中企业融资困难原
—演化博弈角度分析
摘：文运演化博弈理建立银行企业系统信贷关系理模型系统长期动态演化程进行分析理分析表明：银行企业系统演化长期均衡结果双方博弈支付矩阵初始状态关结合中企业特点文进步发现：没制度安排前提银行中企业演化博弈双方合作均衡收敛概率更
关键词：银行 中企业 演化稳定策略 复制动态
Why Is It Difficult to Obtain Credit Financing for SMEs
—An Analysis from the Perspective of Evolutionary Game
AbstractIn this paper we established a theoretical model to explain the credit relation between banks and enterprises based on evolutionary game theory and analyzed the longterm dynamic evolution process of the system We found that the longterm evolutionary equilibrium of the system including banks and enterprises depended on both the payoff matrix and the initial state of the game Acording to the characteristics of SMEs(small and mediumsized enterprises) the longterm evolutionay equilibrium has more probobility to converge the result that banks and SMEs are noncooperative without any other institutional arrangements
Key Words banks SMEs evolutionary stable strategy replicator dynamics
中企业融资问题研究文献综述
中企业融资困难问题仅国世界国济发展中普遍存问题英国麦克米伦现代金融史第正视中企业融资难题1931年麦克米伦调研英国金融体系企业制度提交英国政府份麦克米伦报告报告阐述中企业发展程中存着资金缺口（资金供方愿意中企业求条件提供资金）麦克米伦缺口中企业融资问题直学术界关注重课题许济学家角度问题进行深入研究致纳起种观点
1信贷配斯蒂格利茨韦兹(Stiglitz&Weiss1981)认信贷市场信息称产生逆选择道德风险银行降低信贷风险会利率降低均衡利率水鼓励资信度高企业款限制资信度低企业进入中企业资信度低难银行获贷款国少学者信贷配角度分析国中企业融资难问题王霄张捷（2003）贷款抵押品信号甄机制银行审查成贷款额影响角度通理模型款企业资产规模风险类型抵押品价值相联系结果发现信贷配中剔资产规模银行求界抵押品价值中企业部分高风险企业
2融资周期部分学者企业成长周期融资结构关系方面探讨中企业融资困难问题伯杰尤德尔(Berger&Udell1998)早进行开创性研究认企业成长周期阶段企业融资结构发生变化幼稚信息透明企业初始源融资贸易信贷天资金企业逐渐发展壮风险资债务融资果企业够存活继续成长获公开权益债务市场通道Sahlman (1990)认创始企业存严重信息透明问题中介机构获外源融资非常困难
3银行结构关银行结构中企业融资困难关系问题少实证研究支持PeekRosengren(1996)1993—1994新英格兰银行业合实证分析表明银行合中企业贷款合前减少Berger(1998)根1993年美国中企业调查数美国中企业融资问题做实证研究：发现银行合中企业贷款减少银行间合会中企业贷款增加李志赟（2002）理分析国银行结构中企业融资问题关系认银行业高度垄断济中信息称问题交易成抵押难会成中企业融资障碍银行业垄断结构济中摩擦素信息称问题严重导致国中企业融资难根原
