证券从业资格考试《证券市场基础》重点总结「速记版」


    
    第章证券市场概述
    知识点101(P1):证券含义(选)
    □证券指类记载代表定权力法律证证明持权持证记载容取应权益证券证明设定权利做成书面证表明证券持第三者权取该证券拥特定权益证明发生行证券采取纸质形式形式
    知识点102(P1):价证券含义(判断)
    价证券标票面金额证明持该证券指定特定体特定财产拥权债权证□类证券身没价值代表着定量财产权利证券市场买卖流通客观具交易价格
    □价证券虚拟资虚拟资指价证券形式存持者带定收益资独立实际资外通常虚拟资价格总额等代表真实资账面价格甚真实资重置价格定相等变化完全反映实际资额变化
    知识点103(P2):价证券分类概念(选判断)
    狭义价证券指资证券广义包括商品证券货币证券资证券
    商品证券证明持商品权权证□提货单运货单仓库栈单等(事先确定象属货币购物券等)
    货币证券身持第三者取货币索取权价证券□包括:类商业证券:商业汇票商业票类银行证券:银行汇票银行票支票
    资证券指金融投资金融投资直接联系活动产生证券资证券价证券形式
    知识点104(P2):价证券分类标准(单选选判断)
    □1发行体分政府证券政府机构证券公司证券政府证券指中央政府方政府发行债券政府机构证券批准政府机构发行证券国目前允许政府机构发行公司证券公司筹措资金发行价证券公司证券中通常银行非银行金融机构发行证券称金融证券中金融债券尤常见
    □2否证券交易挂牌交易分市证券非市证券市证券证券机关核准发行证券交易法审核意允许证券交易公开买卖证券非市证券未申请市符合证券交易挂牌交易条件证券非市证券允许证券交易交易证券交易市场交易证式国债普通开放式基金份额属非市证券
    □3募集方式分类分公募证券私募证券公募证券发行通中介机构特定社会公众投资者公开发行证券审核较严格采取公示制度私募证券指少数特定投资者发行证券审核条件宽松投资者少采取公示制度信托计划理财计划市公司定增发属私募证券
    □4证券代表权利性质分股票债券证券股票债券证券市场两基品种
    知识点105(P3):□价证券特征(单选判断)
    1收益性
    2流动性指证券持造成资金损失前提证券换取现金特征通兑付承兑贴现转等方式实现
    3风险性指证券持者面着预期投资收益实现甚金受损失整体说证券风险收益成正通常情况风险越证券投资者求预期收益越高风险越证券投资者求预期收益越低
    4期限性债券般明确付息期限股票没期限视期证券
    知识点106(P):□证券市场特征(选)
    1价值直接交换场
    2财产权利直接交换场
    3风险直接交换场价证券交换转出定收益权时该价证券特风险转出
    知识点107(P4):证券市场结构
    证券市场结构证券市场构成部分间量关系
    1层次结构证券进入市场序形成结构关系□分发行市场交易市场证券发行市场称级市场初级市场发行筹集资金目定法律规定发行程序投资者出售新证券形成市场证券交易市场称二级市场次级市场已发行证券通买卖交易实现流通转市场
    □发行市场流通市场相互存相互制约分割整体发行市场流通市场基础前提流通市场证券持续扩发行必条件外流通市场交易价格制约影响着证券发行价格证券发行时需考虑重素
    2层次资市场体现区域分布覆盖公司类型市交易制度监求样性□根服务覆盖市公司类型分全球市场全国市场区域市场根市公司规模监求等差异分板市场二板市场(创业板高新企业板)等
    3品种结构价证券品种形成分股票市场债券市场基金市场衍生品市场
    4交易场结构□交易活动否固定场进行分形市场形市场形市场称场市场指固定场证券交易市场形市场诞生证券市场走集中化重标志形市场称场外市场指没固定场证券交易市场目前场市场场外市场间截然划分已复存出现层次证券市场结构
    知识点108(P5):证券市场基功
    □证券市场称国民济晴雨表
    1筹资投资功证券市场方面资金需求者提供通发行证券筹集资金机会方面资金提供者提供投资象
    2定价功产生高投资回报资市场需求相应证券价格高反证券价格低
    3资配置功通证券价格引导资流动实现资合理配置功
    知识点109(P6):证券发行
    □发行筹措资金发行债券股票等证券发行体包括:
    1公司(企业)企业组织形式分独资制合伙制公司制□现代股份制公司采取股份限公司限责公司两种形式中股份限公司发行股票公司发行股票筹集资属资通发行债券筹集资属入资发行股票长期公司债券公司筹措长期资途径发行短期债券补充流动资金重手段公司作证券发行体位断升趋势
    2政府政府机构政府发行证券品种仅限债券中央政府债券视风险证券收益率称风险利率□中央银行作证券发行体第类中央银行股票(例美国)中央银行股票类似优先股第二类中央银行处调控货币供量目发行特殊债券发行中央银行票金融体系中流动性
    3金融机构股份制金融机构发行股票没定义金融证券类般公司股票
    知识点110(P710):证券投资(单选判断)
    □证券投资分机构投资者投资者
    □机构投资者政府机构金融机构企业事业法类基金
    政府机构参证券投资目调剂资金余缺进行宏观调控
    □金融机构包括证券营机构银行业金融机构保险公司保险资产理公司权财富基金金融机构
    目前保险公司已超基金成全球机构投资者保险公司投资国债外规定例投资证券投资基金股权性证券中国投资限责公司2007年9月29日成立注册资金2000亿美元视中国权财富基金发端法规规定银行业金融机构资金中国银监会规定投资表资金进行证券投资仅限投资国债处置贷款质押资产动持股票单卖出银行业金融机构中国银监会批准通理财计划募集资金进行价证券投资信托投资公司企业集团财务公司申请事证券投资业务目前尚未批准金融租赁公司事证券投资业务企业参股票配售投资股票二级市场事业法资金权行支配预算外资金进行证券投资
    □基金性质机构投资者包括证券投资基金社保基金企业年金社会公益基金□社保基金分两层:国家社会保障税等形式征收全国性基金二企业定期员工支付委托基金公司理企业年金全国性基金投国债市场企业年金投资范围限制□国社保基金两部分组成:部分社会保障基金(□)资金源包括国股减持划入资金股权资产中央财政拨入资金国务院 批准方式筹集资金投资收益时确定2001年起新增发行彩票公益金80缴社保基金投资范围中银行存款国债投资例低50企业债金融债高10证券投资基金股票投资例高40风险投资(60)社保基金理事会直接运作风险较高投资(40)委托专业性投资理机构进行投资运作部分社会保险基金般养老医疗失业工伤生育组成
    企业年金企业职工法参加基养老保险基础愿建立补充养老保险基金社会公益基金收益指定社会公益事业基金福利基金科技发展基金教育发展基金文学奖励基金等
    投资者证券市场广泛投资者
    知识点111(P11):证券市场中介机构
    □证券市场中介机构指证券发行交易提供服务类机构
    1证券公司
    2证券登记结算机构
    3证券服务机构:证券投资咨询公司会计师事务资产评估机构律师事务证券信评级机构等
    知识点112(P11):律性组织
    □律性组织包括证券交易证券业协会
    证券交易证券集中交易提供场设施组织监督证券交易实行律理法证券业协会证券业律性组织社会团体法权利机构全体会员组成会员会
    知识点113(P12):证券监机构
    证券监机构中国证券监督理委员会(简称中国证监会)派出机构国务院直属证券监督理机构
    知识点114(P12):□证券市场产生
    益社会化生产商品济发展
    益股份制发展
    益信制度发展
    知识点115(P1315):证券市场发展阶段
    萌芽阶段:15世纪意利商业城市中证券交易商业票买卖16世纪里昂安特卫普已证券交易交易国家债券16世纪中叶股份公司出现1602年荷兰阿姆斯特丹成立世界第股票交易1773年英国第家证券交易乔纳森咖啡馆成立现伦敦证券交易前身美国证券市场买卖政府债券开始1790年成立美国第证券交易费城证券交易1792年华尔街签订梧桐树协定逐步1863年发展纽约证券交易
    初步发展阶段:证券结构起变化价证券中占位已政府债券公司股票公司债券
    停滞阶段:1929年全球济危机
    恢复阶段:二战60年代
    加速发展阶段:70年代标志反映证券市场容量重指标证券化率(证券市值GDP)提高
    知识点116(P1619):□国际证券市场发展现状趋势(选ABCD四选项)
    证券市场体化
    投资者法化
    金融创新深化
    金融机构混业化1999年美国通金融服务现代化法案废1933年济危机时代制定格拉斯斯蒂格尔法案取消银行证券保险公司相互渗透业务障碍标志着金融业分业制度终结(P17)
    交易重组公司化(□)2000年阿姆斯特丹交易布鲁塞尔交易巴黎交易签署协议合泛欧交易2002年先合伦敦国际金融期权期货交易(LIFFE)葡萄牙交易(BVLP)1993年斯德哥尔摩证券交易先挂牌市(P18)
    证券市场网络化
    金融风险复杂化
    金融监合作化
    知识点117(P2033):中国证券市场发展史
    国早出现股票外商股票早证券交易机构外商开办海股份公海众业公1872年设立轮船招商局国第家股份制企业1918年成立北证券交易中国创办第家证券交易(P20)
    1981年国重启国债发行1982年出现企业债1984年出现金融债1987年中国第家专业证券公司深圳特区证券公司成立1990年12月海证券交易营业1991年7月深圳证券交易营业1990年10月郑州粮食批发市场引入期货交易机制称中国期货交易实质性发端1992年10月深圳色金属交易推出中国第标准化期货合约特级铝期货标准合(P21)
    1992年10月国务院证券委中国证监会成立标志中国资市场纳入全国统监框架1998年国务院证券委撤销证监会成全国证券期货市场监部门
    1991年开始老基金1997年11月证券投资基金理暂行办法颁布1998年12月证券法正式颁布1999年7月实施(P22)国务院2004年1月发布关推进资市场改革开放稳定发展干意见(国九条)2005年10月修订证券法公司法颁布2006年1月1日开始实施(P23)
    股权分置改革方案须参加表决股东持表决权23参加表决流通股股东持表决权23时通(P24)
    2007年3月修订期货交易理条例发布
    1992年开始境市外资股(B股)1993年开始境外市外资股(H股N股)1982年1月中国国际信托投资公司日债券市场发行100亿日元私募债券国国机构首次境外发行外币债券1984年11月中国银行东京公开发行200亿日元债券标志中国正式进入国际债券市场1993年9月财政部首次日发行200亿日元债券标志着国权外债发行正式起步(P30)
