长线典——彼林奇投资方法精
彼林奇遵典型长线投资方法回股票代表公司权部分股票质然通定方法衡量股票价值低估时买入明显高估时卖出
衡量股票价值方法两种种收益变化+市盈率考量外种直接衡量资产价值
收益变化
彼林奇通考察收益变化投资公司分五类：
1 稳定缓慢增长型公司：种公司通常规模巨历史悠久收益增长速度GNP稍微快
2 中速增长型公司（笨象型公司）：种公司年收益增长率1012稳定缓慢增长性公司快通常种著名巨型公司宝洁口乐等
3 快速增长型公司：种公司特点规模年均收益增长率2025活力公司较新
4 周期性公司：指销售收入利润周期性涨跌公司汽车航空钢铁化学石油色金属等
5 转型困境型公司：指种受沉重击衰退企业破产法申请破产保护旦种公司成功转型带巨收益变化带巨股价变化
年均收益增长率低GNP增长速度公司收益趋势降公司收益波动频繁公司年均收益增长速度太快公司投资象前两者显易见者增长太快风险必然非常高难期30收益增长速度保持3年更说10年
市盈率考量
关市盈率考量三种方法：
静态市盈率参数：稳定缓慢增长型公司市盈率约78倍中速增长型公司1014倍快速增长型公司1420倍甚更高点周期性公司较繁荣顶峰时34倍萧条时78倍然参数需利率情况进行定调整果市场利率低参数调高反调低
增长率概算市盈率：家公司果股价定价合理该公司股票市盈率等公司年均收益增长率果口乐市盈率15倍会期年收益约够增长15
更复杂点公式：（长期增长率+股息收益）市盈率果计算结果1公司情况太果结果15公司情况错真正希结果2者更高
直接衡量资产价值
直接衡量公司资产价值找外种投资公司——资产富余型公司种公司收益般难收益变化+市盈率考量方法准确衡量资产价值市场价格计算资产价值超出股票价格
类型公司投资点
稳定缓慢增长型公司
购买种股票目获股息（果目种公司买）需知道公司股息否总时派发股息否够定期增加
外股息派发率宜高果股息派发率太高收益降时保证时保证派发股息
中速增长型公司（笨象型公司）
类公司倒闭公司类公司关注价格波动情况市盈率考量衡量否该公司股票支付高价格
检查导致营状况恶化样化营情况
检查公司长期收益增长率尤年长期收益增长率否直保持较致增长速度
解类公司济衰退市场跌困境中恢复
快速增长型公司
零售业餐饮业酒店业切连锁营行业容易产生保持1520增长速度1020年股票种公司重点投资象带10倍回报
快速增长型公司没必属快速增长型行业反萧条行业低速增长行业沉闷行业令厌烦业务简单行业更佳注意少较低价格买新行业成长太快容易吸引太关注众竞争者导致谁法中赚钱者收益增长非常稳定
成长型企业果市盈率超40倍危险成长快公司难超25长期收益增长率超40少少高速成长根难持久会企业走毁灭尤度负债
投资类公司外点公司方扩张效果（方成功否方成功复制）市场否接饱（市场接饱成长难持续）
公司扩张速度加速升逐渐放缓果者必须非常心收益增长速度降意味着市盈率快速降低公司股价会幅度降
公司规模公司带巨额利润产品否公司营业务产品
公司年收益增长情况
股票市盈率否公司增长率致
公司财务状况尤资金短缺
公司股票否热门热门容易高估
周期性公司
萧条期迹象结束时候带领整市场走出低迷周期型公司时候投资周期型公司获利25倍完全
现家希抢周期性公司股价变化前面买入者卖出周期型公司股价变动相基面变动越越提前趋势
注意周期型行业周期型公司区济复苏时应该寻找周期型行业中济复苏中获利公司
密切关注存货变化情况产品供需关系
注意市场新参者
市盈率否收益增加时幅降
公司太赖周期性规模资支出
转型困境型公司
种公司股票受整市场状况影响买入时机合适带倍回报市场低迷时候重点关注类公司
类公司复苏般会历四阶段——灾难头危机理财务稳定终复苏买入时机选择第二阶段第条新闻传时候选择第三阶段
投资问题公事业类公司业绩般问题公司原公事业类公司受政府制政府难真破产
公司拥少现金少债务
债务结构太旦公司出现问题立刻会追回债务解决困难时公司赔状态营长时间
否债权摆脱破产危机破产威胁面前债权否会步者出面支援
果家公司破产股东留点什
公司算样转型否已关掉者出售赔钱子公司做否会公司收益带变化
资产富余型公司
公司隐藏着隐形资产导致公司价值低估隐形资产包括：
拥然资源（土房产木材石油贵金属等）公司然资源历史成记录公司账面账面价值显然已实际价值严重符
口乐种品牌拥法账面反映出价值
历史成法记帐容易低估资产专利权线电视特许营权电视广播电台网络等
家型母公司全部者部分控股子公司中会存隐形资产
家公司持家独立公司股份时会存隐形资产
转型困境公司获税收减免遇种形资产
