红祖 编制现金流量表项目素组合确认法[J] 中国乡镇企业会计 2000(07)
[9] 白云罡 现金流量套期会计核算改进创新[J] 中国农业会计 2008(11)
[10]王岩 企业现金流量研究[H]北京：中国财政济出版社2006
[11]谢海燕企业集团部控制制度存问题策[J]企业济2006 [5]
[12]陈柯企业现金流营理研究[H]北京：中国财政济出版社2006
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[14]李定安财务理研究[M]北京：济科学出版社2007（4）
[15]郭磊中企业现金控制模式[H]2008(7)
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题目：企业现金流量分析——恒丰纸业列
摘关键词
摘：现金流量表指反映企业定会计期间营活动投资活动筹资活动现金现金等价物产生影响会计报表编制现金流量表目报表者提供企业定会计期间现金流入流出关信息揭示企业偿债力变现力企业营者企业投资者债权政府关部门报表者现金流量表进行分析具十分重意义通现金流量表分析解企业期前期现金流入流出结余情况正确评价企业前未偿债力支付力发现企业财务方面存问题正确评价企业期前期取利润质量科学预测企业未财务状况科学决策提供效
关键词：现金流量表企业财务状况优化措施绪
Abstract and Key words
Abstract The cash flow statement refers to reflect the enterprise for a certain accounting period Operating activities investment activities and financing activities affect cash and cash equivalents of accounting statementsThe main purpose of the preparation of the cash flow statement is to report the user within the enterprise for a certain accounting period provided information about the cash inflows and outflows reveal the enterprise＇s solvency and cash abilityBoth enterprise operators and corporate investors creditors governmental departments and other statements analysis of cash flow statement is of great significanceThrough the cash flow statement analysis we can understand the current and previous periods enterprises cash inflow outflow and the balance so as to correctly appraise enterprise the current and future debt paying ability and the ability to pay found that enterprises in the financial problems the correct evaluation of enterprise current and previous periods with the quality of the profits predict future financial situation scientifically so as to provide effective basis for the scientific decision
Key words the cash flow statement Enterprise Financial conditions Optimization measures
目 录
摘关键词 I
Abstract and Key words I
第章 绪 1
11企业现金流量定义 1
111现金 1
112现金流量 1
113现金流量表 1
第二章 现金流量分类 2
21营活动现金流量 2
22投资活动现金流量 2
23筹资活动现金流量 3
第三章 现金流量分析方法应 3
31趋势分析法 3
32结构分析法 4
33指标分析法 4
34现金流量表应 4
第四章 恒丰公司现金流量分析 5
41恒丰公司简介 5
411现金流入分析 5
412现金支出分析 6