    1982年日野村证券成第家中国设立代表处海外证券公司1995年5月中国建设银行美国摩根士丹利国际公司等5家中外机构组建中国国际金融限公司成国首中外合资证券公司中国证监会1995年加入证监会国际组织2001年12月11日国正式加入WTO承诺:1国外证券机构直接事B股交易2代表处成交易特会员3允许设立合营公司事证券投资基金理业务外资例超333年超494加入3年允许设立合营证券公司外资例超13(P31)2003年瑞士银行成首家获批合格境外机构投资者(QFII)(P32)
    (第章直接开始67章复8章需勾画容四章属容)

    第六章证券市场运行
    知识点601(P167168):证券发行市场(判断选)
    □证券发行市场通常固定场形市场□作:
    1资金需求者提供筹措资金渠道
    2资金供应者提供投资机会实现储蓄投资转化
    3形成资金流动收益导机制促进资源配置断优化
    证券发行市场证券发行证券投资者证券中介机构三部分组成
    知识点602(P169171):证券发行制度(单选判断选)
    □证券发行制度分:
    1注册制实行公开理原发行充分披露关信息注册申报规定时间未证券监机构拒绝注册进行证券发行须批准
    2核准制指发行申请发行证券仅公开披露发行证券关信息求发行申请报请证券监部门决定审核制度实行实质理原
    国规定公开发行股票公司债券认定证券必须报证监会核准□公开发行指特定象发行证券特定象发行证券累计超200发行行市公司发行证券特定象公开发行特定象非公开发行非公开发行市公司采非公开方式特定象发行证券行
    □国股票发行实行核准制
    国股份公司首次公开发行股票市公募增发采取公众投资者网发行机构投资者配售相结合发行方式□规定首次公开发行股票数量4亿股战略投资者配售股票战略投资者应承诺获配售股票持期限少12月询价象应承诺获网配售股票持期限少3月
    □债券发行方式(选):
    1定发行私募发行面少数特定投资者发行
    2承购包销承销团分销发行
    3招标发行□根标物分价格招标收益率招标缴款期招标根中标规分荷兰式招标(单价格中标)美式招标(种价格中标)
    证券发行环节证券推销投资者□发行方式:销二承销证券销售业务委托专门股票承销机构销售公开发行承销
    □承销方式:
    1包销分①全额包销承销商先全额购买发行证券投资者发售承销商承担全部风险②余额包销承销商先投资者发售证券未售出证券承销商负责认购
    2代销证券公司代发行发售证券未售出证券全部退发行
    □国规定特定象发行证券票面总值超5000万元应承销团承销非公开发行股票发行象均属原前10名股东市公司行销售市公司原股东配售股份应采代销方式
    知识点603(P171172):证券发行价格(选判断)
    □国规定股票发行价格等票面金额超票面金额低票面金额超票面金额价格发行股票溢价款列公司资公积金
    股票发行定价方式协商定价般询价累计投标询价网竞价□国规定首次公开发行股票询价方式确定股票价格询价分初步询价累计投标询价两阶段首次公开发行股票中企业板市根初步询价结果确定发行价格进行累计投标询价
    □债券发行价格分:价发行折价发行(低面值价格发行)溢价发行定价方式公开招标典型□根招标标分类价格招标收益率招标根价格决定方式分类分美式招标(种价格应中标)荷兰式招标(单价格低中标价中标)(602相关容略)□短期贴现债券采单价格荷兰式招标长期付息债券采种收益率美式招标
    知识点604(P173174):证券交易(选判断)
    证券交易市交易股份公司称市公司符合公开发行条件未交易市交易股份公司称非市公众公司股票柜台市场转手交易
    证券交易高度组织化集中进行证券交易市场□整证券市场核心国规定证券交易证券集中交易提供场设施组织监督证券交易实行律理法交易采取纪制般投资者直接进入交易买卖证券委托会员作纪间接进行交易□证券交易职包括:会员市公司监设立证券登记结算机构等(目然)
    □组织形式分:
    1公司制交易股份限公司形式组织营利目法团体
    2会员制会员愿组成营利目社会法团体□国规定证券交易设立解散国务院决定国交1990年12月19日正式营业深交1991年7月3日正式营业均会员制会员会证交高权力机构职权决定交易重事项(通常答案立目然)理事会证交决策机构□职权:制定修改证券交易业务规决定专门委员会设置(容通常审定执行二字)证交设总理1国务院证券监督理机构免
    □股份限公司申请股票市应符合列条件:
    1证件会核准(目然)
    2公司股总额少3000万元
    3公开发行股份达总数25公司股总额超民币4亿元公开发行股份例10
    4公司3年违法
    □公司申请公司债券市交易应符合:
    1公司债券期限1年
    2实际发行额少5000万元
    3符合法定发行条件
    □市公司列情形交易决定暂停市交易:
    1公司股总额股权分布等发生变化具备市条件
    2公司规定公开财务状况作虚假记载
    3重违法行(目然)
    43年连续亏损
    5规定
    □市公司列情形交易决定终止市交易:
    11条规定时间达市条件
    22条拒绝纠正
    34条1年度未恢复盈利
    4公司解散宣布破产
    5规定
    □公司债券暂停市:
    1公司重违法行
    2公司情况发生重变化符合市条件
    3募集资金核准途
    4未募集办法履行义务
    5公司两年亏损
    情况法规定消终止市
    □交易运作系统包括:交易系统结算系统信息系统检查系统
    (交易原等容等交易复)
    知识点605(P180187):场外交易市场(选)
    证券市场发展早期许证券买卖柜台进行成柜台市场店头市场现电话市场网络市场□特征:
    1 场外市场分散形市场
    2 组织方式采取做市商制
    3 证券品种营机构众未须交易市股票债券
    4 议价方式进行交易
    5 理证交宽松
    □具备功:
    1 场外市场证券发行场
    2 市证券品种提供流通场
    3 证交必补充
    (银行债券市场三板市场等交易复)
    知识点606(P187214):证券指数(难点)
    股价均数股价指数衡量股票市场总体价格水品变动趋势尺度反映济发展状况灵敏信号□指数编制步骤:
    1 选择样股
    2 选择基期计算基期均股价
    3 计算计算期均股价
    4 指数化
    □ 股价均数采简单算术均数加权股价均数修正股价
    均数
    □股价指数编制方法(1分选题):
    (1) 简单算术股价均数:①相法:先求样指数然加
    总②综合法:样基期计算期指数分加总然指数化
    2加权股价指数:①基期加权股价指数称拉斯贝尔加权指数基期作权数②计算期加权股价指数称派许加权指数计算期作权数③加权指数称费雪理想式基期计算期作均
    □国股价指数包括中证指数系列海深圳指数系列
    1中证指数系列中证指数限公司海深圳交易发起设立2005年海成立包括:(1)中证流通指数□(2)沪深300指数(数字代表总样数)指数衍生产品创新提供基础条件指数基日2004年12月31日基点1000点采取派许加权综合价格指数公式计算原半年进行次调整次调整例超10(3)中证规模指数包括中证100200500700800指数(4)沪深300行业指数系列10行业(5)沪深300风格指数系列4指数
    2海指数系列□包括三类:样指数综合指数分类指数(1)样指数:①证成分股指数简称证180指数②证50指数③证红利指数④证180金融股指数⑤证公司治理指数(2)综合指数:①证综合指数②新证综合指数(3)分类指数:证A证B工业商业等7类
    3深圳股价指数(1)样类:深圳成分指数深圳A股深圳B股深圳100指数深圳创新指数(2)综合类:深圳综合指数深圳新指数中企业板指数(3)分类指数:农业采掘业等13类
    □4香港指数恒生指数恒生银行1969年11月编制时挑选33种成分股采加权均法2006年首次H股纳入恒生指数成分股:恒生综合指数系列恒生流通综合指数系列恒生流通精选指数系列
    □5台湾指数包括:发行量加权股价指数产业分类股价指数台湾50指数综合股价均数工业指数均数发行量加权股价指数包括全部挂牌交易股票1966年基期
    6海外市公司指数2004年美国芝加哥期权交易推出CBOE中国指数期货计划推出期权
    国债券指数包括:中证全债指数(中证指数公司2007年发布)证国债指数证企业债指数中国债券指数(2002年中央国债登记结算公司开始发布)
    国基金指数中证基金指数系列证基金指数深圳基金指数组成
    国际股价指数:
    □1道琼斯工业股价均数现说道琼斯指数实际组股价均数包括5组指标:工业股价均数(30家)运输业股价均数(20家)公事业股价均数(15家)股价综合均数(65家)道琼斯公证市价指数(700家)原简单算术均法1928年起采数修正简单均法
    2英国金融时报指数
    3日225指数
    □4美国NASDAQ全称全美证券交易商动报价系统1971年启动采取孪生式创业板分两部分:全国市场市值95二型资市场
    知识点607(P214218):证券投资收益(选判断)
    1股票收益□包括股息收入资利公积金转增收益组成
    股息源公司税利润□股息具体形式:(1)现金股息(2)股票股息股票股息股票方式派发股息持股例进行分配实际年留存收益资化(3)财产股息公司现金外财产股东分派股息常见公司股票债券实物(4)负债股息公司通种负债作股息分派股东(5)建业股息股息公司盈利公司未盈利预分实质种负债分配盈利股息原例外
    股票买卖间差额资利称资损益
    公积金转增股采取送股形式送股资金年分配盈利公司提取公积金□公司公积金源(分选题):股票溢价发行时超股票面值溢价部分列入公司资公积金二年税利润中例提存部分法定公积金三股东会决议提取意公积金四公司干年营资产重估增值部分五外部取赠资产国规定公司年利润10列入公司法定公积金累计公司注册资50提取前亏损应先年利润弥补亏损提取法定公积金提取意公积金公司公积金弥补公司亏损扩营转公司资资公积金(发股溢价款)弥补公司亏损法定公积金转资时留成少转增前公司注册资25
    2债券收益□三方面:债券利息收益二资利三投资收益投资收益投资债券获现金流量投资利息收入息票债券存投资风险
    知识点608(P218225):证券投资风险(选判断)
    般言风险指投资者预期收益背离者说证券收益确定性证券投资相关风险成总风险□分:
    1系统风险指某种全局性素引起风险证券收益产生影响通样化头责分散称分散风险□系统风险包括:政策风险济周期波动风险利率风险购买力风险等
    决定性素济周期变动
    □利率两方面影响:改变资金流二影响公司盈利□利率风险证券影响:固定收益证券风险特债券风险政府债券风险长期债券影响短期债券
