第章 银行金融市场业务定义业务范围
商业银行金融市场业务定义
商业银行金融市场业务指商业银行通吸收存款发行债券股融资等方法取资金出贷款外资金运常常含流动性理职根业务发展实际情况分：传统业务成熟业务新兴业务中传统业务商业银行开展业务入资金交易业务货币市场业务等等成熟业务指理财业业业务票业务债券业务金融工具创新速度加快业务电子化广泛运新兴金融市场业务断涌现贵金属业务投行业务衍生业务顾问业务托业务资产理业务代理业务等等
国际金融市场角度观察金融市场业务规指境外五市场（资市场货币市场外汇市场商品市场票市场）中运六类金融工具（利率汇率信商品股票票）两种形式（基础金融工具衍生金融工具）进行投资交易融资等业务风险预算谋求银行利润化金融业务时候包括金融市场辅业业务投资银行业务托业务金融代理业务等
三金融市场业务商业银行中位
推动营转型提升高端客户综合服务水增强核心竞争力商业银行纷纷金融市场业务作业务转型突破口纷纷设设立集中营运金融市场部做做强金融市场业务目前部分商业银行均金融市场业务定位：
（1）营公司业务零售业务列甚超越三业务线前商业银行利润快速增长渠道工商银行**银行等
（2）定位银行战略客户核心客户提供增值服务集中领域时密切银企关系纽带营销中高端客户敲门砖
（3）战略商业银行提升营理水助推器改善客户结构业务结构员结构手段推动商业银行营转型战略性业务**银行兴业银行等
简言金融市场业务推进商业银行转型战略业务未商业银行重利润增长点工商银行推行金融市场资产托贵金属投行业务票业务等五利润中心**银行金融市场业务列公司业务业务信卡业务等业务**银行积极造特色资金业务带动全行全面转型兴业银行加强特色银银台推广带动金融市场业务发展
第二章 银行金融市场业务发展概况
资金交易业务
资金交易业务指商业银行满足客户保值提高身资金收益防范市场风险等方面需利种金融工具进行资金交易活动包括资金理资金存放资金拆解债券买卖外汇买卖黄金买卖金融衍生产品交易等业务报告中指资金交易业务仅限业拆现券交割回购交易等货币市场业务
（）商业银行资金交易业务外部环境分析
1市场交易断活跃
着2006年海银行间业拆放利率正式线年期市场收益率曲线形成国业拆现券买卖现券交割回购交易呈现爆发式增长着SHIBOR基准利率位逐步巩固市场化收益率曲线逐渐形成货币市场现金交易更加活跃
2交易手断丰富
2000年参资金交易业务业拆成员银行间债券市场成员断丰富选择业务营稳健资产质量较金融市场信誉高金融市场业务发展较资格牌更齐全金融机构作交易手资金交易业务关键
3交易品种日益丰富
国先推出普通金融债券混合资债券资产支持证券超短期融资券短期融资券中期票集合票等产品金融机构提供资产负债理工具交易品种着利率市场化改革稳步推进金融衍生工具证券化等创新产品工具迎快速发展机会
4交易价格波动幅度断增
（二）商业银行开展资金交易业务重意义
1扩银行间市场影响力做做强金融市场业务具非常重现实意义
2优化交易手续票贵金属衍生品理财债券投资等新兴业务提供充足交易象
3积极参国资市场货币市场运作合理利债券利率等市场工具提高非信贷资产效益重举措
（三）国商业银行资金交易业务发展状况
1部门设置专营化迹象
前部分商业银行资金交易业务然金融市场部资金部二级部门工商银行深发展招商银行**银行北京银行已成立资金交易中心民生银行海成立资金交易中心理权属属民生银行海分行希通专营机制扩交易业务招商银行资金交易中心辖民币交易外汇交易外币债券代客理财风险监控五业务部室
2业务发展全产品交易业务
传统商业银行资金交易业务国债债券等固定收益品种民生银行招商银行资金交易中心职责表明部门统辖全部金融产品交易趋势中优势：（1）统交易手交易方便进行优选优化交易手（2）便根济情况业务品种进行选择提高资金效率（3）加交易软件趋效应
3交易业务电子化趋势明显
电子化交易系统资金交易业务做做强金融市场关键电子化交易系统作资金交易业务带三突破：扩风险监控范围外币债券外币债券回购外币债券期权外币利率掉期四业务品种扩业务品种金融市场业务风险集中控奠定技术基础二提升风险控制技术通挖掘电子化交易系统风险控制功仅根风险监控需求优化报表交易体系进步改善市场风险监控驾驭力根投资理策略研究设置授权参数体系风险限额体系前台交易实施实时动集中控降低操作风险控制信风险三增强金融创新力金融衍生品否获健康快速发展取决产品定价力风险控制力托电子化交易系统仅提高金融衍生产品定价力根业务发展需断新开发金融产品纳入电子化交易系统覆盖范围出现风险点纳入风险监控中金融产品创新提供现代化技术支持
4北京重资金交易中心
北京然重资金交易中心：海相北京总部济更发达总部机构资金集散中心银行千方百计争取贵宾级交易手二北京拥财政部农业发展银行中国进出口银行国家开发银行等发债体发债体保持距离接触提高资金运营效率
目前工商银行农业银行中国银行等三行资金交易中心基布局：工行民币交易资金交易中心北京外汇交易中心香港中行外汇交易中心香港纽约伦敦民币交易交易中心分行运作农行资金交易中心海设置分部北京资金交易规模占绝重建设银行资金交易中心迁移海寄希助海金融市场便利扩资金交易业务2005年返回北京
（四）行资金交易业务发展目标
根**银行资金业务三年规划报告求行未三年资金交易业务发展目标：
１加货币市场资金业务拓展充分利市场渠道充分高效满足全行流动性理求防范流动性危机
2保证流动性理前提通分析判断拓展业动操作持续提升货币市场交易水效降低行融资成提高资金运效益
3充分利银行间市场回购融资利率债券利率套利机会风险控前提适时适度放融资规模积极稳健进行期限错配获取较高回报
4提升债券交易专业力水逐步扩外币全品种效识控制信风险市场风险操作风险实现交易规模频率交易收入持续较快增长
5效提高行市场交易活跃度知名度断提升市场份额树立行市场中良口碑交易指标达保持市场前三十名城市商业银行前十名
（五）行开展资金交易业务路径选择
根债券业务发展需行应逐步建立相适应项规章制度债券投资岗位设置业员资质岗位职责审批权限审批流程操作原操作流程等方面进行细化规范制定完善**银行资金理业务理办法**银行银行间交易市场债券理办法**银行回购操作规程**银行现券买卖操作规程等金融市场业务严格理规范操作提供制度保障
2扩交易员数量
资金交易业务核心优秀交易员前行交易员数量足力引进交易员金融机构青睐具备超强竞争心压力保持极度冷静利益驱动愿意险等性格特点交易员
创造更培训机会营交易员学新知识新技掌握性政策新信息
实行激励机制制定科学合理绩效考核办法调动交易员积极性
3构筑高效交易台
建立高效灵活安全金融市场业务电子化处理系统迅速提高业务营理水风险控制力成商业银行力发展金融市场业务时必然选择目前国银行股份制银行城商行中金融业务领先者基已建立较完备前台交易系统
快国商业银行常金融市场业务电子化处理系统优劣势适性等进行深入调研结合行业务发展战略着手前中台理处理西戎选择购置
4效规避市场风险
做法：（1）积极拓展银行间市场维护行间关系交易手定位资金实力强诚信规范银行业金融机构（2）认真研究央行货币调控政策利率存款准备金绿等政策需预先作出判断便准确调整优化债券存量结构（3）针流动性理压力债券品种选择信度流动性变现力强国债政策性金融债
二债券投资业务
（）商业银行开展债券投资业务重意义
债券投资商业银行流动性理重工具
债券投资业务市商业银行减低期限错配风险效手段
债券投资商业银行盈利模式元化必然路径
（二）商业银行开展债券业务外部环境分析
1国市场总体规模迅速扩成世界债券市场发展速度快国家
2010年国债券余额达204万亿元国际清算银行统计国债券市场排名已跃居世界排名第5位亚洲第2位2009年国际货币基金组织研究报告指出中国债券市场快速发展政府企业提供融资减少银行部门赖方面发挥重作时助校正货币期限错配促进金融稳定期公布中中央关制定国民济社会发展第十二五年规划建议中已明确求加快层次资市场体系建设显著提高直接融资重积极发展债券市场
2推动债券市场产品工具创新丰富投资选择
2000年国先推出普通金融债券混合资债券资产支持债券超短期融资券短期融资券中期融资券集合票等产品增加企业金融机构直接融资渠道降低融资成优化社会融资结构金融机构提供资产负债理工具年配合利率市场化改革进程坚持满足需求风险控原积极推动国债券市场债券工具创新相继推出债券远期交易民币利率互换债券贷信风险缓释工具等基适应市场体规避风险需求提高市场流动性
3债券市场交易量流动性明显提高
2010年国银行间债券市场交易量突破150万亿元2004年增长12倍债券换手率幅提高公司信类债券流动性亚洲国家位前列
（三）商业银行债券投资业务开展情况分析
债券投资占方面家银行均出现明显降幅度较接贷款占方面出现分化：型银行贷款占基稳定中银行贷款占明显降中型银行业资产占较相符合
（四）行债券投资业务发展目标
力加强债券投资交易水根年度资产负债计划采取动前瞻组合投资策略握投资时机市场波动机会行债券投资规模收益水逐步增长
动优化调整存量债券投资组合提高组合整体收益水通分析动变化调整新增投资债券存量债券投资账户债券结构动态调整合理控制债券组合久期优化投资期限结构全行加权债券投资收益逐步达甚超市场均水
强化市场分析研究判断力加强宏观济银行间市场类货币济政策分析研究全行业务投资交易切实提供效支持断造提升行银行间市场专业形象影响力
（五）商业银行开展债券投资业务路径选择
行债券投资坚持安全性第原确保投资安全效规避风险前提追求实现收益化
1 健全控制度规范操作风险
明确部岗位责做前台台分离信贷会计审计货币市场中心等相关部门相互制约监督控制风险二成立专门债券投资评析部门建立银行间市场业务定期分析制度时分析国外宏观济金融形势收集整理分析市场类交易信息正确判断市场走势时调整营策略三债券投资纳入资产负债例理范畴控制债券投资总资产中例债券投资总额资金例防止度扩张风险
2 断完善组织形式
强化风险理委员会债券投资高决策机构年年初负责制定年度债券投资策略风险理委员会应根金融市场部提交资金运作方面市场风险流动性风险信风险报告结合宏观济走势行资金实力筹融资力确定全年债券投资风险偏债券投资总量品种期限等容做出具体规定
3强化风险理
（1）建立债券业务风险责制前台交易员承担越权交易虚假交易责中台监控员承担交易员越权交易报告责台结算员结算操作性风险责（2）建立前中台职责分离制度实行严格前中台分离制度真正实现交易结算相分离（3）建立前台债券交易反映监督机制中台核前台交易授权交易限额交易手授信额度交易价格等超出授权范围交易必须时报告台独立进行交易结算付款根前台交易员交易记录规定时间交易手逐笔确认交易事实
4组织员培训学
行应充分利中债公司外汇交易中心提供种学机会交易员提供方便鼓励走出学时加压周召开学例会加强部交流学提高业务员素质断强化交易员合规操作意识风险识力注重分析研究定期召开投资例会形成资金运作策略季度相关专业员负责宏观济债券市场进行专门研究少形成篇报告提交投资理委员会投资理委员会召开例会资金运作进行专门讨形成季度资金运作策略二加强业合作组织相关员开展学培训积极研究引进市场风险理技术手段尤VAR模型压力测试情景分析等手段量化市场风险收益水三时解掌握相关信息国债分析济宏观形势解政策动时踪利率通胀率变化情况企业债券握产业政策解行业动态发行企业整体状况进行认真分析外解债券市场整体情况做时准确调整优化债券存量结构四根收益率曲线变化灵活运作
三票业务
（）商业银行票业务外部情况
1票市场未发展潜力巨业务发展处营扩张期
票市场作货币市场子市场10年票市场快速发展态势出现济金融增长社会信改善企业票融资需求等形势国票市场未发展潜力十分巨：商业票年承兑量2000年74458亿元增加2010年116万亿元年票贴现量（含转帖现）6447亿元增加260万亿元分增长157倍400倍横较2010年票贴现量260万亿元相2010年股票市场交易量502银行间业拆市场交易量89伴着票市场高速发展票交易量迎高速发展时机年交易量2010年6400亿元发展2010年前三季度81万亿元年均增幅达44
2宏观济走势明显影响票收益
般说宏观济走势特资金流动性走势票呈现影响：
流动性宽松期——信贷宽松期——资金供求——票融资额逐渐增加票贴现利率偏低（正回购外项票业务盈利偏低典型2008年12月——2009年半年）
流动性紧缩期——信贷控制期——资金供求——票融资额逐渐减少票贴现利率走高（正回购外项票业务盈力状况较佳典型2010年）
3票业务电子化
2009年10月28日电子商业汇票系统正式开通运行2010年6月28日电子商业汇票系统利实现全国范围推广运行截2010年年底接入系统法机构316家网点65万余家覆盖国商业银行财务公司系统全年处理业务2887万笔金融102万亿元业务量稳步增长电子票推出国票市场发展带机遇时会商业银行票业务营理带严峻挑战方面电子票推出利票市场交易体降低交易成提高交易效率降低业务办理程操作风险便商业银行加强部风险理利票市场货币资市场接转化未票市场产品创新提供更空间方面电子票票交易风险理产品创新集约化提出更高求促商业银行必须面票营方式变革挑战加快调整票营理模式进步集约化营方迈进
（二）商业银行开展票业务重意义
1票业务商业银行配置资产调控规模重手段
新巴塞尔条约出台资商业银行营约束力陡增票融资特银行承兑汇票融资业务银行信参中占资相较少发展票融资业务符合商业银行保证资充足率前提发展业务总体思路时票业务期限短周期短商业银行助期增强资产结构调整流动性理动性灵活性赚取定资金差价提高资产负债理水提供重工具
（1）票双买断逃避贷款规模控制
会计规范票双买断理解某银行先交易手进行两次票卖断——买断业务（票权发生两次转移）票双买断身会低谷全行业信贷规模减少卖出方贷款规模时增加买入方贷款规模
票双买断业务指已买断方式购入票时交易双方约定未某特**期卖出方约定价格购回批票交易行票权交易程中发生转移部分区农信社农商行等会计规范导致实践中通变相双买断业务低估全行业信贷规模达规避监隐藏信贷规模目
变相双买断业务实际规范两步变成三步两家银行先进行票卖断票回购票买断样权发生两次转移票回购步骤中（票权转移）农信社农商行票票融资项扣（符合正常会计处理）样票占信贷额度导致全行业新增信贷低估早2009年银监会发布中国银监会关规范信贷资产转信贷资产类理财业务关事项通知（银监发2009113号）中明确禁止资产转双方采取签订回购协议期买断加远期回购协议等方式规避监
（2）滚动签发票虚增存款应存贷考核
开票行承兑航做票业务动力够带稳定保证金存款存贷考核压力银行通滚动签发票虚增存款
滚动签发票虚增存款运作方式：
银行企业发放贷款——企业贷款存入银行作保证金——银行签发承兑汇票——企业回银行贴现——贴现资金继续存入银行作保证金——开票…种做法果票融资额存款双双虚增放然银监会求保证金存款超存款302010年全行业存款产生较击年负债增长继续乏力背景利润驱动部分银行开始重新回滚动签发票虚增存款路滚动签发票缓解存款压力贴现占信贷额度必须想办法部分票出表票双买断面发行理财产品购买票资产行途径
（3）发行理财产品相互购买票资产逃避贷款规模控制
2010年银监会出台关进步规范银行业金融机构信贷资产转业务通知中明确求理财资金直接购买信贷资产现实中部分银行票融资信贷资产区直接理财产品投资银行票资产违反监求找家银行发售理财产品购买该银行票两家银行压缩规模需求分发售理财产品相互购买方票（实践中部分银行会规避监引入第三方交易手做中转）
2票业务商业银行资产业务盈利产品
票融资利率低贷款利率高部分货币市场产品利率2006年市场情况期限相票融资利率普遍央行票债券回购高出50——100基点票市场日趋活跃产生定套利空间
（三）国商业银行开展票业务发展趋势
1票业务商业银行资产构成中占定规模集约营运作成熟
工商银行首四家国商业银行托强资金优势力发展批发业务迅速确立国票市场导位特转贴现业务方面持票期收款票市场资金融出转贴现产品价格重影响股份制中商业银行利身营机制灵活性成票市场新力军票业务收益性稳健性流动性突出优势越越引起商业银行重视截2011年季度金融机构票贴现民币贷款中占976部分票业务开展较具优势商业银行占般10~15间适度规模集约营运作断积累成熟型商业银行总行票业务条线具较强战略规划营理市场营销产品研发力票业务事业部制改革提供必须前提
2市场参者均采取集约化营模式
票交易业务专业性强风险集中业务联系性强涉面广传统票业务分散营模式利风险集中理利营成降低营创新推进票交易业务快速发展市场参者均采取集约化营模式2000年11月民银行批准工商银行家票业务专营机构
——中国工商银行票业务部集约化综合优势明显：统计2002年工商银行票营业部全年累计实现交易1319亿元2001年增长17票日均余额245亿元增长88没产生笔良资产全年实现拨备前利润1亿元均创利158万元银行纷纷效仿相继成立票中心票营业部等设专营机构票营规模式改革全国范围开展农业银行海设立票中心设市场营销部研究分析部综合理部财务会计部风险监部业务审查部等二级部门
3产品创新力较强常创新产品动参市场竞争
年抢占市场争取更客户2009年股份制商业银行创新推出类票新产品新交易方式市场逐步获认家股份制商业银行助适度宽松货币政策利市场环境利票创新产品加强营销抢占票市场时期竞争价格竞争转产品开发竞争竞争深层次发展：票产品创造机制初步建立起价格信号机制确立序价格竞争逐渐减弱
（四）行票业务发展目标
1造环渤海区域具定影响力票交易机构力推动票业务市场渠道客户资源开拓提高票交易吞吐力逐年递增三年票吞吐水环渤海区域达前列
2提高票业务研发力通创新票交易方式丰富票业务营品种等举措加票交易市场变化波段性操作进步提高票业务市场盈利水
3建设高度专业化票业务团队严格控制票业务类操作风险造具风险控专业硬办事效率高业务团队
（五）**银行发展票业务建议
准确市场定位明细组织架构合理业务策略加快商业银行票业务快速
健康发展具重意义
1明确票业务发展方准确定位培育身相优势
年实践表明金融机构建立票专营机构采取票业务集中营方式效防范票风险提高票市场运转效率前央行副行长刘士余表态未考虑鉴国外做法允许成立专门票券公司专营票业务做活做强票市场银监会发布中资商业银行专营机构监指引征询意见稿时明确票业务作优先支持六专营机构
