目录
市公司部控制失效策分析中国航空油料集团公司例 1
绪 2
（） 研究背景 2
（二） 研究意义 3
二 理 3
1 部控制含义 4
2 部控制素 4
三 中国航空油料集团公司部控制失效案例介绍 5
（） 公司基情况 5
（二） 公司案例回顾 6
四 中国航空油料集团公司部控制失效案例分析 6
（） 中国航空油料集团公司部控制失效表现 6
1 控制环境问题 6
2 控制活动问题 8
3 监督问题 8
（二） 中国航空油料集团公司部控制失效原分析 9
1 没充分意识次场外投机行毁灭性风险 9
2 风险理委员会重问题未履行职责 9
3 公司集团缺乏风险处理机制 10
4 部控制 10
5 理局投机心理贪婪心理 10
6 缺乏信息沟通 11
7 会计系统监督作失灵会计信息失真 11
五 中国航空油料集团公司部控制失效案例启示 12
1 改善控制环境 12
2 建立风险评估处理机制 保证风险理系统效运行 12
3 时获取传递风险信息 建立效沟通机制 12
4 理者应该成控象 12
5 发挥部审计控制评估监督作 部控制进行保险 13
6 建立期货监报表报送机制 13
六 结束语 13
[参考文献] 13
市公司部控制失效策分析中国航空油料集团公司例
[摘] 市公司具广泛众性社会性等特征属公众性公司运作情况坏关系众股东权益更影响国民济正常运行现审视国市公司走系列发展历程众市公司造假违规操作事件伏彼起接二连三文解市公司存述问题重原部控制失效市公司部控制完善否执行情况日益成投资者监机构关注焦点针部控制失效问题篇文提出改善控制环境建立风险评估处理机制发挥部审计控制评估监督作等措施
[关键词] 市公司 部控制失效 期权交易
绪
（） 研究背景
伴着竞争国际化济全球化市公司面市场环境说更具复杂性面市场竞争越越充分激烈带便风险元化面风险变市场环境日益激烈市场竞争时企业强化部控制防范抵御风险立安全领域样背景国政府部门市场监者已充分意识企业部控制重性然断努力探索部控制相关法律法规已逐步完善提高国企业控水目前市公司控整体水然处偏低程度
1938年麦克森罗宾斯公司舞弊案发生部控制便开始引起重视二十世纪半段发生系列令吃惊公司造假商业欺诈事件世界通信美国安然施乐默克制药相继爆出会计丑闻称历史悠久银行业巨——英国巴林银行破产号称日金融机构——三井住友银行爆出骇听闻中行油巨额亏损事实全例外公司理着千丝万缕联系作公司理中重部分——部控制失效直接导致公司理善甚出现营问题
国外相国部控制思想起步较晚成国年公司丑闻频频曝光出原早期东方电子郑百文银广夏 蓝田股份等市公司会计造假伊利股份董事长拘留金正数码深圳石化董事长创维数码董事局席相继逮捕实反省事件问题出公司理营中非常重原便控失效
国现未完善部控制相关理部控制制度方面存着缺陷想建立较良现代企业制度必须完善企业部控制制度加强部控制执行样企业健康保证发展状况更加持续
（二） 研究意义
通理实践发现企业全部理工作起点应该建立完善企业部控制制度企业应完善部控制制度制定执行决策活动换句话说部控制制度外范围游离组织单位规模盈亏完善部控制系统说相重
二 理
法治理结构现代企业核心组规范法财产相关方责权利济安排董事会员工理者股东会等组成间权利责划分公司项制度实质权利责实现需通建立公司外环境相致具体部控制制度完成
控作现代企业理重组成部分涵涉范围相广泛防弊纠错作控目标已扩保证准确会计记录保证财务信息履行法律责缩减没必费保护企业资产提高企业营效率避免异常风险等等
着国加入世界贸易组织面国市场竞争会更加激烈说国企业面国竞争面国际市场巨击企业想激烈市场竞争中取定成必须完善企业部理制度非常重组成部分——部理制度企业确保资产安全性财务报告准确性性营活动效果性效率性着非常重作
见研究部控制失效提出相应策非常重现实意义通部控制理实践研究助企业建立完善部控制制度提高企业理效率实现企业项目标
文助中国航空油料集团公司部控制失效较典型案例探讨市公司部控制失效表现原针原提出相应策提高部控制效率
1 部控制含义
伴着济发展部牵制基础部控制概念组织制定旨保护企业资产保证会计资料性完整性提高营效率推动理部门制定项政策够贯彻执行组织计划配套种方法措施具体包含三层含义
第层：公司部组织架构员参度角度部控制体系建造确保企业理环节中企业高层基层员会动参够较完成企业营理目标