    购买力风险称通货膨胀风险名义收益率通货膨胀率时实际收益购买力风险证券影响容易受损害固定收益证券购买力风险股票影响通货膨胀阶段股票影响
    2非系统风险指某行业公司证券产生影响风险少数证券收益产生影响抵消回避称分散风险回避风险□非系统风险包括:信风险称违约风险营风险财务风险
    信风险证券发行期法付息产生风险
    营风险公司营理失误产生
    财务风险公司财务结构合理融资产生
    收益风险基关系:收益风险应盲目认风险越收益定越高收益风险公式:预期收益率风险收益率+风险补偿规律:第种债券长期债券利率短期高第二债券利率信风险补偿通常信高债券利率较低第三通货膨胀严重债券票面利率会提高购买力风险补偿第四股票收益率般高债券股票营风险财务风险等补偿

    第七章证券中介机构
    知识点701(P226228):证券公司
    证券中介机构包括证券营机构证券服务机构两类
    (注意第章相关容里重复提)
    国第家专业型证券公司—深圳特区证券公司1987年成立1998年国证券法出台2006年新修订证券法实施证券公司实行业务分类监分综合类纪类建立净资核心监指标体系
    □设立证券公司应具备:
    1公司章程(目然)
    2股东持续盈利3年违法违规净资产低2亿元
    3法定注册资
    4员职资格业资格
    5完善制度
    6合格场设施
    7
    □注册资求(选单选):
    证券公司注册资低限额事业务种类直接挂钩:
    1营证券纪投资咨询财务顾问三业务低限额5000万元
    2营承销保荐营资产理业务四业务中项1亿
    3营四业务中两项5亿
    注册资应实缴资
    未中国证监会审批单位营证券业务证券监机构应受理证券公司设立申请日起6月作出批准批准书面决定证券公司应领取营业执日起15日证券监机构申请营证券业务许证
    □重事项变更须证券监机构批准(选):证券公司设立收购撤销分支机构变更业务范围注册资变更持5股权股东实际控制变更公司章程合分立变更公司形式停业解散破产(目然)
    证券公司业务(七业务相关容等交易复)
    知识点702(P234244):证券公司治理部控制(判断单选)
    证券公司应现代企业制度明确划分股东会董事会监事会理层间职责建立完备风险理制度部控制体系诚实守信保障客户合法权益维护公司资产独立完整
    2003年证券公司治理准(试行)2006年证券公司董事监事高级理员职资格监办法2008年证券公司监督理条例
    证券公司直接间接股东出资提供融资担保董事会监事会单独合持证券公司5股权股东股东会提出议案5股东提名董事(包括独立董事)监事候选控股股东损害公司股东客户合法权益越权干预公司营理活动应业务员等方面严格分开
    营四业务中两种业务董事会应设薪酬提名委员会审计委员会风险控制委员会
    2003年证券公司部控制指引贯彻健全合理制衡独立原纪业务重点防范挪客户交易结算资金客户资产非法融入融出资金结算风险
    2006年证券公司风险控制指标理办法建立净资核心风险控制指标体系净资净资产基础进行风险调整出综合性风险控制指标反映净资产中高流动性部分
    □(注意注册资记忆)营纪业务净资低2000万四业务5000万四业务时纪业务1亿四业务两项2亿元
    □证券公司持续符合列风险控制指标:(1)净资项风险准备低100(2)净资净资产例低40(3)净资负债例低8(4)净资产负债例低20(5)流动资产流动负债例低100
    证券公司营证券纪业务:(1)托客户交易结算资金总额2计算风险准备(2)净资营业部数量低500万
    证券公司年营业费总额10计算营运风险风险准备项指标设置预警标准低标准120超80
    中国证监会派出机构风险控制指标进行定期定期检查达标责令公司限期改正5工作日报送整改计划整改期限长超20工作日□否采取措施(答案目然):(1)停止批准新业务(2)停止批准增设分支机构(3)限制分配红利(4)限制转财产□情况恶化危害严重采取(答案目然):(1)责令停业整顿(2)指定机构托接(3)撤销营证券业务许(4)撤销
    知识点703(P244247):证券登记结算公司(单选)
    证券交易提供集中登记存结算服务营利目法□设立条件:第资金少2亿元第二必需场设施第三员业资格第四条件2001年中国证券登记结算限责公司成立标志着建立全国集中统证券登记结算体系形成□职包括(答案目然):
    1证券账户结算账户设立理
    2证券存户
    3证券持名册登记权益登记
    4证券交易清算交收
    5派发证券权益
    6办理相关业务查询信息等服务
    7业务代理投票服务等
    银货付原证券结算基原结算证券资金专性
    知识点704(247254):证券服务机构
    证券服务机构包括投资咨询机构财务顾问机构资信评级机构资产评估机构会计师事务律师事务等监机构中国证监会

    第八章证券市场监(需复勾画容)
    知识点801(P255287):证券市场法律法规(选判断)
    □证券市场法律法规分三层次:第层次法律(法结尾)第二层次行政法规(条例结尾)第三层次部门规章(办法规定结尾)
    1999年7月1日中国证券法实施2006年1月1日修订生效
    1994年公司法实施2006年1月1日修订生效:限责公司低注册资额降低3万元中投资公司5年缴足货币出资低30限责公司设立监事会成员少3限责公司监事会会议年少次股份限公司少6月次市公司董事会成员中应13独立董事市公司1年购买出售重资产担保超公司资产总额30应股东会作出决议23通董事会会议12关联关系董事出席公司市条件公司股总额降低3000万元
    2004年基金法
    1997年刑法2006年修订
    2008年证券公司监督理条例:证券公司应年结束日起4月报送年报月结束日起7工作日报送月报证券公司股东非货币财产出资总额超证券公司注册资30持实际控制证券公司5股权证监会批准证券公司应3名业满2年高级理员高级理员离进行审计2月报证监会
    2008年证券公司风险处置条例
    允许收购收购完成12月年增持超2(P281)收购取市公司发行新股30监部门申请免履行约义务(P281)□证券公司申请融资融券业务试点条件(P282):纪业务满3年创新试点类证券公司2年未违规6月净资均12亿元实现第三方存条件2005年证券投资者保护基金理办法□投资者保护基金源(1分选题):(P284)(1)交易交易手费20(2)证券公司营业收入055(3)申购冻结资金利息(4)法关责追偿证券公司破产清算中受偿收入(5)捐赠(6)合法收入中国证券投资者保护基金限责公司2005年8月成立2006年证券市场禁入规定(P286):□违反法规情节严重关责采取35年证券市场禁入措施行恶劣510年禁入措施情节特严重采取终身禁入措施
    知识点802(P288):证券市场行政监(重点)
    法制监律规范八字方针□证券市场监原:
    1法监
    2保护投资者利益原严厉击损害中投资者利益行权利维护市场三公国证券监首务
    3三公原:公开公公正
    4监律相结合
    □国际证监会证券监三目标:保护投资者二保证证券市场公效率透明三降低系统性风险中保护投资者合法权益证券监首目标
    □ 证券市场监三手段:
    1法律手段监部门手段
    2济手段
    3行政手段
    国逐步形成五位体监体系证监会派出机构交易行业协会投资者保护基金公司监律体系中国证监会成立1992年全国设9稽查局36方证监局
    信息披露基求:全面性真实性时效性
    市公司应半年结束日起两月报送中期报告(年报4月)
    □操市场行包括(1分选题)(选项中交易价格数量):
    1单独合谋集中资金优势持股优势信息优势操证券交易价格数量
    2串通事先约定时间价格方式影响证券交易价格交易量
    3实际控制账户间进行交易影响证券交易价格交易量
    4手段
    包括事前处理事处理:操行处罚受害者赔偿□证券法规定:操市场没收违法处违法15倍罚款没违法足30万元处30万元300万元罚款单位操市场直接负责予警告处10万元60万元罚款
    □欺诈客户行包括(答案数目然):
    1违背客户委托买卖证券
    2规定时间客户提供交易书面确认文件
    3挪客户证券资金
    4未客户委托擅客户买卖证券嫁接客户名义买卖证券
    5牟取佣金收入诱客户进行必证券买卖
    6传播虚假误导投资者信息
    7违背客户真实意思表示损害客户利益行(判断标准)
    □幕交易行体包括:
    1发行高级理员
    2持公司5股份股东高级理员
    3发行控股公司高员
    4职务获取公司关幕信息员
    5证券监机构工作员
    6发行服务机构关员
    证券交易活动中涉公司营财务该公司证券市场价格重影响尚未公开信息幕信息
    □列信息皆属幕信息(重事项):公司营业资产抵押出售报废次超该资产30公司董事13监事理发生变动
    幕交易行体知悉幕信息事价证券交易偿转行者泄露幕信息建议买卖证券等
    □证券法规定:幕交易法处理非法持证券没收违法处违法15倍罚款没足3万元处360万元罚款单位直接负责予警告处330万元罚款
    知识点803(P303316):证券市场律理
    □证券交易职:
    1组织公集中交易提供保障
    2提供场设施
    3公布证券交易时行情公布
    4指定交易理规等
    5证券交易实时监控
    6市公司披露信息进行监督
    7突发事件技术性停牌抗力时停市
    证券业协会成立1991年证券公司应加入协会□职责:
    1教育组织会员遵守证券法律法规
    2法维护会员合法权益
    3收益整理证券信息会员提供服务
    4指定会员规组织业员培训开展交流
    5纠纷进行调解
    6组织会员发展等进行研究
    7监督检查会员行
    □具体表现:会员单位律理(□)业员律理:业资格理培训业员准道德规范业员诚信信息理代办股份转系统实行监督理
    业资格参加业考试通证券营机构申请执业证书取执业证书员连续3年证券营机构业注销执业证书
    □业员诚信信息记录容包括:基信息奖励信息警示信息处罚处分信息
    □证券业员行规范容包括:正直诚信勤勉责廉洁保密律守法保证性行禁止性行(浏览遍句头)
    (2345四章知识体系:证券产品般学员债券金融衍生产品失分率高)

    第二章股票
    知识点201(P34):股票定义(判断)
    □(数概念段落出选题:关股票说法正确):股票股份限公司签发证明股东持股份证股份限公司资划分股份股金额相等种类股份应具等权利股票实质代表股东股份公司权
    股票发展历史初股票票面格式统规范发行公司行决定国公司法规定股票采取纸面形式规定形式股票应载明事项:公司名称公司成立日期股票种类票面金额代表股份数股票编号股票法定代表签名公司盖章发起股票应标明发起股票字样
