[摘] 现金流量表作现代企业财务理企业价值理重组成部分越越受企业理者重视时作市公司必须外公布报表越越受投资者重视通现金流量分析解企业期期现金流入流出结余情况正确评价企业前未偿债力支付力企业营理力发现企业现金流转现金理方面问题企业现金流量表中 营现金流量应该现金流量分析重点作现金流量重组成部分透彻分析企业营现金流量充分挖掘出营现金企业营理间相互影响作企业营现金流科学理方法种种方法应企业日常生产营理中必改善企业财务状况营成果企业持续营力增强会起极推动作
[关键词]现金流 营现金流 企业理
Talking about the management cash flows
[Abstract] Cashflow form is regarded as the important part of the company financial management and the company value management And it was admired greatly by the CEO’s meanwhile the cashflow form was also regarded as the announced form by the limited company and was admired greatly by the investors We could know all kinds of the situations of cash incomeoutcome and surplus in new term and later terms To assess the ability of pay for the debt payment capacity and skills in managing Find the problems appeared in cashflow managing and cashflow Cashflow volume should be the point of cash flow analysis To serve as the most important part of the cashflow volume dissected with company’s cashflow volume to make the best of searching the mutual influence between management and cash managing therefore you will get the scientific managing methods of company managing to the cash flow If you put these methods into daily production management practice it will greatly improve the company’s financial conditions and managing performance Secondly it also give a great effect of the increasing in the ability of the company's continue management
[Key words] cashflows Management cashflows Business management
目录
现金流量表中营现金流重性 4
()现金流量表涵义作 4
(二)营现金流重性 4
(三)营现金流投资筹资现金流关系 5
二营现金流企业营理相互影响 6
()营现金流企业影响 6
(二)企业营理营现金流影响 7
三企业应加强营现金流理 8
()营现金流重点项目理 8
(二)营现金流预测理 9
(三)营现金流流入流出理 11
(四)营现金流风险预警理 12
结 13
致谢语 13
现金流量表中营现金流重性
()现金流量表作
现金流量表作体现:1帮助投资债权信息者评估公司创造未现金净流量力2帮助投资债权评估公司偿债务力支付股利力外融资需求3帮助报表者分析净收益相关现金收支产生差异原4帮助报表者评估期现金非现金投资理财活动公司财务状况影响作外界企业营理者外界会计报表者说现金流量表已成必少窗口
(二)营现金流重性
营活动现金流量分析整现金流量分析重点营活动产生现金流量净额真实反映出企业通身营活动获现金力通营现金流量分析企业偿债力支付力透营现金流量资金利效率分析企业营理力
