财务分析报告


    







    财务分析报告



    报告日期:2003年12月

    企业整体财务状况 3
    二资产负债状况分析 3
    1资产变动结构分析 3
    2流动资产变动结构分析 4
    3应收款项变动分析 5
    4存货变动分析 6
    5固定资产变动结构分析 7
    6资结构变动结构分析 8
    7流动负债变动结构分析 9
    8长期资变动结构分析 10
    三利润状况分析 11
    1实现利润分析 11
    2收入情况分析 12
    3支出情况分析 13
    4营风险分析 14
    5利润敏感性分析 15
    6营效率分析 16
    7资金需求分析 17
    四现金流量状况分析 17
    1现金流量表整体分析 17
    2现金流入结构分析 18
    3现金支出结构分析 19
    4现金流入流出分析 20
    5现金偿债力分析 20
    6获取现金力分析 21
    7财务弹性分析 22
    8收益质量分析 23
    五财务效益状况分析 24
    六资产运营状况分析 24
    七偿债力状况分析 26
    八发展力状况分析 28
    九杜邦财务综合分析 29
    1整体状况分析 29
    2利润情况分析 31
    3资产情况分析 31
    财务分析报告

    企业整体财务状况
    2003年12月伊利股份实现营业务收入62993335万元营业利润3083153万元净利润2483560万元资产总计40262658万元中:货币资金7762780万元应收账款1255481万元存货6563415万元负债合计207520356622万元股东权益合计19510623万元
    期综合财务实力评分:8371行业中竞争位属优良期0000基没变化
    企业综合实力情况表
    项目名称
    2002年12月
    2003年12月
    新增
    企业绩效评价计分
    000
    8371
    000

    财务效益力计分
    000
    2944
    000
    资产运营力计分
    000
    1354
    000
    偿债力计分
    000
    1673
    000
    发展力计分
    000
    2400
    000



    二资产负债状况分析
    1资产变动结构分析
    2003年12月伊利股份资产总额:40262658万元期28985437万元增加:3891资产构成中流动资产占:5704流动资产占较高盈利力周转效率公司营状况起影响较长期投资占:018固定资产占:4067固定资产占较高企业产业结构盈利力影响较形资产资产占:247期述指标分析:5706 029 4038 285
    单项较期相较言流动资产幅增加增加3885 长期投资幅增加增加1526 固定资产幅增加增加3991 形资产资产幅增加增加2026

    资产结构表
    项目(万元)
    2002年12月
    2003年12月
    新增()
    2002年占
    2003年占
    流动资产合计
    16539199
    22965324
    3885
    5706
    5704
    长期投资合计
    83760
    70981
    1526
    029
    018
    固定资产合计
    11702948
    16373737
    3991
    4038
    4067
    形资产资产合计
    827051
    994579
    2026
    285
    247
    递延税款项
    000
    000
    000
    000
    000
    资产总计
    28985437
    40262658
    3891
    10000
    10000
    净利润
    1613102
    2483560
    5396


    总资产利润率
    550
    610
    1091



    见企业资产总额较期升长期资产增长幅度流动资产净利润较期升总资产利润率较期升说明企业资产量质期净利润增长资产增长速度整体营状况较良
    2流动资产变动结构分析
    流动资产总额:22965324万元期16539199万元增加:3885流动资产构成中货币性资产占:4646应收票占:260应收款项占:2061存货占:2858摊费占:175资产占:000期述指标分析:5625 024 1993 2280 078 000

    流动资产结构表
    项目(万元)
    2002年12月
    2003年12月
    新增()
    2002年占
    2003年占
    货币资金
    7803085
    7762780
    052
    4718
    3380
    短期投资
    1500115
    2907579
    9382
    907
    1266
    应收票
    39300
    596335
    141739
    024
    260
    应收股利
    000
    000
    000
    000
    000
    应收利息
    000
    000
    000
    000
    000
    应收账款
    909939
    1255481
    3797
    550
    547
    应收款
    1921496
    2505458
    3039
    1162
    1091
    预付账款
    465402
    972502
    10896
    281
    424
    应收补贴款
    000
    000
    000
    000
    000
    存货
    3771568
    6563415
    7402
    2280
    2858
    摊费
    128293
    401774
    21317
    078
    175
    年期长期债权投资
    000
    000
    000
    000
    000
    流动资产
    000
    000
    000
    000
    000
    流动资产合计
    16539199
    22965324
    3885
    10000
    10000
    营业务收入
    40100924
    62993335
    5709