    知识点202(P35):□股票性质(单选判断)
    1股票价证券
    2股票式证券果缺少规定件股票法律效力
    3股票证权证券设权证券指证券代表权利存着证券制作产生权力发生证券制作存条件证权证券指证券权利种物化外形式权利载体权利已存
    4股票资证券股票种现实资独立真实资外种虚拟资
    5股票综合权利证券(□)股票属物权证券属债券证券种综合权利证券物权证券证券持公司财产直接支配处理权证券债券证券持者公司债权证券股东权种综合权利股东法享资产收益重决策选择理者等权利股东然公司财产公司财产直接支配处理物权证券
    知识点203(P36):□股票特征(选判断)
    1收益性股票基特征股票收益源:股份公司股息红利二股票流通差价收益成资利
    2风险性风险性指股票产生济利益损失特征预期收益确定性股票风险收益存
    3流动性流动性股票法设立证券交易市交易批准设立证券交易场转特征股票流动性高证券
    4永久性种期限法律证
    5参性股票持权参公司重决策特征
    知识点204(P37):普通股票优先股票(选)
    □股东享权利股票分:
    1普通股票普通股票基常见种股票公司盈利剩余财产分配序列债权优先股票股东承担风险较高优先股票普通股票标准股票风险较股票
    2优先股票优先股票种特殊股票股东权利义务中附加某特条件优先股票股息固定持者股东权利受定限制公司盈利剩余财产分配普通股票股东享优先权
    知识点205(P3739):记名股票记名股票(选单选判断)
    □否记载股东姓名股票分:
    1记名股票指股票票面股份公司股东名册记载股东姓名股票国公司法规定公司发行股票记名股票记名股票股份限公司发起法发行股票应记名股票应记载该发起法名称者姓名立户名者代表姓名记名公司发行记名股票应置备股东名册记载:股东姓名名称住股东持股份数股东持股票编号股东取股份日期(□)特点:①股东权利属记名股东②次分次缴纳出资采取发起设立方式全体发起首次出资额低注册资20余部分发起公司成立日起两年缴足募集方式设立发起认购股份少公司股份总数35③转相复杂受限制国公司法规定记名股票股东背书方式方式转转公司受姓名名称住记载股东名册④便挂失相安全国公司法规定记名股票遗失股东请求民法院宣告该股票失效公司申请补发股票
    2记名股票指股票票面股份公司股东名册均记载股东姓名股票记名股票差股东权利等方面股票记载方式国规定发行记名股票公司应记载股票数量编号发行日期(包括价格)(□)特点:①股东权利属股票持国规定发行记名股票公司应股东会会议召开前30日公告会议召开时间点审议事项记名股票持出席股东会会议应会议召开5日前股东会闭幕时股票交存公司②认购股票时求次缴纳出资③转相简便股东股票交付受发生转效力④安全性较差旦遗失法挂失
    知识点206(P3940):面额股票面额股票(选判断)
    □否股票票面表明金额股票分:
    1面额股票指股票票面记载定金额股票记载金额称票面金额票面价值股票面值国规定股份限公司资划分股份股金额相等(□)特点:①明确表示股代表股权例②股票发行价格确定提供国规定股票发行价格票面金额超票面金额低票面金额票面金额成股票发行价格低界限
    2面额股票股票票面记载股票面额注明公司总股中占例股票称例股票份额股票20世纪早期美国纽约州先允许发行面额股票中国允许发行种股票(□)特点:①发行转价格较灵活②便股票分割
    知识点207(P4041):□股票价值(单选判断)
    1票面价值称面值面值作发行价称价发行发行价格高面值称溢价发行募集资金中等面值总部分计入资账户超股票票面金额发行价格发行股份溢价款列公司资公积金时间推移股净资产逐渐背离股票投资价值间没必然联系
    2账面价值称股票净值股净资产盈利水相前提账面价值越高股票收益越高股票越投资价值股票投资价值分析重指标
    3清算价值公司清算时股份代表实际价值数公司实际清算价值低账面价值
    4价值理价值股票未收益现值股票价值决定股票市场价格股票市场价格总围绕价值波动
    知识点208(P4142):股票价格(判断)
    1股票理价格股票未股息收入资利收入股票未收益称期值股票期值必收益率效期限折算成天价值股票现值股票理价格公式表示:股票价格预期股息/必收益率
    2股票市场价格股票价值决定时受许素影响中供求关系直接影响素素通作供求关系影响股票价格
    知识点209(P4247):□影响股票价格素(选单选判断)
    1公司营状况营状况股价基石公司营状况股价升反然包括:①公司资产净值总资产减总负债般言净值增加股价涨②盈利水公司盈利水影响股价基素般情况公司盈利增加股息增加股价涨通常股价变化先盈利变化股价变动幅度盈利变化幅度③公司派息政策股价成正通常股息高股价涨股息公司税净利公司净利增加股息派发提供非盈利增加股息定增加④股票分割通常会刺激股价升⑤增资减资⑥销售收入⑦原材料供应价格变化⑧营者更⑨公司改组合⑩意外灾害
    2宏观济素影响股价重素宏观济影响股价特点波动范围广干扰程度深作机制复杂股价波动幅度较包括:①济增长②济周期循环(□)周期般高涨衰退萧条复苏四阶段股价关系:复苏股价回升高涨股价涨危机股价跌萧条股价低迷股价变动通常实际济繁荣衰退领先步(46月)③货币政策中央银行通常采存款准备金制度贴现政策公开市场业务等货币政策手段调控货币供应量(□)途径:ⅰ中央银行提高法定存款准备金率商业银行贷资金减少市场资金趋紧股价降反然ⅱ采取贴现政策手段提高贴现率收紧银根市场利率提高导致股价降反然ⅲ公开市场业务量出售证券收回基础货币时增加证券供应证券价格降反然总放松银根增加货币供应资金宽松股价涨④财政政策(□)途径:ⅰ增加财政支出刺激济增长ⅱ提高税率股息减少ⅲ国债发行改变证券供应⑤市场利率ⅰ利率提高净利减少股价降ⅱ利率提高流储蓄债券股票需求减少ⅲ利率提高买空者融资成提高减少需求⑥通货膨胀股价影响较复杂刺激股票市场作抑制作通货膨胀货币供应造成货币贬值物价涨⑦汇率变化传统理认汇率降币升值利出口利进口升利进口利出口⑧国际收支状况
    3政治素战争影响政治素政府重济政策出台社会济发展规划制定重法规颁布等
    4心理素
    5稳定市场政策制度安排
    6操素
    知识点210(P4849):普通股股东权利
    □国规定股东货币出资实物知识产权土权等货币估价法转非货币财产作价出资全体股东货币出资金额低注册资30□股东享:
    1公司重决策参权行权力途径参加股东会行表决权股东会应年召开次年会必时召开时股东会股东会议股东出资例行表决权决议必须出席会议股东半数通公司持公司股份没表决权(□)股东会作出修改公司章程增加减少注册资决议公司合分立解散变更公司形式决议须23通
    2公司资产收益权剩余资产分配权普通股股东出资例分取红利二解散时权求取公司剩余资产般原:留存收益支付股利支付减少注册资公司力偿债时支付红利(□)国规定:公司缴纳税利润支付普通股票红利前应序分配:弥补亏损提取法定公积金提取意公积金(□)行剩余资产分配权先决条件:第解散时第二法定程序:公司财产分支付清算费职工工资社会保险费法定补偿金缴纳欠税款清偿公司债务剩余财产股东持股份例分配
    3权利第查阅建议质询第二转第三优先认股权配股权(□)优先认股权股份公司增加公司资决定增加发行新股票时原普通股票股东享持股例低市价某特定价格优先认购定数量新发行股票权利目:保证股东原持股例二保护原股东利益持股价值股东三种选择:第认购二权利转三行听失效否具优先认股权取决认购时间股权登记日股权登记日前享享前者含权股者权股
    (股东义务简单浏览)
    知识点211(P5051):优先股票定义特征(选判断)
    股东享某优先权利(优先分配公司盈利剩余财产权)方面代表公司权方面兼债权干特点事先确定固定股息率□处:1筹集长期稳定公司股减轻股息分派负担2表决权避免公司营决策权分散3股息固定风险公司盈利丰厚时股息低普通股□特征:
    1股息率固定
    2股息分派优先
    3剩余资产分配优先
    4般表决权
    知识点212(P5253):优先股种类(选判断单选)
    □股息年未足额分派时否年度补发分:
    1积累优先股
    2非积累优先股年结清累积发放
    □获固定股息外否参期剩余盈利分配分:
    1参优先股参
    2非参优先股参般意义优先股票
    □否转换成证券分:
    1转换优先股票转数转成普通股票种优先股
    2转换优先股票转
    □否原发行股份公司出价赎回分:
    1赎回优先股票定时期特定赎买价格发行公司收回公司赎回必须短期注销
    2赎回优先股
    □股息率否变动分:
    1股息率调整优先股
    2股息率固定优先股般意义优先股股息率固定优先股
    知识点213(P5358):国股票类型(选)
    □投资体性质分:
    1国家股包括国资产折算成股份□源:第国企业改组时净资产第二政府部门新组建股份公司投资第三代表国家投资机构新组建股份公司投资(国股权组成部分国法股)
    2法股企业法法资格事业单位社会团体形成股份具法资格国企业事业单位单位独立股份公司出资形成称国法股属国股权作发起法认购股份时货币出资实物工业产权非专利技术土权等出资
    3社会公众股社会公众形成市流通股份国规定社会公开发行股份达公司股份总数25公司股总额超民币4亿元社会公开发行股份例10
    4外资股股份公司外国国港澳台投资者发行股票市域分:
    □①境市外资股(B股)采取记名股票形式民币标明股票面值外币认购买卖境证券交易市交易2001年境居民开放现汇存款外币现钞存款境外汇入外汇资金事B股交易外币现钞股息民币计价外币支付
    □②境外市外资股(H香港N纽约S新加坡L伦敦股)注册国股份公司境外投资者募集境外市采取记名股票形式民币标明面值外币认购
    □红筹股属外资股指中国境外注册香港市业务中国部分股东权益中国境股票
    完成股权分置改革公司流通受限否分
    1限售条件股:①国家股②国法持股指国企业国独资公司事业单位第股东国国控股企业国股权例合计超50公司持市公司股份③资股非国国控股单位境然持④外资持股境外法持股境外然持股
    2限售条件股流通转受限制
    未完成股权分置改革公司简单解
    股权分置改革:2005年4月发布关市公司股权分置改革试点关问题通知启动分置改革试点8月指导意见9月理办法国股权分置改革全面铺开2323规定:方案实施起12月市交易转持5出售12月超524月超10

    第三章债券(难点)
    知识点301(P59):债券定义(判断单选)
    □债券社会类济体筹集资金债权投资者出具承诺定利率定期支付利息期偿金债权债务证
    □贷双方债权关系:第贷货币资金数额第二贷时间第三贷时间资金成应补偿(债券利息)