1分析企业偿债力
衡量企业偿债力根资产负债表资料静态角度通资产负债率等指标反映企业负债总体规模反映资产变现力偿债务保证程度损益表资料出发动态角度反映企业盈利水偿债务利息保证程度根现金流量表提供资料现实角度动态反映企业营活动获取现金流量债务偿力通现金流量表营现金流企业偿债力进行分析较报表获取指标更具现实意义
2分析企业支付力
企业支付力指企业现金偿债外支付项开支力企业界营者说企业支付力足必须筹资款满足生产营活动需企业支付力强弱通企业期收入现金特营活动现金收入现金项支出较出果期营活动现金收入投资活动取项现金收入偿债务营活动项开支支付现金说明企业部分现金投资反说明企业需通筹资活动弥补支付力足
3分析企业营理力
企业营理力强弱决定企业否激烈市场济竞争中立败企业营理力企业资金利效率中出通常现金周转率周转次数衡量企业现金利情况销售商品提供劳务收现金期现**均占额率指标越说明现金流转越快收回现金没闲置现**均持量低造成企业财务危机通营运指数销售营活动现金流量率等动态方面更说明企业营理力
(三)营现金流投资筹资现金流关系
企业通营活动投资活动筹资活动获现金净流入取企业长期生存发展三种现金净流入中营活动产生现金流量占重企业生存发展影响企业财务部门通现金流量表编制企业营活动产生现金流量进行分析企业偿债力营理力作出评价企业高级理员调整企业营理发展战略实现企业长期发展三类现金流量结果组合综合分析
三者关系企业影响方面:
1果营活动产生现金净流量正数投资活动产生现金净流量正数筹资活动产生现金流量负数表明企业已步入成熟期营活动投资活动已产生现金回报力偿债务投资者支付报酬
2果营活动产生现金净流量正数筹资活动产生现金流量正数投资活动产生现金净流量负数表明企业仅仅营活动产生现金流量足满足企业扩张需求需外筹集资金
3果营活动产生现金净流量正数投资活动产生现金净流量负数筹资活动产生现金流量负数表明企业营活动产生足够现金流量回报投资者时满足企业扩张需求
4果营活动产生现金净流量负数投资活动产生现金净流量正数筹资活动产生现金流量正数表明企业目前正常营活动已出现问题营业务活动需调整需通筹集资金满足日常营活动企业产业调整资金需求
5果营活动产生现金净流量负数投资活动产生现金净流量负数筹资活动产生现金流量正数表明企业需筹集资金满足企业产业调整扩张需求弥补营活动现金足
6果营活动产生现金净流量负数投资活动产生现金净流量正数筹资活动产生现金流量负数表明企业需处置固定资产形资产长期资产收回现金弥补营活动现金短缺偿债务资金需求
7果三项活动产生现金净流量均负数表明企业前期积累维持日常营活动偿债务
二营现金流企业营理相互影响
()营现金流企业营理影响
营现金流反映项目均营活动密切相关企业生存发展营活动分开企业发展中时期营活动产生现金流企业影响相应加予重视
1企业创立初期
处初创时期企业需量现金支付厂房设备工资等时期企业营活动产生现金净流入极少企业急需资金投入满足企业资金需求时营现金流正数法满足企业期量现金支出需求企业初期方面确保营活动产生正现金流企业生产产品适销路方面适筹集资金满足企业创立资金需求
2企业成熟壮期
处成熟壮时期企业产品适销路营活动产生现金足满足企业承包度扩张需作成熟期企业营活动投资活动均正数作成熟期企业营活动已产生量现金流入逐步弥补筹资活动现金流出阶段中营活动现金流成企业资金源仅提供投资活动需资金弥补筹资活动现金流出营现金流现金流中作见斑
3企业转型时期
处转型时期企业企业放弃原营产品企业营活动产生足够现金流入种情况企业保留股利举债维持生存转型企业次步入企业初创阶段时期充分展现营现金流重性营活动正常运作产生足支付投资筹资费时企业发展壮否走转型(消亡)
(二)企业营理营现金流影响
营现金流定程度会促进制约企业发展企业生存发展中种素方面影响着企业营现金流企业营策略财务政策会计政策外界素角度影响着企业营现金流方面影响利害程度关企业生存命运作企业理者应影响营现金流素加认知
1营策略企业营现金流量影响
营活动企业活动包括投资筹资活动外事项销售商品提供劳务营性租赁税款交纳商品(产品)宣传推销企业营活动关事项观企业销售政策进货方式渠道进销款项结算方式商品(产品)推销力度等营策略会企业现金流量产生举足轻重影响例保证资金正常流转减少销货收款风险销售政策采现款交易严格控制赊销数量者扩销售数量加速资金流转放开商业政策影响营现金流量
2财务政策营现金流量影响