第二层：保障公司财务数角度部控制体系构建保障财务数真实性性确定适合企业系统会计处理方法够实时监控企业运营状况种财务指标终生成供投资者参考详实财务报告企业更实现营目标奠定坚实基础
第三层：保障企业营合法合规角度部控制体系构建企业营理触犯国家相关法律法规做前期框架制定工作起定支撑性作
2 部控制素
部控制研究国外早1936年美联储美国会计师协会发布独立公会计师会计报表审查部控制早定义着部控制概念涵外延断发展部控制素历发展阶段逐步完成：
11988年5月美国注册会计师协会发布审计准公告第55号(SAS55)该审计准公告中部控制结构定义称三E素部控制包括会计制度控制环境控制程序
21992年COSO委员会发布部控制整体框架提供广泛部控制框架4年美国注册会计师协会发布审计准公告表示全面接受COSO报告容年第78 号公告部控制定义五素部控制部控制素包括控制环境控制活动监督风险评估信息沟通
32004年1992年报告基础COSO委员会结合萨班斯奧克斯菜法案中提出相关求 发起建立适概念性风险理框架计划企业风险理总体框架（简称ERM）框架部控制整体框架新发展深化拓展部控制构成索演变成八素部控制包括目标设定部环境监控事件识控制活动风险评估风险反应信息沟通
综文部环境监控事件识控制活动风险评估风险反应信息沟通等控素进行分析
三 中国航空油料集团公司部控制失效案例介绍
（） 公司基情况
中国航油( 新加坡) 股份限公司( 称中航油新加坡公司) 成立 1993 年 中央直属型国企中国航空油料控股公司 ( 称集团公司) 海外子公司 2001 年新加坡交易板市 成中国首家利海外资产国外市中资企业总裁陈久霖带领 中航油新加坡公司濒破产贸易型企业发展成工贸结合实体企业 业务单进口航油采购扩展国际石油贸易净资产 1997 年起步时 219 万美元增长 2003 年 1 亿美元 总资产 30 亿元 谓 买 石油帝国时成资市场明星中航油新加坡公司新加坡国立学选 MBA 教学案例 陈久霖世界济坛评选亚洲济新领袖 入选北杰出校友名录
（二） 公司案例回顾
2004 年第季度油价持续走高 公司潜亏损 580 万美元 陈久霖认油价回跌 决定先延期交割合 交易量走高第二季度伴着持续走高油价 公司账面亏损额已增加3 000 万美元 陈久霖决定交割期延2005 年 2006 年交易量伴着次增加谁知10 月份油价频频走高 公司已 5 200 万桶交易盘口补加交易商追加保证金公司耗 营运资2 600 万美元银团贷款12 亿美元应收账款资金 6 800 万元 账面已18 亿美元亏损 需支付额外保证金 8 000 万美元 出现严重资金周转问题10月 10 日 集团公司首次呈报交易账面亏损10 月 20 日 获集团公司提前配售 15股票108 亿美元资金贷款10 月 26 日 28 日 法补加合保证金遭逼仓 公司蒙受 132 亿美元实际亏损11 月 8 日 25 日 公司衍生商品合继续遭逼仓 已381 亿美元实际亏损12 月 1 日 亏损达55 亿美元公司新加坡证券交易申请停牌法院申请破产保护
四 中国航空油料集团公司部控制失效案例分析
（） 中国航空油料集团公司部控制失效表现
1 控制环境问题
控制环境部控制组成素基础包括董事会提供关注指引价值观企业员操守力理层指派权责组织培养员工方式理者营风格理哲学
（1） 风险理委员会
实中航油公司身整套部控制制度追求制度完善国际四会计师事务安永会计师事务聘请企业制定风险理手册中规定损失超500万美元时马报告董事会立采取停止损失措施等等然 规定流程变成形式义 设定风险理体系处理期货头寸程中实没发挥应作
首先期权项新产品交易刚开始时必评估分析工作风险理委员会没进行接着交易开始较准确期权交易額限定风险理委员会未设置期权交易未准确报告期权交易挪盘时相关交易限频未监督执行者公司超额交易没控制市计委员会提供公司衍生品交易报告风险理委员会实际融購公司期权交易中面种问题 公司期权交易损失情况没董事会报告
（2） 者缺位问题
中航油国企业中航油集团公司控股国企业通病便者缺位然国企改革者缺位问题国资委出现解决部分体企业部然存着严重产权代表缺位现象监理层行
（3） 部门领导