    流动资产周转率
    412
    449
    893



    观流动资产变化出:企业摊费增长幅度流动资产增长幅度类资产增长幅度说明企业摊费增加快存没足额摊费情况
    企业流动资产增加时销售收入增加增幅流动资产流动资产营质量较期提高较
    3应收款项变动分析
    应收款项项目分析中出应收账款1255481万元占2652应收款2505458万元占5293预付账款972502万元占2055期述指标分析:909939万元占2760 1921496万元占5828 465402万元占1412
    单项较期相较言应收账款幅增加增加3797 应收款幅增加增加3039预付账款幅增加增加10896

    应收款项变化表
    项目(万元)
    2002年12月
    2003年12月
    新增()
    2002年占
    2003年占
    应收账款
    909939
    1255481
    3797
    2760
    2652
    应收款
    1921496
    2505458
    3039
    5828
    5293
    预付账款
    465402
    972502
    10896
    1412
    2055
    应收款项合计
    3296837
    4733441
    4358
    10000
    10000
    营业务收入
    40100924
    62993335
    5709



    通分析出:应收款项占中应收款5300占存级单位占款问题调节利润问题
    4存货变动分析
    存货搭配分析中出存货6563415万元营业务成42738932万元期述指标分析:3771568万元26753840万元
    单项较期相较言存货幅增加增加7402 营业务成幅增加增加5975

    存货变化表
    项目名称
    2002年12月
    2003年12月
    新增
    存货
    3771568
    6563415
    7402
    营业务成
    26753840
    42738932
    5975
    毛利率
    3280
    3170
    335
    周转率
    787
    827
    514

    通毛利率周转率变化分析出企业毛利率降促进存货加速周转说明市场类产品已处相剩状态降价带动市场购买者购买欲企业充分利前时机进步巩固已取成绩外通存货搭配分析出:企业存货增加营业务成12倍增幅营业务成变化协调企业原材料采购
    5固定资产变动结构分析
    固定资产总额:16373737万元期11702948万元增加:3991固定资产构成中固定资产原价占:12473累计折旧占:2880固定资产净值占:9593固定资产减值准备占:151固定资产净额占:9442工程物资占:222建工程占:336固定资产清理占:000期述指标分析:10860 2833 8027 021 8007 512 1481 000
    单项较期相较言:固定资产原价幅增加增加6068累计折旧幅增加增加4221固定资产净值幅增加增加6720固定资产减值准备幅增加增加92171固定资产净额幅增加增加6499工程物资幅减少减少3937建工程幅减少减少6825固定资产清理基没变化

    固定资产结构表
    项目(万元)
    2002年12月
    2003年12月
    新增()
    2002年占
    2003年占
    固定资产原价
    12709766
    20422500
    6068
    10860
    12473
    累计折旧
    3315320
    4714756
    4221
    2833
    2880
    固定资产净值
    9394446
    15707745
    6720
    8027
    9593
    固定资产减值准备
    24240
    247662
    92171
    021
    151
    固定资产净额
    9370206
    15460083
    6499
    8007
    9442
    工程物资
    599024
    363187
    3937
    512
    222
    建工程
    1733717
    550467
    6825
    1481
    336
    固定资产清理
    000
    000
    000
    000
    000
    固定资产合计
    11702948
    16373737
    3991
    10000
    10000
    营业务收入
    40100924
    62993335
    5709


    固定资产周转率
    412
    449
    893



    见企业固定资产总额较期升营业务收入较期升固定资产周转率较期升说明企业资产量质期营业务收入增长固定资产增长速度固定资产利情况较良外折旧效率出期固定资产折旧产出率保持变
    6资结构变动结构分析
    负债总额:20732774万元期增加7966:者权益:19510623万元期增加1196资金源构成中流动负债占:3988长期负债占:1162者权益占:4846期述指标分析:3376 605 6012
    单项较期相较言流动负债幅增加增加6408 长期负债幅增加增加16657 者权益幅增加增加1196

    资金源结构表
    项目(万元)
    2002年12月
    2003年12月
    新增()
    2002年占
    2003年占
    流动负债合计
    9785074
    16055521
    6408
    3376
    3988
    长期负债合计
    1754614
    4677253
    16657
    605
    1162
    股东权益合计
    17426311
    19510623
    1196
    6012
    4846
    负债股东权益总计
    28985437
    40262658
    3891
    10000
    10000