企业财务政策现金流量影响源资金产生现金流量企业更生存发展必须发展阶段合理安排企业资金运企业资金筹措种渠道资金投资方式种样根企业财务政策分配资金势必营活动现金流产生影响例:企业采宽松股利政策筹资现金流出会增加需营活动产生现金流入弥补企业采扩投资财务政策投资现金流出幅升影响营活动现金流企业效资金源利润利润部分营活动产生企业财务政策会方面营现金流产生影响
3企业会计政策营现金流量影响
企业根企业会计准统会计制度制定适合企业会计制度规定企业会计政策例:收确定原税核算会计处理方法存货计价坏账损失核算等政策制定会直接间接影响营活动现金流项目方面影响税金交款额(利润少具体影响税收确认影响增值税)方面坏账损失核算直接法备抵法两种企业会计政策规定采备抵法核算未发生损失转费计期损益仅收中补偿减少期利润减少期税款支出外会计估计准确性性会计差错产生样会通收益等影响间接影响现金流量
4素营现金流影响
企业营环境企业事生产营活动赖生存发展外部素集合企业营现金流影响表现两方面:宏观济政策影响济发展水济理体制济结构资源金融税收价格外贸等方面状况政策二外部济环境影响包括政治法律素科学技术素社会文化素等素通间接影响企业营方针营战略动影响企业营现金流量市场需求素竞争素直接影响企业营现金流量市场企业产品需求量便促企业断生产销售加速资金周转制定灵活利现金收款销售政策增加营现金流入量反便缩减生产制定销售政策时放宽信政策扩销售策略会影响期营现金实际流入量竞争素会直接影响企业营方针策略影响企业营现金流量
三企业应加强营现金流理
企业现金流量表企业生存发展坏透着营现金流作作种报表素现金流量表中重组成部分作影响企业生存发展重素体现企业理坏种工具现代企业激烈竞争中现金王已家公认作企业营理者应加强营现金流理:重视营现金流重点项目年营现金流作趋势分析预测严格控制营现金流入流出未企业营程中风险进行分析加控制
()营现金流重点项目理
分析营现金流量表中明细项目时应该重点分析两项:
1销售商品提供劳务收现金
通该项目分析判断企业虚构预收账款交易粉饰营业务现金流量企业额预收账款缺少相关销售建造合表明企业营业务现金流入缺乏真实性营活动中销售商品提供劳务收现金项目中应收账款方面应加重点理企业营现金流入通销售回款途径实现程理成关键加强进行理点相重(销售商品企业):制订完善应收账款理制度严格控制发货政策量坚持回款发货长期合作客户根实际情况准许定信额度严格信额度操作定防止企业销售员做业绩计成铺货造成量应收账款难回收造成较损失二建立严格销售考核体系业绩提成定回款挂钩销售员回款求量发货毕竟发货回款收回应收账款销售员会找种种客观原时企业理层没办法特国企业种方法销售员抵押制严格控制发货相配合三建立销售财务时帐制度利现代理软件建立客户台帐清晰明记录客户业务开展情况重资料没收回应收款项负责销售员必须年次具法律效力账单
(单位盖财务行政盖负责签字)时财务必须客户年次帐确保债权延续时效监督业务员应收账款理情况四严格退货审批程序业务员业绩客户串通恶意退货企业产品废品退回企业抵应收帐款必须加强销售员考核时严格控制退货关应收账款控制方面相信果企业做应收账款理企业营现金流量流入会受效控制企业营状况发展带巨推动作
2收营活动关现金
通分析收营活动关现金项目判断企业助列事项粉饰营活动现金流量情况:①占关联方资金许企业常采取占关联方款项方式虚增期营现金流量粉饰企业期报表②现金流量项目类属某市企业非营性现金流量项目(票贴现时资金拆) 入收营活动关现金项目中虚增期营现金流量掩盖企业营真实面貌③关联方欠款2001年证券监部门加股东占市企业资金清查力度股东代表关联方纷纷年末突击款少市企业收营活动关现金项目金额迅速升应收款项目金额相应幅回落实际年报市企业支付营活动关现金应收款项目金额便出现幅升反弹现象种情况出现市企业数企业年报做漂亮会想办法报表进行修饰种做法违背会计基原企业讲异掩耳盗铃
(二)营现金流预测理
1分析前营年度营现金流趋势
现代企业财务理注重财务报表进行全面分析作企业说分析前年度财务报表出企业发展状况营成果非常必作现金流量表中重头戏——营现金流分析程中尤应加重视分析前年度营现金流两方面着手:①观察年营活动产生现金总流入流出结合相应财务分析率进行分析年营现金流量变化趋势否企业执行财务政策相适应执行企业营决策时现金流量否充分反映出营成果逐年营现金流基础出企业营理决策成败未予确认改正②营活动现金流中项目进行观察企业严格执行会计政策前提项目变动否异常否反映企业真实营成果结合相关财务分析率企业偿债支付力否提升提升例趋势总结分析验加强未营活动现金收支项目效控制
2编制营现金流预算表