中航油负责直独立中国航油集团公司班子领导外陈久霖次事件总负责总公司连续两次派财务理命反财务理命新加坡陈久霖根董事会报告进行场外交易会进行披露陈久霖场外期权交易总公司派委书记职期间两年居然浑然知
（4） 企业文化
中航油发展史 中航油陈久霖非常信赖 陈久霖中航油中拥受约束权力中航油种 英雄崇拜 治企业文化陈久霖权力凌驾公司部监督制度极正确
（5） 公司治理结构
股东相中航油集团中航油股东 然拥着明显信息获取优势 披露情况 中航油集团法没境外市子公司行进行效控制没督促建立发挥实际作部控制制度事件关键物陈久霖坐拥集团副总理公司总裁两职位事安排非常混乱履行委托权利代理义务时中航油集团存着严重角色突
（6） 部审计
部审计形虚设财务理董事会负责总理负责财务部门公司总理陈久霖手控制着部审计非没定期审计委员会报告没认真报告相关容更怕真实报告传递出公司部控制措施运行良信号
2 控制活动问题
控制活动关企业目标控制活动分 三类 合理保证财务报告性控制活动提升营运效率控制活动确保遵循法令控制活动
中航油总 10 位交易员 严格风险理手册执行 500万美元便损失限额衍生品交易市场中航油新加坡公司直失利 终亏损额高达 55 亿美元申请破产保护 陈久霖知道2004 年第季度出现 580 万美元账面亏损 决定市场做信息披露进行斩仓停止损失继续扩仓位赌油价会回落 孤注掷直2004 年 10 月流动资产耗累计达 18 000 万美元亏损时 陈久霖集团公司汇报亏损请求救助
3 监督问题
监督确保项控制活动实现种措施控制活动种控制监督基形式两种：部控制评估部审计
石油涨趋势 中航油反道行 种连续月进行行竟然警示监没审核报表时负责部审计审计委员会没发现相关问题中航油新加坡公司拥三层部控制监督结构部审计部部门领导风险理委员会交易员没理会风险理手册规定交易限额 没提醒公司员种挪盘活动果众确定素 挪盘没董事会批准者董事会汇报 亏损未财务报表中报告 公司期权交易收益没准确计算 公司期权仓位情况敞口风险没准确汇报 2004 年 5 月11 月长达 7 月余时间中航油新加坡公司支付 381 亿美元断新增损失引发保证金董事会审计委员会明确规定途贷款动
（二） 中国航空油料集团公司部控制失效原分析
1 没充分意识次场外投机行毁灭性风险
次中航油市场抵补卖出量涨期权规定时间里赋予购买期权合约方约定价格购买合约中明确标明资产国际轻质原油价格桶价格中航油新加坡公司高估约 10 美元油价断攀升导致潜亏额急速增长情况中航油新加坡公司理层然期油价会回跌继坚持延期交割合交易量升中航油(新加坡)公司事交易OTC交易交易双方必须承担交易衍生品交易更信风险然中航油(新加坡)交易手机构交易者机构交易者分析技术信息收集方面占着非常明显优势必然会充分利身信息垄断位获取利润信风险全部转嫁中航油(新加坡)身中航油雇交易员全外籍交易员机密全部暴露种强劲手面前公司明显处非常劣势位
2 风险理委员会重问题未履行职责
开始期权项新产品交易时风险理委员会没进行必工作分析评估交易开始非没期权交易设置准确限额没准确报告期权交易期权交易挪盘时相关交易限额没监督执行公司超额交易没控制没指出挪盘增加公司风险没建议斩仓止损审计委员会提供衍生品交易报告中公司期权交易中面种问题隐瞒审计委员会提供报告部审计部没定期报告报告容重复没客观公正原造成公司部控制运行良虚假表象
3 公司集团缺乏风险处理机制
2004 年 10 月账面亏损 8 000 万美元果斩仓整盘位实际亏损等 1 亿美元中航油集团开始解事件严重性直 16 日集团召开政联席会议研究事项声称出售持股票获资金转贷中航油弥补亏欠保证金外直公司申请破产日没采取具实质性停止损失举措
4 部控制
中航油新加坡公司股权结构中集团公司决策约束力股东存众分散股东重决策基没话语权获取投资收益董事会组成结构中中航油新加坡公司集团公司高级理员占绝数 边缘化独立董事构成重决策制约素样股东会董事会理层三者合决策执行合终形成营者独裁统治
5 理局投机心理贪婪心理
衍生品交易初期中航油获丰厚利润陈久霖投机心理中航油更资金投入场外原油期货期权市场忽视掉潜风险 2001 年证监会发布国企业境外期货套期保值业务理制度指导意见第二条规定 获境外期货业务许证企业境外期货市场事套期保值交易 进行投机交易 陈久霖贪婪心理明知事石油期权投机国政府明令禁止然违规操作公司面系列法律风险