    见长期资增长幅度流动负债说明企业长期融资活动增加整体资金形势较稳定
    7流动负债变动结构分析
    流动负债总额:16055521万元较期增加:6408流动负债构成中营业性负债占:8434融资性负债占:1566期述指标分析:9422 578

    流动负债结构表
    项目(万元)
    2002年12月
    2003年12月
    新增()
    2002年占
    2003年占
    短期款
    523000
    2383553
    35575
    535
    1485
    应付票
    952784
    803565
    1566
    974
    501
    应付账款
    4296805
    6659553
    5499
    4391
    4148
    预收账款
    540951
    964974
    7839
    553
    601
    应付工资
    816560
    1105294
    3536
    835
    688
    应付福利费
    435276
    522163
    1996
    445
    325
    应付股利
    497188
    103005
    7928
    508
    064
    应交税金
    46651
    277499
    49484
    048
    173
    应交款
    4977
    16861
    23878
    005
    011
    应付款
    1600464
    3085467
    9279
    1636
    1922
    预提费
    28219
    3586
    8729
    029
    002
    预计负债
    000
    000
    000
    000
    000
    年期长期负债
    42200
    130000
    20806
    043
    081
    流动负债
    000
    000
    000
    000
    000
    流动负债合计
    9785074
    16055521
    6408
    10000
    10000

    观流动负债变化出:企业营业性负债增长幅度流动负债增长幅度融资类负债增长幅度说明企业短期资金源中营业性质负债增加外欠款增资金压力较期增
    8长期资变动结构分析
    长期资总额:24187876万元期19180925万元增加:2610长期资构成中长期款占:699应付债券占:000长期应付款占:000专项应付款占:139长期负债占:10965股净额占:16176资公积占:41310盈余公积占:11649未分配利润占:11528期述指标分析:310 000 000 009 5963 10199 61821 11571 7260
    单项较期相较言长期款占:幅增加增加18423应付债券占:基没变化长期应付款占:基没变化专项应付款占:幅增加增加194472长期负债占:幅增加增加13189股净额占:幅增加增加10000资公积占:幅减少减少1574盈余公积占:幅增加增加2695未分配利润占:幅增加增加10023

    长期资结构表
    项目(万元)
    2002年12月
    2003年12月
    新增()
    2002年占
    2003年占
    长期款
    594508
    1689795
    18423
    310
    699
    应付债券
    000
    000
    000
    000
    000
    长期应付款
    000
    000
    000
    000
    000
    专项应付款
    16400
    335334
    194472
    009
    139
    长期负债
    1143706
    2652124
    13189
    596
    1097
    股净额
    1956325
    3912650
    10000
    1020
    1618
    资公积
    11857910
    9992011
    1574
    6182
    4131
    盈余公积
    2219474
    2817540
    2695
    1157
    1165
    未分配利润
    1392602
    2788422
    10023
    726
    1153
    长期资合计
    19180925
    24187876
    2610
    10000
    10000
    净资产收益率
    920
    1270
    3804


    长期资产适合率
    16500
    14830
    1012



    见企业长期资总额较期升营业务收入较期升净资产收益率较期升说明企业资产量质期盈利增长长期资增长速度长期资利情况较良外企业长期资产资金全部长期资期降采取较保守资组合方式盈利力增加建议企业继续改变现资组合采取适较适中组合方式进步增加盈利力
    三利润状况分析
    1实现利润分析
    2003年12月伊利股份营业务收入:62993335万元 较期增加:5709净利润:2483560万元税:705354万元利润源构成中营业务利润占:3171营业利润占:489利润总额占:506净利润占:394期述指标分析:3288 550 532 402
    期营务收入升销售毛利率降说明企业采取降低产品整体市场价格换取增加市场份额做法销售成没相应控制升期企业盈利力较稳定状况较期口径营业利润8200465万元营活动现金净流量5099498万元差额3100967万元利润质量非常低实亏较利害
    单项较期相较言营业务收入幅增加增加5709 营业务利润幅增加增加5146 营业利润幅增加增加3975 利润总额幅增加增加4948 净利润幅增加增加5396

    利润结构表
    项目(万元)
    2002年12月
    2003年12月
    新增()
    2002年占
    2003年占
    营业务收入
    40100924
    62993335
    5709
    10000
    10000
    营业务成
    26753840
    42738932
    5975
    6672
    6785
    营业务税金附加
    160989
    282343
    7538
    040
    045
    营业务利润
    13186095
    19972061
    5146
    3288
    3171
    业务利润
    97299
    92785
    464
    024
    015
    营业费
    9030314
    13906165
    5399
    2252
    2208
    理费
    2020854
    2962195
    4658
    504
    470
    财务费
    26044
    113332
    33516
    007
    018
    营业利润
    2206181
    3083153
    3975
    550
    489
    投资收益
    4909
    2651
    15400
    001
    000
    补贴收入
    45919
    108980
    13733
    012
    017
    营业外收入
    83892
    114856
    3691
    021
    018
    营业外支出
    197698
    120725
    3894
    049
    019
    利润总额
    2133384
    3188915
    4948
    532
    506