4制歧视针国特殊国情少学者制角度中企业融资问题进行分析欧阳凌欧阳令南（2004）银企债务合角度分析私产权影响中企业银行信贷市场融资障碍机理认造成中企业融资瓶颈原非称信息条件产权私属性张杰(1999)认国银行国企业提供融资形成呆坏帐时国银行承担国资产流失责相反国银行非国中企业提供融资出现信贷风险时国银行承担国资产流失责中企业难国银行获金融支持
5身原部分学者中企业身特点出发寻找融资困难原罗正英（2003）认中企业财务信息健全导致信贷市场信息完全制约中企业融资力直接原观点信贷配基础分析视角引信息称产生背原张玉明（2004）认企业相中企业具风险等级致信息称特殊性质中企业难获信贷资金原
已文献国外诸学者角度中企业融资困难问题进行研究相应提出系列解决措施世界范围国中企业融资困难问题始终长期存难解决动态演化角度中企业融资困难作稳定均衡状态难破文拟利演化博弈理问题展开分析中企业融资困难问题提供新分析视角演化博弈理演化理动态演化程分析结合起种理演化博弈起源生物进化理相成功解释生物进化程中某现象分析社会俗规范制度发形成程中取令瞩目成绩演化博弈目前成演化济学重分析手段逐渐发展成济学新领域
二银行企业系统演化博弈模型
国企业融资间接融资企业融资渠道银行信贷文中企业融资困难分析集中银行中企业信贷关系文章结构安排首先运演化博弈理中捕鹿模型研究银行群体企业群体间信贷关系出般性结基础结合中企业信贷特殊性银行中企业间演化博弈结果进行分析
捕鹿博弈基含义猎手捕鹿时单独斗捕鹿起合作捕鹿时会捕更鹿假设银行企业捕鹿博弈双方双方选择合作合作两种策略银行说合作意味着银行开展企业融资业务合作意味着银行开展企业融资业务理企业说合作意味着银行信贷融资渠道合作意味着放弃银行融资渠道假设初始状态时没组织设计安排样系统系统通物竞天择适者生存原发演化形成银行企业群体根成员策略选择考虑身群体中相适应性选择调整策略该博弈支付矩阵表1
表1：银行企业双方支付矩阵
A（银行）
B（企业）
策略1（合作）
策略2（合作）
策略1（合作）
策略2（合作）
表1中A代表银行B代表企业 分表示AB采合作策略时获正常收益具体说指银行开展企业融资业务时正常利润指企业放弃银行融资渠道通融资渠道筹集资金事生产销售获利润分博弈双方选择合作策略时利润增量 (讨方便失般性假设)双方选择合作策略时投入初始成具体说银行选择开展企业融资业务时需进行前期准备员工进行相关业务培训搜集企业销售信息财务信息信信息建立企业信档案等等前期投入成总理企业选择银行信贷融资渠道时需事先解银行贷款规定条件求等建立完善财务制度保存整理营财务信息银行进行接洽沟通等等成总通表1出果双方选择合作双方利润增加分果选择合作双方获正常利润果A选择合作B选择合作A收益合作状态正常利润扣实施合作策略付出成B没损失维持正常收益样A选择合作B选择合作 A获正常收益B遭受成损失
p表示银行群体中策略1（合作）例q表示企业策略1（合作）例s1表示策略1s2表示策略2
银行采策略1(合作)适应度(收益)：
采策略2(合作)适应度(收益)：
均适应度：
类似企业采取合作策略合作策略时适应度(收益)分：
(策略1)
(策略2)
均适应度：
演化博弈中核心概念演化稳定策略（Evolutionary Stable StrategyESS）复制动态（Replicator Dynamics）ESS表示种群抵抗变异策略侵入种稳定状态复制动态实际描述某特定策略种群中采频数频度动态微分方程根演化原理种策略适应度种群均适应度高种策略会种群中发展适者生存体现种策略增长率零两微分方程组成系统描述述系统演化
零p0p1时银行群体中选择策略1例稳定理零q0q1时企业群体中策略1例稳定系统面S{(pq)0≤p≤10≤q≤1}局部均衡点5分O(00)E(10)F(01)G(11)H(p*q*)中
根Friedman(1991)提出方法均衡点稳定性该系统雅克矩阵局部稳定性分析根局部稳定分析法5均衡点进行稳定分析表2示5局部均衡点中仅2ESS分O（00）G（11）点博弈双方选择合作策略选择合作策略外EF两点稳定均衡点H 鞍点
表2：局部稳定分析结果
均衡点
雅克矩阵行列式（符号）
雅克矩阵迹（符号）
结果
(+)
()
ESS
(+)
(+)
稳定
(+)
(+)
稳定
(+)
()
ESS
0
鞍点
图1描述银行企业间博弈动态演化程两稳定均衡点E(10)F(01)鞍点H(p*q*)连成折线系统收敛状态界线初始状态该折线左方区域 (FHEO)时系统收敛O(00)点银