    □贷双方权利义务关系包括(判断):第发行入资金济体第二投资者出资金济体第三发行必须约定时间付息第四债券反映发行者投资者间债权债务关系关系法律证
    □性质:
    1债券属价证券
    2债券虚拟资
    3债券债权表现
    知识点302(P6061):债券票面素(选判断单选)
    □通常债券票面四基素(重点):
    1债券票面价值□债券票面标明货币价值债券发行承诺债券期日偿债券持金额首先规定币种考虑债券发行象:般说国发行通常国货币国际市场通常发行货币国际通货币外考虑发行者身币种需次规定债券票面金额根债券发行象市场资金供情况债权发行费等素综合考虑
    2债券期期限□发行日起偿清息日止时间考虑素:第资金方弥补时性资金周转发行短期债券满足长期资金需求发行中长期债券第二市场利率变化(重点理解)般说未市场利率趋降时应选择发行期较短债券避免市场利率跌须支付较高利息升时选择期限较长保持较低利息负担第三债券变现力债券流通市场发育程度关流通市场发达债券容易变现长期债券较投资者接受发达易变现长期债券销售短期债券
    3债券票面利率称名义利率债券年利息债券票面价值率通常百分数表示种形式:单利复利贴现利率□影响素:第贷资金市场利率水市场利率较高时票面利率较高反较低第二筹资者资信发行资信信等级高投资者风险票面利率定低反定高第三债券期限长短般说期限较长债券流动性差风险相较票面利率应定高反然时会出现短期债券票面利率高长期债券票面利率低现象
    4债券发行名称指明债务体债权期追索金利息提供
    四素非定债券票面印制出
    知识点303(P62):□债券特征:
    1偿性历史例外期公债
    2流动性首先取决转便利程度次取决债券转时否价值蒙受损失
    3安全性持收益相稳定发行者营收益变动变动期收回金债券收回投资风险:第债务履行债务般政府债券风险低第二流通市场风险市场价格跌承受损失
    4收益性两种表现形式:利息收入二资损益
    知识点304(P6364):债券分类(选判断单选)
    □发行体分类分:
    1政府债券发行体政府中央政府发行称国债途解决政府投资公设施重点建设项目资金需弥补国家财政赤字国家政府担保债券称政府保证债权
    2金融债券发行体银行非银行金融机构发行债券目:筹资某种特殊途改变身资产负债结构吸引存款动负债发行债券金融机构动负债金融债券期限中期较见
    3公司债券公司债券发行体股份公司国家允许非股份制企业发行债券(企业债券)公司债券风险相政府债券金融债券
    □付息方式分类(重点)分:
    1零息债券(□)指债券合约未规定利息支付通常类债券低面值价格发行债券持实际买卖价差方式取债权利息
    2附息债券债券存续期持定期支付利息(通常半年年支付次)计息方式细分固定利率浮动利率中付息债券根合约条款推迟支付定期利息称缓息债券
    3息票累积债券规定票面利率持必须债券期时次性获息存续期间没利息支付
    4浮动利率债券
    □债券形态分类(重点)分:
    1实物债券(□)种具标准格式实物券面债券记名国债实物债券实物券形式记名挂失市流通实物债券般意义债券
    2证式债券(□)债券形式种收款证国1994年开始发行证式国债通银行储蓄网点财政部门国债服务部面社会发行券面印制票面金额记名挂失市流通持期原购买网点提前兑取利息实际持天数相应利率档次计算兑付金2‰收取手续费
    3记账式债券(□)没实物形态票券利证券账户通电脑系统完成全程国1994年开始发行记账式国债投资者进行记账式债券买卖必须证券交易设立账户记名挂失安全性高纸化发行时间短发行效率高交易手续简便成低交易安全
    知识点305(P6566):债券股票较(判断)
    □相点
    1属价证券
    2筹措资金手段
    3两者收益率相互影响
    □点(判断):
    1权利债券债权证权参公司营决策股票权证
    2目债券属公司负债资金股票筹措资金列入公司资发行债券济体发行股票济体股份限公司
    3期限债券规定偿期股票种期投资
    4收益债券获固定利息股票股息固定
    5风险债券风险较股票风险较第债券利息固定股票股息红利公司盈利支付支付序列债券利息支付第二公司破产债券偿付前第三二级市场债券市场价格较稳定
    知识点306(P67):政府债券概述(选判断)
    政府债券国家筹措资金投资者出具承诺定时期支付利息期债务证举债体国家般指狭义政府举债务政府债券发行体分中央政府债券方政府债券中央政府发行债券称国债性质:第形式政府债券具债券般性质第二功政府债券初仅弥补赤字手段现代已成政府筹集资金扩公开支重手段逐步成国家实施宏观济政策进行宏观调控工具□性质(重点):
    1安全性高信等级高称金边债券
    2流通性强
    3收益稳定
    4免税遇国规定利息股息红利应纳税国债国家发行金融债券利息收入免纳税政府债券证券名义收益率相等情况考虑税收素政府债券投资者获更实际投资收益
    知识点307(6869):国债分类(选判断)
    国债发行量品种政府债券市场投资工具
    □偿期限分类(重点)分:
    1短期国债1年1年货币市场占重位般满足国库暂时入敷出国际常见形式国库券国80年代国库券名称偿期限超1年
    2中期国债1年10年弥补赤字投资
    3长期国债10年10年常作政府投资资金源资市场着重位
    □资金途分类分:
    1赤字国债弥补政府预算赤字
    2建设国债建设项目
    3战争国债弥补战争费
    4特种国债实施某种特殊政策
    □流通否分类分:
    1流通国债投资者认购转通常记名转价格取决供需求
    2非流通国债转记名记名发行象非流通国债般吸收额储蓄资金称储蓄债券
    □发行位分类分:
    1实物国债(实物债券含义)指某种商品实物位发行国债货币济发达实物交易占导位币值稳定增强国债吸引力发行
    2货币国债币国债国货币面值发行外币国债外国货币面值发行
    知识点308( P7074):国国债(选判断单选)
    50年代国发行两种国债种民胜利折实公债种国家济建设公债60年代70年代国停止发行国债中央政府1981年恢复发行国债1994年面发行记名国库券种1994年逐步转证式记账式国债2000年期实物券(1997年3年期)期记名国债退出国债发行市场2006年财政部退出新品种储蓄国债(电子式)
    □目前普通国债(重点):
    1记账式国债发行分证券交易银行间债券市场时银行间债券市场证券交易市场发行(跨市场发行)三种情况特点:①记名挂失券形式发行②市转③期限长短更适合短期发行④通交易电脑网路发行降低成⑤市价格行市具定风险
    2证式国债财政部发行纸质媒介
    3储蓄国债(电子式)(□)财政部面境中国公民储蓄类资金发行电子方式记录债权流通民币债券付息方式分利清定期付息两种特点:①针投资者机构投资者发行②采实名制流通转③采电子方式记录债权④收益安全稳定财政部负责付息免缴利息税⑤鼓励持期⑥手续简化⑦付息方式样
    □证式国债储蓄国债商业银行柜台发行市流通国家信作保证免缴利息税处:
    第申请购买手续证式持现金直接购买储蓄国债须开立国债托账户指定应资金账户购买
    第二债权记录方式证式采取填制中华民国证式国债收款证形式记录储蓄国债电子记账方式记录债权
    第三付息方式证式期次付息储蓄国债付息方式样
    第四期兑付方式证式须投资者前网点办理逾期加计利息储蓄国债承办银行动金利息转入资金账户活期存款利息计息
    第五发行象证式发行象机构储蓄国债仅限
    第六承办机构证式商行邮政储蓄机构网点销售储蓄国债确认试点资格7家银行网点销售
    □储蓄国债记账式国债电子记账方式记录债权处:
    第发行象记账式机构购买(储蓄式仅)
    第二发行利率确定机制记账式发行利率承销团成员投标确定储蓄国债财政部参期银行存款利率市场供求关系等素确定
    第三流通变现方式记账式市流通储蓄国债市流通
    第四期前变现收益预知程度
    □国发行普通国债总体情况(1分题):
    规模越越
    二期限趋样化
    三发行方式趋市场化91年前行政摊派92年承购包销96开始招标发行
    四市场创新日新月异
    类型国债包括国家重点建设债券国家建设债券财政债券特种债券保值债券基建设债券等年:
    1特国债发行两次1998年发行2700亿元特国债拨补四国商业银行资金2007年发行2000亿美元组建国家外汇投资公司
    2长期建设国债1998年开始
    知识点309(P74):方政府债券(选单选)
    □方政府债券方政府发行负责偿债券称方公债方债筹集资金般弥补方财政资金足者方兴建型项目
    □资金途偿资金源分类(重点)分
    1般债券(普通债券)缓解资金紧张解决时费足发行通常区财政收入作担保
    2专项债券(收益债券)筹集资金建设某项具体工程发行项目建成取收入作保证
    方政府债券国建国初期存50年东北民政府发行东北生产建设折实公债中华民国预算法规定方政府发行方政府债券形成具中国特色方政府债券企业债券形式发行方政府债券
    知识点310(P7579):国金融债券(单选判断)
    60年代前投资银行类发行金融债券60年代商业银行纷纷加入中央银行债券种特殊金融债券:期限较短二实现金融宏观调控发行国金融债券发行始北洋政府时期新中国成立始1982年:中国国际信托投资公司日东京发行外国金融债券1993年中国投资银行准境发行外币金融债券国首次发行境外币金融债券:
    1中央银行票
    2政策性银行金融债券1999年国金融债券发行体集中政策性银行国家开发银行
    3商业银行债券□①商业银行次级债券指商业银行发行金利息清偿序列商业银行负债先商业银行股权资债券□②混合资债券指商业银行补充附属资发行清偿序位股权资前列般债务次级债务期限15年发行日起10年赎回债券□特征:第期限15年发行日起10年赎回第二期前果发行核心资充足率低4发行延期支付利息第三清偿序列次级债务第四力支付时发行延期支付
    4证券公司债券证券公司短期融资券指证券公司短期融资目银行间债券市场发行约定定期限付息金融债券
    5保险公司次级债务□指保险公司批准定募集期限5年(含5年)金利息清偿序列保单责负债先保险公司股权资保险公司债务商业银行次级债偿确保次级债务息偿付力充足率低100前提募集偿付息募集法时支付利息偿金时债权权法院申请募集实施破产清偿
    6财务公司债券
    知识点311(P7981):公司债券(单选判断)
    □公司债券包括(重点):
    1信公司债券公司资产作担保发行债券属担保证券范畴实际公司信誉作担保
    2动产抵押公司债券公司动产(房屋土等)作抵押抵押证券种抵押品价值时分干次抵押处理时序次偿优先级抵押债券
    3保证公司债券公司发行第三者作付息担保债券担保债券种担保政府信誉良银行举债公司母公司等