    520282
    705354
    3557
    130
    112
    净利润
    1613102
    2483560
    5396
    402
    394
    销售毛利率
    3280
    3170
    335



    观利润结构变化出:企业营业务收入增长幅度净利润增长幅度利润增长幅度说明企业营业收入增长没率转化净利润需进步减少影响净利润增长素
    2收入情况分析
    收入构成中收入总额:63312607万元较期增加:5701中营业务收入占:9964投资收益占:000营业外收入占035期述指标分析:9969 001 032
    现金回笼情况:期销售现金回笼110销售工作正常现金回笼较时
    单项较期相较言营业务收入幅增加增加5694 投资收益幅增加增加15400 营业外收入幅增加增加7243

    收入结构表
    项目(万元)
    2002年12月
    2003年12月
    新增()
    2002年占
    2003年占
    营业务收入
    40100924
    62993335
    5709
    9945
    9950
    业务利润
    97299
    92785
    464
    024
    015
    投资收益
    4909
    2651
    15400
    001
    000
    补贴收入
    45919
    108980
    13733
    011
    017
    营业外收入
    83892
    114856
    3691
    021
    018
    收入总计
    40323125
    63312607
    5701
    10000
    10000

    观收入结构变化出:企业收入源营业收入营正常投资收益营业外收入增长速度超营业收入增长速度值引起关注
    3支出情况分析
    支出构成中支出总额:60829046万元较期增加:5714中营业务成税金占:7073营理成占:2792营业外支出占020期述指标分析:6953 2862 051
    期固定成占612期643较期降031
    现金支出情况:期采购现金支出率110采购工作正常采购现金支出较
    单项较期相较言营业务支出幅增加增加5984 营理成幅增加增加5330 营业外支出幅降降3894

    支出结构表
    项目(万元)
    2002年12月
    2003年12月
    新增()
    2002年占
    2003年占
    营业务成
    26753840
    42738932
    5975
    6911
    7026
    营业务税金附加
    160989
    282343
    7538
    042
    046
    营业费
    9030314
    13906165
    5399
    2333
    2286
    理费
    2020854
    2962195
    4658
    522
    487
    财务费
    26044
    113332
    33516
    007
    019
    营业外支出
    197698
    120725
    3894
    051
    020

    520282
    705354
    3557
    134
    116
    支出总计
    38710021
    60829046
    5714
    10000
    10000

    观支出结构变化出:企业支出营业支出税金支出结构正常
    4营风险分析
    营费项目分析中出营业费13906165万元占8189理费2962195万元占1744财务费113332万元占067期述指标分析:9030314万元占8152 2020854万元占1824 26044万元占024
    单项较期相较言营业费幅增加增加5399 理费幅增加增加4658财务费幅增加增加33516

    营费变化表
    项目(万元)
    2002年12月
    2003年12月
    新增()
    2002年占
    2003年占
    营业费
    9030314
    13906165
    5399
    8152
    8189
    理费
    2020854
    2962195
    4658
    1824
    1744
    财务费
    26044
    113332
    33516
    024
    067
    费合计
    11077212
    16981692
    5330
    10000
    10000
    营业务收入
    000
    62993335
    000


    营衡收入
    000
    53570006
    000



    观期营费变化出:营业费减少幅度营业务收入减少幅度企业控制营业费支出取错成绩理费减少幅度营业务收入减少幅度企业控制理费支出取错成绩财务费减少幅度营业务收入减少幅度企业控制财务费支出取错成绩
    期企业营衡收入53570006万元期增加000果年企业营业务收入低会亏损营安全率1759企业销售降低9423329万元身营会盈利营安全水值关注抵抗销售降力较差
    5利润敏感性分析
    期实现利润总额3188915期幅增加增加4948受素影响:营业务收入40100924万元新增5710营业务成26753840万元新增5970营业务税金附加160989万元新增7540业务利润97299万元降460营业费9030314万元新增5400理费2020854万元新增4660财务费26044万元新增33520投资收益4909万元新增15400补贴收入45919万元新增13730营业外收入83892万元新增3690营业外支出197698万元降3890

