班 级
10届数学应数学二班
姓 名
陈鹏梁
课题名称
住房反抵押贷款风险定价模型研究——基银行角度
开题报告
1选题背景
2 立题意义
3 研究容行性分析
4 预期研究成果
5 研究工作计划(进度安排)
6 参考文献
成绩:
答 辩
意 见
(选题务工作量质量预期行性等方面)
答辩组长签名:
年 月 日
系
审
核
意
见
签名:
年 月 日
开题报告全文:
选题背景
类进入21世纪全球济快速发展科学技术进步提高生活医疗水时延长类寿命老年口数量幅提高口老龄化趋势全球范围迅速加快逐渐演变社会济危机全球学术界国政府组织开始着力研究种新型养老保障模式提高老年生活质量缓解国家压力问题
样背景房养老应运生作种新型养老保障模式金融创新工具受广群众关注反抵押贷款(Reverse Mortgage)作房养老重实施手段早出现荷兰美国较成熟发展反抵押贷款住房价值转换(Home Equity Conversion)产品象住房权老年种拥产权住房做抵押贷老年金融机构款消费时然保留房屋住权种新型金融工具老年必搬离住房情况通反抵押贷款住房资产转换成现金作房屋维修日常生活长期护理费等债务住房出售房永久搬离款死亡时支付款选择时候愿偿款项
改革开放国老龄化程度迅速加深口老龄化问题已争事实老龄化形势日益严峻老年口数量断增加国社会养老保障力明显足养老资金缺口难填补预见未十年中国社会需承担沉重养老压力发展种养老方式综合解决国养老家庭社会问题刻容缓住房反抵押贷款认解决养老问题种效方式
住房反抵押贷款国外成熟产品中国目前尚未引入研究理实践中项意义事国开展住房反抵押贷款现实意义出发加鉴国外成功验结合国国情住房反抵押贷款国强行性住房反抵押贷款风险存影响该新型金融产品开展风险
素包括预期寿命利率波动住房价格等素加住房反抵押贷款定价样性文背景加研究
2立题意义
(1)立题
养老保障严峻形势部分老年缺乏稳定收入源现实生活中老年房子情况普遍引入住房反抵押贷款业务老年足够收入满足日常开支定程度提高老年生活质量传统社会养老家庭养老言种益补充仅减轻子女负担效缓解社会养老保障压力
时数家庭说住房资产家庭财富中占重住房资产变现改善老年生活质量提高养老保障水加国金融市场断完善金融工具断创新抗风险力加强反抵押贷款种金融产品集房产保险资市场身联合业务运行机构出现失种
(2)研究意义
住房反抵押贷款英美等国家已取巨成功事实证明住房反抵押贷款仅种创新金融产品时种新型养老方式缓解老年养老压力提高老年生活质量具显著社会效益济效益国推出住房反抵押贷款疑着重意义
住房反抵押贷款种横跨房产金融保险养老保障三领域新型金融产品定价模型建立离开国宏观济形势二手房市场风险估量养老保障政策深入研究住房反抵押贷款定价模型基础加风险研究深入探讨适合国国情住房反抵押贷款丰富国养老保障理
老年说房子抵押金融机构时金融机构获养老费继续住房权力直老年世金融机构会收回房屋样方式增加老年收入改善老年晚年生活提高老年群体消费水具重作定程度减轻子女负担住房反抵押贷款种持续发展前景提高老年生活质量新途径种帮助老年清算拥房屋价值金融工具
[1]目前发达国家已开展项住房模式
开展住房反抵押贷款银行保险公司等金融机构收入元化发展融资开辟条新途径争取更客户群体时突破目前严格分业营体制推动银证保合作综合营国实现[2]激活房产交易市场刺激需增强中老年购建住宅晚年幸福生活积极性增加国民济新增长点形成国民济增长新动力方面增强房产流动行利房产市场保持持续健康发展
住房反抵押贷款风险客观存风险事物发展变化性确定性等素产生[3]想利引进开展住房反抵押贷款项目必须正确认识开展住房反抵押贷款风险做风险理[4]住房反抵押贷款风险住房价格老年寿命利率等素关否合理控制反抵押贷款风险项金融产品成功否关键反抵押贷款中贷款承担着老年预期寿命抵押贷款利率房屋价值波动评估道德风险产品市场成费等风险款承担着信息充分支付选择税收费预期寿命等方面风险
3研究容行性分析
(1)研究容
贷款面着贷款利率抵押房屋价值款预期寿命等风险现某种保险弥补贷款潜损失通衡量该种保险银行类风险规避程度评价银行通购买该种保险否效降低风险率鼓励金融行业参开发反抵押贷款产品研究容银行角度出发结合研究着手方面
通数学模型预测出二十年房价利率研究住房反抵押贷款基础精算定价模型建立包含利率机房价机变动死亡率住房反抵押贷款精算定价模型研究风险度量方法建立包含利率机房价机变动死亡率住房反抵押贷款风险模型
风险模型进行数值模拟研究风险规避方法实定价模型时分析参数敏感性模型实性
(2)行性分析
住房反抵押贷款研究国外学者集中风险防范产品定价等方面O S MitchellJ Piggott[5]住房反抵押贷款风险分成两类 贷款机构风险款风险提出反抵押贷款保险精算定价模型Gerald H Redstone[6]风险分长寿风险利率风险费风险等Linda S KleinC F Sirmans[7]指出贷款机构面款提前偿违约风险Rasmussen[8]等指出规避交叉风险James C Enriquez[9]等指出必须力发展二级市场 通资产证券化转移风险Peter Chinloy[10]等提出支付子定价模型Tobias Baer[11]等利蒙特卡洛模拟方法住房反抵押贷款产品进行定价Seungryul Ma[12]等BKU模型基础进行修改 根住房反抵押贷款保险保费现值预期损失现值相等原构建住房反抵押贷款定价模型国学者王微[13]利BS期权定价方法建立赎回权住房反抵押贷款定价模型**[14]提出未房价评估预测新模型李瑾卓[15]赎回权期限住房抵押贷款产品作较具体测量相情况赎回权期限产品定量精算结果进行较刘涛张波[16]指出风险源款实际寿命确定性通效途径降低营风险
时研究程理知识必少学四年学中笔者保险精算数学建模等理知识学文研究提供坚实基础通导师指导图书馆电子数资源相关文献查阅国家统计局统计网站相关数检索文研究提供强数支持结果具性查阅国外相关文献基础通建立模型住房反抵押贷款风险定价进行研究出具现实意义建议