    4收益公司债券种特殊债券利息公司盈利时支付果余额足支付未付利息累加公司收益增加补发
    5转换公司债券(金融衍生品中解)
    6附认沽权证公司债券(金融衍生品中解)
    国时存企业债券公司债券发行体监机构规范法规定区
    □(难点)企业债券指中国境具法资格企业境法定程序发行约定定期限付息价证券金融债券外币债券外
    19841986萌芽期1992发展期1995整顿期1996年起进入度发展期□变化包括:
    1发行体突破型国企业限制
    2资金途开始代发行体银行贷款
    3发行方式路演询价方式引入级市场
    4期限结构推出超长期固定利率企业债券
    5投资者结构机构投资者逐渐成投资者
    6利率确定弹性越越
    7品种断丰富2006年首次提出市公司公开发行分离交易转换公司债券2008年允许非金融企业债务融资工具指具法资格非金融企业银行间债券市场发行约定定期限付息价证券企业发行中期票偿余额超企业净资产40
    □(企业债)公司债券公司法定程序发行约定1年期限付息价证券发行境设立限责公司股份限公司2007年公司债券发行试点办法出台长江电力公司债第获发审委通采取次核准分期发行方式
    知识点312(P85):国际债券概念(选)
    国际债券国款国际证券市场外国货币面值外国投资者发行债券发行政府金融机构企业国际组织(然)等投资者金融机构基金企业然(政府)
    种跨国发行债券□特殊性包括:
    1资金源广发行规模
    2存汇率风险
    3国家权保障
    4兑换货币作计量货币
    知识点313(P8687):国际债券分类(重点)(选单选判断)
    □外国债券指某国家款国外某国家发行该国货币面值债券特点发行属国家债券面值货币发行市场属国家
    种传统国际债券美国发行外国债券称扬基债券日发行外国债券称武士债券2005年10月国际金融公司亚洲开发银行全国银行间债券市场发行民币债券中国首次引入外资机构发行体属熊猫债券指国际边金融机构中国发行民币债券属外国债券
    □欧洲债券指款国境外市场发行发行市场国货币面值国际债券20世纪60年代初发展起目前欧洲债券已成国际资市场筹资手段(64)
    欧洲债券特点债券发行者债券发行点债券面值货币分属国家称国籍债券□货币般兑换货币:美元欧元英镑日元特提款权(复合货币单位)
    □欧洲债券外国债券定差异(重点):
    1发行方式方面外国债券般发行国机构承销欧洲债券家家银行牵头组成十家十家国际性银行团国家国家时承销
    2发行法律方面外国债券发行受发行国关法规制约束欧洲债券法律受限制外国债券宽松
    3发行纳税方面外国债券受发行国税法制欧洲债券预扣税般豁免
    欧洲债券市场众创新品种著称
    1计息方式固定利率浮动利率零息延付息票利率递增浮动利率转固定利率债券
    2附选择权方面双货币转换附权证债券(权益权证债务权证货币权证黄金权证等)等双货币债券指种货币支付利息种货币支付金
    龙债券指日外亚洲区发行种非亚洲国家区货币标价债券亚洲债券指亚洲国家货币定值亚洲区发行交易债券
    知识点314(P8990):国国际债券(判断)
    政府债券:1987年财政部德国法兰克福发行3亿马克公墓债券国改革政府首次国外发行债券
    金融债券:1982年中国国际信托投资公司日东京资市场发行100亿日元债券私募方式发行1993年中国投资银行首次境发行外币金融债券
    转换公司债券:南玻B镇海炼油庆铃汽车H华国际N股转债4种

    第四章证券投资基金
    知识点401(P9194):证券投资基金(判断单选选)
    □证券投资基金指通公开发售基金份额募集资金基金托托基金理理运资金基金份额持利益资产组合方式进行证券投资种利益享风险担集合投资方式
    作信托投资工具美国称基金英国香港称单位信托基金日台湾称证券投资信托基金基金起源英国1868年组建海外殖民政府信托组织公认早基金机构基金产业已银行证券保险成现代金融体系四支柱
    1997年颁布证券投资基金理暂行办法1998年封闭式基金基金金泰基金开元设立2004年6月1日基金法正式实施□发展特点:
    1规模快速增长开放式基金逐渐成流形式19982001年国封闭式基金发展阶段2001年9月国第开放式基金诞生
    2基金产品差异化日益明显投资风格趋样化分级股票型证券投资基金
    3中国基金业发展迅速外开放步伐加快2006年QDII基金
    □证券投资基金特点(选):
    1集合投资
    2分散风险
    3专业理财
    □证券投资基金作(选):
    1基金中投资者拓宽投资渠道
    2利证券市场稳定发展
    知识点402(P94):□基金股票债券区(判断)
    1反映济关系股票:权关系债券:债权债务基金:信托关系(公司型基金外)
    2筹集资金投股票债券:直接投资工具投实业基金:间接投资工具投价证券
    3风险水收益高债券风险股票
    知识点403(P95102):基金分类(重点)(选判断单选)
    □基金组织形式分类(选):
    1契约型基金称单位信托基金指投资者理托三者作信托关系事通签订基金契约形式发行收益证设立种基金没基金章程没公司董事会通基金契约规范三方事行
    2公司型基金基金公司章程设立法律具独立法位股份投资公司发行股份方式募集特点:①基金设立程序类似般股份公司基金身独立法机构委托基金理公司作理理基金资产②设董事会持会基金资产基金
    □契约型基金公司型基金区(判断):
    ①资金性质契约型:通发行基金份额筹集信托财产公司型:通发行普通股票筹集公司法资
    ②投资者位契约型:投资者基金委托基金受益者公司型:投资者成公司股东
    ③基金运营契约型:基金契约营运公司型:基金公司章程营运
    见法律组织形式事位等方面
    □ 基金运作方式分类(选):
    1封闭式基金指核准基金份额总额基金合期限固定变基金份额法设立证券交易交易基金份额持申请赎回基金决定基金期限长短素两(选):基金身投资期限长短投资目标中长期存续期长反短二宏观济形势济稳定增长长三基金发起众投资者求
    2开放式基金指基金份额总额固定基金份额基金合约定时间场申购赎回基金
    □封闭式基金开放式基金区(选判断):
    ①期限封闭式基金:固定存续期通常5年开放式基金没固定期限
    ②发行规模限制封闭式:规模固定开放式:没发行规模限制投资者时提出申购赎回申请
    ③基金份额交易方式封闭式:证券交易交易开放式:基金理申购赎回数市交易
    ④基金份额交易价格计算标准封闭式:买卖价格受市场供求关系影响常出现溢价折价现象必然反映单位基金份额净资产值开放式:交易价格取决基金份额净资产值直接受市场供求影响
    ⑤基金份额资产净值公布时间封闭式:周更长时间公布次开放式:交易日连续公布
    ⑥交易费封闭式:支付手续费开放式:支付申购费赎回费
    ⑦投资策略封闭式:进行长期投资开放式:应付赎回兑现须保留部分现金高流动性金融工具
    □投资标划分分(判断):
    1国债基金适合稳健型投资者收益受市场利率影响市场利率调时收益会升反降
    2股票基金投资目标侧重追求资利长期资增值基金投资分散化程度股票基金划分般股票基金:投资种股票风险较专门化股票基金:专门投资某行业某区股票风险相较
    3货币市场基金货币市场工具投资象通常认低风险投资工具□货币市场工具期限1年包括(1分选题):(1)现金(2)1年定期存款(3)属期限397天债券(4)1年债券回购(5)1年中央银行票(6)剩余期限397天资产支持证券投资:(1)股票(2)转换债券(3)剩余期限超397天债券(4)信等级AAA级企业债券(5)信A1级短期融资券(6)流通受限证券
    4指数基金20世纪70年代出现新基金品种投资组合模仿某股价指数债券指数收益着期价格指数波动优势(选):(1)费低廉(2)风险较(3)获市场均收益率(4)作避险套利工具特适社保基金等数额较风险承受力较低资金投资
    5黄金基金黄金贵金属相关产业证券投资象
    6衍生证券投资基金衍生证券投资象般高风险投资品种
    □投资目标划分分(选):
    1成长型基金追求基金资产长期增值通常投资信誉度较高长期成长前景长期盈余成长公司股票分稳健成长型积极成长型
    2收入型基金投资带现金收入价证券获取期收入目分固定收入型:投资象债券优先股股票收入型
    3衡型基金资产分投资两种特征证券取收入目债券优先股资增值目普通股间进行衡般2550投资债券优先股余投资普通股获期收入资金长期增值特点风险较低缺点成长潜力
    交易交易开放式基金传统封闭式基金交易便利性开放式基金赎回性相结合种新型基金
    □(重点)1交易型开放式指数基金(ETF)方面二级市场进行买卖方面申购赎回申购揽子股票换取ETF份额赎回时换回揽子股票现金
    ETF产生20世纪90年代初加伦证券交易1991年推出指数参份额(TIPs)早出现ETF现存早美国标准普尔存托证2004年国推出证50ETF2006年深圳100ETF
    ETF运行包括(选):①参体:发起受托投资者②基础指数选择③构造单位分割④构造单位申购赎回
    级市场ETF申购赎回金额巨实物股票形式进行宗交易适合机构投资者ETF二级市场交易交易挂牌投资者时购买出售
    □2市开发式基金(LOF)深圳市场交易推出LOF世界范围具首创性ETF相区LOF定采指数基金模式时申购赎回均现金进行2004年设立南方积极配置
    知识点404(P102107):基金事(单选判断)
    基金份额持
    基金出资基金资产者基金投资回报受益基权利包括基金收益享权基金份额转权定程度基金营决策参权□国规定列事项应通召开基金份额持会审议决定(选):提前终止基金合基金扩募者延长基金合期限转换基金运作方式提高基金理托报酬标准更换基金理托合约定事项基金份额持会基金理召集基金理未规定召集召集时基金托召集代表基金份额10基金份额持事项求召开基金份额持会基金理托召集持权行召集
    二基金理
    负责基金发起设立营理专业性机构基金理法设立基金理公司担基金理作受托必须履行诚信义务基金理目标函数受益利益化
    □设立基金理公司应具备条件证监会批准(选):符合章程注册资低1亿元民币实缴货币资股东三年没违法记录注册资低三亿元取基金业资格员达法定数符合求设施完善制度等
    基金理职责(P104浏览)
    □列情形理职责终止(选):法取消基金理资格基金份额持会解法解散法撤销者法宣告破产等
    三托
    基金托基金理机构投资操作进行监督保基金资产美国1940年投资公司法基金持权益代表通常商业银行信托投资公司担国规定基金托法设立取基金托资格商业银行担
    □申请取基金托资格应具备:净资产资充足率符合规定设专门基金托部门等
    基金托职责(P106浏览)