票事业部权总行授权范围支配财物资源权总行风险授权范围决定票资产风险组合通集约化专业营限度满足客户市场票融资需求限度实现全行票业务利润化目标
济区域票源集中情况设置票事业部分部总分部两级事业部垂直控体系全行范围实现票业务扁化垂直理
2努力拓展业务深挖票源泉
鉴先进验实行客户分类营销办法加强重点营销制定合理票应方案实施户策采取：客户利率：客户利率政策：
（1）黄金客户票贴现中心直接营销提供门收票门送单票代保等服务
（2）零散客户辖区网点组织员深入企业宣传引导票没信贷关系客户相关部门加公关力度争取建立合作关系
（3）加强中国票网成员单位联系加强业间合作关系通助信息台做业务盘子积极捕捉票信息采取走出请进方法灵活运票转帖现回购等方式效缓解资金投足
（4）应着重开拓票转帖现业务通贴现转帖现业务相互渗透争取票市场动权推动转帖带直贴直贴促转帖策略加快实施
3建立高素质专业员队伍
开展票业务需专门办事机构定数量专业技术负责处理票业务技术培训业务咨询指导开展票业务集中协调办理票交易业务等日常事务目前行进入银行间资金交易市场时间较短业务品种够丰富更缺乏专门事票交易专业开办发展票交易等资金营运业务应快补充专业员创造业条件
（1）确定票交易业务办机构票交易业务暂放总行金融市场部筹资中心交易处时明确务目标建章立制交易处增加三四名专职业务员事票交易项筹办牵头工作营销交易票审查等事务
（2）认真搞业务技术培训工作票业务存定潜风险技术更新快防范识票风险求较高搞业务培训加强技术验交流作提高专业技术水重方式
（3）完善票业务考核机制票业务应纳入营目标责制进行考核快出台激励措施促进票业务营销
4建立支持身业务特色票业务系统提前规划加快票业务电子化建设
够支持身票业务高效IT系统票事业部成功运营重基础事业部制改革成功关键票业务IT系统托统法现条件IT网络生产机系统设计开发更具身特色营理子系统仅够效理全行票资产支持营决策够顾资源重发考虑客户理行业信息银行监部门非现场监未票电子化等素
套成熟银行业务应软件系统仅仅实现业务需求规定业务功满足业务操作流程远远够必须基础户提供先进理理念模式成辅助业务理者决策助手风险防范中坚力量开办票交易实现集约化营票营规模断增营品种断丰富业务系统求越越高应提前规划开发引进专门理系统加快票业务电子化建设票业务理系统笔票业务基素授权授信风险情况进行动态监测踪理该系统少具备两功：涵盖票买入卖出清算查询追索保全等综合统计分析
监控功二具备良扩展性兼容性现会计信贷等系统实现数享
5加强研发力度提高创新力力争政策环境通传统业务组合解决市场新需求
目前票市场质化严重竞争日益激烈造营特色提高核心竞争力必须树立创新理念推进业务创新银监会商业银行金融创新指引求根市场定位客户需求竞争求考虑方面推动新产品研发工作：
（1）积极金融机构加强合作引进吸纳改革造研究开发途径启动面中企业中高端客户投资票理财产品研发
（2）准确判断市场走势基础继续稳步推进票远期产品研究设计工作通远期交易锁定交易利率防范市场风险
（3）现项目产品进行改造升级整合规范制度办法理业务流程充分发挥现产品生产力
（4）积极踪票纸化交易支票影交易等支付结算方式创新鉴业机构票电子化建设成功验积极探索票交易工具手段创新
6构建票业务全面风险理体系
（1）强化合规理健全合规理制度程序时寻找梳理业务流程风险点基础进步完善业务操作流程
（2）深化资金定价理推动成定价风险定价转变期限结构匹配风险收益称成全面覆盖效益市场兼顾原科学确定业务指导价格增强价格竞争力努力提高利差收入
（3）进步推进业客户评级授信工作授信风险控制技术探索运现金流核心授信额度核定方法财务工具
（4）提倡岗学鼓励员工参加种资格认证考试计划培养批高级客户理产品理风险理等专业
（5）审查容始终加强客户资格资信商品交易合增值税发票抵押担保票真实性等方面审查票业务实施授权授信理明确岗位职责完善制约机制加风险控制责追究力度时嘉庆票交易业务检查监督票业务作部门律监业务审计重点通审计专项检查时发现化解票业务风险保证票业务健康发展
四业业务
（）商业银行开展金融业业务外部环境
银行业资产负债业务2006年开始蓬勃发展交易标数货币市场工具中制度性原海银行间业拆放利率（SHIBOR）线运行短期货币市场提供良定价基础中短端央票收益率曲线接形成1年期市场化收益率曲线未着SHIBOR基准利率低位逐步巩固市场化收益率曲线逐渐形成业间货币市场交易更加活跃银行业业务指金融业客户服务象业资金融通核心项业务
（1）金融业混业营趋势利率汇率市场化金融机构样化差异化金融市场建设完善信息网络技术快速发展国商业银行业合作带广阔创新空间
（2）资硬约束力发展业业务力缓解资压力推动银行营战略业务转型走出条低资消耗高营效益新路子
（3）信贷规模受限情况力发展业业务尤业理财信贷资产转业务效释放信贷空间
（二）商业银行拓展业业务重意义
首先业业务拓展商业银行收入渠道降低商业银行存贷利差收入赖性增强综合盈利力业资产业务项收入贷款利差收入业资产利差收入属金融机构收入国税收政策免征营业税税收成明显低存贷款利差收入
次业业务风险降低商业银行整体风险水业客户受监更加严格营稳定性安全性高客户业客户低风险事实认定已体现国监政策中银监会制定资充足率理办法商业银行风险权重定义20发展业业务断提高业业务占意味着低风险业务占升分散风险缓解国商业银行资产质量高问题具现实意义
第三业业务风险资产占低利节约成资硬约束力发展业业务够缓解资压力推动国商业银行营战略业务转型走出条低资消耗搞营效益新路子着巴塞尔新资协议全球逐步推广监机构政策导国商业银行资足现实已显现传统粗放式外延型搞资占业务求发展营理念发展道路已日益受限继续调整策略
第四业业务合作领域广提升国商业银行综合服务力着资市场快速发展金融交易市场断兴起商业银行面市场客户正发生着显著变化变化金融服务求更加样化性化集约化综合化单纯传统存贷汇业务已法满足求种跨行业需求遇目前国分业营分业监制度限制银行体制法解决通业间尤非银行金融机构间合业务合作代销代理等方式行业产品服务集合银行台通银行渠道销售产品节约渠道建设成短期实现规模销售必提升综合服务力品质实现相关金融业务领域渗透延伸
第五业业务合作方式样产品丰富金融创新空间广阔业业务公司业务私业务显著差异客户象银行非银行金融业横跨信贷市场货币市场资市场综合性边缘交叉性业务市场体业务专长营机制服务领域客户基础网络资源等方面优势相互补充服务客户样化需求跨市场互动交叉优势碰撞容易激发衍生出新型产品服务总国外金融行业发展历程难发现业业务交叉性复合性特质成具创新活力业务领域
（三）国商业银行开展金融业业务情况
1战略定位：金融业业务新业务增长点
业业务作新利润增长点已逐渐行重视银行业发展趋势加强金融业间合作利实现优势互补资源享银行提高市场竞争力效途径事着金融市场开放程度日益提高货币市场资市场互相渗透项金融业务相互交叉业务风险相互交叉客观求金融业合作效整合资源限度防范化解风险
2部分银行设立独立部门实现集约营
目前检测银行中8家银行设置机构业务部金融业部级部门10家银行公司业务部设置机构业务部金融业部二级部门渤海银行恒丰银行北部湾银行**银行深发展等5家银行没专门业业务部门中工农中建等国股份制银行机构业务部设置证券保险期货非银银行扥业业务处室
3业务开展情况
年股份制商业银行业业务发展迅速业业务量收入利润等商业银行项业务占贡献明显提高
存款高增长外家银行业负债提高推动银行业务规模增长驱动素20102011市银行中招商中信银行外中型银行业负债均幅增长中型银行业负债铜币增速分达41114体现提高准备金中型银行较资金压力表市银行资产负债表进行合计算出业资产盈利资产中占业负债付息负债中占业资产负债占5年持续提高2011占已2005年两倍
（四）行开展业业务路径选择
1梳理业业务合作点理全行业业务资源
力发展业业务先梳理行证券保险基金银行租赁公司等金融机构合作点业务需求寻找合适切入点时理行业务条线业业务合作网络初步建立资源享合作分工机制做前期准备工作
2组建业业务部制定集中统业业务发展战略
参国股份制商业银行开展业业务普通做法组建业业务部坚持原做业市场前提明确目标客户群体集中优势兵力资源创造出化效益快培养起身核心客户群断增加业业务市场业务量
5优化业业务结构构建业业务盈利模式
银行业业务覆盖资产负债中间业务资产负债业务应该根外部营环境变化风险控兼顾收益原断完善金融机构业业务定价授权机制动调整业资产负债结构构件行金融机构业务盈利模式时信贷规模收紧情况通信贷资产转调节信贷规模业中间业务积极争取相关资质发展业客户网络提高业中间业务收入占改善业业务盈利结构
6提高理水防范业务风险
方面全行业业务员树立正确风险营观念增强风险防范意识树立风险收益匹配风险营观念强化制度建设员队伍建设加强宏观济周期金融市场改革发展形势行业波动规律研究握力快健全覆盖政策市场操作信誉道德等风险类风险识防控体系建立风险分散隔离锁定化解等工作机制建立防范突发事件快速反应机制防范化解业务风险效办法断完善风险防控长效机制全面提升营风险力
方面健全业业务风险理相关制度增强业务执行力建立客户风险预警机制建立重事件报告制度加强检查监督建立落实明确业授信业务授权审批责制度强力问责制度尝试实施业信业务五级分类理时应明确总分行级授权理制度加强分行辖业信业务理
五理财业务
根商业银行理财业务理办法商业银行理财业务理运作方式分理财顾问服务综合理财服务理财顾问服务指商业银行客户提供财务分析规划投资建议投资产品推介等专业化服务综合理财服务指商业银行客户提供理财顾问服务基础接受客户委托授权客户实现约定投资计划方式进行投资资产理业务活动
银行理财产品资产投特征分成债券货币市场工具类理财产品信托类理财产品结构性理财产品代课境外理财产品理财产品等五类
（）商业银行理财业务外部发展环境
1居民财务需求呈现爆发增长态势
模型测算样验证全国投资资产幅增长事中国高净值群数量迅速增长：2006年361万增长2010年1003万年增速291未五年继续保持高速增长年均增速17预计2015年达2193万持投资资产2006年104万亿增加2010年30万亿年均增速303未五年增速达208预计2015年国高净值群投资资产总量达772万亿需强调2006年2010年间中国高净值群数量规模投资资产规模增长程度收益投资性放产净值增长
房产调控资市场低迷理流动性目标短期理财茶品承接量避险资金时负利率环境居民固定收益茶品需求明显升加速2011年理财产品发展货币基金债券型基金2011年半年发行数量增加较快银行理财茶品期限短流动性发展速度明显更快
2理财监日益完善银行规避监驱动动机显著增强
银监会已建立起理财业务统计报告制度包括（1）理财产品发行报告制度行完成理财产品发行5工作日发行情况报告监机构（2）银行总行报月度理财统计报表包含期募集量期末余额（3）银行总行编写季度年度理财报告2005年发布商业银行理财业务理办法商业银行理财业务风险指引银监会断构建完善理财业务监制度
初期发展理财业务拓展中间业务收入抢夺存款业务市场份额推进战略转型银行目年尝试银行发现实际效率实没立竿见影相反调控资产负债表功短期监套利监达标反成理财产品发售重动机具体表现信贷类理产品迅速成流品种位银行带巨监套利空间二某营行异化例银行间互持信贷类理财类产品实种监套利三理财产品发售配合月末季末做存款规模类理财产品通常样特点：（1）短期化（2）时间匹配（3）高利率
（二）银行理财产品运作原理增长驱动素收益源
1运作原理：资产池资金池匹配
银行理财般采资金池—资产池理模式：银行发行理财产品募集资金形成资金池该资金池购买银行设计资产池形成资产池资金池匹配资金池资产池建立先序颠倒银行先建立资产池意味着银行资金现行垫款银行先建立资金池需银行垫款整资产池统运作资金池资产池旺旺会期限错配理财资金购买资产具固定期限意撤回资产池期期限资金池期期限匹配较普遍融资类资产短期类菜产品匹配时候理财产品期时时发行新理财产品进行换
银行身作理表外进行理财业务核算般委托理财基金（资金源方）委托理财（资金运方）科目需说明理财产品销售基础资产买卖般通银行结算资金应存款变动会反映银行资产负债表
2理财产品收益源
（1）理财资金成
理财资金成参考利率存款基准利率通常情况银行提供客户理财收益率总高存款成年7月份周月三月六月年期限民币理财产品收益率分384748473528显著高期限银行存款利率150基点
（2）理财收益
理财产品收益源理财产品托费销售费等固定费融资收益期限错配带收益承诺信风险溢价
部分固定收益类银行理财产品言托费销售费占例较银行收益源理财资金运收益率理财资金成差额者质讲前者银行客户约定收益分享方式种实际源理财资金运收益率理财资金成差额银行通理财业务原表净利息收入转化手续费收入
融资收益理财产品中票相关类资产相关类资产通包括信贷债券票业资产等产品实体济提供资金融出相应获取融资收益着贷款利率浮票贴现收益率升该方面收益率保持高位时带规模控制背景理财产品提供融资功获取留住更客户获取客户更综合收益
期限错配带收益银行运作理财业务原理法宝期限错配短期理财资金运中长期投资事实期限错配者说流动性风险直银行甚整金融体系盈利推手银行负债源中年期定期存款活期存款占超90贷款结构中年期中长期贷款占超50相类型固定收益率产品（债券型基金）银行够充分利期限错配银行具强资产负债表够充分缓流动性风险债券型基金应时赎回压力资产必须量配置低收益流动性资产影响通承受流动性风险获取较高收益力
期限错配银行理财业务盈利空间信风险承担理财资金运中尤高收益资产配置中相部分贷款通期限错配获取风险流动性溢价银行通承担风险获取信风险溢价放理财业务盈利空间
（三）国理财产品市场发展情况
1理财产品呈迅猛发展态势
理财业务市场需求商业银行转型需监机构鼓励创新政策推动2004年国应运生迅猛发展麦肯锡公司2020年银行业预测指出20年具吸引力理财
2中国财富理处产品推销阶段
财富市场初级阶段财富理机构产品导银行收取高额前期佣金提供限产品捆绑
前国高净值群资产配置现金存款次投资性房产股票
目前现金存款重负利率市场环境逐步缩水二投资性房产房产调控政策背景投资风险日趋增时股票市场持续低迷市场信心重振高净值群迫切需寻找新投资渠道然类传统投资领域目前处高净值群资产组合数位占断减少应类投资高净值群资产组合中断丰富高净值群投资领域日趋元化
年银行理财发行水廊规模迅猛增长事产品结构发生较显著变化2005年数观察理财产品发行结构呈现出明显特征：（1）保型产品非保型转变意味着新发产品数表外（2）理财产品委托期限短期化3月短期理财产品占达23（3）流理财产品收益率明显提升中等收益产品导（4）基础资产结构明显转变投债券利率票类茶品占显著增加连接股票信贷资产产品占环降（5）民币产品处导位
3保型非保型转变成年表外化趋势
产品收益率类型2005年理财产品逐渐保型非保型转变2005年季度发行理财产品中保型理财茶品数量占高达775非保型占仅225截6月26日2011年半年新发行理财产品中非保型占达590二季度非保型理产品重升638环1季度升97百分点保非保型理财产品会计处理显著保型理财产品作存款留存银行体系非保型理财产品银行承担相应风险计入表外
4委托期限短期化3月短期产品占23
理财产品委托期限产品短期化趋势越越名截止2011年6月26日期限月产品数量1872支占全部新发行理财茶品381期限13月份产品1467支占299半年三月短期理财产品数量合计已占2305年季度两种期限理财产品重仅18153时期限年理财产品数量占05年324降年二季度29
理财产品委托期限短期化部分产品期滚动发行第三方研究机构预估理财差累计发行规模年已突破8万亿实际存款规模足预估规模半
5整体收益率水提升中等收益产品导
预期年化收益率受年4次加息影响理财产品整体年化收益率明显提升中收益率35间产品逐渐成市场流收益高收益产品占均滑截止2011年6月26日年半年收益率35间茶品数量占达637收益率低3占2502010年两类收益率产品占分255652
值注意银信贷权益类理财产品占减少年收益率5产品非流发行数量足10年高企CPI数异常激烈存款竞争收益率5茶品占环升年发行年化收益率5产品数量占113略高年全年92
6基础资产结构转变：固定收益率占扩信贷权益类滑
基础资产类债券利率票等稳健收益类产品占较股票信贷类产品占环降股票类理财产品占2007年4季度达高峰284伴着市场低迷股票类理财产品占持续降年半年新增理财产品中股票型占仅24信贷类理财产品2008年2009年度成市场流占分达2652692010年面监限制信贷类理财产品占开始明显降年半年贷款基础资产理财产品仅占83
目前债券利率票类资产逐渐成市场流年年占新增理财产品重分28122514合计占已达6507年4季度时三类资产占仅分1363103合计足20
7民币产品出导位
分币种2007年民币产品直处导位截止年6月26日二季度民币产品占新增理财产品重分842861期美元产品重仅58502005年2季度2006年1季度美元产品占直超50季度占高达643
（四）商业银行开展理财业务重意义
1理财业务银行竞争重手段
通理财产品吸引留住客户已成银行重竞争手段：方面规模控制放客户融资压力果办银行满足资金需求客户会选银行方面存款客户提供高收益产品客户面流失银行设计理财产品实现客户资金供资金需求衔接够程度维护留住现公司客户零售客户
2理财业务已成中间业务收入重源
理财业务已成银行中间业务收入重源2010年工行理财业务收入（含理财公理财收入）占中间业务例达27招行理财业务收入（招行没直接披露理财业务收入基金资产理代销信托服务收入计理财业务收入考虑该统计中包含基金代销等项目实际理财业务收入应较显示低）占中间业务收入例达39
3 应利率市场化需
理财产品量出现时发利率市场化开始推进观察理财产品已成存款贷款利率市场化压力变相体现贷款方面银行通发**托贷款理财产品型企业降低融资成然2011年贷款议价力升类产品明显减少
通理财产品利率市场化显然真正利率市场化相中关键点理财产品发售价格规模银行动确定特规模控制力银行目前力理财产品身利差影响控制非常限范围
4应存款脱媒需
理财业务更重作存款产品种补充辅助银行提高客户忠诚度客户说理财产品储蓄代效果基金信托计划券商理财产品投联险等产品存竞争格局中居民户选择范围扩存款利率制前提居民户资产组合中银行存款优势逐渐丧失存款脱媒现象非常明显样背景理财产品量发行银行利身优势做反脱媒