4预期研究成果
赎回权赎回权反抵押贷款定价模型进行简单介绍出定价思想利BP神网络ARIMA模型出房屋价格模型利率模型模型更加符合实际研究风险确定性分析出赎回权产品相赎回权产品时银行面风险通定价规避风险时分析出参数敏感性
5研究工作计划(进度安排)
表1 计划进度表
起止时间
容
2013年11月20日~2013年11月30日
查找相关文献资料理解选题
2013年12月1日~2013年12月31日
阅读相关文献资料
2014年1月1日~2014年2月17日
完成外文翻译文献综述开题报告
2014年2月18日~2014年2月24日
准备开题报告答辩
2014年2月25日~2014年2月28日
完成开题报告答辩开始毕业设计容实施
2014年3月1日~2014年3月31日
完成毕业设计务容研究建立文框架
2014年4月1日~2014年5月1日
进行文撰写
2014年5月2日~2014年5月9日
交文初稿
2014年5月10日~2014年5月15日
毕业设计答辩准备
2014年5月15日~2014年5月30日
文交叉审阅答辩成绩评定工作总结
参考文献
[1] 肖隽子 王晓鸣 老年住宅需求反抵押贷款[J] 建筑科技 2005(12) 206~207
[2]杨静 住房反抵押贷款运作问题研究[D] 天津 天津财学 2010
[3]陈立文 项目投资风险分析理方法[M] 北京 机械工业出版社 2004
[4]Stuart D Zimring Housing Options for the Elderly Opportunities and Challenges[J]Estate Planning 2004 31(7) 321~328
[5]O S Mitchell J Piggott Unlocking Housing Equity in Japan[J] Journal of Japanese and International Economics 2004 18(4) 466~505
[6]Gerald H Redstone Reverse Mortgages[M] United States Nova Science Publishers Inc 2010 [7]Linda S Klein C F Sirmans Reverse Mortgage and Prepayment risk[J] Journal of the American Real Estate and Urban Economics Association 1994(2) 409~431
[8]David W Rasmussen Isaac F Megbolugbe Barbara A Morgan The Reverse Mortgage as an Asset Management Tool[J] Housing policy debate 1995(8) 173~194
[9]Edward J Szymanoski James C Enriquez Theresa R Diventi Home Equity Conversion Mortgage Terminations Information To Enhance the Developing Secondary Market[J] Journal or Policy Development and Research 2007(9) 5~45
[10]Peter Chinloy Isaac F Megbolugbe Reverse Mortgages Contractions and Crossover Risk[J] Journal of the American Real Estate and Urban Economics Association 1994(2) 367~386
[11]Tobias Baer Isil Kanak patel Ricardo Pereira SungJin Yoo Pricing of Reverse Mortgage on Forward House Sale[M] Joint Conference on Information Sciences International Conference on Fuzzy Theory and Technology 2006 45~90
[12]Seungryul Ma Gabtae Kim Keunoak Lew Estimating Reverse Mortgage Insurer’s Risk Using Stochastic Models[J] Conference of AsiaPacific Risk and Insurance Association in Taipei Taiwan 2007 22~25
[9]Stuart D Zimring Housing Options for the Elderly Opportunities and Challenges[J]Estate Planning 2004 31(7) 321~328
[13]王微 赎回权住房反抵押贷款定价研究[J] **职业技术学院学报 2011 10(2) 47~49
[14]** 住房反抵押贷款干问题研究[D] ** **理工学 2013
[15]李瑾卓 赎回权住房反抵押贷款定价模型定量研究[J] **学院学报 2009 30(12) 20~21
[16]刘江涛 张波 住房反抵押贷款中确定性素分析[J] 济问题探索 2009(4) 153~159
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