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彼林奇遵典型长线投资方法回股票代表公司权部分股票质然通定方法衡量股票价值低估时买入明显高估时卖出
衡量股票价值方法两种种收益变化+市盈率考量外种直接衡量资产价值
收益变化
彼林奇通考察收益变化投资公司分五类：
1 稳定缓慢增长型公司：种公司通常规模巨历史悠久收益增长速度GNP稍微快
2 中速增长型公司（笨象型公司）：种公司年收益增长率1012稳定缓慢增长性公司快通常种著名巨型公司宝洁口乐等
3 快速增长型公司：种公司特点规模年均收益增长率2025活力公司较新
4 周期性公司：指销售收入利润周期性涨跌公司汽车航空钢铁化学石油色金属等
5 转型困境型公司：指种受沉重击衰退企业破产法申请破产保护旦种公司成功转型带巨收益变化带巨股价变化
年均收益增长率低GNP增长速度公司收益趋势降公司收益波动频繁公司年均收益增长速度太快公司投资象前两者显易见者增长太快风险必然非常高难期30收益增长速度保持3年更说10年
市盈率考量
关市盈率考量三种方法：
静态市盈率参数：稳定缓慢增长型公司市盈率约78倍中速增长型公司1014倍快速增长型公司1420倍甚更高点周期性公司较繁荣顶峰时34倍萧条时78倍然参数需利率情况进行定调整果市场利率低参数调高反调低
增长率概算市盈率：家公司果股价定价合理该公司股票市盈率等公司年均收益增长率果口乐市盈率15倍会期年收益约够增长15
更复杂点公式：（长期增长率+股息收益）市盈率果计算结果1公司情况太果结果15公司情况错真正希结果2者更高
直接衡量资产价值
直接衡量公司资产价值找外种投资公司——资产富余型公司种公司收益般难收益变化+市盈率考量方法准确衡量资产价值市场价格计算资产价值超出股票价格
类型公司投资点
稳定缓慢增长型公司
购买种股票目获股息（果目种公司买）需知道公司股息否总时派发股息否够定期增加
外股息派发率宜高果股息派发率太高收益降时保证时保证派发股息
中速增长型公司（笨象型公司）
类公司倒闭公司类公司关注价格波动情况市盈率考量衡量否该公司股票支付高价格
检查导致营状况恶化样化营情况
检查公司长期收益增长率尤年长期收益增长率否直保持较致增长速度
解类公司济衰退市场跌困境中恢复
快速增长型公司
零售业餐饮业酒店业切连锁营行业容易产生保持1520增长速度1020年股票种公司重点投资象带10倍回报
快速增长型公司没必属快速增长型行业反萧条行业低速增长行业沉闷行业令厌烦业务简单行业更佳注意少较低价格买新行业成长太快容易吸引太关注众竞争者导致谁法中赚钱者收益增长非常稳定
成长型企业果市盈率超40倍危险成长快公司难超25长期收益增长率超40少少高速成长根难持久会企业走毁灭尤度负债
投资类公司外点公司方扩张效果（方成功否方成功复制）市场否接饱（市场接饱成长难持续）
公司扩张速度加速升逐渐放缓果者必须非常心收益增长速度降意味着市盈率快速降低公司股价会幅度降
公司规模公司带巨额利润产品否公司营业务产品
公司年收益增长情况
股票市盈率否公司增长率致
公司财务状况尤资金短缺
公司股票否热门热门容易高估
周期性公司
萧条期迹象结束时候带领整市场走出低迷周期型公司时候投资周期型公司获利25倍完全
现家希抢周期性公司股价变化前面买入者卖出周期型公司股价变动相基面变动越越提前趋势
注意周期型行业周期型公司区济复苏时应该寻找周期型行业中济复苏中获利公司
密切关注存货变化情况产品供需关系
注意市场新参者
市盈率否收益增加时幅降
公司太赖周期性规模资支出
转型困境型公司
种公司股票受整市场状况影响买入时机合适带倍回报市场低迷时候重点关注类公司
类公司复苏般会历四阶段——灾难头危机理财务稳定终复苏买入时机选择第二阶段第条新闻传时候选择第三阶段
投资问题公事业类公司业绩般问题公司原公事业类公司受政府制政府难真破产
公司拥少现金少债务
债务结构太旦公司出现问题立刻会追回债务解决困难时公司赔状态营长时间
否债权摆脱破产危机破产威胁面前债权否会步者出面支援
果家公司破产股东留点什
公司算样转型否已关掉者出售赔钱子公司做否会公司收益带变化
资产富余型公司
公司隐藏着隐形资产导致公司价值低估隐形资产包括：
拥然资源（土房产木材石油贵金属等）公司然资源历史成记录公司账面账面价值显然已实际价值严重符
口乐种品牌拥法账面反映出价值
历史成法记帐容易低估资产专利权线电视特许营权电视广播电台网络等
家型母公司全部者部分控股子公司中会存隐形资产
家公司持家独立公司股份时会存隐形资产
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