413公司财务率 8
第五章 解决策 11
51加强企业营活动理 11
52确定企业营业务方 12
53 提高企业偿债力 13
第六章 影响意义 13
61行业情况分析 13
62企业资信 13
63企业价值 14
64意义启发 14
致谢 15
参考文献 15
第章 绪
11企业现金流量定义
111现金
企业现金流量表里现金言含义仅仅民众通俗认手持现金指企业够具备银行存款库存现金中涵盖现金等价物企业具备期限流动性易转换存较价值变动风险投资等
112现金流量
现金流量含义特定时期企业现金收付实现制特定活动涵盖投资营筹资非常性项目等造成现金流出流入差量情形总体称呼某企业现金流量展开探讨时候定制定科学现金流量表投资筹资者活动够表里进行体现说明现金流出流入表征数时候企业现金流量值包括三部分容：营活动制造投资活动制造筹资活动制造首先企业进行运营时候企业动外部筹资情况果希掌握企业否具备较强负债偿外投资股利支付力等容时候应该仔细分析研究企业现金流量次企业进行投资活动时产生现金流量进行分析解未现金流量流入流出状况资源利情况资源利产生现金流量流动状况清晰认识次开展企业筹资时候期间般会制造现金流量够便债权投资员更企业潜效益进行评判预估需提供代价企业否具备较强发展水程度取决现金流量优劣
113现金流量表
财务报表里现金流量表特关键报告作四表注中组成象企业定期间现金流入现金流出动态状况进行深刻诠释企业营投资筹资三活动现金流进行详细描述体现三活动汇率变动现金流量影响企业发展否良现金流量表中想答案企业生存长远发展离开现金流量表理性分析现数企业均采权责发生制报表进行会计核算数企业报表显示账面报酬定代表企业实际收益诸应收账款类金额存收回风险性时成坏账性出账面金额实反映出企业盈利真实力现金流量表够第时间企业否具备较现金力创造水进行表征企业够降低运营风险企业真实收益质量进行探究
第二章 现金流量分类
21营活动现金流量
企业言日常运营需定支出程里出现现金净流量否够匹配需求编制营活动现金流量表进行实际分析想答案销售商品提供劳务收现金流量营活动现金流量关键构成容具体日常生活里营收收入差额相差般情况营收收入数额等价营活动产生现金流量企业营业务力成正相关企业言数额越越说明企业营业务力较企业较优秀现越越激烈市场济竞争环境盲目扩张身市场占率采取种策略扩营流量明面似扩营流量实际贸易中存种风险笔业务通营流量变现出企业真实财务情况进行研究时候够现金流量情况分析做出评判眼见实存虚假情况需持续企业真实运营应该深入解企业实际营情况果某企业现金流出高流入法高效资金周转充足流动资金企业容面突发事件导致资金链断危机
22投资活动现金流量
外进行长短期投资优秀企业历程购买机器设备厂房形资产等资产企业正常营活动必行企业想进步发展需进行投资引进新设备技术增加身市场竞争力淘汰设备兑换成现金果企业需转厂房旧机械设备根市场价值出售获利润外投资代表损失相余现金转化资产身需情况根市场应价值进行折算收回纳投资活动产生现金收入投资活动产生现金流量分析单方面进行全方位考虑企业承受限额投资计划预期投资期限等收益率分析企业资金短缺影响方面判断企业否存潜风险企业购建长期固定资产企业身力进行资金缴纳够企业现运营目标展开分析假够企业现运营目标进行探析定存足够资金数额够通分期措施减企业成然应该通次付清措施降低企业存偿债风险果够进行正确预测够企业未发展提供坚实基础
23筹资活动现金流量
通筹资活动现金流量够某企业否存广阔未前景进行评判投资理者重点关注营者投资针企业发展方决策实施需筹资活动现金流量表进行理性分析做出正确选择企业前现金流量筹资活动流量表中找出未现金流量定量中反映出企业资结构资金成出现问题推断笔投资存着风险投资者会认真斟酌财务 状况良良发展前景公司疑更会受投资者债权青睐获投资机会更财务状况差者发展前景公司想获投资高风险低收益远动投资心已投资投资者债权会想方设法撤资避免受损失
第三章 现金流量分析方法应
趋势分析法
结构分析法
指标分析法
具体应
图31基流程关系图
31趋势分析法
趋势分析法基方法现金流量表中数进行趋势分析发特征例：现金流量表中基期数进行解企业营投资筹资活动具体状况数期会计报表进行环相应结果相基期基础财务报表方法运趋势分析法解更信息情况利具体活动变化清晰认识
32结构分析法
企业现金流量含义：营投资筹集活动制造现金流量现金流量进行探析时候述三容展开系统分析出方法结构分析法运结构分析法更直观解企业财务状况判断企业否出现财务危机观察现金流量进出状况明白现金流量变动情况产生原结构分析法三者进行深入研究基方法现金流量否固定源进行评判预测企业未发展效益
33指标分析法
指标分析法体企业盈利偿债付现财务弹性力进行分析现金流量资产负债表利润表相关容展开较指标分析法具体应程反映企业营水高低偿债力满足程度付现力强弱
34现金流量表应
现金流量表应完善企业评价力发现影响现金流量素预测未现金流量时规避营风险现金流量表应企业偿负债力资金周转力定性分析企业资金理投资活动否正确样少现金流量表具体应