5 类资产证券化绕信贷规模
2010年银监会求银信合作类理财产品表前绕信贷规模控制方式投资信贷资产银行理财产品投资流方信贷资产类理财产品发行始2006年高峰时期甚栈道理财产品半2011年信贷紧张环境银行然动力通种方式设计绕信贷规模理财产品然银监会绕信贷规模产品持续规范银行创新力实际该类产品没完全消失质银行发行信贷类理财产品源国资产证券化发达角度绕信贷规模理类理财产品相资产证券化操作市场资金需求旺盛绕信贷规模理财产品发行动力增加
资产证券化目缺乏流动性资产提前变现解决流动性风险金融危机前国已开展银行信贷资产证券化试点鉴资产证券化产品重风险金融危机爆发直接原信贷资产证券化步伐戛然止非标准形式信贷资产证券化
——信贷资产转目前仅银行业间进行存交易价格信息透明等弊端市场活跃绕信贷规模类理财产品发行银行贷款转出提供更广阔空间时银行提供开拓新客户资产业务契机
（五）国商业银行理财业务开展情况
1 银行理财产品发展正处快速发展期
2006年开始历初创期浮躁银行逐渐明确理财产品功定位理财产品变相成资产证券化效期代银行陡然发现全新资产负债表理手段首先发行产品数量少月退出产品总数已2005年均60款左右持续增长目前月均1800款左右5年时间增长30倍中快速增长期分20072008年半年（应时信贷制CPI走高负利率）2009年半年（信贷制CPI走高负利率）2009半年出现波较快增长理解恢复性增长初创期迈规模门槛2006年开始理财产品发行数量持续井喷绝规模已达影响济金融量级银监会统计2010年国15家商业银行发行理财产品19797款累计募集理财资金1394万亿元2010年末5873款产品存续设计余额22511亿元测算2010年年底商业银行存续理财产品余额估计25万亿元左右相期金融机构外币存款余额34已具备国济金融运行产生影响潜力
2 发行体已基涵盖银行
2005年活跃理财产品发售银行包括五银行华夏银行外9家中型股份制商业银行6家外资银行2011年半年果取6月中3月发售产品作活跃银行定义活跃理财产品发售银行涵盖包括邮储六银行全部10家中型股份制商业银行41家城商行6家农商行9家外资银行稍实力银行参市场理财产品已成银行产品体系中缺部分
3 渠道便捷销售网络
渠道王零售银行业务亘古变基法物理渠道电子渠道国银行占明显优势尤农行网点数量助服务设备数量助银行数量均四行中执牛耳
4高质量中高端客户基础
理财业务销售面中高端客户高质量中高端客户基础理财业务发展基石工行招行相言具定先发优势两行私银行客户数量超15万理私银行客户资产均达3000亿市银行中优势明显
5产品设计资金运营力
渠道客户优势根结底结产品通强产品设计资金运营力开发创新产品吸引客户赚取收益2010年全年发行理财产品数量占优工行理财产品销售额超4万亿够较均匀公私接评分发行数量交行年发行1763指外币理财产品雄踞市银行首位体现交行致力造
财富理特色银行决心股份制银行中招行165万亿理财产品发售总额遥遥领先中银行
6 号召力财富理品牌
财富理品牌理财业务发展样关重部分银行通持续懈营销财富理品牌已具定知名度招行金葵花民生非理财交行沃德财富等
（六）国商业银行理财业务发展趋势
1 银行理财产品初步具备资产理力
理财产品业务流程中银行通常扮演产品发起代理销售动理者角色特产品存续期银行缺乏动理产品投职2010年底流银信合作模式受监政策收紧整顿影响商业银行普遍开始转资产池类理财产品初步建立动资产理力目前银行私银行等少数产品外绝部分理财产品已入池操作
动创设维护产品动理产品资产实质性跨月前银行发售结构性理财产品信贷类理财产品起动回应短期市场需求利中国理体系缺陷做短期行难视种具持续性业务模式信贷类理财产品利利差保护银行享制度租银行愿意出部分租金信贷额度制着直接关系未信贷额度制着直接关系未信贷额度制放松者利率市场化推进者信贷资产证券化类产品基础复存
资产池类产品昭示银行理财产品种性实种性渠道类产品：储户投资银行间市场债券市场提供渠道银行理财产品投资类型广泛事实中国居民拓展投资渠道开扇窗户然扇窗户开掌握银行手里毕竟意味着银行已开始响应流市场需求需求通常忽视相应银行建立未利率市场化环境安身立命种基础力出色资产理力帮助未银行理财客户提供更吸引力产品成银行复制竞争优势部分
2 银行资产理体系需进步独立化体系化
导致银行理财产品运作程出现述缺陷根原银行目前具备独立系统化资产理力银行前建立资金池理体系基托传统资金业务体系建立基础加入新资产类种资产理业务体系没独立机构（通常机构业务部资金业务部运作）没独立研究力量支持三缺乏第三方托监督
认未银行资产理体系需做出重改变实现更规范更长效持续发展
（1） 银行资产理体系应资金业务体系独立出
银行应区分营资产理两体系体系应实现身财物业务流程考核体系独立性少应成立独立考核部门负责资产理建立资产理子公司更理想资产理部门子公司需建立身研究资产理客户服务等职队伍
（2） 实现产品分账户封闭理
银行资产理功应更加规范化实现产品分账户封闭式理样助解决通理财产品高息揽存问题银行法付超投资资产实际收益率收益率水二够解决前理财产品资产法应问题解决产品约定收益率实际收益率相背离问题规范化程然会剥夺银行发短投长收益基础解决银行隐性担保问题实现理财产品分先素效理
（3） 建立理财产品第三方托制度
建立第三方托解决银行前资产理诸问题根方案
（七）**银行拓展理财业务发展目标
（1）建设完善支持行业务战略发展理财产品线断更新业务理念发挥总行资源集中优势应业理财竞争进研发包括债券票信贷资产组合流理财产品适时推出外币理财产品引入先进机构理财作补充形成相丰富完整理财产品线（2）深入调查研究客户需求中心加强动创新争取年退出13款适应市场战略客户需求创新型理财产品逐步形成行品牌（3）通类理财业务推动行私银行业务培育积累中高端优质客户群拉动行零售公业等理财业务良性互动理财业务收入成全行中间业务收入增长点（4）积极推进结算代理专户债券理财业务通业务结合引导高端客户需求营债券投资交易业务带动代理业务发挥结算代理银行资格优势实现结算代理业务开户数结算托量代理收入快速突破争取达市场中游水
（七）**银行拓展理财业务发展目标
（1）建设完善支持行业务战略发展理财产品线断更新业务理念发挥总行资源集中优势应业理财竞争进研发包括债券票信贷资产组合流理财产品适时推出外币理财产品引入先进机构理财产品作补充形成相丰富完整理财产品线（2）深入调查研究客户需求中心加强动创新争取年推出13款适应市场战略客户需求创新型理财产品逐步形成行品牌（3）通类理财业务推动行私银行业务培育积累中高端优质客户群拉动行零售公业等理财业务良性互动理财业务收入成全行中间业务收入增长点（4）积极推进结算代理专户债券理财业务通业务结合引导高端客户需求营债券投资交易业务带动代理业务发挥结算代理银行资格优势实现结算代理业务开户数结算托量代理收入快速突破争取达市场中游水
(八)**银行做强理财业务应策略
1针客户理财需求风险承受力细分客户群体
目前采金融资产金额客户进行分类真正表明客户理财需求细分方式客户分层前提理财需求风险承受力进行分类
优势客户提供差异化理财服务时忽视中低层次客户行客户理通建立客户档案客户价值贡献度承受风险力进行分析针客户特点提供差异化理财服务已分层理财客户深入解客户需求结合身资源针性设计产品通提供渠道方式理解方案目标客户提供差异化针性理财服务通造差异化竞争优势提升理财产品服务附加值吸引稳定中高端客户提高理财业务收益水
2组建财富中心中高端客户服务
中高端客户专业理财中心配置综合素质较高理财理提供服务客户提供理财咨询理财产品推介等服务
3形成较丰富完整理财产品线
理财产品设计进行创新重点加强结构型理财产品套利型理财产品信托型理财产品开发创新
充分利第三方产品保险基金信托公司合作选择产品合作产品作银行产品补充
4加强理财师培训
家银行想金融理财师领域始终保持领先位根底优秀专业理财团队通造专业理财顾问队伍理财理专业优势动客户提供优质性化服务正成商业银行洗衣高端客户重手段幽幽金融理财师数量已成衡量理财服务水项非常重标准
5推动理财理系统线实现客户资源数化
理财理系统具客户信息维护客户需求分析日常服务维护协助产品销售等诸功通理财理系统应数仓库数挖掘等信息技术全面细致深入掌握客户财务状况智化分析客户行特点惯偏客户进行群体划分挖掘出客户理财潜力采取针性营销策略
六贵金属业务
七投行业务
（）投资银行业务外部环境分析
十二五期间引导企业兼重组推动企业市建立方发债制度推进利率市场化改革推进金融业综合营试点显著提高直接融资重深华发审制度市场化改革推进债券品种创新稳步推进资产证券化等诸政策颁布商业银行投行业务发展提供广阔市场空间市银行加投行业务发展力度成银行普遍业务转型策略利润增长点
（二）商业投行业务开展情况
业务快速发展政策鼓励引导国股份制商业银行采取：（1）成立投资银行部（2）提升投资银行战略位（3）创新投行业务服务等手段迎接挑战
1成立投资银行部
目前工行建行等国商业银行投资银行业务作业务拓展领域集中力量开展开投资银行业务市场二部分新型股份制商业商业银行深发展浦发光等已进入国证券市场业务快速发展鼓励政策引导国股份制商业银行2008年前成立投资银行部2010年城商行开始相继设立投资银行部应新兴业务机会
2提升投资银行战略位
（三）商业银行投资银行业务产品模式
1财务顾问业务
进入2007年家银行非常重视中企业业务拓展发展财务顾问业务确定中企业业务拓展模式盈利增长重容深入挖掘目标客户阶段元化财务顾问需求提高客户服务深度精细度客户提供财务顾问揽子金融特色服务
2债券业务
开展中企业债券融资业务建议：
（1）快建立中企业金融服务资源信息库积极动选择市拟市中企业重点目标客户参标准
（2）已承销商资格商业银行券商建立战略合作关系开展债券融资业务
（3）条件成熟时单独申请承销商资格具备申请承销商资格条件：
（1）充足率低10
（2）总资产规模低400亿元民币净资产规模低25亿元资利润率低10
（3）设专门岗位员事短期融资券承销业务具少10债券承销队伍
（4）设专融资券成效相关风险进行监控
（5）取全国银行间业拆市场成员资格两年
（6）两年银行间债券市场城市商业银行债券交割量列前10名年债券交割量5000亿元
（7）两年没违法重违规行
（四）行开展投行业务发展建议
开展投资银行业务需通**银行业务特征＼优势投资银行业务特点进行全面评估分析投行业务发展全局出发制定营战略发展目标鉴目前分业营＼分业监格局开展投资银行业务逐步认识＼理解接受程考虑营战略：
１建立业务理机构制定科学合理投行业务发展战略
鉴前投行业务营松散发性较强现实行必市场导重新考虑部职机构设置建立独立专门投资银行业务理组织机构投资银行发展定规模力拓展投资银行业务商业银行总行层面建立事业部制运作投资银行部投资银行部相独立营决策权效握市场机遇充分调动外部种资源投行业务实行系统策划拓展理
2进行准确客户定位客户需求挖掘
商业银行投行业务客户定位应建立现客户分类基础针客户综合特征分析潜需求做出准确定位商业银行具资源优势出发投行业务开展应公司客户VIP客户客户群型优质企业前重点发展客户成长性良银行服务实力相匹配具潜投行业务需求总行客户未重点开发象
3元化业务组合战略重点业务战略性结合
开展投资银行业务初期需构建相衡够带稳定收入流元化业务组合着优势客户资源挖掘逐步形成优势业务优先发展发展潜力巨客户资源聚集业务逐步形成某业务领域独特营力营特色外逐步建立投资银行业务活动信息理系统保证安全通信息理系统相关员充分解履行职责关政策程序公司决策层够时获关投资银行业务财务营状况综合性信息决策关外部市场信息
4适应竞争形式需逐步建立市场竞争力激励机制
鉴国外优秀投行证券公司成功验结合商业银行开展投资银行业务实际投资银行部门应实行传统商业银行业务实际投资应阿兵哥部门应实行传统商业银行业务部门薪酬体制根商业银行目前实际情况采取分两步走：
（1）投资银行部门建立初期商业银行部门投资银行部门实行差薪酬制度
（2）根业务员业务素质实际工作力参市场标准确定合理薪酬分配水
（3）优秀投资银行业务员真正实行薪酬绩效挂钩实现优秀投资银行专业员市场价值
5创新业务模式提高综合化服务力
果业务创新产品化产品创新模式化模式创新品牌化业务创新三阶段国部分商业银行发展投行业务处第阶段产品推广阶段应加强企业客户服务模式创新造市场竞争力品牌
整合银行非银行金融资源积极证券交易证券公司信托公司金融租赁公司担保公司投资机构等建立密切合作关系企业客户提供跨资金市场资市场综合解决方案
二针中企业发展阶段特点积极探索中企业提供覆盖发
展阶段元化融资服务模式帮助企业采取信贷融资债券融资私募股权融资市融资等方式综合运跨货币市场资市场金融工具造中企业提供综合金融服务台逐步形成元化融资核心综合服务模式
八衍生品业务
（）商业银行开展衍生品业务外部环境分析
国尚处衍生品业务发展初级阶段衍生产品定义统衍生产品交易品种包括利率类汇率类信类贵金属类商品类等六类目前银行间市场开展业务品种包括两类：1外汇市场：包含外汇远期外汇掉期货币掉期外汇期权等2币市场：包括债券远期利率互换远期利率协议信风险缓释证等
（二）行开展衍生产品业务重意义
1满足客户需
着国济快速发展国际化进程加速行环渤海区域战略逐步实施涉国际结算贸易融资客户断增加客户营活动中面利率汇率商品价格波动等引起风险需利衍生产品交易手段予规避事企业居民金融风险理财意识断增强需求旺盛需利衍生产品提供必理财工具
2理风险需
目前国商业银行国融资体系核心信风险持者承受方银行信风险控制信等级分类授信等静态理手段衍生产品市场化方式剥离转移重组信风险丰富银行信风险理手段形成必转机制实现风险损失市场化分担防范信风险
时国利率市场化步伐断加快银行间债券市场利率水已基实现市场化定价缺乏避险机制银行持债券现货头寸法保值投资业绩更赖市场表现仅动承受跌带损失市场剧烈波动时卖出债券方式降低风险需开展衍生产品业务效控市场利率等风险提高抵御风险力
3传略转型需
着行营战略调整营模式转型行业务需形成差异化特色化客户提供更层次性化金融服务开展衍生产品业务拓展行金融业务领域行日益激烈市场竞争环境增强服务功拓宽服务渠道提高中间业务收入
时目前商业银行正开始加快信贷银行信银行转变信贷资产持转变信产品发起交易商做市商改变目前贷款发放直持期承担全部风险收益营模式逐步持信贷资产转变分层转交易流通资产衍生产品特性恰契合商业银行转型需求盘活银行信贷资产增强资产流动性提供市场工具盒手段
（三）行开展衍生产品业务发展目标
根行发展求市场实际情况积极申请开办外币衍生品新业务专业信息系统制度建设风险控制资源投入等方面衍生产品新业务开展做充分准备12年力争成功申请衍生品业务资格获资格争取快取突破性发展
（四）行开展衍生品业务路径选择
基分析行目前开展衍生品存定制约困难发展衍生产品金融市场发展必然趋势具较发展前景建议行四方面推进衍生产品业务发展
1积极筹备逐级申请衍生产品资格
2011年银监会新发布银行业金融机构衍生产品交易业务理暂行办法 根金融机构力实施衍生产品资格差化理加强监时进步扩衍生产品业务参机构银行间市场开展类业务般具资格求类资格成员数量限制般早期较易申请期申请难度会加鉴行应积极筹备逐级申请衍生产品资格先申请基础类资格条件具备申请普通类资格申请资格目前需开展工作：
（1）起草相关制度
办法相关求行申请衍生产品牌建立完善衍生产品交易风险理制度部控制制度相关制度包括：衍生产品交易业务理办法风险理办法操作规程授权理办法会计核算制度业务职细交易员守交易员奖惩理办法业务突发事件应急预案等制度鉴衍生产品风险较目前开展衍生产品业务更涉外汇业务领域鉴业验建议风险控制部国际业务部计划财务部部分牵头涉制度参相关制度起草指定建立定期协调机制积极稳妥推进该项工作力争早完成项工作
（2）培养引进专业员
办法求行申请基础类衍生产品资格需具备员：具接受相关衍生产品交易技专门培训半年事衍生产品相关交易2年交易员少2名相关风险理员少1名风险模型研究员风险分析员少1名熟悉套期会计操作程序制度规范员少1名员均需专岗专相互兼良记录申请普通类资格述条件基础需具备5年直接参衍生产品交易活动风险理资历良记录业务员建议引进衍生品产品业务专业时带动培养行交易员力争早达相关求申请衍生产品业务资格做准备
（3）逐步推进相关系统建设
办法求申请基础类资格需具适交易场设备申请普通类资格需具完备眼产品交易前中台动联接业务处理系统实时风险理系统时衍生产品定价复杂风险相较开展业务中必须通专业系统控制衍生产品交易风险解已获衍生产品交易牌银行类机构国外MISYSSUNGARD公司系统
2 开展中国银行间市场金融衍生产品交易协议签署工作
办法求行需获银监会衍生产品牌事衍生产品交易交易商协会关求行机构间相互签订中国银行间市场金融衍生产品交易协议备案定开展衍生产品中债券远期交易（开展衍生品交易需进步签订补充协议）
3申请信风险缓释交易商资格
信风险缓释工具属衍生品业务范围需具衍生产品牌开展目前具备开展该业务资格申请成信风险缓释工具交易商存定困难然考虑现阶段该业务处启动初期关求交易商协会提交申请成信风险缓释交易商部已积极准备交易商协会提交相关材料目前仅欠缺行衍生产品业务相关制度制度起草完成先行交易商协会提交信风险缓释交易商申请材料获批行申请衍生产品牌产生积极促进作
4衍生产品业务续准备
目前国尚处衍生产品业务发展初级阶段衍生产品市场发展成熟新产品新规会陆续推出行成功申请衍生产品牌意味着行利开展衍生产品业务尤心衍生产品业务规推出时准入需次申请评估申请衍生产品相关业务资格劳永逸需整体规划持续准备
鉴行衍生产品营业务相限充分发挥该业务积极作发展衍生产品代客业务极重需准确定位积极营销衍生产品真正目标客户群业务发展推广储备足够客户资源组建衍生产品业务营销团队指导分支行尤处海发达城市分行营销衍生品业务需求优质客户需持续培养专业交易团队提供契合客户需衍生产品提高行整体金融服务力断评估推出衍生产品业务参时机适时扩展行金融市场业务领域探索开拓性业务盈利模式
九托业务
（）商业银行开展托业务外部环境分析
托业务指具备定资格商业银行作托关法律法规委托签订委托资产合安全保委托投资资产履行托相关职责业务