    利润敏感影响变化表
    项目名称
    2002年12月
    2003年12月
    新增
    营业务收入
    40100924
    62993335
    5709
    营业务成
    26753840
    42738932
    5975
    营业务税金附加
    160989
    282343
    7538
    业务利润
    97299
    92785
    464
    营业费
    9030314
    13906165
    5399
    理费
    2020854
    2962195
    4658
    财务费
    26044
    113332
    33516
    投资收益
    4909
    2651
    15400
    补贴收入
    45919
    108980
    13733
    营业外收入
    83892
    114856
    3691
    营业外支出
    197698
    120725
    3894
    利润总额
    2133384
    3188915
    4948

    通影响利润总额项目敏感分析出:营业务收入敏感系数1879营业务成敏感系数1255营业务税金附加敏感系数008业务利润敏感系数005营业费敏感系数423理费敏感系数095财务费敏感系数001投资收益敏感系数000补贴收入敏感系数002营业外收入敏感系数004营业外支出敏感系数009
    6营效率分析
    通资产负债表利润表综合分析期短期负债16055521万元期增加6408长期负债4677253万元期增加16657销售收入62993335万元期增加5709说明企业营规模扩没带济效率步提高负债营效果突出通相关指标分析企业表现述分析相矛盾现象营业利润2206181万元期增加3975流动资产率5704期减少004流动资产率降营业利润升说明企业加速资金周转创造出更利润综述企业2003年12月资产负债表利润表相关指标分析表现定矛盾说明企业营状况协调需进步调整营理效率需进步改善
    7资金需求分析

    根期销售实际情况实现销售收入62993335万元 果期销售收入增长10达69292668万元保持期利润率利润分配例企业会出现资金剩余4215496万元投资果期销售收入减少10达56694001万元保持相利润率利润分配例企业会出现资金剩余6996428万元投资
    四现金流量状况分析
    1现金流量表整体分析
    2003年12月伊利股份现金净流动量:40305万元期减少100884:中:现金收入总计:81275885万元期增加36194:现金支出总计:81316190万元期增加47537:期营活动净现金流量5099498万元投资活动净现金流量8085482万元筹资活动净现金流量2945679万元现金净流量营活动净流量
    现金流入构成中营现金流入占:9157投资现金流入占:007融资现金流入占:836期述指标分析:8247 008 1745
    现金流出构成中营现金流出占:8526投资现金流出占:1001融资现金流出占:4732期述指标分析:8165 1197 6386
    单项较期相较言营现金流入74426197万元幅增加增加5123 现金流出69326699万元幅增加增加5405营活动现金净流量5099498万元 投资现金流入56448万元幅增加增加1196 现金流出8141930万元幅增加增加2346投资活动现金净流量8085482万元 筹资现金流入6793240万元幅减少减少3476 现金流出3847561万元增加增加931融资活动现金净流量2945679万元

    现金流量结构表
    项目(万元)
    2002年12月
    2003年12月
    新增()
    2002年占
    2003年占
    (营活动)现金流入计
    49213134
    74426197
    5123
    8247
    9157
    (营活动)现金流出计
    45001328
    69326699
    5406
    8165
    8526
    (投资活动)现金流入计
    50417
    56448
    1196
    008
    007
    (投资活动)现金流出计
    6594556
    8141930
    2346
    1197
    1001
    (筹资活动)现金流入计
    10413084
    6793240
    3476
    1745
    836
    (筹资活动)现金流出计
    3519804
    3847561
    931
    639
    473
    现金流入总计
    59676635
    81275885
    3619
    10000
    10000
    现金流出总计
    55115688
    81316190
    4754
    10000
    10000
    现金净流量
    4560947
    40305
    10088



    见总体企业营状况良通筹集资金进行投资企业注重投资项目盈利力现金收入增长速度现金支出速度会减少企业现金流量值关注
    2现金流入结构分析
    期实现现金流入总额81275886万元中:企业通销售商品提供劳务收现金49027205万元企业期现金流入源约占期流入总额9063取款收现金2237000万元企业期现金流入定影响约占期流入总额766期现金流入次序营活动筹资活动流入次投资活动流入末较正常
    营活动现金收入中销售商品提供劳务收现金收税费返带流入占9923公司营属正常投资活动现金收入中收回投资收现金处置固定资产形资产长期资产收现金净额带流入占10000取投资收益收现金带流入占000公司投资带现金流入回收投资筹资活动现金收入中吸收投资收现金带流入占833取款收现金带流入占9167通款吸收权益资金

