引入风险投资机构
概述:
事实企业完成成功IPO非常容易间投入长时间精力资金正处创业时期急需资金高成长性企业讲做IPO现实况企业确实囊中羞涩难支付市前项费时候企业应该考虑否首次公开发行前先渠道融部分资金
企业融资渠道外两条债务融资股权融资般言企业资金源会三阶段:创业资私募首次公开发行(IPO)
创业资公司形成阶段资金债务融资股权融资般企业组建业务项目启动资金
接公司已建立详细业务计划总体融资计划已完成新产品设计阶段正处精品制造程理层成员已未CEO全部精力已企业业务未发展时刻公司急需量资金支持企业发展公司筹备首次新股公募困难重重难完成时采私募方式融企业发展资金
谓私募(private placement):指须证券监部门递交全部报告直接(通承销商)非注册证券销售限数量购买者私配售相股票公开发行言属企业定认投资配售公司股票募集资金中国企业言私募实际引入风险投资者策略投资者
数情况风险投资者策略投资者质致区仅风险基金(venture capital company)般仅限某特定行业投资投资企业包罗万象策略投资者般身营实体相言选择投资企业行业定关连度会轻易插手企业具体营理统称风险投资机构
美国进行私募法规条例
美国拥风险投资发展成熟完善资市场美国法律私募提供1933年证券法第4(2)节第4(6)节0条例504条505条506条私募方式规模认投投者界定分作规定私募证券登记投资风险增加述条例私募中存欺诈行制定保护措施容:
认投资者指列(机构)
1 银行
2 储蓄贷款协会
3 信社
4 总投资超500万美元公司合伙公司
5 纪—交易商
6 保险公司
7 注册投资公司
8 资产500万美元非盈利性组织
9 企业发展公司(1940年投资公司法中定义)
10 企业投资公司(SBICs)
11 少数民族企业投资公司(MESBICs)
12 根雇员退休金保证法案成立雇员福利计划
数企业说更切实行私募象:
(1)公司理层董事
(2)净资产超100万美元
(3)年收入超20万美元(两实际收入预计)
(4)两年里配偶收入合计超30万美元
二发行规模超100万美元没信息披露标准广泛促销宣传买卖限制少投资者数未加限制求审计财务报表
三发行规模100——500万美元求:
1 12月发行总额超500万美元(包括注册资)
2 非认投资者超35必须必信息
3 认投资者数限定
4 允许进行广泛促销宣传
5 财务报表需审计
四发行规模500万美元证券求:
1 发行额度必须超500万美元没时间限制
2 非认投资者超35发行者责核实投资者否足够力进行投资风险评估
3 认投资者数加限制
4 允许进行广泛促销宣传
5 财务报表需审计
引入风险投者
然风险投资者新兴企业风险投资标准求市场环境业特点投资机构身规定少三点:求投资企业题概念二求投资企业理者基良营理力三求投资计划中必须安排未通市构筑退出通道计划
风险投资机构相信企业值投资找暴利企业呢?份完美改资建议书令投资者解关心问题企业希通引入风险投资机构方式筹集资金话必少第步撰写投资建议书
第步:撰写投资建议书容包括概述业务业务展理层融资需求相关描述风险素投资回报投资退出需分析预测财务报表财务预测相关验证资料等十部分具体模板访问站点:wwwfinancingtimecom
第二步:寻找风险投资机构
企业直接寻找
二 通中介机构寻找:律师会计师投资银行
三 企业必须考虑素
1风险投资机构否企业提供价值建议:带动企业发现身响起提供解决建议
2风险投资机构否作长期合作伙伴
果风险投资机构理位置较更利启动投资谈判
二审查风险投资机构资质
1通证券交易委员会研究机构解风险投资背景情况投资标准理情况中发现该投资投资企业受罚记录等
2解风险投资投资记录判定投资偏企业处发展阶段行业处理位置需投资规模否基吻合审查投资成功否分析成败原时查该风险投否原定时间成功帮助投资企业完成续融资务
3解风险投资投资规模投资重点判定否够满足企业投资需求否熟悉企业行业情况
4解风险投资提供增值服务情况
5解风险投资投资银行关系判定否投资银行着密切关系帮助安排续融资等
6 解风险投资者已投资历史合作情况
第三步:风险机构洽谈入股事宜
程困难具技巧性程妥善安排步骤
准备四份文件提前递交业务计划书争取风险投资外延网络推荐
1投资建议书
2业务计划书:业务发展战略市场推广计划财务状况竞争位等作出详细描述
3职调查报告:企业背景财务稳健程度理队伍行业分析进行描述
4营销材料
二风险投资机构正式洽谈投资事宜前作心理准备预备着会企业项目提堆问题会企业理层资历进行审查仅风险投资机构求企业放弃部分计划企业必须作会妥协心理准备
三运谈判技巧:
原:
(1)准备风险投资机构建立种长期合作关系
(2)提前作方面准备尤风险投资者前投资项目目前投资组合构成深入解
(3)企业项目做十足信心
(4)回避风险投资者提问答案模凌两
(5)风险投资者隐瞒重问题
(6)定价问题太僵化先确定底线果认必放弃会谈
(7)双方留出考虑作出退步时间希立刻作出决定
第四步:引入风险投资者
风险投资者会企业建立起效制约机制风险投资机构仅仅投入资金重决策参企业运作会董事会保留特权拥普通股级更高金融工具会优先股权证建立起企业激励机制较长时期双方会建立起密切合作关系风险投资机构会运身资源企业引进先进技术理验促进企业快成长
融资时代版权侵权必究
文档香网(httpswwwxiangdangnet)户传
《香当网》用户分享的内容,不代表《香当网》观点或立场,请自行判断内容的真实性和可靠性!
该内容是文档的文本内容,更好的格式请下载文档