1众法律确认基金理基金托分离制度
着金融市场快速发展催生出基金证券保险信托私募等诸资金理运国逐渐接受国际流行基金理基金托相分离制度相关法律予确认：
证券投资基金托资格理办法求引入托机制
保险外汇资金境外运理暂行办法求托制度
证券公司客户资产理业务试行办法确立银行托位
信托投资公司资金信托理暂行办法确立托机制
企业年金试行办法规定应选择具相关资格商业银行专业托机构作托
样背景国商业银行开始扮演起资金托角色历十年蓬勃发展托业务目前已成国商业银行中间业务重组成部分
2商业银行开展托业务额利润构成点
托制度建立商业银行拓宽盈利空间改善利润结构节约济成降低营风险起方位拉动效应：
托费收入：般资金托净值025收取
沉淀资金运收入：均基金沉淀率1015左右
基金代销手续费收入：般代销手续费1左右
资金清算业务收入：般笔手续费200元
国债回购业务：般通托银行办理国债回购业务
3商业银行托业务处快速增长阶段
十年发展历程中托业务年相快速度增长着国济资市场持续发展托市场规模继续保持高速增长态势托业务商业银行贡献度必然会越越
（二）国商业银行开展托业务基情况
1战略定位：力拓展发展托业务
托业务存款业务推动作明显理财业务死银行业务关系越越紧密工农中建交等五国银行1998年九开办托业务中股份制银行年陆续获准进入资产托市场种手段力开拓发展该项业务
2设立独立资产托部发展专业托银行
基金资产属信托资产相关法律均求开展托业务商业银行必须建立适应市场需托业务组织机构营体制实行机构业务财务独立目前国获托业务资格商业银行设立资产托部级部门交通银行深发展海银行等少数家银行公司业务部设立资产托部二级部门实现业务财务独立基金托业务身特点国外基金业发展验基金托部独立出设立银行属全资子公司专业托银行发展趋势目前招商银行已明确提出造6S托专业银行深发展意造专业私募托银行
4托产品断丰富新兴领域断出现
目前国托业务包括证券投资基金托业务合格境外机构投资者（QFII）境证券投资托业务保险资金托业务保险资金托业务信托资金托 业务企业年金基金托业务证券公司集合资产理托业务全国社会保障基金托业务等述种业务中法律明确规定证券投资基金托业务QFII境证券投资托业务全国社会保障基金托业务中托必须商业银行担类托业务中然法律没明确规定托必须商业银行担实践中产品托商业银行担
银监会2004年版关调整银行市场准入理方式程序决定中取消中资商业银行证券公司受托投资托信托资产托企业年金托业务审批目前证券投资基金QFII外绝数托业务已需银监会批准
5托业务营销模式
确立业竞争较优势国部分商业银行均通现代互联网通讯工具渠道台方式投资者提供时资讯市场提示信息全面投资者教育资料必备基金专项营销信息等根客户特定选择需求组织进行相关信息服务培训活动等光银行便定期举行业务研讨会晚市场客户需求招商银行通断优化托核心业务系统研发新托产品获客户青睐
6托业务风险防范措施
目前国提供托服务商业银行建立层次托业务风险控制体系包括整套部风险控制机制控制流程控制措施工商银行交通银行招商银行中信银行农业银行等银行实施SAS70控审计国际认证（国际公认高托业务资质认证）
（三）行开展托业务路径选择
1创新战略思维重新审视托业务
托业务仅嫁接货币市场资市场桥梁纽带银行综合营战略目标具基础性作托业务拉动效应发展中间业务节约济资拓宽收入结构降低营风险外拉动业务公司业务发展具稳固业务基础筛选优质客户功严格说商业银行托业务项新型综合业务仅单纯中间业务延伸负债业务资产业务托业务初期投入量技术研发费营销费需创新战略思维决定否开拓发展该项业务
2成立托业务部实行集中操作模式
保证基金安全独立运作身信托基金托必须设立独立基金托部门专门运作外资金清算核算中涉量交易明细投资策略保守商业秘密需专门机构防止幕交易关联交易泄露秘密目前国部分商业银行均设立专门托部门托分部
配备清算会计核算投资监控市场营销技术保障等岗位员
学业务理验操作技巧提高业务力
梳理研究托业务体系增殖服务提高核心竞争力
加强类金融公司合作
3申请相关业务资格
时解证监会银监会保监会劳动社会保障部等监部门政策动掌握类基金发展规划新动态信息获取相关业务资格监方支持银行争取更托业务机会
4构建先进服务台产品研发水
托业务涉资产保账户理交易指令处理财务报告等方方面面环节众流程复杂运作处理水求高必须加投入搭建先进系统运作台努力提高托核算清算工作动化处理水产品种类分成工作组实行专业化操作提高清算效率适时引进新新信息技术系统提高数信息理水应托产品数量托规模迅速增长带核算清算压力确保业务安全高效运行
时引进托资产绩效评估系统企业年金基金托系统QDIIQFII相关系统实现数信息标准化动化理托业务电子服务渠道进行改造继续充分发挥网络台投资者服务功断探索丰富服务容拓展服务渠道投资者提供时准确服务信息
5建立科学业务考核体系激励约束机制
商业银行托业务市场客户导型业务行业竞争异常激烈必须市场原营时托业务操作性非常强业务员工操作风险需引起高度重视开展项业务必须建立科学业务考核体系激励约束机制台操作员考核业务量差错率前台市场营销员考核争取托规模托产品托客户数托收入定例进行提成奖励等
6强化风险控制
托业务必须强化风险理保证差错运行完善操作规程规范业务操作加强部控制效进行现场检查严密监控操作风险推动项业务健康序开展
第三章 做做强金融市场业务辅助素分析
商业银行金融市场业务组织架构
（）构建营核心服务职基础金融市场业务台
检测银行中12家商业银行成立金融市场部级部门5家银行提升资金营运部资金总部资金营运中心
行相全面金融市场业务转型程中需重新规划国建职中心业务体系建立立足币外币业务逐步合统业务台业务单元高度合作职线客户需求中心建立客户行营投资提供体化服务资产理服务台具体求营素营职集中包括专业营资源营目标等传统分散总行部门分支行营素进行集中实现全行范围优化配置新模式求完成信息收集加工整理挖掘运充分满足进行客户产品区域核算求营资源配置优化求分配营资源资回报率风险资产回报率等指标配置资金资等营素资金投入获持续价值回报化
1外币资金业务：包括外币资金交易资金拆回购外汇交易业务避险目利率互换汇率货币互换等延伸交易职全行资金运作中心全行外币资金融入融出代客交易产生外盘操作提供服务
2外币投资交易业务：包括外币债券交易利率产品承分销基金贵金属营理财资产证券化产品营衍生品结构性产品等投资交易运作职全行营交易投资运作中心
3票业务：包括票回购转贴现业务负责全行票贴现业务开展等方面工作
4外币资产理业务：包括外币理财产品专户理财结算代理等职行客户提供需专业化资产理服务具备完善产品设计开发功
5投行业业务：负责全行戏弄债券包括短期融资券中期票等承分销资产证券化项目开发销售等工作业相关业务业结构客户维护渠道开发等
6研究发展部控制：组织构建推动业务线条开展市场分析研究工作营代客投资加提供支持业务发展理提供必分析研究支持时部门交易投资操作进行部审核流程监控确保项业务操作合规序进行
（二）金融市场业务部门设置
图表
（三）重新优化前台业务部门范围
负责金融市场宏观政策研究制定债券市场货币市场外汇资金市场业务营策略组织实施
收集理国外业客户信息开展国外业机构业业务合作
负责理财资产池理运作开发理财茶品
办理银行间市场外汇资金市场衍生交易市场贵金属交易等业务
办理转贴现贴现等票业务办理业资产买卖等业务
营理行发行资产支持证券货币市场基金等新业务
营理全行投资型债券买卖全行交易型债券
（四）金融市场部相关部门关系
图表
（五）北京设立金融市场（北京）中心
金融市场业务具智力密集型信息密集型资金密集型等特点政策信息资金等素金融市场业务运作中心处位金融市场业务业务考核营资源调配风险理部控制等方面相成体系未监政策方走专营机构持牌营模式
根银行验国数型银行均已海北京设立金融市场业务部门中心许资产规模行银行已资金部门搬迁指定期搬迁计划数已搬迁机构业务较前均获加快增长行应先进银行做法助北京作全国金融决策监中心资金调度中心金融信息中心金融中心优势金融市场业务前台部门搬迁国金融中心城市北京助次监机构规范专营机构契机资金业务逐步搬迁北京争取具备申请专营机构资格条件利行资金业务做做强成行发展重业务支撑
二商业银行金融市场业务IT系统实施情况
（）商业银行金融市场业务IT系统研发情况
传统信贷业务相金融市场业务身科技创新信息技术赖性更强：（1）金融市场业务产品创新快交易产品日趋复杂（2）金融市场变化常风险理技术求实时性求高（3）建立金融市场茶品研发定价模型项专业技术求非常高
目前**银行正运行银行核心系统银行传统业务服务建设附属IT系统缺乏系统集成数享机制没统客户试图基础系统建设未考虑理决策类系统效支持时部分软件产品陈旧难满足金融市场业务发展需求
通建立高效灵活安全资金业务处理系统徐苏提高业务营理水风险控制力做强金融市场业务必然选择
（二）信息技术发展趋势
金融市场业务电子化处理发展趋势表现：
1系统集成功完善单系统发展
功完善单系统较客服前系统系统接口数定义统难充分利等诸弱点系统维护理升级更新变简便易行充分满足业务发展需提供更成熟系统环境技术保障
2业务网络封闭更开放互联网发展
封闭网络中种投资信息投资工具仅限专职员掌握互联网普投资者断壮网线交易线信息传播变越越普遍应趋势越越资金类投资移植互联网进行成网银行业务重组成部分
三商业银行开展金融市场业务风险理
目前国数银行已资金业务风险理纳入银行全面风险理体系部流程强化风险控制制度设计识控制交易手选择交易额度交易价格握已成家银行选择兴业银行资金交易业务分前中台理前台负责交易中台负责检查信额度业务授权等台负责交易确认前中台相互独立属垂直理条线配套相关交易员责追究制度工商银行致力构建市场风险价值核心风险理计量模型
（）金融市场业务信风险防控措施
图表
（二）金融市场业务市场风险防范措施
图表
（三）金融市场业务流动性风险防范措施
图表
（四）金融市场业务操作风险理防控措施
第四章 行做做强金融市场业务策略选择
做做强金融市场业务制胜素分析
麦肯锡公司国某商业银行提供战略咨询时指出中国金融市场业务尚成熟中国宏观济潜增长商业银行迅速渗入市场现状蕴含着巨潜力
认成功突围建立竞争手更优胜金融市场业务更赢服务市场客户七素重：
准确发展定位设计效运营模式
建立开发获取新客户优势体系
提供具吸引力产品服务
制定潜力金融培养计划
建立清晰金融市场业务运营品牌
造必IT台
积极理设计具济效益风险理模式
二制定科学业务发展战略
三构建专营化组织架构
着银行企业私银行贵金属票资金营运信卡等业务相继获准成立专营机构接监部门权威士透露银监会出台相关办法业务类型规模等方面费存量续持牌机构进行标准化统化准入理简单说资金业务业务量达定规模申请独立运营中心牌
专营机构成未商业银行重组织结构（1）设立持牌专营机构相关业务风险控制增加道防线做风险位止利业务规范化运营（1）设立持牌专营机构符合银监会提出专业化精细化差异化监原目前金融市场业务中兴业银行获准海设立资金运营中心独立核算成负担税务私银行领域农行工行海成立持牌机构工行分贵金属票业务设立持牌准事业部
业种业务专营建立专营机构标准清晰持牌专营机构方发展政策允许条件应积极争取获票中心资金营运中心贵金属中心等专营持牌营资金债券票业等市场成熟度高交易手拓展空间风险控力较强业务条线完善业务制度理基础学市场业较先进验做法适度加资源投入相成熟业务条线独立营核算起步培育中业务服务职业务实行综合考核三年融市场业务整体全面提升租金资金业务业票业务理财业务债券业务等部分金融市场业务快速持续发展努力率先产生规模效益做出品牌特色达环渤海区领先水全行理财产品开发满足中高端客户理财投资需求提供支持保障
四制定争取市场发展战略
金融市场业务具智力密集型信息密集型密集型特点政策信息资金等素金融市场业务运作中处导位金融市场业务业务考核营资源调配风险理部控制等方面相成体系未监政策方走专营机构持牌营模式
五优秀合理配置
金融市场业务非常市场化业务仅面商业银行竞争面着证券公司保险公司基金等机构竞争前金融市场整体处供应求状态
1 建立适度超前擦引入机制
通社会招聘校园招聘部培养行引进猎头招聘等方式整合力资源储备类
成立引进工作领导协调组优先金融市场业务擦引进开辟绿色通道针金融市场业务涉引进事项明确措施办法解决突破传统问题引进工作利开展提供政策保障
制定出台引进实施办法引进工作提升新高度
金融市场部需常部门总体构成岗位需求进行阶段性分析根需求招聘初九制定详细招聘计划精心策划招聘工作流程保证招聘工作效果
利北京金融专场招聘会众优势股利金融市场部年定期举办面社会专场招聘会吸引银行证券基金等类金融机构中高级前应聘
金融市场部定期前清华北中央财外贸学等北京类财院校举行校园型专场招聘会接受优秀学毕业生储备培养批优秀
制定部员工推荐理制度股利行员工利身际关系拓展录通道
2 建立全方位员工培训体系
队伍达定规模发展定阶段应更注重公司部培养逐步形成身特色机制
理员员工工作岗位制定短期中长期培训计划业务力强表现突出塑性强优秀员工通老带新方式动加压促带着务工作积极提供发展台部分新员工工作中崭露头角
年定期聘请招行民生**工行等金融市场业务领先商业银行专辑授课培训答疑解惑
中高层理干部骨干业务员单位出资北清华中央财等北京高等财院校联合举办金融市场业务研修班定期输送领先商业银行学培训
出台金融市场业务专家顾问理制度专家理选拨工作目标努力建设支素质优良规模适度结构合理理科学绩效显著专家顾问队伍发挥专家顾问理研究业务技等方面带头作
3 推行效绩效考核机制
做招聘员工培训时金融市场部应建立业绩核心考核制度
整体金融市场业务分交易类资产理类研究类综合理类产品研发类等根岗位职责分工制定相应专业考核评价激励机制
建立专业力等级评级体系级档次应力素质求相金融市场专业力等级致分专家级专员级助理级三级级体分3—5档次
引进济资理综合绩效理薪酬理理念建立利润贡献度业务增长份额考核尺度济激励手段考评体系加强理员业务员激励鼓励级理员业务员充分发挥观动性银行建功立业
建立理员竞争性退出考核考评性退出责追究刑退出等退出机制员工业绩末位淘汰行理淘汰等退出机制适合员淘汰出理岗位关键业务岗位激励全体员力争游
业绩考核基础通述职民讨班子评议等程序业绩良中层干部予加薪升职等奖励完成工作目标力水达求干部予降薪降职等处罚
六造领先电子化业务处理系统
通建立高效灵活安全金融市场业务电子化处理系统迅速提高业务营理水风险控制力已成商业银行力发展金融市场业务必然选择目前国银行股份制银行城商行中金融业务领先者已基建立较完备前台交易系统
1 着手前中台理处理系统选择性购置
国商业银行常金融市场业务电子化处理系统优劣势适性等进行深入调研结合行业务发展战略着手前中台理处理系统选择购置
2 根交易台开发符合行实际金融市场业务体系
根业务电子化系统集成功完善单系统发展业务网络封闭互联网开放发展趋势结合金融市场业务发展规划身系统建设现状参考招商银行电子化历程意识步骤规划金融市场业务系统开发流程
金融市场业务信息系统基业务需求业务流程关键技术需求系统框架结构应遵循种标准业务数采集体系（包括数容方式方法途径）行部信息理建设金融事成业务信息系统涉规章制度资金等重问题进行系统科学规划成立相应需求应网络数技术制度保障等组司职密切协调保证未理分子系统间机集成信息效享
建立直通式缝链接信息系统实现业务前中台信息体化理支持包括业务授权估值审批交易交割等前台业务决策中台风险分析监控台清算交割账务处理需
信息系统全面涵盖金融市场类业务品种包括债券票理财资产理衍生品贵金属等类业务
综合采集挖掘业务系统数建设数库基础筹划建设决策支持系统
3建立金融市场定价模型研究团队应系统开发团队
增强产品研发力加强金融市场业务核心竞争力条件成熟时行必建立专业定价模型研发新产品研发团队相应定价模型系统风险理系统开发科技开发团队方面商业银行通建立产品研发团队定价模型研发团队相应系统开发团队身具定价力产品研发力实时效控制产品产生市场风险信风险营风险理风险控制风险程中获取超额收益
方面金融市场新产品层出穷产品断变化迫商业银行采购满足环境变化产品迫商业银行根身需开发相关系统然行金融市场业务缺乏丰富验样情况难开发定价模型系统样先采购国外现成成熟系统通系统逐步总结验循序渐进开发银行系统形成知识库数库验库时候逐步换国外成熟厂商采购系统
七建立市场导型风险理体系
持续提高市场风险理员专业力采符合金融市场特点专业风险技术工具前台业务时提供支持专业意见建立支持推动业务发展风险驱动型理文化机制做做强金融市场业务推动力需：
（1）重新优化前台业务部门职范围前台精力集中营业务根业务性质重新划分职责分工前台金融市场部门负责金融市场领域性质业务 目前包含票直贴业务移交清算中心证式国债业务移交银行部涉交易业务台职责（包括交割资金清算）全部划清算中心处理
（2）重新构建风险理体系确保项业务风险控行应重新构建高效金融市场风险理体系完善风险监控系统预警机制包括市场风险理信风险理操作风险理确保项业务风险早识控制承受范围
（3）完善市场风险理功代金融市场发展日新月异市场风险处市场风险金融市场业务风险理领域中核心构建全面市场风险理架构：设定包括交易限额风险限额止损限额监体系利率汇率品种市场风险进行控制通逐日盯市时监控金融市场变化前台业务开展提供技术验支持衍生产品等类复杂新业务提供专业支持采取种风险理技术工具提供涉金融工具定价压力测试等功形成涵盖业务领域流程市场风险理体系
八建立利润市场化长效考核激励机制
年着金融机构金融市场业务发展越越金融机构金融市场业务发展潜力遗余力建设专业团队金融市场总体处供应求局面金融机构尤金融市场业务竞争竞争够招聘高水业务骨干需行够应市场发展制定引入机制科学考核激励机制采取具备定竞争力薪酬政策（低股份制银行均水）聘请高水骨干
（1）业务利润贡献市场化薪酬机制参考兼顾考虑长远发展战略支持业务培育等情况形成部门长效激励考核机制时结合金融市场业务发展状况逐步行金融市场业务薪酬水先进银行接轨三年力争业务员薪酬结构持续具备相应吸引力
（2）部门考核利润基础适度考虑维持业务资格市场位监方面求未产生直接效益情况建立金融业中品牌形象市场位付出行申请新业务短期市场手竞争程中适度部支持等
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商业银行金融市场业务定义