6 缺乏信息沟通
时信息效沟通部控制关键通信息传递沟通企业仅解业务进展情况掌握中潜藏风险中航油事件中理者期权交易市场信息缺乏中航油母公司间沟通时现象非常严重
（1） 缺乏外部市场信息特期货风险头寸计量信息
期货市场中风险头寸计量衡量风险重指标伴着油价攀升中航油头寸断加风险亏损着骤升
（2） 集团部缺乏恰沟通机制
风险委员会制定风险理手册中明确规定损失超500 万美元时必须报告董事会陈久霖报集团公司没制衡办法中航油新加坡公司信息披露严重违反诚实守信原中航油新加坡公司事石油期权投机交易已历时年直没集团公司报告集团公司没发现中航油新加坡公司直难解决保证金支付问题营难持续时集团公司紧急报告没说明真实情况 2003 年半年开始中航油新加坡公司海外市场进行石油衍生品交易现货交易总量远远交易总量违背国家规定母公司知悉违规活动年次事件中集团领导表示知道陈久霖事场外期权投机见集团没时中航油获取相关信息
7 会计系统监督作失灵会计信息失真
会计控制作企业部控制重方面起着核心控制作陈久霖两次没接受集团公司派出财务理集团公司没效制衡办法陈久霖权握财务会计系统受非常严重破坏新加坡公司成粉饰业绩堵塞财务黑洞骗取功名工具新加坡公司报2004年6月财务报告中公司净资产11亿元民币总资产426亿元民币长期应收账款应付账款均117亿元民币单账面出什问题实际新加坡公司已石油期权交易面潜巨额亏损陈久霖场外进行交易通正常财务报表发现秘密果集团公司通会计信息够早发现新加坡公司问题时停止亏损相信会造成天局面
五 中国航空油料集团公司部控制失效案例启示
中航油事件造成巨损失仅仅财产亏损 5亿美元企业形象损害名声太海外市国企业降低国投资者中国企业信心想走世界中国企业带非常影响篇文章部控制角度提出点措施
1 改善控制环境
代表国家理国资产国资委应该研究建立国资产监风险理体制 联合国外关监部门境外国资产进行监风险理解决者缺位问题塑造现代企业制度相配企业文化 先进理理念科学理技术重塑国企业形象
2 建立风险评估处理机制 保证风险理系统效运行
风险理简单罗列出发现风险面风险予迅速反应关键事先制订针种出现风险处理机制运行程中时激活风险控制程序非常重
3 时获取传递风险信息 建立效沟通机制
防止控制风险风险处理基前提时透明信息效沟通机制高风险行应时计量风险建立通报机制
4 理者应该成控象
董事会企业风险理框架求承担部控制责进行元化控制保证部控制实施力度部控制已转元体防止滥职权谋求私利独断专横等果中航油事件中总裁陈久霖亲操盘期货期权投机交易公司部控制责体混乱堪局面终导致企业部控制失效
5 发挥部审计控制评估监督作 部控制进行保险
企业应制定严格部控制系统保证效运行定期间检查评估部控制执行情况强化直接董事会负责审计委员会领导部审计部门职建立部审计制度培养专门部审计员
6 建立期货监报表报送机制
事境外期货交易企业必须快建立期货监报表报送机制 时证监会等关部门报送期货持仓交易信息 证监会应目前然存期货投机行进行彻底清查
六 结束语
国事境外期货公司掌握着国家济命脉资产亿国企巨头期货交易身企业市场济中缺风险理工具
搞企业部控制项系统工程贯彻落实科学发展观服务济发展方式转变重举措消利素通深入贯彻实施企业部控制基规范加强规范企业部控制提高企业营理水风险防范力促进企业持续发展维护社会公众利益社会义市场济秩序提高国企业参国际竞争力
[参考文献]
[1] 韩婷俞春江部控制失效中航油事件[J]外贸财会 2005
[2] 刘华中航油新加坡公司部控制案例分析[J]海市济理千部学院学报2008(6)
[3] 杨春勇张红怡静加强国企业职业理风险意识中航油新加坡公司事件启示[J]湖南医科学学报2005(7)
[4] E文华中航油事件企业部控 l制[J]财会月刊2005(6)
[5] 焦志勇公司治理中存根问题策中航油案件中引发思考[J]济理研究2005(7)
[6] HermansonH An Analysis Of The Demand For Reporting On Internal Control [J]Accounting Horizons200913