    现金流入结构表
    项目(万元)
    2002年12月
    2003年12月
    新增()
    2002年占
    2003年占
    销售商品提供劳务收现金
    49027205
    73661283
    5025
    8216
    9063
    收税费返
    45919
    195992
    32682
    008
    024
    收营活动关现金
    140010
    568923
    30635
    024
    070
    收回投资收现金
    12995
    000
    10000
    002
    000
    取投资收益收现金
    8094
    4035
    5015
    001
    001
    处置固定资产形资产长期资产收现金净额
    29328
    52413
    7871
    005
    006
    收投资活动关现金
    000
    000
    000
    000
    000
    吸收投资收现金
    8126880
    569100
    9300
    1362
    070
    取款收现金
    2237000
    6224140
    17824
    375
    766
    收筹资活动关现金
    49204
    000
    10000
    008
    000
    现金流入总计
    59676635
    81275886
    3619
    10000
    10000


    3现金支出结构分析
    期现金支出总额81316190万元中:企业通购买商品接受劳务支付现金29829215万元企业期现金支出项目约占期支出总额5412支付项税费3376468万元企业期现金支出定影响约占期支出总额613支付营活动关现金9368032万元企业期现金支出定影响约占期支出总额1700购建固定资产形资产长期资产支付现金5086348万元企业期现金支出定影响约占期支出总额923期现金支出次序营活动投资活动支出次筹资活动支出末较正常
    营活动现金支出中购买商品接受劳务支付现金占7198支付职工职工支付现金占492支付项税费占680支付营活动关现金占1630营支出正常投资活动现金支出中购建固定资产形资产长期资产支付现金占8300投资支付现金占1700筹资活动现金支出中偿债务支付现金占8298分配股利利润偿付利息支付现金占1702

    现金支出结构表
    项目(万元)
    2002年12月
    2003年12月
    新增()
    2002年占
    2003年占
    购买商品接受劳务支付现金
    29829215
    49897306
    6728
    5412
    6136
    支付职工职工支付现金
    2427612
    3426528
    4115
    441
    421
    支付项税费
    3376468
    4683967
    3872
    613
    576
    支付营活动关现金
    9368032
    11318898
    2083
    1700
    1392
    购建固定资产形资产长期资产支付现金
    5086348
    6723186
    3218
    923
    827
    投资支付现金
    1508208
    1418744
    593
    274
    175
    支付投资活动关现金
    000
    000
    000
    000
    000
    偿债务支付现金
    2763782
    3180499
    1508
    502
    391
    分配股利利润偿付利息支付现金
    752751
    667062
    1138
    137
    082
    支付筹资活动关现金
    3271
    000
    10000
    001
    000
    现金支出总计
    55115687
    81316190
    4754
    10000
    10000


    4现金流入流出分析
    营活动现金流入流出107说明企业1元营现金支出带107元流入现金净流入5099498万元营活动产生现金效率般投资活动现金流入流出001现金净支出8085482万元说明企业正处扩张期投资项目较筹资活动现金流入流出177说明企业筹资款现金净流入2945679万元身产生现金流力筹资足满足投资资金缺口较投资项目成败关系着企业未
    5现金偿债力分析
    现金偿债力指标中出现金期债务546现金流动负债032现金债务总额025期述指标分析:423 043 036

    现金偿债力指标表
    项目名称
    2002年12月
    2003年12月
    新增
    现金期债务
    423
    546
    2903
    现金流动负债
    043
    032
    2628
    现金债务总额
    036
    025
    3269

    见说明企业偿期债务力较期幅增加增加2903时偿期债务企业偿流动债务力较期幅增加增加2903期现金偿流动负债力需315年偿企业偿债务总额力较期幅减少减少3269期现金偿债务总额力全部债务需408年偿
    6获取现金力分析
    获取现金力指标中出销售现金率008股营业现金净流量130全部资产现金回收率013期述指标分析:011 215 015
    单项较期相较言销售现金率幅减少减少2381 股营业现金净流量幅减少减少3945 全部资产现金回收率幅减少减少1310

    获取现金力指标表
    项目名称
    2002年12月
    2003年12月
    新增
    销售现金率
    011
    008
    2381
    股营业现金净流量
    215
    130
    3945
    全部资产现金回收率
    015
    013
    1310