企业运营高未发展情况进行预测寻找躲避投资风险体现警示时候通现金流量表进行探析够做效措施现金流量表纳辅助企业运营员相关财务报表者做出正确判断判断部门现金流量支出否合理企业财务状况否优良营风险高低总说企业未发展情况进行评判时候程度取决现金流量表否科学运企业目前现金调度进行完善够决策带特权威保障
企业想成长久衰企业研究企业生命周期该延长研究企业已竞争领域中未发展领域中断持久发展企业瞬息万变市场济竞争中适应环境变化求生存持续发展财务理作企业财务活动中综合体现够帮助企业获更加长久发展够完成持续发展目标企业关键期进行财务理时候资结构重容够进行决策时候起关键作企业价值发展进行效关联企业否够时间持续发展言资结构否优化处理特重容现金流量表进行分析时实现资结构优化便捷方法企业持续发展社会持续发展基础企业健康发展保证整国民济健康发展
第四章 恒丰公司现金流量分析
41恒丰公司简介
恒丰纸业家股份限公司1998年7月份黑龙江省牡丹江市成立前牡丹江恒丰纸业股份限公司注册资金超1亿元01年海证交成功市05年实现股份分置改革创立分公司公司生产卷烟纸滤嘴纸铝箔纸特种工业纸创立初期目标成国数数二造纸企业已完成目标变成中国第时科技部中国科学院认造纸重点高新技术企业中国年烟草花销超百万恒丰企业稳固身龙头位特国外引进条国际先进生产线时行出资研发全新漂白亚麻制浆生产线辜负作品牌企业产品质量择优生产理念止恒丰集团已拥造纸生产线13条制浆生产线1条年造纸合计超8万吨漂白纸浆3000吨烟草行业纸中恒丰纸业稳坐第交椅
411现金流入分析
表41恒丰公司两年会计数
单位：亿元 币种：民币
企业否够高效发展程度取决现金流量情况企业营活动产生现金流量企业营业收入金额十分接换句话说企业营活动现金流量部分企业营业活动
图示：
恒丰公司2015年2016年营业收入然出现降趋势股东净利润未降低反升营活动现金流量净额降20结果终净资产总资产均增加营业收入减关键素原料价格持续降低折旧费降低导致情况出现利润总额提高关键素财务开销成降低造成
知：恒分纸业发展稳中求升总资产增
412现金支出分析
表42成分析表
单位：亿元
分产品
成构成项目
期金额
期占总成例（）
年期金额
年期占总成例（）
期金融较年期变动例（）
烟草纸
原材料
397
5551
414
5174
408
烟草纸
源
124
1735
135
1688
814
烟草纸
工资
044
612
043
539
151
烟草纸
制造费
150
2101
208
2599
2774
表42成分析表 单位：亿元
分产品
成构成项目
期金额
期占总成例（）
年期金额
年期占总成例（）
期金融较年期变动例（）
机械光泽
原材料
094
6346
093
6516
016
机械光泽
源
026
1765
027
1885
370
机械光泽
工资
010
667
010
686
001
机械光泽
制造费
018
1221
013
913
3749
薄型印刷
原材料
025
5484
022
4991
975
薄型印刷
源
009
2069
008
1772
1658
薄型印刷
工资
002
468
002
349
3382
薄型印刷
制造费
009
1980
013
2888
3155
诉表格知：分两种情况
行业情况
原材料源制造费支出均减少工资支出增加中制造费降2346
产品情况
烟草工业纸中支出趋势分行业情况中致制造费降低幅度达2774薄型印刷纸中制造费降低3155余均增加机械光泽中制造费升3749知企业机械设备中折旧费支出升提高效益需降低机器设备生产程中损耗
413公司财务率
表43利润表现金流量表相关科目变动分析表
单位亿元 币种民币
44
43
13
现金流量净额
营活动产生现金流量净额
投资活动产生现金流量净额
筹资活动产生现金流量净额
图41 期现金流量净额（绝值）例图
表44资产负债状况
单位：亿元
通表知：
流动率流动资产÷流动负债
流动资产够流动负债进行偿够日常运营里种花销进行支付果某企业存流动率意味着具备高效短期偿债力
期流动率（2453690922+23994636957）÷5515621625480
期流动率（1251647326+12109337546）÷3545992008377
流动率提高意味着企业具备更短期负债偿水企业现金流量增加研发投入资金增利企业发展
负债率负债总额÷资产总额
负债率企业负债额总资产率反映贷风险高低越低风险越率反映企业营状况
期期末总资产约2722亿
期负债约055亿
期负债率055÷2722002
期总资产约2659亿
期负债约035亿
期负债率035÷2659001
期负债率期略微增加说明企业现金流量利变化企业营状况良债权保障率变说明年发展企业进步空间作理者适改变营策略