[7] Brown N CPott CW mpener AThe effect of internal control regulation on earnings quality evidence from Germany [R]Working Paper200812
[8] HerrmannIMInter grating internal control MBA programmer using the COSO and COCO models[J]Managerial Auditing Journal199724
[9] 文档香网(httpswwwxiangdangnet)户传
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目录
市公司部控制失效策分析中国航空油料集团公司例 1
绪 2
（） 研究背景 2
（二） 研究意义 3
二 理 3
1 部控制含义 4
2 部控制素 4
三 中国航空油料集团公司部控制失效案例介绍 5
（） 公司基情况 5
（二） 公司案例回顾 6
四 中国航空油料集团公司部控制失效案例分析 6
（） 中国航空油料集团公司部控制失效表现 6
1 控制环境问题 6
2 控制活动问题 8
3 监督问题 8
（二） 中国航空油料集团公司部控制失效原分析 9
1 没充分意识次场外投机行毁灭性风险 9
2 风险理委员会重问题未履行职责 9
3 公司集团缺乏风险处理机制 10
4 部控制 10
5 理局投机心理贪婪心理 10
6 缺乏信息沟通 11
7 会计系统监督作失灵会计信息失真 11
五 中国航空油料集团公司部控制失效案例启示 12
1 改善控制环境 12
2 建立风险评估处理机制 保证风险理系统效运行 12
3 时获取传递风险信息 建立效沟通机制 12
4 理者应该成控象 12
5 发挥部审计控制评估监督作 部控制进行保险 13
6 建立期货监报表报送机制 13
六 结束语 13
[参考文献] 13
市公司部控制失效策分析中国航空油料集团公司例
[摘] 市公司具广泛众性社会性等特征属公众性公司运作情况坏关系众股东权益更影响国民济正常运行现审视国市公司走系列发展历程众市公司造假违规操作事件伏彼起接二连三文解市公司存述问题重原部控制失效市公司部控制完善否执行情况日益成投资者监机构关注焦点针部控制失效问题篇文提出改善控制环境建立风险评估处理机制发挥部审计控制评估监督作等措施
[关键词] 市公司 部控制失效 期权交易
绪
（） 研究背景
伴着竞争国际化济全球化市公司面市场环境说更具复杂性面市场竞争越越充分激烈带便风险元化面风险变市场环境日益激烈市场竞争时企业强化部控制防范抵御风险立安全领域样背景国政府部门市场监者已充分意识企业部控制重性然断努力探索部控制相关法律法规已逐步完善提高国企业控水目前市公司控整体水然处偏低程度
1938年麦克森罗宾斯公司舞弊案发生部控制便开始引起重视二十世纪半段发生系列令吃惊公司造假商业欺诈事件世界通信美国安然施乐默克制药相继爆出会计丑闻称历史悠久银行业巨——英国巴林银行破产号称日金融机构——三井住友银行爆出骇听闻中行油巨额亏损事实全例外公司理着千丝万缕联系作公司理中重部分——部控制失效直接导致公司理善甚出现营问题
国外相国部控制思想起步较晚成国年公司丑闻频频曝光出原早期东方电子郑百文银广夏 蓝田股份等市公司会计造假伊利股份董事长拘留金正数码深圳石化董事长创维数码董事局席相继逮捕实反省事件问题出公司理营中非常重原便控失效
国现未完善部控制相关理部控制制度方面存着缺陷想建立较良现代企业制度必须完善企业部控制制度加强部控制执行样企业健康保证发展状况更加持续
（二） 研究意义
通理实践发现企业全部理工作起点应该建立完善企业部控制制度企业应完善部控制制度制定执行决策活动换句话说部控制制度外范围游离组织单位规模盈亏完善部控制系统说相重
二 理
法治理结构现代企业核心组规范法财产相关方责权利济安排董事会员工理者股东会等组成间权利责划分公司项制度实质权利责实现需通建立公司外环境相致具体部控制制度完成
控作现代企业理重组成部分涵涉范围相广泛防弊纠错作控目标已扩保证准确会计记录保证财务信息履行法律责缩减没必费保护企业资产提高企业营效率避免异常风险等等