    见期销售现金流入相量较期降企业获取现金力降没账面收益转化现金流量期股派现力较期降期派息水果维持相派息水企业需债期资金产生现金力较期减弱企业全部资产现金形式收回力降
    7财务弹性分析
    财务弹性分析指标中出现金投资率009折旧影响率031期述指标分析:010 022
    单项较期相较言现金投资率减少减少313 折旧影响率幅增加增加3705

    财务弹性指标表
    项目名称
    2002年12月
    2003年12月
    新增
    现金投资率
    010
    009
    313
    折旧影响率
    022
    031
    3705

    见期企业投资项资产现金较期减少企业适应济环境变化利投资机会力减弱相应折旧应收回现金较期增加保障现固定资产力增加
    8收益质量分析
    营运指数:099期:150 较期相较言营运指数幅减少减少3371

    现金收益质量指标表
    项目名称
    2002年12月
    2003年12月
    新增

    营运指数
    150
    099
    3371

    见期现金收益质量期100营收益已实现未收现金
    五财务效益状况分析
    财务效益指标中出销售净利率:390销售毛利率:3170成费利润率:410资产利润率:610净资产收益率:1270期述指标分析:400 3280 420 550 920
    单项较期相较言销售净利率减少减少250 销售毛利率减少减少335 成费利润率减少减少238 资产利润率幅增加增加1091 净资产收益率幅增加增加3804
    期财务效益力评分:2944行业中竞争位属优良期000基没变化

    财务效益指标表
    项目名称
    2002年12月
    2003年12月
    新增
    销售净利率
    400
    390
    250
    销售毛利率
    3280
    3170
    335
    成费利润率
    420
    410
    238
    总资产净利润率
    550
    610
    1091
    净资产收益率
    920
    1270
    3804
    财务效益力计分
    000
    2944
    000

    见说明企业总体盈利力销售盈利力较期降期成费控制力较期减弱营理水期期资产盈利力较期增加说明企业增加收入节约资金方面较期增强期净资产盈利力较期增加说明企业理效率盈利力较期增强
    六资产运营状况分析
    资产运营指标中出应收账款周转天数:627存货周转天数:4414营业周期:5041应付账款偿期:10768资产周转率:182期述指标分析:773 4640 5414 9454 177
    单项较期相较言应收账款周转天数幅减少减少1888 存货周转天数减少减少
    489 营业周期减少减少689 应付账款偿期幅增加增加1390 资产周转率增加增加294
    期资产运营力评分:1354行业中竞争位属优良期000基没变化

    资产运营指标表
    项目名称
    2002年12月
    2003年12月
    新增
    应收账款周转率
    4720
    5818
    2327
    应收账款周转天数
    773
    627
    1888
    存货周转率
    787
    827
    514
    存货周转天数
    4640
    4414
    489
    应付账款偿期
    9454
    10768
    1390
    营性循环周期
    4040
    5727
    4175
    流动资产周转率
    327
    319
    254
    总资产周转率
    177
    182
    294
    资产运营力计分
    000
    1354
    000

    见应收账款周转天数存货周转天数较期降企业营业周期降说明企业销售力增强加应收账款回收力度期应付账款偿期较期增加说明企业利外部资金方面较期增强果盈利力减弱会影响企业信誉期资产周转率较期增加说明企业资产营力较期增强资产效率提高

    七偿债力状况分析
    偿债力指标中出营运资:143万元流动率:1021速动率:0664现金流动负债率:6909804资产负债率:0515已获利息倍数:29137净资产收益率:0127期述指标分析:169万元1304 0950 6754124 0398 82915 0092
    单项较期相较言 营运资幅减少减少1539流动率幅减少减少2170 速动率幅减少减少3011 现金流动负债率增加增加231 资产负债率幅增加增加2940已获利息倍数幅减少减少6486净资产收益率幅增加增加3804
    期偿债力评分:1673行业中竞争位属优良期000基没变化

    偿债力指标表
    项目名称
    2002年12月
    2003年12月
    新增
    流动率
    169
    143
    1500
    速动率
    130
    102
    2200
    现金流动负债率
    095
    066
    3000
    营运资
    6754124
    6909804
    200
    资产负债率
    3980
    5150
    2940
    已获利息倍数
    8292
    2914
    6500
    净资产收益率
    920
    1270
    3800
    偿债力计分
    000
    1673
    000

    见期企业流动率速率率较期降说明企业短期偿债力减弱期营运资较期降说明企业利长期债务融资流动性资产减少偿短期债务力减弱期资产负债率净资产利润率较期增加说明企业资产盈利力较期增强资产营效率提高偿债力增强应关注资产营效率