    列情形托职责终止:基金理
    □事间关系
    持理委托受益受托关系者营者间关系
    理托相互制衡关系
    持托委托受托关系
    知识点405(P107108):基金费(单选判断)
    基金理费
    基金资产中提取支付基金理费估值日基金净资产定率(年率)逐日计提月支付理费率通常基金规模成反风险成正目前国股票基金部分15例计提债券型般低1货币型033理费基金资产中扣投资者收取
    二基金托费
    逐日计提月支付目前国封闭式基金025例计提开放式通常低025
    三费
    包括:市费交易费信息披露费持会费等
    知识点406(P109110):基金资产估值(选)
    基金资产净值总值减负债基金份额净值某时点份基金份额实际代表价值基金资产净值衡量基金营业绩指标基金份额交易价格价值计算
    基金资产估值计算评估基金资产负债价值确定基金资产净值基金份额净值程1估值目客观准确反映基金资产价值2象基金法拥类资产3交易日天基金资产进行估值□4遇特殊情况暂停估值(1分选题):(1)交易暂停营业(2)抗力致法准确评估(3)投资品种估值出现重转变基金理决定延迟估值(4)理认属紧急事□5估值基原(1分选题):(1)活跃品种应采市价确定公允价值估值日市价未发生重变化采交易市价发生重变化参考类似品种市价确定公允价值(2)活跃品种采市场普遍认具性估值技术确定公允价值(3)估值原客观基金理公司托银行商定恰价格估值
    知识点406(P110112):基金收入风险
    □证券收益分配(选):分配现金二分配基金份额规定封闭式基金收益分配年少次例低90开放式合□货币市场基金周五进行收益分配时时分配周六周日收益周周四分配时仅日收益进行分配周五申购转换转入基金份额享周五周六周日收益周五赎回转换转出基金份额享周五周六周日收益
    □证券投资基金存风险(选):
    1市场风险:市场价格波动带风险
    2理力风险:基金理资产理水
    3技术风险:技术保障系统风险
    4巨额赎回风险:开放式基金特风险
    基金信息披露(P112简单浏览)
    知识点407(P113):基金投资限制(选)
    目前国基金投资国法公开发行市股票非公开发行股票国债企业债券金融债券公司债券货币市场工具资产支持证券权证等
    □基金投资进行限制目(选):引导基金分散投资降低风险二避免基金操市场三发挥基金引导市场积极作
    目前包括投资范围限制投资例限制□规定基金财产列活动(选):承销证券贷款者提供担保事承担限责投资买卖基金份额(国务院规定外)基金理托出资买卖发行股票债券买卖利害关系公司发行证券正交易活动
    规定股票基金应60投资股票债券基金80投资债券货币基金仅投资货币市场工具基金投资锁定期锁定期明确证券
    基金理:1基金持家市公司股票市值超基金净资产102基金理公司全部基金持家公司发行证券超该证券10指数基金受两项规定例限制

    第五章金融衍生工具(难点)
    知识点501(P115117):金融衍生工具概念(选判断)
    □(理解)金融衍生工具称金融衍生产品基础金融产品相应概念指建立基础产品基础变量价格决定基础金融产品价格(数值)变动派生金融产品基础产品仅包括现货金融产品包括金融衍生工具作金融衍生工具基础变量包括利率类价格指数甚天气(温度)指数
    □1998年美国财务会计委员会发布133号会计准衍生工具避险业务会计准金融衍生工具划分独立衍生工具嵌入式衍生工具两类出公允价值(选)
    1独立衍生工具国规定衍生工具包括远期合期货合互换期权具种种特征工具特征:(1)价值特定变量变动变动变量非金融变量该变量合方存着特定关系(2)求初始净投资求少(3)未某日期结算
    2嵌入式衍生工具指嵌入非衍生工具(合)中混合工具全部部分现金流特定变量变动变动衍生工具转换公司债券
    □金融衍生工具具四显著特征(选):
    1跨期性
    2杠杆性需支付少量保证金签订额杠杆效应定程度决定搞投机性高风险性
    3联动性价值基础产品基础变量紧密联系规变动
    4确定性高风险性
    □金融衍生工具风险(选):仅包括价格确定性
    1交易中方违约信风险
    2价格利变动市场风险
    3缺少交易手变现流动性风险
    4法时交割结算风险
    5错误系统障运作风险
    6符合法律法律风险
    知识点502(P118119):金融衍生工具分类(选单选判断)
    □产品形态交易场分类:
    1置型衍生工具:指嵌入非衍生合中衍生金融工具公司债券条款中赎回条款反售条款转股条款
    2交易交易衍生工具:
    3OTC交易衍生工具:指通种通讯方式通集中交易实行分散交易衍生工具年已超交易交易额
    □基础工具种类分类:
    1股权类产品衍生工具:股票股票指数基础工具包括:股票期货股票期权股票指数期货股票指数期权述混合
    2货币衍生工具:包括:远期外汇合约货币期货货币期权货币互换述混合
    3利率衍生工具:利率利率载体基础工具包括:远期利率协议利率期货利率期权利率互换述混合
    4信衍生工具:信风险违约风险基础变量转移防范信风险20世纪90年代发展迅速包括:信互换信联结票等
    5衍生工具:非金融变量基础开发天气期货政治期货巨灾衍生产品等
    □身交易方法特点分:
    1金融远期合约(□)指合约双方意未日期固定价格买卖基础金融资产合约包括远期利率协议远期外汇合约远期股票合约
    2金融期货(□)指买卖双方组织交易公开竞价形式达成某特定时间交收标准数量特定金融工具协议包括:货币期货利率期货股票指数期货股票期货四种
    3金融期权(□)指合约买方卖方支付定费(期权费)约定日期(约定日期)享事先确定价格合约卖方买卖某种金融工具权利契约包括现货期货期货期权两类量场外交易新型期权通常称奇异型期权
    4金融互换(□)指两两事商定条件约定时间定期交换现金流金融交易分货币互换利率互换股票互换信违约互换等
    5结构化金融衍生工具(□)前述四种常见金融衍生工具通常称建构模块工具简单基础金融衍生工具利结构化特性通相互结合者基础金融工具相结合够开发设计出更具复杂特性金融衍生产品通常称结构化金融衍生工具简称结构化产品结构化票外汇结构化理财产品等
    知识点503(P119122):金融衍生工具发展(选单选判断)
    □金融衍生工具发展
    1金融衍生工具产生基原避险
    2金融化进步推动金融衍生工具发展□金融化体现(选答案通常ABCD):(1)取消存款利率高限额逐步实现利率化(2)破金融机构营范围域业务种类限制(3)放松外汇制(4)开放类金融市场放宽资流动限制
    3金融机构利润驱动重原巴塞尔协议规定银行资资产率8核心资少占50(4)
    4新技术革命提供物质基础手段
    金融衍生工具新发展
    □金融创新工具功划分:
    1风险理型创新金融工具创新中类
    2增强流动型创新
    3信创造型创新
    4股权创造型创新
    知识点504(P123124):金融远期合约
    □根交易合约签订实际交割间关系通常市场交易组织形态划分:
    1现货交易现款买现货
    2远期交易双方约定未某时刻(时间段)现价格进行交易
    3期货交易交易进行标准化远期交易数情况期货合约进行实物交收合约期前进行反交易仓结交易双方知道需知道交易手情况
    □金融远期合约基础金融衍生产品根基础资产划分常见金融远期合约包括:
    1股权类资产远期合约单股票揽子股票股票指数三类
    2债权类资产远期合约固定收益证券
    3远期利率协议双方约定未日期交换支付浮动利率固定利率远期协议
    4远期汇率协议双方约定未日期买卖约定数量某种外币
    □金融期货金融工具(金融变量)基础工具期货合约交易双方订立约定未某日前成交时约定价格交割定数量某种商品标准化协议
    □金融现货交易相特征表现:
    1交易象金融现货:某具体形态金融工具金融期货:金融期货合约
    2交易目金融现货:首目筹资投资金融期货:目套期保值进行套利投机时更高交易杠杆
    3交易价格含义金融现货:实时成交价金融期货:交易价格现货未价格预期价格发现功
    4交易方式金融现货:成交完成结算进行保证金买空卖空涉资金纪商出金融期货:实行保证金交易逐日订市制度
    5结算方式金融现货:货币转手结束金融期货:数通反手交易实现仓
    □作种标准化远期交易金融期货远期交易区:
    1交易场交易组织形式金融期货:交易集中交易远期交易:场外市场双边交易
    2交易监程度金融期货:受监机构监远期交易:较少受监
    3金融期货交易标准化交易远期交易容协商确定
    4保证金制度日结算制度导致违约风险金融期货:基担心交易违约远期交易:存定交易手违约风险
    知识点505(P127130):□金融期货交易制度(重点)
    1集中交易制度期货交易证券交易进行期货交易专门金融期货合约买卖场期货市场核心期货交易般实行会员制度(出现公司化倾)撮合成交方式分做市商方式竞价方式两种
    2标准化期货合约机制
    3保证金杠杆作成交时缴纳保证金称初始保证金保证金账户必须保持低水称维持保证金保证金余额足维持低水时交易者规定时间追缴保证金达初始保证金水规定时间补足保证金权交易者期货合约仓结亏损交易者负责保证金水交易结算指定保证金率低具高度杠杆作
    4结算负债结算制度结算期货交易专门清算机构通常附属交易独立公司形式组建通常采取会员制期货交易必须通结算会员结算机构进行交易双方直接交手清算结算实行负债日结算制度称逐日盯市制度合约交易日收盘前分钟均成交价作日结算价市清算盘中试结算交易日进行数次定时试结算根市场风险状况进行定时盘中试结算结算成交易者手
    5限仓制度防止市场风险度集中防范操市场行交易者持仓数量加限制制度□采取根保证金数量规定持仓限额会员持仓量限制客户持仓量限制等形式通常实行期月份严远期月份套期保值者投机者区机构散户区总量限仓例限仓相结合相反方头寸抵消等原
    6户报告制度会员客户持仓量达交易规定数量时必须交易申报关开户交易等情况风险控制制度通常交易规定户报告限额限仓限额户报告制度限仓制度道屏障防止户操市场违规行限仓制度户报告制度降低市场风险防止操效机制
    7日价格波动限制断路器规波动范围断路器规:规定系列涨跌幅限制达限幅交易暂停十余分钟恢复交易市场充分时间消化特定信息影响
    强行仓强制减仓时调整保证金率等交易规
    知识点506(P130134):金融期货种类
    □基础工具划分金融期货三类:
    1外汇期货称货币期货金融期货中先产生品种规避外汇风险外汇交易1972年芝加哥商业交易属国际货币市场(IMM)率先推出