着国加入世界贸易组织面国市场竞争会更加激烈说国企业面国竞争面国际市场巨击企业想激烈市场竞争中取定成必须完善企业部理制度非常重组成部分——部理制度企业确保资产安全性财务报告准确性性营活动效果性效率性着非常重作
见研究部控制失效提出相应策非常重现实意义通部控制理实践研究助企业建立完善部控制制度提高企业理效率实现企业项目标
文助中国航空油料集团公司部控制失效较典型案例探讨市公司部控制失效表现原针原提出相应策提高部控制效率
1 部控制含义
伴着济发展部牵制基础部控制概念组织制定旨保护企业资产保证会计资料性完整性提高营效率推动理部门制定项政策够贯彻执行组织计划配套种方法措施具体包含三层含义
第层：公司部组织架构员参度角度部控制体系建造确保企业理环节中企业高层基层员会动参够较完成企业营理目标
第二层：保障公司财务数角度部控制体系构建保障财务数真实性性确定适合企业系统会计处理方法够实时监控企业运营状况种财务指标终生成供投资者参考详实财务报告企业更实现营目标奠定坚实基础
第三层：保障企业营合法合规角度部控制体系构建企业营理触犯国家相关法律法规做前期框架制定工作起定支撑性作
2 部控制素
部控制研究国外早1936年美联储美国会计师协会发布独立公会计师会计报表审查部控制早定义着部控制概念涵外延断发展部控制素历发展阶段逐步完成：
11988年5月美国注册会计师协会发布审计准公告第55号(SAS55)该审计准公告中部控制结构定义称三E素部控制包括会计制度控制环境控制程序
21992年COSO委员会发布部控制整体框架提供广泛部控制框架4年美国注册会计师协会发布审计准公告表示全面接受COSO报告容年第78 号公告部控制定义五素部控制部控制素包括控制环境控制活动监督风险评估信息沟通
32004年1992年报告基础COSO委员会结合萨班斯奧克斯菜法案中提出相关求 发起建立适概念性风险理框架计划企业风险理总体框架（简称ERM）框架部控制整体框架新发展深化拓展部控制构成索演变成八素部控制包括目标设定部环境监控事件识控制活动风险评估风险反应信息沟通
综文部环境监控事件识控制活动风险评估风险反应信息沟通等控素进行分析
三 中国航空油料集团公司部控制失效案例介绍
（） 公司基情况
中国航油( 新加坡) 股份限公司( 称中航油新加坡公司) 成立 1993 年 中央直属型国企中国航空油料控股公司 ( 称集团公司) 海外子公司 2001 年新加坡交易板市 成中国首家利海外资产国外市中资企业总裁陈久霖带领 中航油新加坡公司濒破产贸易型企业发展成工贸结合实体企业 业务单进口航油采购扩展国际石油贸易净资产 1997 年起步时 219 万美元增长 2003 年 1 亿美元 总资产 30 亿元 谓 买 石油帝国时成资市场明星中航油新加坡公司新加坡国立学选 MBA 教学案例 陈久霖世界济坛评选亚洲济新领袖 入选北杰出校友名录
（二） 公司案例回顾
2004 年第季度油价持续走高 公司潜亏损 580 万美元 陈久霖认油价回跌 决定先延期交割合 交易量走高第二季度伴着持续走高油价 公司账面亏损额已增加3 000 万美元 陈久霖决定交割期延2005 年 2006 年交易量伴着次增加谁知10 月份油价频频走高 公司已 5 200 万桶交易盘口补加交易商追加保证金公司耗 营运资2 600 万美元银团贷款12 亿美元应收账款资金 6 800 万元 账面已18 亿美元亏损 需支付额外保证金 8 000 万美元 出现严重资金周转问题10月 10 日 集团公司首次呈报交易账面亏损10 月 20 日 获集团公司提前配售 15股票108 亿美元资金贷款10 月 26 日 28 日 法补加合保证金遭逼仓 公司蒙受 132 亿美元实际亏损11 月 8 日 25 日 公司衍生商品合继续遭逼仓 已381 亿美元实际亏损12 月 1 日 亏损达55 亿美元公司新加坡证券交易申请停牌法院申请破产保护
四 中国航空油料集团公司部控制失效案例分析
（） 中国航空油料集团公司部控制失效表现
1 控制环境问题
控制环境部控制组成素基础包括董事会提供关注指引价值观企业员操守力理层指派权责组织培养员工方式理者营风格理哲学
（1） 风险理委员会
实中航油公司身整套部控制制度追求制度完善国际四会计师事务安永会计师事务聘请企业制定风险理手册中规定损失超500万美元时马报告董事会立采取停止损失措施等等然 规定流程变成形式义 设定风险理体系处理期货头寸程中实没发挥应作