行中企业采合作策略初始状态该折线右方区域(FHEG)时系统收敛G(11)点银行企业采合作策略模型银行企业系统演化博弈结果双方合作双方合作究竟结果取决两点：第博弈发生初始状态果系统初始状态位FHEO区域银行企业演化均衡点O(00)合作均衡果系统初始状态位FHEG区域银行企业演化均衡点G(11)合作均衡第二鞍点位置果初始状态（pq）机均匀分布图1示面S{(pq)0≤p≤10≤q≤1}系统长期演化均衡结果双方合作双方合作二者概率鞍点H(p*q*)位置关记区域FHEO面积A区域FHEG面积B果A面积B合作概率更高果A面积B合作概率更高外容易出鞍点H(p*q*)位置该博弈支付矩阵密切相关
E(10) p
H(p*q*)
G(11)
O(00)
q
F(01)
图1：银行企业演化博弈动态相图
三银行中企业演化博弈结果政策建议
假设银行企业合作博弈初始状态（pq）机均匀分布图1示面S{(pq)0≤p≤10≤q≤1}根文分析系统演化长期均衡受支付矩阵参数影响面具体分析参数变化博弈长期均衡结果影响简化起见考虑参数正变化时影响参数负变化结果正相反参数变化均衡结果影响见表3
表3：支付矩阵参数变化演化博弈长期均衡结果影响
素
变化方
点H移动方
FHEO面积
FHEG面积
变
移
增
减少
变
右移
增
减少
变
移
减少
增
变
左移
减少
增
面结合中企业信贷特殊情况参数进行逐分析
（1）银行关参数变化中企业说银行开展中企业信贷增加利润中企业营状况利润受宏观环境市场素影响通常稳定银行贷款息难保障银行利润增加较少外中企业资产规模机器设备厂房土等抵押担保标物价值高旦贷款违约银行收回息性没政策干预情况中企业信贷银行说收益高风险较高企业相银行开展中企业信贷业务增加利润降低降低导致图1中FHEO面积增加博弈结果收敛合作概率增加银行开展中企业信贷成中企业规模较财务会计制度健全营关信息部分属部信息银行难通公开途径获取开展贷款业务必需信息银行开展中企业融资业务前期费高企业相升升样导致FHEO面积增加博弈长期均衡结果合作收敛概率增加
（2）中企业关参数变化中企业获银行信贷利润增量中企业资产规模限制通常市场份额较产品市场占率高产品定价中处动位利润率普遍高次中企业营理技术缺乏财务信息健全企业相信贷资金效率高综合两方面考虑中企业获信贷资金利润增量低企业降低导致FHEO面积减少博弈长期均衡结果合作收敛概率增加中企业申请银行信贷前期成投入企业相中企业公司治理够规范企业理落财务制度数完备满足银行信贷条件中企业通常需改善公司治理建立完善财务制度保存整理营财务信息增加企业营透明度中企业申请银行贷款必前期投入较提高导致博弈长期均衡结果非合作收敛概率增加
通分析发现没制度政策素影响前提相企业说银行中企业信贷融资合作收敛概率更高中企业融资困难问题始终存
根银行中企业演化博弈均衡解决中企业难获银行信贷融资困境需改变银行中企业支付矩阵参数入手图1示通调整参数合作区域（银行中企业博弈收敛合作均衡初始状态区域）FHEG面积变合作区域FHEO面积变银行中企业演化博弈均衡收敛点G(11)双方合作概率增加具体说角度采取相应措施：首先健全信担保体系发展互助性担保建立完善中企业融资法律体系等等措施助降低银行中企业提供信贷风险增加银行利润提高银行开展中企业信贷利润次帮助支持中企业完善财务会计制度建立完善中企业征信系统措施助降低银行开展中企业信贷前期成鉴方性中银行获取中企业信息方面具优势力发展中银行助降低次完善中企业税收优惠政策进步降低中企业税负时安排专项资金支持中企业软件开发网络动漫等新兴产业发展措施助中企业降低成费提高市场占率进提高中企业获信贷资金利润增量鼓励中企业包贷款发展中银行中企业关系性贷款等等助降低中企业申请贷款前期费
参考文献：
1Allen Berger and Gregory Udell1998 The Economics of Small Business FinanceThe Roles
of Private Equity and Debt Markets in the Financial Growth Cycle Journal of Banking and
Finance22