商业银行金融市场业务指商业银行通吸收存款发行债券股融资等方法取资金出贷款外资金运常常含流动性理职根业务发展实际情况分：传统业务成熟业务新兴业务中传统业务商业银行开展业务入资金交易业务货币市场业务等等成熟业务指理财业业业务票业务债券业务金融工具创新速度加快业务电子化广泛运新兴金融市场业务断涌现贵金属业务投行业务衍生业务顾问业务托业务资产理业务代理业务等等
国际金融市场角度观察金融市场业务规指境外五市场（资市场货币市场外汇市场商品市场票市场）中运六类金融工具（利率汇率信商品股票票）两种形式（基础金融工具衍生金融工具）进行投资交易融资等业务风险预算谋求银行利润化金融业务时候包括金融市场辅业业务投资银行业务托业务金融代理业务等
三金融市场业务商业银行中位
推动营转型提升高端客户综合服务水增强核心竞争力商业银行纷纷金融市场业务作业务转型突破口纷纷设设立集中营运金融市场部做做强金融市场业务目前部分商业银行均金融市场业务定位：
（1）营公司业务零售业务列甚超越三业务线前商业银行利润快速增长渠道工商银行**银行等
（2）定位银行战略客户核心客户提供增值服务集中领域时密切银企关系纽带营销中高端客户敲门砖
（3）战略商业银行提升营理水助推器改善客户结构业务结构员结构手段推动商业银行营转型战略性业务**银行兴业银行等
简言金融市场业务推进商业银行转型战略业务未商业银行重利润增长点工商银行推行金融市场资产托贵金属投行业务票业务等五利润中心**银行金融市场业务列公司业务业务信卡业务等业务**银行积极造特色资金业务带动全行全面转型兴业银行加强特色银银台推广带动金融市场业务发展
第二章 银行金融市场业务发展概况
资金交易业务
资金交易业务指商业银行满足客户保值提高身资金收益防范市场风险等方面需利种金融工具进行资金交易活动包括资金理资金存放资金拆解债券买卖外汇买卖黄金买卖金融衍生产品交易等业务报告中指资金交易业务仅限业拆现券交割回购交易等货币市场业务
（）商业银行资金交易业务外部环境分析
1市场交易断活跃
着2006年海银行间业拆放利率正式线年期市场收益率曲线形成国业拆现券买卖现券交割回购交易呈现爆发式增长着SHIBOR基准利率位逐步巩固市场化收益率曲线逐渐形成货币市场现金交易更加活跃
2交易手断丰富
2000年参资金交易业务业拆成员银行间债券市场成员断丰富选择业务营稳健资产质量较金融市场信誉高金融市场业务发展较资格牌更齐全金融机构作交易手资金交易业务关键
3交易品种日益丰富
国先推出普通金融债券混合资债券资产支持证券超短期融资券短期融资券中期票集合票等产品金融机构提供资产负债理工具交易品种着利率市场化改革稳步推进金融衍生工具证券化等创新产品工具迎快速发展机会
4交易价格波动幅度断增
（二）商业银行开展资金交易业务重意义
1扩银行间市场影响力做做强金融市场业务具非常重现实意义
2优化交易手续票贵金属衍生品理财债券投资等新兴业务提供充足交易象
3积极参国资市场货币市场运作合理利债券利率等市场工具提高非信贷资产效益重举措
（三）国商业银行资金交易业务发展状况
1部门设置专营化迹象
前部分商业银行资金交易业务然金融市场部资金部二级部门工商银行深发展招商银行**银行北京银行已成立资金交易中心民生银行海成立资金交易中心理权属属民生银行海分行希通专营机制扩交易业务招商银行资金交易中心辖民币交易外汇交易外币债券代客理财风险监控五业务部室
2业务发展全产品交易业务
传统商业银行资金交易业务国债债券等固定收益品种民生银行招商银行资金交易中心职责表明部门统辖全部金融产品交易趋势中优势：（1）统交易手交易方便进行优选优化交易手（2）便根济情况业务品种进行选择提高资金效率（3）加交易软件趋效应
3交易业务电子化趋势明显
电子化交易系统资金交易业务做做强金融市场关键电子化交易系统作资金交易业务带三突破：扩风险监控范围外币债券外币债券回购外币债券期权外币利率掉期四业务品种扩业务品种金融市场业务风险集中控奠定技术基础二提升风险控制技术通挖掘电子化交易系统风险控制功仅根风险监控需求优化报表交易体系进步改善市场风险监控驾驭力根投资理策略研究设置授权参数体系风险限额体系前台交易实施实时动集中控降低操作风险控制信风险三增强金融创新力金融衍生品否获健康快速发展取决产品定价力风险控制力托电子化交易系统仅提高金融衍生产品定价力根业务发展需断新开发金融产品纳入电子化交易系统覆盖范围出现风险点纳入风险监控中金融产品创新提供现代化技术支持
4北京重资金交易中心
北京然重资金交易中心：海相北京总部济更发达总部机构资金集散中心银行千方百计争取贵宾级交易手二北京拥财政部农业发展银行中国进出口银行国家开发银行等发债体发债体保持距离接触提高资金运营效率
目前工商银行农业银行中国银行等三行资金交易中心基布局：工行民币交易资金交易中心北京外汇交易中心香港中行外汇交易中心香港纽约伦敦民币交易交易中心分行运作农行资金交易中心海设置分部北京资金交易规模占绝重建设银行资金交易中心迁移海寄希助海金融市场便利扩资金交易业务2005年返回北京
（四）行资金交易业务发展目标
根**银行资金业务三年规划报告求行未三年资金交易业务发展目标：
１加货币市场资金业务拓展充分利市场渠道充分高效满足全行流动性理求防范流动性危机
2保证流动性理前提通分析判断拓展业动操作持续提升货币市场交易水效降低行融资成提高资金运效益
3充分利银行间市场回购融资利率债券利率套利机会风险控前提适时适度放融资规模积极稳健进行期限错配获取较高回报
4提升债券交易专业力水逐步扩外币全品种效识控制信风险市场风险操作风险实现交易规模频率交易收入持续较快增长
5效提高行市场交易活跃度知名度断提升市场份额树立行市场中良口碑交易指标达保持市场前三十名城市商业银行前十名
（五）行开展资金交易业务路径选择
根债券业务发展需行应逐步建立相适应项规章制度债券投资岗位设置业员资质岗位职责审批权限审批流程操作原操作流程等方面进行细化规范制定完善**银行资金理业务理办法**银行银行间交易市场债券理办法**银行回购操作规程**银行现券买卖操作规程等金融市场业务严格理规范操作提供制度保障
2扩交易员数量
资金交易业务核心优秀交易员前行交易员数量足力引进交易员金融机构青睐具备超强竞争心压力保持极度冷静利益驱动愿意险等性格特点交易员
创造更培训机会营交易员学新知识新技掌握性政策新信息
实行激励机制制定科学合理绩效考核办法调动交易员积极性
3构筑高效交易台
建立高效灵活安全金融市场业务电子化处理系统迅速提高业务营理水风险控制力成商业银行力发展金融市场业务时必然选择目前国银行股份制银行城商行中金融业务领先者基已建立较完备前台交易系统
快国商业银行常金融市场业务电子化处理系统优劣势适性等进行深入调研结合行业务发展战略着手前中台理处理西戎选择购置
4效规避市场风险
做法：（1）积极拓展银行间市场维护行间关系交易手定位资金实力强诚信规范银行业金融机构（2）认真研究央行货币调控政策利率存款准备金绿等政策需预先作出判断便准确调整优化债券存量结构（3）针流动性理压力债券品种选择信度流动性变现力强国债政策性金融债
二债券投资业务
（）商业银行开展债券投资业务重意义
债券投资商业银行流动性理重工具
债券投资业务市商业银行减低期限错配风险效手段
债券投资商业银行盈利模式元化必然路径
（二）商业银行开展债券业务外部环境分析
1国市场总体规模迅速扩成世界债券市场发展速度快国家
2010年国债券余额达204万亿元国际清算银行统计国债券市场排名已跃居世界排名第5位亚洲第2位2009年国际货币基金组织研究报告指出中国债券市场快速发展政府企业提供融资减少银行部门赖方面发挥重作时助校正货币期限错配促进金融稳定期公布中中央关制定国民济社会发展第十二五年规划建议中已明确求加快层次资市场体系建设显著提高直接融资重积极发展债券市场
2推动债券市场产品工具创新丰富投资选择
2000年国先推出普通金融债券混合资债券资产支持债券超短期融资券短期融资券中期融资券集合票等产品增加企业金融机构直接融资渠道降低融资成优化社会融资结构金融机构提供资产负债理工具年配合利率市场化改革进程坚持满足需求风险控原积极推动国债券市场债券工具创新相继推出债券远期交易民币利率互换债券贷信风险缓释工具等基适应市场体规避风险需求提高市场流动性
3债券市场交易量流动性明显提高
2010年国银行间债券市场交易量突破150万亿元2004年增长12倍债券换手率幅提高公司信类债券流动性亚洲国家位前列
（三）商业银行债券投资业务开展情况分析
债券投资占方面家银行均出现明显降幅度较接贷款占方面出现分化：型银行贷款占基稳定中银行贷款占明显降中型银行业资产占较相符合
（四）行债券投资业务发展目标
力加强债券投资交易水根年度资产负债计划采取动前瞻组合投资策略握投资时机市场波动机会行债券投资规模收益水逐步增长
动优化调整存量债券投资组合提高组合整体收益水通分析动变化调整新增投资债券存量债券投资账户债券结构动态调整合理控制债券组合久期优化投资期限结构全行加权债券投资收益逐步达甚超市场均水
强化市场分析研究判断力加强宏观济银行间市场类货币济政策分析研究全行业务投资交易切实提供效支持断造提升行银行间市场专业形象影响力
（五）商业银行开展债券投资业务路径选择
行债券投资坚持安全性第原确保投资安全效规避风险前提追求实现收益化
1 健全控制度规范操作风险
明确部岗位责做前台台分离信贷会计审计货币市场中心等相关部门相互制约监督控制风险二成立专门债券投资评析部门建立银行间市场业务定期分析制度时分析国外宏观济金融形势收集整理分析市场类交易信息正确判断市场走势时调整营策略三债券投资纳入资产负债例理范畴控制债券投资总资产中例债券投资总额资金例防止度扩张风险
2 断完善组织形式
强化风险理委员会债券投资高决策机构年年初负责制定年度债券投资策略风险理委员会应根金融市场部提交资金运作方面市场风险流动性风险信风险报告结合宏观济走势行资金实力筹融资力确定全年债券投资风险偏债券投资总量品种期限等容做出具体规定
3强化风险理
（1）建立债券业务风险责制前台交易员承担越权交易虚假交易责中台监控员承担交易员越权交易报告责台结算员结算操作性风险责（2）建立前中台职责分离制度实行严格前中台分离制度真正实现交易结算相分离（3）建立前台债券交易反映监督机制中台核前台交易授权交易限额交易手授信额度交易价格等超出授权范围交易必须时报告台独立进行交易结算付款根前台交易员交易记录规定时间交易手逐笔确认交易事实
4组织员培训学
行应充分利中债公司外汇交易中心提供种学机会交易员提供方便鼓励走出学时加压周召开学例会加强部交流学提高业务员素质断强化交易员合规操作意识风险识力注重分析研究定期召开投资例会形成资金运作策略季度相关专业员负责宏观济债券市场进行专门研究少形成篇报告提交投资理委员会投资理委员会召开例会资金运作进行专门讨形成季度资金运作策略二加强业合作组织相关员开展学培训积极研究引进市场风险理技术手段尤VAR模型压力测试情景分析等手段量化市场风险收益水三时解掌握相关信息国债分析济宏观形势解政策动时踪利率通胀率变化情况企业债券握产业政策解行业动态发行企业整体状况进行认真分析外解债券市场整体情况做时准确调整优化债券存量结构四根收益率曲线变化灵活运作
三票业务
（）商业银行票业务外部情况
1票市场未发展潜力巨业务发展处营扩张期
票市场作货币市场子市场10年票市场快速发展态势出现济金融增长社会信改善企业票融资需求等形势国票市场未发展潜力十分巨：商业票年承兑量2000年74458亿元增加2010年116万亿元年票贴现量（含转帖现）6447亿元增加260万亿元分增长157倍400倍横较2010年票贴现量260万亿元相2010年股票市场交易量502银行间业拆市场交易量89伴着票市场高速发展票交易量迎高速发展时机年交易量2010年6400亿元发展2010年前三季度81万亿元年均增幅达44
2宏观济走势明显影响票收益
般说宏观济走势特资金流动性走势票呈现影响：
流动性宽松期——信贷宽松期——资金供求——票融资额逐渐增加票贴现利率偏低（正回购外项票业务盈利偏低典型2008年12月——2009年半年）
流动性紧缩期——信贷控制期——资金供求——票融资额逐渐减少票贴现利率走高（正回购外项票业务盈力状况较佳典型2010年）
3票业务电子化
2009年10月28日电子商业汇票系统正式开通运行2010年6月28日电子商业汇票系统利实现全国范围推广运行截2010年年底接入系统法机构316家网点65万余家覆盖国商业银行财务公司系统全年处理业务2887万笔金融102万亿元业务量稳步增长电子票推出国票市场发展带机遇时会商业银行票业务营理带严峻挑战方面电子票推出利票市场交易体降低交易成提高交易效率降低业务办理程操作风险便商业银行加强部风险理利票市场货币资市场接转化未票市场产品创新提供更空间方面电子票票交易风险理产品创新集约化提出更高求促商业银行必须面票营方式变革挑战加快调整票营理模式进步集约化营方迈进
（二）商业银行开展票业务重意义
1票业务商业银行配置资产调控规模重手段
新巴塞尔条约出台资商业银行营约束力陡增票融资特银行承兑汇票融资业务银行信参中占资相较少发展票融资业务符合商业银行保证资充足率前提发展业务总体思路时票业务期限短周期短商业银行助期增强资产结构调整流动性理动性灵活性赚取定资金差价提高资产负债理水提供重工具
（1）票双买断逃避贷款规模控制
会计规范票双买断理解某银行先交易手进行两次票卖断——买断业务（票权发生两次转移）票双买断身会低谷全行业信贷规模减少卖出方贷款规模时增加买入方贷款规模
票双买断业务指已买断方式购入票时交易双方约定未某特**期卖出方约定价格购回批票交易行票权交易程中发生转移部分区农信社农商行等会计规范导致实践中通变相双买断业务低估全行业信贷规模达规避监隐藏信贷规模目
变相双买断业务实际规范两步变成三步两家银行先进行票卖断票回购票买断样权发生两次转移票回购步骤中（票权转移）农信社农商行票票融资项扣（符合正常会计处理）样票占信贷额度导致全行业新增信贷低估早2009年银监会发布中国银监会关规范信贷资产转信贷资产类理财业务关事项通知（银监发2009113号）中明确禁止资产转双方采取签订回购协议期买断加远期回购协议等方式规避监
（2）滚动签发票虚增存款应存贷考核
开票行承兑航做票业务动力够带稳定保证金存款存贷考核压力银行通滚动签发票虚增存款
滚动签发票虚增存款运作方式：
银行企业发放贷款——企业贷款存入银行作保证金——银行签发承兑汇票——企业回银行贴现——贴现资金继续存入银行作保证金——开票…种做法果票融资额存款双双虚增放然银监会求保证金存款超存款302010年全行业存款产生较击年负债增长继续乏力背景利润驱动部分银行开始重新回滚动签发票虚增存款路滚动签发票缓解存款压力贴现占信贷额度必须想办法部分票出表票双买断面发行理财产品购买票资产行途径
（3）发行理财产品相互购买票资产逃避贷款规模控制
2010年银监会出台关进步规范银行业金融机构信贷资产转业务通知中明确求理财资金直接购买信贷资产现实中部分银行票融资信贷资产区直接理财产品投资银行票资产违反监求找家银行发售理财产品购买该银行票两家银行压缩规模需求分发售理财产品相互购买方票（实践中部分银行会规避监引入第三方交易手做中转）
2票业务商业银行资产业务盈利产品
票融资利率低贷款利率高部分货币市场产品利率2006年市场情况期限相票融资利率普遍央行票债券回购高出50——100基点票市场日趋活跃产生定套利空间
（三）国商业银行开展票业务发展趋势
1票业务商业银行资产构成中占定规模集约营运作成熟
工商银行首四家国商业银行托强资金优势力发展批发业务迅速确立国票市场导位特转贴现业务方面持票期收款票市场资金融出转贴现产品价格重影响股份制中商业银行利身营机制灵活性成票市场新力军票业务收益性稳健性流动性突出优势越越引起商业银行重视截2011年季度金融机构票贴现民币贷款中占976部分票业务开展较具优势商业银行占般10~15间适度规模集约营运作断积累成熟型商业银行总行票业务条线具较强战略规划营理市场营销产品研发力票业务事业部制改革提供必须前提
2市场参者均采取集约化营模式
票交易业务专业性强风险集中业务联系性强涉面广传统票业务分散营模式利风险集中理利营成降低营创新推进票交易业务快速发展市场参者均采取集约化营模式2000年11月民银行批准工商银行家票业务专营机构
——中国工商银行票业务部集约化综合优势明显：统计2002年工商银行票营业部全年累计实现交易1319亿元2001年增长17票日均余额245亿元增长88没产生笔良资产全年实现拨备前利润1亿元均创利158万元银行纷纷效仿相继成立票中心票营业部等设专营机构票营规模式改革全国范围开展农业银行海设立票中心设市场营销部研究分析部综合理部财务会计部风险监部业务审查部等二级部门
3产品创新力较强常创新产品动参市场竞争
年抢占市场争取更客户2009年股份制商业银行创新推出类票新产品新交易方式市场逐步获认家股份制商业银行助适度宽松货币政策利市场环境利票创新产品加强营销抢占票市场时期竞争价格竞争转产品开发竞争竞争深层次发展：票产品创造机制初步建立起价格信号机制确立序价格竞争逐渐减弱
（四）行票业务发展目标
1造环渤海区域具定影响力票交易机构力推动票业务市场渠道客户资源开拓提高票交易吞吐力逐年递增三年票吞吐水环渤海区域达前列
2提高票业务研发力通创新票交易方式丰富票业务营品种等举措加票交易市场变化波段性操作进步提高票业务市场盈利水
3建设高度专业化票业务团队严格控制票业务类操作风险造具风险控专业硬办事效率高业务团队
（五）**银行发展票业务建议
准确市场定位明细组织架构合理业务策略加快商业银行票业务快速
健康发展具重意义
1明确票业务发展方准确定位培育身相优势
年实践表明金融机构建立票专营机构采取票业务集中营方式效防范票风险提高票市场运转效率前央行副行长刘士余表态未考虑鉴国外做法允许成立专门票券公司专营票业务做活做强票市场银监会发布中资商业银行专营机构监指引征询意见稿时明确票业务作优先支持六专营机构