首先期权项新产品交易刚开始时必评估分析工作风险理委员会没进行接着交易开始较准确期权交易額限定风险理委员会未设置期权交易未准确报告期权交易挪盘时相关交易限频未监督执行者公司超额交易没控制市计委员会提供公司衍生品交易报告风险理委员会实际融購公司期权交易中面种问题 公司期权交易损失情况没董事会报告
（2） 者缺位问题
中航油国企业中航油集团公司控股国企业通病便者缺位然国企改革者缺位问题国资委出现解决部分体企业部然存着严重产权代表缺位现象监理层行
（3） 部门领导
中航油负责直独立中国航油集团公司班子领导外陈久霖次事件总负责总公司连续两次派财务理命反财务理命新加坡陈久霖根董事会报告进行场外交易会进行披露陈久霖场外期权交易总公司派委书记职期间两年居然浑然知
（4） 企业文化
中航油发展史 中航油陈久霖非常信赖 陈久霖中航油中拥受约束权力中航油种 英雄崇拜 治企业文化陈久霖权力凌驾公司部监督制度极正确
（5） 公司治理结构
股东相中航油集团中航油股东 然拥着明显信息获取优势 披露情况 中航油集团法没境外市子公司行进行效控制没督促建立发挥实际作部控制制度事件关键物陈久霖坐拥集团副总理公司总裁两职位事安排非常混乱履行委托权利代理义务时中航油集团存着严重角色突
（6） 部审计
部审计形虚设财务理董事会负责总理负责财务部门公司总理陈久霖手控制着部审计非没定期审计委员会报告没认真报告相关容更怕真实报告传递出公司部控制措施运行良信号
2 控制活动问题
控制活动关企业目标控制活动分 三类 合理保证财务报告性控制活动提升营运效率控制活动确保遵循法令控制活动
中航油总 10 位交易员 严格风险理手册执行 500万美元便损失限额衍生品交易市场中航油新加坡公司直失利 终亏损额高达 55 亿美元申请破产保护 陈久霖知道2004 年第季度出现 580 万美元账面亏损 决定市场做信息披露进行斩仓停止损失继续扩仓位赌油价会回落 孤注掷直2004 年 10 月流动资产耗累计达 18 000 万美元亏损时 陈久霖集团公司汇报亏损请求救助
3 监督问题
监督确保项控制活动实现种措施控制活动种控制监督基形式两种：部控制评估部审计
石油涨趋势 中航油反道行 种连续月进行行竟然警示监没审核报表时负责部审计审计委员会没发现相关问题中航油新加坡公司拥三层部控制监督结构部审计部部门领导风险理委员会交易员没理会风险理手册规定交易限额 没提醒公司员种挪盘活动果众确定素 挪盘没董事会批准者董事会汇报 亏损未财务报表中报告 公司期权交易收益没准确计算 公司期权仓位情况敞口风险没准确汇报 2004 年 5 月11 月长达 7 月余时间中航油新加坡公司支付 381 亿美元断新增损失引发保证金董事会审计委员会明确规定途贷款动
（二） 中国航空油料集团公司部控制失效原分析
1 没充分意识次场外投机行毁灭性风险
次中航油市场抵补卖出量涨期权规定时间里赋予购买期权合约方约定价格购买合约中明确标明资产国际轻质原油价格桶价格中航油新加坡公司高估约 10 美元油价断攀升导致潜亏额急速增长情况中航油新加坡公司理层然期油价会回跌继坚持延期交割合交易量升中航油(新加坡)公司事交易OTC交易交易双方必须承担交易衍生品交易更信风险然中航油(新加坡)交易手机构交易者机构交易者分析技术信息收集方面占着非常明显优势必然会充分利身信息垄断位获取利润信风险全部转嫁中航油(新加坡)身中航油雇交易员全外籍交易员机密全部暴露种强劲手面前公司明显处非常劣势位
2 风险理委员会重问题未履行职责
开始期权项新产品交易时风险理委员会没进行必工作分析评估交易开始非没期权交易设置准确限额没准确报告期权交易期权交易挪盘时相关交易限额没监督执行公司超额交易没控制没指出挪盘增加公司风险没建议斩仓止损审计委员会提供衍生品交易报告中公司期权交易中面种问题隐瞒审计委员会提供报告部审计部没定期报告报告容重复没客观公正原造成公司部控制运行良虚假表象
3 公司集团缺乏风险处理机制
2004 年 10 月账面亏损 8 000 万美元果斩仓整盘位实际亏损等 1 亿美元中航油集团开始解事件严重性直 16 日集团召开政联席会议研究事项声称出售持股票获资金转贷中航油弥补亏欠保证金外直公司申请破产日没采取具实质性停止损失举措