2 Berger AN Saunders A Scalise J M Udell GF 1998The effects of mergers and acquisitions on small business lending Journal of Financial Economics 50
3 Friedman D 1991 Evolutionary Games in Economics Econometrical59
4 Peek J and Rosengren E S 1996Small business credit availability How important is size of lenderIn Saunders A Walter I(Eds) Universal Banking Financial System Design Reconsider
5 Sahlman1990 The structure and governance of venture capital organization Journal of Financial Economics 27
6Stigliz J and AWeiss1981 Credit Rationing in Markets with Imperfect Information
American Economic Review 71
7．李志赟银行结构中企业融资[J]济研究2002(06)
8．罗正英信誉链假说：中企业融资力放[J]海济研究2003(5)
9欧阳凌欧阳令南中企业融资瓶颈研究—基产权理信息称分析框架[J]数量济技术济研究2004(4)
10．盛昭瀚蒋德鹏演化济学 [M] 海：海三联书店2002
11．王霄张捷银行信货配中企业贷款—生化抵押品企业规模理模型[J]济研究2003（7）
12．张杰渐进改革中金融支持[J]济研究1998（10）
13．张捷中企业关系型货银行组织结构[J]济研究2002（06）
14．张玉明资结构理项修正：股权融资中企业融资优序策略[J]山东学学报（哲学社会科学版）2004（03）
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—演化博弈角度分析
摘：文运演化博弈理建立银行企业系统信贷关系理模型系统长期动态演化程进行分析理分析表明：银行企业系统演化长期均衡结果双方博弈支付矩阵初始状态关结合中企业特点文进步发现：没制度安排前提银行中企业演化博弈双方合作均衡收敛概率更
关键词：银行 中企业 演化稳定策略 复制动态
Why Is It Difficult to Obtain Credit Financing for SMEs
—An Analysis from the Perspective of Evolutionary Game
AbstractIn this paper we established a theoretical model to explain the credit relation between banks and enterprises based on evolutionary game theory and analyzed the longterm dynamic evolution process of the system We found that the longterm evolutionary equilibrium of the system including banks and enterprises depended on both the payoff matrix and the initial state of the game Acording to the characteristics of SMEs(small and mediumsized enterprises) the longterm evolutionay equilibrium has more probobility to converge the result that banks and SMEs are noncooperative without any other institutional arrangements