期期末流动资产较期期末流动金额变动例9815接倍须知企业持货币然避免企业偿债务风险会导致企业效益低开展种项目资金短缺缓慢合理货币资金持量应该保持企业偿债务力创造更财富两方面达定程度均衡2015年2016年持量货币资金16年15年流动资金增长倍说明恒丰纸业没资金技术开发市场占率占持量现金流量短时间似没问题应付突发危机味保守发展敢实行改变长期利企业长远发展：持身现发展规模相现金流量利企业发展
企业想发展没负债企业够负债少关键身营活动产生现金净流量少两者间关系债务保障率表示营活动现金净流量负债值称债务保障率企业偿负债力越高说明率越年总营活动产生现金净流量企业总负债相企业支付债务完成程度现金净流量负债总额值企业承担债务力成正相关该率越高表明企业负担债务力越强债务保障率作项表明企业发展力高低重指标债权重点关注债务保障率应企业长期发展力投资果企业长期投资想法必定知道企业债务保障率行
应公式：债务保障率＝营活动现金净流量（流动负债＋长期负债）
（年度）现金债务总额营活动现金净流量均负债总额
16年债务保障率31÷055564
15年债务保障率39÷0351114
债务保障率说15年16年现金流量存调整时候负债持续提高面高额债务偿欠款压力变偿债力变弱面情况企业应予重视
综述：恒丰纸业企业营发展升时负债增加理层投资应予提高警惕
第五章 解决策
51加强企业营活动理
生产营活动企业现金流量源企业起着非常重作恒丰集团期营活动产生现金流量金额较年期降应该企业营活动理进行加强
加强企业营理力制定企业营策略制定企业未发展计划计划策略完美运生产营活动等工作中保证企业正常运行情况实现企业受益化着济突飞猛进发展行业竞争加强提升企业营理力势必行
品牌企业诞生需提升理者理力引进更营理家携手进提升企业品质企业良性发展求理者断提高身理力敬岗敬业时断学进步逐渐完善积极动企业正常营提出行效应方案日益残酷竞争保持企业活力促进企业创新发展企业带更济效益
52确定企业营业务方
表51 营业务分产品分区情况
单位元 币种民币
表知：恒丰公司应确定营业务种类力发展身优势产品烟草类纸划出销售区域西南区保证区占率
53 提高企业偿债力
提高资产负债率优化负债结构恒丰纸业债务保障率降偿债务压力变预防资抵债危险性发生针考虑银行贷款方面降低企业纳税金额支付利息税前扣方面扩生产销售量升获更营活动现金净流量提高债务保障率企业想发展壮企业理员说需入定金额资金设法扩资金源增强资产负债率够断扩身规模获利益企业财务风险应保持定安全水避免出现企业法偿贷款状况企业陷入财务危机
第六章 影响意义
61行业情况分析
2016年国造纸行业已百家争鸣时代整体情况已产销基保持衡规摸造纸企业生产方更分歧数企业利身优势技术注重单产品生产销售市场占更份额致市场分化严重市场价格涨落现造纸企业实际济情况非统计局出台数样改善部分产品价格意较低行业整体呈萧瑟众周知造纸业属薄利销行业投资收益低数时候需贷款进行生产部分企业负债居高现产品存较低市场价格企业具备盈利空间许企业存较生产障碍年商品纸浆等会加身进口量互联网技术进步发展更惯电子书写传统书写印刷类纸品种需求增长放缓供求燃煤运输费涨国家力提倡环境保护产生治理费国汇率变化等素造成企业生产成整体升进步恶化造纸业发展环境
62企业资信
企业现金流量少直接影响着企业资信储备充足源稳定企业现金流量够时偿期债务保证公司运作序减少确定素极降低企业运作风险企业资信会水涨船高反企业资信会差强意银行说企业确定素营风险越企业信誉越低银行乐意提供贷款现金流量少企业资信高低审判重标准恒丰纸业说表43中出两年现金流量率降总提说较充足期债务具备充足偿力资信良
63企业价值
资市场中企业股票价值衡量企业投资者眼中价值高低想估计企业股票价值分析现金流量少必然说现金流量少决定企业价值高低现金流量流入量企业投资风险呈负相关流入量越风险越低证券业员说追求企业价值化理想目标企业理财行实现目标进行恒丰纸业年产量增速高消费量增速存货积压现金流量降导致公司价值降
64意义启发
中国关键济发展制度公制体种制发展现恒丰集团例民营非公制济体制公司税收率占逐年升非公制济国济体制中位升企业发展结果会影响公民消费力少生活水坏更会直接影响整国家济体制发展越济体制稳固积极作支持企业发展文中出企业营活动现金流量直接影响企业发展价值必须通加强现金流量表分析便时发现异常提出解决方案促进企业良性发展出现负增长营活动产生流入量减少支付员工工资薪酬增加材料成增加样导致企业破产假出现负增长需时作出相应现金流量表进行分析搞清楚产生原做出措施进行应
外银行存款库存现金数量企业需密切关注持现金数量果会造成资源浪费持现金数量少企业会面资金短缺利发展企业符合身营方针理念根身企业特点决定持少货币资金样浪费资源会造成资金短缺面破产风险流动率负债率债务保障率企业说直接出家公司现发展状况未发展趋势诉公司（恒丰纸业）存问题流动资金闲置量没身生产力没技术研发阻碍企业身发展进程作相应企业理者认应该时候作出改变根市场需求结合身优势制定应发展计划合理利资金促进企业发展
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