票事业部权总行授权范围支配财物资源权总行风险授权范围决定票资产风险组合通集约化专业营限度满足客户市场票融资需求限度实现全行票业务利润化目标
济区域票源集中情况设置票事业部分部总分部两级事业部垂直控体系全行范围实现票业务扁化垂直理
2努力拓展业务深挖票源泉
鉴先进验实行客户分类营销办法加强重点营销制定合理票应方案实施户策采取：客户利率：客户利率政策：
（1）黄金客户票贴现中心直接营销提供门收票门送单票代保等服务
（2）零散客户辖区网点组织员深入企业宣传引导票没信贷关系客户相关部门加公关力度争取建立合作关系
（3）加强中国票网成员单位联系加强业间合作关系通助信息台做业务盘子积极捕捉票信息采取走出请进方法灵活运票转帖现回购等方式效缓解资金投足
（4）应着重开拓票转帖现业务通贴现转帖现业务相互渗透争取票市场动权推动转帖带直贴直贴促转帖策略加快实施
3建立高素质专业员队伍
开展票业务需专门办事机构定数量专业技术负责处理票业务技术培训业务咨询指导开展票业务集中协调办理票交易业务等日常事务目前行进入银行间资金交易市场时间较短业务品种够丰富更缺乏专门事票交易专业开办发展票交易等资金营运业务应快补充专业员创造业条件
（1）确定票交易业务办机构票交易业务暂放总行金融市场部筹资中心交易处时明确务目标建章立制交易处增加三四名专职业务员事票交易项筹办牵头工作营销交易票审查等事务
（2）认真搞业务技术培训工作票业务存定潜风险技术更新快防范识票风险求较高搞业务培训加强技术验交流作提高专业技术水重方式
（3）完善票业务考核机制票业务应纳入营目标责制进行考核快出台激励措施促进票业务营销
4建立支持身业务特色票业务系统提前规划加快票业务电子化建设
够支持身票业务高效IT系统票事业部成功运营重基础事业部制改革成功关键票业务IT系统托统法现条件IT网络生产机系统设计开发更具身特色营理子系统仅够效理全行票资产支持营决策够顾资源重发考虑客户理行业信息银行监部门非现场监未票电子化等素
套成熟银行业务应软件系统仅仅实现业务需求规定业务功满足业务操作流程远远够必须基础户提供先进理理念模式成辅助业务理者决策助手风险防范中坚力量开办票交易实现集约化营票营规模断增营品种断丰富业务系统求越越高应提前规划开发引进专门理系统加快票业务电子化建设票业务理系统笔票业务基素授权授信风险情况进行动态监测踪理该系统少具备两功：涵盖票买入卖出清算查询追索保全等综合统计分析
监控功二具备良扩展性兼容性现会计信贷等系统实现数享
5加强研发力度提高创新力力争政策环境通传统业务组合解决市场新需求
目前票市场质化严重竞争日益激烈造营特色提高核心竞争力必须树立创新理念推进业务创新银监会商业银行金融创新指引求根市场定位客户需求竞争求考虑方面推动新产品研发工作：
（1）积极金融机构加强合作引进吸纳改革造研究开发途径启动面中企业中高端客户投资票理财产品研发
（2）准确判断市场走势基础继续稳步推进票远期产品研究设计工作通远期交易锁定交易利率防范市场风险
（3）现项目产品进行改造升级整合规范制度办法理业务流程充分发挥现产品生产力
（4）积极踪票纸化交易支票影交易等支付结算方式创新鉴业机构票电子化建设成功验积极探索票交易工具手段创新
6构建票业务全面风险理体系
（1）强化合规理健全合规理制度程序时寻找梳理业务流程风险点基础进步完善业务操作流程
（2）深化资金定价理推动成定价风险定价转变期限结构匹配风险收益称成全面覆盖效益市场兼顾原科学确定业务指导价格增强价格竞争力努力提高利差收入
（3）进步推进业客户评级授信工作授信风险控制技术探索运现金流核心授信额度核定方法财务工具
（4）提倡岗学鼓励员工参加种资格认证考试计划培养批高级客户理产品理风险理等专业
（5）审查容始终加强客户资格资信商品交易合增值税发票抵押担保票真实性等方面审查票业务实施授权授信理明确岗位职责完善制约机制加风险控制责追究力度时嘉庆票交易业务检查监督票业务作部门律监业务审计重点通审计专项检查时发现化解票业务风险保证票业务健康发展
四业业务
（）商业银行开展金融业业务外部环境
银行业资产负债业务2006年开始蓬勃发展交易标数货币市场工具中制度性原海银行间业拆放利率（SHIBOR）线运行短期货币市场提供良定价基础中短端央票收益率曲线接形成1年期市场化收益率曲线未着SHIBOR基准利率低位逐步巩固市场化收益率曲线逐渐形成业间货币市场交易更加活跃银行业业务指金融业客户服务象业资金融通核心项业务
（1）金融业混业营趋势利率汇率市场化金融机构样化差异化金融市场建设完善信息网络技术快速发展国商业银行业合作带广阔创新空间
（2）资硬约束力发展业业务力缓解资压力推动银行营战略业务转型走出条低资消耗高营效益新路子
（3）信贷规模受限情况力发展业业务尤业理财信贷资产转业务效释放信贷空间
（二）商业银行拓展业业务重意义
首先业业务拓展商业银行收入渠道降低商业银行存贷利差收入赖性增强综合盈利力业资产业务项收入贷款利差收入业资产利差收入属金融机构收入国税收政策免征营业税税收成明显低存贷款利差收入
次业业务风险降低商业银行整体风险水业客户受监更加严格营稳定性安全性高客户业客户低风险事实认定已体现国监政策中银监会制定资充足率理办法商业银行风险权重定义20发展业业务断提高业业务占意味着低风险业务占升分散风险缓解国商业银行资产质量高问题具现实意义
第三业业务风险资产占低利节约成资硬约束力发展业业务够缓解资压力推动国商业银行营战略业务转型走出条低资消耗搞营效益新路子着巴塞尔新资协议全球逐步推广监机构政策导国商业银行资足现实已显现传统粗放式外延型搞资占业务求发展营理念发展道路已日益受限继续调整策略
第四业业务合作领域广提升国商业银行综合服务力着资市场快速发展金融交易市场断兴起商业银行面市场客户正发生着显著变化变化金融服务求更加样化性化集约化综合化单纯传统存贷汇业务已法满足求种跨行业需求遇目前国分业营分业监制度限制银行体制法解决通业间尤非银行金融机构间合业务合作代销代理等方式行业产品服务集合银行台通银行渠道销售产品节约渠道建设成短期实现规模销售必提升综合服务力品质实现相关金融业务领域渗透延伸
第五业业务合作方式样产品丰富金融创新空间广阔业业务公司业务私业务显著差异客户象银行非银行金融业横跨信贷市场货币市场资市场综合性边缘交叉性业务市场体业务专长营机制服务领域客户基础网络资源等方面优势相互补充服务客户样化需求跨市场互动交叉优势碰撞容易激发衍生出新型产品服务总国外金融行业发展历程难发现业业务交叉性复合性特质成具创新活力业务领域
（三）国商业银行开展金融业业务情况
1战略定位：金融业业务新业务增长点
业业务作新利润增长点已逐渐行重视银行业发展趋势加强金融业间合作利实现优势互补资源享银行提高市场竞争力效途径事着金融市场开放程度日益提高货币市场资市场互相渗透项金融业务相互交叉业务风险相互交叉客观求金融业合作效整合资源限度防范化解风险
2部分银行设立独立部门实现集约营
目前检测银行中8家银行设置机构业务部金融业部级部门10家银行公司业务部设置机构业务部金融业部二级部门渤海银行恒丰银行北部湾银行**银行深发展等5家银行没专门业业务部门中工农中建等国股份制银行机构业务部设置证券保险期货非银银行扥业业务处室
3业务开展情况
年股份制商业银行业业务发展迅速业业务量收入利润等商业银行项业务占贡献明显提高
存款高增长外家银行业负债提高推动银行业务规模增长驱动素20102011市银行中招商中信银行外中型银行业负债均幅增长中型银行业负债铜币增速分达41114体现提高准备金中型银行较资金压力表市银行资产负债表进行合计算出业资产盈利资产中占业负债付息负债中占业资产负债占5年持续提高2011占已2005年两倍
（四）行开展业业务路径选择
1梳理业业务合作点理全行业业务资源
力发展业业务先梳理行证券保险基金银行租赁公司等金融机构合作点业务需求寻找合适切入点时理行业务条线业业务合作网络初步建立资源享合作分工机制做前期准备工作
2组建业业务部制定集中统业业务发展战略
参国股份制商业银行开展业业务普通做法组建业业务部坚持原做业市场前提明确目标客户群体集中优势兵力资源创造出化效益快培养起身核心客户群断增加业业务市场业务量
5优化业业务结构构建业业务盈利模式
银行业业务覆盖资产负债中间业务资产负债业务应该根外部营环境变化风险控兼顾收益原断完善金融机构业业务定价授权机制动调整业资产负债结构构件行金融机构业务盈利模式时信贷规模收紧情况通信贷资产转调节信贷规模业中间业务积极争取相关资质发展业客户网络提高业中间业务收入占改善业业务盈利结构
6提高理水防范业务风险
方面全行业业务员树立正确风险营观念增强风险防范意识树立风险收益匹配风险营观念强化制度建设员队伍建设加强宏观济周期金融市场改革发展形势行业波动规律研究握力快健全覆盖政策市场操作信誉道德等风险类风险识防控体系建立风险分散隔离锁定化解等工作机制建立防范突发事件快速反应机制防范化解业务风险效办法断完善风险防控长效机制全面提升营风险力
方面健全业业务风险理相关制度增强业务执行力建立客户风险预警机制建立重事件报告制度加强检查监督建立落实明确业授信业务授权审批责制度强力问责制度尝试实施业信业务五级分类理时应明确总分行级授权理制度加强分行辖业信业务理
五理财业务
根商业银行理财业务理办法商业银行理财业务理运作方式分理财顾问服务综合理财服务理财顾问服务指商业银行客户提供财务分析规划投资建议投资产品推介等专业化服务综合理财服务指商业银行客户提供理财顾问服务基础接受客户委托授权客户实现约定投资计划方式进行投资资产理业务活动
银行理财产品资产投特征分成债券货币市场工具类理财产品信托类理财产品结构性理财产品代课境外理财产品理财产品等五类
（）商业银行理财业务外部发展环境
1居民财务需求呈现爆发增长态势
模型测算样验证全国投资资产幅增长事中国高净值群数量迅速增长：2006年361万增长2010年1003万年增速291未五年继续保持高速增长年均增速17预计2015年达2193万持投资资产2006年104万亿增加2010年30万亿年均增速303未五年增速达208预计2015年国高净值群投资资产总量达772万亿需强调2006年2010年间中国高净值群数量规模投资资产规模增长程度收益投资性放产净值增长
房产调控资市场低迷理流动性目标短期理财茶品承接量避险资金时负利率环境居民固定收益茶品需求明显升加速2011年理财产品发展货币基金债券型基金2011年半年发行数量增加较快银行理财茶品期限短流动性发展速度明显更快
2理财监日益完善银行规避监驱动动机显著增强
银监会已建立起理财业务统计报告制度包括（1）理财产品发行报告制度行完成理财产品发行5工作日发行情况报告监机构（2）银行总行报月度理财统计报表包含期募集量期末余额（3）银行总行编写季度年度理财报告2005年发布商业银行理财业务理办法商业银行理财业务风险指引银监会断构建完善理财业务监制度
初期发展理财业务拓展中间业务收入抢夺存款业务市场份额推进战略转型银行目年尝试银行发现实际效率实没立竿见影相反调控资产负债表功短期监套利监达标反成理财产品发售重动机具体表现信贷类理产品迅速成流品种位银行带巨监套利空间二某营行异化例银行间互持信贷类理财类产品实种监套利三理财产品发售配合月末季末做存款规模类理财产品通常样特点：（1）短期化（2）时间匹配（3）高利率
（二）银行理财产品运作原理增长驱动素收益源
1运作原理：资产池资金池匹配
银行理财般采资金池—资产池理模式：银行发行理财产品募集资金形成资金池该资金池购买银行设计资产池形成资产池资金池匹配资金池资产池建立先序颠倒银行先建立资产池意味着银行资金现行垫款银行先建立资金池需银行垫款整资产池统运作资金池资产池旺旺会期限错配理财资金购买资产具固定期限意撤回资产池期期限资金池期期限匹配较普遍融资类资产短期类菜产品匹配时候理财产品期时时发行新理财产品进行换
银行身作理表外进行理财业务核算般委托理财基金（资金源方）委托理财（资金运方）科目需说明理财产品销售基础资产买卖般通银行结算资金应存款变动会反映银行资产负债表
2理财产品收益源
（1）理财资金成
理财资金成参考利率存款基准利率通常情况银行提供客户理财收益率总高存款成年7月份周月三月六月年期限民币理财产品收益率分384748473528显著高期限银行存款利率150基点
（2）理财收益
理财产品收益源理财产品托费销售费等固定费融资收益期限错配带收益承诺信风险溢价
部分固定收益类银行理财产品言托费销售费占例较银行收益源理财资金运收益率理财资金成差额者质讲前者银行客户约定收益分享方式种实际源理财资金运收益率理财资金成差额银行通理财业务原表净利息收入转化手续费收入
融资收益理财产品中票相关类资产相关类资产通包括信贷债券票业资产等产品实体济提供资金融出相应获取融资收益着贷款利率浮票贴现收益率升该方面收益率保持高位时带规模控制背景理财产品提供融资功获取留住更客户获取客户更综合收益
期限错配带收益银行运作理财业务原理法宝期限错配短期理财资金运中长期投资事实期限错配者说流动性风险直银行甚整金融体系盈利推手银行负债源中年期定期存款活期存款占超90贷款结构中年期中长期贷款占超50相类型固定收益率产品（债券型基金）银行够充分利期限错配银行具强资产负债表够充分缓流动性风险债券型基金应时赎回压力资产必须量配置低收益流动性资产影响通承受流动性风险获取较高收益力
期限错配银行理财业务盈利空间信风险承担理财资金运中尤高收益资产配置中相部分贷款通期限错配获取风险流动性溢价银行通承担风险获取信风险溢价放理财业务盈利空间
（三）国理财产品市场发展情况
1理财产品呈迅猛发展态势
理财业务市场需求商业银行转型需监机构鼓励创新政策推动2004年国应运生迅猛发展麦肯锡公司2020年银行业预测指出20年具吸引力理财
2中国财富理处产品推销阶段
财富市场初级阶段财富理机构产品导银行收取高额前期佣金提供限产品捆绑
前国高净值群资产配置现金存款次投资性房产股票
目前现金存款重负利率市场环境逐步缩水二投资性房产房产调控政策背景投资风险日趋增时股票市场持续低迷市场信心重振高净值群迫切需寻找新投资渠道然类传统投资领域目前处高净值群资产组合数位占断减少应类投资高净值群资产组合中断丰富高净值群投资领域日趋元化
年银行理财发行水廊规模迅猛增长事产品结构发生较显著变化2005年数观察理财产品发行结构呈现出明显特征：（1）保型产品非保型转变意味着新发产品数表外（2）理财产品委托期限短期化3月短期理财产品占达23（3）流理财产品收益率明显提升中等收益产品导（4）基础资产结构明显转变投债券利率票类茶品占显著增加连接股票信贷资产产品占环降（5）民币产品处导位
3保型非保型转变成年表外化趋势
产品收益率类型2005年理财产品逐渐保型非保型转变2005年季度发行理财产品中保型理财茶品数量占高达775非保型占仅225截6月26日2011年半年新发行理财产品中非保型占达590二季度非保型理产品重升638环1季度升97百分点保非保型理财产品会计处理显著保型理财产品作存款留存银行体系非保型理财产品银行承担相应风险计入表外
4委托期限短期化3月短期产品占23
理财产品委托期限产品短期化趋势越越名截止2011年6月26日期限月产品数量1872支占全部新发行理财茶品381期限13月份产品1467支占299半年三月短期理财产品数量合计已占2305年季度两种期限理财产品重仅18153时期限年理财产品数量占05年324降年二季度29
理财产品委托期限短期化部分产品期滚动发行第三方研究机构预估理财差累计发行规模年已突破8万亿实际存款规模足预估规模半
5整体收益率水提升中等收益产品导
预期年化收益率受年4次加息影响理财产品整体年化收益率明显提升中收益率35间产品逐渐成市场流收益高收益产品占均滑截止2011年6月26日年半年收益率35间茶品数量占达637收益率低3占2502010年两类收益率产品占分255652
值注意银信贷权益类理财产品占减少年收益率5产品非流发行数量足10年高企CPI数异常激烈存款竞争收益率5茶品占环升年发行年化收益率5产品数量占113略高年全年92
6基础资产结构转变：固定收益率占扩信贷权益类滑
基础资产类债券利率票等稳健收益类产品占较股票信贷类产品占环降股票类理财产品占2007年4季度达高峰284伴着市场低迷股票类理财产品占持续降年半年新增理财产品中股票型占仅24信贷类理财产品2008年2009年度成市场流占分达2652692010年面监限制信贷类理财产品占开始明显降年半年贷款基础资产理财产品仅占83
目前债券利率票类资产逐渐成市场流年年占新增理财产品重分28122514合计占已达6507年4季度时三类资产占仅分1363103合计足20
7民币产品出导位
分币种2007年民币产品直处导位截止年6月26日二季度民币产品占新增理财产品重分842861期美元产品重仅58502005年2季度2006年1季度美元产品占直超50季度占高达643
（四）商业银行开展理财业务重意义
1理财业务银行竞争重手段
通理财产品吸引留住客户已成银行重竞争手段：方面规模控制放客户融资压力果办银行满足资金需求客户会选银行方面存款客户提供高收益产品客户面流失银行设计理财产品实现客户资金供资金需求衔接够程度维护留住现公司客户零售客户
2理财业务已成中间业务收入重源
理财业务已成银行中间业务收入重源2010年工行理财业务收入（含理财公理财收入）占中间业务例达27招行理财业务收入（招行没直接披露理财业务收入基金资产理代销信托服务收入计理财业务收入考虑该统计中包含基金代销等项目实际理财业务收入应较显示低）占中间业务收入例达39
3 应利率市场化需
理财产品量出现时发利率市场化开始推进观察理财产品已成存款贷款利率市场化压力变相体现贷款方面银行通发**托贷款理财产品型企业降低融资成然2011年贷款议价力升类产品明显减少
通理财产品利率市场化显然真正利率市场化相中关键点理财产品发售价格规模银行动确定特规模控制力银行目前力理财产品身利差影响控制非常限范围
4应存款脱媒需
理财业务更重作存款产品种补充辅助银行提高客户忠诚度客户说理财产品储蓄代效果基金信托计划券商理财产品投联险等产品存竞争格局中居民户选择范围扩存款利率制前提居民户资产组合中银行存款优势逐渐丧失存款脱媒现象非常明显样背景理财产品量发行银行利身优势做反脱媒