Key Words banks SMEs evolutionary stable strategy replicator dynamics
中企业融资问题研究文献综述
中企业融资困难问题仅国世界国济发展中普遍存问题英国麦克米伦现代金融史第正视中企业融资难题1931年麦克米伦调研英国金融体系企业制度提交英国政府份麦克米伦报告报告阐述中企业发展程中存着资金缺口（资金供方愿意中企业求条件提供资金）麦克米伦缺口中企业融资问题直学术界关注重课题许济学家角度问题进行深入研究致纳起种观点
1信贷配斯蒂格利茨韦兹(Stiglitz&Weiss1981)认信贷市场信息称产生逆选择道德风险银行降低信贷风险会利率降低均衡利率水鼓励资信度高企业款限制资信度低企业进入中企业资信度低难银行获贷款国少学者信贷配角度分析国中企业融资难问题王霄张捷（2003）贷款抵押品信号甄机制银行审查成贷款额影响角度通理模型款企业资产规模风险类型抵押品价值相联系结果发现信贷配中剔资产规模银行求界抵押品价值中企业部分高风险企业
2融资周期部分学者企业成长周期融资结构关系方面探讨中企业融资困难问题伯杰尤德尔(Berger&Udell1998)早进行开创性研究认企业成长周期阶段企业融资结构发生变化幼稚信息透明企业初始源融资贸易信贷天资金企业逐渐发展壮风险资债务融资果企业够存活继续成长获公开权益债务市场通道Sahlman (1990)认创始企业存严重信息透明问题中介机构获外源融资非常困难
3银行结构关银行结构中企业融资困难关系问题少实证研究支持PeekRosengren(1996)1993—1994新英格兰银行业合实证分析表明银行合中企业贷款合前减少Berger(1998)根1993年美国中企业调查数美国中企业融资问题做实证研究：发现银行合中企业贷款减少银行间合会中企业贷款增加李志赟（2002）理分析国银行结构中企业融资问题关系认银行业高度垄断济中信息称问题交易成抵押难会成中企业融资障碍银行业垄断结构济中摩擦素信息称问题严重导致国中企业融资难根原
4制歧视针国特殊国情少学者制角度中企业融资问题进行分析欧阳凌欧阳令南（2004）银企债务合角度分析私产权影响中企业银行信贷市场融资障碍机理认造成中企业融资瓶颈原非称信息条件产权私属性张杰(1999)认国银行国企业提供融资形成呆坏帐时国银行承担国资产流失责相反国银行非国中企业提供融资出现信贷风险时国银行承担国资产流失责中企业难国银行获金融支持
5身原部分学者中企业身特点出发寻找融资困难原罗正英（2003）认中企业财务信息健全导致信贷市场信息完全制约中企业融资力直接原观点信贷配基础分析视角引信息称产生背原张玉明（2004）认企业相中企业具风险等级致信息称特殊性质中企业难获信贷资金原
已文献国外诸学者角度中企业融资困难问题进行研究相应提出系列解决措施世界范围国中企业融资困难问题始终长期存难解决动态演化角度中企业融资困难作稳定均衡状态难破文拟利演化博弈理问题展开分析中企业融资困难问题提供新分析视角演化博弈理演化理动态演化程分析结合起种理演化博弈起源生物进化理相成功解释生物进化程中某现象分析社会俗规范制度发形成程中取令瞩目成绩演化博弈目前成演化济学重分析手段逐渐发展成济学新领域
二银行企业系统演化博弈模型
国企业融资间接融资企业融资渠道银行信贷文中企业融资困难分析集中银行中企业信贷关系文章结构安排首先运演化博弈理中捕鹿模型研究银行群体企业群体间信贷关系出般性结基础结合中企业信贷特殊性银行中企业间演化博弈结果进行分析
捕鹿博弈基含义猎手捕鹿时单独斗捕鹿起合作捕鹿时会捕更鹿假设银行企业捕鹿博弈双方双方选择合作合作两种策略银行说合作意味着银行开展企业融资业务合作意味着银行开展企业融资业务理企业说合作意味着银行信贷融资渠道合作意味着放弃银行融资渠道假设初始状态时没组织设计安排样系统系统通物竞天择适者生存原发演化形成银行企业群体根成员策略选择考虑身群体中相适应性选择调整策略该博弈支付矩阵表1
表1：银行企业双方支付矩阵
A（银行）
B（企业）
策略1（合作）
策略2（合作）
策略1（合作）
策略2（合作）