    八发展力状况分析
    发展力指标中出营运资:6909804万元资:24187875万元销售收入增长率:5700净资产增长率:1190净利润增长率:5390流动资产率:5700流动负债率:3980期述指标分析:6754124万元 19180924万元 4840 10900 3110 5700 3370
    单项较期相较言营运资增加增加231 资幅增加增加2610 销售收入增长率幅增加增加1777 净资产增长率幅减少减少8908 净利润增长率幅增加增加7331 流动资产率基没变化 流动负债率幅增加增加1810
    期发展力评分:2400行业中竞争位属优秀期000基没变化

    发展力指标表
    项目名称
    2002年12月
    2003年12月
    新增
    营运资
    6754124
    6909804
    200

    19180924
    24187875
    2610
    销售收入增长率
    4840
    5700
    1777
    净资产增长率
    10900
    1190
    8908
    净利润增长率
    3110
    5390
    7331
    流动资产率
    5700
    5700
    000
    流动负债率
    3370
    3980
    1810
    发展力计分
    000
    2400
    000

    见期企业营运资销售额增长率较期升净利润较期增加说明企业资金力较充足销售力增加较期较强发展力流动负债率流动资产率利润增长率搭配分析出企业产品销售营形势保持良局面

    九杜邦财务综合分析
    1整体状况分析
    实现销售收入62993335万元销售净利2483560万元权益净利率:0127中:税前净利润率0778税前利润财务费率0997营利润理成率0160营业务利润率0317资产周转率1564权益数2063期述指标分析:40100924万元 1613102万元 0092 0756 0955 0169 0328 1383 1663
    单项较期相较言实现销售收入幅增加增加5709销售净利幅增加增加5396权益净利率幅增加增加3804税前净利润率增加增加291税前利润财务费率增加增加440营利润理成率减少减少533营业务利润率减少减少335资产周转率幅增加增加1309权益数幅增加增加2405

    杜邦财务分析结构表
    项目名称
    2002年12月
    2003年12月
    新增
    权益净利率
    920
    1270
    3800
    税前净利润率
    7560
    7780
    300
    税前利润财务费率
    9550
    9970
    400
    营利润理成率
    1690
    1600
    500
    营业务利润率
    3280
    3170
    300
    资产周转率
    138
    156
    1300
    权益数
    166
    206
    2400
    销售收入
    40100924
    62993335
    5700
    销售成
    26914829
    43021274
    6000
    营运费
    11077212
    16981693
    5300
    收入
    24502
    198547
    71000

    520282
    705354
    3600
    净利润
    1613102
    2483560
    5400
    贷币资产
    7803085
    7762780
    100
    应收账款
    909939
    1255481
    3800
    应收票
    39300
    596335
    141700
    存货
    3771568
    6563415
    7400
    流动资产
    4015306
    6787314
    6900
    固定资产
    11702948
    16373737
    4000
    长期资产
    827051
    994579
    2000

    见期权益报酬率期期销售收入获利力期期资产理水期企业利财务杠杆力较期增强获利力减弱财务风险增加综合致
    销售净利润率分项指标影响出:受税影响税前净利润率增加220引起销售净利率增加011受财务成影响税前利润财务费率增加420引起销售净利率增加016受理成影响营利润理成率减少090引起销售净利率减少021受销售成影响营业务利润率减少110引起销售净利率减少013综合受素影响销售利润率减少007
    权益净利率分项指标影响出:销售利润率减少007引起权益净利率减少008资产周转率增加1810引起权益净利率增加056权益数增加220引起权益净利率增加012终权益利润率增加060
    2利润情况分析

    利润构成项目分析出:销售收入增加22892411万元销售成增加16106445万元营运费增加5904481万元收入增加174045万元税增加185072万元终净利润增加870458万元然销售收入增加22892411万元控制综合营成力没充分发挥潜力销售利润率减少008
    3资产情况分析



    资产构成项目分析出:贷币资产减少40305万元应收账款增加345542万元应收票增加557035万元存货增加2791847万元流动资产增加2772008万元流动资产增加6426126万元流动资产周转率减少008固定资产增加4670789万元固定资产周转率增加037长期资产增加167528万元终资产增加11264444万元加销售收入增加22892411万元增幅超资产资产周转率增加032
    权益数项目分析出:资产增加11277221万元权益数减少025者权益增加2084312万元资产增加规模权益数增加065企业强化财务杠杆作增外负债占权益数增加040

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