5 类资产证券化绕信贷规模
2010年银监会求银信合作类理财产品表前绕信贷规模控制方式投资信贷资产银行理财产品投资流方信贷资产类理财产品发行始2006年高峰时期甚栈道理财产品半2011年信贷紧张环境银行然动力通种方式设计绕信贷规模理财产品然银监会绕信贷规模产品持续规范银行创新力实际该类产品没完全消失质银行发行信贷类理财产品源国资产证券化发达角度绕信贷规模理类理财产品相资产证券化操作市场资金需求旺盛绕信贷规模理财产品发行动力增加
资产证券化目缺乏流动性资产提前变现解决流动性风险金融危机前国已开展银行信贷资产证券化试点鉴资产证券化产品重风险金融危机爆发直接原信贷资产证券化步伐戛然止非标准形式信贷资产证券化
——信贷资产转目前仅银行业间进行存交易价格信息透明等弊端市场活跃绕信贷规模类理财产品发行银行贷款转出提供更广阔空间时银行提供开拓新客户资产业务契机
（五）国商业银行理财业务开展情况
1 银行理财产品发展正处快速发展期
2006年开始历初创期浮躁银行逐渐明确理财产品功定位理财产品变相成资产证券化效期代银行陡然发现全新资产负债表理手段首先发行产品数量少月退出产品总数已2005年均60款左右持续增长目前月均1800款左右5年时间增长30倍中快速增长期分20072008年半年（应时信贷制CPI走高负利率）2009年半年（信贷制CPI走高负利率）2009半年出现波较快增长理解恢复性增长初创期迈规模门槛2006年开始理财产品发行数量持续井喷绝规模已达影响济金融量级银监会统计2010年国15家商业银行发行理财产品19797款累计募集理财资金1394万亿元2010年末5873款产品存续设计余额22511亿元测算2010年年底商业银行存续理财产品余额估计25万亿元左右相期金融机构外币存款余额34已具备国济金融运行产生影响潜力
2 发行体已基涵盖银行
2005年活跃理财产品发售银行包括五银行华夏银行外9家中型股份制商业银行6家外资银行2011年半年果取6月中3月发售产品作活跃银行定义活跃理财产品发售银行涵盖包括邮储六银行全部10家中型股份制商业银行41家城商行6家农商行9家外资银行稍实力银行参市场理财产品已成银行产品体系中缺部分
3 渠道便捷销售网络
渠道王零售银行业务亘古变基法物理渠道电子渠道国银行占明显优势尤农行网点数量助服务设备数量助银行数量均四行中执牛耳
4高质量中高端客户基础
理财业务销售面中高端客户高质量中高端客户基础理财业务发展基石工行招行相言具定先发优势两行私银行客户数量超15万理私银行客户资产均达3000亿市银行中优势明显
5产品设计资金运营力
渠道客户优势根结底结产品通强产品设计资金运营力开发创新产品吸引客户赚取收益2010年全年发行理财产品数量占优工行理财产品销售额超4万亿够较均匀公私接评分发行数量交行年发行1763指外币理财产品雄踞市银行首位体现交行致力造
财富理特色银行决心股份制银行中招行165万亿理财产品发售总额遥遥领先中银行
6 号召力财富理品牌
财富理品牌理财业务发展样关重部分银行通持续懈营销财富理品牌已具定知名度招行金葵花民生非理财交行沃德财富等
（六）国商业银行理财业务发展趋势
1 银行理财产品初步具备资产理力
理财产品业务流程中银行通常扮演产品发起代理销售动理者角色特产品存续期银行缺乏动理产品投职2010年底流银信合作模式受监政策收紧整顿影响商业银行普遍开始转资产池类理财产品初步建立动资产理力目前银行私银行等少数产品外绝部分理财产品已入池操作
动创设维护产品动理产品资产实质性跨月前银行发售结构性理财产品信贷类理财产品起动回应短期市场需求利中国理体系缺陷做短期行难视种具持续性业务模式信贷类理财产品利利差保护银行享制度租银行愿意出部分租金信贷额度制着直接关系未信贷额度制着直接关系未信贷额度制放松者利率市场化推进者信贷资产证券化类产品基础复存
资产池类产品昭示银行理财产品种性实种性渠道类产品：储户投资银行间市场债券市场提供渠道银行理财产品投资类型广泛事实中国居民拓展投资渠道开扇窗户然扇窗户开掌握银行手里毕竟意味着银行已开始响应流市场需求需求通常忽视相应银行建立未利率市场化环境安身立命种基础力出色资产理力帮助未银行理财客户提供更吸引力产品成银行复制竞争优势部分
2 银行资产理体系需进步独立化体系化
导致银行理财产品运作程出现述缺陷根原银行目前具备独立系统化资产理力银行前建立资金池理体系基托传统资金业务体系建立基础加入新资产类种资产理业务体系没独立机构（通常机构业务部资金业务部运作）没独立研究力量支持三缺乏第三方托监督
认未银行资产理体系需做出重改变实现更规范更长效持续发展
（1） 银行资产理体系应资金业务体系独立出
银行应区分营资产理两体系体系应实现身财物业务流程考核体系独立性少应成立独立考核部门负责资产理建立资产理子公司更理想资产理部门子公司需建立身研究资产理客户服务等职队伍
（2） 实现产品分账户封闭理
银行资产理功应更加规范化实现产品分账户封闭式理样助解决通理财产品高息揽存问题银行法付超投资资产实际收益率收益率水二够解决前理财产品资产法应问题解决产品约定收益率实际收益率相背离问题规范化程然会剥夺银行发短投长收益基础解决银行隐性担保问题实现理财产品分先素效理
（3） 建立理财产品第三方托制度
建立第三方托解决银行前资产理诸问题根方案
（七）**银行拓展理财业务发展目标
（1）建设完善支持行业务战略发展理财产品线断更新业务理念发挥总行资源集中优势应业理财竞争进研发包括债券票信贷资产组合流理财产品适时推出外币理财产品引入先进机构理财作补充形成相丰富完整理财产品线（2）深入调查研究客户需求中心加强动创新争取年退出13款适应市场战略客户需求创新型理财产品逐步形成行品牌（3）通类理财业务推动行私银行业务培育积累中高端优质客户群拉动行零售公业等理财业务良性互动理财业务收入成全行中间业务收入增长点（4）积极推进结算代理专户债券理财业务通业务结合引导高端客户需求营债券投资交易业务带动代理业务发挥结算代理银行资格优势实现结算代理业务开户数结算托量代理收入快速突破争取达市场中游水
（七）**银行拓展理财业务发展目标
（1）建设完善支持行业务战略发展理财产品线断更新业务理念发挥总行资源集中优势应业理财竞争进研发包括债券票信贷资产组合流理财产品适时推出外币理财产品引入先进机构理财产品作补充形成相丰富完整理财产品线（2）深入调查研究客户需求中心加强动创新争取年推出13款适应市场战略客户需求创新型理财产品逐步形成行品牌（3）通类理财业务推动行私银行业务培育积累中高端优质客户群拉动行零售公业等理财业务良性互动理财业务收入成全行中间业务收入增长点（4）积极推进结算代理专户债券理财业务通业务结合引导高端客户需求营债券投资交易业务带动代理业务发挥结算代理银行资格优势实现结算代理业务开户数结算托量代理收入快速突破争取达市场中游水
(八)**银行做强理财业务应策略
1针客户理财需求风险承受力细分客户群体
目前采金融资产金额客户进行分类真正表明客户理财需求细分方式客户分层前提理财需求风险承受力进行分类
优势客户提供差异化理财服务时忽视中低层次客户行客户理通建立客户档案客户价值贡献度承受风险力进行分析针客户特点提供差异化理财服务已分层理财客户深入解客户需求结合身资源针性设计产品通提供渠道方式理解方案目标客户提供差异化针性理财服务通造差异化竞争优势提升理财产品服务附加值吸引稳定中高端客户提高理财业务收益水
2组建财富中心中高端客户服务
中高端客户专业理财中心配置综合素质较高理财理提供服务客户提供理财咨询理财产品推介等服务
3形成较丰富完整理财产品线
理财产品设计进行创新重点加强结构型理财产品套利型理财产品信托型理财产品开发创新
充分利第三方产品保险基金信托公司合作选择产品合作产品作银行产品补充
4加强理财师培训
家银行想金融理财师领域始终保持领先位根底优秀专业理财团队通造专业理财顾问队伍理财理专业优势动客户提供优质性化服务正成商业银行洗衣高端客户重手段幽幽金融理财师数量已成衡量理财服务水项非常重标准
5推动理财理系统线实现客户资源数化
理财理系统具客户信息维护客户需求分析日常服务维护协助产品销售等诸功通理财理系统应数仓库数挖掘等信息技术全面细致深入掌握客户财务状况智化分析客户行特点惯偏客户进行群体划分挖掘出客户理财潜力采取针性营销策略
六贵金属业务
七投行业务
（）投资银行业务外部环境分析
十二五期间引导企业兼重组推动企业市建立方发债制度推进利率市场化改革推进金融业综合营试点显著提高直接融资重深华发审制度市场化改革推进债券品种创新稳步推进资产证券化等诸政策颁布商业银行投行业务发展提供广阔市场空间市银行加投行业务发展力度成银行普遍业务转型策略利润增长点
（二）商业投行业务开展情况
业务快速发展政策鼓励引导国股份制商业银行采取：（1）成立投资银行部（2）提升投资银行战略位（3）创新投行业务服务等手段迎接挑战
1成立投资银行部
目前工行建行等国商业银行投资银行业务作业务拓展领域集中力量开展开投资银行业务市场二部分新型股份制商业商业银行深发展浦发光等已进入国证券市场业务快速发展鼓励政策引导国股份制商业银行2008年前成立投资银行部2010年城商行开始相继设立投资银行部应新兴业务机会
2提升投资银行战略位
（三）商业银行投资银行业务产品模式
1财务顾问业务
进入2007年家银行非常重视中企业业务拓展发展财务顾问业务确定中企业业务拓展模式盈利增长重容深入挖掘目标客户阶段元化财务顾问需求提高客户服务深度精细度客户提供财务顾问揽子金融特色服务
2债券业务
开展中企业债券融资业务建议：
（1）快建立中企业金融服务资源信息库积极动选择市拟市中企业重点目标客户参标准
（2）已承销商资格商业银行券商建立战略合作关系开展债券融资业务
（3）条件成熟时单独申请承销商资格具备申请承销商资格条件：
（1）充足率低10
（2）总资产规模低400亿元民币净资产规模低25亿元资利润率低10
（3）设专门岗位员事短期融资券承销业务具少10债券承销队伍
（4）设专融资券成效相关风险进行监控
（5）取全国银行间业拆市场成员资格两年
（6）两年银行间债券市场城市商业银行债券交割量列前10名年债券交割量5000亿元
（7）两年没违法重违规行
（四）行开展投行业务发展建议
开展投资银行业务需通**银行业务特征＼优势投资银行业务特点进行全面评估分析投行业务发展全局出发制定营战略发展目标鉴目前分业营＼分业监格局开展投资银行业务逐步认识＼理解接受程考虑营战略：
１建立业务理机构制定科学合理投行业务发展战略
鉴前投行业务营松散发性较强现实行必市场导重新考虑部职机构设置建立独立专门投资银行业务理组织机构投资银行发展定规模力拓展投资银行业务商业银行总行层面建立事业部制运作投资银行部投资银行部相独立营决策权效握市场机遇充分调动外部种资源投行业务实行系统策划拓展理
2进行准确客户定位客户需求挖掘
商业银行投行业务客户定位应建立现客户分类基础针客户综合特征分析潜需求做出准确定位商业银行具资源优势出发投行业务开展应公司客户VIP客户客户群型优质企业前重点发展客户成长性良银行服务实力相匹配具潜投行业务需求总行客户未重点开发象
3元化业务组合战略重点业务战略性结合
开展投资银行业务初期需构建相衡够带稳定收入流元化业务组合着优势客户资源挖掘逐步形成优势业务优先发展发展潜力巨客户资源聚集业务逐步形成某业务领域独特营力营特色外逐步建立投资银行业务活动信息理系统保证安全通信息理系统相关员充分解履行职责关政策程序公司决策层够时获关投资银行业务财务营状况综合性信息决策关外部市场信息
4适应竞争形式需逐步建立市场竞争力激励机制
鉴国外优秀投行证券公司成功验结合商业银行开展投资银行业务实际投资银行部门应实行传统商业银行业务实际投资应阿兵哥部门应实行传统商业银行业务部门薪酬体制根商业银行目前实际情况采取分两步走：
（1）投资银行部门建立初期商业银行部门投资银行部门实行差薪酬制度
（2）根业务员业务素质实际工作力参市场标准确定合理薪酬分配水
（3）优秀投资银行业务员真正实行薪酬绩效挂钩实现优秀投资银行专业员市场价值
5创新业务模式提高综合化服务力
果业务创新产品化产品创新模式化模式创新品牌化业务创新三阶段国部分商业银行发展投行业务处第阶段产品推广阶段应加强企业客户服务模式创新造市场竞争力品牌
整合银行非银行金融资源积极证券交易证券公司信托公司金融租赁公司担保公司投资机构等建立密切合作关系企业客户提供跨资金市场资市场综合解决方案
二针中企业发展阶段特点积极探索中企业提供覆盖发
展阶段元化融资服务模式帮助企业采取信贷融资债券融资私募股权融资市融资等方式综合运跨货币市场资市场金融工具造中企业提供综合金融服务台逐步形成元化融资核心综合服务模式
八衍生品业务
（）商业银行开展衍生品业务外部环境分析
国尚处衍生品业务发展初级阶段衍生产品定义统衍生产品交易品种包括利率类汇率类信类贵金属类商品类等六类目前银行间市场开展业务品种包括两类：1外汇市场：包含外汇远期外汇掉期货币掉期外汇期权等2币市场：包括债券远期利率互换远期利率协议信风险缓释证等
（二）行开展衍生产品业务重意义
1满足客户需
着国济快速发展国际化进程加速行环渤海区域战略逐步实施涉国际结算贸易融资客户断增加客户营活动中面利率汇率商品价格波动等引起风险需利衍生产品交易手段予规避事企业居民金融风险理财意识断增强需求旺盛需利衍生产品提供必理财工具
2理风险需
目前国商业银行国融资体系核心信风险持者承受方银行信风险控制信等级分类授信等静态理手段衍生产品市场化方式剥离转移重组信风险丰富银行信风险理手段形成必转机制实现风险损失市场化分担防范信风险
时国利率市场化步伐断加快银行间债券市场利率水已基实现市场化定价缺乏避险机制银行持债券现货头寸法保值投资业绩更赖市场表现仅动承受跌带损失市场剧烈波动时卖出债券方式降低风险需开展衍生产品业务效控市场利率等风险提高抵御风险力
3传略转型需
着行营战略调整营模式转型行业务需形成差异化特色化客户提供更层次性化金融服务开展衍生产品业务拓展行金融业务领域行日益激烈市场竞争环境增强服务功拓宽服务渠道提高中间业务收入
时目前商业银行正开始加快信贷银行信银行转变信贷资产持转变信产品发起交易商做市商改变目前贷款发放直持期承担全部风险收益营模式逐步持信贷资产转变分层转交易流通资产衍生产品特性恰契合商业银行转型需求盘活银行信贷资产增强资产流动性提供市场工具盒手段
（三）行开展衍生产品业务发展目标
根行发展求市场实际情况积极申请开办外币衍生品新业务专业信息系统制度建设风险控制资源投入等方面衍生产品新业务开展做充分准备12年力争成功申请衍生品业务资格获资格争取快取突破性发展
（四）行开展衍生品业务路径选择
基分析行目前开展衍生品存定制约困难发展衍生产品金融市场发展必然趋势具较发展前景建议行四方面推进衍生产品业务发展
1积极筹备逐级申请衍生产品资格
2011年银监会新发布银行业金融机构衍生产品交易业务理暂行办法 根金融机构力实施衍生产品资格差化理加强监时进步扩衍生产品业务参机构银行间市场开展类业务般具资格求类资格成员数量限制般早期较易申请期申请难度会加鉴行应积极筹备逐级申请衍生产品资格先申请基础类资格条件具备申请普通类资格申请资格目前需开展工作：
（1）起草相关制度
办法相关求行申请衍生产品牌建立完善衍生产品交易风险理制度部控制制度相关制度包括：衍生产品交易业务理办法风险理办法操作规程授权理办法会计核算制度业务职细交易员守交易员奖惩理办法业务突发事件应急预案等制度鉴衍生产品风险较目前开展衍生产品业务更涉外汇业务领域鉴业验建议风险控制部国际业务部计划财务部部分牵头涉制度参相关制度起草指定建立定期协调机制积极稳妥推进该项工作力争早完成项工作
（2）培养引进专业员
办法求行申请基础类衍生产品资格需具备员：具接受相关衍生产品交易技专门培训半年事衍生产品相关交易2年交易员少2名相关风险理员少1名风险模型研究员风险分析员少1名熟悉套期会计操作程序制度规范员少1名员均需专岗专相互兼良记录申请普通类资格述条件基础需具备5年直接参衍生产品交易活动风险理资历良记录业务员建议引进衍生品产品业务专业时带动培养行交易员力争早达相关求申请衍生产品业务资格做准备
（3）逐步推进相关系统建设
办法求申请基础类资格需具适交易场设备申请普通类资格需具完备眼产品交易前中台动联接业务处理系统实时风险理系统时衍生产品定价复杂风险相较开展业务中必须通专业系统控制衍生产品交易风险解已获衍生产品交易牌银行类机构国外MISYSSUNGARD公司系统
2 开展中国银行间市场金融衍生产品交易协议签署工作
办法求行需获银监会衍生产品牌事衍生产品交易交易商协会关求行机构间相互签订中国银行间市场金融衍生产品交易协议备案定开展衍生产品中债券远期交易（开展衍生品交易需进步签订补充协议）
3申请信风险缓释交易商资格
信风险缓释工具属衍生品业务范围需具衍生产品牌开展目前具备开展该业务资格申请成信风险缓释工具交易商存定困难然考虑现阶段该业务处启动初期关求交易商协会提交申请成信风险缓释交易商部已积极准备交易商协会提交相关材料目前仅欠缺行衍生产品业务相关制度制度起草完成先行交易商协会提交信风险缓释交易商申请材料获批行申请衍生产品牌产生积极促进作
4衍生产品业务续准备
目前国尚处衍生产品业务发展初级阶段衍生产品市场发展成熟新产品新规会陆续推出行成功申请衍生产品牌意味着行利开展衍生产品业务尤心衍生产品业务规推出时准入需次申请评估申请衍生产品相关业务资格劳永逸需整体规划持续准备
鉴行衍生产品营业务相限充分发挥该业务积极作发展衍生产品代客业务极重需准确定位积极营销衍生产品真正目标客户群业务发展推广储备足够客户资源组建衍生产品业务营销团队指导分支行尤处海发达城市分行营销衍生品业务需求优质客户需持续培养专业交易团队提供契合客户需衍生产品提高行整体金融服务力断评估推出衍生产品业务参时机适时扩展行金融市场业务领域探索开拓性业务盈利模式
九托业务
（）商业银行开展托业务外部环境分析
托业务指具备定资格商业银行作托关法律法规委托签订委托资产合安全保委托投资资产履行托相关职责业务