表1中A代表银行B代表企业 分表示AB采合作策略时获正常收益具体说指银行开展企业融资业务时正常利润指企业放弃银行融资渠道通融资渠道筹集资金事生产销售获利润分博弈双方选择合作策略时利润增量 (讨方便失般性假设)双方选择合作策略时投入初始成具体说银行选择开展企业融资业务时需进行前期准备员工进行相关业务培训搜集企业销售信息财务信息信信息建立企业信档案等等前期投入成总理企业选择银行信贷融资渠道时需事先解银行贷款规定条件求等建立完善财务制度保存整理营财务信息银行进行接洽沟通等等成总通表1出果双方选择合作双方利润增加分果选择合作双方获正常利润果A选择合作B选择合作A收益合作状态正常利润扣实施合作策略付出成B没损失维持正常收益样A选择合作B选择合作 A获正常收益B遭受成损失
p表示银行群体中策略1（合作）例q表示企业策略1（合作）例s1表示策略1s2表示策略2
银行采策略1(合作)适应度(收益)：
采策略2(合作)适应度(收益)：
均适应度：
类似企业采取合作策略合作策略时适应度(收益)分：
(策略1)
(策略2)
均适应度：
演化博弈中核心概念演化稳定策略（Evolutionary Stable StrategyESS）复制动态（Replicator Dynamics）ESS表示种群抵抗变异策略侵入种稳定状态复制动态实际描述某特定策略种群中采频数频度动态微分方程根演化原理种策略适应度种群均适应度高种策略会种群中发展适者生存体现种策略增长率零两微分方程组成系统描述述系统演化
零p0p1时银行群体中选择策略1例稳定理零q0q1时企业群体中策略1例稳定系统面S{(pq)0≤p≤10≤q≤1}局部均衡点5分O(00)E(10)F(01)G(11)H(p*q*)中
根Friedman(1991)提出方法均衡点稳定性该系统雅克矩阵局部稳定性分析根局部稳定分析法5均衡点进行稳定分析表2示5局部均衡点中仅2ESS分O（00）G（11）点博弈双方选择合作策略选择合作策略外EF两点稳定均衡点H 鞍点
表2：局部稳定分析结果
均衡点
雅克矩阵行列式（符号）
雅克矩阵迹（符号）
结果
(+)
()
ESS
(+)
(+)
稳定
(+)
(+)
稳定
(+)
()
ESS
0
鞍点
图1描述银行企业间博弈动态演化程两稳定均衡点E(10)F(01)鞍点H(p*q*)连成折线系统收敛状态界线初始状态该折线左方区域 (FHEO)时系统收敛O(00)点银
行中企业采合作策略初始状态该折线右方区域(FHEG)时系统收敛G(11)点银行企业采合作策略模型银行企业系统演化博弈结果双方合作双方合作究竟结果取决两点：第博弈发生初始状态果系统初始状态位FHEO区域银行企业演化均衡点O(00)合作均衡果系统初始状态位FHEG区域银行企业演化均衡点G(11)合作均衡第二鞍点位置果初始状态（pq）机均匀分布图1示面S{(pq)0≤p≤10≤q≤1}系统长期演化均衡结果双方合作双方合作二者概率鞍点H(p*q*)位置关记区域FHEO面积A区域FHEG面积B果A面积B合作概率更高果A面积B合作概率更高外容易出鞍点H(p*q*)位置该博弈支付矩阵密切相关
E(10) p
H(p*q*)
G(11)
O(00)
q
F(01)
图1：银行企业演化博弈动态相图
三银行中企业演化博弈结果政策建议
假设银行企业合作博弈初始状态（pq）机均匀分布图1示面S{(pq)0≤p≤10≤q≤1}根文分析系统演化长期均衡受支付矩阵参数影响面具体分析参数变化博弈长期均衡结果影响简化起见考虑参数正变化时影响参数负变化结果正相反参数变化均衡结果影响见表3
表3：支付矩阵参数变化演化博弈长期均衡结果影响
素
变化方
点H移动方
FHEO面积
FHEG面积
变
移
增
减少
变
右移
增
减少
变
移
减少
增
变
左移
减少
增
面结合中企业信贷特殊情况参数进行逐分析
（1）银行关参数变化中企业说银行开展中企业信贷增加利润中企业营状况利润受宏观环境市场素影响通常稳定银行贷款息难保障银行利润增加较少外中企业资产规模机器设备厂房土等抵押担保标物价值高旦贷款违约银行收回息性没政策干预情况中企业信贷银行说收益高风险较高企业相银行开展中企业信贷业务增加利润降低降低导致图1中FHEO面积增加博弈结果收敛合作概率增加银行开展中企业信贷成中企业规模较财务会计制度健全营关信息部分属部信息银行难通公开途径获取开展贷款业务必需信息银行开展中企业融资业务前期费高企业相升升样导致FHEO面积增加博弈长期均衡结果合作收敛概率增加