    2利率期货基础资产类固定收益金融工具规避利率风险产生1975年利率期货产生美国芝加哥期货交易包括(1)债券期货重利率期货品种长期国债期货代表品种芝加哥期货交易30年期国债期货短期国库券期货交易 1976年芝加哥商业交易首先推出国短暂开展国债期货交易试点1992年交开办国债期货交易1995年暂停(2)参考利率期货常见参考利率包括伦敦银行间业拆利率(LIBOR)香港银行间业拆利率(HIBOR)欧洲美元定期存款单利率联邦基金利率等
    3股权类期货1982年美国堪萨斯期货交易(KCBT)首先推出价值线指数期货2006年中国金融期货交易正式成立开始仿真交易新加坡交易(SGX)2006年推出首中国A股指数期货单股票期货交易早出现20世纪80年代末
    知识点507(P135136):金融期货基功
    □(选)具四项基功:
    1套期保值指通现货市场期货市场建立相反头寸锁定未现金流交易行基做法:现货市场买进卖出某种金融工具时做笔现货交易品种数量期限相方相反期货交易期未某时间通期货合约市场盈利弥补市场亏损规避现货价格变动带风险实现保值目果选代合约进行套期保值操作完全锁定未现金流带风险称基差风险
    2价格发现功期货价格具公开性连续性预期性特点
    3投机功
    4套利功严格意义期货套利指利合约市场存短暂价格差异进行买卖赚取差价称跨市场套利根品种称跨品种套利期限合约间价关系称跨期限套利结果定
    知识点508(P137138):金融期货理价格
    理期货价格等现货价格加持成现货金融工具价格定时□(选)金融期货理价格决定现货金融工具收益率融资利率持现货金融工具时间理期货价格高等低相应现货金融工具价格□价格影响素包括(选):
    1现货价格
    2求收益率贴现率
    3时间长短
    4现货金融工具付息情况
    5交割选择权
    知识点509(P138):金融互换
    互换两两事商定条件约定时间定期交换现金流金融交易分货币互换利率互换股权互换信互换等1981年美国罗门兄弟公司IBM世界银行办理首笔美元马克瑞士法郎间货币互换目前名义金额计算互换交易已成衍生交易品种互换交易途改变交易者资产负债风险结构规避相应风险
    知识点510(P140142):金融期权
    □期权称选择权指持者规定期限交易双方商定价格购买出售定数量基础工具权利金融期权金融工具金融变量基础工具期权交易形式期权交易实际种权力单方面偿渡
    金融期货相金融期权特征仅买卖权利交换期权买方支付期权费获合约赋予权利没必须履行该期权合约义务□金融期货区:
    1基础资产般言金融期权基础资产金融期货基础资产金融期权合约身成金融期权基础资产复合期权
    2交易者权利义务称性期权买方权利没义务卖方义务没权利
    3履约保证期权购买者需开立保证金账户需缴纳保证金
    4现金流转金融期货双方必须保定流动性较高资产金融期权期履约外交易双方发生现金流转
    5盈亏特点理金融期货交易中双方潜盈利亏损限金融期权中购买者出售者盈利亏损具称性:期权购买者交易中潜亏损限仅限期权费盈利限出售者盈利限仅限期权费损失限
    6套期保值作效果通金融期权交易避免价格利变动造成损失相程度保住价格利变动带利益说金融期权金融期货更利
    知识点511(P142143):金融期权分类
    □根选择权性质划分:
    1买入期权称涨期权认购权指期权买方具约定期限协定价格买入定数量金融工具权利交易者买入预期金融工具价格合约期限涨
    2卖出期权称跌期权认沽权指期权买方具约定期限协定价格卖出定数量金融工具权利交易者买入预期金融工具价格合约期限跌
    □合约规定履约时间:
    1欧式期权期权期日执行
    2美式期权期权期日期日前营业日执行
    3修正美式期权称百慕期权期权期日前系列规定日期执行
    □金融期权基础资产性质:
    1股权类期权
    2利率期权
    3货币期权
    4金融期货期权
    5互换期权
    金融期权金融期货类似功
    知识点512(P144146):金融期权理价格
    □金融期权价格理两部分组成:
    1价值称履约价值期权买方果立执行该期权获收益□根协定价格基础资产市场价格关系分实值期权虚值期权价期权涨期权市场价格高协定价格实值期权低协定价格虚值期权跌期权市场价格低协定价格实值期权高协定价格虚值期权市场价格等协定价格均价期权(划T时点涨跌期权价值公式)
    2时间价值般期权实际价格减价值求
    □影响价值时间价值素影响期权价格素:
    1协定价格市场价格
    2权利期间条件变期权期间越长期权价格越高反越低
    3利率尤短期利率影响利率期权价格影响复杂
    4基础资产价格波动性波动性越期权价格越高
    5基础资产收益分红付息基础资产产生收益涨期权价格跌跌期权价格升(理解)
    知识点513(P146148):权证
    (参期权概念)权证基础证券发行第三发行约定持规定期间特定期日权约定价格发行购买出售标证券现金结算方式收取结算差价价证券
    基础资产分类:股权类债券类
    □基础资产源分类:
    1认股权证称股权证基础证券发行发行国90年代初认沽权证配股权证转配股权证属认股权证
    2备兑权证通常投资银行发行认兑股票新发行股票已市场流通股票目前创新类证券公司创设备兑权证
    持权利分类:认购权证认沽权证
    行权时间分类:美式欧式百慕式权证
    价值分类:价价价外权证
    □权证素:1权证类2标3行权价格4存续时间:国权证市日起存续时间6月24月5行权日期6行权结算方式:证券结算现金结算7行权例:单位权证购买出售标证券数量标证券发生权行权例作调整息作调整
    □权证发行标证券发行外第三发行市(备兑权证)发行应提供履约担保(1分选题):
    1提供足够标证券
    2提供现金
    3提供交易认机构作履约撤销连带责保证
    目前权证交易实行T+0回转交易
    知识点514(148151):转换债券
    □转换债券持者定时期定例价格转换成定数量种证券证券实质嵌入普通股票涨期权某转换债券附转股权债券相分离单独交易称分离交易转换债券国际分转换债券转换优先股国转换债券□转换债券特征:
    1种附转股权债券转换前持债权转成股票持变成股权者
    2具双重选择权特征方面投资者行选择否转股方面转债发行拥否实施赎回条款选择权双重选择权转换债券金融特征
    □转换债素包括:
    1效期限转换期限转换期限转换债券转换普通股票起始日结束日期间国规定转换债券期限短1年长6年发行日起6月转换公司股票
    2票面利率股息率转换债券应半年1年付息次期5工作日应偿未转股债券金1期利息
    3转换例转换价格转换价格转债面值转换例国规定市公司发行转换债券转换价格应公布募集说明书前30交易日公司股票均收盘价格基础浮定幅度
    4赎回条款回售条款赎回条件股票股票价格段时间连续高转换价格达定幅度时公司事先约定赎回价格买回发行外尚未转股转换公司债券回售公司股票段时间连续低转换价格达某幅度时转换公司债券持事先约定价格转换债券卖发行行
    5转换价格修正条款指公司发行转换债券公司送股配股增发股票分立合拆息原导致发行股份发生变动引起公司股票名义价格降时转换价格作必调整
    □转换债券条件具价值:
    1转换价值等股普通股市价转换例
    2投资价值转换债券视般债券具理价值
    3理价值未系列债息收入转换价值现值
    4市场价格市场价格转换价值相时称转换价市场价格高理价值时称转换升水市场价格低转换价值时称转换贴水
    市场价格少应相两者价高者:债券转换价值投资价值2006年马鞍山钢铁股份限公司称首家发行分离交易转债市公司□分离债般转换债券区:
    1权利载体转债:载体债券身分离债:权证持债券持相分离
    2行权方式转债:转换成股票债券复存分离债:权证持现金认购标股票债券产生直接影响
    3权利容转债:干修正转股价格条款分离债:权证效期通常等债券期限
    知识点515(P152158):存托证
    存托证简称DR指国证券市场流通代表外国公司价证券转证存托证首先JP摩根首创
    □参美国存托证(ADR)发行交易中介机构包括:
    1存券银行□首先作ADR发行次交易中负责ADR注册户等第三持者发行提供信息咨询服务
    2托银行存券银行基础证券发行国家安排银行负责保基础证券等
    3中央存托公司美国证券中央保清算机构
    □基础证券发行否参存托证发行ADR分:
    1担保存托证基础证券发行参发行
    2担保存托证基础证券发行承销商委托发行
    担保分二三级公开募集存托证私募存托证级越高登记求越高吸引力越
     □发行优点:
    1市场容量筹资力强
    2避开直接发行股票债券法律求市手续简单发行成低
    3吸引投资者关注增强市公司曝光度增加股票流动性
    □投资者优点:
    1美元交易
    2须美国证监会注册助保障投资者利益
    3市公司发放股利美元支付
    4投资非美国市证券规避限制
    □美国存托证交易形式两种:1市场交易2取消
    知识点515(P159166):资产证券化
    □资产证券化特定资产组合特定现金流支持发行交易证券种融资形式传统证券发行企业基础资产证券化特定资产池基础
    根基础资产分类:动产证券化应收账款证券化信贷资产证券化未收益证券化债券组合证券化
    资产证券化域分类:境资产证券化离岸资产证券化
    证券化产品属性分类股权型债券型混合型
    早证券化产品呢商业银行房产揭贷款支持称揭支持证券(MBS)
    □列事证券化程中具重作:
    1发起基础资产原始者
    2特定目机构特定目受托发行证券化产品机构破产隔离发起破产产生影响
    3资金资产存机构
    4信增级机构
    5信评级机构
    6承销
    7证券化产品投资者
    2005年称中国资产证券化元年中国建设银行国家开发银行分住房抵押贷款信贷资产支持发行第期资产证券化产品
    □06年表现出列特点:
    1发行规模幅增长种类增发起体增加
    2机构投资者范围增加
    3二级市场交易尚活跃
    知识点516(P164166):结构化金融衍生产品
    结构化金融衍生产品运金融工程机构方法干种基础金融产品金融衍生产品相结合设计出新型金融产品目前流行商业银行结构化理财产品交易市交易机构化票
    联结基础产品分类分股权联结型产品利率联结型汇率联结型商品联结型产品等
    收益保障性分类:收益保证型(保型保证低收益型)非收益保证型
    发行方式分:公开募集私募
    嵌入式衍生产品分类:基互换基期权等
    目前国尚交易交易结构化产品商业银行联结型外汇理财产品民币理财产品
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