农业综合开发项目研财务分析
11 投资估算
1专业建设单位提供关数
2设备生产企业提供现行设备报价网询价
3建设项目评价方案参数(第三版)
4土建工程费统建筑工程基础定额(江西省2001年版)规定估算
5设备安装工程费:设备安装简单考虑安装费
6基预备费:10计取
7涨价预备费:予考虑
12 投资估算
121 总投资
1211 建设投资
项目建设投资1670万元中:土建工程700万元占固定资产投资例4192设备投资150万元占898形资产科技投资735万元占4401预备费85万元占509(详见附表1附表11表13)
1212流动资金
项目林业种植具明显季节性时间性投入产出步产出时间较集中流动资金估算采扩指标估算法根公司年
农林业生产验年营成40确定需铺底流动资金测算需铺底流动资金220万元(详见附表2流动资金估算表)
1213
项目建设期安排银行款短期流动资金款资化利息费
1214 建设总投资
投资总额=建设投资+资化利息+铺底流动资金
=1670+0+220
=1890(万元)
13 资金源
131 中央财政资金
项目农业综合开发新建项目生产效益社会效益十分显著根国家农业综合开发产业化营政策规定申请中央财政资金160万元占总投资847(详见附表3)
132 方财政配套资金力分析
项目江西省**市力培育支柱产业方财政农民增收较贡献方政府表示支持时项目政府财力断提高力落实方财政配套
根国家规定方配套资金中央财政资金50计算申请方财政配套资金80万元中:省级配套资金64万元市级配套资金16万元
133 筹资金源
项目建设需筹资金1650万元源公司资金企业年效益较截止2007年12月累计未分配利润185195万元2007年盈利1400余万元项目企业筹资金完全保证
134 银行贷款筹措
项目建设考虑银行贷款作分析
14 资金理
141 财政资金理
项目申请财政偿资金总额240万元项目基础设施建设设备设施购置中水库公路等公益性基础设施建设125万元占财政偿资金总额5208新品种引进示范培训100万元占财政偿资金总额4167研实施方案等前期费15万元占财政偿资金总额625偿资金严格国家农业综合开发关资金理规定范围列支实行计划杜绝挤占挪
142 银行贷款理
项目银行款作分析
143
项目单位筹1650万元中:建设投资1430万元铺底流动资金220万元建设期利息0万元
制定资金计划严格计划项目进度安排资金坚持节俭高效原确保项目资金安全合理
二 财务评价
21 财务评价
1建设项目济评价方法参数(第三版)
2财务制度财政部发布企业会计准企业会计制度年会计制度改革关规定
3税收政策:国家现行税收政策生产者直接销售初级农产品纳增值税销项税计增值税进项税率:肥料农药13电17原辅料17企业税率25(项目评价考虑税优惠问题)城建税税率5教育费附加3
4财务贴现率I8
5项目计算期10年建设期1年第2年第4年产分104065第5年产100
6法定盈余公积金10计算
7国家关劳动工资理社会保障等部门关规定
8亩产量鲜果第2年第4年分100万公斤300万公斤500万公斤第5年750万公斤年
9销售单价5元公斤计算
22 营业收入营业税金附加估算
221 营业收入
测算项目期第2年第4年营业收入分500万元1500万元2500万元项目期第5年达产达标产销量750万公斤营业收入3750 万元年(详见附表61)
222 营业税金附加
测算项目交增值税前二年进项税转出297万元年进项税转出465万元年营业税金附加0万元(详见附表61)
23 总成营成估算
231 单位产品生产成估算
测算项目单位生产成项目期第2年第4年分572元kg191元kg 148元kg 第5年年099元kg(详见附表41)
232项目总成估算
1外购原辅材料燃料动力
原辅材料2007年市场价格基础燃料动力价格实际厂价格
原辅料成项目投产达标240万元年外购燃料动力90万元年
3工资福利费
生产工劳动定员60工资1500元月福利费14社保基金20计算总计14472万元年时性工300元亩直接计入工资福利费
4折旧摊销
房屋建筑等土建工程折旧年限20年年设备等折旧年限10年残值均5计算折旧费5225万元年土形资产50资产10年残值摊销费527万元年(详见附表4)
5修理费
固定资产年折旧额40计取修理费209万元年
6费
费(含制造费理费销售费)理费销售费总计销售收入10计算达产年理费销售费375万元年制造费100万元合计475万元年
7总成
达产年项目总成115431万元年中:固定成34931万元年变动成805万元年(详见附表4)
233营成估算
项目达产年营成104562万元年(详见附表4)
24 财务效益分析
241 盈利力分析
动态指标:
税:财务净现值727215万元财务部收益率5023
税前:财务净现值992526万元财务部收益率5970
投资回收期:税(含建设期)397年税前363年
项目资金财务部收益率5395
静态指标:
总投资收益率(ROI)9601项目资金净利润率9105(详见附表6附表7172)
242 清偿力分析
项目建设期项目资金款款项目第3年第5年短期流动资金款低年例清偿力分析:
投产利息备付率:ICR=EBITPI
=152093807
=18852
投产偿债备付率:DSCR=(EBITADTAX)FD
=(8688815622)4299
=166968
指标分析出短期流动资金款年偿具偿短期银行贷款利息力完全保证短期银行款偿(详见附表8)
25 确定性分析
251 盈亏衡分析
项目达产年产量750万公斤销售收入3750万元年固定成34931万元变动成805万元年营业税金附加0万元BEP生产力利率
1186
BEP生产力利率
=年固定成(年营业收入年变动成年税金附加)*100
=3493137508050)*100
=1186
盈亏衡分析图
收入费
BEP
BEP(Q)
Q
产量
盈利区
年销售收入线
年总成线
亏损区
图91
252 敏感性分析
考虑项目实施程中稳定素分销售收入降10营成增加10建设投资增加10情况进行敏感性分析
财务敏感性分析表
表92
指标容
部收益率
净现值(万元)
投资
回收期
敏感
序
IRR
变化
NPV
变化
正常情况
税前
5970
0
992526
0
363年
0
税
5023
0
727215
0
397年
销售收入10
税前
5319
651
830533
161993
390年
1
税
4278
745
565222
161993
423年
建设投资+10
税前
5636
334
977063
15463
374年
2
税
4724
299
711752
15463
405年
营成+10
税前
5708
262
940344
52182
375年
3
税
4739
284
675033
52182
408年
敏感性分析表出项目销售收入点敏感投资营成增加变化影响变化指标均远高基准折现率见项目具较强抗风险力
财务敏感性分析图
部收益率()
年销售收入
投资
年营成
基方案(5023)
基准收益率(8)
20
10
10
确定性素变化率
20
图92
26 财务评价结
分析见项目投产企业带明显济效益项目投资税前财务部收益率达5970税财务部收益率达5023远基准折现率项目投资税前财务净现值992526万元税财务净现值727215万元税前投资回收期363年税投资回收期397年总投资收益率(ROI)9601项目资金净利润率(ROE)9105财务指标动态静态指标说明项目投资效益
盈亏衡分析表图出BEP生产力利率投产第年第四年分19428303819431186年均1173均3496说明项目盈亏衡点较低项目风险低
敏感性分析表图中出项目销售收入点敏感销售收入降10时税前税财务收益率正常情况相时降651745基准折现率8低营成建设投资提高10时财务部收益率正常情况相时降幅度均远抵基准折现率8综合分析项具强抗风险力
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