（2）中企业关参数变化中企业获银行信贷利润增量中企业资产规模限制通常市场份额较产品市场占率高产品定价中处动位利润率普遍高次中企业营理技术缺乏财务信息健全企业相信贷资金效率高综合两方面考虑中企业获信贷资金利润增量低企业降低导致FHEO面积减少博弈长期均衡结果合作收敛概率增加中企业申请银行信贷前期成投入企业相中企业公司治理够规范企业理落财务制度数完备满足银行信贷条件中企业通常需改善公司治理建立完善财务制度保存整理营财务信息增加企业营透明度中企业申请银行贷款必前期投入较提高导致博弈长期均衡结果非合作收敛概率增加
通分析发现没制度政策素影响前提相企业说银行中企业信贷融资合作收敛概率更高中企业融资困难问题始终存
根银行中企业演化博弈均衡解决中企业难获银行信贷融资困境需改变银行中企业支付矩阵参数入手图1示通调整参数合作区域（银行中企业博弈收敛合作均衡初始状态区域）FHEG面积变合作区域FHEO面积变银行中企业演化博弈均衡收敛点G(11)双方合作概率增加具体说角度采取相应措施：首先健全信担保体系发展互助性担保建立完善中企业融资法律体系等等措施助降低银行中企业提供信贷风险增加银行利润提高银行开展中企业信贷利润次帮助支持中企业完善财务会计制度建立完善中企业征信系统措施助降低银行开展中企业信贷前期成鉴方性中银行获取中企业信息方面具优势力发展中银行助降低次完善中企业税收优惠政策进步降低中企业税负时安排专项资金支持中企业软件开发网络动漫等新兴产业发展措施助中企业降低成费提高市场占率进提高中企业获信贷资金利润增量鼓励中企业包贷款发展中银行中企业关系性贷款等等助降低中企业申请贷款前期费
参考文献：
1Allen Berger and Gregory Udell1998 The Economics of Small Business FinanceThe Roles
of Private Equity and Debt Markets in the Financial Growth Cycle Journal of Banking and
Finance22
2 Berger AN Saunders A Scalise J M Udell GF 1998The effects of mergers and acquisitions on small business lending Journal of Financial Economics 50
3 Friedman D 1991 Evolutionary Games in Economics Econometrical59
4 Peek J and Rosengren E S 1996Small business credit availability How important is size of lenderIn Saunders A Walter I(Eds) Universal Banking Financial System Design Reconsider
5 Sahlman1990 The structure and governance of venture capital organization Journal of Financial Economics 27
6Stigliz J and AWeiss1981 Credit Rationing in Markets with Imperfect Information
American Economic Review 71
7．李志赟银行结构中企业融资[J]济研究2002(06)
8．罗正英信誉链假说：中企业融资力放[J]海济研究2003(5)
9欧阳凌欧阳令南中企业融资瓶颈研究—基产权理信息称分析框架[J]数量济技术济研究2004(4)
10．盛昭瀚蒋德鹏演化济学 [M] 海：海三联书店2002
11．王霄张捷银行信货配中企业贷款—生化抵押品企业规模理模型[J]济研究2003（7）
12．张杰渐进改革中金融支持[J]济研究1998（10）
13．张捷中企业关系型货银行组织结构[J]济研究2002（06）
14．张玉明资结构理项修正：股权融资中企业融资优序策略[J]山东学学报（哲学社会科学版）2004（03）
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