规范基础理前提 通企业外部环境生产力产销状况分析预测决策进行预算控制实施现金流量控制基础关键营现金流预算现金流预算重组成部分营现金流预算应该根企业营决策思路数分析结果编制编制预算通常覆盖年(会计周期) 月季度划分干较短时期广义说 营现金流预算编制编制销售收入销售成利润预算基础 综合考虑信期提前付款等素 预算中收入支出项目转化现金流量实施预算编制企业总体目标分解落实承担预算务现金流量指标 合理安排部门项工作实施预算编制利控制营环节现金流量现金流量控制客观循执行预算实际服务预算差异进行分析纠正保证预定目标利实现长期营现金流预算编制企业进行投资项目济效益决策
企业合理安排资金筹措 资金时间数量满足投资筹资需 保证项目利完成 企业创造效益前提
(三)营现金流流入流出理
1扩营活动现金流入
企业目持续营企业重长期保持企业竞争优势获收入长期稳定增长保持企业持续竞争力做点企业必须结合企业实际发展战略规划充分调查国家总体济发展环境行业发展状况企业实际正确分析行业发展趋势竞争手发展战略基础制定出切合企业实际发展战略重企业良战略必须强力执行力企业必须力制定战略计划予实施企业竞争中保持长期竞争优势企业必须核心竞争力核心竞争力特点企业技术力核心通企业战略决策生产制造市场营销组织理企业文化整合企业获长期竞争优势企业明确身战略规划发展方拥核心竞争力时候企业激烈市场竞争中放矢生产产品适销路企业带营现金净流入量企业竞争中立败
2理规划筹划营现金流出
①制订年度财务预算断踪考核企业首先根年度计划制订相应现金支出计划相关性部门进行沟通然达成致求部门严格预算开支财务部门进行严格控制量企业项支出预算范围保证企业良营现金流出量
②加强采购理采购支出公司营现金流支出重点现金流理重点成立专门库房理部门严格定额进行入出库理通库房采购物品通知财务予付款杜绝通采购部部门库房采购时严格旧换新领料制度防止真实消耗二建立严格分供方理制度:包括合格分供方评定分供方考核分供方年评审分供方质量问题时整改技术协议质保协议签订等措施必须位三量物资执行招标理具体少量企业具体情况确定时价格量财务部门确定配备专门核价员采购价格进行抽查量减少中间商采购直接厂家采购减少中间环节四关注价格时应注意税收价格影响
③加强生产程理生产程企业部资源加工程企业营现金流理重点时容易忽视方面加强生产程中现金流理:严密计划生产计划结合销售计划消耗定额库存情况进行精益规划严格理做精益生产二加强库房理严格限额发料超耗进行踪分析三量减少企业品种型号生产组织成角度考虑量减少品种型号利减少必材料耗费四加强技术进步工艺革新降低成减少现金支出技术进步工艺革新仅企业保持核心竞争力重方面企业持续发展重保证样企业降低成关键企业理措施控制成量减少非增值成产生降低成必须技术革新工艺改新提高生产效率减少材料消耗提高产品质量改进加工工艺提高动化生产程度企业带量成节约相潜力
④工资附加筹划国家相关政策规定企业营现金流支出方面工费约占20左右包含工资附加目前企业负担工资附加相重般达少40(养老生育等社会统筹239工会费2福利费14住房公积金5)意味着1000企业1万元年话企业支付出1000万元工资外必须支出少400万元工资附加工资总额筹划特高工资企业说相重
(四)营现金流风险预警理
现金流风险指难预料控制素影响导致企业现金流状况具确定性企业蒙受损失性现金流风险识研究企业实施财务风险理关键美国商业集团WTGrant公司1975年破产案充分证明企业生产营否持续基条件获足够现金流量现金流足企业发生财务危机重信号企业现金流风险预警理做三方面工作:现金流量表结构进行研究抓住营现金流重点项目异常变动提高警惕二树立营现金风险意识企业营程中风险处周边环境逐渐惯企业营风险营危机转化程浑然知终走营失败树立加强营现金流风险意识加强风险防范企业降低风险带损失三正确进行市场环境分析充分考虑企业处行业竞争情况行业身特点等做知已知彼企业激烈济竞争中更生存发展
结
文述营现金流重性企业应加强营现金流理写作程中作者量参阅相关文献结合实程中学理联系实践提出关企业加强营现金流理相关法中关营现金流趋势分析营现金流入流出理观点充分结合作者实中学作者认两方面提出企业应实处未数企业重视必文中提出引起企业理者重视市场济营现金流研究仅停留相关财务报表率分析够应侧重企业营理探索真实营现金流数成企业营理工具企业充分利该工具加强企业营理执行力企业更生存发展
致谢语
文写作程中孙福明教授细心指导表示衷心感谢
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