1众法律确认基金理基金托分离制度
着金融市场快速发展催生出基金证券保险信托私募等诸资金理运国逐渐接受国际流行基金理基金托相分离制度相关法律予确认：
证券投资基金托资格理办法求引入托机制
保险外汇资金境外运理暂行办法求托制度
证券公司客户资产理业务试行办法确立银行托位
信托投资公司资金信托理暂行办法确立托机制
企业年金试行办法规定应选择具相关资格商业银行专业托机构作托
样背景国商业银行开始扮演起资金托角色历十年蓬勃发展托业务目前已成国商业银行中间业务重组成部分
2商业银行开展托业务额利润构成点
托制度建立商业银行拓宽盈利空间改善利润结构节约济成降低营风险起方位拉动效应：
托费收入：般资金托净值025收取
沉淀资金运收入：均基金沉淀率1015左右
基金代销手续费收入：般代销手续费1左右
资金清算业务收入：般笔手续费200元
国债回购业务：般通托银行办理国债回购业务
3商业银行托业务处快速增长阶段
十年发展历程中托业务年相快速度增长着国济资市场持续发展托市场规模继续保持高速增长态势托业务商业银行贡献度必然会越越
（二）国商业银行开展托业务基情况
1战略定位：力拓展发展托业务
托业务存款业务推动作明显理财业务死银行业务关系越越紧密工农中建交等五国银行1998年九开办托业务中股份制银行年陆续获准进入资产托市场种手段力开拓发展该项业务
2设立独立资产托部发展专业托银行
基金资产属信托资产相关法律均求开展托业务商业银行必须建立适应市场需托业务组织机构营体制实行机构业务财务独立目前国获托业务资格商业银行设立资产托部级部门交通银行深发展海银行等少数家银行公司业务部设立资产托部二级部门实现业务财务独立基金托业务身特点国外基金业发展验基金托部独立出设立银行属全资子公司专业托银行发展趋势目前招商银行已明确提出造6S托专业银行深发展意造专业私募托银行
4托产品断丰富新兴领域断出现
目前国托业务包括证券投资基金托业务合格境外机构投资者（QFII）境证券投资托业务保险资金托业务保险资金托业务信托资金托 业务企业年金基金托业务证券公司集合资产理托业务全国社会保障基金托业务等述种业务中法律明确规定证券投资基金托业务QFII境证券投资托业务全国社会保障基金托业务中托必须商业银行担类托业务中然法律没明确规定托必须商业银行担实践中产品托商业银行担
银监会2004年版关调整银行市场准入理方式程序决定中取消中资商业银行证券公司受托投资托信托资产托企业年金托业务审批目前证券投资基金QFII外绝数托业务已需银监会批准
5托业务营销模式
确立业竞争较优势国部分商业银行均通现代互联网通讯工具渠道台方式投资者提供时资讯市场提示信息全面投资者教育资料必备基金专项营销信息等根客户特定选择需求组织进行相关信息服务培训活动等光银行便定期举行业务研讨会晚市场客户需求招商银行通断优化托核心业务系统研发新托产品获客户青睐
6托业务风险防范措施
目前国提供托服务商业银行建立层次托业务风险控制体系包括整套部风险控制机制控制流程控制措施工商银行交通银行招商银行中信银行农业银行等银行实施SAS70控审计国际认证（国际公认高托业务资质认证）
（三）行开展托业务路径选择
1创新战略思维重新审视托业务
托业务仅嫁接货币市场资市场桥梁纽带银行综合营战略目标具基础性作托业务拉动效应发展中间业务节约济资拓宽收入结构降低营风险外拉动业务公司业务发展具稳固业务基础筛选优质客户功严格说商业银行托业务项新型综合业务仅单纯中间业务延伸负债业务资产业务托业务初期投入量技术研发费营销费需创新战略思维决定否开拓发展该项业务
2成立托业务部实行集中操作模式
保证基金安全独立运作身信托基金托必须设立独立基金托部门专门运作外资金清算核算中涉量交易明细投资策略保守商业秘密需专门机构防止幕交易关联交易泄露秘密目前国部分商业银行均设立专门托部门托分部
配备清算会计核算投资监控市场营销技术保障等岗位员
学业务理验操作技巧提高业务力
梳理研究托业务体系增殖服务提高核心竞争力
加强类金融公司合作
3申请相关业务资格
时解证监会银监会保监会劳动社会保障部等监部门政策动掌握类基金发展规划新动态信息获取相关业务资格监方支持银行争取更托业务机会
4构建先进服务台产品研发水
托业务涉资产保账户理交易指令处理财务报告等方方面面环节众流程复杂运作处理水求高必须加投入搭建先进系统运作台努力提高托核算清算工作动化处理水产品种类分成工作组实行专业化操作提高清算效率适时引进新新信息技术系统提高数信息理水应托产品数量托规模迅速增长带核算清算压力确保业务安全高效运行
时引进托资产绩效评估系统企业年金基金托系统QDIIQFII相关系统实现数信息标准化动化理托业务电子服务渠道进行改造继续充分发挥网络台投资者服务功断探索丰富服务容拓展服务渠道投资者提供时准确服务信息
5建立科学业务考核体系激励约束机制
商业银行托业务市场客户导型业务行业竞争异常激烈必须市场原营时托业务操作性非常强业务员工操作风险需引起高度重视开展项业务必须建立科学业务考核体系激励约束机制台操作员考核业务量差错率前台市场营销员考核争取托规模托产品托客户数托收入定例进行提成奖励等
6强化风险控制
托业务必须强化风险理保证差错运行完善操作规程规范业务操作加强部控制效进行现场检查严密监控操作风险推动项业务健康序开展
第三章 做做强金融市场业务辅助素分析
商业银行金融市场业务组织架构
（）构建营核心服务职基础金融市场业务台
检测银行中12家商业银行成立金融市场部级部门5家银行提升资金营运部资金总部资金营运中心
行相全面金融市场业务转型程中需重新规划国建职中心业务体系建立立足币外币业务逐步合统业务台业务单元高度合作职线客户需求中心建立客户行营投资提供体化服务资产理服务台具体求营素营职集中包括专业营资源营目标等传统分散总行部门分支行营素进行集中实现全行范围优化配置新模式求完成信息收集加工整理挖掘运充分满足进行客户产品区域核算求营资源配置优化求分配营资源资回报率风险资产回报率等指标配置资金资等营素资金投入获持续价值回报化
1外币资金业务：包括外币资金交易资金拆回购外汇交易业务避险目利率互换汇率货币互换等延伸交易职全行资金运作中心全行外币资金融入融出代客交易产生外盘操作提供服务
2外币投资交易业务：包括外币债券交易利率产品承分销基金贵金属营理财资产证券化产品营衍生品结构性产品等投资交易运作职全行营交易投资运作中心
3票业务：包括票回购转贴现业务负责全行票贴现业务开展等方面工作
4外币资产理业务：包括外币理财产品专户理财结算代理等职行客户提供需专业化资产理服务具备完善产品设计开发功
5投行业业务：负责全行戏弄债券包括短期融资券中期票等承分销资产证券化项目开发销售等工作业相关业务业结构客户维护渠道开发等
6研究发展部控制：组织构建推动业务线条开展市场分析研究工作营代客投资加提供支持业务发展理提供必分析研究支持时部门交易投资操作进行部审核流程监控确保项业务操作合规序进行
（二）金融市场业务部门设置
图表
（三）重新优化前台业务部门范围
负责金融市场宏观政策研究制定债券市场货币市场外汇资金市场业务营策略组织实施
收集理国外业客户信息开展国外业机构业业务合作
负责理财资产池理运作开发理财茶品
办理银行间市场外汇资金市场衍生交易市场贵金属交易等业务
办理转贴现贴现等票业务办理业资产买卖等业务
营理行发行资产支持证券货币市场基金等新业务
营理全行投资型债券买卖全行交易型债券
（四）金融市场部相关部门关系
图表
（五）北京设立金融市场（北京）中心
金融市场业务具智力密集型信息密集型资金密集型等特点政策信息资金等素金融市场业务运作中心处位金融市场业务业务考核营资源调配风险理部控制等方面相成体系未监政策方走专营机构持牌营模式
根银行验国数型银行均已海北京设立金融市场业务部门中心许资产规模行银行已资金部门搬迁指定期搬迁计划数已搬迁机构业务较前均获加快增长行应先进银行做法助北京作全国金融决策监中心资金调度中心金融信息中心金融中心优势金融市场业务前台部门搬迁国金融中心城市北京助次监机构规范专营机构契机资金业务逐步搬迁北京争取具备申请专营机构资格条件利行资金业务做做强成行发展重业务支撑
二商业银行金融市场业务IT系统实施情况
（）商业银行金融市场业务IT系统研发情况
传统信贷业务相金融市场业务身科技创新信息技术赖性更强：（1）金融市场业务产品创新快交易产品日趋复杂（2）金融市场变化常风险理技术求实时性求高（3）建立金融市场茶品研发定价模型项专业技术求非常高
目前**银行正运行银行核心系统银行传统业务服务建设附属IT系统缺乏系统集成数享机制没统客户试图基础系统建设未考虑理决策类系统效支持时部分软件产品陈旧难满足金融市场业务发展需求
通建立高效灵活安全资金业务处理系统徐苏提高业务营理水风险控制力做强金融市场业务必然选择
（二）信息技术发展趋势
金融市场业务电子化处理发展趋势表现：
1系统集成功完善单系统发展
功完善单系统较客服前系统系统接口数定义统难充分利等诸弱点系统维护理升级更新变简便易行充分满足业务发展需提供更成熟系统环境技术保障
2业务网络封闭更开放互联网发展
封闭网络中种投资信息投资工具仅限专职员掌握互联网普投资者断壮网线交易线信息传播变越越普遍应趋势越越资金类投资移植互联网进行成网银行业务重组成部分
三商业银行开展金融市场业务风险理
目前国数银行已资金业务风险理纳入银行全面风险理体系部流程强化风险控制制度设计识控制交易手选择交易额度交易价格握已成家银行选择兴业银行资金交易业务分前中台理前台负责交易中台负责检查信额度业务授权等台负责交易确认前中台相互独立属垂直理条线配套相关交易员责追究制度工商银行致力构建市场风险价值核心风险理计量模型
（）金融市场业务信风险防控措施
图表
（二）金融市场业务市场风险防范措施
图表
（三）金融市场业务流动性风险防范措施
图表
（四）金融市场业务操作风险理防控措施
第四章 行做做强金融市场业务策略选择
做做强金融市场业务制胜素分析
麦肯锡公司国某商业银行提供战略咨询时指出中国金融市场业务尚成熟中国宏观济潜增长商业银行迅速渗入市场现状蕴含着巨潜力
认成功突围建立竞争手更优胜金融市场业务更赢服务市场客户七素重：
准确发展定位设计效运营模式
建立开发获取新客户优势体系
提供具吸引力产品服务
制定潜力金融培养计划
建立清晰金融市场业务运营品牌
造必IT台
积极理设计具济效益风险理模式
二制定科学业务发展战略
三构建专营化组织架构
着银行企业私银行贵金属票资金营运信卡等业务相继获准成立专营机构接监部门权威士透露银监会出台相关办法业务类型规模等方面费存量续持牌机构进行标准化统化准入理简单说资金业务业务量达定规模申请独立运营中心牌
专营机构成未商业银行重组织结构（1）设立持牌专营机构相关业务风险控制增加道防线做风险位止利业务规范化运营（1）设立持牌专营机构符合银监会提出专业化精细化差异化监原目前金融市场业务中兴业银行获准海设立资金运营中心独立核算成负担税务私银行领域农行工行海成立持牌机构工行分贵金属票业务设立持牌准事业部
业种业务专营建立专营机构标准清晰持牌专营机构方发展政策允许条件应积极争取获票中心资金营运中心贵金属中心等专营持牌营资金债券票业等市场成熟度高交易手拓展空间风险控力较强业务条线完善业务制度理基础学市场业较先进验做法适度加资源投入相成熟业务条线独立营核算起步培育中业务服务职业务实行综合考核三年融市场业务整体全面提升租金资金业务业票业务理财业务债券业务等部分金融市场业务快速持续发展努力率先产生规模效益做出品牌特色达环渤海区领先水全行理财产品开发满足中高端客户理财投资需求提供支持保障
四制定争取市场发展战略
金融市场业务具智力密集型信息密集型密集型特点政策信息资金等素金融市场业务运作中处导位金融市场业务业务考核营资源调配风险理部控制等方面相成体系未监政策方走专营机构持牌营模式
五优秀合理配置
金融市场业务非常市场化业务仅面商业银行竞争面着证券公司保险公司基金等机构竞争前金融市场整体处供应求状态
1 建立适度超前擦引入机制
通社会招聘校园招聘部培养行引进猎头招聘等方式整合力资源储备类
成立引进工作领导协调组优先金融市场业务擦引进开辟绿色通道针金融市场业务涉引进事项明确措施办法解决突破传统问题引进工作利开展提供政策保障
制定出台引进实施办法引进工作提升新高度
金融市场部需常部门总体构成岗位需求进行阶段性分析根需求招聘初九制定详细招聘计划精心策划招聘工作流程保证招聘工作效果
利北京金融专场招聘会众优势股利金融市场部年定期举办面社会专场招聘会吸引银行证券基金等类金融机构中高级前应聘
金融市场部定期前清华北中央财外贸学等北京类财院校举行校园型专场招聘会接受优秀学毕业生储备培养批优秀
制定部员工推荐理制度股利行员工利身际关系拓展录通道
2 建立全方位员工培训体系
队伍达定规模发展定阶段应更注重公司部培养逐步形成身特色机制
理员员工工作岗位制定短期中长期培训计划业务力强表现突出塑性强优秀员工通老带新方式动加压促带着务工作积极提供发展台部分新员工工作中崭露头角
年定期聘请招行民生**工行等金融市场业务领先商业银行专辑授课培训答疑解惑
中高层理干部骨干业务员单位出资北清华中央财等北京高等财院校联合举办金融市场业务研修班定期输送领先商业银行学培训
出台金融市场业务专家顾问理制度专家理选拨工作目标努力建设支素质优良规模适度结构合理理科学绩效显著专家顾问队伍发挥专家顾问理研究业务技等方面带头作
3 推行效绩效考核机制
做招聘员工培训时金融市场部应建立业绩核心考核制度
整体金融市场业务分交易类资产理类研究类综合理类产品研发类等根岗位职责分工制定相应专业考核评价激励机制
建立专业力等级评级体系级档次应力素质求相金融市场专业力等级致分专家级专员级助理级三级级体分3—5档次
引进济资理综合绩效理薪酬理理念建立利润贡献度业务增长份额考核尺度济激励手段考评体系加强理员业务员激励鼓励级理员业务员充分发挥观动性银行建功立业
建立理员竞争性退出考核考评性退出责追究刑退出等退出机制员工业绩末位淘汰行理淘汰等退出机制适合员淘汰出理岗位关键业务岗位激励全体员力争游
业绩考核基础通述职民讨班子评议等程序业绩良中层干部予加薪升职等奖励完成工作目标力水达求干部予降薪降职等处罚
六造领先电子化业务处理系统
通建立高效灵活安全金融市场业务电子化处理系统迅速提高业务营理水风险控制力已成商业银行力发展金融市场业务必然选择目前国银行股份制银行城商行中金融业务领先者已基建立较完备前台交易系统
1 着手前中台理处理系统选择性购置
国商业银行常金融市场业务电子化处理系统优劣势适性等进行深入调研结合行业务发展战略着手前中台理处理系统选择购置
2 根交易台开发符合行实际金融市场业务体系
根业务电子化系统集成功完善单系统发展业务网络封闭互联网开放发展趋势结合金融市场业务发展规划身系统建设现状参考招商银行电子化历程意识步骤规划金融市场业务系统开发流程
金融市场业务信息系统基业务需求业务流程关键技术需求系统框架结构应遵循种标准业务数采集体系（包括数容方式方法途径）行部信息理建设金融事成业务信息系统涉规章制度资金等重问题进行系统科学规划成立相应需求应网络数技术制度保障等组司职密切协调保证未理分子系统间机集成信息效享
建立直通式缝链接信息系统实现业务前中台信息体化理支持包括业务授权估值审批交易交割等前台业务决策中台风险分析监控台清算交割账务处理需
信息系统全面涵盖金融市场类业务品种包括债券票理财资产理衍生品贵金属等类业务
综合采集挖掘业务系统数建设数库基础筹划建设决策支持系统
3建立金融市场定价模型研究团队应系统开发团队
增强产品研发力加强金融市场业务核心竞争力条件成熟时行必建立专业定价模型研发新产品研发团队相应定价模型系统风险理系统开发科技开发团队方面商业银行通建立产品研发团队定价模型研发团队相应系统开发团队身具定价力产品研发力实时效控制产品产生市场风险信风险营风险理风险控制风险程中获取超额收益
方面金融市场新产品层出穷产品断变化迫商业银行采购满足环境变化产品迫商业银行根身需开发相关系统然行金融市场业务缺乏丰富验样情况难开发定价模型系统样先采购国外现成成熟系统通系统逐步总结验循序渐进开发银行系统形成知识库数库验库时候逐步换国外成熟厂商采购系统
七建立市场导型风险理体系
持续提高市场风险理员专业力采符合金融市场特点专业风险技术工具前台业务时提供支持专业意见建立支持推动业务发展风险驱动型理文化机制做做强金融市场业务推动力需：
（1）重新优化前台业务部门职范围前台精力集中营业务根业务性质重新划分职责分工前台金融市场部门负责金融市场领域性质业务 目前包含票直贴业务移交清算中心证式国债业务移交银行部涉交易业务台职责（包括交割资金清算）全部划清算中心处理
（2）重新构建风险理体系确保项业务风险控行应重新构建高效金融市场风险理体系完善风险监控系统预警机制包括市场风险理信风险理操作风险理确保项业务风险早识控制承受范围
（3）完善市场风险理功代金融市场发展日新月异市场风险处市场风险金融市场业务风险理领域中核心构建全面市场风险理架构：设定包括交易限额风险限额止损限额监体系利率汇率品种市场风险进行控制通逐日盯市时监控金融市场变化前台业务开展提供技术验支持衍生产品等类复杂新业务提供专业支持采取种风险理技术工具提供涉金融工具定价压力测试等功形成涵盖业务领域流程市场风险理体系
八建立利润市场化长效考核激励机制
年着金融机构金融市场业务发展越越金融机构金融市场业务发展潜力遗余力建设专业团队金融市场总体处供应求局面金融机构尤金融市场业务竞争竞争够招聘高水业务骨干需行够应市场发展制定引入机制科学考核激励机制采取具备定竞争力薪酬政策（低股份制银行均水）聘请高水骨干
（1）业务利润贡献市场化薪酬机制参考兼顾考虑长远发展战略支持业务培育等情况形成部门长效激励考核机制时结合金融市场业务发展状况逐步行金融市场业务薪酬水先进银行接轨三年力争业务员薪酬结构持续具备相应吸引力
（2）部门考核利润基础适度考虑维持业务资格市场位监方面求未产生直接效益情况建立金融业中品牌形象市场位付出行申请新业务短期市场手竞争程中适度部支持等
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