4 部控制
中航油新加坡公司股权结构中集团公司决策约束力股东存众分散股东重决策基没话语权获取投资收益董事会组成结构中中航油新加坡公司集团公司高级理员占绝数 边缘化独立董事构成重决策制约素样股东会董事会理层三者合决策执行合终形成营者独裁统治
5 理局投机心理贪婪心理
衍生品交易初期中航油获丰厚利润陈久霖投机心理中航油更资金投入场外原油期货期权市场忽视掉潜风险 2001 年证监会发布国企业境外期货套期保值业务理制度指导意见第二条规定 获境外期货业务许证企业境外期货市场事套期保值交易 进行投机交易 陈久霖贪婪心理明知事石油期权投机国政府明令禁止然违规操作公司面系列法律风险
6 缺乏信息沟通
时信息效沟通部控制关键通信息传递沟通企业仅解业务进展情况掌握中潜藏风险中航油事件中理者期权交易市场信息缺乏中航油母公司间沟通时现象非常严重
（1） 缺乏外部市场信息特期货风险头寸计量信息
期货市场中风险头寸计量衡量风险重指标伴着油价攀升中航油头寸断加风险亏损着骤升
（2） 集团部缺乏恰沟通机制
风险委员会制定风险理手册中明确规定损失超500 万美元时必须报告董事会陈久霖报集团公司没制衡办法中航油新加坡公司信息披露严重违反诚实守信原中航油新加坡公司事石油期权投机交易已历时年直没集团公司报告集团公司没发现中航油新加坡公司直难解决保证金支付问题营难持续时集团公司紧急报告没说明真实情况 2003 年半年开始中航油新加坡公司海外市场进行石油衍生品交易现货交易总量远远交易总量违背国家规定母公司知悉违规活动年次事件中集团领导表示知道陈久霖事场外期权投机见集团没时中航油获取相关信息
7 会计系统监督作失灵会计信息失真
会计控制作企业部控制重方面起着核心控制作陈久霖两次没接受集团公司派出财务理集团公司没效制衡办法陈久霖权握财务会计系统受非常严重破坏新加坡公司成粉饰业绩堵塞财务黑洞骗取功名工具新加坡公司报2004年6月财务报告中公司净资产11亿元民币总资产426亿元民币长期应收账款应付账款均117亿元民币单账面出什问题实际新加坡公司已石油期权交易面潜巨额亏损陈久霖场外进行交易通正常财务报表发现秘密果集团公司通会计信息够早发现新加坡公司问题时停止亏损相信会造成天局面
五 中国航空油料集团公司部控制失效案例启示
中航油事件造成巨损失仅仅财产亏损 5亿美元企业形象损害名声太海外市国企业降低国投资者中国企业信心想走世界中国企业带非常影响篇文章部控制角度提出点措施
1 改善控制环境
代表国家理国资产国资委应该研究建立国资产监风险理体制 联合国外关监部门境外国资产进行监风险理解决者缺位问题塑造现代企业制度相配企业文化 先进理理念科学理技术重塑国企业形象
2 建立风险评估处理机制 保证风险理系统效运行
风险理简单罗列出发现风险面风险予迅速反应关键事先制订针种出现风险处理机制运行程中时激活风险控制程序非常重
3 时获取传递风险信息 建立效沟通机制
防止控制风险风险处理基前提时透明信息效沟通机制高风险行应时计量风险建立通报机制
4 理者应该成控象
董事会企业风险理框架求承担部控制责进行元化控制保证部控制实施力度部控制已转元体防止滥职权谋求私利独断专横等果中航油事件中总裁陈久霖亲操盘期货期权投机交易公司部控制责体混乱堪局面终导致企业部控制失效
5 发挥部审计控制评估监督作 部控制进行保险
企业应制定严格部控制系统保证效运行定期间检查评估部控制执行情况强化直接董事会负责审计委员会领导部审计部门职建立部审计制度培养专门部审计员
6 建立期货监报表报送机制
事境外期货交易企业必须快建立期货监报表报送机制 时证监会等关部门报送期货持仓交易信息 证监会应目前然存期货投机行进行彻底清查
六 结束语
国事境外期货公司掌握着国家济命脉资产亿国企巨头期货交易身企业市场济中缺风险理工具
搞企业部控制项系统工程贯彻落实科学发展观服务济发展方式转变重举措消利素通深入贯彻实施企业部控制基规范加强规范企业部控制提高企业营理水风险防范力促进企业持续发展维护社会公众利益社会义市场济秩序提高国企业参国际竞争力
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